[年报]梦百合(603313):2022年年度报告
原标题:梦百合:2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人倪张根、主管会计工作负责人付冬情及会计机构负责人（会计主管人员）张海龙声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第四届董事会第九次会议审议通过，公司2022年度拟不进行利润分配、亦不进行资本公积金转增股本，未分红的资金用于年度生产经营所需的流动资金。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中关于公司未来发展可能面临的风险因素等内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9 第四节 公司治理........................................................................................................................... 40 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 56 第六节 重要事项........................................................................................................................... 58 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 69 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 73 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 73 第十节 财务报告........................................................................................................................... 74
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司本期归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益与扣除非经常性损益后的基本每股收益比上年同期分别增加115.01%、114.06%、115.79%、115.79%与113.21%，主要系公司运营情况好转，扭亏为盈。经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加732.41%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2022年，国内外形势复杂多变。俄乌局势、国际贸易摩擦对全球经济产生冲击，欧美国家通货膨胀及前期港口拥堵、库存积压导致消费需求放缓，全球经济下行压力增加。 志不求易者成，事不避难者进。公司坚持“产能全球化、品牌国际化”的发展战略，攻坚克难，砥砺奋进。2022年，公司经营管理以价值创造为核心，以全面预算管理为抓手，围绕扩大市场规模、优化组织能力、提升运营效率等关键议题部署各项工作，提高公司经营管理质量。 报告期内，公司实现营业收入80.17亿元，较去年同期减少1.50%，归属于上市公司股东的净利润4,135.92万元，较去年同期增加115.01%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,632.79万元，较去年同期增加114.06%。 2022年公司重点工作如下： 1、以全面预算为抓手，提升管理颗粒度 全面预算管理以改善公司经营效益、提升组织效率为目标，建立面向未来的高效运营体系，以卓越运营应对外部环境的变化，提高公司的抗风险能力。报告期内，公司以组织效率为核心、以全面预算为抓手，建立“战略目标-经营计划-全面预算-经营分析-评价激励”的全面预算体系，并搭建OA线上预算控制系统，确保从战略到执行体系的有效运行，为公司的战略发展提供坚实的管理基础。此外，为进一步提升公司经营管理的颗粒度，持续推动各相关模块提高经营水平，公司已建立月度经营分析会制度，以预算经营计划为基础，强化目标管理、细化经营分析、聚焦问题改善，以达到挖掘经营利润，实现降本增效的目的。 2、完善多渠道布局，积极拓展国内外市场 国内市场：通过多年来国内市场的开拓，公司已形成以线下渠道为主，线上、线下、酒店、新业务等多渠道发展格局。