[年报]水星家纺(603365):上海水星家用纺织品股份有限公司2022年年度报告
原标题:水星家纺:上海水星家用纺织品股份有限公司2022年年度报告 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李裕陆、主管会计工作负责人孙子刚及会计机构负责人（会计主管人员）陈美珍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会决议，公司2022年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户中的回购股份为基数分配利润，向全体股东每10股派发现金红利7元（含税）。截至2022年12月31日，公司总股本266,670,000股，扣除公司目前回购专用账户的股份3,895,100股，以此计算合计拟派发现金红利183,942,430.00元（含税），公司2022年度不进行资本公积金转增股本。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本扣除公司回购专用账户中的回购股份的基数发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司经营存在的主要风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”的“（四）可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9 第四节 公司治理........................................................................................................................... 31 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 48 第六节 重要事项........................................................................................................................... 52 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 61 第八节 优先股相关情况............................................................................................................... 66 第九节 债券相关情况................................................................................................................... 66 第十节 财务报告........................................................................................................................... 67
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2022 年，全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持续，外部环境更趋复杂严峻，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。面对复杂多变的市场形势，公司继续专注家纺主业，聚焦被芯品类，围绕“好被芯 选水星”的品牌战略，从品牌、渠道、产品、信息化、人才建设等方面进行了进一步优化改革，不断增强核心竞争力，公司整体保持稳健经营。 截至 2022年 12月 31日，公司总资产 35.36 亿元，同比增长 1.76%，归属于本公司股东的权益27.67亿元，同比增长4.94%。报告期内本公司实现营业收入36.64亿元，同比减少3.57%，归属于上市公司股东的净利润2.78亿元，同比减少27.89%。 品牌建设： 1、“好被芯 选水星”品牌战略领航 公司持续聚焦“好被芯 选水星”品牌战略，强化核心品类优势，打造细分市场竞争力，带动全品类发展。