润丰股份(301035):山东潍坊润丰化工股份有限公司向特定对象发行A股股票并在创业板上市的募集说明书（申报稿）
原标题:润丰股份:山东潍坊润丰化工股份有限公司向特定对象发行A股股票并在创业板上市的募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人会计主管人员保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下重大风险提示： 一、募集资金投资项目相关风险 （一）募投项目产能消化不利及效益不达预期的风险 本次募集资金投资项目中包括4个原药生产项目，上述项目建成达产后，将新增7万吨原药产能，公司在原药生产方面的产能规模将得到较大提升，可以有效丰富产品种类、优化产品结构，更好地满足市场需求。虽然公司基于当前的产业政策、行业技术水平、市场环境和发展趋势等因素对募投项目可行性进行了充分的分析与论证，但在项目实施过程中仍然会存在各种不确定因素，例如国内外宏观经济形势发生变化、相关产品市场需求下降、销售价格未达到预期等情况，可能导致公司面临新增产能无法及时消化的风险，使得公司募投项目效益无法达到预期，甚至相关生产线出现减值，从而对于公司整体经营业绩带来不利影响。 （二）募投项目的建设及实施风险 本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务开展，公司在农药领域积累了丰富的经验，具有较好的技术、人员与市场基础，并且对本次募投项目的建设与实施进行了充分的可行性论证。但由于行业政策和市场本身具有不确定性，在项目实施过程中，若募集资金无法及时到位或项目实施过程中工程进度、项目质量、产能消化、产业政策、技术革新、市场竞争等方面出现不利变化，将可能导致项目周期延长或者项目实施效果低于预期，进而对公司经营发展产生不利影响。 （三）募投项目新增折旧、摊销导致经营业绩下滑的风险 公司本次募集资金项目资本性支出规模较大，主要包括厂房建设、购置设备等，募投项目建设完成后，公司固定资产、无形资产规模将有较大幅度增加，按照公司当前会计政策，在募投项目生产或运营期内，本次募投项目最高一年固定资产折旧、无形资产摊销金额为15,982.67万元。如果未来募投项目的预期收益不能实现，则因募投项目新增折旧、摊销将对于公司经营业绩产生不利影响。 （四）募投项目投向新产品短期内无法盈利的风险 公司本次募集资金投资项目中，年产1000吨二氯吡啶酸项目、年产1000吨丙炔氟草胺项目中涉及的二氯吡啶酸、丙炔氟草胺两种农药原药为公司未自产过但销售过的新产品，仍属于公司主营业务范畴，符合公司业务发展规划。公司已具备该募投项目实施的技术与人才储备、以及市场基础，但如由于市场需求、技术工艺等方面出现不利变化，上述募投项目实施情况不及预期，可能存在投向新产品的该募投项目短期内无法盈利的风险，并对于公司的整体经营业绩产生不利影响。 二、环境保护风险 公司所处行业为化学原料及化学制品制造业下的化学农药制造细分行业，生产经营过程中会产生废水、废气及废渣，环境保护要求较高。一方面，若公司今后出现在环境保护方面所采取的措施执行不当或环保设施出现故障等问题，造成环境违法事件，存在被环保主管部门进行处罚或责令整改的风险；另一方面，随着国家可持续发展战略的全面推进与实施，环保政策日益严格，环境污染管理目标日益提高，存在加大公司环保投入，进而影响公司经营效益的风险。 三、安全生产风险 公司生产中涉及的部分原材料、产品为危险化学品，具有易燃、易爆、腐蚀性或有毒等性质，生产过程中涉及高温、高压等工艺，对设备安全性及人工操作适当性要求较高，存在因设备及工艺不完善，物品保管及操作不当等原因造成意外安全事故的风险。尽管公司一直致力于改进工艺路线，提高生产过程中的自动化控制程度，并加强管理，提高员工的安全意识，但仍然不能排除发生重大安全事故的可能，进而影响公司生产经营、造成较大经济损失。另外，随着国家对安全生产的日益重视以及公司生产规模的逐步扩大，公司安全生产投入进一步加大，从而对公司经营效益造成不利影响。 四、主要农药进口国政策变化的风险 公司产品主要面向国际市场进行销售，报告期内出口的国家主要包括巴西、阿根廷、澳大利亚、美国等。随着各国环保要求日益严格，全球主要农药进口国对于农药产品的进口和使用可能会采用越来越严格的管制措施，包括提高产品登出口国，针对中国出口农药产品的反倾销调查等贸易保护措施也时有发生，对于国内农药生产企业产品出口造成一定的不利影响，公司历史上曾涉及澳大利亚2012年2月对草甘膦制剂和2017年7月对2,4-D产品的两次反倾销调查。主要农药进口国相关政策的变动与准入标准的提高可能对公司经营业绩造成一定的不利影响。 五、汇率变动的风险 报告期内，公司产品以外销为主，外销货款主要以美元进行计价和结算，因此汇率的变动将会通过改变公司产品价格而对公司盈利造成一定影响。另外，汇率变化也会对公司所持外币资产价值产生一定影响。报告期内，公司汇兑损益金额分别为-21,338.13万元、-8,722.73万元、33,384.01万元。随着公司海外市场开拓规模的扩大，外销收入将进一步增加，如果未来汇率波动较大，将对公司的业绩产生一定的影响。 六、产品出口退税政策变动风险 公司出口产品大部分享受增值税出口退税政策，报告期内适用的出口退税率包括6%、9%和13%。