[年报]中泰股份(300435):2022年年度报告
原标题:中泰股份:2022年年度报告 2023年 4月 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章有虎、主管会计工作负责人章有虎及会计机构负责人(会计主管人员)唐伟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、宏观经济波动导致工业需求下降带来的风险 公司产品主要应用于天然气、煤化工、石油化工等行业，该等行业与宏观经济运行程度关联度较高，若宏观经济低位运行，总体消费需求减少，将直接影响公司行业上游的投资意愿，给公司业绩增长带来不利影响。 对此，公司全体员工将积极勤勉勇于创新，提升产品以及服务质量，提高公司市场竞争力，将现有细分市场的龙头地位拓展至多领域，提升市场份额，同时依托雄厚的技术储备以及丰富的客户资源，积极调整业务重点以及经营模式，加大投资运营规划的落地，完善战略布局，开拓新市场和新领域，加强境外销售力度，抢占国外市场，多层次全方位改进营销策略，保证公司新签订单的稳步提升。 2、大宗物资飞速涨价导致成本上升带来的风险 公司业务主要有深冷设备制造以及气体运营两大块，其中深冷设备制造主要材料有钢材、铝材等大宗物资，气体运营中的天然气业务主要以天然气采购-分销为主。报告期内，钢材、铝材、天然气等大宗物资价格飞速上涨，采购成本显著上升，若公司未能及时向下游顺价，利润空间将会受到挤压。 为避免由于上游涨价而导致的利润波动，公司将在销售阶段预判采购成本并适当调整合同价格，或与政府物价局等部门充分沟通顺利完成天然气的顺价，并通过加强采购成本管理、提升库存管理水平，提高精细化生产能力，降低管理成本等方式，对冲上游涨价带来的利润压力。 3、石油价格大幅波动导致国内能源结构调整带来的风险 公司产品主要应用于天然气、煤化工、石油化工等行业，该等行业的发展速度一定程度上与其对比石油的经济性相关。2014年石油价格断崖下跌，天然气以及煤化工相对石油的经济性丧失，导致之后几年天然气以及煤化工行业止步不前甚至负增长；2016年下半年开始，石油价格触底回升，天然气以及煤化工相对石油的经济性凸显，上游投资逐渐回暖，同时也带动了公司新签订单的快速增加。自 2020年开始国际原油价格经历了猛烈下跌-企稳-上涨-短期新高的阶段，俄乌战争的发生又使得原油供给端进一步失衡，油价居高不下。原油价格的高位运行使得煤化工等行业的经济性明显提升，带动了国内煤化工、合成气等领域的投资热情，也为公司在该等领域带来的新的增长点。然而原油价格自有其周期波动，待一切干扰因素回归正常后，原油价格亦会步入其正常涨跌轨道。若原油价格继续下滑，低于煤化工、合成气等行业经济性比价临界点，该等领域的业务亦会逐步收缩，为公司增长带来压力。 为避免石油价格波动带来的行业波动，公司将着重调整业务布局，加快新市场以及新领域的开发及拓展，同时优化经营模式，“设备制造+投资运营”双轨道平行发展，深耕行业、打通产业链上下游环节，以保证公司业绩以及现金流的稳定；同时，公司将充分发挥细分市场的龙头地位，加大研发力度，提升服务质量，在存量竞争中提升市场份额。 4、在手订单暂停、延期甚至取消的风险 公司 2022年度新签设备类订单 13.37亿元，截止 2023年 3月 31日，公司设备销售在手订单共 18.58亿。公司设备销售订单多集中在天然气、煤化工、石油化工等行业，若整个行业景气度不佳，上游投资意愿受到冲击，公司未执行完的订单则会有暂停、延期甚至取消的风险。 对此，公司将在订单承接之前审慎分析行业政策的走向，分析客户的资信情况，将项目风险控制在前端；同时加强收款条件的风险控制，进一步提高项目管理水平，及时跟踪工程进展情况，密切关注客户资信情况的变化，与客户保持充分沟通，并按照沟通结果及时调整公司的产品生产计划以及工程进度，尽量消除和缓解因客户原因对公司生产经营造成的影响。 5、应收账款不能及时、足额回收的风险 2022年度公司应收账款余额 72,429.59万元，其中账龄超过一年的应收账款 36,904.66 万元，占应收账款总额的 50.95%。