报告期内，公司深入研究、洞察消费者的消费痛点，从颜值、舒适度、功能创新等方面引领被芯品类，提升品牌对外识别度，强化被芯品类的品牌心智。根据欧睿信息咨询（上海）有限公司发布的调研结果，“水星家纺2021年被芯全国销量第一”（注1）、“水星家纺2022年全国结婚床品销量第一”（注2）。 移动互联网时代，公司充分利用微信、微博、抖音、小红书、今日头条等新媒体，传播公司的公关活动、营销大事件等，在产品、服务之外，创造能引起共鸣和情感连接的内容，在线上与目标用户进行即时的互动与分享，让用户主动参与品牌传播，并长期关注，形成公司的品牌资产。 （1）把芯带回家 2022水星芯意年 的情感内核，展现新年陪伴的意义。活动中公司充分利用新媒体和传统媒体实现精准触达和流量 爆发，并上线“芯意”专场直播，在直播间里陪消费者一起，展望新年，挑选品质年货。本次活 动公司成功以“芯”为情感连接点，与广大消费者达成“心”的交流。 （2）寻找“午夜不眠人”公益项目 2022年世界睡眠日，公司携手网易从公益视角出发，寻找午夜不眠人，共同出品走心微纪录 片《守护城市的温度》。活动聚焦夜幕中那些牺牲睡眠的城市守护者，通过微纪录片、音乐共创、 科普解读等兼具感性和理性的内容载体，致敬城市守护者，守护每一个人的晚安好梦。此项目获 得第29届中国国际广告节“年度整合营销金案”和第9届TMA移动营销大奖家居类银奖。 （3）水星家纺×RIO微醺 公司携手RIO微醺打造“跨界果味风”，推出果味系列床品。在抖音超品日中，公司通过充 满趣味性的活动话题、平台头部达人创意，和达人带货直播、店铺直播等方式，让活动成功出圈。 （4）科学守护睡眠 体验“22℃的夏天” 公司运用低碳凉感科技，推出雪糕被升级版，同时牵手著名脱口秀演员庞博作为健康睡眠大 使，并围绕其打造优质内容，通过构建微博、抖音、小红书等多社交平台矩阵，将科技感十足的 雪糕被传递到广大粉丝面前，用高注意力场景和内容传播实现粉丝和品牌的“双向奔赴”，引发 热议和广泛传播。凭借高“含科量”，水星家纺雪糕被获选人民网“2022国民消费·科技赋能创 新案例”。 （5）水星家纺×喵铃铛 公司与大热 IP 喵铃铛合作，聚焦萌宠文化，打造了集温暖、舒适、可爱于一体的治愈新品 “喵铃铛系列”。水星家纺“喵铃铛系列”通过快手平台首发，以“短视频+直播”的形式呈现， 直播中深度植入水星家纺×喵铃铛IP的元素，采用工厂实景直播间+萌猫之家样板间双场景，还 有猫咪人偶与萌主播的趣味互动，深受年轻消费者的喜爱。 （6）水星家纺牛皮席视频《夏风席语》获国际大奖 为推广牛皮席系列产品，公司拍摄影片《夏风席语》，通过溯源原产地的形式，将川渝地区 夏日凉爽的感觉和牛皮席手工制作的过程展现给消费者，让消费者看到好的用料和用心，以此给 消费者更多选择的理由，完成品牌升级，带动销售。整部影片延续公司夏令品宣传清爽舒缓的调 性，持续树立水星作为家纺品牌带给人们的舒适感、品质感和安全感。该影片获得“2022金狮国 际广告影片奖 家居地产类最佳广告影片金奖”。 渠道建设： 1、线下渠道 受物流停滞、部分门店无法正常开门营业、客流量大幅减少、消费信心不振等因素的影响，线下渠道经营受到较大冲击，导致销售收入下降。报告期内，公司在品牌、产品、营销、会员服务等方面不断提出新举措，赋能终端门店，以降低客观因素带来的影响。 （1）品牌赋能，门店形象升级。随着“水星STARZHOME”形象升级发布，公司不断推动终端形象的升级改造。对此公司不仅在店面装修、产品陈列、平面设计等硬件上升级，同时还在服务质量、店铺管理、顾客服务等软实力方面进行强化培训，以实现门店形象的整体升级。 （2）新零售工具赋能，打通线上线下营销链路。近年来，在公司不断地推动下，新零售工具在终端的使用不断深入和优化，目前终端门店普遍能熟练使用，他们通过云店小程序、直播及私域流量运营等方式，增加门店获客率，以此促进销售。同时，公司充分发挥自身优势，通过各种措施助力经销商：报告期内，公司通过抖音短视频广告精准锁定门店周围商圈定向投放，覆盖全国超1000家门店，协助其从线上为门店引流；同时公司通过直播引入公域流量，再通过社群和微商城工具进行流量分配，让粉丝和门店高效匹配。直营渠道探索和线下头部百货品牌在新零售模式上做线上线下的融合创新，双方共同打造实体网红专柜的同时，利用直播扩大双方品牌影响力，提升业绩。 （3）科技赋能，打造极致爆款大单品。