[年报]山东赫达(002810):2022年年度报告
原标题:山东赫达:2022年年度报告 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人毕于东、主管会计工作负责人崔玲及会计机构负责人(会计主管人员)吴美声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一 公司未来发展的展望”部分，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 342434040 股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 39 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 59 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 64 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 84 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 91 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 92 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 93 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站、报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的公司 2022年度报告文本。 五、其他有关资料。 六、以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 一、纤维素醚行业基本情况 1、纤维素醚介绍 （1）纤维素醚简介 纤维素（cellulose）是植物细胞壁的主要成分，是自然界中分布最广、含量最多的一种多糖，占植物界碳含量的 50%以 上。其中，棉花的纤维素含量接近 100%，是天然的最纯纤维素来源。一般木材中，纤维素占 40～50%，还有 10～30% 的半纤维素和 20～30%的木质素。 纤维素醚是以天然纤维素为原料，在一定条件下经过碱化、醚化反应、后处理等一系列化学及物理过程，生成的一系列 纤维素衍生物的总称，是纤维素分子链上羟基被醚基团部分或全部取代后形成的产品。纤维素大分子存在链内、链间氢 键，很难溶解在水和几乎所有的有机溶剂中，但经过醚化引入醚基团后可改善亲水性、大大提高在水和有机溶剂中的溶 解性能。纤维素醚的典型分子结构如下图所示： 纤维素醚具有“工业味精”之美誉，具有溶液增稠性、良好水溶性、悬浮或乳胶稳定性、保护胶体作用、成膜性、保水性 等优良特性，被广泛应用于建材、医药、食品、纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应、蜂窝陶瓷、航天航空 及新能源电池等诸多领域。纤维素醚具有用途广、单位使用量小、改性效果好、对环境友好等优点，在其添加领域内可 明显改善和优化产品性能，有利于提高资源利用效率和产品附加值，是国民经济各领域必不可少的环保型添加剂。 （2）纤维素醚分类 根据产品应用领域的不同，纤维素醚可以分为建材级（市场亦称之为“工业级”）、医药级、食品级和日化级等。 建材级纤维素醚具有增稠、保水和缓凝的优良特性，被广泛应用于预拌砂浆、PVC、乳胶漆、腻子等建材产品，市场需 求量最大。医药级纤维素醚是一种优质药用辅料，在药品片剂包衣、缓控释制剂、植物胶囊等药用辅材中应用。食品级 纤维素醚作为一种食品安全添加剂，被应用在烘焙食品、纤维素肠衣、植脂奶油、酱料与肉类等食品中，发挥增稠、保 水和改善口感作用。