[年报]均瑶健康(605388):湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2022年年度报告
原标题:均瑶健康:湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王均豪、主管会计工作负责人朱航明及会计机构负责人（会计主管人员）崔鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2022年实现归属于全体股东的净利润为76,631,268.40元，报告期末母公司可供分配利润为418,893,647.68元。经综合考虑公司所处行业特点、现处发展阶段及盈利水平，推动并实施持续、稳定的股利分配政策，保护投资者合法权益，经审慎研究，结合公司经营情况和整体财务状况，公司2022年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。公司2022年度利润分配预案如下： 向全体股东每10股派发现金红利人民币1.00元（含税）。截至2022年12月31日，公司总股本为43,000.00万股，以此计算合计拟派发现金红利4,300.00万元（含税），本年度公司现金分红比例为56.11%。剩余未分配利润结转至以后年度分配。本次公司不进行资本公积金转增股本。 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整利润分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................... 11 第四节 公司治理 ......................................................................................................... 44 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................. 65 第六节 重要事项 ......................................................................................................... 68 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................... 90 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................. 96 第九节 债券相关情况 ................................................................................................. 97 第十节 财务报告 ......................................................................................................... 97
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润较2021年下降了47.87%，主要系公司益生菌产品投入增加，导致费用增加；部分原材料价格上涨导致产品成本有所增加，导致归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润也有所下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 为更清晰的反应公司整体经营活动现金流量特征，根据企业会计准则及相关规定，并参考部分同类公司的做法，四季度将部分业务改为净额法编报，同步修改前三季度可比报表营业收入，上述变更不影响本期及前三季度经营活动现金净流量 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2022年，面对严峻的国际形势和低迷的国内市场环境，国家通过采取一系列积极有效的措施来恢复和稳定经济增长，并取得了一定成就。均瑶健康紧跟国家步伐，通过各方努力，克服多重困难，保持了公司良好的发展态势。 （一）主要经营情况及原因分析 1、宏观经济企稳回升 2022年受国际环境复杂多变、国内市场低迷、交通物流不畅等超预期因素影响，消费者的需求未能得到有效的释放，而成本端原材料价格维持较高的水平，对公司的经营带来了较大的挑战。