一方面，“量质齐抓”作为当前线下渠道拓展的核心策略，公司在大力拓展渠道布局的同时明确了优质经销商的画像特征，并从产品、运营、营销活动等多维度对线下渠道赋能，打造一支“线下铁军”，以增强梦百合国内市场的竞争力。另一方面，公司持续深耕线上线下一体化的新零售模式，积极布局天猫、抖音、京东、华为线上商城等渠道，报告期内，国内自主品牌线上业务实现收入2.13亿元，较去年同期增加35.32%。此外，公司与家装、整装家居、定制家居、地产建材等知名品牌企业建立合作关系，并持续拓展酒店渠道，联手OTA平台、酒店共同升级打造“梦百合零压房”模式，强化用户体验，建立更广泛的兼具品牌体验、产品推广与销售的渠道。 国际市场：ODM业务方面，经过多年的国际市场拓展，公司已与部分家居制品品牌商、贸易商建立了长期稳定的合作关系，产品遍布全球70多个国家及地区。自主品牌方面，公司以子公司梦百合美国作为业务平台，并通过收购美国MOR和西班牙MATRESSES，不断加强“MLILY”自主品牌的市场推广及渠道建设，逐步实现由ODM向OBM转型。此外，公司基于规模化生产及供应链优势，积极开展跨境电商业务，不断提高海外市场零售能力，报告期内，公司境外线上渠道实现收入4.47亿元，较去年同期增加69.67%。 3、高度重视品牌建设，践行品牌国际化战略 公司品牌建设始终围绕“致力于提升人类的深度睡眠”的使命以及“让梦百合成为受人尊敬 的世界品牌”的愿景展开，携手知名品牌咨询公司，基于社会、行业、消费者调查研究，结合公 司中长期战略，深入挖掘品牌核心，梳理品牌价值体系，建立全球统一的品牌形象，并以此为中 心，持续推进MLILY梦百合“0压”品牌主张和“照顾者”人设。 国内品牌建设方面，公司通过线下线上品牌推广，共同提升品牌效应。线下品牌形象霸屏全 国近200个主流高铁站，并首次推出高铁场景下品牌体验区，借助高铁媒体高聚合、高频次优 势，促进品牌高强度曝光，持续打造品牌影响力；线上品牌和产品渗透主流社交平台，紧抓购买 和消费决策平台，进行强效的社交互动与沟通，持续输出品牌文化理念，沉淀品牌用户。同时， 公司继续深化具有MLILY梦百合品牌特色的试睡项目，强化产品体验，打造梦百合触觉标签，促 进销售转化。 上海虹桥站高铁广告 梦百合品牌体验区亮相成都东站 国际品牌建设方面，公司通过全球联动推广，深度践行品牌国际化战略。利用具有全球影响 力的曼联IP资源开展全球品牌推广，促进品牌国际化；在国际睡眠日期间，联合德国、塞尔维 亚等国同步开展MLILY梦百合“睡眠月”活动，进一步深化品牌全球联动；积极参加全球知名家 居展会，提高品牌露出和影响力。随着品牌国际化战略的深入推进，品牌国际知名度和影响力也 将得到进一步提升。 梦百合参加美国拉斯维加斯展 梦百合参加英国伯明翰家居展 4、全面推进数字化建设，搭建高效运营体系 随着公司全球化战略不断深化，数字化建设继续全面跟进和落地。 新项目建设方面，面向制造车间执行层开发的轻量MES系统，已正式落地并在部分厂区启用，为公司打造了扎实、全面的制造协同管理平台；构建和改善海外各工厂服务器、网络和监控等硬件设备，初步建立了标准化的全球数据中心，不仅实现了集团统一协调管理和远程HELPDESK支持的便利，也进一步加强了海外子公司信息实时互动，提高了跨部门协作的工作效率。 现有系统应用的推广和深化方面，基于SAP系统的全球调度生产体系初步搭建完成，实现了全球集中调度及各海外工厂灵活排产，提升了公司供应链的敏捷反应，更好地为公司全球化精益管理决策提供数据支持；持续全面推进RFID(无线射频识别)的深度应用，通过与设备及各系统国内门店系统与运营管理系统、OMS和移动端运营工具的集成，提升了国内门店及经销商系统的 使用体验，加深数字化销售，规范运营的同时反哺经销商和门店，提高经营效率并辅助拓展客 户。 5、以人为本，深化考核激励机制与文化建设 报告期内，人力资源中心根据公司战略及年度规划，聚焦组织能力专项提升，逐步建立“价 值创造、价值评估、价值分享”的管理机制。一方面，基于全面预算体系，人力资源中心持续优 化绩效管理和激励机制，鼓励全员参与组织内部管理变革，提升全员经营管理意识，打造“力出 一孔，利出一孔”的组织氛围；另一方面，人力资源中心进一步加强内部沟通机制及组织文化建 设，全面推行“梦百合职业化行为准则”，提升全员的凝聚力和归属感。同时，人才发展中心继 续深化组织测评、人才盘点及培训体系搭建，为公司人才梯队建设持续助力。 6、基于产品定位，加强产品迭代和品类延伸 产品迭代：报告期内，公司将睡眠研究结果和产品研发相结合，开放定制尺寸和改色方案， 将石墨烯应用到产品面料中，促进产品迭代升级。2022年，公司推出好梦百合0压厚垫、逐梦 万里0压厚垫、快充0压厚垫等新品，获得用户和客户的一致好评。此外，公司从品牌定位角度 出发，以用户体验和需求为基础，通过多种店态，推出不同风格定位的系列产品。 好梦百合0压厚垫 快充0压厚垫 品类延伸：2022年，为了将0压从睡感延伸至坐感等其他方面，实现客、餐、卧联动效 应，江苏里高全资子公司上海里境重磅推出自主品牌NISCO里境，以沙发为核心延伸客餐厅，集 成延伸全屋整体家居品类。