[年报]美瑞新材(300848):2022年年度报告
原标题:美瑞新材:2022年年度报告 2022年年度报告 2023-018 2023年4月 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王仁鸿、主管会计工作负责人都英涛及会计机构负责人(会计主管人员)都英涛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司存在主要原材料价格波动的风险、市场竞争加剧的风险、环境保护的 风险、人工成本上升风险、政策风险，详细内容见本报告“第三节 十一、 3、 可能面对的风险及应对措施”。敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以200,010,000为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析......................................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................................................... 35 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................................. 48 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................................................... 51 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................................................................................... 69 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................................. 74 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................................. 75 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................................................... 76 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 1、TPU行业概述 聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，因其卓越的性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品 应用领域涉及轻工、化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航空航天等。聚氨酯产品具有较好的物理性 能，自20世纪50年代开始工业化生产后，在全球范围内得到了快速发展。 TPU行业是聚氨酯行业的一个分支，处于整个化工产业链的下游，更接近终端消费市场。公司主营的TPU产品为处于产业 链中游，其生产所需的MDI、多元醇、BDO、己二酸、EDO等原材料均为石油、煤衍生品或副产品，为石油化工、煤化工下 游产品。TPU所在产业链位置如下图所示： TPU是高分子新材料行业中的朝阳产业，下游应用领域广阔。与通用塑料和橡胶材料相比，TPU具有硬度范围广、机械性能 突出、耐高/低温性能优异、加工性能好、环保性能优良、可塑性强、可设计性出众、透明性能优异、耐环境老化等突出特 性，其既有橡胶材料的高弹性，又有塑料的高强度和易加工性能。