[年报]世运电路(603920):世运电路2022年年度报告摘要
原标题:世运电路:世运电路2022年年度报告摘要 广东世运电路科技股份有限公司 2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人佘英杰 主管会计工作负责人佘晴殷 及会计机构负责人（会计主管人员）黄华明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司 2022年年度利润分配预案为：以公司 2022年度权益分派实施时的股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 6.00元（含税），剩余未分配利润结转下一年度。公司 2022年年度利润分配预案尚需提交公司 2022年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司年度报告陈述对未来的计划具有不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10 第四节 公司治理........................................................................................................................... 42 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 57 第六节 重要事项........................................................................................................................... 63 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 71 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 76 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 76 第十节 财务报告........................................................................................................................... 78
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、营业收入本报告期较去年增长 17.90%，主要系产品结构优化、业务量增加、人民币兑美元汇率下降所致，近 3年的营业收入稳步提升。 2、归属于上市公司的净利润本报告期较去年增长 107.01%，主要系毛利率提高，以及汇兑收益增加。 3、经营活动产生的净现金流净额本报告期较去年增长 233.07%，主要系本期销售回款增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2022年，世界经济复苏明显放缓，电子行业需求承压，PCB作为电子信息产业的一种核心基础组件，在创新领域发展以及终端产品规格持续升级的带动下，行业发展韧性显现，保持了向上的增长趋势。根据 Prismark初步预测，2022年全球 PCB产值约为 817亿美元，同比增长 1%；中国大陆 PCB厂商的表现分化，产值约为 435亿美元，同比下降 1.4%，在全球占比为 53.28%。 报告期，公司积极应对外部环境带来的挑战，继续秉承“诚信为本，共创辉煌”的经营理念，全体员工团结一致，积极开拓市场，深耕核心领域，加强研发创新，持续为客户提供优质产品和服务，大客户粘性进一步提高，公司实现营业收入 44.32亿元，比上年同期增长 17.90%；受益于业务量提升、产品单价提升、原材料价格下降、人民币兑美元汇率下降等因素综合影响，公司净利润同比实现大幅增长，归属于上市公司股东的净利润 4.34亿元，同比增加 107.01%。 （一）大力开拓国内外市场，双轮驱动促增长 1、海外市场 公司深耕 PCB行业多年，积累了大量优质稳定的海外客户资源，为公司开拓市场提供了良好的基础。近年为提高客户认证效率，公司市场营销中心增加视像会议、视频、照片等多种非现场认证方式，并安排销售人员到国外与客户面对面交流，以上工作得到了客户的认可。