NISCO里境品牌聚集全球多地产品设计团队，贯彻0压核心理念，通 过融入0压绵材质，满足消费者全屋0压生活需求。目前，NISCO里境包含Design和Home两个 系列产品，其中Design系列产品接轨国际领先设计团队，目标成为无可复制的原创设计类品 系；Home系列产品则提出运动中舒适的全新理念，在坐与躺的变化姿势中均可为消费者提供0 压舒适支撑。报告期内，NISCO里境已在上海、深圳、南通、宁波、郑州等地开设线下门店。 NISCO里境上海汶水路红星美凯龙店 Nisco Design系列——S111尼斯 Nisco Home系列——N701艾瑞克 7、资本助力，增强公司可持续竞争力 为了进一步完善公司全球化产能布局，提高抗风险能力，进一步提升产品品质和公司的智能化、信息化水平，增强公司可持续竞争力，公司启动了非公开发行股票项目，拟募集资金总额不超过128,563.49万元，用于家居产品配套生产基地项目、美国亚利桑那生产基地扩建项目、智能化信息化升级改造项目以及补充流动资金。2022年上半年，结合实际情况，公司董事会对前述非公开发行股票预案中的相关内容进行了修订，具体详见于2022年5月27日在上海证券交易所网站披露的《2021年度非公开发行股票预案（修订稿）》；2022年下半年，公司非公开发行股票申请获得中国证监会受理，并于2022年8月收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（221792号），公司按照反馈意见的要求，对所列问题逐一进行了分析和回复。 2023年2月，全面实行股票发行注册制，公司本次非公开发行股票项目（下称“向特定对象发行A股股票项目”）平移至上交所审核。2023年3月，公司本次向特定对象发行A股股票申请已经获得上交所受理，并于2023年4月收到上交所审核意见通知，公司本次向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，尚需获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。 二、报告期内公司所处行业情况 1、公司所处行业 （1）根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）,公司记忆绵床垫等记忆绵家居制品归属于其他家具制造行业。具体情况如下：
2、行业发展状况 （1）记忆绵家居行业概况 记忆绵家居制品是以记忆绵材料为基础进行加工的家居产品，主要包括记忆绵床垫、记忆绵枕等。记忆绵家居制品的功能性特征主要取决于记忆绵材料的特性，相较于一般传统材料，记忆绵材料具有特殊的黏弹特性，同时记忆绵材料表面较为柔和，与人体接触面积相对较大，从而使得记忆绵材料具有明显慢回弹和分解压力等特征。基于记忆绵材料上述慢回弹、分解压力等特性，记忆绵家居制品能够根据人体体型特征塑造体型轮廓，并带来无压力贴合感，使得记忆绵家居制品具有明显的舒适、健康等功能性特征。 记忆绵家居制品行业的发展得益于记忆绵材料的运用与发展。记忆绵材料的研发使用始于上世纪60年代，由美国太空署（NASA）研发用于航天领域中，但受制于生产工艺要求和技术难度因素，随后十几年间记忆绵材料未实现规模化、工业化生产；上世纪80年代初期，记忆绵材料生产工艺、生产技术逐步趋于成熟，NASA将记忆绵材料技术向工业领域发布，部分企业将记忆绵材料运用于家居制品中，记忆绵家居制品行业得以起步并逐步发展；随着1995年记忆绵材料专利技术保护的到期，普通海绵生产商逐步进入记忆绵家居制品领域，记忆绵家居制品市场规模迅速扩大，记忆绵家居制品行业相关产业链不断完善。 （2）记忆绵家居制品市场需求情况 目前记忆绵家居制品主要包括记忆绵床垫、记忆绵枕等产品。记忆绵家居制品作为新兴消费 品，是对弹簧床垫、纤维填充枕头等传统家居用品的替代产品，市场需求受当地居民收入水平的 影响程度较高；欧美等发达地区及国家的记忆绵家居产品推广时间长，市场认知和接受程度较高， 市场需求在稳定中保持增长。发展中国家和地区居民收入水平较低，记忆绵家居制品市场尚处于 起步和快速发展阶段。随着发展中国家居民可支配收入的提高和健康意识的增强，记忆绵家居制 品的市场占有率将不断提升。 a.全球市场 床垫作为刚需程度较高的消费品，具有较高的市场容量。床垫行业作为家具行业中较为成熟 的细分行业，其变化趋势与家具行业整体变化趋势相同，自2010年全球经济逐步开始复苏，床垫 行业消费规模在逐步增长，根据CSIL的统计，2011年至2020年，全球主要国家的床垫市场消费 规模由227亿美元增长至290亿美元，保持平稳增长，其中美国、中国目前为床垫消费规模最大 的国家。同时，CSIL预测，2021年-2022年全球床垫市场消费规模仍将持续增长，达到300亿美 元和310亿美元。 