由于具有其它塑料材料所无法比拟的高强度、高韧性、 耐磨、耐寒、耐油、耐水、耐老化、耐气候等特性，同时具有高防水性、透湿性、防风、防寒、抗菌、防霉、保暖、抗紫 外线以及能量释放等许多独特的功能，TPU已成为材料行业的重要组成部分，下游覆盖电子注塑、日常消费品、工业、建 筑、医疗、军工、汽车、农业等众多领域，是国防军工、运动装备、电子电器、医疗卫生、资源勘探等高端制造领域产业 转型升级的关键材料。 2、TPU供求趋势 随着居民消费升级以及技术不断创新，近五年（2017年至2021年）TPU市场需求一直保持稳定的增长趋势，2017年，国 内TPU消费量为40.5万吨，2021年已增长至60.2万吨，2017年-2021年复合增长率达到10.42%，国内TPU市场已占据了 1 全球市场容量的半壁江山 。2022年，受宏观环境影响，终端消费疲弱，需求低迷，叠加TPU上游原料价格处于历史较高 2 水平，国内TPU消费量同比下降5.48%，降至56.9万吨 。 产量方面，近五年（2017年至2021年）TPU产量稳步增长，2017年，国内TPU产量为38.4万吨，2021年已增长至64.5 1 万吨，2017年-2021年复合增长率为14.24% 。2022年，受宏观环境影响TPU产量增速放缓，2022年产量为65.56万吨 2 影响TPU供求情况的因素主要有：一是国内外宏观经济形势影响下游终端消费领域的需求，进而影响TPU市场需求的变 化；二是上游原材料价格波动，在整个产业链价格传导下，影响终端产品成本，致使TPU产品的替代性需求变动；三是核 心技术和工艺的重要突破，形成新型产品，改变原有供求格局。 当前，从市场供求情况来看，中低端产品的下游应用较为广阔且客户分散，总体呈现出市场容量大、供应充足、竞争激烈 的特点，因此，具有较强品牌效应、原材料成本优势和牢固客户基础的企业在市场占有率、产品定价能力方面具有明显的 优势。在中高端产品领域，下游客户需求旺盛，但目前仅有少数本土生产企业参与。以公司为代表的TPU创新型企业正不 断致力于实现中高端TPU产品的突破。 （注1：数据来源：立鼎产业研究网；注2：数据来源：天天化工网） 3、市场竞争格局及行业地位 面对TPU巨大的消费市场和广阔的市场前景，跨国企业纷纷在我国新建或扩建生产基地，我国TPU企业面临着较大的竞争 压力。因我国TPU产业起步相对较晚，在产品配方、生产工艺等方面与行业领先的跨国企业存在一定的差距，但经过多年 的发展，我国TPU产量和消费量均已位居世界前列，业内出现了一批具有相当规模和竞争力的企业，在山东、浙江、广东 等地形成了较大规模的TPU产业群，TPU产品的种类和产量都有了明显进步。但从整体上看，我国TPU生产企业大多属于 小型或微型企业，技术开发能力薄弱、生产分散、自动化水平低、规模生产能力不足、缺乏核心竞争力，主要产品集中在 技术含量低、竞争激烈的中低端产品市场。国内TPU生产企业主要分为三种类型： 第一类是拥有上游主要原材料规模化生产能力的化工企业。这类企业的特点是拥有雄厚的化工生产基础、产业链长、整体 规模大，具有明显的成本优势，业务领域也不限于TPU行业。第二类是以公司为代表的专注于TPU的研发生产，并以技术 创新和专业服务为核心的企业。这类企业成长迅速，技术实力较强，在市场开发、客户服务等方面体现出竞争优势，在细 分市场发展较快。第三类是数量众多的小型企业，产品单一、技术含量低、生产环境存在不同程度的安全或环保问题，这 类企业竞争力相对不足。 我国TPU市场没有形成明显的行业垄断，该行业市场竞争比较充分，且细分领域众多，具有比较优势的规模以上公司也能 在某一产品领域上维持较大的市场份额。在国内中高端市场，跨国公司以其丰富的技术经验、先进的管理模式、优质的产 品质量，占据较高的市场份额。公司是目前国内唯一一家以TPU为主营业务的上市公司。近年来，公司努力经营，逐步掌 握了行业先进的技术和工艺，依靠在产品质量、技术创新、差异化服务等方面的优势，在TPU行业中建立了较为良好的口 碑，并实现部分进口替代，在部分细分领域建立了明显的竞争优势，公司销售渠道进一步拓宽，市场占有率不断提升，销 售规模增长迅速。 2022年，TPU行业整体需求低迷，且主要原材料价格仍然处于历史较高水平，对公司的业务拓展产生了一定的不利影响。 