报告期内，公司市场营销中心积极拓展海外市场，成功通过了夏普（SHARP）、柯尼卡美能达（KonicaMinolta）、安费诺（Amphenol，全球最大的连接器制造商之一）等一批客户的认证。另外，公司前期取得认证的客户中，爱信（Aisin）、佛吉亚歌乐（FaureciaClarion）、宝马（BMW）电动车项目、伊顿（Eaton）电动车项目、 HL-Klemove（韩国自动驾驶方案提供公司）、Luminar（海外激光雷达龙头厂商）等客户的产品已经实现量产。 2、国内市场 近年来随着国内科技产业的蓬勃发展，国内市场已成为全球最重要的电子产品产销市场，公司凭借海外新能源汽车 PCB领域的先发优势，进一步延伸布局国内新能源 PCB市场，目前已经取得一定的成效。报告期，公司通过广汽集团旗下汽车零部件公司认证，在中央控制域及智能座舱域取得定点项目；成为长城汽车集团旗下汽车零部件公司的重要供应商合作伙伴，其中新能源汽车的电机控制板、驱动板及集成板已经量产，并通过电机、电控系统认证，未来将积极导入动力电池和储能电池产品；与小鹏汽车的合作进一步加深，车身控制域已经实现量产，并正在开发导入中央控制域。目前，公司已在汽车电子、消费电子、工业控制等领域与部分国内一线品牌客户开展技术交流和新产品研发验证，部分前期开发的产品已经实现量产。未来，公司将以新能源汽车作为国内市场的着力点，努力抓住国内市场的发展机遇，走国内市场、海外市场双轮驱动的市场路线。 （二）充分利用先发优势，持续扩大新能源 PCB份额 公司深耕汽车电子领域多年，汽车应用市场是公司目前最大的销售业务板块。由于汽车复杂的工作环境，车用 PCB 对可靠性、稳定性的要求极高，导致车用 PCB准入门槛高，必须要经过客户一系列的验证测试，认证周期长，所以市场开拓工作必须提前谋划、提前布局。报告期，公司充分利用在汽车 PCB领域已积累的经验和资源，把握新能源汽车快速发展的机遇，紧紧追随终端汽车客户向新能源车转化的步伐，积极开拓新能源汽车市场，汽车 PCB份额占比进一步增加。 截止报告期末，公司已实现对特斯拉（Tesla）、宝马（BMW）、大众（Volkswagen）、保时捷（Porsche）、克莱斯勒（Chrysler）、奔驰（Benz）、小鹏（Xiaopeng）等品牌新能源汽车的供货。未来，在新能源汽车业务方面，公司将继续导入新客户、新车型、新产品，持续提高技术和产能的匹配度，铸造公司在全球新能源汽车 PCB领域的领先地位。 报告期，公司与国际新能源汽车领先客户的合作进一步加深，该客户自2019年起已成为公司最大的汽车终端客户，2021年公司与其签署了采购供应合约，更好地应对其德国柏林工厂和美国奥斯汀新工厂投产释放产能所需的配套供应,在双方采购供应合约的支持下，业务量近年保持高速增长。公司作为其主要 PCB供应商，为其提供涵盖电动车三电领域关键零部件产品，同时基于技术同源发展进入其光伏、储能等新产品供应链。未来，在汽车业务方面，公司将继续导入新车型、新产品，持续提高技术和产能的匹配度；在其他新能源业务方面，如光伏、储能、智能电网及能源墙等产品持续放量。 （三）加大研发投入，布局前沿技术 报告期，公司紧跟市场需求，统筹资源，持续加大研发费用投入，全力推进重点技术攻关，持续技术创新。报告期，公司研发投入为 16,016.17万元，占公司营业收入的 3.61%，比上年同期增加 2,716.78万元；新增 6项实用新型专利，4项发明专利，累计拥有 57项实用新型专利，23项发明专利。 报告期内，公司获批设立广东省博士后创新实践基地，目前，创新实践基地已经完成 LTCC高频滤波器的 PCB制造转化项目，并成功申请 1项发明专利和 1项实用新型专利，上述项目有望实现商业化和规模化生产。目前，创新实践基地在研项目包括 PCB制造中机械钻孔路径优化，PCB外观视觉检查的算法提升并导入 AI人工智能技术。后续公司将充分发挥创新实践基地的平台作用，聚集高科技创造性人才，积极创造条件，支持基地博士研究人员开展工作促进产学研合作，加快科技成果转化，进一步提高公司研发创新实力。另外，公司持续深化与广东工业大学 PCB研究院的策略合作伙伴关系，已开展的科研项目包括高频 PTFE材料激光盲孔孔型优化和孔底残胶的清除、机械钻孔钻孔过程中排屑和钻咀的有效降温等。未来，公司将持续加大与院校合作，促进研学研研究成果转化，为公司技术能力提升，产品结构升级提供坚实的科研基础。 （四）新产品开发取得成果 1、公司战略性新产品实现量产 通过技术、生产、市场团队的共同努力，公司在新产品量产方面取得一定的成果，其中汽车用高频高速 3阶、4阶 HDI PCB和 HDI软硬结合板实现量产，主要应用于美国和韩国知名汽车品牌汽车驾驶辅助系统、自动驾驶高速数据运算、通讯系统和物联网相关设备等；耐离子迁移电高压厚铜 PCB实现量产，可应用于新能源汽车能量管理系统和高压充电桩等。这标志着公司汽车用PCB产品已进入高质高技术汽车核心领域，进一步巩固和增强公司在新能源汽车领域的竞争优势。 公司开拓高频高速通信结构类 PCB市场也取得进展，云端数据中心、边缘计算等高多层超低损耗服务器 PCB已实现量产，已具备 24层超低损耗服务器和 5G通信类 PCB的制作能力，并且在高多层 PCB制作中成功应用了精密 HDI和传统高多层混压技术、超准层间对位偏差管控技术、高精准背钻技术、高速高频信号特性和损耗控制技术等。 2、持续推进具备量产能力的新产品落地 通过新建专家组开发团队，技改项目实现新产品开发和小批量量产能力。包括：汽车用高散热埋铜块 HDI PCB、高频高速汽车远程雷达 PCB、汽车辅助驾驶和自动驾驶 77GHz毫米波雷达和 4D高精度毫米波雷达 PCB 、5G通讯路由器 PCB、PA功放和 AAU基站 PCB等新产品正在打样或小批量供货，新产品的成功开发继续为开拓市场，向实现一站式高端线路板端对端解决方案服务的目标奋进。 （五）做好自动化智能化建设，进一步提质增效 报告期内，公司持续加大工厂自动化、智能化方面的改造力度，进一步提高生产效率、提升产品品质、节省人力成本以及减少环境污染。 自动化方面： 1、能源管理平台上线，通过该系统一方面可实现实时监测、统计用能情况，分析设备运行状态和预测报警等，加快变配电系统异常情况的反应速度，提高供配电系统运行安全性，帮助企业提升用能效益；另一方面，该系统通过结合大数据的分析，利用科学能效管理的方法，从负荷管理、设备运行能效、过程优化、技术改进等各方面采取措施实现节约用电、节省成本，从而达到节能减排、降低能耗、减少碳排放的效果； 2、导入自动小球清洗管道系统，实现自动化清洗水炮工作，精益人手，减少停机保养的时间； 3、部分产线完善了钻孔房的 AGV运送系统，减少人员的劳动强度； 4、部分产线压合工序改造真空系统，自动调节粗抽真空和精抽真空，既节能又保证了产品制作时的真空度要求，减少真空度波动的影响； 5、部分产线导入了自动化 HCT测试设备，提高了产品导通性能的可靠性； 6、部分产线导入了透过光学图像摘取比对和智能分辨的设备，自动分辩叉板、打标识和分堆，避免人工分叉板的失误或漏失。 智能化方面： 1、部分厂房已经实施了高效冰水机房设计，如增加冷凝器在线清洗装置，使冰水机组的冷凝器时时保持最佳换热效果，提高冰水机组能效；增加两台方形冷却水塔，提高整体冷却效果；安装水力稳压器，解决水塔内布水不均匀问题，提高水塔换热效率及降低冷却水温度；安装一套监测冰水系统运行的高效智能数据收集系统，监测系统及清晰运行能耗及故障预警，管理人员可以通过手机 APP监控和在线管理； 2、智能化污水处理系统已经投入使用，可以自动监控物料备存、物料使用、自动添加和在线水质监控； 3、为提升工程询问质量及处理速度，缩短产品前期指示准备时间，导入了智能化系统，提升针对客户标准的工程询问的效率； 4、为配合各类型阻抗、服务器、高频高速类产品的开发导入，导入了智能化系统，智能处理多类型阻抗模拟及高频高速产品信号损耗演算，准确的设计应用生产； 5、导入智能化软件，集 Gerber分析、EQ制作、MI制作的多合一软件，提高产出效率。快速分析运行，强大的 DFM，缩短交付时间和保证产品质量； 6、软板车间导入智能 FAOI，增加智能投屏，自动指出缺陷位置，提高效率，防止漏检，有效保证产品品质。 （六）募投项目顺利投产，稳步推进新增产能的规划与实施 公司IPO募投项目“年产200万平方米/年高密度互连积层板、精密多层线路板项目”于2021年5月实现满产，2022年是首个全年实现满产的完整年度，累计实现效益17,790.19万元，已经达到该项目预计效益。 为了进一步满足客户需求，提升整体产能，公司于 2020年筹划了年产 300万平方米线路板新建项目。项目分三期开发，其中项目一期为公司发行可转换公司债券的募投项目，报告期内已顺利投产，产能稳步爬坡，后续公司将细致做好项目的运营及成本管控等工作，加快产能的释放，努力缩短项目实现盈利的周期；公司于 2022年 8月经股东大会审议，计划通过向特定对象发行股票的方式募集资金用于投资建设项目二期，截至本报告披露日，已收到交易所审核意见，相关流程在有序推进中；项目三期将按照客户订单需求推进。在项目整体达产后，公司鹤山本部的产能将提升至700万平方米。 