华曙高科(688433):华曙高科首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:华曙高科:华曙高科首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 目录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 3 第一节 释义 ................................................................................................................. 7 一、一般词汇 ........................................................................................................ 7 二、专业词汇 ........................................................................................................ 9 第二节 概览 ............................................................................................................... 13 一、重大事项提示 .............................................................................................. 13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 17 三、本次发行概况 .............................................................................................. 17 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 17 五、发行人符合科创板定位和科创属性相关指标要求 .................................. 24 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 25 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 .............................................................................................................................. 26 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 31 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 31 十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 31 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 33 一、技术风险 ...................................................................................................... 33 二、经营风险 ...................................................................................................... 34 三、财务风险 ...................................................................................................... 35 四、法律风险 ...................................................................................................... 37 五、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 37 六、证券发行与交易风险 .................................................................................. 37 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 39 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 39 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 .............................. 39 三、发行人无形资产出资情况 .......................................................................... 46 四、发行人重大资产重组情况 .......................................................................... 48 五、在其他证券市场的上市/挂牌情况 ............................................................ 48 六、发行人的股权结构 ...................................................................................... 48 七、发行人控股及参股公司基本情况 .............................................................. 49 八、控股股东、实际控制人及主要股东情况 .................................................. 58 九、发行人的股本情况 ...................................................................................... 65 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 .................................. 