[年报]三只松鼠(300783):2022年年度报告
原标题:三只松鼠:2022年年度报告 三只松鼠股份有限公司 2022年年度报告 2023年4月 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人(会计主管人员)吴明婧声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告期内，公司积极面对外部挑战，坚定战略转型方向和决心，稳步推进落实转型公告内举措：主动优化门店、推动SKU结构调整、加大品牌费用投入等，影响当期利润，但有助于公司向长期高质量发展迈进。同时，由于外部环境变化对人力、运力产生影响，公司物流成本上升，叠加股份支付费用持续列支，导致当期业绩发生变动。 本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以400,321,200股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.612元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 34 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 50 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 51 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 66 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 71 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 71 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 72 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有法定代表人签名的2022年年度报告文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 本公司其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系本期确认联营企业非经常性损益项目及增值税抵免。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）宏观环境分析 中长期看，中国消费升级、城镇化趋势带来的内在增长逻辑不变。国家稳增长政策中关于基建投资、社会开支、减税降费的措施手段将推动消费复苏，同时共同富裕政策背景下的调节收入分配等措施将有助于促进中等收入群体的逐步扩大，有望提升居民的消费能力和消费意愿。2022年，扩内需促消费系列政策逐步见效，网络零售发展韧性持续显现。 （二）所处行业分析 休闲食品行业发展顺应人们对品质、健康生活的向往。随着人均可支配收入增长，人们对生活品质更加关注，不仅满足于“吃饱”，而且要“吃好”。 1、坚果炒货市场空间广阔 据Frost＆Sullivan数据，坚果炒货休闲零食（含包装和非包装散装）市场2021年零售额达1,512亿元，预测2026年我国坚果炒货有望达到2,220亿元的零售规模，对应2021-2026年CAGR约8%。根据欧睿数据，2022年我国坚果炒货的包装化率预计在30.7%左右，相较于2017年的26.7%提升4pct左右，后续伴随消费者消费水平的提升，行业包装化率预计仍有提升空间。 2、休闲零食行业保持稳健增长 目前我国休闲零食行业市场规模已突破万亿元，由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成，呈现“大行业+小公司”的特点。 根据Frost＆Sullivan数据，预计2026年我国休闲零食行业零售额将达到11,427亿元，2021-2026年的年复合增长率约为6.8%，保持稳健增长；坚果炒货作为休闲食品中的新兴品类，符合健康化的长期趋势，仍处于蓬勃发展中，2021-2026年市场规模年复合增长率达8.0%。 3、零食量贩连锁店快速兴起 随着消费者对产品性价比需求的增加，主打性价比的零食量贩连锁店渠道快速发展。在零食品类的丰富度上，量贩店相比其他的业态发展更为全面。对比同样价格相对低的线上，零食量贩店在物理距离上离消费者更近，更能满足零食消费的冲动式购买。因此，依托高性价比、品类丰富度等核心优势，零食量贩店在需求端具备扎实的基础。用户消费理念的变化、食品供应链效率的提升、门店信息化管理技术工具的成熟等利好因素促使主打性价比的零食量贩连锁店快速兴起，该业态具备扎实的商业基础，将高效承接来自传统卖场商超的流量转移。 （三）行业政策 《中共中央 国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（2022年中央1号文）发布，意见提出“持续推进农村一二三产业融合发展。鼓励各地拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业”。作为坚果龙头企业，2022年公司将“为国家乡村振兴与共同富裕做出突出贡献”写入企业愿景，通过探索“一二三产融合”等多元化方式助力乡村振兴，积极践行企业社会责任。 （四）公司所处行业地位 1、全国化品牌 三只松鼠起源于电商，通过线上互联网销售模式的创新，实现了规模的快速拓展，从而构建起全国化的品牌认知，拥有全国化的品牌势能，累计服务超1.7亿位消费者。目前，“三只松鼠”商标已被国家知识产权局予以驰名商标保护。公司淘系店铺粉丝数超4,500万，京东系店铺粉丝数超7,200万，粉丝数位列零食类目第一，领跑休闲食品行业粉丝榜。借助全国化品牌势能，公司已形成覆盖电商、分2、坚果零食销量领先 三只松鼠已成为国内规模领先的以坚果为主的休闲食品品牌，并构建起覆盖研发、采购、生产、检 测、仓储、物流等全链路的供应链管理体系。成功打造每日坚果、碧根果、夏威夷果、纸皮核桃、手剥 巴旦木、蜀香牛肉等亿级大单品。公司连续多年位列国内主流电商渠道零食类目销量第一，双十一销售 额多年保持零食类目第一。 3、持续创新，实现技术领先 公司一直高度重视研发创新工作，研发投入位居中国休闲食品上市公司前列。公司注重专利及知识 产权的创造、运用和保护，已形成相对完善的知识产权保护体系。