公司不断加强产品价值、品牌价值塑造，以满足消费 者对产品舒适性、健康性的需求为宗旨，重点研发高品质、高“含科量”、极致性价比的爆款大 单品，为门店引流，以此提升连带销售。如黄金搭档·STAR玻尿酸抗菌蚕丝鲜羽绒被，使用了公 司自有国家专利技术蚕丝羽绒“1+1+1”叠加工艺、羽绒抗菌防臭专利技术、玻尿酸保湿技术等， 融合蚕丝和羽绒两种高端天然纤维，在舒适度、保暖性、健康性等多方面满足消费者的需求,此款 产品多年来不断升级迭代，一直深受市场认可；萱·玻尿酸抗菌亲肤桑蚕丝被，利用了与上海应 用技术大学联合研发的萱草花香氛缓释技术，及玻尿酸保湿技术、抗菌技术等先进科技，同时原 材料为优质桑蚕丝，产品甫一推出就受到经销商和消费者的广泛好评。 （4）会员服务赋能，新老用户“存故纳新”。公司推进终端门店利用企业微信、视频号、抖音、小程序等与消费者进行精准互动，提升入会率；同时持续推进终端门店POS系统上线，规范会员管理模式，借助数字化精准洞察消费者喜好；通过大管家服务持续为老用户提供产品清洁、保养等服务，提升满意度。 2、线上渠道 随着消费者更多地选择线上购物，公司线上渠道保持了持续增长态势，但2022年物流不畅、货品交期拉长等仍给电商运营带来相当的挑战。报告期内，公司强化线上品牌宣传，并充分发挥电商团队极强的开拓能力、专业的运营能力及灵活的应变能力，提升了在各个平台的市占率。 （1）传统“三大”电商平台稳健发展，新兴平台抖音增速领跑。公司在天猫、京东和唯品会三大平台深耕多年，凭借对平台规则的深入理解、消费者喜好的精准把握和产品的不断推陈出新等，持续保持行业领先地位。公司于 2020 年下半年入驻抖音平台，是行业内最早入驻的品牌之一。经过两年多的培育，2022 年公司在抖音平台的销售收入已具有一定规模，相较于竞争对手，公司在抖音平台上已具有较为明显的领先优势。 （2）持续聚焦“好被芯 选水星”的品牌战略，加强品牌投入，不断提升品牌溢价能力。报告期内，公司通过跨界与知名品牌、IP、国际设计师等合作，采取联名打造专属产品的方式，积极探索潮流破圈，推动品牌年轻化升级；开展天猫小黑盒、天猫年度会员日、京东小魔方新品日、抖音超品日、抖音嘉年华、快手超品日等活动，提升了公司业绩和品牌声量。 （3）数字化驱动，电商运营效能提升。公司利用大数据技术对线上人群的需求进行深入地分析，研发出符合其需求和喜好的产品，提高了产品研发的质量和创新性。公司以商品企划为中心，打通了跨部门的数据流程，建立了一套完善的指标体系和数据应用体系，从而提升了商品的规划能力和效率。公司对线上业务流程和数据需求进行梳理，确定了一些常用的数据分析场景，如市场动态、竞争对手、渠道效果、产品销售、客户行为等，公司通过建立标准化的数据模型和报表，实现了这些场景的自动化和规范化，减少了人工干预和错误，提高了分析的速度和准确性。 产品建设： 公司不断加强消费者洞察，挖掘消费者显性的或隐性的、理性的或感性的需求，针对不同消费者在不同消费场景下的消费痛点，进一步优化产品结构，增强高品质、绿色原材料研发和供应链打造，推进睡眠科技成果转化及应用，打造健康、环保、生态型科技类产品，持续提升水星特色产品的核心竞争力。 科技赋能产品创新。公司继续以纤维新材料和助剂新材料的自主研发为重点，新开展了牛奶蛋白纤维、茶氨酸纤维、茶氨酸茶香纤维、无机抑螨纤维、草本天然抗菌助剂、物理抗菌技术、超薄超保暖纤维絮片、絮片叠加成效评测、羽绒保暖性测评、黄金搭档被测评、被芯温度梯度技术、吸光发热光暖助剂材料、香兰素和夜来香助剂材料、玻尿酸助剂材料等项目的技术研发、科技攻关和成果转化，取得了比较理想的技术成果。其中，草本天然抗菌、吸光发热光暖助剂材料、香兰素和夜来香助剂材料、玻尿酸助剂材料等技术成果已完成技术转化，应用于被芯和套件产品中，新产品上市后获得经销商和消费者的广泛好评，科技领先的品牌形象得到市场认可。 信息化建设： 报告期内，公司依据数字化发展规划，按照业务在线化，运营数据化，决策智能化路径，持续推进零售、分销、研发、供应链等板块的数字化建设，提升数据运营能力，重点实施以下项目： （1）推动数字化技术底座建设。公司进行了集团技术平台、开发与运维平台的统一规划，建立了PC端/移动端的企业门户，推进统一用户账号的系统建设，以提升用户体验与账号的安全性。 （2）推动终端零售与分销渠道的数字化建设。推广统一的POS系统，为线下导购建立营销工具，以直播、社交运营等高质量数字化内容触达消费者，通过小程序形成离店销售，推进线上线下融合，实现全流程、全链路数字化的经营模式，以全域零售的高质量创新来推动业绩增长。 （3）进行供应链的数字化规划，推动供应链业务端到端的拉通，提升运营效率。