[年报]翔鹭钨业(002842):2022年年度报告

时间：2023年04月21日 10:49:27 中财网

原标题:翔鹭钨业:2022年年度报告

广东翔鹭钨业股份有限公司 2022年年度报告 2023年4月21日

2022年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人陈启丰、主管会计工作负责人郑丽芳及会计机构负责人(会计主管人员)陈东洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。


目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................ 错误!未定义书签。

第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................... 错误!未定义书签。

第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................ 错误!未定义书签。

第四节 公司治理................................................................................................. 错误!未定义书签。

第五节 环境和社会责任 .................................................................................... 错误!未定义书签。

第六节 重要事项................................................................................................. 错误!未定义书签。

第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................ 错误!未定义书签。

第八节 优先股相关情况 .................................................................................... 错误!未定义书签。

第九节 债券相关情况 ........................................................................................ 错误!未定义书签。

第十节 财务报告................................................................................................. 错误!未定义书签。



备查文件目录
1、载有公司负责人陈启丰先生、主管会计工作负责人郑丽芳女士、会计主管人员陈东洁女士签名并盖章的财务报表。

2、载有广东司农会计师事务所(特殊普通合伙)盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

3、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体《中国证券报》、《 上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 以及指定网站巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。

4、以上文件备置地点为公司董事会办公室。


释义

释义项	指	释义内容
公司、本公司、股份公司、翔鹭钨业	指	广东翔鹭钨业股份有限公司
启龙有限	指	潮州启龙贸易有限公司
江西翔鹭	指	江西翔鹭钨业有限公司（前身为大余 隆鑫泰钨业有限公司）
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
保荐机构、主承销商	指	广发证券股份有限公司
律师	指	北京市竞天公诚律师事务所
会计师	指	广东司农会计师事务所（特殊普通合 伙）
报告期、本报告期	指	2022年1月1日至2022年12月31 日
报告期末、期末	指	2022年12月31日
元	指	人民币元
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《公司章程》	指	《广东翔鹭钨业股份有限公司章程》
股东大会	指	广东翔鹭钨业股份有限公司股东大会
董事会	指	广东翔鹭钨业股份有限公司董事会
监事会	指	广东翔鹭钨业股份有限公司监事会

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息

股票简称	翔鹭钨业	股票代码	002842
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	广东翔鹭钨业股份有限公司
公司的中文简称	翔鹭钨业
公司的外文名称（如有）	Guangdong Xianglu Tungsten Co., Ltd.
公司的法定代表人	陈启丰
注册地址	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区
注册地址的邮政编码	515633
公司注册地址历史变更情况	不适用
办公地址	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业区
办公地址的邮政编码	515633
公司网址	http://www.xl-tungsten.com
电子信箱	[email protected]

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	李盛意	杨逢
联系地址	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业 区	广东省潮州市湘桥区官塘镇庵头工业 区
电话	0768-6972888(8068)	0768-6972888(8068)
传真	0768-6303998	0768-6303998
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站	深圳证券交易所 http://www.szse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日 报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点	公司董事会办公室

四、注册变更情况

统一社会信用代码	914451002823643033
公司上市以来主营业务的变化情况（如有）	无变更
历次控股股东的变更情况（如有）	无变更

五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称	广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址	广东省广州市南沙区望江二街5号中惠璧珑湾自编12栋 2514房
签字会计师姓名	周锋、马钟宏

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
?适用 □不适用

保荐机构名称	保荐机构办公地址	保荐代表人姓名	持续督导期间
广发证券股份有限公司	广州市天河区马场路26号 广发证券大厦	林义炳、陈昱民	2019年9月16日-2020年 12月31日，公司募集资金 尚未使用完毕，保荐机构将 对该事项继续履行持续督导 义务。

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

	2022年	2021年	本年比上年增减	2020年
营业收入（元）	1,673,553,239.98	1,524,401,033.47	9.78%	1,290,408,755.92
归属于上市公司股东 的净利润（元）	-41,262,528.58	24,749,950.04	-266.72%	41,583,223.33
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元）	-51,365,319.59	17,032,039.69	-401.58%	-1,085,778.55
经营活动产生的现金 流量净额（元）	58,860,439.25	31,072,401.60	89.43%	59,381,220.94
基本每股收益（元/ 股）	-0.15	0.09	-266.67%	0.15
稀释每股收益（元/ 股）	-0.15	0.09	-266.67%	0.15
加权平均净资产收益 率	-4.17%	2.48%	-6.65%	4.25%
	2022年末	2021年末	本年末比上年末增减	2020年末
总资产（元）	2,226,422,224.15	2,425,286,571.84	-8.20%	2,415,189,076.62
归属于上市公司股东 的净资产（元）	956,508,837.78	1,012,324,287.37	-5.51%	986,763,653.28