截至报告期末，公司及子公司共申请 版权1,099件，专利493件，商标授权量位居中国休闲食品上市公司前列。同时，公司拥有坚果炒货行 业首家中国轻工行业工程技术研究中心，建有安徽省企业技术中心、安徽省工程研究中心等高水平研究 平台，在休闲发酵肉制品的加工技术及产业化技术、每日坚果系列产品加工技术等成果技术达到国际先 进水平。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况”。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要 求： 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 （一）主要业务及产品 三只松鼠覆盖主流渠道，以坚果为核心，向消费者提供丰富可选的全品类休闲食品。包含坚果零 食品牌“三只松鼠”与婴童食品品牌“小鹿蓝蓝”。 坚果是三只松鼠的核心品类，线上市场份额稳居第一。报告期内，每日坚果、坚果礼包、开心果、开口松子、夏威夷果、碧根果等稳居天猫品类榜单TOP1。年货节期间，坚果品类销量稳居线上市场第一，其中“坚果礼”线上市场份额超30%。公司建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高。同时，公司正在积极布局制造示范工厂，首批建设的每日坚果工厂、夏威夷果工厂已实现运营投产。公司依托整体规模和正在构建的制造优势，具备从销售到生产向原料渗透的全产业链整合能力。 小鹿蓝蓝自上线以来保持销售额稳步增长，位居全网宝宝零食类目前列。打造山楂棒、香香米饼、 鳕鱼肠等超10款年销千万元的宝宝零食大单品。自上线以来，其品牌及相关产品已先后荣获 “Superior Taste Award”(国际美味奖)、世界食品品质评鉴大会蒙特奖(Monde Selection)、2022年 度最佳新锐品牌奖、母婴亲子行业超级新秀奖等多项荣誉。 （二）经营模式 公司充分借助中国休闲食品供应链相对完善的基础设施和快速发展的电子商务，对供给和需求完成 一轮新的连接，通过交易端模式创新快速实现规模的提升。 1、在供给端实施多品类集成供应链管理模式 公司上游连接数百家原材料供应商及食品加工生产合作伙伴，具备研发、生产、仓储、质检、物流交付的全链路管控能力。消费者对产品评价数据的分析和流转，能帮助公司更快洞察消费者需求和市场变化，更加精准地聚焦产品开发和质量改善，从而可以高效的支撑提供上百款零食的供应链管理。 研发端，公司坚持“以消费者为中心”的理念，充分利用对行业和平台消费需求大数据的洞察，采取平台化合作研发模式，于业内较早成立食品研究院，外部联合江南大学、合肥工业大学等业内知名高校及奇华顿、嘉吉、杜邦等知名公司组建产学研一体化机构，共同开展行业共性技术攻坚研发。 采购端，公司根据产品定位和采购规模对原材料和产品供应商进行分层分级，以销售计划结合趋势预测制定年/月/周/采购计划匹配对应供应商。初级供应商严格筛选后建立订单合作；中级供应商深度协同，通过联合采购或指定采购、委托加工等方式，实现关键技术掌控；战略供应商采取联盟工厂方式结为紧密利益共同体，加强产品的全链路生产管理。 生产端，公司建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高，规模领先。同时，为着力延伸坚果产业链，推动一二三产深度融合，公司自主建设每日坚果、夏威夷果、碧根果、开心果四大核心坚果品类示范工厂，其中每日坚果、夏威夷果产线已正式投产，实现从原料到生产发货的供应链纵深，推动产品竞争力进一步提升。 质检端，公司建立全链路食品质量安全管理体系，包括供应商准入、日常评估考核、常态化驻厂模式、巡检飞检、督导淘汰等监管机制，产品标准编制、产品质量检测、质量问题处理等流程举措，供应商端、仓储物流端、门店端以及消费端全链路透明可持续追溯体系，将质量控制环节渗透到生产制程中，从而实现源头防控和过程改善。 2、在需求端实施全渠道自有品牌经营模式 “三只松鼠”已经成为具备IP属性的全国化品牌，通过IP衍生周边、动画片、短视频等多元业态，实现品牌人格化属性的赋予和产品之外的情感满足，进一步扩大品牌影响力。 公司经历十余年发展，从“线上单一渠道”正逐步发展成为“线上渠道各平台平衡发展、线上线下全渠道均衡发展”的整体格局。
（五）线上销售情况 报告期内，第三方电商平台营业收入47.88亿元，占总营收的65.66%。 其中，营收占比10%以上的平台情况：
主动优化现有门店，推动公司更轻负担向线下门店新业态（自有品牌零食专业店）全面进军。 报告期内，投食店新开1家，闭店118家，截至期末累计23家，实现营业收入4.57亿元，占总营收6.27%。联盟店新开44家，闭店431家，截至期末累计538家，实现营业收入4.87亿元，占总营收6.68%；其中，产品销售收入4.60 亿元、品牌使用费收入 0.27亿元。分销业务实现营业收入 14.74亿元，占总营收20.21%；其中,区域经销实现营业收入8.21亿元，较上年同期增长88.04%。 1、报告期内，投食店具体门店变动情况如下：
2、报告期内，联盟店具体门店变动情况如下：
（八）仓储与物流情况 截至报告期末，公司已在芜湖、天津、成都、肇庆、武汉等6大中心城市地通过自有或租赁方式拥有6个配送中心，含2C及2B业务。公司的物流运营模式为：仓储业务以自营为主，干线运输和配送业务以外包为主。同时，在报告期内，公司联合上游多家供应商打造工厂直发模式。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露 要求 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。 主要销售模式 经销模式 ?适用 □不适用 1、经销模式数据情况： 报告期内，分销业务实现营业收入14.74亿元，其中区域经销业务实现营业收入8.21亿元，同比增长88.04%，毛利率为22.39%。 2、经销商分布情况及数据：
3、对经销商的结算方式：主要采用先款后货的方式进行订货，即经销商以电汇方式预付货款并确保货款在公司发货前到账，具体根据公司与经销商签订的合同执行。 4、前五大经销商情况：
?适用 □不适用 详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（六）线下销售情况”。 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
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