与建材级纤维素醚相比，医药级和食品级纤维素醚的生产技术与附加值更高，价格水平更高。 此外，一般而言，根据电离性特征，纤维素醚还可以主要分为非离子型纤维素醚、离子型纤维素醚。由于非离子型纤维 素醚在高温、不同 HP值、不同金属离子的使用环境中所表现出来的理化特征与离子型纤维素醚相比更为稳定，因此应 用范围更为广泛。 2、纤维素醚行业发展趋势 （1）建材级纤维素醚 1）建材级纤维素醚主要用途 建筑材料领域是纤维素醚的主要需求领域。纤维素醚具有增稠、保水、缓凝等优良特性，因此被广泛用于改善和优化包 括预拌砂浆（含湿拌砂浆和干混砂浆）、PVC树脂制造、乳胶漆、腻子、瓷砖胶、保温砂浆、地坪材料等在内的建材产 内外墙装修。由于建筑工程领域的投资规模大，各类建筑工程分散、种类多、施工进度差异大，建材级纤维素醚具有使 用范围广、市场需求量大、客户分散等特点。 其主要用途和功能如下表所示：
根据产品技术指标和应用领域的主要差异，公司将生产的建材级纤维素醚划分为中高端型号和普通型号两类：
在中高端型号的建材级 HPMC中，凝胶温度为 75℃的建材级 HPMC主要应用于干混砂浆等领域，具有较强的耐高温性能和很好的应用效果，其应用性能是凝胶温度为 60℃的建材级 HPMC无法替代的，高端客户对该类型产品的质量 稳定性要求较高。同时，生产凝胶温度为 75℃的 HPMC有一定技术难度，生产装置的投资规模较大，进入门槛较高， 产品售价要明显高于凝胶温度为 60℃的建材级 HPMC。 中高端型号的 PVC专用 HPMC则是生产 PVC的重要助剂，虽然 HPMC的添加数量少、占 PVC生产成本的比重低，但产品应用效果好，故对其质量要求较高。国内外生产 PVC专用 HPMC的厂家少，进口产品的售价远高于国产产品。 2）建材级纤维素醚行业发展趋势 ①我国建筑行业稳定发展，持续带动建材级纤维素醚的市场需求 根据国家统计局公布的数据显示，2021年，我国城镇化率（城镇人口占全国人口比重）达到 64.72%，比 2020年末 提高了 0.83个百分点，相比 2010年 49.95%的城镇化率水平则提高了 14.77个百分点，表明我国已进入城镇化发展的中 后期阶段。相应地，国内房地产市场总需求的增长也进入相对平稳的阶段，不同城市的需求分化日益明显，例如人口流 出的中小城市对改善性中大户型住房需求增长，人口大量流入的大城市中新市民的住房需求持续增加。未来，随着我国 制造业比重的下降和服务业比重上升，创新创业等灵活就业形式的增多，以及柔性办公模式的发展，将对城市商业、居 住空间和职住平衡提出新的要求，房地产产品的需求将更加多样化，国内房地产行业和建筑行业进入过渡期、转型期。 数据来源：Wind，国家统计局网站 建筑行业的投资规模、房地产的施工面积、竣工面积、房屋装修面积及其变化情况、居民收入水平及装修习惯等， 是影响国内建材级纤维素醚市场需求的主要因素，其变化趋势与前述国家城镇化进程紧密相关。2010-2021年，我国房 地产投资完成额与建筑业总产值基本保持稳健增长的态势，2021年我国房地产开发投资完成额为 14.76万亿元，同比增 长 4.35%；建筑业总产值为 29.31万亿元，同比增长 11.04%。 数据来源：Wind，国家统计局网站 数据来源：Wind，国家统计局网站 2011-2021年，我国建筑业房屋施工面积的年均复合增长率 6.77%，建筑业房屋竣工面积的年均复合增长率为 0.91%。 2021年，我国建筑业房屋施工面积为97.54亿平方米，同比增速为5.20%；建筑房屋竣工面积为10.14亿平方米，同比 增速为11.20%。国内建筑行业的正向增长趋势，将增加对预拌砂浆、PVC树脂制造、乳胶漆、腻子、瓷砖胶等建材产品 的使用量，进而带动对建材级纤维素醚的市场需求。 数据来源：Wind，国家统计局网站 ②国家积极推广以预拌砂浆为代表的绿色建材，建材级纤维素醚的市场发展空间进一步扩大 砂浆是建筑上砌砖使用的黏结物质，由一定比例的沙子和胶结材料（水泥、石灰膏、黏土等）加水和成。