73 十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况及上述人员及其近亲属持有发行人股份的情况 ...................................................... 85 十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况 ...................... 88 十三、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 .......... 90 十四、发行人员工及社会保障情况 .................................................................. 90 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 94 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况 .......................................... 94 二、发行人所处行业基本情况 ........................................................................ 110 三、发行人销售情况和主要客户 .................................................................... 144 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................ 150 五、发行人主要的固定资产和无形资产 ........................................................ 154 六、发行人拥有的许可经营资质或认证情况 ................................................ 159 七、发行人核心技术和研发情况 .................................................................... 159 八、环境保护与安全生产情况 ........................................................................ 188 九、公司境外经营情况 .................................................................................... 191 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 192 一、经审计的财务报表 .................................................................................... 192 二、注册会计师审计意见 ................................................................................ 197 三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况、关键审计事项 .... 199 四、重要会计政策及会计估计 ........................................................................ 199 五、公司经注册会计师核验的非经常性损益明细表 .................................... 224 六、主要税项、税率及享受的财政税收优惠政策 ........................................ 225 七、近三年一期的主要财务指标 .................................................................... 228 八、产品与服务特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及变化趋势，及其对公司未来盈利（经营）能力或财务状况的具体影响或风险 ........................................................................................................................ 230 九、经营成果分析 ............................................................................................ 231 十、资产质量分析 ............................................................................................ 266 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 291 十二、报告期重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ........................................................................................................................ 303 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................ 303 十四、盈利预测信息 ........................................................................................ 304 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................ 304 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 309 一、募集资金概况 ............................................................................................ 309 二、募集资金重点投向科技创新领域的具体安排 ........................................ 