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
?是 □否

项目	2022年	2021年	备注
营业收入（元）	1,673,553,239.98	1,524,401,033.47	-
营业收入扣除金额（元）	16,860,738.59	23,845,960.99	-
营业收入扣除后金额（元）	1,656,692,501.39	1,500,555,072.48	-

七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标
单位：元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业收入	448,809,255.80	451,933,094.60	383,359,117.70	389,451,771.88
归属于上市公司股东 的净利润	11,259,494.21	11,820,765.06	-1,039,955.02	-63,302,832.83
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润	7,493,627.46	8,865,631.82	-2,609,139.82	-65,115,439.05
经营活动产生的现金 流量净额	-11,490,370.15	37,899,584.74	18,098,625.02	14,352,599.64

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 ?否
九、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元

项目	2022年金额	2021年金额	2020年金额	说明
非流动资产处置损益 （包括已计提资产减 值准备的冲销部分）	-1,745,815.84	-808,471.38	26,002,037.28	固定资产报废损失
计入当期损益的政府 补助（与公司正常经 营业务密切相关，符 合国家政策规定、按 照一定标准定额或定 量持续享受的政府补 助除外）	13,427,895.14	9,807,556.71	19,084,745.42	政府补助
计入当期损益的对非 金融企业收取的资金 占用费		239,649.71	3,492,031.48
除同公司正常经营业 务相关的有效套期保 值业务外，持有交易 性金融资产、交易性 金融负债产生的公允 价值变动损益，以及 处置交易性金融资 产、交易性金融负债 和可供出售金融资产 取得的投资收益	251,710.08	1,391,227.60		可转债闲置资金理财 等
除上述各项之外的其 他营业外收入和支出	-649,443.01	-1,088,321.15	-226,316.86	捐赠支出等
其他符合非经常性损 益定义的损益项目	582,662.49	67,744.48	1,920,114.39
减：所得税影响额	1,764,217.85	1,891,475.62	7,603,609.83
合计	10,102,791.01	7,717,910.35	42,669,001.88	--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用 □不适用
主要为个税手续费返回，稳岗、就业补贴等
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。


第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）国际钨行工业概况 全球钨资源探明储量小幅增长、钨精矿产量保持平稳。据美国地质调查局（U.S. Geological Survey）数据，2022 年世界钨储量380 万吨（钨金属，下同），同比增长2.70%。全球钨资源主要分布在中国、俄罗斯和越南等国家，其中， 中国钨储量180 万吨，占比47.37%，俄罗斯钨储量40 万吨，占比为10.53%，越南钨储量10 万吨，占比为2.63%。中 国钨资源储量优势明显。 美国地质调查局数据显示，2022 年全球钨精矿产量 84100 吨（钨金属量，下同），同比下降 0.09%，总体保持平稳。 钨精矿产量主要分布在中国、越南、俄罗斯等国各国产量情况见表2。
（二）2022年中国钨工业发展状况
1、经济运行情况概述
（1）生产能力平稳增长。
主要钨产品生产能力增长总体平稳。

由于新钨矿项目建成投产和部分矿山实施资源接替项目及技改扩能，钨精矿产能小幅增长；部分 APT 产能逐步退出，
同时技改扩能新增了部分产能，总体略有下降；部分粉末、合金企业技改扩能，碳化钨粉产能有所增长；硬质合金集约 化发展加速，产能增长较快；钨铁产能因需求长期低迷，部分产能退出。近 5 年全国主要钨产品生产能力见图 1。 （2）主要产品产量小幅下降，钨丝产量增幅巨大。 据中国钨业协会统计，2022年全国钨精矿产量 12.73万吨（折WO365%吨，简称标吨），同比下降 6.04%，硬质合金 产量 5.05万吨，同比下降 0.98%；来自光伏切割的需求带动了细钨丝产量的迅猛增长。近5年主要产品产量见图 2。 2、产业结构
（1）产品结构持续向深加工延伸。
产品结构调整、产业转型升级持续推进，高端产品产量上升。硬质合金产能保持增长态势，尤其是棒材和高端硬质
合金数控刀片投资持续增长。

（2）产业格局总体保持稳定。

中国钨精矿主产区在江西、湖南和河南三省区，2022年合计产量11.07万吨，占总 产量的 86.97%，同比增加1.50个百分点。APT 产地主要分布在江西、湖南和福建，2022 年三省产量合计 8.91万吨，占全国的78.16%，较上年度增加
0.52个百分点，其中江西 产量占全国的 50.44%，较上年度增长 2.04个百分点。硬质合金产地主要分布在湖南、 福建、
江西和四川，2022年四省总产量3.52万吨，占全国产量的69.66%，与上年度基 本持平，其中湖南产量占全国的31.91%，排第一位，福建产量下降，从第二名下降到第 四名。2022 年钨精矿、APT、硬质合金各主产区产量比例见图 4、
5、6。