建立销售预测、库存库容可视化以及生产进度可视化等模型，推动质量管理数字化，以逐步实现供应链全局可视化，提升供应链的整体运营效率。公司2022年引入了IBM供应链管理咨询，主要涉及商品企划，研发管理，计划管理，采购管理，质量管理等板块，为构建水星数字化敏捷供应链打下基础。 （4）推动大数据分析体系的建设。重点进行营销、商品企划、供应链、质量、财务等模块的数据横向拉通，以逐步通过全价值链的数据融合，实现跨领域数据决策支撑。 人才建设： 报告期内，公司推进矩阵式组织架构的变革和组织运营机制的升级改造，促进各部门之间的密切合作，提升组织效率，增强整体实力。与此同时，公司逐步推进面向人才需求的薪酬福利体系的搭建，提升组织活力；深耕人才培养体系，加强人才梯队建设和关键人才继任计划的落地，确保人才的保障供给；进一步推进人力资源职能的转型升级，加强人力资源部门与业务部门的融合。此外，公司还推出了核心价值观九项原则，以及360价值观评价系统、飞书OKR管理工具等，改善了组织氛围，提升了工作效率。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）家纺行业总体运行稳中承压 2022年，受国内经济下行和严峻的市场环境变化的影响，国内消费市场受到较大冲击。居民消费意愿下降，不敢消费、不便消费问题比较突出。在国家一系列稳经济促消费政策的持续发力作用下，全年社会消费品市场销售规模基本稳定，但纺织服装类商品零售下降明显。根据国家统计局公布数据显示，2022年社会消费品零售总额439,733亿元，比上年下降0.2%，除汽车以外的消费品零售额393,961亿元，下降0.4%，其中，服装、鞋帽、针纺织品类下降6.5%。 根据中国家纺协会《2022年我国家用纺织品行业运行分析》显示，2022年，受地缘冲突长期化、通胀高企等不利因素影响，全球经济趋于下行态势，市场需求疲弱、贸易环境更趋复杂等不利因素给我国家纺行业带来严峻挑战，行业总体运行稳中承压，行业产销规模有所收缩。从出口情况看，2022年我国出口床上用品135.47亿美元，同比下降15.46%，其中美、欧、日传统市场下降明显，东盟市场仍保持较高水平增长。从内销情况看，床上用品市场消费动力总体偏弱，传统销售旺季营业额较上年下滑较为明显。国家统计局统计的1095家床上用品企业2022年内销产值同比下降6.02%。 （二）线上消费占比持续增长 根据国家统计局公布数据显示，2022年，全国网上零售额137,853亿元，比上年增长4.0%。 全年实物商品网上零售额119,642亿元，比上年增长6.2%，占社会消费品零售总额的比重为27.2%。 在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长16.1%、3.5%、5.7%。 近年来，越来越多消费者购物习惯发生转变，线上客流大幅提升，销售快速增长，线下销售普遍面临困境，面对商业零售的生态与场景之间发生的巨大变化，越来越多的家纺企业开始借助线上平台开展销售，不断创新营销模式，通过短视频、直播、社群营销、品牌小程序等方式引流获客，积极探索线上线下相互融合发展之路。 （三）消费观念变化有助于品牌企业市占率提升 国内涉及家纺产品生产的企业较多，行业集中度低，无品牌产品仍然占据较大的市场空间。 近年来，随着我国人均可支配收入的增长，人们在家纺消费的过程中出现了更加注重品牌和质量、重视个性化和功能性等新特征的趋势，越来越多的消费者开始关注睡眠质量，愿意为高品质的家居生活付费，他们更加注重产品的健康性、安全性、防护性，更加关注产品的品质和体验，人们在家纺方面的支出、消费频次不断提升。处于行业领先地位的一批优秀企业围绕着品牌的定位与传播、市场策略的建立、营销网络的搭建及市场管理、产品技术的创新及人才累积等方面构建起了各自的核心竞争优势，形成了相对稳定的竞争格局，市占率持续提升。 （四）行业或面临加速洗牌 2022年，面对严峻的市场环境，中小家纺企业经营更加艰难。从线下渠道来看，核心商业体对家纺品牌的容量有限，由于终端客流减少，大型百货零售企业通过淘汰小品牌、聚合大品牌，提升单店销售业绩，且优质加盟商资源也将向龙头品牌集聚；从线上渠道来看，消费者在线上购买家纺产品的品单价、客单价都在不断提升，消费者更愿意选择有品牌的产品，同时，平台流量也进一步向优势大品牌倾斜，品牌企业市占率提升的趋势越来越明显；从供应链的角度来看，头部企业管理更加精细化，能够及时整合上下游资源，控制成本，保证品质，提升生产效率。