传统的砂 浆使用方式是现场搅拌，但随着建筑业的技术进步和文明施工要求的提高，现场搅拌砂浆的缺点日益凸显，例如质量不 稳定、材料浪费大、砂浆品种单一、文明施工程度低以及污染环境等。 与现场搅拌砂浆相比，预拌砂浆的工艺流程是集中搅拌、封闭运输、泵管输送、机喷上墙，加之湿拌本身的工艺特 点，大大减少了粉尘的产生，且便于机械化施工，因此预拌砂浆具有质量稳定性好、品种丰富、施工环境友好、节能降 耗的优点，具备良好的经济效益和环保效益。自2003年起，国家发布了一系列重要政策文件以推广预拌砂浆的生产应用， 完善了预拌砂浆行业标准，相关重要法律法规和政策文件如下表所示：
目前，使用预拌砂浆而非现场拌合砂浆已成为建筑工程行业降低 PM2.5排放的重要手段之一。未来随着砂石资源的 日益匮乏，工地直接用砂成本提高，加之用人成本的增加，会导致现场拌合砂浆的使用成本逐渐提高，建筑业对预拌砂 浆的需求将继续增长。建材级纤维素醚在预拌砂浆中的添加量一般占万分之二左右，添加纤维素醚有助于实现预拌砂浆 增稠、保水和改善施工性能，国内预拌砂浆产量和使用量的增加将同时带动建材级纤维素醚的需求增长。 （2）医药级纤维素醚 1）医药级纤维素醚主要用途 在医药领域，纤维素醚是重要的药用辅料，被广泛应用于药品的片剂包衣、助悬剂、植物胶囊、缓控释制剂等领域。 其中，用于医药缓控释制剂专用的纤维素醚（尤其是用于控释制剂的纤维素醚），是目前技术难度最大、附加值最高的纤 维素醚产品之一，市场售价高。HPMC、MC、HPC、EC等纤维素醚产品在 2020版《中国药典》和《美国药典 35》中均有所收录。其应用场景和功能具体如下：
2）医药级纤维素醚行业发展趋势 ①药用辅材市场快速、高质量发展，带动医药级纤维素醚需求增长 药用辅材是生产药物、调配处方时使用的赋形剂与添加剂。从药物制剂的组成成分来讲，药用辅材占比通常在 80% 以上。虽然药用辅材并非药物发挥疗效的核心成分，但它具有赋形、充当载体、提高药品稳定性、增溶、助溶、缓控释 等重要功能，是会影响到制剂质量、安全性和有效性的重要成分。近年来，国内药用辅材行业规模逐渐扩大，并向高质 量发展。 一方面，随着国内居民人均收入水平的提高，人口老龄化不断加剧，在药品供应多样化和用药需求不断增长的推动 下，中国医药市场发展呈现稳步上升趋势。根据中商产业研究院统计数据显示，中国 2021年的医药市场规模达到 18,176 亿元，相比 2017年 14,304亿元的市场规模，年均复合增长率为 6.17%，预计 2022年中国医药行业市场规模将增长到 18,539亿元，我国医药行业的快速发展将直接带动药用辅材的需求增长。 数据来源：中商产业研究院 另一方面，国内政策变化驱动药用辅材行业向高质量发展。当前，全球药用辅料市场主要分布在欧洲与北美洲，国 内药用辅料市场起步较晚，相关制度不完善，药企偏向使用价格低廉的药用辅材，导致药用辅料在中国整个药品制剂产 值中占比较低。国内仿制药一致性评价、药品关联审评审批等相关政策的实施，将促使企业对药用辅料的质量要求提升， 由追求低成本向高质量、高稳定性改变。 根据前瞻产业研究院的预测，2020-2025年我国药用辅材行业规模将保持 7%左右的年增长率，预计于 2025年突破 1,000亿元。医药级纤维素醚作为性能稳定的优质药用辅材，预计也将有较大的需求增加。 数据来源：前瞻产业研究院 ②医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料，市场需求潜力大 医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料，制成的 HPMC植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势。目前，HPMC植物胶囊主要应用于保健品行业，需求集中在经济发展水平高、保健品市场成熟 的美国、欧洲、日本等发达国家。