2011年至 2022年全球主要国家床垫市场消费规模（亿美元） 数据来源：CSIL b.美国市场 美国是全球最大的床垫消费国，2020年美国床垫市场消费规模达到90.19亿元，具有较高的市场规模体量，且近年来市场需求保持稳定增长。根据CSIL，美国床垫市场规模从2011年的52.76亿美元增长至2020年的90.19亿美元，复合增长率为6.14%，2021年-2022年，美国床垫市场仍将保持3%的增长。美国床垫市场增长平稳，市场空间广阔。 2011年至2022年美国床垫市场消费规模（亿美元） 数据来源：CSIL 从细分品类看，美国床垫市场近年来呈现出逐渐向功能性转变的趋势，记忆绵床垫市场增长 尤为迅猛。根据Statista数据，2018年-2022年美国记忆绵床垫及枕头市场规模预计从52.00 亿美元增长至73.40亿美元，年均复合增长率为9.00%，高于行业平均增速。 2018年至2022年美国记忆绵床垫及枕头市场消费规模（亿美元） 数据来源：Statista c.中国市场 随着中国居民收入水平和国内城镇化率水平的不断提高，国内床垫市场发展较为迅速。根据CSIL，2011年至2020年中国床垫消费规模由47.01亿美元增长到85.40亿美元，复合增长率达到6.86%，2022年中国床垫市场规模预计达到90.60亿美元。随着中国国内城镇化率的进一步提高，国内床垫市场前景广阔。 2011年至2022年中国床垫市场消费规模（亿美元） 数据来源：CSIL 根据CSIL的统计，国内床垫普及率仅60%左右，而欧美等发达国家床垫普及率均达到85%以上，随着城镇化水平、居民收入水平的不断提升，国内床垫普及率提升空间较大，床垫市场规模有望进一步扩大。 从床垫市场构成上来看，受居民收入水平及传统消费习惯影响，记忆绵床垫在国内尚处于产品导入期，记忆绵床垫市场渗透率较低，2019年，记忆绵床垫占我国床垫市场比例仅为10%。记忆绵材料具有明显慢回弹和分解压力等特征，因此记忆绵床垫具备睡感柔软、自行感温、缓冲性能好、保护身体等优点，伴随城镇化率、居民收入提升以及消费观念的变化，消费者逐步接受健康睡眠理念，记忆绵床垫市场规模亦将迎来加速发展的机遇。 d.欧洲市场 基于良好的居民收入水平和庞大的人口基础，欧洲床垫市场规模较大；同时，欧洲地区居民收入水平、消费习惯与美国地区较为接近，对记忆绵床垫的市场认可度较高，记忆绵床垫市场占比与美国地区较为接近，是记忆绵床垫重要的消费地区。根据Statista统计，近年来欧洲市场的床垫消费规模总体呈现稳步增长的态势，2021年，欧洲床垫市场消费规模达到110.20亿美元。根据Statista预测，2022年-2025年欧洲床垫市场规模将实现进一步增长，达到120.40亿元。 市场渗透率方面，欧洲的主要床垫市场，德国、法国、英国及意大利的进口渗透率高于全球市场的平均水平。其中德国作为欧洲最大的床垫进口市场，2020年进口渗透率高达53.7%。欧洲市场良好的市场开放程度，为床垫的进出口贸易提供了广阔的市场空间。 2011年至2020年欧洲主要国家床垫市场进口渗透率 数据来源：CSIL （3）记忆绵家居制品市场供给情况 欧美发达地区是全球主要的记忆绵家居制品消费区域，而该等地区记忆绵家居制品品牌商由 于人力成本等因素，生产规模相对有限，更多地利用自身的销售渠道和品牌优势，通过从发展中 国家或地区进口OEM、ODM产品满足其境内记忆绵家居制品的市场需求。受近年来美国反倾销调 查、加征关税、加征反补贴税等贸易摩擦政策影响，中国、柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、塞 尔维亚、泰国、土耳其和越南等国家的床垫出口至美国需被征收高额的额外税费，目前美国床垫 市场供给主要依赖自产及其他发展中国家供应，美国床垫市场供给存在一定缺口。 国内记忆绵家居制品行业起步相对较晚，行业内生产企业主要为境外品牌商、贸易商提供 OEM、ODM产品。经过多年的经营积累，国内主要记忆绵家居制品生产企业在产品设计、生产技 术等方面的经验不断提升，国际竞争力不断加强，在全球记忆绵家居制品市场供给规模不断扩 大。 （4）智能家居行业概况 智能家居是在互联网影响之下物联化的体现，智能家居通过物联网技术将家中的各种家居产 品连接到一起，并为用户提供多方面数字化、信息化的服务。在未来5到10年，家居产品智能化 是未来家居行业发展的重要方向。 根据Statista的统计数据，全球智能家居行业规模较大，发展迅速，市场规模呈现持续增长 的态势，自2017年的398亿美元增长至2021年的1,044亿美元，复合增长率达到27.26%，预计 2026年将达到2,078亿美元。 2017年至2026年全球智能家居行业规模（亿美元） 沙发和床是家庭中客厅和卧室的核心物件，功能沙发和智能电动床的发展是家具智能化的典 型代表。 a.功能沙发行业 功能沙发指具有多种功能的沙发，除可以实现坐和靠的普通功能外，还能通过手动或电动调 整实现不同的坐姿和不同的躺卧角度。