公司积极应对，充分发挥公司在特种TPU领域的竞争优势，开拓市场和销售渠道，积极研究开发新产品，报告期内实现营 业收入14.75亿元，同比增长13.66% 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 1、公司的主营业务 公司是国内知名的聚氨酯材料（TPU、PUR、PUD等）及全生物降解类材料（PBS等）生产企业，产品广泛应用于3C电子、 医疗护理、汽车制造、运动休闲、工业装备、绿色能源、家居生活、3D打印等领域。根据中国证监会发布的《上市公司行 业分类指引》（2012修订），公司所处行业属于“C26 化学原料和化学制品制造业”。报告期，公司TPU业务的收入占营业 收入的比例为98.15%。 TPU属于聚氨酯弹性体的一种，它是从原油、天然气和煤等衍生出的MDI、扩链剂、多元醇三组原料聚合反应而成的一种高 分子材料。具有硬度范围广、机械性能突出、耐高/低温、耐油/耐水、耐候、高透明、环保、可加工性强等优越特性。作 为一种先进的高分子弹性体材料，兼具橡胶的高弹性和塑料的易加工性，且具有能耗低、环保等显著优点，能有效替代 PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，是未来新材料的主要发展方向之一，市场容量巨 大。 PUR和PUD均为环保型胶黏剂，PUR可与水反应固化，和传统油性胶黏剂相比没有溶剂，主要用于家具封边胶、电子胶、纺 织胶、汽车灌封胶等应用；PUD可由水代替有机溶剂作为分散介质，无污染，广泛应用于鞋材、服装、木工、涂料及汽车 等行业。 PBS属于全生物降解类材料，在堆肥及微生物的作用下易发生降解，最终形成二氧化碳和水。在性能方面对比目前市场上 用量较大PBAT、PLA材料，表现出更好的耐热性、加工性及抗冲击性，可以广泛的应用于餐饮包装、农业生产、纺织纤 维、医疗器械等领域。 2、公司的主要产品 公司产品以其丰富的产品组合、优异的物化性能及安全无毒、可回收、可降解的环保性能被广泛应用于电子注塑、管材、 薄膜、改性包胶、工业传动、胶黏剂、鞋材等下游领域，覆盖个人消费品、工业、建筑、家具及军工等终端市场。 公司各系列产品对应的主要特性、应用领域情况如下：
3、经营模式 公司以先进的研发技术与生产工艺为驱动，在研发端注重满足客户定制化需求，同时紧跟市场前沿技术和前沿需求；在采 购端注重按需定量，同时比价采购以保证质量、控制成本；在生产端注重按需生产，同时提升生产自动化程度；在销售 端，公司注重挖掘市场需求，同时推广新型产品、培育市场需求；在供应链端，公司注重即产即销，同时统筹兼顾、提高 仓库利用率。 （1）研发模式 公司在研发方面设立产品经理制度，以产品经理为行动单元，每个研发项目均由专职的产品经理负责。公司将项目实施状 况纳入考核指标，分别在月度和年度对产品经理进行考核，奖优罚劣，以促进产品经理提高工作效率。产品经理通过与销 售工程师协作，密切关注市场需求，根据下游市场的发展状况及时发现需求、满足需求。同时，产品经理也将根据上游原 材料的技术动态及时调整研发策略。在积极发现需求之外，产品经理也主动创造需求、引导需求。通过参加行业展会、关 注跨国公司的先进产品、与业内专家沟通交流等方式，产品经理密切跟踪前沿科技动态，并将根据实验条件、环境、成本 等多元因素制定可行性报告，通过立项审核即能启动项目研发计划。研发部门致力于保持公司产品配方和生产工艺的先进 性、前瞻性，以技术带动销售，对新型产品进行推广，引导、催生新的市场需求与利润增长空间。 （2）采购模式 公司所需的原材料、助剂、辅料、机器设备、备品备件及其他物资均通过供应部集中统一采购。对于主要原料，公司一般 以年度生产计划预测总需求与供应商签订战略合作框架协议，每月依照生产需要，通过订单模式进行采购。 （3）生产模式 公司采取“以销定产、适量库存”的生产模式，根据业务部提供的销售计划安排生产，公司生产线自动化与精细程度高， 浇注、反应、切粒、干燥、输送、包装等各工序均用DCS集成控制，全厂基本实现“一人多线”高度自动化生产。 （4）营销模式 针对客户是否直接使用公司产品进行生产，公司将客户分为直接客户与贸易商。 直接客户，指采购TPU产品进行生产的下游生产商。针对中高端市场，公司产品销向直接客户能减少中间环节的利润流 失，具有盈利能力强、客户黏性高与市场引导性好等特点。