报告期内，公司收到的增值税出口退税金额分别为50,428.29万元、57,788.38万元、93,084.93万元。税收是调节宏观经济的重要手段，政府可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。 出口退税率的调整会影响公司相关产品的销售成本，进而影响毛利率水平。如果政府降低公司主要产品所适用的出口退税率，将会对公司收益产生一定程度的影响。 七、本次发行及相关事项涉及的审批风险 本次发行方案及相关事项尚需经深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施。本次发行及相关事项能否通过上述审议、审核或批准存在不确定性，上述事项通过审议、审核或批准的时间也存在不确定性。 目 录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示................................................................................................................ 2 目 录............................................................................................................................ 5 释 义............................................................................................................................ 8 第一节 发行人基本情况............................................................................................ 12 一、发行人概况.................................................................................................. 12 二、股本结构、控股股东及实际控制人情况.................................................. 12 三、公司所处行业的基本情况及主要特点...................................................... 16 四、公司所处行业的竞争情况.......................................................................... 29 五、公司主要业务模式...................................................................................... 36 六、公司主营业务、主要产品或服务的主要内容.......................................... 38 七、公司现有业务发展安排及未来发展战略.................................................. 73 八、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况.............. 76 九、行政处罚情况.............................................................................................. 79 十、未决诉讼、仲裁情况.................................................................................. 86 第二节 本次证券发行概要........................................................................................ 91 一、本次发行的背景和目的.............................................................................. 91 二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 95 三、本次发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.......................... 96 四、募集资金金额及投向.................................................................................. 97 五、本次发行是否构成关联交易...................................................................... 