[年报]华致酒行(300755):2022年年度报告
原标题:华致酒行:2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李伟、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)梁芳斌声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1.市场竞争风险 酒类产品流通领域竞争较为充分，市场参与者众多，占市场较大份额的大型龙头企业较少，公司面临着来自市场不同主体的竞争。随着居民酒类消费升级，新型销售业态如电子商务兴起，促使传统酒类分销商逐渐启动业务转型，零售终端呈现出多元化的趋势，公司面临的市场竞争将进一步加剧。 2.市场价格波动风险 近年来，酒类产品的市场格局变化明显，酒水价格呈现较大幅度的波动。 随着国民收入的增长、中产阶级的崛起、大众消费意识的转换、消费结构开始升级。酒品消费结构逐步转变为以商务消费、个人消费为主；此外，酒品价格具有一定的季节性特征，临近中秋、春节期间的传统销售旺季大都会呈现上涨趋势。另一方面，酿酒企业也会根据终端零售价的变动情况调整酒水的出厂价格，但出厂价的调整一般会滞后于市场价格。 3.市场出现酒类产品假冒伪劣的风险 酒类产品属于快速消费品，品牌是影响消费者购买选择的重要因素之一。 酒类流通行业的市场集中度不高，参与者数量众多，且资质、信誉度参差不齐。受利益驱使，少数不法企业和人员制售假冒伪劣及侵权产品，一定程度上扰乱了市场秩序，损害了行业形象。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 416,798,400为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.76 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................ 10 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 33 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 52 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 54 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 74 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 80 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 81 第十节 财务报告 ........................................................................................................ 82 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
□ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）宏观经济及行业情况概述 2022 年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，我国立足超大规模市场优势，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，经济社会大局保持稳定，全面建设社会主义现代化国家新征程迈出坚实步伐。据国家统计局、央行、海关和商务部等部门的最新数据，2022 年度我国实现国内生产总值 121.02 万亿元，同比增长 3.0%；社会消费品零售总额 43.97万亿元，同比下降 0.2%；2022年全国居民人均可支配收入 3.69万元，同比名义增长 5.0%，扣除价格因素，实际增长 2.9%；全国居民人均消费支出 2.45万元，扣除价格因素影响实际下降 0.2%。食品烟酒消费依然是我国居民的第一大消费，全国居民人均食品烟酒消费支出 7481元，增长 4.2%，占人均消费支出的比重为 30.5%。