[年报]贝特瑞(835185):2022年年度报告

时间：2023年04月14日 23:41:36 中财网

原标题:贝特瑞:2022年年度报告

贝特瑞 835185

贝特瑞新材料集团股份有限公司 BTR New Material Group Co., Ltd年度报告2022
公司年度大事记
目录

第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 3
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标 .................................................................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析 ...................................................................................................... 12
第五节 重大事件 ...................................................................................................................... 41
第六节 股份变动及股东情况 .................................................................................................. 55
第七节 融资与利润分配情况 .................................................................................................. 58
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 .................................................................. 68
第九节 行业信息 ...................................................................................................................... 82
第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .......................................................................... 87
第十一节 财务会计报告 ........................................................................................................... 96
第十二节 备查文件目录 ......................................................................................................... 268



第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人贺雪琴、主管会计工作负责人任建国及会计机构负责人（会计主管人员）刘志文保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真 实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否

【重大风险提示表】

重大风险事项名称	重大风险事项简要描述
应收账款风险	目前公司已建立客户信用管理、应收账款回款管理等相关制度，防 范应收账款回款风险，且公司的客户主要是行业内排名靠前的大型知 名企业，信用状况良好，发生坏账的概率较低，但过往遗留的逾期账款 可能存在无法全部回收的风险，且随着未来公司经营规模进一步扩大， 应收账款余额将可能提高，如果公司出现大量应收账款无法收回的情 况，将会对公司的经营业绩造成较大的不利影响。
汇率变动风险	在国际业务方面，公司主要采用美元计价结算，加上国际客户的回 款需要一定的期限，从而形成外币类应收账款，因此人民币汇率波动会 对公司的外币资产产生汇兑损益，进而影响公司经营业绩。由于公司目 前国外销售收入仍保持较高比例，如果人民币汇率波动幅度增大，将会 对公司的经营业务产生一定影响。
规模扩张引发的管理风险	公司生产规模处于快速增长阶段,公司资产规模、人员规模均大幅 持续增长。随着公司经营规模的快速提升，公司的产销规模将会进一步 上升，公司资源整合、人才建设和运营管理等能力都需要进一步加强和 提升。如果公司经营管理能力未来不能适应公司业务规模的快速扩张， 将可能对公司的生产效率和盈利能力产生不利影响。
本期重大风险是否发生重大 变化：	本期重大风险未发生重大变化。

是否存在退市风险
□是 √否

行业重大风险
1、宏观经济下行及下游行业产能过剩风险 2022年，全球经济经历了复杂多变的严峻局势，经济下行压力进一步加大。与此同时，新能源汽 车产业持续快速发展，下游整车厂商持续向上游传导成本，新能源锂电池行业竞争压力加剧。若新能 源汽车销量萎靡导致电池客户产能过剩，公司业绩可能会受到不利影响。 2、市场竞争加剧的风险 公司所在的锂离子电池正负极材料行业近年来呈现爆发式增长，市场竞争进一步加剧。以负极材 料为例，在地方政府和资本的推动下整个负极行业的产能规划远远超出可预期的市场容量。同时，还 有一些企业（包括国企、上市公司、投资公司参股的新兴企业）跨界进入负极材料行业，虽然短期内 尚未形成有效供给，但是凭借资本加持也在投入巨资兴建产能。如果未来市场需求不及预期，行业可 能出现结构性、阶段性的产能过剩。 3、原材料供应及价格波动风险 公司主要产品原材料包括天然石墨、焦类原材料、锂盐类原材料、正极材料前驱体等，原材料成 本占营业成本的比重较大，原材料价格波动对公司营业成本影响较大。尽管公司已建立了较为完善的 原材料采购管理体系，与核心供应商建立了良好的商业合作关系，但宏观经济形势及突发事件仍有可 能导致部分原材料价格产生波动，对公司盈利能力产生一定的不利影响。 4、技术路线变动风险 近年来，作为主流技术路线的锂离子电池快速扩张，锂离子电池已经成为使用最广泛的新能源电 池品种。但随着钠离子电池、燃料电池、固态电池、锂金属电池等其他技术路线日趋成熟和推广应用， 若未来锂离子电池的性能、技术指标和经济性被其他技术路线的动力电池超越，则锂离子电池的市场 份额可能被挤占甚至被替代。若公司对新兴技术路线的技术储备不够充足，或不能快速对公司产品进 行升级，又或相关产品研发进展不及预期，则可能对公司产品的市场竞争力产生不利影响。


