公司在多个应用领域获得了标杆客户，客户关系稳定，针对直 接客户的个性化需求提供差异化产品，提供更好的技术和售后服务，有效地提高了公司在中高端市场的影响力。 贸易商，指不从事TPU相关下游产品的生产，只从事TPU产品贸易的机构。公司以贸易商为销售对象，贸易商再销售给下 游生产商。贸易商模式具有营销范围广、贴近市场与销售账龄易于控制等特点。通过贸易商模式建立营销渠道，有利于借 助贸易商深度的营销优势迅速覆盖当地市场，通过集中化客户管理，有效地保证了公司的现金流稳定性，提升了公司的市 场渗透率，扩大了公司的品牌影响力，降低了公司的营销成本与售后服务成本。 （5）技术服务模式 公司强化差异化战略，配合客户服务要求，关注行业动态，在热塑性弹性体新产品、新技术方面同客户战略合作，开发产 品新的应用，创造新的市场需求。为客户提供全方面的售前、售中、售后服务。 主要原材料的采购模式 单位：元
无重大变化。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 不适用 主要产品生产技术情况
?适用 □不适用 美瑞科技实施的聚氨酯新材料产业园项目的环境影响报告书已于2022年6月获得河南省生态环境厅批复。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
从事石油加工、石油贸易行业 □是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 1、差异化的技术创新优势 公司具有较强的研发创新能力，持续的技术创新是公司提供差异化产品和服务的重要保障，具体体现为生产配方的差异化 和技术工艺的差异化：（1）生产配方差异化：公司通过中间体的分子结构与设计，异氰酸酯以及扩链剂的结构组合技术以 及耐水、防紫外、抗老化、阻燃等多种功能化助剂的复配和组合技术，将分子量的设计与调控技术结合在一起，形成了产 品配方的核心技术信息池。公司建立了符合相应要求的产品配方平台，能根据市场需求快速有效响应，提供差异化产品的 配方设计，满足客户对产品结构和性能的不同要求。（2）生产工艺差异化：公司为了满足客户对于差异化产品的功能需 求，按照不同配方产品对于工艺的要求，独立或联合上下游合作伙伴设计了不同的浇注系统、各种助剂的加入工艺、螺杆 设计与组合工艺、晶点过滤系统以及不同颗粒要求的切粒系统和后熟化系统，实现按产品设计要求生产差异化产品的配套 工艺设计，并通过持续技术改造升级，实现差异化的产品制造。 2、综合运营优势 公司具有强大的综合运营能力，保证公司的高效运转，满足客户的产品和服务需要，具体如下：一是基于客户需求的差异 化运营。在形成了大量差异化客户需求和订单后，为解决大量客户差异化需求带来的运营管理复杂化问题，公司独立开发 了CRM信息平台，为客户建立其技术档案。在接入订单时，公司CRM信息平台同时导入客户技术档案，将排产、仓储及供 应链、QC、选发货、客户投诉处理等全流程打通。同时，基于CRM信息平台，公司能够高效实现内部跨部门的运营管理， 有力提升整体运营效率，以实现稳定的差异化产品生产和供应。二是智能化程度不断提高。公司一直努力提高公司生产经 营的自动化、智能化程度，打造数字化工厂。目前已建成了运营管理全功能模块的信息化平台，以传统ERP业务为核心， 统一中枢调度，实现了生产制造过程精细化、可视化，基本达到了高度自动化水平，实现了产品的高效生产。 3、营销体系优势 公司内部通过建立以销售工程师、产品经理为核心的营销体系，将生产、销售、研发融合成为协同作业的经营综合体。一 方面，有效提供差异化产品和服务。公司销售工程师多为化工、高分子专业背景，应用技术经验丰富，能为客户提供专业 化营销服务；研发产品经理全程参与产品的研发、生产、市场推广和后期技术服务的全过程。产品经理与销售工程师紧密 结合的专业技术服务团队，能更好地满足客户的差异化需求。另一方面，有效降低公司内部管理成本。一体化的营销体系 通过销售部门对市场的充分了解，帮助公司的研发、生产部门及时获取市场信息，快速反应，降低信息传递过程中的时间 成本和人力成本。 4、人才体系优势 公司的人才体系优势是公司高效提供差异化产品和服务的根本支撑。公司核心技术人员在TPU行业具有丰富的从业经验。 公司创业团队参与了我国TPU产线引进和国产化的早期工作。