报告期内投入可转债募投项目 67,819.59万元，全部为年产 300万平方米线路板新建项目一期投入；截至 2022年 12月 31日，累计投入募投项目金额 98,813.34万元；报告期内收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 1,215.41万元，截至 2022年 12月 31日累计收到银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 2,979.00万元。截至 2022年 12月 31日，募集资金余额为 3,402.98万元。 二、报告期内公司所处行业情况 （一） 行业基本情况 1、公司所处行业基本情况、发展阶段 印制电路板是组装电子零件用的基板，是电子产品的关键互连件，也是电子元器件电气连接的载体，绝大多数电子设备及产品均需配备，被称为“电子产品之母”。PCB行业下游应用广泛，应用领域几乎涉及所有的电子产品，主要涵盖通信、消费电子、汽车电子、服务器、工控、医疗、航空航天等行业。PCB行业的成长与下游电子信息产业的发展势头密切相关，两者相互促进。随着应用终端等向智能化、轻薄化、多功能、高性能方向发展，PCB 产品高阶化趋势越发明显。 2、行业周期特点 PCB产品应用领域广泛，由于下游行业的多元化，PCB行业的周期性不受单一行业的影响，主要随宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况而变化。 3、公司行业地位 经过多年发展，公司已发展成为我国 PCB行业的先进企业之一，通过与国内外知名企业的稳定合作，公司在国际市场树立了良好的品牌形象，形成了较高的市场知名度及认可度，因此在国内外市场均具有较强的竞争力。根据 Prismark发布的 2022年全球前 40大 PCB供应商排名中，公司排名第 35名，比 2021年上升 4名； N.T. Information发布的 2021年全球汽车用 PCB供应商排行榜，公司排名 15名；根据中国印制电路协会（CPCA）公布的《第二十一届（2021年）中国电子电路行业排行榜》，公司排名第 22位，较前次上升 8名；公司（多层板、HDI）项目入选国家工信部发布的符合《印制电路板行业规范条件》企业名单，显示了国家层面对公司生产工艺和技术的充分肯定，对公司未来的持续发展具有重要意义。 （二）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响 电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业， PCB作为电子元器件的主要支撑体，是电子信息产业中活跃且不可或缺的重要组成部分，受到国家政策的有力支持，报告期，国家相关部门推出了一系列鼓励、促进 PCB行业发展的政策和法规，为 PCB企业的发展提供了稳定的制度保障。 2022年 1月 12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》（以下称“《规划》”），标志着我国数字经济领域的首部国家级专项规划正式出台。《规划》中明确提到着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。实施产业链强链补链行动，加强面向多元化应用场景的技术融合和产品创新，提升产业链关键环节竞争力，完善 5G、集成电路、新能源汽车、人工智能、工业互联网等重点产业供应链体系。2022年7月 8日，广东省工业和信息化厅正式印发《广东省数字经济发展指引 1.0》，将印制电路板列为核心基础数字产品，指为数字经济提供基础支撑的核心单元或组件，主要包括集成电路、核心软件、基础电子元器件，是数字经济发展的基石。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务、主要产品及用途 公司主营业务为各类印制电路板（PCB）的研发、生产与销售。公司产品涉及四大类：高多层硬板，高精密互连 HDI，软板（FPC）、软硬结合板（含 HDI）和金属基板。广泛应用于汽车电子、高端消费电子、风光储、计算机及相关设备、工业控制、通信及医疗设备等领域。公司自成立以来一直从事印制电路板的研发、生产及销售，主营业务及产品未发生重大变化。 报告期内，受政治经济环境影响，行业整体呈现震荡上升的发展态势，根据 Prismarks数据显示，2022年消费电子、计算机的需求在急剧下降，汽车电子、工业控制、医疗需求仍保持上升。 