随着第四季度国内市场的逐步放开，国家出台的一系列稳增长措施成效显著，国内消费市场开始回暖，为公司创造了良好的市场环境。 2、行业发展危机并存 2022年，常温乳酸菌行业危与机并存。随着国内消费市场的回暖，大众健康意识不断提升，大量新的品牌不断涌入乳酸菌行业，行业竞争激烈。同时，随着健康消费习惯不断养成，乳酸菌市场显现出发展潜力，而且产品也在不断做出突破。一方面乳酸菌饮品开始向更符合消费需求的健康化和功能化方向发展，另一方面是乳酸菌饮品开始以日常饮品的角色切入到不同的消费场景中。在此环境下，拥有核心产品技术、工艺和供应链优势的企业将会成为激烈竞争的胜出者。 3、公司地位遭受挑战 均瑶健康作为常温乳酸菌龙头企业，在产品配方、工艺和供应链等方面具有较大的竞争优势，同时拥有较高的品牌知名度和产品市场占有率，是行业企业指向的目标。 随着国内市场的全面恢复以及大众健康消费需求的不断提升，大量新品牌涌入乳酸菌行业，相关竞争企业竞品采取低价促销行为来获取市场份额，对公司的经营带来一定的冲击。面对激烈的市场竞争，公司也被迫作出应对，造成公司终端促销费率呈进一步上升的态势，行业内更多的短期行为威胁着良性竞争的循环，有效匹配企业资源成为公司经营面临的重要课题。 （二）报告期内重点工作 2022年是奋战“十四五”的关键年，面对严峻的国际形势和低迷的国内市场环境，均瑶健康在董事会的正确领导下，坚定不移地以王均豪先生提出的“二次创业、科技赋能、牛犇高端、展望全球”核心思想为指引，凝心聚力，积极进取，攻坚克难，恒心恒新，为打造微生态高科技企业砥砺前行。 1、强化使命愿景、明确两个定位 2022年，公司贯彻“围绕真健康，做价值创造”的要求，进一步强化“全球益生菌领跑者”的发展愿景，以及“做体内微生态专家”的使命。 经过一年的实践探索，公司进一步明确了“做好体内微生态专家”，加强与益生菌科研实力头部的高校合作，加速科技成果转化，为全民实现大健康目标创造价值的企业定位。在此基础上公司进一步明确经营发展定位，在公司层面从树立体内微生态专家形象出发，通过咀嚼片、菌粉等系列活菌产品矩阵突出功能效能，消费者层面则是以“选益生菌看专利名”，满足品牌忠诚度之上的“刚需度”。 2、强化业务主体、严守业绩底线 （1）常温乳酸菌业务 受国内市场低迷、交通物流不畅等因素影响，公司生产、销售和物流受到前所未有的挑战。味动力主业努力克服原材料价格大幅上涨等困难，严守行业平均线。 产品方面，公司完成了全系列产品从口味、功能菌株到包装的全新升级，增强了产品竞争力。新升级产品受到经销商与消费者的青睐，极大提高了经销商与均瑶健康长期合作的信心。同时公司推出了全新产品餐后轻体，定位城市年轻人群，在全国省会城市渠道重点布建。2022年新品餐后轻体市场表现优异，成为继味动力330后第二支销量过亿的大单品，具有极强的增长潜力。 渠道方面，截止2022年年末，城市CVS、自动售卖机等新型渠道数量增加11,000家，不断强化城乡市场的均衡发展。 （2）益生菌业务 作为公司重点打造的第二增长曲线，2022年益生菌新业务加速变现，全年实现销售收入超过8,000万元，同比增长43%。 产品方面，以“科技创新、探索趋势、创造需求、引领消费”为产品创新方向，完善益生菌产品体系构建，目前已有7株专利菌株成功产业化应用，全年根据渠道特性共上市72个SKU新品，上市节奏从“平稳前行”向“小步快跑”转变。基于明星专利菌株重点打造的“青幽君”、“畅饮君”系列具有饮品、菌粉、休闲食品等多种形态，功能明确、指向清晰。其中青幽爽饮品在抖音、小红书等社交媒体上受到众多消费者青睐。 渠道方面，新零售生态布局进一步完善，着力新流量领域渠道建设，涉及天猫、京东、抖音、快手、拼多多、小红书、盒马等电商渠道，目前官方商城、旗舰店已达18家，电商业务销售额同比增长46%。 3、强化科技赋能、增厚发展潜力 2022年，公司进一步落实“科技赋能、资源占位”战略，推进大健康产业向纵深迈进。 与江南大学、东北农业大学等高校签署战略合作协议，通过科技赋能提升产业创新能力。加码高科技专利益生菌储备，再次获得江南大学6株专利益生菌独家授权。 进一步强化创新实验室，与东北农业大学、上海理工大学共建的“益生菌&后生元健康功能食品创新中心”正式揭牌，共同推动健康食品产业健康、可持续发展。 并购专注益生菌行业20多年的老牌益生菌原料生产厂家、国内益生菌领域龙头企业均瑶润盈，增加益生菌菌种30多种中国本土益生菌、4,000余株自主知识产权的益生菌菌种资源库、国家专利（含已申请）60余件、多家机构围绕均瑶润盈的菌种在国内外发表科研论文100多篇。进一步完善了大健康产业布局，逐步构建起“研发-生产-销售”产业链一体化闭环体系，不断巩固和提升行业地位。 