310 三、募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系 ........ 310 四、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................ 311 五、发行人未来发展与规划 ............................................................................ 311 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 316 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及专门委员会等机构和人员的运行及履职情况 ........................................................................ 316 二、发行人特别表决权股份或类似安排的情况 ............................................ 316 三、发行人协议控制架构的情况 .................................................................... 316 四、公司内控控制制度情况 ............................................................................ 316 五、公司报告期内违法违规情况 .................................................................... 317 六、公司报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................ 318 七、独立经营情况 ............................................................................................ 318 八、同业竞争情况 ............................................................................................ 320 九、关联方和关联关系 .................................................................................... 320 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 335 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................ 335 二、股利分配政策 ............................................................................................ 336 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................ 339 四、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 339 五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺与承诺履行情况 ........................................................................................ 340 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 341 一、重要合同 .................................................................................................... 341 二、对外担保情况 ............................................................................................ 345 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 345 四、发行人控股股东、实际控制人最近三年内重大违法情况 .................... 346 第十一节 有关声明 ................................................................................................. 347 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 347 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 357 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 359 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 363 五、审计机构声明 ............................................................................................ 364 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 365 七、资产评估复核机构声明 ............................................................................ 366 八、验资机构声明 ............................................................................................ 367 九、验资复核机构声明 .................................................................................... 368 第十二节 附件 ......................................................................................................... 369 第一节 释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 一、一般词汇