目前，公司产品下游应用领域中，汽车电子份额占比最高，特别是新能源汽车电子近年业务快速上升，在去年很好地为公司业绩提供了支撑；同时公司也在大力拓展风力、光伏及储能相关产品的 PCB业务，随着国外传统能源价格上升以及国内双碳战略的影响加深，可以预见此类传统能源替代产品的需求将会明显提升。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 （1）完善的供应链管理体系 公司建立完善的《供应商月度/年度评估指引》及《新物料试用运作程序》流程，首先由采购部开发组根据各类物料特性要求初步筛选物料供应商，其后由中央技术中心对相关供应商的物料进行测试、试用及统筹评估，品管、制造、采购部门参与评估，同时安排至供应商现场进行评估审核。物料经试用及评审合格后列入公司的《合格供应商一览表》，在双方合作过程中对合格供应商的表现进行定期评价和管理。同时对物料供应均储备后备供应资源，建立完善的物料供应链体系，规避物料供应风险。 （2）规范严格的采购过程管控 公司设立采购部，负责对公司的所有原材料和辅助原材料的采购进行统筹管理，主要职能包括制定采购流程和制度，供应商的选择和采购价格的控制等。在双方合作前，公司与供应商签订基础采购供应协议，约定好物料品质标准、交货方式、货款结算、支付方式等权责要求。公司制定的《采购程序》管理制度，明确规定了物料采购流程及合同的签订评审要求，物料的采购申请及审批权限，强化对物料价格审批、物料请购、采购审批、验收付款等环节的控制；并将采购作业流程从物料申请、价格录入、价格审核、订单审核全部通过公司 Oracle ERP系统中采购平台实行信息系统化操作，严格避免人为操作失误造成公司不必要的损失，达到内部采购信息流转和采购流程规范管理要求。 （3）材料库存合理控制 对于覆铜板、半固化片材料，公司按实际收到的客户订单或客户提供的订单预测，进行物料计划采购，合理控制库存；对于铜箔、干膜、油墨、金盐、铜球及其它通用材料，按照公司工艺部提供的物料 BOM耗量标准，结合订单情况核算预计耗用量进行采购；对于非常用规格型号或特殊的材料，根据客户订单需求耗用情况进行采购，达到材料库存合理控制的目的。 2、生产模式 线路板是根据客户产品设计生产的定制化产品而非标准件产品，基于这一特点，公司的产销模式是“以销定产、产销协同”。对此，公司基于 Oracle ERP系统建立形成一套快速高效的订单处理流程，以便公司根据客户订单来组织安排生产。计划物控中心对订单的生产排期和物料管理等进行统筹安排，协调各工厂产能和采购、仓库、公用设施和环保处理等各相关部门，保障生产有序进行。 公司目前拥有两个生产基地，分别位于广东省鹤山市和珠海市。位于鹤山市的生产主体是世运电路和全资子公司世安电子，处于同一工业园区相邻厂房，其中世运电路拥有多年的 PCB生产经验，积累了较强的工厂管理经验和员工人才队伍，可为世安电子提供成熟管理经验与专业的生产技术，可以更充分利用供应链资源与优化生产成本，推动世安电子新增产能满足业务发展需要。 位于珠海市的生产主体是奈电科技，奈电科技主要从事柔性电路板和软硬结合板的生产制造业务，可以进一步完善公司整体的产能结构。 3、销售模式 印制电路板属于定制量产产品，公司采取买断式直接销售模式，包括：终端客户（终端产品制造商）直接向公司下单交易，及终端客户通过下游部件供应商向公司下单交易两种方式。这两种方式下，终端客户都会参与 PCB供应商全球寻源的筛选，明确双方固定的供货关系，并就 PCB定制产品的细节与 PCB供应商展开密切沟通，最后才下单交易。 公司市场营销中心主要负责开拓和维护客户合作关系、接受订单和管理交货等。公司根据行业的经营特点及主要市场分布特点，市场部采用分区域的组织架构模式，其中国外市场在美国、欧洲、日本、韩国、新加坡都设有销售团队，构建成就近服务客户的销售团队网络，积极维护和开拓海外市场。在服务海外市场的同时，公司也看到国内电子产品行业的蓬勃发展趋势，正在积极布局国内市场，并已取得一定的成效。 （三）公司产品市场地位 经过多年发展，公司凭借先进的技术、高质量的产品和专业的服务，已与国内外众多知名品牌商建立了长期稳定的合作关系，公司近年获得客户的认可有“首选供应商”、“最佳质量奖”、“战略合作伙伴”、 “杰出供应商”、“品质伙伴奖”等。公司产品在国际市场同类产品中具备较强的竞争力，公司 80%以上的产品出口到国外，直接面向国际大型企业销售。在国际市场方面，公司已进入 Jabil（捷普）、Flextronics（伟创力）、Diehl（代傲）、Panasonic（松下）、Pegatron（和硕）、Quanta（广达）等一批国际知名企业的供应商体系。