在承压能力方面，头部企业＞规模以上企业＞规模以下企业。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务及产品 公司自设立以来，持续专注于中高档家用纺织品的研发、设计、生产和销售，主要产品包括套件、被芯、枕芯等床上用品。 （二）公司经营模式 1、品牌运营模式 公司的品牌运营采用“品类品牌化”的方式组建品牌矩阵，以“水星”品牌为主，“百丽丝”品牌为辅，以“水星家纺婚庆馆”“水星宝贝”“水星KIDS”等品牌为组合细分品类品牌，在强化“水星”主品牌的同时，快速、有效地实现了品类细分市场的拓展。 2、研发设计模式 公司在产品研发和技术创新上始终坚持消费者至上的理念，针对不同品牌、不同渠道，通过对消费者需求的深入研究，以更强的消费者理解能力去完成对产品的研发、设计，形成了成熟的以原创研发设计为主，以与国内外纺织领域知名高校、专业研究机构合作研发为辅的设计研发运作模式。 3、采购模式 公司主要采用集中采购模式，通过制定严格的供应商甄选、考核和淘汰制度，定期对供应商进行考评，并相应调整合格供应商名录，使供应商处于良好的竞争和稳定状态。近年来，公司对采购系统进行了信息化升级，突破传统采购模式，致力于打造DRP供应链协同平台，建立起集中、高效、透明的供应链系统,实现销售需求、库存状态、生产进程可视化、在线化、共享化，从而提升供应链管理和协调能力。 4、生产模式 公司目前以自主生产、委托加工、定制生产三种方式相结合的模式生产产品。公司自主生产的主要为套件类、被芯类和枕芯类产品；委托加工主要针对坯布染整、套件的绣花或绗绣、套件的缝制等工序；定制生产主要包括羽绒被、部分蚕丝被、部分枕芯、竹草凉席、床护垫、毛毯和蚊帐等产品。 5、销售模式 公司坚持以经销、网络销售和直营为主，团购、国际贸易等为辅的多通路立体销售模式。报告期内，公司以持续提升加盟、直营门店、传统电商渠道的运营质量为基础，积极创新零售模式，通过直播、云店、抖音、KOL、小红书等形式，扩展公域流量，培育私域流量，加速线上线下融合发展。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司长期以来，始终专注于、专业于家纺产业的核心竞争力建设，通过对消费者深层洞察能力的全面提升，在品牌价值传播、双线渠道建设、产品创新研发、供应链优化、团队和文化建设等方面持续的创新、积累，取得显著的行业领先优势，核心竞争能力不断得到强化和提高。 1、深层的消费洞察能力 公司始终认为并坚持做到，我们是真正能够理解消费者并积极拥抱变化的企业。消费者的需求是显性的，也是隐性的，而显性的需求一般的企业都能捕捉得到，但是，那些隐性的、细微的需求是需要企业用数据、用情感、用心去理解才能有所体察的。公司经过长期地努力，积极地积累，建设起了一个从终端导购细致规范服务到数据集成、从线下到线上、从观察交流到理性分析、从产品到服务的一个消费者需求研究系统，从而有效地增强、提升了对消费者的深层洞察能力。 针对消费者对床品需求的变化，报告期内公司积极创新，持续优化产品结构，加大对环保、绿色、智能中高端产品的研发、推广，进一步推进睡眠科技成果转化及应用，提升化纤类、棉类等产品的功能属性。积极转变宣传模式、营销模式，进一步提升消费者对品牌的认知度和满意度。 2、突出的品牌影响力 长期以来，公司始终将品牌建设作为一项系统工程进行实施，通过技术创新、设计研发、款式创新以及对质量的不懈追求努力塑造品牌的“内涵”；通过统一的形象设计以及规范的运营要求及其管理，确保销售终端的服务能力在高水准上保持一致，拓展品牌的“外延”。通过“内涵”与“外延”的有机结合向消费者传递以优质产品、优质服务为核心的品牌价值。 随着消费群体的年轻化、新媒体营销及社交平台红利的爆发，近年来公司一直不断调整优化品牌传播方式与途径，持续提高品牌传播质量。报告期内，公司持续聚焦“好被芯 选水星”品牌战略，策划品牌传播大事件，增加线上平台的营销投入，加大短视频等宣传模式的投放力度，以优质的内容获得高流量，提升品牌的影响力；持续与知名IP、国际设计师等合作，推动品牌年轻化升级，提升品牌溢价能力。凭借公司多年系统化的品牌建设，公司入选中国纺织工业联合会发布的“2022中国纺织服装品牌竞争力优势企业”名单。 3、领先的技术研发优势 秉承“科学守护睡眠”的理念，公司始终把技术研发作为公司整体发展战略中一个重要环节。 公司建有技术研发中心，下辖研发中心和技术中心两个分中心，主要致力于有别于行业内常规花型、款式研发设计和原材料、工艺技术的研究和开发。