截至2022年年末研发投入超过1,797万，较去年增加533万，为不断更新迭代传统产品以及益生菌与后生元品类持续推陈出新提供了坚实的科技保障。 4、前瞻布局生态链、业务创新添活力 2022年公司围绕主业进行了生态链拓展，通过破产重整均瑶润盈及泛缘供应链的业务接入，初步建立了“原料-产品-渠道”一体化生态链模型，为均瑶健康业务突破提供资源保障。 均瑶润盈是国内最早开展益生菌生产的企业，是国内益生菌的“黄埔军校”，无论从业务规模还是技术能力在国内都处于领先地位。公司通过竞争获得破产重整投资人资格，帮助其摆脱非经营性原因造成的困境，并制定了切实可行的恢复与发展计划，即通过三年时间将均瑶润盈发展成国内最大、具有国际竞争力的益生菌原料领跑者。 泛缘供应链拥有上海供应链的核心能力，深耕上海市场十余年，沉淀了深厚的渠道资源及运营方法论。通过业务融合，均瑶健康掌握了在快销品高线级核心市场的关键资源，配合公司未来产品迭代升级，帮助公司产品切入核心市场，实现全域经营。 整合后公司生态链实现了上游原料国际领先、终端产品全国头部、核心区域渠道民营第一的强强联合，为公司未来3年的创新发展奠定基础。 5、强化品牌建设、凸显文化价值 2022年基于公司的多元化产品矩阵，品牌推广围绕不同的产品定位进行精准实施，基本覆盖全国味动力重点市场。针对市场同类产品混淆干扰和低价倾销，全国统一执行味动力线下品牌活动与宣传工作，提高消费者产品认知及品牌竞争力。 益生菌业务以“选益生菌看专利名”为推广方向，通过抖音短视频、小红书种草、微信微博推广、售卖机合作、酒店合作、医院渠道合作、达播合作等，提升均瑶益生菌品牌认知度，并通过整合营销打造出体重管理益生菌爆品纤美君。 品牌基础建设方面，2022年上线了新版官网，在满足上市公司基础规范要求的同时，契合均瑶健康在益生菌领域的远景规划，着重呈现专业可靠的健康快销品领先企业的形象。官网内嵌了商场功能，为新零售提供了销售场景。 通过公司精准的品牌营销和宣传，不断提高公司在行业与市场的声量。2022年，公司荣获“鲸潮奖”国潮最佳创意突破奖、“中国饮品年度创新产品TOP30”、“2022中国食品饮料业上市公司品牌价值榜TOP50”等奖项。 6、坚持双向延伸策略、提升数字运营效率 2022年，公司执行“双向延伸”的渠道建设策略，一方面积极开拓针对一、二线消费者及新零售消费者的产品与渠道，另一方面针对原有“味动力”渠道继续做下沉及渠道加密，通过适配不同市场的不同产品为抓手，建立起直接面对消费者的全域产品渠道。 着重渠道数字化改造，渠道协同运营。要实现渠道之间的信息共享、协同联动，打通线上线下用户触点，共享客户的接触历史、渠道偏好信息等，构建“以用户为中心”的运营平台，连接和聚集整个生态系统中所有参与人。发挥渠道协同作用，实现高效、简洁式获客和营销。加强渠道数字化支撑能力的建设，实现运营可视化、数字化、精准化。通过全渠道的客户与渠道互动、营销活动等，全面获取用户信息、消费行为及偏好，整合内外部数据资源，洞察客户真实、潜在需求；打造、开发更便捷、互联化的营销系统及平台，支撑线下渠道互联网化营销和客户管理，打造线上线下融合体验，提升运营商的用户高质量发展水平。 二、报告期内公司所处行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和中国证监会上市公司行业分类结果，公司所处行业属于“酒、饮料和精制茶制造业（C15）”大类，属于“含乳饮料和植物蛋白饮料制造（C1524）”小类。 当下国内居民的健康意识不断提升，健康消费习惯不断养成，众多品牌为了更好地抓住市场机遇、适应新的需求，积极地推动乳酸菌饮料向健康化、功能化方向发展，同时适应更多的消费场景。公司属于一线品牌中较早进入常温乳酸菌市场的企业，经典的“均瑶”及创新的“味动力”品牌形象经过多年积淀在消费者群体中已建立良好的形象，拥有忠实的目标消费群体。公司属于常温乳酸菌行业的先驱者，产品市场竞争力较强，市场占有率位居前列。 益生菌市场是近年增速最快的食品饮料细分领域之一，产业的应用开发由普通食品、饮料到功能性食品、保健品，再向活菌制药领域拓展。均瑶健康抓住市场机遇，通过内外部协同研发、整合均瑶润盈、丰富核心产品矩阵等方式，成为国内益生菌领域为数不多的实现益生菌研发、生产和销售产业链一体化布局的企业，具有较强的市场竞争力。 三、报告期内公司从事的业务情况 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司提出成为“全球益生菌领跑者”的愿景，以“科技赋能，做家人想吃的”为使命，把重新定义益生菌产品标准和中国快消品走出去作为目标，描绘了均瑶健康长期健康发展的蓝图。