3、市场价格
2022年，由于俄乌冲突导致全球性的能源价格大幅上涨，引发钨工业原辅材料价格上涨，以及市场对供应链的担忧，
加之钨市场库存处于相对低位，全年钨市场总体保持相对高位运行。

2022年，钨精矿价格在10.68～11.93万元/吨区间运行，年度波动幅度 10.48%。钨精矿年均价11.27万元/吨，同比上涨12.13%，APT年均价17.37万元/吨，同比上涨12.91%见图 7、8、9。 （三）、2022年中国钨工业经济状况分析
1、产业政策保障行业平稳运行
我国钨矿开采继续实行总量控制，2022 年全国钨精矿开采总量控制指标为109,000 吨，较上年度增长0.93%。继续
实施《产业结构调整指导目录》、《市场准入负面清单》、钨品出口国营贸易管理政策；商务部发布了《外商投资准入特别
管理措施（负面清单）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）》。外商不得从事勘查、开采矿产资 源及转让探矿权、采矿权审批。 新发布的行业管理政策文件有：①自然资源部、生态环境部、国家林业和草原局下发《关于加强生态保护红线管理 的通知（试行）》（自然资发〔2022〕142 号）；②生态环境部发布《尾矿污染环境防治管理办法》；③发展改革委、商务 部发布《鼓励外商投资产业目录（2022 年版）》；④工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部发布《有色金 属行业碳达峰实施方案》（工信部联原〔2022〕153 号）；⑤国家矿山安全监察局印发《关于加强非煤矿山安全生产工作 的指导意见》（矿安〔2022〕4 号）；⑥工业和信息化部办公厅、国务院国有资产监督管理委员会办公厅、国家市场监督 管理总局办公厅、国家知识产权局办公室四部门联合发布《关于印发原材料工业“三品”实施方案的通知》（工信厅联原 〔2022〕24 号）。上述产业政策，对钨行业有重要的指导意义，有力保障了钨行业平稳运行。 2、产业结构持续优化 工艺装备水平逐步提升到国际水平，高端产品生产和高端装备制造逐步向国产化迈进，高端产品市场占有率逐步提 高。2022年数控刀片产量突破4.8亿片，企业技改扩能、新项目投资增速较快。产品结构得到持续改善，硬质合金等深 加工产品比例增大，深加工产品出口量比例逐步提高。 光伏钨丝投资项目逐步投产，对钨消费有一定程度上的带动。 3、供需保持相对偏紧的弱平衡 2022年受国际地缘政治冲突，钨工业生产和消费都受到不同程度影响钨消费增长收到抑制，消费量与上年持平。近 5年中国钨消费量走势见图14。 从供应看，全球钨精矿供应预期逐步增长。哈萨克斯坦巴库塔钨矿有望成为新的供应增长点，其他新建项目进展缓
慢。中国新建钨矿项目短期内不能投产，老旧矿山品位下降等因素导致产量呈递减趋势，技改扩容的新增产量将逐步达
产，弥补部分供应减少影响。从需求看，产业转型升级持续推进，新能源、新基建势头良好，钨需求呈持续增长态势。

预计2023年度钨市场供需呈紧平衡状态，加之原料成本刚性增长支撑，预计市场维持相对高位运行态势。中国钨产
业布局逐步优化，钨产业链和区域协同发展逐步推进，国际竞争新优势持续提升，对外提供产业配套服务能力逐步加强。

二、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务
2022年，随着“俄乌”战争的持续，全球经济增长仍处于疲软态势，需求端预期减弱，后端采购及消费意愿不积极，
按需采购的现象呈现常态化。而钨原材料端在环保、安全生产及全球能源紧张压力下，价格一直坚挺运行，报告期内钨
精矿、APT均价较去年上涨 12%左右，后端粉末产品存在着“倒挂”现象，尤其在第四季度，随着国内外经济形势有明
显缓和趋势，钨精矿、APT等原材料价格快速反弹，后端产品销售严重滞后，“倒挂”现象尤为突出。

报告期内，公司主要业务未发生重大变化。公司实现营业收入 167,355.32万元，比上年同期增长 9.78%；归属于上
市公司股东的净利润-4,126.25万元，比上年同期减少 266.72%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润-
5,136.53万元，比上年同期减少 401.58%。主营产品碳化钨粉、硬质合金收入分别增长 1.88%，13.81%，剔除价格上涨，
碳化钨粉及硬质合金销量分别下滑-12.31%和-1.95%。利润总额减少主要系 1、钨精矿、化工、燃料等原材料价格及货运
成本上涨，而后端产品价格上涨滞后，导致整体毛利率同比下降；2、公司控股子公司江西翔鹭钨业有限公司盈利情况
不及预期，公司对相关商誉计提了减值准备 1,808.82万元；3、报告期内股权激励、折旧等管理费用及可转债费用化利
息等期间费用增加；4、报告期内因市场需求疲软导致产能利用率不足、停工损失、搬迁等原因导致子公司出现亏损。