释义

释义项目		释义
公司、本公司、贝特瑞	指	贝特瑞新材料集团股份有限公司
本集团	指	贝特瑞新材料集团股份有限公司及子公司
中国宝安	指	中国宝安集团股份有限公司，公司持股 5%以上的股东及控股股东 宝安控股的控股股东，深交所主板上市公司，股票代码 000009
宝安控股	指	中国宝安集团控股有限公司，公司控股股东
《公司章程》	指	《贝特瑞新材料集团股份有限公司章程》
山东瑞阳	指	山东瑞阳新能源科技有限公司，公司控股子公司
四川瑞鞍	指	四川瑞鞍新材料科技有限公司，公司控股子公司
山西瑞君	指	山西瑞君新材料科技有限公司，公司控股子公司
四川新材料	指	贝特瑞（四川）新材料科技有限公司，公司全资子公司
惠州贝特瑞	指	惠州市贝特瑞新材料科技有限公司，公司全资子公司
江苏贝特瑞	指	贝特瑞（江苏）新材料科技有限公司，公司全资子公司
福建深瑞	指	深瑞墨烯科技（福建）有限公司，公司控股子公司
深瑞墨烯	指	深圳市深瑞墨烯科技有限公司，公司控股子公司
贝特瑞纳米	指	深圳市贝特瑞纳米科技有限公司，公司全资子公司
鸡西贝特瑞	指	鸡西市贝特瑞新能源科技有限公司，公司全资子公司，原名为“鸡西 市贝特瑞石墨产业园有限公司”
天津贝特瑞	指	天津市贝特瑞新能源科技有限公司，公司全资子公司
云南贝特瑞	指	云南贝特瑞新能源材料有限公司，公司全资子公司
常州贝特瑞	指	常州市贝特瑞新材料科技有限公司,公司控股子公司
常州锂源	指	常州锂源新能源科技有限公司，公司联营企业
天津纳米	指	贝特瑞（天津）纳米材料制造有限公司，原子公司，现为联营企业 常州锂源子公司
江苏新能源	指	贝特瑞（江苏）新能源材料有限公司，公司全资子公司
长源矿业	指	鸡西长源矿业有限公司，公司控股子公司
金石新材料	指	宜宾金石新材料科技有限公司，公司联营企业
瑞丰新材料	指	开封瑞丰新材料有限公司，公司控股子公司
芳源股份	指	广东芳源新材料集团股份有限公司
沃特玛	指	深圳市沃特玛电池有限公司、陕西沃特玛新能源有限公司、江西佳 沃新能源有限公司、荆州市沃特玛电池有限公司、前述公司担保责 任人李金林
深圳沃特玛	指	深圳市沃特玛电池有限公司
十堰茂竹	指	十堰茂竹实业有限公司
陕西沃特玛	指	陕西沃特玛新能源有限公司
荆州沃特玛	指	荆州市沃特玛电池有限公司
河南国能	指	河南国能电池有限公司
北京国能	指	北京国能电池科技股份有限公司
湖北宝特	指	湖北宝特新能源科技有限公司
肇庆遨优	指	肇庆遨优动力电池有限公司
芜湖天弋	指	芜湖天弋能源科技有限公司
宁波德朗能	指	宁波奉化德朗能动力电池有限公司
上海德朗能	指	上海德朗能动力电池有限公司
桑顿新能源	指	桑顿新能源科技有限公司
三星SDI	指	SAMSUNG SDI Co.,Ltd及其关联公司的统称
松下	指	松下电器产业株式会社及其子公司的统称
LGI	指	LG Energy Solution,Ltd.及其子公司的统称
SK on	指	SK on Co.,Ltd的简称,是 SK集团旗下的 SK Innovation拆分出电池 事业部分立的法人
村田	指	Murata Manufacturing Company,Ltd及其子公司的统称
宁德时代	指	宁德时代新能源科技股份有限公司及其子公司的统称
比亚迪	指	深圳市比亚迪供应链管理有限公司及其关联方的统称
亿纬锂能	指	惠州亿纬锂能股份有限公司及其子公司的统称
力神	指	天津力神电池股份有限公司及其子公司的统称
三会	指	股东大会、董事会、监事会
股东大会	指	贝特瑞新材料集团股份有限公司股东大会
董事会	指	贝特瑞新材料集团股份有限公司董事会
监事会	指	贝特瑞新材料集团股份有限公司监事会
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期内、本期、本年度	指	2022年 1月 1日至 2022年 12月 31日
上年同期、上期	指	2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
报告期末	指	2022年 12月 31日
锂电池	指	一类由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池， 锂电池可分为锂金属电池和锂离子电池，本报告中提到的“锂电池” 均指锂离子电池
锂离子电池	指	一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间移 动来工作。在充放电过程中，锂离子在两个电极之间往返嵌入和脱 嵌：充电时，锂离子从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于 富锂状态；放电时则相反。
正极材料	指	锂离子电池的主要组成部分之一
三元材料、三元正极材料	指	多元金属复合氧化物，主要指镍钴锰酸锂（NCM）、镍钴铝酸锂 （NCA）等
前驱体	指	前驱体是获得目标产物前的一种存在形式，大多是以有机/无机配合 物或混合物固体存在，也有部分是以溶胶形式存在
高镍三元正极材料	指	三元正极材料的一种，指三元正极材料中镍的含量（摩尔比）大于 等于 0.8的三元正极材料
负极材料	指	锂离子电池主要组成部分之一
人造石墨负极材料	指	以焦类原材料为主原材料料制备的一种负极材料
天然石墨负极材料	指	以天然鳞片石墨为原材料制备的负极材料