特别在汽车电子领域上，公司深耕汽车 PCB业务多年，自 2012年开始进一步延伸至新能源汽车领域，以良好的产品品质及快速的响应服务赢得客户和市场的认可，在汽车 PCB领域积累了众多优质客户。上述客户具备较高且成熟的合格供应商选择标准，通过其合格供应商资质认证的企业将被纳入到其供应链体系进行长期合作，不易更换。 （四）报告期内影响公司业绩的主要因素 报告期，公司实现营业收入44.32亿元，同比增加17.90%；净利润4.01亿元，同比增加100.79%；实现归属于上市公司股东的净利润 4.34亿元，同比增加 107.01%。主要影响因素如下： 报告期，公司营业收入保持稳步增长，主要有以下三方面的因素：1、报告期，公司持续加大客户维系力度，同时保障产品的质量及交期，在上半年很好地承接了 2021年订单增长的态势，营收快速增长，下半年面对电子产品的整体需求疲软，公司快速作出应对措施，保持了营收的稳定增长；2、报告期，公司 IPO募投项目二期全年实现满产，可转债募投项目开始投产，产能的提升使得公司可更好地满足优质客户订单增长的需求；3、公司通过导入高附加值产品，调整产品结构，从而提高产品平均单价。 公司净利润同比大幅增长，主要有以下三方面的因素：1、营业收入保持增长，特别是产品平均单价的提高，使公司毛利润进一步提高；2、公司吸收 2021年原材料价格大幅上涨的经验，报告期内扩大供应渠道，优化供应链管理，提高与上游供应商的议价能力；另外，报告期主要原材料市场价格也出现了不同程度的下降，使公司单位产品成本同比下降；3、公司海外销售占比较高，收入大部分以美元结算，报告期内人民币兑美元汇率下降，公司汇兑收益有一定的增加。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）优质的客户资源、稳固的合作关系、坚实的市场基础 公司一直专注于 PCB产品的研发、生产和销售，经过多年的市场拓展和品牌经营，公司积累了大量优质稳定的客户资源，建立了长期稳定的合作关系，树立了良好的品牌形象，奠定了坚实的市场基础。 公司致力于服务国际一线品牌客户，经过多年的经营积累，沉淀了如：特斯拉（Tesla）、松下（Panasonic）、三菱（Mitsubishi）、博世（Bosch）、戴森（Dyson）、新思(Synaptics)、雅培（Abbott）、银休特（Insulet）等国际知名的汽车、消费电子、医疗等行业终端客户，以及捷普(Jabil)、伟创力(Flex) 、和硕（Pegatron）、矢崎（Yazaki）、现代摩比斯（Hyundai Mobis）、电装（Denso）、爱信（Aisin）等一批国际知名电子零部件客户，这些优质客户实力雄厚、订单稳定、结账准时，为公司提供稳定的收入、利润及现金流。 PCB作为电子整机产品的关键性基础元件之一，其质量的优劣直接影响下游电子整机的性能及寿命，因此国际知名企业对 PCB供应商的认证过程非常严格，一般会与 PCB供应商实施长期规模化合作，若无特殊情况，不会轻易更换供应商。公司在供应商认证阶段以及规模合作阶段都始终坚持把控产品的可靠性、安全性，始终把客户的需求、产业的要求放在第一位，在与知名企业合作的过程中积累了良好的口碑并形成了长期牢固的合作关系。 公司与下游国际知名企业形成的长期稳定合作的市场战略合作模式，为公司未来发展提高了更高的确定性。在与国际知名企业合作的过程中，公司在技术产品研发、产品开发、品质管控、交期、客户响应等方面积累了丰富的经验，尤其是在新能源汽车领域有超过 10年的市场实践，公司全面融入全球供应链体系，满足高标准的供应商要求。另外，通过与知名企业建立稳定的合作关系，公司产品质量在市场获得了良好的口碑、形成了较高的市场知名度，这也为公司进一步开发国内外一线终端客户提供了有力支撑。公司将通过现有的优质客户群资源作为支点，通过客户同根、技术同源的协同效应继续深入与客户的合作，积极撬动潜在客户需求。 （二）率先布局汽车领域，先发优势显著 汽车 PCB 对稳定性可靠性的要求极高，其准入门槛成为先进入者的一道壁垒，一旦通过认证，厂商一般不会轻易更换供应商，较长的认证周期对后进入者有一个时间的阻隔。通常一款汽车销售数年，对应的 PCB确定后也会供货数年，某些经典车型销售十数年，汽车销售周期长造就车用 PCB订单稳定，供应周期长，有利于成本控制和品质控制。 公司多年前就已经将汽车 PCB作为重点发展领域来布局，经过多年的积累，公司已经在技术、品质、产能等方面具备了服务全球一流汽车终端客户的能力，并已取得不少优质汽车终端客户的认可，目前公司已成为全球汽车用 PCB的重要供应商。