报告期内，各区域具体生产经营如下：
潮州区域通过不断的优化和更新设备，钨粉、碳化钨粉生产方面，采用智能化控制模式，降低人力成本，提升设备
自动化运行程度，提高产品质量，降低成本。APT生产方面，化工辅料及能源价格持续上涨，公司为降低生产成本及减
少化工及能源的使用，加大了钨回收料的使用力度，全年钨回收料在投矿占比稳步提升。硬质合金生产方面持续加大不
同牌号的研发，今年客诉率有明显降低，产品口碑提升。优化烧结工艺，提高生产效率，降低能耗，降低产品氧化的风
险，实现节能降耗、高质量的生产能力。总体来看，潮州区域生产相对正常，但受需求低迷的影响，该区域产能未能充
分发挥，产能利用率较去年有所下降。

公司在专注钨行业生产的同时，还加强了研发投入，设立博士工作站，通过依托公司已有的省、市级工程中心和省
级企业技术中心的创新平台，结合科研院所和高校的研发人才优势和研发优势，规划落实科研创新、产学研、技术培训
交流等创新工作，努力打造技术实力雄厚、具有行业影响力的专业性创新团队。 目前武汉理工大学材料复合新技术国家
重点实验室的两位教授和河南工业大学等多位材料专业的博士已受聘进站开展工作，共同开展技术创新工作，围绕钨行
业发展应用新动向，针对公司发展中的关键性、基础性和共性技术问题进行系统研究开发，提高公司技术创新的综合实
力；实施科研创新课题、成果转化和产业化，努力突破在技术创新过程出现的瓶颈，强化科技成果向生产转化环节落实，
缩短成果转化周期，提升现有科技成果的成熟性、综合性和产业化水平，开发具市场竞争优势的高附加值创新产品，助
力公司的持续发展。针对近年来新的钨制品市场应用端变化，管理层亦积极开拓，主动求变，在光伏细钨丝方向进行研
发拓展，目前该研发项目顺利推进，已基本达到既定研发光伏用细钨丝的质量要求，未来公司会加快后续事宜，力争尽
早推进产业化进程，为公司提供新的利润增长点。

江西区域夯实基础，加强操作技能的培训、严抓制度和工艺的执行，管理有长足进步，产品质量也得到了客户广泛
的认可，但由于报告期内国内外经济处于低位运行，需求端萎缩，导致江西区域的产能利用率较低，粉末及硬质合金生
产均未达到集团公司规划的产量目标，部分孙公司在报告期内出现了间歇式停工停产状态，报告期内江西翔鹭盈利不及
预期，对相关商誉计提了减值准备 1808.82万元。矿山开采方面，全资子公司大余隆鑫泰矿业有限公司完成了采矿证的
延续工作，公司会把握江西区域的资源和政策优势，加大、加快江西翔鹭矿山及 9000吨 APT项目的建设，努力打造国
内先进的全产业链的钨制造基地，使其与潮州生产区域形成有效的联动互补，增强整个集团的盈利能力和竞争优势。

精密工具报告期内收入实现小幅增长，报告期内仍亏损 1,996.65万。公司于下半年积极调整精密工具发展方向，由
原来专供 3C刀具市场拓展至标刀市场，同时，于下半年将东莞精密的生产搬迁至江西大余，减少租金、电费及其他公
共费用，降低亏损。后续，精密工具将扩大经销网络的布局，加强业务开拓，力争扭亏为盈。

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润出现亏损，今年公司会积极把握市场机遇，以国
家提出高质量发展、振兴制造业的理念为契机，利用公司的人才和技术优势，以设备智能化、生产过程自动化和管理信
息化的深度融合为重点，加快碳化钨、硬质合金及精密工具生产线装备的更新改造，促进企业向高端制造升级，同时，
完善营销网络，巩固和提高产品的市场份额，加大销售力度，积极走出去，拓展国内外市场，发展更多客户资源，努力
确保公司现有产能充分利用，改善公司经营业绩。

2、主要产品及其用途
公司通过多年的发展，形成了从 APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧
化钨、紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。


