[年报]锦泓集团(603518):锦泓时装集团股份有限公司2022年年度报告
原标题:锦泓集团:锦泓时装集团股份有限公司2022年年度报告 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义
一、 公司信息 二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介 四、 信息披露及备置地点 五、 公司股票简况 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 一、经营情况讨论与分析 2022年中国经济面临需求紧缩、供给冲击与预期转弱的三重压力，消费对经济增长的贡献 率明显减弱。2022年初，公司制定了有关战略和经营计划。面对宏观经济压力与复杂多变的内 外部环境，公司在执行既定战略和经营计划的基础上，针对相应情况做出及时调整，在努力确保 公司业务持续稳定发展的基础上，持续提升企业竞争优势。 VGRASS品牌继续巩固在连衣裙市场的领导地位。面对国内连衣裙市场同质化严重、品牌繁 多的市场竞争格局，VGRASS坚持“连衣裙之王”的品牌战略，对产品面料与细节持续升级迭 代，匹配消费者需求建立品牌版型库，实现连衣裙单品类的多样化，夏季连衣裙产销率创出历史 新高，巩固了在连衣裙品类的头部品牌地位。此外，VGRASS品牌的毛针织品类产品，通过在经 典版型上与小香风设计融合，以及扩大针织开衫产品比例，与品牌的强势心智品类连衣裙产品形 成搭配概念，令毛针织开衫的销售连续实现高增长。 元先品牌所属的南京云锦研究所，主办了“2022世界文化和自然遗产日主题活动”，联合 多位非物质文化遗产技艺国家级传承人助力中华文化传播，将非遗故事融入民众生活，让非遗技 艺再放新光。元先品牌及南京云锦研究所连续三年参加“中国国际进口博览会”，并于2022年 荣获“中华老字号年度守正创新典型案例20强”。 TEENIE WEENIE品牌紧紧围绕市场和顾客需求的变化，不断提高内容和产品的融合度。品牌 通过明确核心产品系列，集中资源优化流程，延长爆款产品的生命周期及价格稳定度。TEENIE 保持品牌基本元素的基础上，结合强化功能性的产品促进品牌业绩的提升。TEENIE WEENIE童装 深入洞察消费者核心诉求，努力提升商品力。针对家庭户外活动需求的增长，推出露营系列等功 能性大童产品，以适应多场景穿着需求。同时，品牌组建专属团队专注于婴童类产品的开发，强 化了婴童产品线并开设了婴童产品的专属门店。TEENIE WEENIE品牌还于2022年新推出了鞋履 品类产品线并于线上平台发布，取得了较好的市场反馈与销售业绩。 TEENIE WEENIE品牌的IP授权业务部门不断满足熊粉的多场景产品需求,与异业资深伙伴着 眼长期互利共赢，深度合作并不断破圈，共同为熊粉打造学院风时尚精致生活方式。作为强差异 化风格的品牌，TEENIE WEENIE品牌帮助IP授权合作伙伴在前期的产品研发中更快地了解 TEENIE WEENIE品牌基因，更好地研发出符合年轻客群尤其是熊粉喜欢的产品。品牌团队不断丰 富对合作伙伴在产品研发层面的的服务维度，优化业务流程，提升IP授权产品运营效率。目 前，品牌的IP授权业务已在时尚配饰、办公2㎡、家居家纺等方面进行了布局，打造了包括家 居服、时尚小家电、露营等系列产品，以及飞盘等热门单品，满足熊粉们的多样生活场景的衍生 品需求，持续打造学院风时尚精致生活方式。 元先品牌坚持以顾客需求为核心研发新产品，不断优化云锦产品的开发品类结构，创新产品 形式，提升产品品质。报告期内，元先品牌开发了包括云锦工艺品、文创和定制等系列新产品， 促成品类销售规模同比保持增长。元先品牌持续拓展云锦使用场景，报告期内与GUCCI品牌共同 创作了其在北京和南京旗舰店内的云锦艺术墙，将云锦非遗技艺嫁接国际高奢品牌，以东方之美 弥合东西方文化差异，诠释东方时尚。 3、加速渠道转型，线下渠道探索新零售 2022年国内外经济形势严峻复杂，行业面临的不确定性因素持续上升。