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	贝特瑞
证券代码	835185
公司中文全称	贝特瑞新材料集团股份有限公司
英文名称及缩写	BTR New Material Group Co., Ltd
	BTR
法定代表人	贺雪琴

二、 联系方式

董事会秘书姓名	张晓峰
联系地址	深圳市光明新区公明办事处西田社区高新技术工业园第 8栋
电话	0755-26735393
传真	0755-29892816
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.btrchina.com
办公地址	深圳市光明新区公明办事处西田社区高新技术工业园第 8栋
邮政编码	518106
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	证券时报（www.stcn.com）
公司年度报告备置地	公司董事会秘书处

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
成立时间	2000年 8月 7日
上市时间	2021年 11月 15日
行业分类	制造业 C3091
主要产品与服务项目	生产经营锂离子电池正极材料和负极材料；经营进出口业务， 普通货运，非居住房地产租赁，物业管理。
普通股股票交易方式	连续竞价交易
普通股总股本（股）	728,079,225
优先股总股本（股）	0
控股股东	中国宝安集团控股有限公司
实际控制人及其一致行动人	无实际控制人

五、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	914403007230429091	否
注册地址	广东省深圳市光明新区公明办事处西田社区高新技术工业 园第 1、2、3、4、5、6栋、7栋 A、7栋 B、8栋	否
注册资本	728,079,225元	是

报告期内，公司于 2022年 5月 5日实施了 2021年年度权益分派方案，实施后公司注册资本由485,386,150元增至 728,079,225元。

六、 中介机构

公司聘请的会计师 事务所	名称	中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	武汉市武昌区东湖路 169号 2-9层
	签字会计师姓名	罗明国、王怡菲
报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构	名称	国信证券股份有限公司
	办公地址	深圳市福田区福华一路 125号国信金融大厦
	保荐代表人姓名	余洋、夏劲
	持续督导的期间	2022年 1月 1日-2022年 12月 31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用
2023年 3月 2日，公司第二期股权激励计划第一个行权期股票期权完成行权登记，公司本次行权 前注册资本为 728,079,225元，总股本为 728,079,225股，行权后注册资本为 736,568,475元，总股本 为 736,568,475股。


第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2022年	2021年	本年比上 年增减%	2020年
营业收入	25,678,676,353.20	10,491,350,091.12	144.76%	4,451,752,877.06
毛利率%	15.83%	25.02%	-	26.91%
归属于上市公司股东的净 利润	2,309,471,531.67	1,440,985,383.11	60.27%	494,513,815.31
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润	1,620,591,375.06	1,119,873,557.94	44.71%	331,160,491.14
加权平均净资产收益率% （依据归属于上市公司股 东的净利润计算）	26.89%	20.98%	-	9.82%
加权平均净资产收益率% （依据归属于上市公司股 东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	18.87%	16.30%	-	6.61%
基本每股收益	3.17	1.98	60.10%	0.72

二、 偿债能力
单位：元

	2022年末	2021年末	本年末比上 年末增减%	2020年末
资产总计	31,013,275,065.93	16,451,507,336.30	88.51%	10,655,831,580.50
负债总计	19,751,109,740.71	8,531,892,929.61	131.50%	4,255,092,715.60
归属于上市公司股东的净资 产	9,874,946,304.06	7,657,268,895.20	28.96%	6,200,538,251.10
归属于上市公司股东的每股 净资产	13.56	10.52	28.90%	8.51
资产负债率%（母公司）	55.24%	41.83%	-	23.77%
资产负债率%（合并）	63.69%	51.86%	-	39.93%
流动比率	1.28	1.34	-4.48%	1.87
	2022年	2021年	本年比上年 增减%	2020年
利息保障倍数	12.28	15.02	-	6.41