98 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化.................................................. 98 七、本次发行是否可能导致股权分布不具备上市条件.................................. 98 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.............................................................................................................................. 98 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.......................................... 100 一、本次募集资金使用计划............................................................................ 100 二、本次募集资金投资项目的具体情况........................................................ 100 三、本次募集资金使用的必要性与可行性分析............................................ 138 四、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系............ 145 五、本次募集资金投资项目拓展新业务、新产品的相关说明.................... 152 六、通过控股子公司实施募投项目的情况.................................................... 158 七、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响.................................... 159 八、本次募投项目是否涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业，是否涉及备案或审批........................................................................................................ 160 九、本次发行符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的情况........................................................................................................................ 161 十、本次募集资金直接或变相用于类金融业务的情况................................ 163 十一、本次募投项目新增固定资产、无形资产情况.................................... 163 十二、募集资金投资项目可行性分析结论.................................................... 163 第四节 最近五年内募集资金运用的基本情况...................................................... 164 一、前次募集资金基本情况............................................................................ 164 二、前次募集资金的实际使用情况................................................................ 166 三、前次募集资金投资项目实现效益情况.................................................... 175 四、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况.................................... 178 五、前次募集资金实际使用情况与发行人定期报告和其他信息披露有关情况的差异................................................................................................................ 178 六、注册会计师对发行人前次募集资金运用所出具的专项报告结论........ 178 七、前次募集资金到位至本次发行董事会决议日的时间间隔是否在18个月以内.................................................................................................................... 179 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...................................... 