全球保健品行业目前呈现稳定增长的发展趋势，据 Euromonitor数据统计，截至 2021 年，全球保健品行业规模为 2,732.42亿美元。植物胶囊绿色、天然、安全性高的特性，符合环保主义者、素食主义者和 部分宗教信仰者的药用偏好，能够在北美、欧洲、西亚等上述人群比例较高的国家快速渗透。根据 Global Info Research 数据统计，2020年全球植物胶囊市场规模约 11.84亿美元，预计 2026年将达到 15.85亿美元。随着行业技术水平不断提 升，植物胶囊将成为未来空心胶囊产业升级的重要方向之一，进而成为国内外市场对医药级 HPMC需求的重要增长点。 ③医药级纤维素醚是生产医药缓控释制剂的关键原料之一 缓控释制剂在发达国家广泛应用于药品生产。缓释制剂可实现药效缓慢释放的作用，控释制剂则可实现控制药效释 放时间及剂量的作用。缓控释制剂可保持服用者血药浓度平稳，消除普通制剂吸收特性造成血药浓度的峰谷现象引致的 毒副反应，并延长药物作用时间，减少服药次数和用药量，提高药效，可较大幅度提高药品的附加值。医药级纤维素醚 是生产缓控释制剂的关键原料之一，长期以来，控释制剂专用 HPMC（CR级）的核心生产技术掌握在少数国际知名企 业手中，价格昂贵，制约了产品的推广应用和我国医药产业升级。发展缓控释专用的纤维素醚，有利于加快我国医药产 业升级，对保护人民生命健康有重要意义。 根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，“药物新剂型、新辅料、儿童药、短缺药的开发和 生产”被列为鼓励类项目，医药级纤维素醚及 HPMC植物胶囊作为药品制剂和新辅料，符合国家产业政策的支持发展方 向。 （3）食品级纤维素醚 1）食品级纤维素醚的主要用途 纤维素醚是公认的食品安全添加剂，可用作食品增粘剂、稳定剂和保湿剂，起到增稠、保水、改善口感等作用，在 发达国家得到普遍应用，主要用于烘焙食品、纤维素肠衣、植脂奶油、果汁、酱料、肉类以及其他蛋白质产品、油炸食 品等。 中国、美国、欧盟以及其他很多国家允许非离子型纤维素醚 HPMC和离子型纤维素醚 CMC作为食品添加剂使用。 美国食品和药物管理局（FDA）颁布的食品添加剂药典和国际食品法典均收录了 HPMC；在我国，根据国家卫计委颁布 的自 2011年 6月 20日开始实施的《GB2760 食品安全国家标准食品添加剂使用标准》，HPMC被列入“可在各类食品中按 生产需要适量使用的食品添加剂名单”，未被限定最大使用剂量，可由厂家根据实际需要掌握用量。 纤维素醚在食品中的具体用途和功能如下表所示：
我国的食品级纤维素醚在食品生产中的使用比例较低，主要原因是，国内消费者对纤维素醚作为食品添加剂功能认 识的起步较晚，在国内市场仍处于应用推广阶段，加上食品级纤维素醚的售价较高，纤维素醚在我国的食品生产中的使 用领域较少。随着未来人们对健康食品认识的不断提高，食品级纤维素醚作为健康添加剂的渗透率将有所提升，国内食 品行业对纤维素醚的消费量有望进一步增长。 食品级纤维素醚的应用范围正在不断拓宽，例如植物性人造肉领域。根据人造肉的概念及制造工艺，人造肉可以分 为植物肉与培养肉两类，目前市场上已具备成熟的植物肉制造技术，培养肉制造仍处于实验室研究阶段，无法实现大规 模商业化生产。相较于天然肉，人造肉可以规避肉类食品饱和脂肪、反式脂肪和胆固醇含量高的问题，其生产过程可以 节约更多资源，减少温室气体排放。近年来，随着原料选择和加工工艺的改进，新型植物蛋白肉已具有较强纤维感，口 感、质地与真实肉类差距极大缩小，有利于提升消费者对于人造肉的接收程度。 数据来源：Markets and markets 根据研究机构 Markets and markets的统计数据显示，2019年全球植物肉市场规模是 121亿美元，并以每年 15%的复 合增长率增长，预计到 2025年将达到 279亿美元。