技术研发中心建立了以市场为先导的产品研发设计和技术创新系统，通过大力引进和内部培养，建立了一支相当规模的、专业化的研发设计队伍，通过多年积累，公司的研发系统已较为成熟。公司以自主研发为主，同时积极整合国际、国内的研发、设计、创新资源，拓展外部战略联盟，不断加强基础性技术、前瞻性技术、行业共性技术难题的研究突破和科技攻关，为企业长远发展奠定技术实力，且持续加强科技成果的转化和推广，确保技术研发力量在鲜活的市场环境中得到检验和历练，成为公司整体市场竞争力的重要源泉。 报告期内，公司分别与东华大学纺织学院、苏州大学纺织服装工程学院、上海应用技术大学等高校专家合作开展了多项基础性纺织技术课题研究，达成了阶段性成果。同时公司继续以功能性纺织纤维新材料和助剂材料的自主研发为重点，以开发健康、环保、生态型家纺产品为基本方向，重点开展了牛奶蛋白纤维、无机抑螨纤维、茶氨酸纤维、草本天然抗菌、物理抗菌、玻尿酸家纺材料、吸光发热光暖材料、超薄超保暖絮片材料等项目的技术研发、科技攻关和成果转化，取得了众多的技术成果。前一年开发成功的低致敏纤维2022年已广泛应用于水星KIDS系列产品中，其中低致敏夏被系列被评为“2022年度十大纺织创新产品”。公司与上海应用技术大学合作，完成“香萱1号”缓释萱草花香氛材料的技术转化，应用于大单品“萱”系列蚕丝被中，产品获得市场广泛认可。“香萱1号”是萱草植物新品种，具有特殊清新淡雅的香气，且此种香气具有香气协调、透发、天然感和稳定性好等特性。报告期内公司与上海应用技术大学联合攻克完成《特色花卉香料绿色植被与高值化利用关键技术》，并获得中国轻工业联合会“技术发明一等奖”。 2022年，公司获得包括《金色蚕种小蚕共育方法》《含钛纤维凉感家纺面料的制备方法以及制备的面料》等在内的发明专利共计12项，其中以《金色蚕种小蚕共育方法》为核心技术的水星1 号金桑蚕丝被被评为“上海市创新产品”、“奉贤区创新产品”，与其关联的金桑蚕丝保色技术《一种提高天然彩色蚕丝纤维抗紫外性能的方法》2021年获得发明专利授权，2022年获得中国纺织工业联合会“优秀专利奖银奖”。除此以外，公司还获得12项实用新型专利授权。同时公司在重点研发领域新申请发明专利10项、实用新型专利5项。 截至报告期末，公司拥有授权有效专利146件，其中发明专利53件，实用新型专利27件。 4、规模化的销售网络 公司拥有规模在业内居于领先地位的线上线下立体销售网络，实体销售终端覆盖了大陆31个省、自治区、直辖市，形成了以经销商、直营渠道和网络销售渠道为主，国际贸易、团购为辅，渠道形式多样、消费者覆盖广、成长空间大的规模化销售网络。 在线下渠道布局上，公司在广大三、四线城市构筑“网格布局”，在一、二线城市构筑“重点布局”，呈现较为突出的渠道卡位优势。多年来，公司通过经销模式，利用各级经销商的市场资源、人力资源、资金资源，并经过公司严格的规范化管理建立起的广阔销售网络，为公司业绩的稳健增长以及未来业绩的持续增长打下了扎实的基础。同时，公司已在多个省会城市、经济发达城市开设了直营门店，提高了公司直营销售占比，完善了公司的渠道结构，增强了公司对销售终端的控制力。报告期内，公司加盟渠道延续以提升渠道经营质量为主的市场拓展策略，通过扩大店铺面积、提升店铺形象、增强服务水平等方式进一步巩固优势经营区域并有序开拓新兴市场。 直营渠道以一、二线城市核心区域为重点，提升品牌形象、优化销售收入结构的同时也对周边区域的经销渠道销售起到了很好的带动作用。 在线上渠道布局上，公司采取超前布局战略，取得了一定的市场先发优势。通过培养、引进，公司建立了一支高度专业化的电商业务团队，伴随国内电商业务的发展，电商团队积极应对线上渠道的快速变化，具有极强的开拓能力和适应能力，积累了丰富的电商业务运作经验。通过基于大数据分析的整体业务规划、每个营销活动的精心策划组织、网络产品专供策略的实施，公司网络销售规模持续增长，取得了在网络销售领域行业内领先的业绩。 5、高效整合的供应链优势 公司制定了严格的供应商甄选、考核和淘汰制度，立足于与供应商共同发展、共同成长的初衷，借助于DRP平台推广深度加大和ERP系统的融合，整合上游供应链体系，使得公司可以高效利用上游行业内的材料开发、面料研发、面料图案设计和面料染整、生产的优质资源，打造出公司在产品品质、花色、生产成本、市场反应速度等多方面的竞争优势。公司结合供应链看板管理系统，实施供应链的智能化管理，降低了与供应商合作的时间成本和沟通成本，利用淡季提前生产订货产品，平衡产能压力，提升了公司生产的整体效率和快速反应能力。 