受到整体宏观环境的影响，服装零售行业线下渠道承受了较大的冲击。在此背景下，公司持续发力业务向线上转型，同时拓展线下加盟业务，探索线下新零售模式，提升品牌零售力。报告期内，公司各品牌在线上业务、线下加盟和新零售业务取得了较快发展。 线上业务方面，TEENIE WEENIE品牌调整组织构架和管控模式，持续优化线上各平台的运营策略，优化针对不同电商平台商品的打造及运营方法论，实现了线上全渠道竞争力的提升。 TEENIE WEENIE女装在抖音渠道继续保持女装品牌自播排名第一，在天猫甄选频道实现品牌排名第一，在天猫和京东平台双十一活动销售排名持续提升。抖音“Big Day”活动当晚，TEENIE WEENIE品牌直播间最高在线人数突破10万，看播人数超过130万。TEENIE WEENIE男装品牌优先关注线上平台并不断提升视觉质量，在抖音渠道男装类目进入冬季销售排名前十，在得物平台的销售排名进入前十。TEENIE WEENIE童装致力于线上零售力的持续提升，在天猫渠道大促的排名进入前十。通过复制TEENIE WEENIE女装在抖音的成功模式，TEENIE WEENIE童装与竞争品牌进行差异化精细运营，也实现了在抖音渠道的业绩突破。为强化婴童产品线，品牌还在抖音渠道开设婴童独立店铺。2022年，元先品牌通过搭建线上营销团队与电商平台业务团队，突破了原有以南京云锦博物馆为主的单一传统零售业务渠道，大幅提升线上业务收入占比。报告期内，公司线上业务收入占公司全部业务收入的占比已达到38.8%。 线下加盟方面，TEENIE WEENIE品牌与VGRASS品牌持续优化在下沉市场的加盟业务渠道拓展与建设。伴随着中国经济的发展和消费升级趋势日益凸显，相较于一、二线城市，下沉市场消费者的日常消费意愿更加旺盛。品牌加盟业务具有较低的费用、较高的利润以及在下沉市场中尚有较大提升空间的认知率，展现出良好的发展潜力。 公司旗下品牌持续探索并发展新零售，形成了线下业务新零售模型。面对2022年线下渠道受外部因素影响而导致客流不稳定等风险因素，各品牌积极探索线下新零售的模式，为品牌长期可持续发展奠定基础。目前，公司旗下品牌不断招募和孵化新零售人才，线下新零售业务板块的组织架构已搭建完成并开始常态化运营。各品牌通过构建线下店铺的社交媒体账号矩阵，探索社交媒体爆款短视频的方法论，不断提升线下新零售相关技能。TEENIE WEENIE通过活动运营、种草、直播等多触点策略，赋能线下店铺新零售能力，提升实体店业绩。VGRASS品牌通过产出短视频和图文，在社交媒体传播产品故事、工艺匠心以及场景穿搭，累计阅读量超千万，吸引粉丝超10万。此外，VGRASS品牌还通过公私域直播，实现了线下新零售业绩的较快成长，有效抵御线下客流下降对店铺业绩的影响。 4、引入BLM模型和IPD流程，规范完善组织流程 公司高度重视组织能力的建设，结合对外学习标杆和对内复盘精进，公司持续规范和完善组织流程。报告期内，公司引入外部标杆企业的业务领先模型（Business Leadership Model，简称“BLM模型”）和集成产品开发流程（Integrated Product Development，简称“IPD流程”），提升集团及各品牌的市场洞察力、产品研发能力、业务管理能力以及经营能力。 BLM模型是一种先进的战略管理模型，涵盖了市场分析、战略意图、创新焦点、业务设计、关键任务、正式组织、人才、氛围与文化以及领导力这九个方面，协助企业管理层进行有效的战略制定、调整、执行和跟踪，有效提升企业战略制定和战略落地的能力。 IPD流程是一种集成的、跨部门协作的产品研发管理方法，它旨在提高产品研发效率，减少产品上市周期，降低开发成本，提升产品质量和市场竞争力。IPD流程强调市场洞察和投资驱动，关注跨部门协作，以客户需求为导向制定产品投资决策和产品开发决策。公司旗下各品牌在新品上市流程方面，引入了部分IPD管理逻辑，成功验证了上市即上量的可行性。 