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”全文，并特别提醒投资者注意下列风险： （一）增材制造装备关键核心器件依赖进口的风险 3D 打印设备所需核心元器件包括振镜、激光器。报告期内，激光器主要从美国、德国进口，采购的进口激光器占激光器采购总额比例分别为 82.88%、88.01%、86.08%和 69.90%，振镜主要从德国进口，公司采购的进口振镜占振镜采购总额的比例分别为 100.00%、98.02%、100.00%和 99.13%，报告期后，对进口振镜的采购比例有所下降，但采购进口核心元器件的占比仍然较高，存在进口依赖风险。 公司核心元器件激光器、振镜对进口依赖的程度较高，进口振镜、进口激光器在行业内应用历史较久，性能成熟稳定，知名度相对更高，而国产振镜、激光器的技术成熟度相比进口振镜、激光器还存在一定的差距。公司已逐步在部分中小机型设备中使用国产激光器、振镜，但其长期稳定性相比进口零部件存在不足，公司在短期内无法完成有效的全面国产替代。 未来，若因全球贸易摩擦和地缘政治风险加剧，相关国家或地区采取限制性的贸易政策，或针对公司的元器件采取一定的出口限制，一方面可能造成公司核心元器件供应紧张，影响向客户交付产品的时效；另一方面，可能导致公司核心元器件的价格上涨，增加公司生产成本，对公司的生产经营造成较大不利影响。 （二）新兴行业或领域产业化应用风险 增材制造行业整体发展时间较短，技术成熟度还不能同减材、等材等传统制应用领域范围及深度均有限，目前主要应用于航空航天、汽车、医疗、模具、科研教学、消费品及电子电器等领域，处于产业化应用的初步阶段。 2021年，全球增材制造产值为 152.44亿美元，整体产业规模较小。部分新兴行业或领域产业化应用，仍需要从基础科学、工程化应用到产业化生产等环节开展大量基础性研究工作，存在短时间内无法拓展新兴行业或领域应用的风险。 同时，受益于近年来航空航天领域的市场需求爆发，公司拓展了多家相关领域的产业化客户，并带来营业收入的大幅提升。报告期内，公司航空航天领域 3D打印设备及辅机配件收入分别为 2,942.14万元、10,066.70万元、17,343.06万元和5,562.22 万元，占 3D 打印设备及辅机配件收入总额比例为 23.56%、55.15%、59.43%和 35.91%。航空航天领域产业化客户的资金和采购预算与政策相关度较高，若未来该应用领域的预算收紧，或者市场需求不达预期，将对公司营业收入的稳定性及产业化应用造成不利影响。 （三）技术路线替代的风险 增材制造技术包含多种工艺类型，国标《增材制造术语》（GB∕T 35351-2017）根据增材制造技术的成形原理，将增材制造工艺分成粉末床熔融（Powder Bed Fusion）、定向能量沉积（Directed Energy Deposition）、立体光固化（VAT Photopoly merization）、粘结剂喷射（Binder Jetting）、材料挤出（Material Extrusion）、材料喷射（Material Jetting）和薄材叠层(Sheet Lamination）七种基本类别。各类型增材制造工艺具有独特的特点和优劣势，适用的应用领域各有侧重但亦存在交叉和重叠的情形。其中，定向能量沉积工艺中的激光近净成形（LENS）技术在加工大型、超大型零件方面具备尺寸优势，立体光固化技术在制造快速原型件、手板样件方面具有成本较低、成形精度较高、操作相对简单的优势等。 目前，增材制造行业进入了快速成长期，各类技术路线不断取得创新突破，同时行业内亦发展形成包括多射流熔融（MJF）在内的新技术路线，较大幅度的提升了 3D打印设备的产品性能和效率。公司专注于粉末床熔融工艺中的选区激光熔融（SLM）与选区激光烧结（SLS）两种技术路线，存在成本相对较高、成术创新，准确把握行业、技术的发展方向，跟进行业前沿技术，可能存在现有技术落后或被其他技术路线替代的风险。 （四）贸易摩擦带来的风险 公司的核心元器件激光器、振镜主要从美国、德国进口，同时存在对美国、德国等国家出口产品情形，报告期内境外主营业务收入分别为 4,964.94 万元、4,772.67 万元、5,727.11 万元和 8,197.93 万元，占主营业务收入的比重分别为32.06%、21.98%、17.24%和 46.72%。 近年来的国际贸易摩擦对公司上游零部件的供应及下游产品销售均产生较大影响。若未来国际贸易摩擦进一步升级，相关国家或地区采取限制性的贸易政策，一方面将会对公司零部件供应及采购价格的稳定性带来不利影响，另一方面，可能影响公司产品的稳定销售和市场拓展，对公司的经营业绩带来负面影响。 （五）市场竞争风险 公司成立时间较短，与国外主要竞争对手 EOS、惠普（HP）、SLM solutions等跨国公司相比，业务体量、行业运营经验、品牌影响力、资源网络、业务覆盖面等方面尚存在一定差距。根据 Wohlers Associates,Inc.统计数据显示，2021年全球增材制造产值（包括产品和服务）152.44亿美元，其中设备销售收入 31.74亿美元，SLM Solutions设备销售市场占有率为 2.15%，3D Systems设备销售市场占有率为 6.89%，发行人设备销售市场占有率为 1.42%，发行人设备销售市场占有率较小。 同时，随着增材制造行业的逐步成熟，一方面 GE、HP、波音等大型跨国纷纷布局 3D打印行业，参与到行业竞争当中，另一方面，技术含量相对偏低的小机型高分子设备的市场参与者增多，市场竞争加剧，报告期内公司高分子设备的毛利率分别为 56.91%、51.52%、44.09%和 46.05%，呈现下降趋势。如公司未来不能持续强化自身的竞争优势和核心竞争力，则可能存在市场份额及利润水平下降的风险。 （六）应收账款发生坏账损失的风险 报告期各期末公司应收账款余额分别为 5,272.64 万元、6,474.37 万元、12,486.89万元和 14,419.74万元，占公司流动资产的比例分别为 15.34%、14.71%、18.97%和 22.17%，应收账款余额及占比呈现上升趋势。公司对客户采用较为严格的信用政策，公司逾期应收账款占比较高，分别为 61.26%、66.81%、67.34%、58.91%。报告期各期末，公司账龄在一年以内的应收账款余额占比分别为 75.77%、72.60%、81.91%和 84.60%，截至 2022年 6月 30日，公司账龄 1年以上的应收账款余额共计 2,220.77万元，存在部分账款长期未收回情形。若未来宏观经济环境、客户经营状况等发生重大不利变化或公司采取的收款措施不力，将导致公司应收账款面临一定的坏账损失风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （七）核心技术泄密和技术人才流失风险 公司所处增材制造行业涉及材料、激光、软件、机械加工等多个领域，集合了信息网络技术、先进材料技术与数字制造技术，具有技术密集型特征，核心技术及技术人员对公司保持竞争力和可持续发展至关重要。