180 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............ 180 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化.................................... 180 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................ 180 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况.................................................................... 181 第六节 与本次发行相关的风险因素...................................................................... 182 一、募集资金投资项目相关风险.................................................................... 186 二、业务与经营风险........................................................................................ 182 三、财务风险.................................................................................................... 184 四、即期回报被摊薄的风险............................................................................ 187 五、本次发行及相关事项涉及的审批风险.................................................... 187 六、发行失败风险............................................................................................ 185 七、股票价格波动风险.................................................................................... 187 第七节 与本次发行相关的声明.............................................................................. 188 一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 188 二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 189 三、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 190 三、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 191 四、发行人律师声明........................................................................................ 192 五、发行人会计师声明.................................................................................... 193 六、与本次发行相关的董事会声明及承诺事项............................................ 194 附表一：国内商标情况.................................................................................... 198 附表二：境内专利情况.................................................................................... 205 附表三：国内农药登记情况（截至2022年12月31日）.......................... 224 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
第一节 发行人基本情况 一、发行人概况
（一）公司股本总额及股权结构 截至2022年12月31日，公司总股本为277,115,744股，股本结构如下：
截至2022年12月31日，公司前十名股东持股情况如下：
（三）控股股东、实际控制人基本情况 1、公司控股股东情况 截至本募集说明书签署日，山东润源持有公司114,911,237股股份，占公司股本总额的比例为41.47%，系公司控股股东，其基本情况如下：
单位：元
2、公司实际控制人情况 截至本募集说明书签署日，王文才、孙国庆及丘红兵三人通过控股股东山东润源、KONKIA及山东润农合计实际持有公司总股本的38.32%，按表决权口径合计控制公司总股本的 68.28%，系公司实际控制人。公司实际控制人基本情况如下： 王文才：男，中国国籍，出生于1971年，无永久境外居留权，本科学历，毕业于华东理工大学精细化工专业。1994年-2000年历任山东绿野车间主任、总经理助理、总经理；2001年-2007年任山东润丰董事长；2005年作为公司主要创办人之一创立润丰有限并负责海外市场开拓业务，现任本公司董事长。 孙国庆：男，中国国籍，出生于1972年，无永久境外居留权，本科学历，毕业于华东理工大学有机化工专业，高级工程师。1995年-2000年历任山东绿野研发部项目经理、生产部副经理、技术部经理；2001年-2007年任山东润丰董事、总经理；2005 年作为公司主要创办人之一创立润丰有限并担任董事长，现任本公司董事。 丘红兵：女，中国国籍，出生于1969年，无永久境外居留权，本科学历，毕业于华东理工大学精细化工专业，工程师。1993年-1998年历任山东绿野助剂有限公司主管、部门副经理；1998年-2001年任山东绿野部门经理；2001年-2005年任山东润丰董事、副总经理；2005 年作为公司主要创办人之一创立润丰有限并担任副总经理，现任本公司董事、副总裁。 2013年2月及2017年5月，王文才、孙国庆及丘红兵分别签署了《一致行动协议》及补充协议，约定在对公司行使股东权利及对公司经营管理重大事项决策过程中，保持一致意见，采取一致行动。上述内容在公司实际运作中得到了有效执行。 （四）控股股东、实际控制人所持公司股份质押情况 截至2022年12月31日，公司控股股东、实际控制人股份质押情况如下：
公司主营业务为农药原药及制剂的研发、生产和销售，根据《国民经济行业分类》（GB/4754-2017），公司属于农药制造业（C263），细分行业为化学农药制造行业（C2631）。 （一）行业监管体制及主要法律法规政策 1、行业主管部门及监管体制 根据《农药管理条例》（2022年修订），国务院农业主管部门负责全国的农药监督管理工作，县级以上地方人民政府农业主管部门负责本行政区域的农药监督管理工作，县级以上人民政府其他有关部门在各自职责范围内负责有关的农药监督管理工作。除上述作为国务院农业主管部门的农业农村部之外，我国农药行业主管部门还包括应急管理部、生态环境部等政府部门以及相关行业协会，相关主管部门及行业协会的主要职能如下：
（1）行业主要法律法规 我国对农药行业实行严格的监督管理，包括农药登记、农药生产、农药经营照规定申请农药登记；在农药生产方面，具备条件的农药生产企业应当按照国务院农业主管部门的规定向省、自治区、直辖市人民政府农业主管部门申请农药生产许可证；在农药经营方面，国家实行农药经营许可制度，在境内销售农药的，应当取得农药经营许可证。 农药行业涉及的主要法律法规如下：
（二）农药行业发展概况 1、全球农药行业概况 全球农药行业经过数十年的发展已经进入比较成熟的发展阶段，规模与格局已经逐步成型，从市场规模变动趋势看，受世界人口和粮食需求不断增加的推动，对农药的刚性需求不变，全球农药市场销售额在过去的十几年内整体呈上升趋势。 2022 年 11 月 15 日，世界人口已达 80 亿，而根据联合国《世界人口展望2022年》的数据及预测，2030年和2050年，人口规模将分别上升至85亿人和97亿人。与此同时，受城市化、工业化、以及气候变化等因素的影响，未来可耕地面积的增长空间极为有限，甚至存在减少的可能性，未来全球人口不断增长与可耕地面积有限的矛盾将日益激化。为满足未来粮食需求，单位面积产量的提升成为满足粮食需求的重要解决途径，因此通过使用农药提高单位面积产量来解决粮食问题愈发重要，未来全球农药行业仍然具有较大的发展空间。 根据英国市场研究公司Phillips McDougall的数据，2021年全球农药销售额达到 734.3 亿美元，同比增长 5.1%。其中作物用农药销售总额占总农药市场份额的88.95%，为653.1亿美元，非作物用农药销售额占农药市场份额的11.05%，为 81.2 亿美元。2016 年至 2021 年，全球农药市场规模的年均复合增长率为4.12%，其中作物用农药市场规模的年均复合增长率为4.31%；预计2022年全球农药销售额将达到 760.6 亿美元，2022 年全球作物用农药销售额将达到 677.5亿美元。
从全球农药市场销售结构来看，目前除草剂占有全球最大的农药市场份额。 2020 年，全球作物用农药销售总额为 620.4 亿美元，其中，除草剂所占份额居于首位，约占44.2%；其后分别为杀菌剂和杀虫剂，所占份额分别为27.1%和25.3%。 2020年全球作物用农药市场份额占比（%） 3.5% 25.3% 44.2% 27.1% 除草剂 杀菌剂 杀虫剂 其他数据来源：世界农化网 2、国内农药行业概况 经过70余年的发展，我国农药产业从无到有、从小到大、从弱到强，取得了长足发展，已成为农药生产、使用、出口大国，并逐步形成农药原药、制剂、中间体等全链条生产体系。根据《“十四五”全国农药产业发展规划》中相关数据，2020 年全国农药生产企业已有 1,705 家，其中规模以上企业 693 家，全国农药总产量170.5万吨（折百，下同)，产值近3,000亿元，利税超过200亿元，从业人员100万余人，有11家企业进入全球农药行业20强，综合实力和国际竞争力逐步增强。 2016年我国化学农药原药产量为320.97万吨，此后随着行业监管力度和环境保护意识提升，部分经营不规范的中小企业陆续关停整改，行业落后产能得以淘汰，优质龙头企业持续做大做强，农药行业实现进一步健康可持续发展。据国家统计局数据，2021 年我国化学农药原药产量达到 249.85 万吨，较 2020 年增加35.05万吨，同比增长16.32%。