5、打造人才供应链，完善激励体系 报告期内，公司打造人才供应链体系，确保人才供给，支撑集团业务发展。“人才是业务成功的关键”是公司一贯奉行的理念，校招生队伍、干部队伍和专家队伍这三支队伍的建设既是公司年度重点工作，也是一项长期的、战略性的工作。公司以提升集团整体人才密度为目标，以校招生为主要新员工的输入来源，外部社会招聘为辅助来源，加强人才的内部培养。公司组织内部外专家，构建了人才培养和供给的双通道，制定了校招生招募培养全流程、干部管理全流程、导师制操作方案以及轮岗制度等。 公司重视企业文化建设和干部队伍领导力建设。报告期内，公司继续围绕“文化建设”和“领导力提升”开展培训工作。人力中心举办了学习标杆企业文化大讲堂，对企业文化建设进行内部大讨论，以求统一思想，明确方向。公司为高层干部开展“战略解码”、“增长2.0”、“变革管理”培训，为中层干部举办“可复制的领导力”、“管理角色转化”、“教练领导力“、“目标管理”、“OKR”、“绩效反馈”系列培训，为基层主管举办“主管的辅导技能”、“激励下属”等培训，全面加强干部队伍的领导力建设。 公司持续完善激励体系，激发组织动力。公司与咨询公司合作，开展岗位价值评估和薪酬体系优化工作，坚持以岗定级、以级定薪、异岗易薪原则，加强薪酬体系科学管理，做到为岗位价值付薪，为绩效付薪，为能力付薪，使薪酬保持内部公平性和外部竞争性。为满足前、中、后台人才的特性需求，公司不断优化激励体系，采取短期、中期和长期激励措施相结合，将物质与精神激励相融合，进一步完善公司的人才动力系统，激发组织活力。 6、持续降低资产负债率，优化公司财务结构 公司在保持主营业务经营继续稳定发展的基础上，努力通过相关举措进一步降低整体负债率、降低财务成本，提升公司盈利能力。公司的贷款余额主要由2017年收购TEENIE WEENIE品牌业务与资产而产生。2022年3月公司顺利完成非公开发行股票项目，实际发行股票5,056.86万股，取得募集资金净额4.53亿元。2022年6月，公司与招商银行签署相关贷款协议，成功完成前期并购贷款的债务置换工作，大幅降低了并购贷款的余额和和利率，公司财务成本持续降低，财务结构进一步得到优化。 二、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为纺织服装、服饰业，行业代码为C18。 如今，服装行业已从以外延扩张为主的快速发展阶段，迈向以内生优化为核心的发展新阶段。预计到2023年，中国的人均GDP将达到25,000美元，消费规模有望从2021年的62万亿增长至2030年的130万亿。随着生活方式和价值观念的转变，消费者的消费行为日益趋向理性务实、品质追求和个性化体验。00后群体逐渐成为消费市场的高增长主力，民族自信及价值观导向的文化需求表现尤为突出。得益于移动互联网技术的升级，网络内容的传播途径不断优化，短视频和直播逐步取代传统的文本浏览，短视频成为服饰行业新兴内容渠道。在行业优化转型的关键时期，公司的经营模式亦需相应调整。强调良好消费体验的购物中心大型门店正逐渐成为线下零售的重要渠道，直播电商和兴趣电商则崛起为主要竞争赛道。线上线下相互融合的新零售运营模式已成为行业的必然选择。增量竞争逐渐转向存量竞争，精细化运营取代粗放式运营，各品牌和细分市场的竞争日趋激烈。因此，关注产品创新和品牌价值深度构建，合理布局全渠道营销，重视消费者的深度体验，加大供应链能力提升和数字化建设的投入，将有助于推动品牌的健康可持续发展。 在2022年，全球经济和金融市场经历了剧烈波动，地缘政治的不确定性加剧。受国内外严峻复杂的宏观环境和多重超预期因素的影响，我国经济增速在2022年未能达到预期目标，呈现出持续放缓的趋势。报告期内，国内服装行业的供需两端承受了巨大压力，居民消费受到宏观环境的影响，整体需求表现疲弱。2022年全年国内生产总值同比上年增长3%，而2022年社会消费品零售总额439,733亿元，同比比上年下降0.2%，其中服装、鞋帽、针纺织品类商品零售类累计下降6.5%，行业整体增速下降。