三、 营运情况
单位：元

	2022年	2021年	本年比上年 增减%	2020年
经营活动产生的现金流量净额	-288,870,906.99	-881,465,375.38	67.23%	676,846,030.64
应收账款周转率	6.1576	5.1169	-	3.4291
存货周转率	6.6678	4.5897	-	3.0843

四、 成长情况

	2022年	2021年	本年比上年 增减%	2020年
总资产增长率%	88.51%	54.39%	-	28.34%
营业收入增长率%	144.76%	135.67%	-	1.41%
净利润增长率%	59.00%	189.47%	-	-27.33%

五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用
根据公司于 2023年 2月 7日披露的《2022年年度业绩快报公告》（公告编号：2023-012），归属 于上市公司股东的净利润 2,317,906,454.70元调整为 2,309,471,531.67元（经审计），减少 8,434,923.03 元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润由 1,672,587,487.94元调整为 1,620,591,375.06 元（经审计），减少 51,996,112.88元。 业绩预告/业绩快报中披露的财务数据与本报告不存在重大差异。

七、 2022年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	4,078,760,337.43	6,121,963,600.92	7,367,388,815.93	8,110,563,598.92
归属于上市公司股 东的净利润	451,297,424.24	466,615,152.65	439,655,224.24	951,903,730.54
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润	430,218,766.40	446,586,299.56	382,982,203.01	360,804,106.09

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
八、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2022年金额	2021年金额	2020年金额	说明
非流动性资产处置损益	243,423,146.35	225,605,770.23	29,857,005.33
计入当期损益的政府补助，但与企业 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定，按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外	164,399,269.58	151,031,753.53	123,980,830.63
计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费	295,993.75	9,832,776.01	7,713,361.87
债务重组损益	16,180,911.96	-2,298,609.08	-11,500,609.94
除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债和其他债权投资取得的投 资收益	393,504,918.40	15,353,826.71	32,984,070.89
单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回	12,042,715.10	22,045,731.48	-
除上述各项之外的其他营业外收入和 支出	2,428,252.13	-4,474,704.20	1,730,887.85
非经常性损益合计	832,275,207.27	417,096,544.68	184,765,546.63
所得税影响数	140,956,836.23	93,941,548.73	20,718,039.13
少数股东权益影响额（税后）	2,438,214.43	2,043,170.78	694,183.33
非经常性损益净额	688,880,156.61	321,111,825.17	163,353,324.17

九、 补充财务指标
□适用 √不适用
十、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用


第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：
公司是一家技术领先、产品及产业链布局完善、覆盖国际与国内主流客户为特色，以锂离子电池 负极材料、正极材料及石墨烯材料为核心产品，行业地位突出的新能源材料研发与制造商，是集基础 研究、产品开发、生产销售于一体的国家级高新技术企业。公司凭借优秀且稳定的经营管理与核心技 术团队、领先的研发实力与创新能力、优质的供应链资源等，为全球领先的锂离子电池厂商提供优质 的、定制化的产品和服务。公司主要产品包括天然石墨负极材料、人造石墨负极材料、硅基等新型负 极材料、高镍三元正极材料（NCA、NCM811等）等锂离子电池正负极材料,该等材料是制造新能源汽 车动力电池、消费电子电池、储能电池的核心材料。 1、坚持以技术创新引领高质量发展 公司秉承“创新引领”的核心价值观和经营理念，始终坚持以技术创新为引领，通过持续研发投入， 公司在锂离子电池正负极材料领域以及石墨烯等新能源、新材料领域形成了一系列行业领先的专利和 专有技术成果，率先在境内外实施了石墨负极材料、硅基等新型负极材料、高镍三元正极材料以及石 墨烯及相关电极材料等方面的系列化发明专利布局。截至 2022年末，公司已获授权专利权 437项， 其中发明专利 263项。 2、夯实的产业战略布局构筑核心壁垒 公司围绕锂离子电池正负极材料为核心的新能源材料领域形成了重点突出、覆盖全面的产品研发 产品体系。形成了天然石墨负极材料、人造石墨负极材料以及三元正极材料等核心产品相关的关键原 材料资源或关键工艺工序产能的产业链资源布局，并且在储能应用、电池回收、石墨烯材料研发与应 用等新能源产业发展前沿领域拥有前瞻性布局。 3、优质客户结构保障业务稳健发展 公司凭借卓越的客户服务能力，准确把握各细分应用领域的市场机会，覆盖了以松下、三星 SDI、 LGES、SK on等为核心的国际主流客户群体，也覆盖了以宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等为代表的国 内主流客户群体，形成了以锂离子动力电池应用为主导、以高端消费电子锂离子电池应用为重要组成 部分、以储能锂离子电池应用为前景布局的结构合理的应用领域市场结构，形成了国内和国际两个市 场平衡兼顾的良好区域市场结构，从而保障公司业务平稳健康发展。 报告期内，公司的商业模式及核心竞争力未发生重大变化。