公司在汽车 PCB领域积累的经验和资源为后续在此领域的发展打下良好基础，有助于公司顺利获得更多世界一流汽车客户的认可，公司近年先后通过了全球前十大汽车零部件供应商——现代摩比斯（Hyundai Mobis）、电装（Denso）和爱信（Aisin）的认证。 新能源汽车方面，公司作为新能源汽车 PCB的先行者，也充分受益于在该行业的前瞻布局。 公司在新能源领域多年积累的技术、产品品质、品牌声誉等已构建起明显的行业先发优势，为公司进一步切入新能源领域相关领域提供了良好的基础，并可望在竞争中占据有利位置。 （三）深厚的技术积累，技术工艺水平先进 随着下游电子产品的发展变化和更新换代，PCB产品的生产技术也需要不断地更新和发展。 持续的工艺改进与技术创新是公司长期发展的核心竞争力和重要保障。公司自设立以来一直致力于自主研发和创新，紧跟重要客户的发展步伐，形成了深厚的技术优势，在汽车电子、通信设备、工业控制等产品应用领域布局较深。目前，已经实现了 24层硬板、4阶 HDI（包括任意层互连）、6oz厚铜多层板、多层软板、多层 HDI软硬结合板的批量生产能力。公司大力支持研发工作的开展，深度布局新能源汽车市场，在汽车电子算力和安全性持续提升的基础上，致力于耐高电流和电压、高可靠性、高散热、高频和高速材料的基础研究和认证，建立了从普通板材到高频高速的完整数据库和科学的使用规则，研发成果如新能源汽车的总控制系统用高精密 PCB、自动驾驶77GHz毫米波雷达 PCB、4D高精度毫米波雷达 PCB 及自动驾驶数据中心服务器 PCB等。同时，大力拓展物联网、云计算、光通信等增长市场的技术和产品，与部分国内一线品牌客户开展技术交流和新产品验证，云端数据中心高多层超低损耗服务器 PCB实现打样，并已具备 24层超低损耗服务器和 5G 通信类 PCB的制作能力，而且在高多层 PCB 制作中应用了精密 HDI和传统高多层混压技术、超准层间对位偏差管控技术、高精准背钻技术、高频信号特性和损耗控制技术等。 公司持续的研发投入和技术改造，使公司工艺及技术水平保持行业先进水平，为公司开拓市场提供了坚实的保障。 （四）成熟、可靠的品质管控体系 过硬的产品品质是公司赖以生存的根本，也是公司经营制胜的法宝。PCB是电子产品的基础元件，其质量保证是整体产品质量的基础，PCB的任何一点质量问题都可能对终端产品造成重大影响，造成的损失也不可估量，各行业的一线品牌客户都视质量如生命，都非常重视对 PCB供应商的选择和管理，为了满足国际知名企业对产品质量的严格要求，公司不断追求品质提升，先后通过了 ISO9001、ISO14001、IATF16949、ISO13485、ISO45001等管理体系认证，建立了与国际接轨的产品生产质量监督体系。经过多年的积累培养了一支品质管理的人才队伍，建立了一整套信息化、规范化、标准化、流程化的品质管控体系，为客户提供高品质的产品和优质的服务。 在众多的 PCB应用领域，汽车用 PCB对品质可靠性要求非常高，可谓占据了 PCB品质要求的制高点。要开发一个汽车 PCB客户，通常需要经过汽车配件供应商和汽车终端制造商的双重认证，严格的认证过程往往历时两年以上，公司目前主要汽车 PCB客户均为国际知名的汽车及电子零部件客户。公司的产品品质得到众多汽车 PCB客户的认同，从侧面印证了公司产品过硬的品质。 （五）产品结构、布局多样化 公司长期专注于印制电路板的生产经营，持续跟进满足客户不断升级的产品创新和开发需求，尤其在公司上市以后，着力引进高端技术人才开拓新产品线和开发新产品，通过募投项目及技改项目丰富公司的产品线和优化产品结构，截止报告期末公司主要产品有高多层硬板，高精密互连HDI，软板（FPC）、软硬结合板（含 HDI）和金属基板等四大类，涵盖汽车、通信、消费类、工控、储能、仪器仪表、医疗和计算机等领域。目前公司具备量产能力的产品包括双面板、高/多层板、任意层互联（Anylayer、coreless）、软板、软硬结合板、半软板、汽车用高散热铝基/铜基板等。公司产品线丰富、布局范围广，具备一站式服务客户的能力，能够更加全面准确地把握客户的整体需求。未来，公司将持续不断地向更高附加值的方向丰富产品类别，以满足不断变化的市场需求，公司丰富的产品类别有利于公司进入不同的市场应用领域及针对同一客户获得更多订单，从而进一步增强公司的市场竞争力及抗风险能力。 （六）资金实力优势 公司的快速发展离不开资金的支持，无论是引进高端人才、加大研发投入、产能升级，还是投资收购等都需要资金作为坚强的后盾。公司目前资金充裕，现金流状况优良；资产负债率低，显示公司具有较强的抗风险能力；公司经营稳健，具有较好的偿债能力，并获得金融机构较高的信用评级，具有良好的银行融资能力。