公司应收账款主要系项目质量保证金及信用期内的销售货款，如果公司对应收账款催收不力或客户信用状况发生变化，应收账款则存在不能按期收回或不能足额收回的风险。 对此，公司将完善销售管理制度，加强合同签署过程中的收款风险控制，规范信用期限，强化应收账款管理，加大对应收账款的回收力度，最大限度的减少应收账款坏账风险。 6、市场竞争风险 随着深冷技术在国内应用的迅速发展，国内中小厂商纷纷涌入深冷技术市场，国外气体巨头也加快了对中国市场的布局，导致短期之内深冷技术行业的竞争加剧，公司市场份额存在被侵蚀的可能。 为应对来自境内外的竞争压力，公司将加大研发力度，提高产品的技术力争为客户提供全方位的解决方案，巩固现有客户的同时吸引新的客户并与其合作；同时，公司将利用现有市场基础加大投资运营规划的落地，完善战略布局，并进一步加快深冷技术应用领域的开拓，开辟新市场，寻求更多发展机会。 7、业绩实现风险 公司于 2019年成功收购山东中邑 100%股权，在公司合并资产负债中形成一定金额的商誉。根据《企业会计准则》的规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每个会计年度终了进行减值测试。如果未来出现宏观经济波动、燃气运营领域竞争加剧、采购成本上升而未能及时顺价、下游客户需求不足或标的公司经营不善等情况，可能会导致山东中邑每年度实现扣非净利润未达到评估预测数，则公司存在商誉减值风险，将直接影响公司的当期利润。在极端情况下，若山东中邑业绩下滑或亏损，则商誉将大幅减值，特别提请投资者注意可能的商誉减值风险。 对此，公司将提升对中邑燃气的管理，密切关注市场变化，稳定上下游关系，开拓新的市场，开发新产品新服务，寻求新的利润增长点，同时降本增效，以免出现大的商誉减值风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 380,633,100.00为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 28 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 47 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 48 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 54 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 63 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 64 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 65 备查文件目录 一、经公司法定代表人章有虎先生签名的 2022年年度报告。 二、载有公司法定代表人章有虎先生、主管会计工作负责人章有虎、会计机构负责人唐伟先生签名并盖章的财务报 表。 三、董事会、监事会对 2022年年度报告的审核意见。 四、其他有关资料 以上备查文件的置地点：公司证券部办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司产品主要应用于能源化工、天然气以及氢能源、电子气、稀有气体等行业。 能源化工行业：报告期内，由于石化项目落地以及原料多元化与技术升级，叠加下游需求快速回暖，带来了对上游设备，尤其是高效低耗设备的需求，公司能源化工领域订单的快速增长，也为公司气体投资业务带来了新的机会。 天然气行业：由于碳中和政策的推荐，天然气作为清洁能源将会迎来更广阔的市场，更多高污染的燃煤锅炉将采用更清洁的天然气替代，为公司天然气运营板块的稳步增长提供了产业基础。 电子制造保护气行业：由于芯片、半导体制造国产化的需求已上升为国家战略高度，国内各大晶圆厂、芯片厂纷纷投建新的产能，带动了电子气需求的提升，同时也带动了电子气装置的投资热情，公司作为国产化设备的优秀提供商，也将从中受益。 