为进一步提升供应链管理能力，公司聘请IBM咨询顾问，从供应商管理、采购管理、商情管理、采购早期介入、成本管理等多维度开展培训学习、诊断优化，建立了一套持续提升的管理流程。同时，强化公司快速反应能力，建设形成从商品企划到供应的业务落地机制：降低商品首批库存数量，小单快跑，季中监测市场需求变化和销售表现，及时把握市场新机会，控制滞销风险的商品库存，柔性应对不确定性。 6、有特色的企业文化和优秀的人才团队 公司十分重视企业文化建设，把企业文化建设与日常经营活动紧密结合，通过持之以恒开展包括“水星哲学”学习与践行在内的企业文化建设“十个一工程”， 使得公司“快速、和谐、卓越”的核心价值观和“敢、实、爱”的企业精神对内进一步落地，对外进一步传播，从而吸引、培养、集聚了一大批优秀的志同道合的人才队伍，实现了文化的“四个效益”（经济效益、社会效益、短期效益和长期效益），形成了文化的强大生产力和生命力，为企业长远发展注入了强大的动力。 五、报告期内主要经营情况 2022年公司实现营业收入3,663,751,065.48 元,较上年同期减少3.57%；归属于上市公司股东的净利润 278,256,474.19 元，较上年同期减少 27.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润226,393,509.32元，较上年同期减少37.47%；2022年经营活动产生的现金流量净额 103,914,068.35 元，较上年同期减少 77.60%；2022 年末归属上市公司股东的净资产2,767,232,456.85元，较上年末同期增长4.94%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
销售费用变动原因说明：主要是广告宣传费、推广费、人员薪资类支出等增加所致； 管理费用变动原因说明：主要是人员薪资类支出、管理咨询费用等增加所致； 财务费用变动原因说明：主要是银行存款利息收入增加所致； 研发费用变动原因说明：主要是研发投入增加所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是支付的税费和销售费用增加及销售收入下降所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是到期赎回理财产品增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是分配股利支出增加及股份回购所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币
无 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额84,895.03万元，占年度销售总额23.17%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5 名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额38,905.94万元，占年度采购总额17.97%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5 名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 销售费用本年发生 855,163,582.02 元，比上年同期增加 101,145,483.94 元，较上年增幅13.41%，主要是广告宣传费、推广费人员薪资类支出等增加所致； 管理费用本年发生 172,978,243.50 元，比上年同期增加 20,906,599.57 元，较上年增幅13.75%，主要是人员薪资类支出、管理咨询费用等增加所致； 研发费用本年发生71,647,238.45元，比上年同期增加6,434,964.14元，较上年增幅9.87%，主要是研发投入增加所致； 财务费用本年发生-13,732,198.21 元，比上年同期减少 2,728,651.43 元，主要是银行存款利息收入增加所致。 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
(2).研发人员情况表 √适用 □不适用
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