专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定	√国家级 □省（市）级
“高新技术企业”认定	是

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是 √否
核心竞争力是否发生变化	□是 √否

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

受益于 2022年全球动力及储能电池市场快速增长，正负极材料市场成长迅速，公司积极把握市 场发展机遇，加快产能释放，持续开拓正极、负极材料市场，提升市场份额，实现产销量同比大幅增 加，锚定了公司行业领先的市场地位。报告期内，公司实现营业收入 256.79亿元，同比上涨 144.76%， 实现归属于上市公司股东的净利润 23.09亿元，同比增长 60.27%。报告期内公司主要经营情况如下： 1、持续深耕锂电材料领域，负极出货规模全球领先，市场份额进一步提升。 2022年，公司持续强化供应链管理，通过技改提升现有产能，同时新建产能加速释放，确保持续 稳定供应。截至报告期末，公司已投产负极材料产能为 42.5万吨/年，相较 2021年末同比增长 177.78%， 其中四川新材料年产 5万吨负极材料一体化项目、四川瑞鞍年产 8万吨负极材料一体化项目、惠州贝 特瑞年产 4万吨负极材料项目、江苏新能源年产 4万吨负极材料项目、天津贝特瑞年产 6万吨负极材 料项目等多个项目已投产并实现批量供货。 报告期内，公司子公司云南贝特瑞年产 20万吨负极材料一体化项目（一期）、山东瑞阳年产 4万 吨负极材料一体化项目、山西瑞君年产 10万吨负极材料一体化项目已开工建设；公司注册了德国子 公司，成立了日本办事处，此外还与 STELLAR公司合资建设印尼基地，加快推动海外布局；公司与 黑龙江省交投集团签署《关于年产 40万吨鳞片石墨及 20万吨天然石墨负极一体化项目合作意向协 议》，以上下游资源整合优势结成长期共同发展的关系；公司拟与亿纬锂能对四川新材料增资建设年 产 10万吨负极一体化项目。 2022年，公司实现负极材料销量超过 33万吨，对应收入 146.31亿元，同比增长 126.52%。据鑫 椤资讯数据，2022年贝特瑞负极材料市场份额达 26%，同比提升 5个百分点，继续保持全球第一。 2、聚焦高镍三元正极材料，产能加速释放，与战略客户深度合作。 随着消费需求逐步引导至新能源汽车，消费者对新能源车型续航里程等要求的进一步提升，匹配 高镍三元正极材料的高端新能源汽车市场潜力将逐步释放。报告期内，公司聚焦高镍三元正极材料， 与 SK、亿纬锂能合资扩产 5万吨新产能部分投产；与中伟股份签署了《战略合作框架协议》，将在前 驱体产品开发、前驱体产品供应、海外矿产资源开发及材料产能布局等领域开展战略合作。截至报告 期末，公司已投产正极材料产能为 6.3万吨/年。 2022年，实现正极材料销量超过 3万吨，对应收入 103.01亿元，同比增长 182.11%。 3、技术创新引领，推进新产品研发。 公司坚持技术创新引领，通过持续研发投入，优化生产工艺，加快对新产品及新客户的导入。2022 年，公司的研发投入 126,253.19万元，同比增长 113.46%，研发投入总额占营业收入 4.92%；报告期 内，公司多项正负极新产品实现突破，成功量产并导入客户。 硅基负极材料由于具有极高的能量密度、较低的脱锂电位以及相对出色的安全性能，逐步成为了 产业关注焦点。目前，公司生产的硅基负极材料包括硅碳负极材料和硅氧负极材料两大类别，硅基负 极产能 5,000吨/年，公司的硅碳负极材料已经突破至第四代产品，比容量达到 1,800mAh/g以上；公 司所生产的硅氧负极材料已完成多款氧化亚硅产品的技术开发和量产工作，比容量达到 1,400mAh/g