公司坚持推广品质优良的系列健康食品，主营益生菌健康食品及常温乳酸菌系列饮品的研发、生产和销售。 报告期内，公司一方面保持了常温乳酸菌行业内的领先地位，通过添加均瑶健康独家核心功能菌株为产品进行赋能，增强产品的核心竞争力，同时继续深耕现有渠道，在核心销售区域的基础上再恢复、培育出若干个亿级市场，产品叠加与渠道的叠加推动“味动力”常温乳酸菌业务不断提升。 报告期内，公司深入推进益生菌产业链一体化布局。目前公司已经储备了数十株独特功能性菌株，技术上形成较高的科技壁垒，并陆续成功研发了益生菌类健康食品，作为未来核心产品矩阵培育。此外，公司通过成功整合国内益生菌领域龙头企业润盈生物，进一步完善了大健康产业布局，逐步构建起“研发-生产-销售”产业链一体化闭环体系，不断巩固和提升行业地位。同时，进一步完善新零售生态布局，着力新流量领域渠道建设，并通过公司现有销售网络及新零售平台实现全渠道销售。 目前，公司产品主要包括“味动力”常温乳酸菌系列饮品、“青幽爽”及“畅饮爽”的益生菌乳酸菌饮品及益生菌咀嚼片系列产品、以黑巧及夹心饼干为主益生菌休闲零食系列产品、以“UE君”及“纤美君”为主的益生菌固体饮料系列产品。 (二)公司的经营模式 1、采购模式 公司基本采购模式为以销定产、以产定购、兼顾库存的采购模式，满足生产计划所需。报告期内，公司产品所需的原材料由公司统一采购，由公司自有工厂及代工厂进行生产。公司主要采购进口奶粉、白砂糖、果胶、乳清蛋白、进口菌种等原辅料及塑料粒子、纸箱、瓶子、瓶盖、封口膜等包装物材料，公司设置了专门的采购部门，针对自有工厂及代工厂建立了完整的质量体系，对用于乳品生产的原辅料和包装材料的采购、验收、运输、贮存和使用作出规定，对采购过程进行控制，以确保采购的材料在质量要求、交付和服务等各方面符合规定的要求。 2、生产模式 公司采取以销定产的方式确定自有工厂及代工厂生产量。销售部门根据上月销售订单、本月经销商要货计划及当期市场需求变化趋势制定销售计划，生产部门根据销售计划编制生产计划组织生产。销售部门定期根据具体销售情况对月初制定的销售计划进行调整，生产部门也据此做相应调整。同时，公司的常温乳酸菌饮品由于保质期限较长且无需冷藏，公司根据市场情况结合销售计划保持合理的库存水平，并相应调整每月的生产数量。 （1） 自有工厂生产模式 公司在湖北宜昌和浙江衢州拥有自有工厂。常温乳酸菌饮品市场正处于整体快速增长期，公司业务亦处于强化优势、持续扩张、巩固地位时期，目前自有产品产量无法满足销量的增长，特别在旺季到来前及旺季期间，公司自有产能有限的问题凸显，存在相关生产线实际持续满负荷开工运作却无法满足需求的情况。因此，自有产能是制约公司成长的因素之一。 （2） 代工厂生产模式 代工厂承担了本公司的重要产量任务，有效补充了公司产能、保证了供货节奏。 公司现有代工厂的选择以质量保证为基础、紧贴产品市场布局，既方便产品快速投放市场，又能减少产品运输半径，有利于积极响应客户需求。代工厂在有效补给公司自有产能的不足、保证公司供货节奏的同时，也相对提高了公司的管控成本，因此，公司有意逐步压缩代工厂产量占比，并择优选择其中信誉好、品控强的企业开展业务合作。 3、销售模式 公司的销售模式主要为经销模式。经销模式下，公司的产品通过卖断式方式直接销售给经销商，再由经销商销售给其下游经销商、分销商及零售终端商等下游客户，最后由零售终端商直接销售给消费者。 公司的销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场、并双向延伸，公司根据当地市场行业销售数据确定发展经销商的数量，通常一个特定区域只发展一个经销商，保证公司有效扩大营销网络覆盖范围和营销效率。随着公司业务规模扩张和产能的扩大，公司根据特定区域市场产品消费增长情况合理开发经销商。经销商根据自身营销策略和市场销售情况，自主发展商超、连锁便利系统、零售店等下游销售渠道，完成公司分销率、铺货率等要求，建设和维护经销区域内的销售网络，有效扩大营销规模，提升公司产品的市场占有率。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、深耕常温乳酸菌饮品市场，具备行业先发优势 2011年起，公司进入含乳饮品中的常温乳酸菌市场，并以此为主营业务，是国内最早生产与销售常温乳酸菌饮品的品牌企业之一。公司已通过投入新工厂、对现有产线技术改造等方式提高自有产能及产量比例。在技术方面，经过多年的积累与发展，公司积累了常温乳酸菌饮品的独特生产工艺。在研发层面投入大量资金，将现有工艺流程和生产技术基础上做了合理改进，确保工艺的先进性和稳定性。经过公司多年的不断创新和市场耕耘，已具有一定影响力和竞争力。 