氢能源行业：碳中和政策对国内能源以及工业体系提出了更高的减排要求，氢作为新的能源载体以及高碳原料的替代品被各国所重视，国内也推出了一系列鼓励氢能源行业发展的政策，氢能将从以往单纯的化工原料逐步拓展向能源、化工、电力、炼钢等大工业体系的应用，这将带来巨量的用氢需求，可再生能源制氢、化石能源制氢下的减碳，以及氢的储运、绿氢消纳，都为公司带来新的市场机遇。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主要产品及经营模式 1、主要产品 公司主要有深冷设备制造及气体运营两个业务板块。 深冷设备制造板块： 公司是深冷技术工艺及设备提供商，主营业务为深冷技术的工艺开发、设备设计、制造和销售，主要产品有板翅式换热器、冷箱和成套装置，具体包括板翅式换热器、天然气液化装置、空分成套装置、一氧化碳/氢气分离装置，烷烃脱氢深冷分离装置、液氮洗冷箱、空分冷箱、乙烯冷箱、轻烃回收冷箱等。广泛应用于天然气、煤化工、石油化工、冶金、氢能源以及电子制造等行业。 气体运营板块： 公司以深冷技术为依托，确立了“设备制造+投资运营”的双引擎经营模式。2019年公司完成收购山东中邑燃气的重大资产重组，正式进入天然气运营领域；2021年公司通过自主投资模式，在山东开始建设第一套空分装置，正式进入大宗气体运营领域；2022年公司在唐山自主投资新建一套精制氪氙气体的装置，自主销售氪氙等气体，开始布局稀有气体市场。自此，公司的业务重点由设备制造销售转向“制造+运营”双轨道。 2、经营模式 公司深冷设备制造经营模式为公司通过招投标或者协议方式取得销售订单，然后根据订单要求设计、制造、发货等，成套装置还需要在项目现场进行安装或指导客户安装。天然气运营业务模式主要是公司从包括中石油、中石化等上游采购天然气，进入管网后输送给下游分销商或者直接用户（工业、民用），并提供燃气接驳、安装、检修等服务。大宗气体运营业务主要的经营模式是公司根据客户的用气需求投资新建空分装置，对装置进行运营管理现场制气，按照供气合同约定为客户提供各类气体产品，部分气体产品通过零售方式销往市场。稀有气体运营主要是公司自主新建精制装置，自主建设销售渠道，作为批发/零售商向市场销售稀有气体。 二）公司所处的行业地位 公司产品主要应用于煤化工、天然气、石油化工、电子制造以及氢能源等领域，有较高的技术壁垒和业绩门槛。经过多年努力，公司已成功积累了充足的技术储备、丰富的客户资源以及良好的市场口碑，并凝聚了行业内优秀的技术、营销和管理团队。公司已有全部空分、液氮洗、一氧化碳、制氢以及天然气、烷烃脱氢、稀有气体制取等全套产品路线的工艺包技术和业绩，并已有多项发明专利，已成功应用于煤化工、石油化工、天然气以及电子行业等领域。 深冷技术的核心设备是板翅式换热器，公司的板翅式换热器的设计及制造水平已处国内领先，并已出口至 40多个国家和地区，得到众多境外客户的认可；公司为国内外多套高纯氮项目提供了数十套高致密性的板翅式换热器，已成功在电子制造保护气领域中取得一席之地；公司为国家重大科研“大型低温制冷设备研制”项目提供的超低漏率低温板翅式换热器获中科院认可，将来可满足未来大科学工程、航空工程等国家战略高科技技术的需求；同时公司已成功研制并出厂绕管式换热器，可应用于海上浮式LNG以及大型高压深冷技术装置，这些为公司在深冷技术市场的发展提供了坚实的产品及品牌基础。 煤化工领域，公司是合成气氢与一氧化碳分离制乙二醇深冷分离工艺段的龙头企业，目前已有多套一氧化碳与氢分离订单，已成功实现该等项目上的国产化进口替代，并已具备高纯度氢大规模制取的技术和业绩，在将来氢能市场化利用时占据先机；在传统煤化工合成氨项目中，公司在大型、高压液氮洗装置上占据绝对技术及业绩优势；同时，公司抓住下游各行业工业气体需求提升对带来的空分需求，提升市场份额，在煤化工行业取得一定地位。 石化行业，公司深冷工艺段是国内有成功运行业绩的两家企业之一，有多套乙烯装置深冷分离冷箱系统业绩，同时还有烷烃到烯烃的 PDH的冷箱等，该领域国内运行最大规模装置的深冷工艺段均有公司业绩。经过对工艺的持续优化，可有效降低设备投资额，同时降低能耗。 