公司产品结构在产业链中的位置如下图所示：
注：蓝色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。

钨精矿		钨精矿的选矿工艺一般是由钨矿石(黑钨矿或白钨 矿)经破碎、球磨、重选(主要有摇床、跳汰)、浮 选、电选、磁选等工艺过程,生产出达到国家标准 的黑钨精矿或白钨精矿。它是生产钨铁、钨酸 钠、仲钨酸铵(APT)、偏钨酸铵(AMT)等钨化合物 的主要原料,其下游产品主要有三氧化钨、蓝色氧 化钨、钨粉、碳化钨、硬质合金、钨钢、钨条、 钨丝等。
APT		属钨工业的中间产品，由钨精矿经压煮、离子交 换、蒸发结晶而制得，主要用于制造氧化钨、偏 钨酸铵及其他钨化合物，也可以用于石油化工行 业作添加剂。
氧化钨		属钨工业的中间产品，由 APT煅烧制成，有黄色 氧化钨、蓝色氧化钨和紫色氧化钨等多种氧化形 态。氧化钨是生产钨粉的主要原料，主要用于生 产金属钨粉和碳化钨粉，同时也可以用于生产化 工产品，如油漆和涂料、石油工业催化剂等。
钨粉		以氧化钨为原料，用氢气还原制成，主要用作钨 材加工及碳化钨生产的原料。钨粉是加工钨材制 品和钨合金的主要原料。纯钨粉可制成丝、棒、 管、板等加工材和一定形状的制品；钨粉与其他 金属粉末混合，可以制成各种钨合金，如钨钼合 金、钨铼合金、钨铜合金等。
碳化钨粉		以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球 磨、过筛工序制成，黑色六方晶体，有金属光 泽，为电、热的良好导体，具有较高熔沸点，化 学性质非常稳定。碳化钨粉是生产硬质合金的主 要原料。
钨硬质合金		以碳化钨粉为硬质相，以钴为粘结剂，经混合、 湿磨、干燥、制粒后制成混合料，再将混合料压 制成坯料，经过压制、烧结制成具备所需性能的 硬质合金材料，主要用于制作各种切削工具、刀 具、钻具、矿山工具和耐磨零部件等。
硬质合金刀具		硬质合金刀具主要以公司自产的硬质合金为原 料，根据客户的需求，加工处理而成。其适用于 各种碳钢、铸铁、不锈钢、耐热钢、镍基及钛合 金等材料的加工，亦适用于铝镁合金、超硬合金 钢、各种 PCB基板、超硬塑料材料、超硬纤维材 料等。
钨丝		钨丝通过等压制、烧结、轧制、旋锻、拉丝拉制 而成。主要应用于切割光伏晶硅、水晶、磁性材 料、蓝宝石等硬脆材料。

3、主要经营模式
（1）公司生产模式
公司的粉末系列产品及非标刀具生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接收的订单安排生产计划，组织人员
进行生产。同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响
应速度。

硬质合金棒材及刀具（标准产品）生产模式除订单式生产外，会形成部分库存，以提高客户交付的响应速度。

（2）公司销售模式
公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销
售人员直接联系客户推广。经销模式下，公司产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为
经销商的下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。在实际经营中，大部分业务均直接与用户对
接，客户向公司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。

（3）公司采购模式
公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。
对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、
中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，公司钨精矿通
常需要 1-2个月的安全库存。对于 APT，公司根据自产 APT数量与所需 APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。同时，
针对两种生产原料的采购，公司会根据市场价格的走势科学的进行库存管控。

三、核心竞争力分析
1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，业务范围包括钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、
硬质合金及其整体硬质合金刀具等全系列钨产品的生产。完整的产业链对公司持续盈利及减少盈利波动创造了良好条件，
增强了公司的抗风险能力。

2、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的
粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平，公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能
变化、市场与客户变化等灵活改变产品组合，及时集中公司资源进行技术攻关，开发具有市场竞争力的产品。

3、公司控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积 5.96平方千米，开采矿种为钨、锡、铜矿。钨是我国重
要的战略资源，属于贵重稀缺资源。

4、公司技术力量和技术创新能力在行业内处于先进水平。通过引进与自主创新、产学研相结合的模式，在钨产业技术发
展方面取得了多项重大技术突破，并在产业链的各环节均拥有核心技术。

5、公司是商务部批准的 16家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。

6、公司凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持
了长期的合作关系。

7、公司粉末系列及合金棒材产品性能稳定，“翔鹭”品牌得到市场广泛认可。

四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

2、收入与成本
（1） 营业收入构成
单位：元

	2022年		2021年		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	1,673,553,239.9 8	100%	1,524,401,033.4 7	100%	9.78%
分行业
有色金属冶炼和 压延加工业	1,673,553,239.9 8	100.00%	1,524,401,033.4 7	100.00%	9.78%
分产品
氧化钨	92,972,012.08	5.56%	33,887,568.17	2.22%	174.35%
钨粉	83,703,737.81	5.00%	62,401,596.22	4.09%	34.14%
碳化钨粉	1,184,607,148.0 0	70.78%	1,162,744,403.3 7	76.28%	1.88%
合金粉	33,263,954.05	1.99%	5,667,014.40	0.37%	486.97%
硬质合金	224,961,376.17	13.44%	197,658,035.37	12.97%	13.81%
合金工具	26,045,643.01	1.56%	29,012,612.77	1.90%	-10.23%
其他	27,999,368.86	1.67%	33,029,803.17	2.17%	-15.23%
分地区
境内	1,281,748,999.9 5	76.59%	1,245,791,545.7 6	81.72%	2.89%
境外	391,804,240.03	23.41%	278,609,487.71	18.28%	40.63%
分销售模式
直销	1,434,985,848.8 1	85.74%	1,300,546,759.6 2	85.32%	10.34%
经销	238,567,391.17	14.26%	223,854,273.85	14.68%	6.57%