随着全球农药生产专业分工的不断深化，中国凭借全方位的成本优势和日渐成熟的技术优势，已逐步成为全球农药的主要生产基地和世界主要农药出口国之一，全球市场约有70%的农药原药在中国生产，中国农药产品出口到180多个国家和地区，市场覆盖东南亚、南美、北美、非洲和欧洲等地区。2021年农药进口共计10.4万吨，出口共计220.2万吨，进口金额为9亿美元，出口金额为80亿美元。2021年中国农药出口总金额远超进口总金额，贸易顺差达71亿美元。
（三）行业发展特征及趋势 1、全球农药行业发展特征及趋势 （1）跨国公司主导的寡头垄断竞争格局形成 经过几十年的激烈竞争与发展，目前全球农药行业已呈现寡头垄断的竞争格局，按2021的销售收入情况统计，先正达、拜耳、巴斯夫、科迪华占据了全球农药市场一半以上的份额，并形成了“产权农药—丰厚利润—研发投入—新产权农药”的良性循环，农药新品种的开发已基本由这些公司垄断。 全球农药生产、研发高度集中，研发实力与市场份额决定产业地位。排名前列的跨国农化企业同时也是研发投入最高的企业，并且占比多在10%-25%。农药发展的关键是品种，根据Phillips McDougall统计，1980-2005的25年间，前6大农药企业（陶氏杜邦、拜耳孟山都合并前）共推出农药新品种220个，占全球农药新品种的70%，2011年6家公司（陶氏杜邦、拜耳孟山都合并前）总的专利申请数为 904 件，占 2011 年申请总数的 75.5%，在一定程度上反映了农药技术开发的垄断局面。国际跨国公司对农药新产品开发的垄断间接强化了其在全球农药市场的垄断地位。（资料来源：《农药行业报告：步入高速成长期的农药股》，中金公司） 主要跨国农药企业2021年销售情况
（2）亚洲、拉丁美洲是农药需求的主要市场 从区域分布来看，随着经济发展水平以及农业现代化水平的逐步提高，亚太地区、拉丁美洲地区对农药的需求量不断上升，并已成为全球最主要的农药消费市场。2020 年，亚太地区、拉丁美洲农用农药销售额分别为 192.41 亿美元和160.58亿美元，位列第一和第二位。此外，欧洲、北美地区作为传统农药消费市场，农药市场需求趋于稳定，未来农药市场的增长主要集中在中国、印度、亚太地区和拉丁美洲的部分国家。 2020年全球作物用农药区域市场占比（%） 3.92% 亚太地区 18.58% 31.02% 拉丁美洲 欧洲 北美 20.60% 其他地区 25.88%数据来源：Phillips McDougall （3）农药产能逐步向发展中国家转移 由于发达国家的农药工业起步相对较早，本国的市场已基本趋于饱和，在经济全球化及国际分工日益深入的背景下，跨国农药巨头为了谋求发展，同时为了规避发达国家越来越严格的环保政策要求并降低生产成本，开始重新对其资源市场进行定位，逐渐分离产业链上游的中间体和原料药生产环节，将其转移到生产成本较低的中国、印度等新兴发展中国家。 （4）高效、低毒、低残留新型农药具有巨大的市场空间 农药在促进农业发展的同时，传统的高毒、高残留农药也造成了巨大的环境污染并给人体健康带来危害。随着人们环保意识的逐步增强和科技水平的提高，高毒、高残留的农药将逐步退出市场，高效、低毒、低残留的新型农药将极具发展空间。 2、中国农药行业特征及趋势 （1）农药品种逐步丰富，结构逐步优化 经过多年的发展，我国农药工业取得了长足的进步。2020 年全国农药品种数量714个，比2010年增加97个，目前生产中使用的高毒剧毒化学农药(不含杀鼠剂)品种10个，比2010年减少13个，使用量占比由5%降到1%以下。截至2020年底，农药登记产品总数41885个，比2010年增加12688个，其中，登记的杀虫剂占比由53.2%降到43.5%，杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂由21.9%、21.1%和2.1%分别提高到26.0%、26.7%和2.8%。（资料来源：《“十四五”全国农药产业发展规划》）。我国农药产品结构不断优化调整，与国际农药产品结构，特别是除草剂逐步趋于一致，进一步提高了对于农业生产多样化需求的满足度。 （2）行业整合加速，继续向集约化、规模化方向发展 我国农药行业经过多年的发展取得了长足的进步，但产业集中度低、低水平落后产能过剩、环境污染等问题依然存在，未能形成规模经济优势。随着行业竞争的加剧、资源和环境约束的强化以及相关产业政策的引导，我国农药行业正处于产业结构调整和转型时期，行业整合加速，继续向集约化、规模化方向发展。 2022年印发的《“十四五”全国农药产业发展规划》将产业发展目标明确为：推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业。