短期看，2022年消费场景缺失，人员流动受阻，市场经营活动弱化，酒水市场销售承压。长期来看，酒类消费势头持续向好，持续释放增长能力。 酒水行业进入新一轮产业调整期，头部效应进一步凸显。上游供应商方面，受宏观经济形势影响，我国酒水市场总体规模增长速度有所放缓，具有较强品牌力的头部企业体现出更刚性的市场需求。伴随酒类消费从政务消费向商务消费、大众消费的持续转型，消费者的消费意识趋于理性，对品牌和品质的要求不断提升。白酒品牌分化日趋明显，市场份额持续向茅台、五粮液、汾酒、泸州老窖等头部企业集中，消费者对品牌的忠诚度亦持续提升。葡萄酒行业品牌化发展的趋势也日益明显。 下游销售渠道方面，由于消费者酒类即时性和保真性消费要求较高，包括连锁门店、烟酒店、卖场、社区便利店等在内的线下门店仍为主流购酒渠道。此外，随着互联网时代数字化营销的持续发展，消费者在追求产品质量之余，对配送效率、用户体验、便捷程度也提出了更高的要求。酒类流通行业面临新一轮的洗牌，优胜劣汰的发展变化凸显，竞争格局呈现集中化态势。 政策方面，2022 年 3 月，政府工作报告提出要推动消费持续恢复，具体包括多渠道促进居民增收，完善收入分配制度，提升消费能力；推动线上线下消费深度融合，促进生活服务消费恢复，发展消费新业态新模式等。2022年 4月 25日，国务院办公厅发布 《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，提出五大方面 20项重点举措，协同发力、远近兼顾，综合施策释放消费潜力，着力稳住消费基本盘。党的二十大报告指出,要增强消费对经济发展的基础性作用；中央经济工作会议要求,把恢复和扩大消费摆在优先位置。 （二）行业发展趋势及行业地位 华致酒行是一家精品酒水营销和服务商，服务于酒类流通行业。酒类流通主要是指酒类商品从生产领域向销售领域的流动流程，包括采购、储运、批发、零售、宣传以及服务等与此有关的系列活动。 我国酒类流通行业发展主要经历了四个阶段：
我国是酒类进口大国，充足的酒类供给为酒类流通行业的持续稳定发展奠定了坚实的基础。国内葡萄酒市场巨大发展潜力吸引了进口葡萄酒的涌入，原产于法国、意大利、西班牙、美国、澳大利亚的各类品牌葡萄酒陆续走进国门。随着年轻消费群体的日益成长成熟，进口烈性酒消费市场持续迎来新的消费场景以及消费人群。除白兰地、威士忌外，干邑、单一麦芽、日本清酒等细分品类也在国内市场取得了一定的份额，迎来多元化的市场发展机遇。 据国家发展和改革委员会发布的《2022 年酒类产品进口情况》数据显示，2022 年，我国酒类累计进口额 45.1 亿美元，同比下降 17.9%，累计进口量为 9.7 亿升，同比下降 50.2%。其中，烈酒进口量1.2亿升，进口额 22.8亿美元，量额降幅较上半年有所收窄；葡萄酒进口量 3.4亿升，下降 20.94%，进口额 14.35亿美元，下降 15.1%。受消费习惯、贸易摩擦等因素综合影响，我国酒类进口量及进口金额较 2021 年有所下降。进口酒已进入行业调整阶段，酒商之间的分化正在加剧，品牌力较强的头部企业市场份额不断提升。 2. 居民收入增加与城镇化程度提升，推动消费需求增长 近年来，随着国民经济持续增长，我国居民人均可支配收入水平亦保持增长态势。根据国家统计局数据，我国居民人均可支配收入从 2013年的 18,311元增加至 2022年的 36,883元，较 2021年同比增长2.9%。可支配收入增加的同时，居民消费能力也有所增强。居民人均食品烟酒消费支出从 2013 年的4,127元增加至 2022年的 7,481元，较 2021年同比增长 4.2%。 另一方面，我国的城镇化率不断提升。据国家统计局数据显示，我国城镇化率已由 1980 年的 19.4%增加至 2022年的 65.22%，城镇人口从 1980年的 19,140万人增加至 2022年的 92,071万人。根据联合国《世界城镇化发展展望 2018》，2030年中国城市化率将达 70.6%，2050年达约 80%。 随着居民可支配收入增加和城镇化程度的提升，人们社交生活内容更加丰富，活动次数更加频繁。 酒类产品作为社交活动的重要组成部分，其消费需求亦将随之增长。 3. 