公司作为天然气行业的领先企业，已在天然气液化的制备环节占据了绝对的龙头地位，同时，公司抓住能源“十三五”规划中天然气的发展机遇，依托资本平台，通过重组方式进入天然气运营环节，顺利打通天然气产业链的中下游产业链，成为国内优秀的清洁能源供应与运营商； 公司作为行业内较早涉及氢能源行业的公司，目前已经有多套氢的制取、提纯业绩。并具备了氢液化核心装置-也就是公司的核心产品，板翅式换热器的的技术储备，已成功应用于国家大型低温制氢的实验装置。同时，公司也作为浙江省科技厅氢液化项目的合作单位之一，并且与浙江大学联合参与中科院的大型氢液化项目，进行技术研发的提升和落地。在将来氢能市场化大规模应用后，可结合并购标的山东中邑成熟的加气站网络，利用现有技术布局加氢站快速切入市场。 电子气行业中，公司为国内外多个电子气项目提供数十套高致密性板翅式换热器，如英特尔、三星、美光、台积电等芯片巨头的大量电子气装置中核心的板翅式换热器均由公司供应。未来在公司产能提升后，将拥有更多承接电子特气领域的订单的能力。目前除核心设备以外，公司已具备高纯氮电子气的成套流程和工艺，并有成熟成套项目在运行中。经过多年技术研发以及团队建设，目前已具备制取氪氖氙氦等稀有气体的技术，成为国内少数具备制取该类气体能力的公司之一，目前已在市场取得一定的订单量，并初步进入部分稀有气体的运营。 三、核心竞争力分析 （一）行业业绩优势 深冷行业有着较高的技术和业绩门槛，成功运行的项目业绩是业主在选择供应商时非常重要的考量因素。经过多年诚信经营，公司已在石油化工、煤化工、天然气、氢能源以及电子制造行业占据领先优势。公司在电子行业保护气制取领域的板翅式换热器设计及制造技术已臻成熟，并已具备电子气行业成套装置的设计及制造能力，多套大宗电子保护气装置已获得客户认可；公司已具备合成气制取分离一氧化碳和氢的业绩。同时，公司是国内目前最大规模的乙二醇项目低温分离提纯工段的工艺包及设备供应商，已成为国内该领域的领先者；公司在天然气制备领域开工项目 100%达产甚至超产，国内第二大规模的 LNG装置由公司提供，该项目亦是 LNG装置国产化的最大规模；多套液氮洗装置一次次突破国内标准，已达国际先进水平；公司在 PDH项目同时拥有 UOP工艺技术以及鲁姆斯（ABB Lummus）工艺技术分离系统与冷箱的业绩。已在多个行业的细分领域竖立起较为坚实的业绩壁垒。 （二）核心技术优势 公司已掌握深冷技术核心设备的设计及制造工艺，并在不断的发展中将技术优势不断延长和创新，目前已拥有可跻身于国际先进水平的板翅式换热器和合成氨液氮洗装置的设计及制造技术，拥有合成气制乙二醇低温分离提纯工段的全套设计工艺及制造能力，拥有天然气液化装置成熟的流程设计、核心设备制造及项目管理经验。公司至今已取得 68项专利，拥有可应对市场变化的充足技术储备。 （三）人才和管理优势 公司在长期的生产和科研实践中培养了一批具有丰富经验的科研、销售和管理人员，同时形成了一支优秀的技术工人队伍。公司核心管理团队有着丰富的管理经验和行业经验，是国内较早认识到深冷技术设备巨大发展空间并积极介入的专业人士，长期精诚合作，行业理解深刻，市场经验丰富，职责分工明确，专业优势互补。公司核心管理团队在行业发展趋势研判、技术研发、工艺安排、质量控制、产品检测等方面积累了丰富的经验。 （四）客户资源及品牌优势 公司自 2006年设立以来，依靠创新的设计理念、系统完整的技术研发、严格的质量控制、良好的售后服务和优秀的产品综合性能，积累了大量优质客户，在行业内树立了良好的信誉和市场形象。公司一直是诸如法液空、空气化工等国际气体巨头的合格供应商，并与中石油、中海油、心连心集团、新奥能源、晋煤、国新能源等国内大型企业保持业务合作。 （五）质量优势 公司从产品的设计和开发阶段就严格按 ISO9001质量体系要求执行，采用先进的设计软件，在产品设计中结合客户对于产品性能指标和经济指标的要求，快速、准确地为客户提供较为优秀的解决方案，最大限度地避免了设计和开发中出现缺陷的可能性。经过多年的发展和积累，公司在天然气、煤化工、石油化工等工业领域拥有了丰富的数据和项目经验，为公司质量控制提供了扎实的技术基础。