到2025年，着力培育10家产值超50亿元企业、50家超10亿元企业、100 家超 5 亿元企业，园区内农药生产企业产值提高10 个百分点，生产企业数量由2020年的1705家降至2025年的1600家。 （3）新型环保农药将快速增长 随着经济发展水平和模式的转变，全社会的环境保护和食品安全意识不断加强，使得环保治理要求和力度日益提高。我国积极响应全球对于高毒、高风险农药的禁用、限用管理措施，农业农村部等相关主管部门历年来陆续发布了多项关于禁止和限制使用农药的公告，加快淘汰剧毒、高毒、高残留农药。随着农药使用及管理政策日趋严格，传统的高毒、低效农药将加快淘汰，高效、低毒、低残留的新型环保农药成为行业研发重点和主流趋势，农药剂型向水基化、无尘化、控制释放等高效、安全的方向发展，水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、缓控释剂等新剂型加快研发和推广。高效、安全、经济、环境友好的农药新产品的推广将有效促进我国农药产品结构的优化调整，在满足农业生产需求的同时降低对于环境的影响。 （4）清洁生产技术与工艺进一步推广 农药行业作为精细化工行业中的细分行业，受生产工艺等因素影响，在生产过程中会产生“三废”排放。在我国碳达峰与碳中和的背景下，加快促进低碳经济与循环经济的发展，农药行业全面推行清洁生产技术与工艺，节能降耗、减排增效，已成为保证农药企业及行业可持续发展的重要举措和发展方向。通过加大技术改造和环保投入力度，提高技术装备水平，全面研发和推广先进适用的清洁生产工艺和“三废”处理技术，不但能大幅降低污染物排放量，而且能够降低原料消耗量，同时结合“三废”资源化利用有效降低生产成本。此外，清洁生产技术与工艺的推广也是实现我国污染控制重点由末端治理向生产过程控制转变的重要措施，是农药行业走可持续发展之路，向资源节约、环境友好、绿色环保产业转型发展的必然选择。 （5）研发创新持续优化，自主知识产权体系不断完善 目前我国农药基本形成仿制与自主创新相结合的格局，改变了过去进口与仿制为主的局面。化学合成、生物发酵等新工艺、新技术取得突破，研发创制了毒氟磷、乙唑螨腈、环吡氟草酮、双唑草酮等50多种具有自主知识产权的新农药，现有的农药品种90%以上实现国产化。（资料来源：《“十四五”全国农药产业发展规划》）。此外，主导品种和中间体绿色生产工艺开发、生产装备的集成化和大型化、工艺控制自动化、水基型剂型加工技术等共性关键技术已成功应用于农药工业化生产，促进了产业结构和产品结构调整。 未来随着我国农药行业集中度的提升，我国农药企业的研发投入将进一步提高，有利于企业提高自主创新能力、完善自主创新体系，使我国农药行业向新药创制和生产中高端产品的方向转移，切实增加农药产品的科技含量和产品附加值，带动我国农药行业的技术进步，提升行业竞争力。 （四）行业特点及与上下游行业之间的关系 1、行业特点 （1）周期性 农药是重要的农业生产资料，在防治有害生物、应对突发性病虫草害、调节作物生长、提高农产品品质，在保证农业丰收、确保粮食安全和社会稳定方面起着重要作用，需求弹性较小，刚性需求强，具有明显的弱周期性属性。 未来全球人口不断增加与可耕地面积有限的矛盾日益激化，使用农药提高单位面积耕地的粮食产量是提高全球粮食产量、保证粮食安全的重要途径，在刚性需求的推动下，全球农药市场需求仍将保持较为稳定的上升趋势。 （2）区域性 我国农药生产具有明显的区域性特征，产业布局趋于集中。2021 年全国化学农药原药（折有效成分100%）总产量约249.85万吨，产量前五的地区依次为江苏、四川、山东、浙江和安徽，占比分别为22%、12%、12%、10%、9%。（资料 来源：国家统计局） 另外，不同的自然环境、气候条件、耕种习惯决定了不同地区种植结构的差 异，造成病、虫、草害危害程度的不同，导致对农药品种的不同需求，使农药的 生产和消费具有明显的地域性特征。从我国情况来看，北方农药市场以除草剂为 主，南方农药市场以杀虫剂、杀菌剂为主。 （3）季节性 农药作为农业生产的基础性物资，与农业生产活动关系密切。受土壤、气候 等自然条件的影响，同一区域内相同农作物在农药的品种及施用时间上基本相同， 因此，对于单一区域而言，受农业生产季节性的影响，农药生产和消费具有较为 明显的季节性。从我国的情况看，每年的上半年是农药生产的高峰期，3-9月是 农药使用的高峰期，同时也是农药销售的主要季节。但从全球市场来看，由于南 北半球季节、自然条件的差异，以及反季节作物种植面积的提升、提前储备等因 素，全球农药市场的季节性并不显著。 2、与上下游行业之间的关系 农药产业链由农药中间体、农药原药合成和制剂加工三大环节构成。行业上 游为黄磷、液氯等无机原料和甲醇、三苯等基本有机原料，下游主要为农林牧渔 业生产和公共卫生等领域，具体产业链如下图所示： 目前全球的农药生产企业均处于上图所示的产业链中的某一部分或全部。农药企业有从原料到制剂的全程生产企业，也有专做中间体、原药或制剂的企业。 随着农药行业的发展以及市场竞争的日益加剧，部分企业向上下游延伸拓展产业链条，这在一定程度上有利于企业强化风险抵御能力、降低市场波动带来的不利影响、拓宽收入来源、提升综合盈利能力。 （1）上游行业发展对农药行业的影响 农药行业的上游行业为基础化工行业。凭借我国较为完整的化工工业体系以及强大的供给能力，农药行业的上游原料供应充足。