酒类消费呈现良好态势，名优酒品更受青睐 （1）白酒 白酒是我国的传统酒类饮品，有着数千年的文化传承和广泛的消费基础，深受广大国民的喜爱。白酒行业自改革开放至今四十余年间，历经多个发展阶段，目前已进入健康、稳健的增长区间。根据国家统计局数据，2003-2012 年间，我国白酒行业销量从 330.1 万千升增加至 1,126.7 万千升，迎来“黄金十年”快速发展期。2012 年后受政策因素影响，行业销量增速虽有放缓，但完成了由政商消费主导向商务消费及大众消费主导的关键转变。根据中国酒业协会数据显示，2022 年度，全国 963 家规上白酒企业酿酒总产量 671.24万千升，同比下降 5.58%；完成产品销售收入 6,626.45亿元，同比增长 9.64%。 数据来源：国家统计局 随着宏观经济的持续复苏，国内白酒消费需求，特别是名优白酒的需求增长明显。在消费量不断上 升的同时，国民收入水平的提高带动了居民的消费升级，具体体现为消费者更加看重白酒品牌和口感， 对优质白酒的需求量不断攀升，从而为白酒销售提供了广阔的市场空间。 （2）葡萄酒 近年来，随着国民收入增长、消费理念升级和年轻消费群体增长，葡萄酒普及度和消费均有所提升。 我国葡萄酒行业现正处于结构性调整优化期，劣质产能下滑，优质产能上升。据国际葡萄酒协会数据显 示，2021 年，全球消费量达 236 亿升，同比增长 0.85%；而我国葡酒消费量为 10.5 亿升，同比下降 15.32%。相较国际葡萄酒主要消费国，葡萄酒在我国酒类消费市场的占比仍有较大提升空间。 数据来源：国际葡萄酒协会 年轻消费群体的消费行为与消费习惯或将引领未来葡萄酒行业的消费趋势与发展。据网易联合知萌咨询发布的《2020 酒行业睿享生活消费趋势报告研究》显示，85 后、90 后和 95 后在各年龄段中的葡萄酒消费水平排名前 3，其平均每次消费金额分别达到了 210.83元、195.05元以及 194.63元。三个年龄阶段的平均消费金额比 70-80 后的平均消费金额高出了约 33.61 元。由此可见，85-95 后无论从消费 频次还是消费金额上均对葡萄酒市场贡献较大。 数据来源：网易＆知萌咨询《2020酒行业睿享生活消费趋势报告研究》 4. 流通渠道多样化发展，酒类新零售模式持续发展 目前，批发分销仍然是酒类流通的重要方式，从事着批发分销活动的经销商活跃于酒类流通市场。 酒类经销商有着区域特性，在从酿酒企业拿到产品后，分销至其他经销商或零售商，最终传递到消费者手中。基于加快产品流通、降低流通成本及控制产品品质的市场要求，批发分销环节呈产业集中态势。 酒类零售商种类繁多，数量庞大，具有多元化、专业化和规模化的特点。随着行业发展，酒类零售商逐步开始寻求与地区总经销商、全国总经销商合作，寻求稳定的、高质量的供货来源，获取流通利润；或选择与名酒企业合作开发新品牌并获得独家品牌经营权，全权负责该品牌的销售推广，为消费者提供更好服务。 近年来，基于电子商务的成熟和物流运输的支持，酒类产品开始通过电商渠道传递到消费者手中，越来越多的酒类销售企业借助互联网向酒类电商平台发展，形成了新的运营模式，包括“生产企业+电商”、纯线上电商和 O2O两种模式。然而，由于酒类单价高，为了防止破损、污染，通常需要二次包装以适应配送过程中可能发生的各种情况，将增加包装成本和物流成本，另外消费者对线上销售真品酒水的认可程度有待提高，这些问题将是电商渠道发展所要面对的难题。除此以外，对于有批量购买需求的客户而言，团购方式也是酒类流通的一种有效渠道。 在信息技术的飞速发展下，以大数据为基础、打通线上与线下为标志、共享经济为特征、高效物流为载体的新零售模式得到了快速发展。零售类企业或自行开发线上平台、或与互联网公司合作，开始新零售模式的转型。大数据可以帮助传统企业进行精准营销及消费场景数据分析，互联网入口的引入可以帮助传统零售企业引流，为门店获得更多的消费机会，传统的门店由于分布广泛、具有成熟的供应链，可以充分消化线上流量，承担消费场景的实现。新零售模式的推行，对酒类消费市场也产生了影响，一部分有实力的酒类销售企业开始进行新零售模式的探索。 酒类流通渠道分布图 5. 消费群体发生变化，中产阶级开始活跃 近年来，酒类行业所面对的消费群体也发生了变化。以白酒行业为例，消费群体由过去的政务、商务消费为主转变成商务、大众消费为主，中产阶级的兴起所带动的个人消费开始活跃起来，由此带来了新的消费动态和发展趋势。