（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上 年同期增减	营业成本比上 年同期增减	毛利率比上年 同期增减
分行业
有色金属冶炼 和压延加工业	1,673,553,23 9.98	1,507,770,00 2.12	9.91%	9.78%	13.48%	-2.94%
分产品
碳化钨粉	1,184,607,14 8.00	1,087,824,05 1.78	8.17%	1.88%	6.33%	-3.84%
硬质合金	224,961,376. 17	176,263,043. 04	21.65%	13.81%	21.56%	-4.99%
分地区
境内	1,281,748,99 9.95	1,163,865,27 5.04	9.20%	2.89%	6.45%	-3.04%
境外	391,804,240. 03	343,904,727. 08	12.23%	40.63%	46.20%	-3.34%
分销售模式

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
?是 □否

行业分类	项目	单位	2022年	2021年	同比增减
有色金属冶炼和 压延加工业--APT	销售量	吨	0.02	0	100.00%
	生产量	吨	4,008.85	2,970.65	34.95%
	库存量	吨	766.51	838.0412	-8.54%
有色金属冶炼和 压延加工业--氧 化钨粉	销售量	吨	515.08	217.964	136.31%
	生产量	吨	7,704.65	7,228.16	6.59%
	库存量	吨	244.42	159.2211	53.51%
有色金属冶炼和 压延加工业--钨 粉	销售量	吨	354.29	306.9378	15.43%
	生产量	吨	5,756.90	6,088.25	-5.44%
	库存量	吨	106.81	175.0202	-38.97%
有色金属冶炼和 压延加工业--碳 化钨粉	销售量	吨	5,090.07	5,804.82	-12.31%
	生产量	吨	5,861.76	6,131.21	-4.39%
	库存量	吨	380.42	516.3082	-26.32%
有色金属冶炼和 压延加工业--合 金粉	销售量	吨	132.28	26.5219	398.74%
	生产量	吨	160.85	25.5219	530.26%
	库存量	吨	28.58	0	100.00%
有色金属冶炼和 压延加工业--硬 质合金	销售量	吨	681.42	694.936	-1.95%
	生产量	吨	785.51	973.5312	-19.31%
	库存量	吨	149.22	129.375	15.34%

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
?适用 □不适用
1、APT:
销售量：同比增长 100%，主要系销售占比基数小
生产量：同比增长 34.95%，行业初级产品亦为公司基础原材料，公司减少对外采购，加大自主生产 库存量：无重大变动
2、氧化钨:
销售量：同比增长 136.31%，系订单量增长所致
生产量：无重大变动
库存量：同比增长 53.51%，中间产品库存流转，氧化钨、钨粉合计库存量与上年度接近 3、钨粉：
销售量：无重大变动
生产量：无重大变动
库存量：同比下降 38.97%，中间产品库存流转，氧化钨、钨粉合计库存量与上年度接近 4、碳化钨粉：
销售量：无重大变动
生产量：无重大变动
库存量：无重大变动
5、合金粉：
销售量：同比增长 398.74%，主要系销售占比小，基数小，订单量增加，变动影响大 生产量：同比增长 530.26%，与销售同比增加
库存量：同比增长 100%，基数小，变动影响大
6、硬质合金
销售量：无重大变动
生产量：无重大变动
库存量：无重大变动

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
单位：元

产品分类	项目	2022年		2021年		同比增减
		金额	占营业成本比 重	金额	占营业成本比 重
碳化钨粉	原材料	1,066,829,04 4.11	63.75%	1,002,448,98 8.68	66.49%	-2.74%
	人工	4,990,937.31	0.30%	5,352,207.47	0.35%	-0.05%
	燃料动力	6,681,381.65	0.40%	6,951,545.02	0.46%	-0.06%
	制造费用	9,322,688.71	0.56%	8,314,286.78	0.55%	-0.01%
	合计	1,087,824,05 1.78	65.00%	1,023,067,02 7.95	67.85%	-2.85%
硬质合金	原材料	162,184,074. 91	9.69%	124,467,853. 90	8.26%	-1.43%
	人工	4,490,617.74	0.27%	7,772,407.04	0.52%	-0.25%
	燃料动力	1,390,471.49	0.08%	1,725,523.81	0.11%	-0.03%
	制造费用	8,197,878.90	0.49%	11,037,568.3 4	0.73%	-0.24%
	合计	176,263,043. 04	10.53%	145,003,353. 09	9.62%	0.91%

说明
无
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 ?否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元）	575,274,081.27
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例	34.37%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例	0.00%