2、深入布局益生菌市场，形成益生菌产业链一体化优势 国内益生菌产业发展较为落后，目前很多国内的品牌一直使用的是国外益生菌菌粉，大多是国外成熟的发酵菌株。由于生产益生菌原料菌粉对技术要求高、前期投入大，益生菌下游终端消费品企业大多没有单独生产益生菌原料菌粉的能力，使得产业链清晰的分为上游原料菌粉生产供应商和下游终端消费品制造商。国内能够从益生菌原料菌粉生产到终端消费品生产加工、销售的全产业链企业寥寥无几。 2022年公司围绕主业进行了生态链拓展，通过破产重整均瑶润盈及泛缘供应链的业务接入，初步建立了“原料-产品-渠道”一体化生态链模型，成为国内少有的能够覆盖益生菌产业链上下游一体化运营的企业，实现了上游原料国际领先、终端产品全国头部、核心区域渠道民营第一的强强联合，在业内形成了较强的市场竞争力。 3、具备行业领先的技术水平和技术特点 含乳饮料的生产技术主要解决饮料的口味、色泽、稳定性及包装问题，主要技术特征在于原料、工艺、设备、配方等方面。原材料是保证产品质量的关键。含乳饮料生产中奶粉成分较高，品牌企业采购国外进口的优质奶粉，尽管成本较高，但产品口味和质量能够获得保障。行业前列的企业通过和供应商形成稳定合作关系，在采购成本、产品供应上获得优先保证，从而增强产品竞争力。公司产品的配方是由公司经过长时间技术积淀和不断研发调配而来，通常是保密的。公司产品通过对配方改进，提高含乳饮料的口感、色泽，使其适应性更强。 公司与江南大学等世界一流学府结成战略合作，通过独家授权、自研、购买等方式储备了具有独特功能性的益生菌株十余株，同时整合均瑶润盈，进一步丰富公司的益生菌菌株资源库，可以满足消费者全方面的健康需求。基于功能性菌株发明具有验证周期长、筛选难度大的特点，公司在后生元饮料、活菌产品矩阵方面具有显著的科技壁垒优势。 4、优选原材料 公司对原材料的采购采取以销定产、以产定购、兼顾库存和采购周期的模式，满足生产计划所需。目前公司主要采购的原辅料包括脱脂奶粉、白砂糖、果胶（稳定剂）、乳清蛋白粉、菌种、葡萄糖，低聚异麦芽糖等；公司主要采购的包装材料包括塑料颗粒、塑瓶、瓶盖、封口膜、热收缩瓶标、热封膜、纸箱等。随着国家监管部门对食品安全及质量控制管理要求日益严格，以及消费者对食品安全消费的重视，饮料生产企业对采购原材料的质量保证是重中之重。原材料的质量控制已成为饮料制造企业的核心竞争力之一。 5、成熟管理经验和强有力的品牌宣传能力 公司控股股东均瑶集团有限公司自90年代设立起即进入乳制品及含乳饮料行业，并逐渐成为这一行业中知名品牌，是国内最早开发和生产塑瓶长效灭菌奶的企业之一，对行业认识较深、并具备成熟的产品品质管控经验，公司自设立起即继承了其乳制品及含乳饮料业务及相关经验。公司重视销售渠道的维护和品牌宣传，实行“大区及城市（群）经理管理体系”，通过建立贴近销售区域、以区域经理为主的销售团队，对经销商体系进行指导和管理。公司销售部门和经销商共同对零售终端进行产品促销、品牌宣传，培养消费群体。公司通过对卫视、互联网节目广告投放、栏目赞助等形式，强化公司品牌宣传，提高品牌能见度。 6、专业的管理团队与丰富的行业经验 公司控股股东均瑶集团有限公司具备超过20年的市场开拓与客户维护经验，公司自设立起即继承了相关业务及经验。公司作为国内最早从事常温乳酸菌饮品的企业，培育了一支专业、成熟的管理团队，并在不断发展过程中积累了丰富的行业经验。 7、覆盖全国的销售体系 公司的销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场、并双向延伸，公司根据当地市场行业销售数据确定发展经销商的数量，通常一个特定区域只发展一个经销商，保证公司有效扩大营销网络覆盖范围和营销效率。随着公司业务规模扩张和产能的扩大，公司根据特定区域市场产品消费增长情况合理开发经销商。经销商根据自身营销策略和市场销售情况，自主发展商超、连锁便利系统、零售店等下游销售渠道，完成公司分销率、铺货率等要求，建设和维护经销区域内的销售网络，有效扩大营销规模，提升公司产品的市场占有率。 8、自有及OEM相结合的产能优势 由于自有产能相对有限，本公司采取自有工厂生产与代工生产结合的产品生产模式。代工厂承担了均瑶大健康饮品的重要产量任务，有效补充了公司产能。公司在选择代工厂时，以质量有保证、紧贴产品市场布局为标准进行选择，既方便产品快速投放市场，又能减少产品运输半径，有利于积极响应消费需求。 9、健全的内部质量控制体系 国家管理机构和普通民众对食品安全的日益重视给食品生产企业提出更高的质量要求。产品质量的保障取决于公司完善生产质量控制体系，涵盖原材料采购、生产工艺和仓储流通等多环节。