另外，公司还可借助上市公司的资本平台筹集资金用于未来发展，为后续的大发展提供支持。 （七）员工凝聚力优势 公司一直视员工为最宝贵的财富，努力肩负起让员工成长进步的责任，通过传帮带培养员工，让员工学习、提升，让员工明白公司的发展与自身发展相辅相成，努力、积极工作不仅是公司经营发展的需要，也是自身成长的需要，员工在公司找到了自我价值和归属感，从而对公司产生认同感。公司通过对核心员工授予股权激励，让员工与公司更加紧密的联系在一起，股权激励实施对所有员工都有示范效应，激发了员工的工作热情，让员工更好地分享公司经营的成果，进一步增强员工的归属感和认同感，激发员工的积极性和创造性，更好地形成公司持续发展的内部动能。 （八）交通便利、产业链完整、区域优势突显 公司所在的广东省江门市位于国家战略发展湾区——粤港澳大湾区内，毗邻港澳，水陆空交通便利，而且是我国重要的电子信息制造业集中地，为公司的经营和发展提供了良好的条件。广东省位于沿海地区，公司所在的江门市亦靠近出海口，广东省境内陆路、水路运输十分发达，通过港珠澳大桥、南沙大桥加强了珠三角跟港澳的联系，为公司产品出口海外提供了便利的交通环境，对公司降低运输成本、缩短交货期、加快对客户的响应速度等起到了非常积极的促进作用。 另一方面，广东省是我国最大的电子信息制造业基地，同时拥有大量的 PCB 原材料和 PCB 专用设备生产企业，包括覆铜板供应商在内等众多上游厂商均位于广东省内，产业链完整，为公司的生存和发展提供了良好的基础条件。 五、报告期内主要经营情况 公司实现营业收入 44.32亿元，比上年同期增长 17.90%；归属于上市公司股东的净利润 4.34亿元，比上年增加 107.01%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4.35亿元，比上年增长 114.79%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系销售额增加、产品结构变化所致。 销售费用变动原因说明：主要系营业收入上涨导致销售费用增加。 管理费用变动原因说明：主要系股份支付及员工薪酬上涨导致。 财务费用变动原因说明：主要系人民币兑美元汇率下降，汇兑收益增加；同时公司偿还了部分借款，导致利息支出减少。 研发费用变动原因说明：主要系研发项目增多导致投入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期销售回款增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购建固定资产等支付的现金较大。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期收到可转债募集资金及本期偿还债务所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 无 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 无 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 151,641.16万元，占年度销售总额 34.21%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元，占年度销售总额 0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额 117,349.58万元，占年度采购总额 38.63%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0万元，占年度采购总额 0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 参考第三节、五（一）说明 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
(2).研发人员情况表 √适用□不适用
(3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 参考第三节、五（一）说明 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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