以上。2022年 3月 24日与深圳市光明区人民政府签署《贝特瑞高端锂离子电池负极材料产业化项目 投资合作协议》，在深圳市光明区内投资建设年产 4万吨硅基负极材料项目，该项目按计划逐步推进 中。 目前，公司已布局了钠电正负极材料，正极材料方面主要是层状氧化物技术方向，负极材料在硬 碳、软碳均有技术储备，并已通过国内部分客户认证，具备产业化能力。 此外，公司人造石墨在连续造粒、连续石墨化等新技术上率先突破布局，构建了产品的持续竞争 力。

(二) 行业情况

依据 EVTank、伊维经济研究院数据，2022年，全球锂离子电池总体出货量 957.7GWh，同比增长 70.3%。从出货结构来看，全球汽车动力电池（EV LIB）出货量为 684.2GWh，同比增长 84.4%；储能 电池（ESS LIB）出货量 159.3GWh，同比增长 140.3%；小型电池（SMALL LIB）出货量 114.2GWh， 同比下滑 8.8%。2022年，中国锂离子电池出货量达到 660.8GWh，同比增长 97.7%，在全球锂离子电 池总体出货量的占比达到 69.0%。 1、动力市场 依据 EV Volumes数据，2022年全球新能源汽车销量达 1,050万辆，与 2021年相比增长了 55%， 占全球汽车总销量的 14%。中国全年电动汽车销量达 618.1万辆，同比增长 82%；欧洲电动汽车销量 达 268.3万辆，同比增长 15%；北美市场电动汽车销量达 110.8万辆，同比增长 48%；其他地区销量 达 55.1万辆，同比增长 89%。 中国电动汽车的销量增长已经不再依赖于购车补贴或限牌因素，真正实现了消费需求驱动市场增 长。相比之下，在欧美市场政策性因素（购车补贴）对市场增长仍有较大影响。出于减碳和扶持本土 产业的双重目的，欧美国家政府大多仍保持积极的财政扶持政策来培育本土电动汽车及电池产业链。 资料来源：EV Volumes 由于 2022年中国市场增速快于欧美市场，中国动力电池企业普遍取得较高增速，其中欣旺达同 比增长 253.2%、孚能科技同比增长 215.1%、比亚迪同比增长 167.1%、中创新航同比增长 151.6%。

资料来源：SNE Research 2、储能市场 2022年 3月，国家发展改革委、国家能源局印发了《“十四五”新型储能发展实施方案》，提出到 2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段。到 2030年，新型储能全面市场化发展。各省 现已发布的“十四五”新型储能装机规划已超 50GW，而 2021年底我国累计新型储能装机仅 5.7GW（根 据 CNESA数据），我国储能高增速具备高确定性。 美国储能政策方面，美国政府从配置目标、财政支持、技术研发等方面出台政策鼓励储能项目的 研发、示范与应用，其中投资税收抵免（ITC）政策激励取得的效果较为明显。美国储能产业经过多年 发展，已形成清晰的技术路线和有效的商业模式，市场化机制成熟。 欧洲是仅次于美国和中国的全球第三大储能市场，欧洲储能市场自 2016年以来，装机规模持续 增长，并且呈现快速增长态势。欧盟范围内各成员国或地区政府则通过可再生能源发展计划，以及补 贴等激励政策，来推动储能特别是光伏+储能的发展和项目落地。 综上，锂离子电池行业仍呈现出良好的增长势头，未来市场空间持续扩大，对于电池材料厂商加 快业务发展提供了较好的市场环境和成长预期。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2022年末		2021年末		变动比例%
	金额	占总资产的比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	6,237,268,093.55	20.11%	1,873,438,924.28	11.39%	232.93%
应收票据	256,449,560.00	0.83%	73,941,712.07	0.45%	246.83%
应收账款	5,602,268,313.77	18.06%	2,738,149,148.17	16.64%	104.60%
存货	4,241,910,674.38	13.68%	2,241,285,099.37	13.62%	89.26%
投资性房地产	492,578,362.28	1.59%	130,109,551.68	0.79%	278.59%
无形资产	982,460,685.92	3.17%	706,281,866.64	4.29%	39.10%
短期借款	3,646,357,905.76	11.76%	1,523,869,077.63	9.26%	139.28%
长期借款	3,493,190,874.05	11.26%	1,153,554,849.10	7.01%	202.82%
交易性金融资 产	376,468,101.64	1.21%	6,755,902.18	0.04%	5,472.43%
预付款项	288,227,318.98	0.93%	471,742,805.62	2.87%	-38.90%
其他应收款	123,774,366.99	0.40%	68,637,078.51	0.42%	80.33%
其他流动资产	752,232,750.26	2.43%	304,120,504.97	1.85%	147.35%
其他非流动金 融资产	278,568,177.38	0.90%	158,317,287.21	0.96%	75.96%
长期待摊费用	175,049,212.31	0.56%	115,350,865.00	0.70%	51.75%
递延所得税资 产	191,395,421.92	0.62%	111,848,721.90	0.68%	71.12%
应付票据	3,843,458,462.93	12.39%	894,667,629.45	5.44%	329.60%
应付账款	5,997,646,149.54	19.34%	2,458,628,893.58	14.94%	143.94%
合同负债	20,066,127.22	0.06%	611,731,408.13	3.72%	-96.72%
应付职工薪酬	274,278,389.71	0.88%	204,277,136.91	1.24%	34.27%
应交税费	133,867,556.85	0.43%	92,400,207.32	0.56%	44.88%
其他应付款	116,111,605.62	0.37%	87,988,426.50	0.53%	31.96%
一年内到期的 非流动负债	892,629,739.20	2.88%	575,494,655.66	3.50%	55.11%
其他流动负债	3,773,236.12	0.01%	107,064,470.68	0.65%	-96.48%
预计负债	8,523,766.31	0.03%	2,962,272.24	0.02%	187.74%
长期应付款	339,046,880.00	1.09%			100.00%
递延收益	503,362,385.98	1.62%	354,055,628.67	2.15%	42.17%
递延所得税负 债	101,705,580.36	0.33%	13,046,543.34	0.08%	679.56%
资产总额	31,013,275,065.93	100.00%	16,451,507,336.30	100.00%	88.51%