随着社会发展，客厅作为家庭共享、休闲娱乐的功能不断 增强，会客的功能则有所弱化。相应的，人们对客厅沙发的舒适性、功能性、便捷性要求不断地 提高，为功能沙发行业的发展提供了广阔的市场空间。 与传统沙发相比，功能沙发依靠精密设计的金属机构件及相应的电动及控制系统，实现沙发 座椅头颈部、腰部、腿部等部位的角度自由调节，从而满足用户阅读、看电视、睡眠休息等不同 场景下的姿势需求，大大改善了用户使用沙发的体验。 近年来，随着全球经济发展，全球功能沙发市场规模不断增长，2021年已达267.86亿美元， 市场空间广阔。 2016年至2022年全球功能沙发市场规模（亿美元） 数据来源：智研咨询、中商产业研究院 目前欧美地区是功能沙发的主要消费市场，市场渗透率较高。其中美国作为功能沙发的发源 地和世界第一大经济体，是全球功能沙发行业最重要的市场。根据智研咨询，2020年美国功能沙 发市场销售规模为114.83亿美元，占整体功能沙发市场40%以上。 2014年至2020年美国功能沙发市场规模（亿美元） 数据来源：智研咨询 近年来，中国功能沙发行业呈现快速发展的态势，市场规模从 2016 年的 56.65 亿元增长至 2021年的96.77亿元，年复合增长率为11.30%，随着功能沙发的不断渗透，中国功能沙发市场规 模将不断增长。 2016年至2022年中国功能沙发市场规模（亿元） 数据来源：智研咨询、中商产业研究院 b.智能电动床行业 智能电动床是采用高科技硬件技术与低能耗有效结合的研发与设计理念，具有调节床板曲线、 震动按摩、智能健康管理等功能的新型智能家具品类。智能电动床产品作为智能电动家具领域的 新兴产品，未来具有广阔的发展前景。 随着人们对生活品质要求的提高及中高端床垫厂商的市场推广，越来越广泛的人群开始购买 和使用智能电动床。2016年-2021年，全球智能电动床市场规模从16.49亿美元增长到45.93亿 美元，年复合增长率达22.74%。 2016年至2022年全球智能电动床市场规模（亿美元） 数据来源：智研咨询、中商产业研究院 不同国家和地区对智能电动床的接受程度差异较大，现阶段智能电动床的主要消费市场为以美国为代表的欧美国家。2016年-2021年，美国智能电动床销售额从6.63亿美元增长到20.91亿美元，保持稳步增长态势，年复合增长率达 25.83%。根据智研咨询的预测，到 2027 年美国智能电动床销售额将达到47.19亿美元。 2016年至2022年美国智能电动床市场规模（亿美元） 数据来源：智研咨询 目前国内智能电动床的认知度较低，价格较高，产品结构亦不够丰富，产品推广和消费者认 可尚需一定时间。但智能电动床在舒适性和功能性上具有显著的优势，在技术更新和消费升级的 大背景下，消费者对智能电动床接受程度有望显著提高，未来市场空间较大。此外，行业内厂商 通过降低产品成本、优化产品设计、加强市场推广，有助于进一步推动行业发展。 2016年-2021年，我国智能电动床市场规模从12.34亿元增长到24.07亿元，年复合增长率 14.30%。根据智研咨询的预测，到2027年中国智能电动床销售额将达到42.87亿元。 2016年至2022年中国智能电动床市场规模（亿元） 数据来源：智研咨询、中商产业研究院 （5）行业壁垒 a.销售渠道壁垒 我国记忆绵家居生产企业的出口产品一般销售给发达国家的记忆绵家居品牌商、贸易商，建立并保持与发达地区记忆绵家居制品品牌商、贸易商的紧密合作关系对于国内记忆绵家居生产企业至关重要。欧美记忆绵家居制品品牌商、贸易商建立了严格的、程序复杂的供应商资质认证体系；品牌商、贸易商通常会委托专业机构，对供应商的生产管理、产品质量、劳工保护、安全环保等方面进行全方位评定和定期检查，通过资质认定程序后还需要经过小订单试制和定期检查等合作过程，才会形成长期稳定合作关系。国内记忆绵家居生产企业一旦进入国外品牌商、贸易商的供应体系，将拥有较稳定的销售渠道。因此，销售渠道和供应商资格认证是行业进入的重要壁垒。 b.产品研发、设计能力壁垒 产品设计、研发是ODM、OBM经营模式的基础。境外记忆绵家居制品品牌商、贸易商在选择ODM厂商时，除考查企业的生产能力、产品质量、生产工艺水平等，一般要求生产企业具备较强的产品研发、设计能力，能够根据记忆绵家居制品品牌商、贸易商的要求及时提供相关合格产品。一般规模的记忆绵家居制品生产企业，在资金规模、设计人才、产品开发经验等方面相对缺乏，难以满足境外记忆绵家居制品品牌商、贸易商的要求。产品研发、设计能力是成为境外记忆绵家居制品ODM厂商的主要壁垒之一。 c.快速供货能力壁垒 记忆绵家居制品为消费品的一种，贸易商及品牌商会针对零售市场变化、库存情况并综合节假日促销等因素实时调整采购规模。根据订单金额及数量大小，贸易商及品牌商通常给予上游生产企业一至两个月的交货期，年末销售季订单对交货期的要求则更为严格。