随着市场需求的不断增长，3D 打印设备对于高端人才的竞争亦日趋激烈，若公司不能持续提供更好的发展平台、更高的薪酬待遇和更好的研发条件，则存在公司核心技术人才流失的风险，从而对公司的技术创新和生产经营造成不利影响；另一方面，在增材制造行业的发展与竞争中，相应的知识产权保护体系至关重要，也是获取竞争优势与长期发展的关键要素。由于技术保护措施存在一定的局限性，公司的核心技术和重要研发成果仍面临一定的泄密风险，从而对公司在技术方面的竞争优势产生不利影响。 （八）国内产品制造体系的供应链风险 公司增材制造设备除振镜、激光器等部分零部件为进口采购之外，其他主要零部件均为国内采购。而德国、美国等国家的工业化程度相对更高，其设备生产制造的供应链体系更加完备，产品制造的整体精细度更高。在增材制造产品的整体制造中，国内零部件的精细度等供应链系统及整体精细度制造水平与美国、德国等国家的制造水平存在差距。若未来公司采购的国产零部件精细度不能持续提升，国内增材制造供应链体系不能明显改善，公司将持续面临产品制造体系的供应链风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。跟投机构为西部证券另类投资子公司西部证券投资（西安）有限公司；发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为华泰华曙高科家园 1号科创板战略配售集合资产管理计划。 本次发行最终战略配售结果如下：
2、保荐人相关子公司跟投 （1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）按照《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为西部证券投资（西安）有限公司。 （2）跟投数量 根据《实施细则》要求，跟投比例和金额将根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定： （1）发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； （2）发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； （3）发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； （4）发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 依据《实施细则》，本次发行规模 10亿元以上、不足 20亿元，本次发行保荐人相关子公司跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元，西部证券投资（西安）有限公司已足额缴纳战略配售认购资金，本次获配股数 165.7290万股，获配金额为 44,183,351.40元。 3、华泰华曙高科家园 1号科创板战略配售集合资产管理计划 华泰华曙高科家园 1 号科创板战略配售集合资产管理计划参与战略配售的数量为本次公开发行规模的 6.20%，即 256.9767 万股，参与认购金额为人民币68,509,988.22元。具体情况如下： 具体名称：华泰华曙高科家园 1号科创板战略配售集合资产管理计划 设立时间：2022年 12月 29日 备案时间：2023年 1月 5日 募集资金规模：6,851万元 认购金额上限：6,851万元 管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司 托管人：兴业银行股份有限公司 实际支配主体：华泰证券（上海）资产管理有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员和核心员工 本次发行人高级管理人员及核心员工通过设立的专项资产管理计划参与战略配售事宜，已经发行人第一届董事会第九次会议审议通过。参与人姓名、职务与比例：
注 2：华泰华曙高科家园 1号科创板战略配售集合资产管理计划所募集资金的 100%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款。 4、限售期限 西部证券投资（西安）有限公司本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。 华泰华曙高科家园 1 号科创板战略配售集合资产管理计划本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 5、相关承诺 依据《实施细则》《首次公开发行证券承销业务规则》（以下简称“《承销业务规则》”），西部证券投资（西安）有限公司、华泰证券（上海）资产管理有限公司（华泰华曙高科家园1号科创板战略配售集合资产管理计划管理人）已签署《关于湖南华曙高科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的参与战略配售的投资者承诺函》，对《实施细则》《承销业务规则》规定的相关事项进行了承诺。 参与战略配售的保荐人相关子公司西部证券投资（西安）有限公司承诺，不利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不在获配股份限售期内谋求发行人控制权。 四、发行人主营业务经营情况 华曙高科十余年来专注于工业级增材制造设备的研发、生产与销售，致力于为全球客户提供金属（SLM）增材制造设备和高分子（SLS）增材制造设备，并提供 3D打印材料、工艺及服务。公司已开发 20余款设备，并配套 40余款专用材料及工艺，正加速应用于航空航天、汽车、医疗、模具等领域。公司是全球极少数同时具备 3D 打印设备、材料及软件自主研发与生产能力的增材制造企业，销售规模位居全球前列，是我国工业级增材制造设备龙头企业之一。 华曙高科拥有产品和服务所对应的完整知识产权体系，自主开发了增材制造设备数据处理系统和控制系统的全套软件源代码，是国内唯一一家加载全部自主开发增材制造工业软件、控制系统，并实现 SLM设备和 SLS设备产业化量产销售的企业。华曙高科拥有国内唯一“高分子复杂结构增材制造国家工程研究中心”，是国家级“专精特新”小巨人企业。公司牵头或参与制定了 10 项增材制造技术国家标准和6项行业标准。截至招股说明书签署日，公司共拥有发明专利 148项，实用新型专利 141项，外观专利 34项，软件著作权 35项。 华曙高科形成了系列自主 SLS 高分子粉末材料产品及匹配 SLM 与 SLS 设备多样化应用的工艺体系，协同公司核心产品构成多位一体的金属与高分子工业级增材制造完整自主技术与品牌价值体系，在大尺寸、多激光、连续增材制造以及高性能粉末材料等增材制造研发应用方向上成为走在国际前列的民族企业。 