同时，稳定高效的产品质量也为公司带来了良好的市场反响，产品品牌认知度不断提高。 四、主营业务分析 1、概述 受益于下游能源化工、半导体等行业扩产以及产能升级带来的旺盛的设备需求，2022年公司设备销售板块新签订单 13.37亿元，创历史新高，并在稀有气体等领域取得突破。经营层面燃气板块运营稳定，设备板块稳步增长。报告期内公司实现营业收入 32.56亿元，归属于母公司净利润2.78亿，较上年同期分别增长 35.29%、13.44 %，其中母公司制造板块实现营业收入 9.04亿元，归属于母公司净利润 1.22亿元，较上年同期分别增长 38.00%、40.07%。具体经营情况如下： 1、公司扩产项目逐步完成，产能瓶颈有望打开 报告期内，公司产能扩建项目已基本竣工进入验收环节，主要设备陆续到位，困扰公司多年的产能瓶颈有望打开，届时将有效缩短交货周期，提高订单获取能力，为业绩稳定增长奠定坚实基础。 2、初入稀有气体行业，已取得可喜成果 报告期内，公司已取得多套精制氪氖氙气体的装置销售合同，同时自建精制氪氙气体的运营装置，将公司深冷技术的积累从大规模工业大宗气体延伸至半导体等稀有气体，提升了公司在工业气体行业的市场地位，也为公司打开了新的市场增长点。 3、绕管式换热器成功出厂，丰富了公司的核心产品矩阵 报告期内，公司为化工项目设计研发设计的大尺寸、复杂结构的绕管式换热器成功出厂，目前已进入调试环节。同时，公司为稀有气体项目研发设计了小型绕管式换热器，可适应腐蚀环境下小规模精制气体的工艺需求。绕管式换热器的成功出厂，补足了公司在换热器领域的缺口，在开辟新产品线的同时，可延伸公司在化工项目中的工艺段，提高单位合同标的，提升公司服务水平，将来有望成为公司新的利润增长点。 4、完成氢液化的设计流程并深入研发核心工艺，预先布局氢能源 报告期内，公司与浙江大学联合参与了中科院的大型氢液化研发项目，公司承担氢液化正仲氢转化集成冷箱的开发环节，并已独立完成氢液化整体流程设计以及优化，夯实了公司在深冷技术领域的基础，可在氢能源市场化应用时解决氢储运的技术痛点，推动整个行业的健康快速发展。 5、承接 LNG船用板翅式换热器订单，核心产品制造研发实力又进阶 报告期内，公司承接了中船 LNG船舶用板翅式换热器，成为首家在该领域的国产供应商。 LNG船舶用换热器不同于陆地用常规换热器，对产品的两相流设计、承压能力、布局结构、保冷性能以及耐腐蚀性均有超高的要求，也极大考验公司的制造水平。LNG船用换热器的研发成功，标志着公司换热器应用领域的再次拓展，并显示了公司拳头产品-板翅式换热器的市场竞争能力的极大提升。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 深冷设备板块销售量以及生产率均有较大幅度增加，主要是本期销售收入增加所致； 燃气运营库存量增加主要是采购量增加所致 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
不适用 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
?适用 □不适用 经营活动现金流入较上年增加 32.27%主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加原因所致； 经营活动现金流出较上年增加 38.10%主要是购买商品、接受劳务支付的现金支出增加原因所致； 投资活动产生的现金流量净额较上年增加主要是上期银行理财本期收回原因所致； 筹资活动产生的现金流量净额较上年增加主要是报告期内银行借款增加的原因所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 ?不适用 五、非主营业务情况 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 七、投资状况分析 1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
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