中产阶级群体的扩大，推动了酒类消费品牌化、品质化、多元化的进程。根据胡润研究院发布的《2019 中国酒类消费行为白皮书》，名优酒类由于具备较高的社交价值、品牌价值和收藏价值，更受到酒类主力消费者（单瓶酒消费价格平均在 500元以上）的青睐。 根据瑞士信贷研究所(Credit Suisse Research Institute)发布的《2022年全球财富报告》，从 2000年到2021 年底，中国家庭财富总值从 5.0 万亿美元增长至 85.1 万亿美元，全球排名第二，仅次于美国，规模增长达 23倍。根据《2022意才?胡润财富报告》显示，截至 2022年 1月 1日，中国拥有 600万人民币资产的“富裕家庭”数量已经达到 518万户，比上年增加 10万户，较上年增长 2.1%；拥有千万人民币资产的“高净值家庭”数量达到 211 万户，比上年增加 5 万户，较上年增长 2.5%。持续增长且具有较高消费能力的群体将是名优酒类产品消费的主力。 6. 相比国际成熟市场，我国酒水流通行业集中度提升空间较大 我国酒类流通行业虽然参与者数量众多，但市场较为分散，且不同子市场差异较大。对比与我国酒类流通体制相似，但更为成熟的美国酒类流通市场，呈现流通渠道集中度持续提升的趋势。据 Park Street报告显示，2017年，美国前 10大和前 5大经销商分别占据全美酒水（含烈性酒及红酒）市场 74%和 64.4%的销售额。 数据来源：Park Street报告，Route-to-Market in a Consolidated Distributor Landscape 据 Shanken’s Impact Newsletter 调查显示，2021 年，市场占有率第一的南方格雷兹酒业（Southern Glazer's Wine ＆ Spirit 或 SGWS）以预计约 210 亿美元的收入占据全美 34.6%的市场份额，第二名Republic National Distributing Co.（RNDC）预计以约 123亿美元的收入占据 20.3%的市场份额，第三名Breakthru Beverage Group预计约 61亿美元的收入，占据 15%的市场份额。 在我国，目前华致酒行依然为国内酒类流通领域唯一一家 A 股上市企业，自成立以来一直致力于为消费者提供保真的中高端精品名酒，经过多年的发展，在产品遴选与开发、销售与推广等方面积累了丰富的经验，也建立了全面的营销渠道网络体系，储备了大量的零售终端客户，行业地位稳步提升。但相比美国，我国酒类流通市场的整合程度和集中度还有较大提升空间。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主要业务及经营模式 公司是国内领先的精品酒水营销和服务商之一，以“精品、保真、服务、创新”为核心理念，依托多年构建的遍布全国的酒类流通全渠道营销网络体系，以及与上游酒类生产企业长期的合作关系，开发及遴选契合市场需求的产品，持续为客户和广大消费者提供白酒、进口葡萄酒和烈性酒等国内外优质中高端酒类产品和多元化的服务，致力于建立并完善酒类营销生态体系，通过互联网共享经济平台，打造快捷的遍布全国的酒品消费服务体系，满足不断升级的市场需求。 公司多年来深耕酒类消费终端市场，凭借专业的运营团队、丰富的产品营销经验以及深刻的酒文化理解，构建了包括华致连锁门店、零售网点、KA 卖场、团购、电商在内的全渠道营销网络体系，从而与上游知名酒企酒商形成了长期稳定的合作关系。公司在为生产企业提供高效、便捷的服务时，也为终端消费者提供优质、丰富的产品，从而成为链接生产厂商和大众消费市场的关键纽带。公司利用与终端消费者的良好互动，积极参与产品开发工作，一方面遴选品牌知名度高且性价比高的精品酒水进行销售，另一方面与酿酒企业合作，共同开发契合市场需求的新产品，为消费者提供多元化、个性化的选择。公司构建了完整的信息化供应链管理体系，涵盖采购、物流仓储和销售等环节，致力于为消费者提供保真的精品酒水和高质量、标准化的优质服务，从而赢得市场广泛认可。2011 年，“华致酒行”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”。 （二）公司经营情况概述 2022 年是极具挑战的一年，面对国内外政治、经济形势变化，及国内酒类消费品市场疲软、消费场景缺失和上游产品涨价等困难，公司在董事会、管理层和全体员工的共同努力下，紧紧围绕发展战略及年度经营目标任务，进一步巩固并深化了与国内外知名酒厂及酒商的长期合作关系，不断加强覆盖全国的全渠道营销网络布局，不断完善优质营销团队建设，提高服务水平；并及时根据市场变化调整营销策略，稳步提高公司在酒水流通领域国内市场领先的地位。报告期内，公司实现营业收入 87.08亿元，同比增长 16.73%；实现净利润 3.74 亿元，同比下降 45.72%，其中归属于上市公司股东的净利润 3.66亿元，同比下降 45.77%。 报告期内公司重点工作回顾： 1. 立足品牌优势，稳步推进渠道建设与市场拓展 报告期内，面对国内市场需求萎缩、消费场景缺失等影响，公司积极调整营销策略、紧锣密鼓拓市场、见缝插针做动销。 作为线下渠道品牌影响力与市场深度挖掘的重要环节，公司持续优化门店结构。报告期内，品牌连锁门店与直供终端网点数量稳步增长，其中直供终端网点同比增加 5161 家。结合“700 项目”落地，公司进一步扩大公司营销网络体系核心辐射范围，品牌影响力的不断扩大吸引了众多优质业内外合作伙伴。 报告期内，华致酒行旗舰店相继落地北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、武汉、宁波、青岛、郑州、西安、乌鲁木齐、长春、福州等各大核心城市，大力发展优质旗舰店，持续扩大品牌影响力。在消费升级、酒品个人消费增多的大趋势下，公司不断加大 KA 渠道建设，目前已进入 20 多家大型商超，拥有众多可以持续消费的重点客户资源。此外，公司积极开拓线上消费渠道，在京东、天猫开设电商旗舰店，上线华致酒库 O2O平台及华致酒行旗舰店微信小程序，线上渠道稳步发展。 公司根据精品酒品牌调性和产品特点，通过举办“荷塘夜宴”、“拉菲之夜”等品鉴会、赞助高尔夫联赛、高端行业论坛等活动，提升品牌认知度，积极探索圈层营销。此外，公司持续优化品鉴会执行标准度与专业度，让其切实成为品牌体验、客户招商、产品推广的核心阵地。报告期内共计开展高端品鉴会15,607场。 2. 永做名酒厂金牌服务员，发展方向坚定不移 公司始终致力于为消费者提供优质和保真的中高端精品酒类产品。报告期内，公司持续巩固并加强与上游酒厂的战略合作关系，进一步完善产品结构，适时推出新品。精品酒方面，公司在酒厂大力支持下顺利完成古井贡酒 1818、虎头汾酒重磅升级；与酒鬼酒“久酿成金，馥郁奇香”战略合作暨金酒鬼产品发布会成功举行，并于 2023 年 1 月隆重推出新品“金内参”，扩充公司高端馥郁香型白酒产品矩阵。 此外，荷花酒推出新品红莲老荷花及“青花系列”荷花?青 10、荷花?青 20，发力团购渠道；推出荷花玉系列?玉 16（壬寅虎年生肖酒），丰富荷花生肖系列酒产品结构；荷花酒?金蕊天荷斩获 2022“酒界奥斯卡”比利时布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛全场最高奖项“大金奖”，并获评中国赛区最高分，荣获“中国最佳烈性酒”称号。自大赛举办 23 届以来，金蕊天荷是唯一获奖坛酒，较具收藏价值。公司亦推出梅见?双子麒麟版、茅台惠群贵礼礼盒含苗绣等产品，以满足客户的多元化消费需求。 葡萄酒方面，公司与奔富战略合作再度升级，全球独家代理奔富在创立 177周年之际，为中国市场量身定制的新品奔富 177红葡萄酒；与拉菲集团在双方对彼此高度信任与认可的基础上，再次强强联手，成为“拉菲巴斯克”及“奥希耶”的战略合作伙伴，独家代理巴斯克酿酒师珍藏系列的两款酒品。 此外，公司与“茅台”、“五粮液”、“习酒”、“钓鱼台”、“赖高淮”等品牌合作也不断深化，积极践行“永做名酒厂金牌服务员”理念，上游名酒企业对公司发展充满信心。报告期内，公司荣获五粮液“七星级运营商”、“特别贡献奖”等多项荣誉，以及习酒 2022年度“AAAAA卓越经销商奖”、古井贡 2022年度“贡献奖”、汾酒 2022 年度经销商“品牌传播奖”、第六届中国酒业营销金爵奖“领军企业奖”等多项荣誉。 3. 健全供应链管理体系，保障客户产品需求 基于公司在酒类营销供应链中所积累的良好信誉与口碑，公司不断提升对上游供应商和下游客户的影响力，加速完善供应链管理体系。