华曙高科率先在行业内开放设备及其软件技术功能，以设备、软件、材料、工艺的全方位开放，降低行业技术应用门槛。同时，公司依托强大的设计、生产、服务的系统综合能力，快速响应市场多样、复杂的产业化需求，连续、稳定向美国、德国等增材制造强国销售工业级自有品牌 SLM、SLS打印设备及 SLS尼龙粉末材料，自主产品出口至全球 30多个国家。为推动全球 SLM、SLS设备的高效、稳定服务产业化，乃至增材制造行业在全球范围的快速发展做出了较大贡献。 华曙高科持续推动行业融合与国内外资源运用，与产业链上下游共建高价值规模产业，赋能国民经济与社会发展。公司与客户A、客户B、客户C、客户G等单位合力面向国家重大需求，推动航空航天领域高端制造能力突破；与中国一汽、潍柴动力、钢研集团等企业面向经济主战场，推动汽车、材料等领域的产业升级；与湘雅医院等深入开展 3D 打印数字化医疗应用，服务于人民生命健康。同时，公司设立美国华曙、欧洲华曙，积极实施国际化发展战略，与德国巴斯夫（BASF）、德国宝马（BMW）、美国捷普（Jabil）等众多全球 500强企业建立了合作关系，通过全球范围的多维合作与资源运用，持续拓展创新与产业化深度及广度。 发行人的主营业务经营情况具体详见“第五节 业务与技术”。 五、发行人符合科创板定位和科创属性相关指标要求 发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等有关规定对行业领域及对科创属性评价标准的要求，具体如下： （一）发行人符合科创板行业领域要求
发行人符合《科创属性评价指引（试行）》中的相关指标要求，具体匹配程度如下：
注 2：截至招股说明书签署日，公司共拥有已授权发明专利 148项，除公司于 2020年 4月从广州南沙 3D打印创新研究院受让的两项发明专利“三维模型的碰撞检测方法”（专利号 ZL 201510937549.8）和“3D打印设备及方法”（专利号 ZL 201610393197.9）外，公司已授权其他发明专利均与公司主营业务相关。 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 财务报告审计截止日（2022年 6月 30日）至本招股说明书签署日，公司的经营模式、主要客户及供应商类型、适用税收政策、外部经营环境等均未发生重大不利变化，亦未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。 （一）2022年度财务数据审阅情况 根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审〔2023〕2-9号《审阅报告》，公司 2022年度的主要经营数据及同比变动情况如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元
截至 2022年 12月 31日，公司负债总额为 37,330.80万元，与 2021年末相比增长 43.34%，其中合同负债、应付票据、应付账款显著增加。合同负债大幅增加，主要系随着公司在手订单的逐步执行，公司 2022年度预收客户的货款金额大幅增加。应付票据、应付账款大幅增加，主要系公司销售规模、采购规模持续增长，公司应付供应商的货款增加所致。 截至 2022年 12月 31日，归属于母公司所有者权益为 76,526.13万元，与2021年末相比增长 16.47%，主要系公司随着盈利增加，未分配利润有所增加所致。 2、合并利润表主要数据 单位：万元
2022年度、2022年 7-12月公司营业利润、利润总额、归属于母公司股东的净利润较 2021年度、2021年 7-12月有所下降，公司 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2021年度增长 25.06%，2022年 7-12月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降 10.23%，主要系：1）2021年下半年公司成功组建长沙增材制造(3D 打印)工业技术研究院，并取得长沙科技局验收报告后，将 4,000.00万元项目补助资金确认为政府补助，导致 2021年下半年非经常性损益金额较大；2）2021年下半年，公司销售的大型金属设备较多，使得 2021 年下半年的销售毛利率较高；3）2022 年下半年公司对信用风险较高的应收账款单项计提坏账准备，导致 2022年度、2022年 7-12月信用减值损失同比大幅增加。 3、合并现金流量表主要数据 单位：万元
2022 年度投资活动产生的现金流量净额为-10,473.75 万元，同比增加10,157.27万元，主要系 2021年度公司购建房屋建筑物及土地，投资活动现金流出较多。 2022年度筹资活动产生的现金流量净额为-250.16万元，同比减少 19,205.47万元，主要系 2021年度公司收到股东投资款所致。 4、非经常性损益明细表 单位：万元
关于 2022 年度经审阅的主要财务数据信息，请参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。 （二）2023年 1-3月业绩预计情况 结合市场环境和公司目前经营状况，经初步测算，预计 2023年 1-3月营业收入区间为 8,500.00万元至 10,000.00万元，同比变动幅度为9.27%至 28.55%；预计实现归属于母公司股东的净利润区间为 1,374.71万元至 2,024.96万元，同比变动幅度为-25.99%至 9.01%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,078.43万元至1,728.68万元，同比变动幅度为-31.06%至10.51%。 上述业绩预测信息中的相关财务数据是公司初步测算的结果，未经审计或审阅，不代表公司最终可实现的收入、净利润，亦不构成盈利预测或业绩承诺。 八、发行人选择的具体上市标准 公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2条第（一）款的上市标准：“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元”。 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至招股说明书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。 十、募集资金运用与未来发展规划 （一）募集资金运用 经 2022年 5月 12日公司 2021年年度股东大会审议通过，本次发行成功后，所募集的资金拟投资于以下项目： 单位：万元