公司前5大客户资料

序号	客户名称	销售额（元）	占年度销售总额比例
1	第一名	140,063,630.12	8.37%
2	第二名	127,839,785.84	7.64%
3	第三名	127,242,479.35	7.60%
4	第四名	101,877,256.66	6.09%
5	第五名	78,250,929.30	4.68%
合计	--	575,274,081.27	34.37%

主要客户其他情况说明
□适用 ?不适用
公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额（元）	889,495,916.27
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例	66.06%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例	0.00%

公司前5名供应商资料

序号	供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例
1	第一名	320,295,797.07	23.79%
2	第二名	305,070,951.27	22.66%
3	第三名	102,003,929.19	7.58%
4	第四名	92,748,247.62	6.89%
5	第五名	69,376,991.12	5.15%
合计	--	889,495,916.27	66.06%

主要供应商其他情况说明
□适用 ?不适用
3、费用
单位：元

	2022年	2021年	同比增减	重大变动说明
销售费用	6,835,542.52	5,914,163.38	15.58%	无重大变动
管理费用	66,652,461.69	56,023,393.84	18.97%	无重大变动
财务费用	42,744,577.71	43,491,711.32	-1.72%	无重大变动
研发费用	66,835,116.01	67,535,701.61	-1.04%	无重大变动