报告期内，面对市场不确定性影响，行业冲击加大，公司充分发动区域型自采产品“进、销、存”管理，统筹资金、货物、销售计划，保障战略型产品供给，最大限度满足客户产品需求。此外，针对各区域发展情况，公司加强对营销网络体系的梳理与优化，将消费水平高、市场潜力大的北京、上海、浙江单列为营销大区，充分激发区域市场增长新动能。结合公司数字化转型不断推进，信息化管理逐步完善，报告期内，公司积极利用互联网共享经济平台，持续打通线上需求与线下门店，稳步健全新零售模式下的酒类营销生态服务体系。 4. 积极打造铁军队伍，为发展进入新周期蓄能 “华致铁军”是公司全体员工的核心凝聚力体现，是公司持续稳健发展、人才团队建设的重要精神指引。报告期内，公司广纳贤才，营销团队规模与质量稳步提升、再创新高，增至 1928 人。公司战斗小组建设进入新阶段，团队协作更加充分、考核目标更加清晰、培训机制更加完善。面对消费场景缺失、市场拓展受阻，公司苦练内功，积极夯实团队人才建设，通过内部培训活动、优秀员工经验分享和“战斗小组”作战营培训等形式，提升营销人员的业务拓展能力、客户服务水平和综合职业素养。报告期内，公司共组织内部培训活动 1400余期，覆盖员工共计 10万余人次，重点涵盖公司企业文化、规章制度、品牌策略、销售政策、连锁门店经营管理等内容；组织优秀员工经验分享活动 42 期，以实战销售经验为主重点帮助营销人员特别是新员工的业务开展，实现内部优秀经验的分享、传播、复制及转化落地。 优秀营销团队是公司深入贯彻终端网格化布局这一战略发展目标的基础，公司充分利用市场疲软期，扎实员工业务技巧，贯彻企业文化精髓，培养能打硬仗、善打胜仗的队伍，为助推业绩增长蓄能。 三、核心竞争力分析 公司自成立以来始终致力于为消费者提供保真的全球高端精品酒类产品，经过多年的发展，在产品遴选、开发、销售与推广等方面积累了丰富的经验，同时建立了覆盖全国的全渠道营销网络体系，储备了大量终端客户，品牌影响力不断提高。 1. 良好的品牌优势，是公司持续稳健经营最重要的保障 经过多年发展，公司已成为国内实力较强、知名度较高的精品酒水营销和服务商，得到了市场的高度认可。2011 年，“华致酒行”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”，是第 35 类商标中唯一入选的酒类流通企业商标。2010年-2022年，华致酒行连续入选“中国 500最具价值品牌”，品牌价值稳步提升。华致酒行及旗下公司是贵州茅台、宜宾五粮液的长期重要合作伙伴，曾先后多次获得茅台股份公司授予的“仪狄巨匠金奖”、“优秀经销商”等荣誉，和五粮液股份公司授予的“六星级运营商”及“杰出品牌运营商”、“特别贡献奖”等荣誉。 公司恪守“精品、保真、服务、创新”的理念，在销售名优酒品的同时注重塑造自身的品牌形象，在业内享有较高美誉度及影响力。自公司上市以来，“买名酒、到华致”，“上市公司卖名酒、安全可靠”等品牌形象深入人心。公司积极发挥自身在酒类营销供应链中所积累的良好信誉与口碑，不断提升对上游供应商和下游客户的影响力，增强公司的供应链议价能力。良好的上市公司品牌形象，是公司业务拓展、稳健经营的有力保障。 2. 产品保真体系，奠定“华致酒行”精品酒类消费生态基础 公司始终坚持以“保真”作为自己的立身之本，把“让广大消费者，能够放心地购买到真品美酒，喝上真品美酒”作为企业愿景，采取源头控制、信息技术管理和消费者监督相结合的手段，保证渠道内的酒品均为真品。 公司的保真体系贯穿于新品开发、产品采购、仓储、配送、门店经营、客户管理、市场监督等各个环节，做到产品保真的无缝衔接，借助公司的信息化管理系统和防伪溯源技术，渠道内实现了覆盖采购、仓储、物流、销售的全程可追溯。在行业内独创了封箱标及条码追踪，确保真品不被替换。 对下游，华致酒行独特的产品保真信用体系，使华致酒行连锁门店在终端消费市场具有较高的信用等级，受到消费者青睐；华致酒行的封箱标、瓶标等保真措施，将品牌信用直观体现在产品外观，为产品增加了信用溢价，提升下游渠道的市场竞争力。对上游，保真体系能够维护生产厂商最关注的产品质量体系，保证向下游销售的产品均为真品，增强了上游酒厂对华致渠道的信心。依托公司面向全国的多层次、覆盖广、直供终端的渠道优势，上游生产企业可通过公司直接将产品高效铺货至全国各地，加强其对终端市场产品质量的把控。 