资产负债项目重大变动原因：

1 232.93% 、货币资金本期末比上期末增长 ，主要是通过借款筹集项目建设储备资金增加，以及对于采 购款加大了票据结算比例引起与应付票据相关的受限资金增加21.24亿元所致。 2 246.83% 、应收票据本期末较上期末增长 ，主要是公司业务规模扩大，来自正极材料和负极材料的销 售规模扩张及相应的票据结算对应增加。 3、应收账款本期末较上期末增长104.60%，主要是公司业务规模扩大，来自正极材料和负极材料的销 售规模扩张及相应的应收账款未到回款期。 4、存货本期末较上期末增长89.26%，主要是客户需求大幅增长，为了保证供应量，增加原材料、委外 加工物资、发出商品等。 5、投资性房地产本期末较上期末增长278.59%，主要是本期新增深圳光明、坪山两处办公楼达到预定 可使用状态，部分办公楼转作出租。 6 39.10% 、无形资产本期末较上期末增长 ，主要是本期因新基地建设购得土地使用权。 7、短期借款本期末较上期末增长139.28%，主要是本期业务大幅增长，通过借款补充流动资金。 8 202.82% 、长期借款本期末较上期末增长 ，主要是顺应市场扩张趋势，新建项目建设所需部分资金通 过借款筹集。 9、交易性金融资产本期末较上期末增长5472.43%，主要是本期处置部分芳源股份后剩余部分转为交