若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后以募集资金置换先行投入的自筹资金。 （二）未来发展规划 公司持续实施多位一体的自主创新战略和国际视野的产业化战略，以工业产品高质量高效益直接制造需求为牵引，以自主的工业级增材制造设备为硬核，融合上下游产业资源，持续提升产业水平，构建基于工业级增材制造的高质量创新生态与产业格局。面向国家重大需求，为国家战略任务和重点工程持续输入自主、安全、可控的国产化高质量增材制造设备与技术，助力高端制造核心竞争力提升。 以国际化视野统筹运用国际国内市场和资源，打造可持续服务规模化制造的产业能力，实现为制造业各领域“打印你的梦想”之愿景。 第三节 风险因素 投资者在评价本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示会依次发生。 一、技术风险 （一）增材制造装备关键核心器件依赖进口的风险 增材制造装备关键核心器件依赖进口的风险详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（一）增材制造装备关键核心器件依赖进口的风险”。 （二）新兴行业或领域产业化应用风险 新兴行业或领域产业化应用风险情况请详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（二）新兴行业或领域产业化应用风险”。 （三）技术路线替代的风险 技术路线替代的风险情况请详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（三）技术路线替代的风险”。 （四）核心技术泄密和技术人才流失风险 核心技术泄密和技术人才流失风险情况请详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（七）核心技术泄密和技术人才流失风险”。 （五）技术迭代及产品研发失败的风险 随着增材制造行业的快速发展，下游应用领域不断扩大，技术升级迭代加快，技术创新和新产品开发是行业竞争的关键，公司需要结合行业技术发展和下游需求变化持续进行研发和创新。若公司未能准确把握下游行业客户的应用需求，无法在新产品、新工艺、新材料等领域取得待续进步，未能持续保持技术先进性，可能面临公司竞争力下降，后继发展乏力的风险。 二、经营风险 （一）贸易摩擦带来的风险 贸易摩擦带来的风险情况请详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（四）贸易摩擦带来的风险”。 （二）市场竞争风险 市场竞争风险情况请详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（五）市场竞争风险”。 （三）海外市场环境变化的风险 公司分别于 2017年和 2018年成立美国华曙和欧洲华曙子公司，并且在亚太地区发展本地代理或经销商。公司境外销售目的地包括欧洲、美国、亚太等全球多个国家和地区，若上述主要国家和地区的政治环境、经济环境、贸易政策、货币政策等发生较大变化或经济形势出现恶化，或我国出口政策发生重大变化、我国与上述国家或地区之间发生经济摩擦等情况，可能对公司境外业务的正常持续、正常开展产生不利影响。 （四）新冠疫情带来的风险 2020 年初以来全球爆发新冠肺炎疫情，尽管目前我国整体防控形势较好，但全球疫情及防控尚存在较大不确定性，可能对 3D打印制造产业上下游产生一定的冲击。若原材料生产厂商因当地疫情防控措施发生停产或产能大幅下滑等情形，则可能对公司原材料供应的稳定性、及时性产生不利影响。报告期内，公司境外主营业务收入分别为 4,964.94万元、4,772.67万元、5,727.11万元和 8,197.93万元，若境外客户因新冠疫情及防控措施发生需求下降或运输受阻等情形则可能对公司境外销售的规模、盈利能力产生不利影响。 （五）公司资产和业务规模扩大带来的管理风险 近年来公司经营规模和资产规模不断扩张，若未来公司顺利发行股票并上市，场开拓、产品研发、制造能力、质量管理、内部控制、财务管理等方面对管理人员提出更高的要求。如果公司内控体系和管理水平不能适应公司规模快速扩张，公司可能发生规模扩张导致的管理和内部控制风险。 （六）原材料价格波动风险 报告期内，公司 3D打印设备所需主要零部件包括振镜、激光器、花键、减速机、伺服电机等；公司同时对外采购部分金属粉末用于研发及配套设备对外销售；其中，振镜、激光器存在不同程度的进口依赖。受国际贸易摩擦、新冠疫情等影响，公司存在主要零部件供货周期加长或因关税增加而导致采购价格提高等风险，对公司盈利会产生一定影响，不排除未来发生因原材料价格上涨导致毛利率下降所带来的经营风险。 （七）国内产品制造体系的供应链风险 国内产品制造体系的供应链风险情况，请详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（八）国内产品制造体系的供应链风险”。 三、财务风险 （一）毛利率下降风险 报告期内，公司新型号产品价格高、毛利率高，部分存量产品价格下降、毛利率下降，导致 3D 打印设备及辅机配件的毛利率有所波动。报告期内公司 3D打印设备及辅机配件毛利率分别为 59.46%、57.88%、56.37%和 53.55%，呈现略微下降趋势。未来若公司不能持续研发创新推出满足市场需求的新产品、开发新客户、加强成本管理，公司新型号产品销售不及预期，将导致公司 3D打印设备毛利率水平下降的风险。目前增材制造整体产业规模相对于传统制造规模依旧较小，未来若公司加大对下游领域的开拓力度或相关应用领域竞争加剧，将可能导致 3D打印设备及辅机配件面临毛利率下降的风险。 （二）应收账款发生坏账损失的风险 应收账款发生坏账损失的风险详见本招股说明书之“重大事项提示”之“（六）应收账款发生坏账损失的风险”。 （三）存货跌价风险 报告期各期末公司存货账面余额分别为 5,497.66 万元、7,605.01 万元、14,375.38 万元和 16,520.17 万元，占流动资产的比例分别为 15.99%、17.28%和21.84%和 25.40%。公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品构成，其中原材料、在产品、库存商品合计占比分别为69.21%、71.29%、78.68%和83.25%。 随着经营规模的持续扩大，公司根据自身生产经营的规划，报告期各期末存货储备相应增加。若未来市场环境发生变化导致下游客户需求下降、公司产品滞销，公司存货将面临计提跌价损失的风险。 （四）汇率波动风险 公司部分境外原材料的采购付款和海外客户的销售回款均使用美元结算，因此公司面临一定的汇率波动风险。报告期内公司汇兑损益分别为-68.16 万元、297.61万元、276.69万元和-172.87万元，占公司利润总额的比例分别为-3.64%、6.46%、2.16%和-4.96%。若未来人民币相对于美元的汇率持续发生不利波动，则将导致汇兑损失，进而对公司经营业绩造成不利影响。 （五）税收优惠政策变化及政府补助的风险 报告期内，公司及下属子公司享受高新技术企业税收优惠、小微企业税收减免、软件产品增值税即征即退等税收优惠政策。未来若上述税收优惠政策发生变化或者公司不满足税收优惠条件无法继续享受相关的优惠政策，将导致公司税费上升，从而对公司经营业绩造成不利影响。