华致酒行的产品保真体系，为公司赢得了广泛的市场认可，在消费者中形成了华致酒行“保真”的品牌形象，大大提升了公司与上游和下游间的黏性，为公司构建“华致酒行”精品酒类消费生态奠定了坚实基础。 3. 广泛覆盖的全渠道营销网络体系，奠定公司领先的行业地位 作为精品酒水营销和服务商，公司构建了包括品牌连锁门店、零售网点、KA 卖场、团购、电商在内的全渠道营销网络体系，各渠道间形成了优势互补、相互渗透、相互促进的良性关系。 华致酒行连锁门店（含华致酒行、华致酒库及华致名酒库）作为品牌输出的重要一环，现已覆盖全国各省。近年来，门店数量保持稳定增长，“华致酒行”的数量在品牌连锁门店中的占比亦稳定提升。为顺应广大消费者精品酒水消费升级的需求，顺应新零售业态的发展需要，公司不断加强扁平化的产品直供网络建设，积极拓展零售网点、KA 卖场、团购、电商等直供终端渠道，不断加深与终端消费者的联系。公司的直供终端网络体系，能够使公司直接触达酒类产品销售渠道的最底端，直接面对大众消费市场，帮助公司把握消费市场最新动向，判断市场变化趋势；通过扁平化的销售网络，直接连接终端消费网点，将流通环节的利润与 KA卖场、零售网点等客户分享，同时提供市场资讯、业务培训、管理支持等附加服务，维持客户的忠诚度和稳定性。 全渠道营销网络体系的构建，一方面树立起专业、精品、保真的企业形象，另一方面建立了新零售模式下的酒类连锁销售体系，同时通过更加扁平化的销售渠道迅速占领销售终端，在继续发展传统大流通渠道的同时，开拓新兴业务渠道，避免对单一渠道的依赖，进一步强化了公司的市场影响力和竞争力，既赢得了消费者的青睐，也增强了在与上游企业合作过程中的话语权。 4. 优异的新品开发能力，为公司持续创造业务增长点提供保障 经过在精品酒水流通领域的多年耕耘和积累，借助广泛覆盖不同地域、不同消费群体的全渠道营销网络体系及产业链信息管理体系，公司能够在对行业研究分析的基础上，预判行业发展趋势，并不断更新换代现有产品、研发推出新产品或取得总经销权，以满足市场需求，引领酒类消费健康发展。 公司在全国各省区均设有专职销售团队，一线业务人员通过深度服务连锁门店、零售网点、KA 卖场、团购客户、电商客户，了解市场酒品消费需求，并定期汇总报告，供决策层参考。此外，公司建立了产品决策委员会，负责产品体系的设计和调整，成员包括采购、销售、仓储、财务、质量控制、售后服务各业务部门负责人，并建立了产品品类目标规划和产品线评价体系，用科学的决策手段指导新产品的开发。 公司积极储备研发符合市场需求及公司产品定位的新产品，基于对中国酒类市场的深刻理解与新品上市营销推广的精准把控，新产品自上市推广后均能获得市场的高度认可。公司秉承“永做名酒厂金牌服务员”这一企业价值观，充分利用自身较优的产品筛选及开发能力，联合上游名酒厂开发定制新产品并取得总经销权，为公司持续创造新的业务增长点提供了有力保障。 5. 打造精品酒水全品类产品体系，充分满足市场多样化需求 公司与国内外知名酿酒企业及大型酒类流通商建立了长期、稳定的合作关系，经销的产品包括飞天茅台、普通五粮液等知名酒品。同时，公司与国内酒企合作开发了 “贵州茅台酒（金）”、“荷花酒”、“钓鱼台精品酒（铁盖）”、“古井贡酒 1818”、“虎头汾酒”、“习酒窖藏 1988（鎏金）”、“金酒鬼”、 “金 内参”、“赖高淮作品 1989”等多款优质、畅销酒品，是上述产品的总经销。葡萄酒大师阿伦?格里菲斯（Alun Griffiths）先生根据国人的饮用习惯和偏好，在全球范围内甄选质量上乘且能够代表当地风土的精品葡萄酒 500 余款，组成“阿伦选?葡萄酒”产品系列。2018 年，公司与富邑集团（TWE）建立合作关系，在国内销售推广其旗下奔富酒庄（Penfolds Winery）与璞立酒庄（Beaulieu Vineyard）的高端葡萄酒。2020 年，公司与拉菲罗斯柴尔德集团建立合作关系，在国内销售推广其旗下“小拉菲”多哈米隆酒庄干红葡萄酒、“小小拉菲”拉菲波亚克红葡萄酒。公司现经营国内外精品白酒、葡萄酒、进口烈性酒等产品近 4,000种。 精品酒水全品类产品体系，使公司的产品线能够实现对不同地域、不同年龄、不同类型、不同消费偏好的消费者的全面覆盖，满足酒类消费需求的多样化与个性化；同时降低了公司对单一类型产品的依赖，有力分散细分市场波动带来的风险，降低了强势酒企对流通渠道的控制力，增强了公司在市场的话语权及抗风险能力。 6. 