欧美地区是全球主要的人造肉市场，根据 Research and Markets公布 的数据显示，2020年，欧洲、亚太和北美地区的植物肉市场规模占全球市场的份额分别达到 35%、30%与 20%。在植物 肉制造过程中，纤维素醚可以提升其口感和质地，并且保持水分。未来，在节能减排、健康饮食潮流等因素影响下，国 内外植物肉行业将迎来规模增长的有利机会，这将进一步拓展食品级纤维素醚的应用，拉动其市场需求。 （二）植物胶囊行业基本情况 1、植物胶囊介绍 胶囊剂是仅次于片剂的第二大口服剂型。内容物可以是粉末、粒子、微丸、甚至是流体或半流体。胶囊可分为空心 胶囊和软胶囊，两者应用范围不同。软胶囊是成膜材料与内容物同时加工而成，一般用于油性物质；空心胶囊由帽体两 部分组成，一般用于水溶性药物。 根据原材料的不同，空心胶囊可以进一步分为明胶胶囊与植物胶囊。明胶胶囊是以动物骨中的胶原蛋白为主要原料， 通过化学反应发酵而成，植物胶囊的原材料则是 HPMC、淀粉、海藻等植物来源。明胶胶囊是目前最主要的胶囊形式， 但由于其生产过程中需添加较多的化学成分，以及全世界动物源传染性疾病的发生，使明胶胶囊的安全性遭到一定质疑。 与之相比，植物胶囊在安全性、稳定性、环保性等方面具有一定优势，二者的特点对比具体如下表所示：
数据来源：iiMedia Research 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
氯甲烷：2022年度采购价格同比 2021年度有较大增幅，主要原因系其受整体市场供求变化影响 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 无 主要产品生产技术情况
□适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
从事石油加工、石油贸易行业 □是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 1、纤维素醚竞争优势 （1）研发优势 公司在生产工艺、新技术和新产品研发方面有丰富的技术积累。截至 2022年 12月 31日，公司及子公司共拥有专利 97 项，其中，纤维素醚相关专利有 48项，包括发明专利 10项，实用新型专利 38项。公司连续多年被认定为高新技术企业， 被国家工信部评为专精特新“小巨人”企业。为持续积累研发经验，推动各类技术应用落地，公司建立了山东省纤维素醚 工程技术研究中心与山东省博士后创新实践基地。 公司始终重视技术研发和工艺改进，具有工艺流程合理、操作控制参数准确可靠、反应过程更加优化、反应充分、产品 取代度均匀、溶液透明度高等优势；公司成功研发的药品缓控释专用 HPMC（CR级）被列为省级技术创新项目并获得 国家发明专利，填补了国内市场在缓控释领域应用的空白，已通过国内多家厂家评审合格并开始批量供货；2020年，公 司“新型绿色建筑材料用纤维素醚工艺应用研究”项目被认定为“淄博市重大科技创新成果”；应用于纤维素醚后处理工序 的“用于造粒机造粒均匀性装置”被评定为“中国科技创新发明成果”。 目前，公司拥有植物胶囊专用 HPMC、羟乙基长链疏水性改性羧甲基醚、药用包衣辅料用 HPMC、食品添加剂甲基纤维 素、应用于硝苯地平缓释片的羟丙甲纤维素、滴眼液用羟丙甲纤维素等二十余项技术品种，有助于优化公司产品结构， 继续保持技术领先优势，持续提升盈利能力。 在处理污染物方面，公司在国内同行中较早采用先进的四效脱盐装置进行废水综合处理，减少了废水排放量，大幅度降 低了生产对环境的影响。公司的生产装置实现了 DCS自动化控制，全部物料包括液、固体原料均可利用 DCS系统进行 精确计量和加入，反应过程中的温度、压力控制也全部实现 DCS自动控制和远程监控，生产可靠性、稳定性、安全性较 传统方式有很大提高。 （2）产品优势 公司生产的纤维素醚系列产品质量稳定性好，在国内外有较强的竞争实力。