本公司原控股股东均瑶集团有限公司自 90年代中期进入乳制品及含乳饮料行业，通过长时间的积累、验证，形成了健全、行之有效的内部质量管理体系。 10、创新能力 公司在品牌竞争日益加剧的情况下进入转型期，在产品、品牌、研发等多层面进行战略部署与调整升级。日后将以“科技创新、探索趋势、创造需求、引领消费”为产品创新方向，聚焦目标受众、明确产品定位，围绕科技引领、营养元素、代餐佐餐、功能需求等维度进行消费场景及细分产品的拓展。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入986,104,247.74元，同比增长了7.94%；归属于上市公司股东的净利润76,631,268.40元，同比下降了47.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润49,220,755.31元，同比下降了46.98%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系本期销量增加，同时材料、人工成本上涨，导致营业成本上涨。 销售费用变动原因说明：主要系本期广告促销宣传费较上期增加，同时合并泛缘供应链销售费用，导致本期销售费用增加。 管理费用变动原因说明：主要系本期合并泛缘供应链管理费用，导致本期管理费用增加。 财务费用变动原因说明：主要系本期利息收入减少所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期加大研发投入，研发人员薪酬增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期预付采购款增加预付款项余额，预付货款转其他应收款增加其他应收款余额，导致购买商品、接受劳务支付的现金较多，导致经营活动产生的现金流量净额大幅减少。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收回银行理财投资金额超过银行理财投资支付及购置长期资产支付的现金、取得子公司支付的现金、预付重整款支付的现金净额小于去年同期。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系分配股利金额较上期减少所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入9.46亿元，与上年同期相比增长了3.66%，发生主营业务成本6.34亿元，与上年同期相比增长了16.86%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
1、分行业情况说明：公司报告期内新增核心区域供应链业务，导致相关收入增加。 2、分产品情况说明：报告期内，公司新增核心区域供应链业务，公司主营业务收入仍主要来自乳酸菌饮品，乳酸菌饮品收入占比为68.79%，益生菌饮品收入占比为3.18%，益生菌食品收入占比为5.36%，其他饮品收入占比为7.48%，饮品供应链收入占比为15.11%，其他商品供应链收入占比为0.07%。 公司大力发展益生菌饮品、益生菌食品，故益生菌饮品、益生菌食品收入较上期增长较多。其他饮品较上期减少主要系由于公司停止味动力益生元牛奶产品所致。 其他饮品年报较前三季度收入成本下降系由于为更清晰的反应公司整体经营活动现金流量特征，根据企业会计准则及相关规定，并参考部分同类公司的做法，四季度将部分业务改为净额法编报，同步修改前三季度可比其他饮品营业收入，上述变更不影响本期及前三季度经营活动现金净流量。 3、分地区情况说明：报告期内，公司的线上收入较上期增长较多，本期线下部分地区收入有所下降，华东收入较上期增长较多主要为新增核心区域供应链业务导致相关收入增加所致。 4、分销售模式情况说明：报告期内，公司本期业务仍以经销为主。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 报告期内，公司产品产销率保持在较好的水平，乳酸菌饮品产销率为99.66%，益生菌饮品产销率为91.85%，其它饮品产销率为101.61%，益生菌食品产销率为97.91%，公司产品销售周转较快，销售乳酸菌饮品共计约9.09万吨，期末乳酸菌饮品库存仅为0.30万吨。公司报告期末益生菌饮品库存量较上年增长比例较大，主要系由于上年基数较低且本年为春节备货所致；本年益生菌饮品、益生菌食品的销量、产量也同时有所上涨。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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