善用人力资源，为公司快速发展提供源动力 公司核心管理团队成员均拥有多年的酒类销售行业从业经历，具有丰富的渠道运营经验和企业管理经验，市场敏锐度高、发展思路清晰，在公司建立了一套行之有效的经营管理体系并打造了“信念坚定、意志坚毅、循序渐进、水滴石穿”的企业精神，保证公司在多变的市场环境中，能够及时制定准确、明晰的市场定位和业务规划作战图。 经过多年的经营积累，公司建立了成熟的人才选拔、培训、淘汰机制，通过人才培训、人才引进、人才发现等手段充分发掘员工潜力，并形成了良好的业务传承和人才激励机制。公司已培养了一支精干、高素质的管理、运营、销售队伍，为公司快速发展奠定了坚实基础。 7. 现代化运营管理模式，使成本管控优势日渐凸显 公司在酒类流通领域长期经营，具有丰富的酒类流通行业运营经验，在产品采购、仓储物流、客户开发的成本管控及信息化建设方面拥有较强优势。 产品采购方面，公司与茅台、五粮液等名优酒厂建立了稳定的合作关系，能够从酒厂获得较多的产品供应计划，源头采购确保了产品保真，同时大大降低了产品采购成本。针对部分畅销产品，公司会向通过资质审核的流通商进行采购作为补充调剂，以满足客户需求。公司销售网络遍布全国，具备强大的市场信息收集和处理能力，对酒类产品价格走势具有较强的判断能力，因此能够合理把控产品的采购时点和批量。 仓储物流方面，公司根据客户的地理分布，在酒品主产区、交通枢纽及省会城市建立了仓库；并通过科学制定库存管理计划，保障库存维持在合理而安全的水平，降低库存维持成本。公司在全国共拥有40 余个仓库，总面积达 5 万平方米。公司选择与全国性或者区域性较强的物流服务商进行合作，充分利用其运输效率及辐射范围，实现对全国各地客户的快速服务。分工明确且完善的仓储、物流体系提升了公司运营效率，有助于控制运营成本。 客户开发方面，经过多年发展，公司已成为国内实力较强、知名度较高的精品酒水营销和服务商。 良好的上市公司品牌知名度及与现有客户长期融洽的合作关系，增强了公司行业影响力，一定程度降低了新客户的开发成本。 信息化建设方面，公司开发出了一套适用于酒类流通领域的信息化管理系统，服务于公司众多客户、供应商及各地采购、销售、管理人员，涵盖酒品流通的前、中、后段各环节，实现产品进、销、存管理与公司财务管理的一体化协同，加强了总部对采购、物流、仓储、销售各业务环节的业务监控。公司的信息化管理系统，能够延伸至酒类流通的各个层级，串联起公司整体业务流程，提高了公司的整体运营管理能力。 8. 积极传承酒文化，赋能产品服务及消费体验 公司积极践行企业的社会责任，除向消费者提供高端、精品、保真的酒品外，还通过广告投放、门店展示、老酒收藏馆体验、线上活动推广等形式，积极传承酒文化，推广健康饮酒的生活理念，倡导市场理性消费，引领市场发展。 公司葡萄酒事业部定期组织进口红酒品鉴培训，通过指导客户品鉴、识别不同类型葡萄酒的特色，提高客户酒水品鉴能力及购酒、饮酒理念的升级。2020 年 5 月，公司于北京城市副中心通州台湖建立的全国最大名酒鉴定中心和老酒收藏馆正式开业，藏有各类茅台、五粮液等名酒 25 万余瓶。华致酒行老酒收藏馆集鉴真、品鉴、培训、文化传播等功能为一体，自开业以来共接待 8万余人次的企业领导、文化名人、名酒老酒收藏家的莅临参观。 酒在人类文化的发展中，不仅是一种物质、商品，而且是一种文化象征。公司通过多年来打造的多元化产品服务体系，使客户不断加强对公司品牌、产品、服务的认同感和满意度，为公司提升客户粘性，保障渠道稳定、快速发展提供了不可或缺的软实力支持。 四、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、二”中的相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
□ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
不适用 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 详见第十节财务报告附注八“合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况
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