只有具备规模化生产能力、快速产品设计能力和良好质量控制能力的记忆绵制品生产厂商才可以满足下游客户苛刻的交货期要求。因此，快速供货能力成为国内记忆绵家居制品生产企业进入贸易商、品牌商采购体系的重要壁垒之一。 d.全球化产能壁垒 基于相对较高的居民收入水平以及较长时间的消费推广，欧美发达国家对记忆绵家居制品的接受程度较高，已成为记忆绵床垫的主要消费地。近年来美国通过反倾销、反补贴、加征关税等贸易政策对中国、泰国、越南等多个国家的床垫产品出口设置障碍，面对高昂的额外税负，该等国家床垫出口至美国已不具备经济性，无形中形成了行业的贸易壁垒。若行业内的企业无法进行全球化的产能布局，则难以参与美国床垫市场竞争。 （6）行业特征 a.周期性 记忆绵家居制品属于消费品，不存在明显的行业周期性。 b.区域性 受居民收入水平、市场认可度影响，记忆绵家居制品消费通常分布在欧洲、美国等主要经济发达国家，区域性特征较为明显。 c.季节性 记忆绵家居制品属于消费品，存在一定的季节性特征，即下半年为销售旺季，主要与消费者相对倾向于在节假日或大型电商促销活动节进行购买的消费习惯相关，就境内市场而言，如中秋节、国庆节、“双十一”等活动集中于下半年，就境外市场而言，受西方感恩节、圣诞节促销及中国春节长假境外客户需提前备货等因素影响，下半年销售收入略高于上半年。 3、公司所处行业地位 公司是国内较早一批从事记忆绵家居产品研发、设计、生产和销售的公司，且自设立以来，一直专注于该细分市场。通过不断的研发积累，公司逐步形成自身的核心技术。截至报告期末，公司拥有授权专利178项，其中境内发明专利18项。同时，公司建有省级工程技术研究中心，是中国家具协会软垫家具专业委员会主席单位、中国轻工工艺品进出口商会兼职副会长单位、全国工商联家具装饰业商会副会长单位、中国塑料聚氨酯制品专业委员会常务理事单位、江苏省家具行业协会常务副会长单位。 公司秉承“协作、创新、正向思维、信守承诺”的企业价值观，致力于提升人类的深度睡眠，让梦百合成为受人尊敬的世界品牌。凭借良好的研发设计能力、稳定的产品质量以及规模化的生产优势，公司积累了稳定的客户及渠道资源，业务范围已覆盖北美、欧洲、亚洲、澳洲及非洲等地区。 公司已拥有包括位于境内、塞尔维亚、美国、泰国及西班牙等多个生产基地，产品已销往美国、英国、日本等全球73个国家和地区，凭借良好的产品质量及售后服务，公司成为全球重要的记忆绵家居制品供应商。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主要业务 公司主要从事致力于提升人类深度睡眠的家居产品—记忆绵床垫、记忆绵枕头、沙发、电动 床及其他家居制品的研发、生产和销售。 （二）经营模式 1、销售模式 针对国内外业务不同的销售特点，综合考虑目标市场特点、自主品牌推广效果、以及客户、 用户的购买和使用体验等因素，公司采取了具有针对性的多样化销售模式。具体如下： （1）内销 a.传统门店销售模式 公司积极联合全国大型连锁家居卖场、全国百货体系、全国shopping mall体系，通过直营 店和经销店开展销售，为用户提供更好地体验式消费环境。 直营是指由公司及公司销售子公司通过开设直营门店或专柜，直接将自主品牌商品销售给消 费者。直营店及专柜一般选址在一、二线城市的核心商场开设，其品牌形象宣传作用及门店示范 作用较强。 经销是指公司授权符合条件的经销商在代理区域内销售公司产品，以省级、地级市、县级 市、单店为单位授权区域品牌，同时公司提供渠道、运营、培训、活动、品牌推广等支持服务。 b.电商新零售模式 公司通过在天猫商城、京东商城等电商平台开设天猫MLily旗舰店、天猫梦百合旗舰店等品 牌直营店进行线上销售，全面打造国内市场线上线下融合的消费体验。电商零售模式也是公司通 过互联网引流的重要方式，通过全域消费者运营，加强数字化营销能力，将线上平台和线下门店 的消费数据整合到一起，整体提升消费者的购物体验以及门店的零售效率。 c.酒店模式 公司通过与众多品牌酒店达成合作，以“梦百合零压房”为切入点，多场景、重体验，同时打造体验式消费场景的销售模式以及与酒店集团开展B2B集采销售模式。 d.新渠道销售模式 通过全屋定制、整装(拎包入住）、地产、联合营销、礼品公司、企业团购、学校宿舍等异业 渠道达成多方位合作。 （2）外销 a.自主品牌销售模式 自主品牌模式下，为快速打开境外自主品牌市场，构建境外供应链体系，公司采取自主团队 运营、经销、收购境外销售渠道3种运营方式。其中，自主团队运营即通过建立公司的海外销售 公司开展自主品牌运营活动；经销即通过寻找海外合作伙伴，进行区域授权，开展区域内的品牌 推广、产品销售及服务；收购境外销售渠道即公司通过收购美国MOR、西班牙MATRESSES等境外 销售渠道，直接将自主品牌商品销售给终端消费者。 收购西班牙MATRESSES 收购美国MOR 与德国MC合作 b.ODM销售 ODM业务模式下，公司通过长期积累与部分家居制品品牌商、家居贸易商建立了长期稳定的合作关系，该等客户通常根据自身采购需求向公司下达采购信息。