4、研发投入
?适用 □不适用

主要研发项目名称	项目目的	项目进展	拟达到的目标	预计对公司未来发展 的影响
硬质合金废料回收工 艺研究	创新应用，优化提 高。	已完成	对块状合金废料选用 合适的设备破碎，分 离钨和钴，进行回收 加工利用，减少能源 消耗，降低生产成 本。	提高公司对资源的回 收利用率，丰富公司 原料渠道，降低生产 成本，本项目获得发 明专利：制备硬质合 金产生的回收料的处 理方法
降低仲钨酸铵中钾钠 含量工艺研究	创新应用，优化提 高。	已完成	降低仲钨酸铵中钾钠 含量，稳定控制在 5ppm以内，提高产品 品质。	提高产品的加工性能 和使用性能，提高产 品品质，提高经济效 益
1000吨特种粉末气流 分级提质技改项目	创新应用，优化提 高。	已完成	引进纯氮气气流破碎 设备技术，提高生产 效率，节约设备和人 力成本	提高产品质量，降低 生产成本，提高经济 效益，获得名优高新 技术产品：高切削刀
				具用XLWC08S碳化钨
1500吨钨粉碳化钨粉 生产线自动化、智能 化技术改造项目	创新应用，优化提 高。	已完成	对现有设备进行自动 化和智能化改造，以 规避人工操作的不稳 定性，提高产品质量 的可靠性，同时可以 大幅节约人工，提高 生产效率。	提高产品品质和生产 效率
挤压Φ16-Φ20大直 径棒材挤压工艺开发	创新应用，优化提 高。	已完成	模具创新和工艺创 新，减少人工切割端 头料步骤，提高生产 效率。	可以更好的控制产品 尺寸，提高产品的产 出率和质量，降低生 产成本，提高经济效 益，本项目获得发明 专利：硬质合金掺胶 混合料压制压力的检 测设备及其使用方法
深加工无心磨串线工 艺开发	创新应用，优化提 高。	已完成	用高精密无心磨床串 联的方式进行产品的 加工提升工艺效率。	提高生产效率，降低 产品质量风险。
光伏用超细钨丝生产 工艺研究	创新应用，优化提 高。	未完成	调整最佳的钨粉混合 比例，压制钨条，旋 锻开坯、粗钨丝生产 工艺，研发生产出超 细钨丝。	开发新产品，抢占市 场份额，提高经济效 益。
混晶组织结构的碳化 钨硬质合金制备方法 的研究	项目通过将不同粒径 的碳化钨进行配比混 料，压制成型后再进 行压力烧结，获得同 时具备高的断裂韧性 和硬度的混晶硬质合 金。	已完成	（1）在固定比例的细 晶WC-Co中，加入不 同粒径的粗晶碳化 钨，探讨细晶WC-Co 硬质合金中添加最适 粗颗粒尺寸；（2）在 步骤（1）的基础上， 加入不同比例的粗颗 粒，探讨最佳粗细碳 化钨配比。	丰富公司硬质合金产 品类别，提升公司整 体产品技术服务。
用亚细碳化钨制备超 细硬质合金工艺的研 究	项目通过将亚细碳化 钨进行高能球磨后再 配钴混料，压制成型 后进行热压烧结，获 得超细硬质合金。	已完成	（1）高能球磨步骤， 将亚细碳化钨和抑制 剂进行球磨，探讨最 适球磨工艺和抑制剂 最佳添加量；（2）把 步骤（1）制备的粉末 与钴粉配比后继续球 磨混料，成型后进行 热压烧结处理，探讨 烧结工艺对硬质合金 的影响。	降低了超细硬质合金 产品原料成本，提高 经济效益。
均匀细晶钨棒材制备 方法的研究	项目通过将掺杂蓝钨 制备，掺杂钨粉制 备，压制、中频烧 结、热轧等关键性步 骤制备晶粒组织均 匀、再结晶温度高、 抗高温蠕变性能好的 细晶钨棒材。	已完成	（1）将蓝钨粉与稀土 硝酸盐、氢氧化钾水 溶液进行固液掺杂， 干燥完成后，制备掺 杂蓝钨；（2）将掺杂 蓝钨进行氢还原处 理，制备粒度均匀的 掺杂钨粉；（3） 将钨 粉压制成型后进行中 频烧结、热轧处理。	提高钨产品质量，提 升后续钨丝成品率， 降低生产成本，提高 经济效益
溶液掺杂技术制备高 均匀性粗晶碳化钨粉	项目通过将原料钨粉 进行超声波分散及分	已完成	（1）原料预处理步 骤：将原料钨粉进行	进一步拓宽公司粉末 产品类别，提升超粗
体的研究	级过筛，选分级好的 钨粉进行掺杂处理， 在加炭黑后进行高温 碳化，得到均匀粗晶 碳化钨粉末。		超声波分散及分级过 筛，取分级后钨粉进 行掺杂处理，得到预 处理后的钨粉；（2） 碳化钨粉制备步骤： 将步骤（1）中的预处 理后钨粉加碳黑混合 进行碳化处理，得到 均匀粗晶碳化钨粉 末；	粉末产品质量，提升 公司品牌知名度，创 造更高经济效益。
高纯度等轴纳米碳化 钨粉末制备方法的研 究	项目通过将细颗粒钨 粉氧化成细颗粒三氧 化钨，再同一定比例 碳黑混合后碳化成高 纯度、纳米级粒径的 等轴晶碳化钨粉末。	已完成	（1）原料预处理步 骤：将原料钨粉在回 转炉中进行氧化，氧 化完全后进行筛分分 级，得到预处理后的 超细颗粒氧化钨； （2）碳化钨钨粉制备 步骤：将步骤（1）中 的预处理后氧化钨与 一定比例炭黑混合后 进行碳化；	进一步拓宽公司粉末 产品类别，提升超细 碳化钨粉末产品质 量，提升公司品牌知 名度，创造更高经济 效益。
纳米层片状碳化钨多 晶粉末及其制备方法 的研究	项目通过将原料钨粉 通过等离子体喷射高 温熔融后成片状高活 性钨粉，与超细活性 炭混合碳化生成纳米 层片状碳化钨多晶粉 末。	已完成	（1）原料预处理步 骤：将原料钨粉通过 等离子体喷射高温熔 融，得到预处理后的 成纳米层片状高活性 钨粉；（2）钨粉制备 步骤：将步骤（1）中 的预处理后钨粉与超 细活性炭混合进行碳 化处理；	进一步拓宽公司粉末 产品类别，提升超细 碳化钨粉末产品质 量，提升公司品牌知 名度，创造更高经济 效益。
连续动态还原钨粉制 备超细碳化钨工艺的 研究	项目通过将回转炉动 态还原钨粉，经超声 波分散及分级过筛， 选分级好的均匀分散 钨粉，加炭黑混合后 进行碳化反应，获得 均匀分散超细碳化钨 粉末。	已完成	（1）原料预处理步 骤：将氧化钨在回转 还原炉进行动态还原 处理，得到动态还原 钨粉再进行超声波分 散及分级过筛，取分 级后钨粉；（2）碳化 粉制备步骤：将步骤 （1）中的预处理后钨 粉进行碳化处理；	降低超细碳化钨粉生 产成本，提升超细颗 粒碳化钨产品质量的 稳定性，提高经济效 益。
多面体亚微米钨粉的 制备方法的研究	项目通过将氧化钨进 行破碎处理后经超声 波分散及分级过筛， 选分级好的氧化钨， 在还原气氛下进行还 原反应。	已完成	（1）原料预处理步 骤：将氧化钨进行球 磨破碎，破碎后经超 声波分散及分级过 筛，得到预处理后的 氧化钨；（2）钨粉制 备步骤：将步骤（1） 中的预处理后氧化钨 进行还原得到亚微米 钨粉；	进一步拓宽公司粉末 产品类别，提升公司 品牌知名度，创造更 高经济效益。
团簇结构高纯微纳钨 粉的制备方法的研究	项目通过将氧化钨进 行破碎后添加表面活 性剂进行混合得到团 簇结构氧化钨，在还 原气氛下进行还原反 应，获得团簇结构高 纯微纳钨粉末。	已完成	（1）原料预处理步 骤：将氧化钨进行球 磨破碎后，添加表面 活性剂进行混合，得 到预处理后的氧化钨； （2）钨粉制备步骤： 将步骤（1）中的预处	进一步拓宽公司粉末 产品类别，提升公司 品牌知名度，创造更 高经济效益。
			理后氧化钨进行还原 处理；

公司研发人员情况 （未完）