易性金融资产。 10、预付款项本期末较上期末减少38.90%，主要是期末上游材料紧张程度得到一定缓解，预付原材料 及委外加工款减少。 11 80.33% 、其他应收款本期末较上期末增长 ，主要是本期公司业务扩张，新增子公司开展业务，与外 部单位保证金增加所致。 12 147.35% 、其他流动资产本期末较上期末增长 ，主要是本期采购大幅增长，对应的增值税留抵税额和 待认证进项税增加。 13、其他非流动金融资产本期末较上期末增长75.96%，主要是为了整合、布局新能源行业资源，对外 投资增加所致。 14、长期待摊费用本期期末较上期末增长51.75%，主要是子公司按政策要求缴纳矿山露天剥离费、矿 区林地补充费所致。 15、递延所得税资产本期末较上期末增长71.12%，主要是本年末应收账款增长引起应收账款坏账准备 增加，同时递延收益也增加，递延所得税资产对应增长。 16 329.60% 、应付票据本期末较上期末增长 ，主要是产量增长，对原材料及委外加工采购增加，利用应 付票据工具支付的货款增加。 17 143.94% 、应付账款本期末较上期末增长 ，主要是产量增长，对原材料及委外加工需求相应增加，应 付的货款增加。 18、合同负债本期末较上期末减少96.72%，主要是预收大客户货款逐步结算所致。 19 34.27% 、应付职工薪酬本期末较上期末增长 ，主要是本期子公司新基地陆续投产员工总人数增加， 期末计提工资奖金增加。 20 44.88% 、应交税费本期末较上期末增长 ，主要是本期收入增长，净利润增长，本期末应缴的增值税 和企业所得税增加。 21、其他应付款本期末较上期末增长31.96%，主要是本期子公司新基地投产、业务增长，业务往来款 及计提的运费增加。 22、一年内到期的非流动负债本期末较上期末增长55.11%，主要是1年内到期的长期借款、长期应付款 重分类金额增加所致。 23、其他流动负债本期末较上期末减少96.48%，主要是本年末预收客户货款减少导致待转销项税同步 减少所致。 24 187.74% 、预计负债本期末较上期末增长 ，主要是子公司计提矿山地质环境恢复治理费用所致。 25、长期应付款本期末较上期末增长100.00%，主要是子公司开展融资租赁业务。 26 42.17% 、递延收益本期末较上期末增长 ，主要是本期公司收到与资产相关的政府补助增加。 27、递延所得税负债本期末较上期末增长679.56%，主要是持有的芳源股份按公允价值核算，账面价值 大于取得成本，对应确认递延所得税负债。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2022年		2021年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	25,678,676,353.20	-	10,491,350,091.12	-	144.76%
营业成本	21,614,339,753.49	84.17%	7,866,330,385.76	74.98%	174.77%
毛利率	15.83%	-	25.02%	-	-
销售费用	80,318,963.21	0.31%	62,071,423.38	0.59%	29.40%
管理费用	720,616,586.06	2.81%	481,343,871.24	4.59%	49.71%
研发费用	1,262,531,866.58	4.92%	591,447,874.24	5.64%	113.46%
财务费用	204,664,009.61	0.80%	100,727,235.25	0.96%	103.19%
信用减值损失	-46,833,799.36	-0.18%	-62,790,571.27	-0.60%	-25.41%
资产减值损失	-70,883,793.56	-0.28%	-54,917,155.39	-0.52%	29.07%
其他收益	164,399,269.58	0.64%	151,031,753.53	1.44%	8.85%
投资收益	778,585,960.30	3.03%	322,058,204.07	3.07%	141.75%
公允价值变动 收益	54,912,676.91	0.21%	-3,497,686.18	-0.03%	1,669.97%
资产处置收益	142,478.50	0.01%	-6,547,137.84	-0.06%	102.18%
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	2,585,325,065.76	10.07%	1,681,880,527.71	16.03%	53.72%
营业外收入	4,646,051.46	0.02%	1,559,121.10	0.01%	197.99%
营业外支出	12,525,880.89	0.05%	12,996,967.70	0.12%	-3.62%
净利润	2,289,898,940.65	8.93%	1,440,226,766.96	13.73%	59.00%

项目重大变动原因：
1 144.76% 174.77% 、营业收入本期比上期增长 ，营业成本本期比上期增长 ，营业利润本期比上期增长 53.72%，净利润本期比上期增长59.00%，主要是本期全球动力及储能电池市场保持快速增长，公司产 品销售量增长，收入、成本也相应增长；同时公司本期处置了持有的芳源股份部分股权取得投资收益， 进一步提升了报告期营业利润及净利润。 2、管理费用本期较上期增长49.71%，主要是本期期权摊销金额增加，以及因业绩增长和业务规模扩大 对应的职工薪酬增加。 3、研发费用本期较上期增长113.46%，主要是公司持续加大研发投入，研发物耗及研发人员薪酬增加。 4、财务费用本期较上期增长103.19%，主要是有息负债增加引起利息支出增加。 5 141.75% 、投资收益本期较上期增长 ，主要是公司本期处置了持有的芳源股份部分股权及确认参股公 司投资收益。 6 1669.97% 、公允价值变动收益本期较上期增长 ，主要是公司其他非流动金融资产公允价值变动所致。 7、资产处置收益本期较上期增长102.18%，主要是本期对公司生产工艺持续升级，部分老旧设备处置 取得小额收益。 8 197.99% 、营业外收入本期较上期增长 ，主要是子公司处置废品取得收入及收到案件胜诉赔偿金。

(2) 收入构成
单位：元

项目	2022年	2021年	变动比例%
主营业务收入	25,354,174,318.19	10,355,066,353.26	144.85%
其他业务收入	324,502,035.01	136,283,737.86	138.11%
主营业务成本	21,514,955,361.83	7,795,208,222.61	176.00%
其他业务成本	99,384,391.66	71,122,163.15	39.74%

（未完）