此外，公司通过参加行业展会、客户介绍等方式获取新增客户需求信息。公司通常根据客户需求进行样品的自主开发、设计以供客户选择，待客户确认并下达订单后组织生产，产品生产完成后直接发运至客户指定的国外交货地点，并通过境外品牌商、贸易商的销售渠道将产品销售给消费者。 c.跨境电商销售模式 基于工厂成本优势和产品供应链优势，通过亚马逊（北美站、欧洲站，日本站）、速卖通、1688国际站等销售平台，产品出海直面消费者的销售模式。 2、生产模式 公司主要为记忆绵家居品牌商、贸易商、大家具卖场及消费者等提供ODM产品和自主品牌产品，公司主要实行“订单生产为主、备货生产为辅”的生产模式。在缩短客户交期的基础上尽可能减少库存积压，实现客户与企业的双赢。 对于ODM产品，公司主要以订单生产为主，公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制度、安全生产管理制度等内部制度，根据客户需求进行产品设计、安排生产，并在规定期限内发货至指定地点。具体流程为：公司在获取客户需求信息后，由研发中心根据订单需求进行产品设计供客户选择，并编制产品生产工艺单；在客户订单下达后，计划部根据业务部订单情况编制生产计划、原材料采购计划，生产部根据生产计划、产品生产工艺单安排车间生产，仓储物流部控制半成品流转及成品库存。品管部根据产品的执行标准和技术部下达的控制计划、工艺及操作规程对生产过程进行全过程的测试和检验，并负责产品的包装出货检验。 对于自主品牌产品，公司主要以备货生产为主，综合考虑市场需求、产品销售情况、公司产能和产品销售周期，动态安排生产计划，提前储备库存，以保障公司自主品牌产品的有效供给。 同时，公司将市场需求与公司产品知识库相结合，通过市场引导和交互，研发、设计出与市场需求契合度更高的产品。此外，公司进一步推进C2M的个性化生产模式，用户可以通过直接绑定定制生产线的门店、电商以及其它客户终端，对产品进行个性化的选配。 3、采购模式 公司产品的原材料主要包括化工原料（聚醚、TDI、MDI等）、面料、包装材料等，原材料供应采用全球统筹协调的方式开展，综合考虑原材料对生产过程的重要性程度、货值、交货周期、供求双方态势等因素，灵活采用集中采购和属地采购相结合的方式，实现成本效率最优的全球化供应布局。公司综合考虑订单规模、市场行情、交货周期、订货频次等因素制定采购策略和采购计划。公司采购以《采购管理作业办法》《供应商绩效管理办法》等采购管理制度为基础，使用SAP、SRM、WMS等信息化工具开展采购工作，具体原材料保障工作主要由业务部、计划部、采购部、仓储物流部、品管部协同完成，其中计划部根据业务部订单情况制定计划订单和生产订单，SAP系统根据MRP结果生成物料需求计划，采购部根据物料需求计划制定采购策略并实施采购，品管部对进料品质状况进行检查，仓储物流部负责出入库和库存管理。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、客户优势 经过多年国际市场的开拓与发展，凭借良好的产品质量及售后服务，公司在境外已形成了强大的营销网络体系，拥有较为稳定的客户群体，并为Walmart、JYSK等知名企业提供ODM产品。 相较于一般客户，该等优质客户市场竞争力强，产品需求量稳定，为公司业务的发展奠定了基础；同时，该等客户对产品设计和质量等方面要求严格，产品附加值较高，保证了公司较高的盈利水平。 2、产能全球化优势及规模化生产优势 产能全球化方面，公司近年来通过自建和并购等方式，目前已拥有包括位于境内、塞尔维亚、美国、泰国及西班牙等多个生产基地，公司全球化的产能布局已初步成型。未来公司将进一步完善产能的全球化布局，形成可以向全球各个市场快速供货的生产基地网络。通过全球布局，公司一方面可以更好地服务现有客户，降低运输成本，缩短供货周期，增加供给弹性，提高客户满意度，同时拓展新的海外客户，寻求新的利润增长点；另一方面，全球化的产能布局能够一定程度上避免由于贸易摩擦带来的业绩不稳定的风险，使得公司在未来的市场竞争中具备了可以快速调整自身产能安排的先占优势，提高公司的抗风险能力。 规模化生产方面，公司目前已经掌握并拥有连续性记忆绵发泡生产线、床垫复合压缩生产线、智能吊挂缝制生产线和数控切割生产线等多种现代化大型生产设备，可以满足全球客户在供货期上提出的严格要求，具备承接全球各地客户大订单的能力。 3、自主品牌国际化以及多渠道优势 在保证海外市场业务稳定发展的同时，公司逐步建立“MLILY”、“Mlily梦百合”、“零压房”等自主品牌体系，其中“MLILY”品牌被评为江苏省重点培育和发展的国际知名品牌、商标被评为江苏省著名商标。在发展过程中，公司以全球化的视野布局市场，以上海梦百合、上海恒旅、南通零压以及梦百合美国等子公司为主要业务平台，不断加强“MLILY”等自主品牌的市场推广及销售渠道建设，数字化的营销网络遍布世界各地，产品畅销美、日、英等全球73个国家和地区。 