公司十分重视产品质量控制，将产品质量视 为公司竞争力的核心要素，通过严格执行 ISO9001:2015、ISO22000:2018、FSSC22000（V5.1）、ISO14001:2015和 ISO45001:2018的标准要求，强化质量控制措施，推动公司产品质量达到德国等发达国家的严苛标准要求。目前，公司 的中高端型号建材级纤维素醚的技术指标已达到国际知名企业的同类产品标准，医药食品级纤维素醚 HPMC的产品质量 达到了食品安全国家标准、中国药典、美国药典、英国药典、印度药典的相关要求，具备了替代进口产品和国际同类产 品的实力。 公司拥有一批专业的纤维素醚生产和质控人员，具有丰富的生产控制和质量控制经验，同时，公司拥有较为完善的产品 质量检测检验体系，投建了原材料、产成品质量检测中心，该检验中心根据不同产品的应用范围，设有不同的应用实验 平台，包括建材应用实验室和医药应用实验室，从应用指标和使用效果方面保证了产品质量稳定性。 （3）品牌优势 公司自 2000年进入纤维素醚市场以来，通过持续提升产品质量和完善客户服务能力，“赫达”品牌纤维素醚已经在国内外 同行树立了的高品质产品形象，在国内纤维素醚市场具有较高的品牌影响力，在国际纤维素醚市场享有良好声誉，被许 多国家的客户所认可。2011年 12月，公司的赫达牌纤维素醚产品，被山东省名牌战略推进委员会及山东省质量技术监 督局认定为“山东名牌”。2009年 11月和 2012年 7月，公司“赫达”商标被山东省工商行政管理局认定为“山东省著名商 标”。 （4）客户资源优势 公司经过在纤维素醚行业的多年经营，凭借优质的产品树立了良好的品牌形象，积累了丰富的客户资源与海外销售渠道。 公司主要客户包括：建材行业——意大利马贝（Mapei）、法国圣戈班（Saint-Gobain）、德国可耐福公司（Knauf Gips KG）、德高（广州）建材有限公司、立邦涂料、美国雷帝、北京东方雨虹、福建三棵树等；医药行业——印度 IRIS INGREDIENTS、美国 KERRY BIOSCIENCE、正大天晴药业集团股份有限公司、石家庄市华新药业有限责任公司、悦康 药业集团股份有限公司、东北制药集团股份有限公司、浙江京新药业股份有限公司等。该等客户对纤维素醚供应商的技 术研发能力和产品质量要求较高，公司在提升纤维素醚质量稳定性和优化关键理化指标方面做出了持续努力，并取得了 显著进步，有效提升了纤维素醚产品的市场竞争力，赢得了国内外市场大客户的认可。 目前，公司产品已稳定销往德国、法国、意大利、西班牙、俄罗斯、土耳其、美国、加拿大、巴西、印度、日本、韩国、 澳大利亚、马来西亚、新加坡等 70多个国家和地区。与国内众多竞争对手相比较，公司的客户资源优势明显，国内外市 场均衡发展。 （5）人才优势 公司管理团队稳定，公司自成立以来，核心管理层稳定，公司经营策略具有延续性，团队凝聚力强，有利于吸引并培养 起适合自身经营情况的人才队伍。此外，本行业需要熟练的研发、生产及产品运用性开发的实践经验积累。公司是国内 较早进入行业的厂家之一，培养了一批技术及销售的骨干人才，熟悉国内外市场的基本情况，有利于开发出贴近市场需 求的产品，保证公司产品的畅销。 （6）环保优势 公司十分重视环境保护，在国内同行业中较早通过技术改造，实现工业用水循环利用，大大降低了单位产品的耗水量， 减少了废水和废气的排放，降低原材料和能源的消耗，有效降低了生产对环境的影响。公司外购蒸汽替代自有锅炉生产 蒸汽、改用天然气、建立配套完善的环保设施，降低了生产过程对环境的影响，确保符合相关环保要求，履行自身社会 责任。 （7）区位优势 公司位于山东省淄博市，交通便利，是我国化工行业集中区，所需主要原料的生产企业众多，采购半径小，降低了原料 采购成本和储存成本，更容易招聘到化工行业技术管理人员。 （8）资质优势 公司医药食品级纤维素醚执行《中国药典》和《食品添加剂国标》设定的标准，从生产过程到最终产品均实现了标准化， 确保了产品安全性，并已取得多项产品资质。 