此外，报告期内公司计入非经常性损益的政府补助金额分别为 1,207.08万元、623.76万元、5,278.43万元和 433.67万元，占各期利润总额的比例分别为 64.43%、13.53%、41.26%和 12.43%。若未来政府部门对公司所处产业的政策支持力度有所减弱，将导致公司取得的政府补助金额相应减少，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （六）新增固定资产折旧风险 投资项目涉及大额固定资产购入及建设，预期公司固定资产折旧项目将增加较多。 由于募集资金投资项目产生经济效益需要一定时间，在建设期和投产初期，新增固定资产折旧费将对公司的经营业绩造成一定影响。若市场情况发生变化、募集资金项目不能如期完成或者项目收益不达预期，公司将面临由于固定资产折旧大额增加而导致净利润下滑的风险。 四、法律风险 截至招股说明书签署日，发行人拥有 323项专利（其中发明专利 148项），35项计算机软件著作权。公司存在专利技术被盗用，非专利技术被泄密等风险。 如发生上述风险，若公司不能通过有效的方式进行维权，将对公司的技术、产品的竞争力造成不利影响。此外，如公司的核心技术、产品发生知识产权纠纷，导致重大诉讼、仲裁，将对公司的业务、业绩、声誉造成不利影响。 五、募集资金投资项目风险 公司本次计划募集资金 66,395.61万元，募投项目包括增材制造设备扩产项目、研发总部及产业化应用中心项目、增材制造技术创新（上海）研究院建设项目，覆盖生产、研发等领域。募投项目投产后，若未来国家宏观经济环境出现不利变化，公司存在不能有效开拓市场、消化募投项目新增产能的风险，从而使公司募投项目不能达到预期收益。 同时，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果能否达成预期等都存在着一定的不确定性。在项目实施过程中，亦可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险。 六、证券发行与交易风险 （一）发行失败风险 本次发行应当符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所股票发行与承销实施办法》预计市值条件以及发行认购充足等条件，如果后续败的风险。 （二）股市变动风险 股票价格不仅受公司财务状况、经营业绩和发展前景的影响，而且受股票供需关系、国家宏观经济状况、投资者的心理预期以及其他多种因素的影响，存在股价下跌的风险。本公司提醒投资者对股票市场的风险要有充分的认识，在投资本公司股票时，应综合考虑影响股票价格的各种因素，以规避风险和损失。 第四节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 发行人系由华曙有限整体变更设立而来，具体设立情况如下： （一）有限公司的设立情况 2009年 9月 21日，华曙有限取得由湖南省工商行政管理局核发的“（湘）名内字[2009]第 339号”《企业名称预先核准通知书》，核准企业名称为“湖南华曙高科技有限责任公司”。 2009年 9月 28日，华曙有限召开股东会，审议通过《湖南华曙高科技有限责任公司章程》，约定公司由龚志先、龚志伟、蔡广龙、美纳科技 4名股东共同出资设立，注册资本为 3,000万元（其中首期出资 1,200万元，由龚志先、龚志伟、蔡广龙以货币出资形式完成实缴，二期出资 1,800万元，由美纳科技以非货币出资方式完成实缴）；同时本次会议选举了公司第一届董事会、监事会成员。 2009年 10月 15日，利安达会计师事务所有限责任公司湖南分所出具“利安达验字[2009]第 K1136号”《验资报告》，确认截至 2009年 10月 15日，公司已收到蔡广龙、龚志先和龚志伟首期缴纳的注册资本 1,200万元，均以货币出资。其中，龚志先缴纳 750万元，占注册资本的 25%，龚志伟缴纳 300万元，占注册资本的 10%，蔡广龙缴纳 150万元，占注册资本的 5%。 2009年 10月 21日，华曙有限注册成立，并取得长沙市工商行政管理局核发的注册号为 430193000024282的《企业法人营业执照》：法定代表人为龚志先，注册资本为 3,000万元（实收资本 1,200万元），住所为长沙高新开发区火炬城MO组团北七楼，经营范围为大型激光分层制造机及配件、立体电路激光制造机及配件、塑胶材料、塑胶产品的生产、销售及相关的技术服务，研究开发新产品（需许可证、资质证的项目取得相应的有效许可证、资质证后方可经营）。 华曙有限设立时股权结构如下： 单位：万元、%
2021年 11月 15日，华曙有限召开股东会，同意以 2021年 9月 30日为股份改制基准日，将公司整体变更为股份有限公司。 2021年 11月 26日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健审〔2021〕2-437号《审计报告》确认，截至审计基准日 2021年 9月 30日，华曙有限（母公司）经审计的净资产为 523,185,150.02元。 2021年 11月 29日，沃克森（北京）国际资产评估有限公司出具沃克森国际评报字（2021）第 2060号《资产评估报告》确认，截至评估基准日 2021年 92021年 11月 30日，华曙有限全体股东签署了《湖南华曙高科技股份有限公司发起人协议》，全体发起人一致同意以整体变更的方式设立股份有限公司，以截至 2021 年 9 月 30 日经审计的净资产额人民币 523,185,150.02 元中的360,000,000元折合为股本，每股面值 1元，股本溢价 163,185,150.02元计入湖南华曙高科技股份有限公司的资本公积，由全体发起人按照出资比例共享。 2021年 11月 30日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了《关于湖南华曙高科技有限责任公司整体变更为湖南华曙高科技股份有限公司方案的议案》《关于制定〈湖南华曙高科技股份有限公司章程〉的议案》《关于选举湖南华曙高科技股份有限公司第一届董事会董事的议案》等议案。 2021年 12月 1日，天健会计师事务所出具天健验〔2021〕2-57号《验资报告》，对本次整体变更出资到位情况进行了验证，截至 2021年 11月 30日止，贵公司（筹）已收到全体出资者所拥有的截至 2021年 9月 30日止湖南华曙高科技有限责任公司经审计的净资产 523,185,150.02元，根据《公司法》的有关规定，按照公司的折股方案，将上述净资产折合实收股本叁亿陆仟万元 （￥360,000,000.00元），资本公积 163,185,150.02元。 2021年 12月 08日，公司在长沙市市场监督管理局办理完成了整体变更的工商变更登记手续，取得了统一社会信用代码为 91430100696213142E的《营业执照》。 本次整体变更设立为股份公司后，各股东持股比例不变，华曙高科设立时的股权结构为： 单位：万股、% |