但目前我国农药品种结构老化，现有登记农药品种中，登记使用 15 年以上的占 70%左右，农药产品同质化严重，生产企业市场议价能力不足，上游基础化工产品价格的上涨将导致企业生产成本的上升，影响其盈利能力。 （2）下游行业发展对农药行业的影响 农药行业的下游行业主要为农林牧渔等农业生产领域，属于国民经济的基础性和战略性产业。在世界人口不断增长、农产品消费升级、生物能源推广、耕作方式转变等因素的驱动下，下游农业生产对于农药将具有较强的刚性需求，有利于推动农药行业的持续健康发展。 （五）行业进入主要壁垒 1、行业准入壁垒 我国对农药行业实行严格的监督管理，包括农药生产企业实行许可制度，具备条件的农药生产企业应当按照国务院农业主管部门的规定向省、自治区、直辖市人民政府农业主管部门申请农药生产许可证；农药产品实行农药登记制度、农药生产许可制度和农药经营许可制度，即未取得“农药登记证”和“生产许可证”（或“生产批准证”）的产品不得生产、销售、出口和使用。此外，我国农药企业拟投资项目如涉及国家禁止或限制的农药品种范围，将无法获得有关部门的核准。 2、技术壁垒 作为技术密集型行业，农药行业的技术壁垒包括新药研发壁垒和生产工艺壁垒。新药研发壁垒是国外大型农药企业保持其竞争优势的核心要素，较少企业能够突破原药研发壁垒。生产工艺壁垒是大型非专利农药生产企业维持竞争优势的核心要素，即通过生产工艺的研发不断提升产品质量并降低生产成本。 现代农药的高效、低毒、低残留、低成本的要求，使原药的合成工艺日益精细化，对收率、纯度等起关键作用的合成工艺的掌握需要长时间的技术、经验积累过程。农药制剂由于直接施用于农作物，对药效、质量、安全要求较高，且病虫草害的抗药性趋于明显，只有长期对农作物及病虫草害保持跟踪与监测，才能确保制剂的有效性、安全性及应变能力，因而制剂技术亦具有极强的经验累积性特点。大型农药企业通过长期在生产环节中对于相关工艺和技术的完善优化，提高工艺路线效率，生产高质量、高稳定性的农药产品，对于新进入本行业的企业而言，要达到相应的技术与工艺要求需要较长时间的积累与投入，对于企业的技术实力也提出了较高的要求。 3、环保及安全生产壁垒 农药行业的环保壁垒主要体现在两个方面：一方面，农药作为化工的一大子行业，受其生产工艺等因素的影响，其三废排放物具有毒性大、浓度高、治理难的特点，随着各国环保要求的日益严格，近年来各国都加强了对农药生产企业的环保要求，部分发达国家已将对于环境影响更大的原药产能向其他国家转移。在我国，农药生产企业所有生产项目必须经过严格的审查立项和环保验收程序，涉及生产资质核准、环境影响评价及环保验收等环节。在环保监管日益严格、行业环保标准不断提高的背景下，农药生产企业必须按照环境保护法律法规的要求进行必要的环保设施投入和建设，采用清洁生产工艺和适当的末端治理措施，降低对环境的影响。在上述背景下，一批规模小、盈利能力差的农药企业将因无力支付日益提高的环保成本而逐步退出该行业。 另一方面，近年来国际市场在环保意识觉醒的大背景下，对于农药的使用和进口采取了严格的管制，一些高毒性、高残留、大用量及有不良影响的农药被限制使用或禁用，例如2019年4月29日，欧盟发布公告，不再批准百菌清的再评审申请。而截至2022年2月，欧盟禁用与限用的农药品种已超300个。农业农村部作为我国农药使用的主管部门，陆续发布了多项关于禁止和限制使用农药的公告，加快淘汰剧毒、高毒、高残留农药。国内外对农药的使用和进口愈发严格的管制要求我国农药生产及出口企业要积极实现产品种类和生产技术上的升级换代，在质量控制、检验、登记方面要负担更高的成本和更长的时间周期，提高了农药行业的市场门槛。 此外，农药企业生产经营过程中涉及的危险化学品较多，需要取得相应的安全生产许可资质，同时对于企业安全生产管理水平有着较高要求，并需要专门的资源投入，在一定程度上提高了行业进入门槛。 4、资金壁垒 农药行业属于资金密集型行业，生产装置的建设与安装需要较大的资金支持，且行业的规模效应较为明显，产能规模优势能够有效降低生产成本，特别是对于原药生产企业而言是其竞争力的核心，农药企业必须达到一定的规模才能与现有农药企业在设备、技术、成本、人才等方面开展竞争，因此必须有大量资金投入作为保障。此外，随着农药生产技术的发展和环保要求的提高，要求农药企业在技术研发、环保设施方面具有持续投入的能力。 5、品牌壁垒 无论是原药企业还是制剂企业，其对产品质量的可靠性都有较高的要求。对原药企业的客户来说，原药的质量直接影响到其最终产品的质量，基于长期的品质保证以及稳定的原料供应的考虑，相关客户通常会选择具有较高市场知名度以及规模化生产优势的供应商；对广大农户来说，制剂的质量直接影响到其对病虫草害的防治效果，严重的情况下可能会导致颗粒无收，品牌作为产品质量的保障和体现，也是农户在购买农药产品时的重要考虑因素。因此，产品的品牌一经形成，就成为企业的重要竞争力，并且需要企业通过不断的创新和持续的服务对品牌进行维持，同时，对于新进入企业而言，市场中原有企业的先占优势对于其在激烈的市场竞争中提升品牌知名度、培养用户群体形成了较高的障碍。 四、公司所处行业的竞争情况 （一）农药行业竞争格局和市场化程度 1、全球农药市场竞争格局 从全球范围看，作为一个相对成熟的行业，无论从技术水平、经营模式、市场成熟度来看，农药行业都是一个市场化程度较高的行业，存在各种类型和规模的企业，市场竞争激烈。 （未完）  |