公司管理团队具备产品研发、生产工艺、运营管理等全方位 经验，既能准确把握公司的发展战略，也能高效统筹各部门的工作。同时，公司通过具有竞争力的薪酬制度和考核体系， 吸纳、培养了一批高素质科技人才。一是通过多种方式鼓励技术人员参加各种形式的学习，为人才不断深造创造条件；二 是完善人才管理机制，加强人才储备，充分利用人才引进战略，有计划地吸收引进各类优秀毕业生，对人员结构进行优 化。 5、产业链协同优势 产业链协同优势支撑公司为客户提供上游单体和下游新材料的一体化解决方案。公司围绕聚氨酯材料，向上游产业链布 局，强化产业链上的薄弱环节和关键环节，通过向上游拓展，确保高品质原料供应和低成本生产，形成一体化的产业格 局，充分利用产业链的协同效应，提高公司的抗风险能力和核心竞争力。 四、主营业务分析 1、概述 （1）业绩回顾 2022年，国内外宏观环境复杂多变，中国经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，受此影响，TPU下 游需求疲弱，叠加上游原料价格处于历史较高水平，2022年TPU市场整体消费量较2021年略有下降，公司生产经营面临 多重挑战。对此，公司积极应对，充分发挥差异化技术创新优势及中高端市场的品牌引领作用，开拓市场和销售渠道，快 速响应客户需求，报告期内实现营业收入14.75亿元，同比增长13.66%；实现净利润1.11亿元，同比下降7.12%。 （2）市场开发 2022年，面对低迷的下游市场，公司在巩固现有客户的基础上，充分发挥标杆客户的带动作用，不断寻求与新客户的合作 机遇。其中，特种TPU业务增长迅速，形成了良好的市场口碑，占据了一定的市场份额。同时，公司也在不断开发差异化 的聚氨酯新材料，以满足不同客户的需求，力求在新领域进行不断突破。此外，公司的充电桩线缆材料完成了部分国内品 牌厂商的供应商体系认证，有望为公司带来进一步的成长空间。差异化的高质量产品使公司的品牌地位进一步提升，2022 年公司入选山东省高端品牌培育企业名单。 （3）研发创新 作为一家以研发驱动的新材料企业，公司始终注重研发投入和产品创新，把握高端产品、技术的主流方向，并按照战略规 划进行新产品、新工艺的研究开发及市场推广。2022年，公司持续增加研发投入，不断提升现有产品性能并持续推出适应 市场和客户需求的新产品。2022年新增授权国际发明专利9项，国内发明专利20项，实用新型2项，国内商标17件。此 外，为了进一步提升公司研发水平及未来行业前瞻性研发布局，公司与上海交通大学签订产学研协议，双方将充分发挥各 自优势，在基础研究、技术开发等方面展开合作，进一步提升公司竞争力。 （4）项目建设 2022年，公司主要的项目建设情况如下： 位于河南鹤壁的聚氨酯新材料产业园一期项目于2022年四季度开工建设，项目将建设年产12万吨特种异氰酸酯一体化及 配套公辅工程，旨在针对终端客户需求做成上游单体、下游材料的一体化解决方案。目前，项目建设所需的手续已办理完 成，主要设备的采购工作已基本完成，地基强夯、桩基及管网施工已经完成，正在开展下一步的建设工作。根据项目建设 计划预计2024年建成投产。 位于山东烟台大季家厂区的年产20万吨弹性体一体化项目于2022年初开工建设，项目建成后公司的TPU产能将进一步提 升，形成规模优势，有利于抵抗原材料价格波动的风险。目前，项目的主体结构已完成，正在进行围护系统施工和设备管 道安装。根据建设计划预计2023年部分投产。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 单位：元
单位：元
?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
不适用 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 美瑞新材企业发展（上海）有限公司成立于2022年4月21日，注册资本为1,000.00万元人民币，公司对其拥有60.00% 表决权，自成立日起纳入公司合并范围。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
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