公司医药级产品羟丙甲纤维素、甲基纤维素、乙基纤维素已取得关联审评登记号：羟丙甲纤维素 F20180001142、甲基纤 维素 F20209990424、乙基纤维素 F20209990425，目前与制剂共同审评审批结果均为“A”，A代表“已批准在上市制剂使 用的原料/辅料/包材”；医药级羟丙甲纤维素已取得美国 FDA的 DMF注册，并取得 DMF注册号：032729。 公司已取得食品生产许可证，许可证品种明细为食品添加剂羟丙基甲基纤维素和甲基纤维素，许可证编号为：SC20137030600273，最新的证书发证日期为 2022年 01月 18日，有效期至 2024年 12月 25日。 此外，公司医药食品级纤维素醚产品取得了山东 HALAL认证、OU Kosher犹太认证。公司通过了 ISO9001质量管理体 系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO22000和 FSSC22000食品安全管理体 系认证。根据欧盟相关规定，公司的纤维素醚已完成与化工原料环氧丙烷、环氧乙烷和氯甲烷有关的 REACH注册。 2、植物胶囊竞争优势 （1）一体化优势 医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料之一，而公司是国内纤维素醚行业的主要生产商，公司发挥原料方面 的优势，于 2014年成立子公司山东赫尔希胶囊有限公司进入纤维素醚的下游植物胶囊行业，成为行业内少数从上游纤维 素醚做到植物胶囊产业链一体化的企业，具有较高的成本优势。 （2）技术与研发优势 公司经过在植物胶囊领域的持续研发投入，已具备成熟的植物胶囊生产技术和较高的工艺水平。子公司赫尔希作为国内 植物空心胶囊的品牌企业，是国内少有的实现 HPMC植物胶囊大规模量产的企业，拥有多项技术储备。截至 2022年 12 月 31日，赫尔希拥有植物胶囊领域相关专利 20项，其中 4项发明专利、16项实用新型专利。 赫尔希被认定为国家级“高新技术企业”、国家级“绿色工厂”，获得山东省工信厅授予的省级“一企一技术”创新企业、省 级“专精特新”中小企业和山东省中小企业“隐形冠军”企业等荣誉称号，并被淄博市科学技术局批准建立“淄博市植物胶囊 工程技术研究中心”，为公司进一步开展产品研发、改进生产工艺创造了有利条件。公司“年产 165亿粒植物胶囊及智慧 工厂提升改造项目”于 2021年被山东省发改委评定为“新旧动能转换优选项目”。 2021年，赫尔希完成多个 HPMC植物胶囊相关的研发项目，其中“羟丙甲纤维素空心胶囊对制剂溶出的影响因素研究”项 目与“脱模油处方与配置方法的研究”项目有利于提升胶囊品质，“提高空心胶囊药物控释作用的研究”项目有助于掌握影 响药用胶囊控释作用的关键因素，“高透明度羟丙甲纤维素空心胶囊工艺研究”有利于拓宽产品适用领域，提升产品竞争 力，为公司研发新产品和改进生产工艺奠定基础。 （3）资质优势 公司生产的羟丙甲纤维素空心胶囊已取得关联审评登记号：F20170000082，目前与制剂共同审评审批结果均为“A”，A 代表“已批准在上市制剂使用的原料/辅料/包材”。同时公司已取得 KOSHER犹太认证、HALAL清真认证、BRC认证（英国零售商协会制定的国际性技术标准认证）、美国 NSF（CGMP）认证，并已取得美国、英国、德国及法国等多国 客户的供货认证。 （4）销售渠道优势 为拓展市场，公司在美国、欧洲都设有合资公司。凭借自身具有竞争力的技术、质量、价格等优势，公司的植物胶囊产 品已销往美国、英国、德国、法国等国家和地区。公司植物胶囊业务目前处于快速发展阶段，结合公司长期战略，同时 针对客户对于供应链及时性、稳定性的需求，公司近年来合理、有序对植物胶囊产品进行产能布局和建设，不仅持续深 化了与主要客户的合作，而且不断扩大了业务规模和合作范围。