通过“开放、共享”的资源协同机制，公司不断开拓国内外线上线下全渠道新零售市场，进驻天猫、京东、亚马逊等主流平台，与国内大型家居卖场达成战略联盟关系，与众多知名酒店合作共推“零压房”，多渠道交叉销售网络建设已初具规模。 此外，公司收购的美国 MOR、西班牙 MATRESSES 等销售渠道亦呈现出较好的协同效应，实现了生产基地与销售网络的良好联动，进一步提升了公司自主品牌营销网络的覆盖面积和物流分拨能力，提高了公司自主品牌产品的市场份额，自主品牌的品牌效应也逐渐凸显。 4、产品研发、设计优势以及快速反应能力优势 公司是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局和江苏省地税局联合认定的高新技术企业，公司的技术中心被江苏省科技厅、江苏省财政厅认定为江苏省太空记忆绵工程技术研究中心。先后参与起草国际标准ISO19833-2018《家具床稳定性、强度和耐久性测试方法》、国际标准ISO23769-2021《家具床垫功能特性测试方法》、国家标准GB/T35452-2017《再生粘合软质聚氨酯泡沫塑料》、国家标准GB/T34441-2017《软体家具燃烧性能的评价》、国家标准GB/T24451-2020《慢回弹软质聚氨酯泡沫塑料》、行业标准QB/T2080-2018《高回弹软质聚氨酯泡沫塑料》、团体标准T/CNFA2-2017《软体家具床垫》、团体标准T/SPUIA0003-2021《软质聚氨酯泡沫用低环体有机硅表面活性剂》、团体标准T/CNFA8-2019《智能家具多功能床》。2021年，公司入选2020年度江苏省企业社会责任建设典范榜。 截至2022年12月31日，公司拥有授权专利178项，其中境内发明专利18项。核心自主知识产权“一种适用于平泡发泡工艺的 MDI 体系的非温感记忆绵”曾获得“中国专利优秀奖”、“江苏省专利金奖”，该技术的产业化项目曾获得江苏省科学技术奖二等奖、中国建材与家居行 业科学技术奖二等奖、江苏省科技创新协会科技创新奖二等奖。核心自主知识产权“制备水凝胶 的方法及其制得的水凝胶海绵”曾获得南通市专利奖金奖。 此外，公司拥有较强的新产品设计能力，可以根据市场的需求迅速做出反应并进行产品开发， 满足不同国家、地区客户多样化的个性需求；并且可以有效地控制样品设计、研发的时间周期， 提高公司的及时供货能力。 5、产品质量优势 公司通过了ISO9001:2015质量管理体系认证，同时通过欧标、美标的认证，被江苏省质量技术监督局评为“江苏省质量信得过企业”。公司建立了较为完善的企业标准和制度，使产品质量得到持续改进，为公司与境内外客户的长期合作奠定了坚定的基础。 公司品管部负责质量管理信息的收集、传导、回复，实现产品质量安全信息可查询、来源可追溯、过程可控制、责任可追究；同时，通过国内外标准对比差异分析，建立国内外可执行的统一标准，实现全球布局标准化。 公司强化生产管理理念，建立起从原材料采购、生产加工、到产成品验收入库、出厂检验的质量安全管理体系，严格保证产品质量。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入8,017,244,718.01元，较去年同期减少1.50%，归属于上市公司股东的净利润41,359,233.85元，较去年同期增加115.01%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：本期营业收入与上年同期趋同。 营业成本变动原因说明：主要系原材料价格下降与公司降本增效措施初显成效所致。 销售费用变动原因说明：主要系销售渠道费用与销售人员职工薪酬增加。 管理费用变动原因说明：主要系本期诉讼相关咨询费下降、固定资产日常支出减少及境外公司管理人效提升。 财务费用变动原因说明：主要系本期美元汇率波动导致的汇兑收益增加所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期研发直接材料投入减少与研发人员人效提升。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系购买商品、接受劳务支付的现金减少。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系购建长期资产支出的现金增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期偿还债务支付的现金增加。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 如下 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
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