未来，公司将在与原有老客户维持双方良好合作关系的 同时，加强推广力度，开发新的国家市场和新的客户，吸引更多潜在客户，进一步提升市场份额。 四、主营业务分析 1、概述 2022年是赫达成立的第 30个年头，回顾过去一年，外部环境快速变化，黑天鹅事件层出不穷。面对全球经济衰退带来需求下滑以及国内厂家竞争加剧等诸多挑战与不确定因素，公司管理层与全体员工上下一心、攻坚克难，聚焦主业 发展，以安全生产为前提，以管理提质为关键，强化生产管理效益提升，优化产品销售策略，保障供应链安全稳定，健 全多维度内控管理体系，稳步推进各项工作持续良好开展。报告期内，公司在生产经营、技术研发、投资项目建设、持 续改善及组织人才等方面取得了一定的成绩： 1、生产经营方面：坚持以客户为中心，不断加大市场开拓力度。 2022年，公司业绩继续保持增长，在合并报表范围内实现营业总收入 172348.33万元，同比增长 10.44%；归属于母 公司所有者的净利润 35379.89万元，比去年同期增长 7.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润34765.53万元，较上年同期增长 10.47%。 纤维素醚事业部：在不断夯实国内市场领先地位的同时，持续深化全球网络布局，大力推动海外市场发展，全年产 品利润超预期完成； 赫尔希胶囊事业部：内部管理能力不断提升，生产运营效率持续优化，但受全球主要发达国家特别是欧美地区通胀 高企、需求波动影响，业绩不及预期； 化工设备事业部：得益于优秀的成本控制与运营提升，利润较去年同期实现较大增长，但收入规模有待进一步提升； 福川化工事业部：受下游需求波动影响，利润下滑严重，业绩距离预期有较大差距。 2、产品研发方面：产品组合不断完善，抗风险能力不断加强。 公司始终将技术研发视为发展的第一生产力，持续加强产品应用研发，优化生产工艺，提高生产效率，稳定产品质 量。报告期内，公司产品组合不断完善，抗风险能力不断加强，高附加值产品表现优秀，C系列改性羟乙基纤维素醚、 60HD/75HD医药级纤维素醚、HPMC/MC食品级纤维素醚等纤维素醚产品已通过客户验证，目前已形成稳定供货；纯品 植物胶囊、抗酸植物胶囊、不含钛白粉植物胶囊等植物胶囊产品研发成功，并获得客户批量订单。 3、持续改善方面：不断提升运营效率，推动降本增效。 为提升公司管理运营效率，公司建立了 Head Way精益管理体系，创造不断变革和持续改善的企业文化氛围。纤维素醚事业部全年启动改善项目 60 余个，带来收益近千万元；赫尔希胶囊事业部启动改善项目 26 个，生产效率获得提升， 并为产线改造打下基础；同时，集团各部门积极开展开源节流项目，全年节约费用 300余万元。 4、投资项目建设方面：强化项目管理，持续做大做强。 公司坚信，只有不断做大，才能持续做强。自 2020年以来，公司持续加大投资力度，累计投资超 10亿元，报告期 内，各投资项目顺利推进。赫达高分子 30000吨/年纤维素醚项目于 2022年 11月一次投料成功，下线产品全部检测合格， 为未来市场的进一步开拓奠定了基础；环境治理升级改造项目，提升公司环保处理能力，环保治理水平大大领先同行业， 推动公司可持续发展；植物胶囊纯品生产线搭建完成、进入试生产，植物胶囊二代产品完成技术储备、获得客户认可。 5、组织人才方面：凝聚高效团队，塑造敏捷型组织。 人才是发展的第一资源，公司人员结构持续优化，截至报告期末，本科及以上人员数量增长 18%，全年引进博士 1 司开展领导力发展项目、一线班组长发展项目、工程师俱乐部等项目，公司团队领导力显著提升；企业文化广泛推广， 塑造高绩效文化，打造追求高绩效且以创造价值为己任的赫达人，培养赫达领导者企业家精神。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
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