另外，2022年全国网上零售额137,853亿元，比上年增长4%。随着2022年相关政策的优化调整，消费刺激政策逐渐显现效果。居民出行、企业生产、物流和销售环节逐步恢复正常运作。各地政府相继出台措施，以促进消费的复苏和回暖。服饰消费市场持续向好。 展望未来，国家政策将着重扩大内需，创造新的消费场景，激发消费活力，并引领高质量发展。受经济环境和消费方式变化的影响，服装产业的数字化转型正迅速展开，设计智能化、生产自动化、线上线下渠道智能融合等各方面的水平将不断提高。中国服装行业将紧密跟随科技趋势，积极拥抱新发展理念，在组织方式、管理方式和消费者触达方式等方面加快时代变革，企业数字化转型和集成创新，将推动新零售业态和品牌形象的繁荣发展，将企业和品牌朝着年轻化、高端化和时尚化方向发展。未来，市场资源将加速向行业领军企业集中，有利于处于优势地位的服装品牌公司更高效地整合上下游资源，巩固自身竞争力，并扩大行业市场份额。在这一过程 中，中国服装市场将迎来新的发展格局。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主要业务 公司主营业务涵盖中高档服饰的设计研发、生产制造、品牌营销及终端销售，旗下拥有多个 自有品牌，具体包括： 以上品牌的产品线覆盖中、高端服饰、高级定制场合服饰、高端工艺品和国潮文创礼品 等，形成了公司金字塔式的立体品牌矩阵布局。 1、TEENIE WEENIE TEENIE WEENIE品牌于2004年进入中国 市场，2017年被公司收购。是国内中高端定 位的新复古学院风格的标志性品牌。TEENIE WEENIE品牌灵感来自于1950年代经典的常春 藤学院风，使用卡通形象描绘50年代上流阶 层的生活方式与穿着守则。品牌以独特的卡通 形象及家族故事为品牌创作蓝本，历经多年发 展，主人公William和Katherine的形象已经 深入人心，在年轻消费者群体中拥有广泛的品 牌认知和影响力。 2、VGRASS VGRASS 品牌创立于1997年，定位于中国高端女装领导品牌。作为东方织造美学的传承者， VGRASS溯源云锦故事，从云锦织物中获取灵感，融合现代生活美学，呈现云锦的皇室浪漫与技 艺。VGRASS品牌坚持自主研发设计，精选优质面料，以匠心创造东方女性之美，为中国女性带 来舒适自在的穿着体验。 VGRASS品牌是国内为数不多的在全球设立多个研发设计中心的时装品牌。在研发设计方 面，不断挖掘云锦馆藏艺术宝藏，自主研发独特面料花型。在产品品类方面，聚焦于连衣裙，坚 持“连衣裙之王”的品牌战略，做到单品类多样化。在产品面料方面，与国际知名面料供应商合 作，采用自主设计蕴含中国文化元素的定制化进口面料，开发高端时装系列。在产品工艺方面， 使用传统云锦工艺，加入苏绣、钉珠等重工手工工艺，打造具有中国文化元素的高端场合装。 VGRASS品牌以直营为主、加盟为辅的销售模式，目前已开设200余家专卖店，基本覆盖国内一 线、省会城市及重点二、三线城市，进驻核心商圈的高端购物中心和百货商场。品牌直营专卖店 坚持自主选址、自行设计装修及自主管理，贯彻公司的高端品牌战略。 3、元先 元先品牌是公司2015年全资收购国内唯一的云锦专业研究机构南京云锦研究所之后，为传 承和发扬传统云锦织造技艺而打造的具有中国文化元素特征的高端精品品牌。该品牌面向国内外 高净值人群，旗下的产品线涵盖高端工艺品、高级定制场合服饰和国潮文创礼品等领域。 云锦距今已有超过1600年历史，在元、明、清三朝均为皇家御用品。云锦的织造技艺被联 合国科教文组织列入《人类非物质文化遗产代表作名录》，也被我国列入《中国首批国家级非物 质文化遗产名录》。云锦因其具有悠久的历史、被中国皇室御用、手工织造产量稀少、能够代表 中国优秀丝织文化，具有成为中华民族国货精品的强大优势，期望成为中华民族走向国际精品市 场的代表。公司的南京历代云锦博物馆是我国爱国主义教育基地之一，其不仅承担了云锦历史传 述、织造技艺传承、传世品和文物复制品的展示职能外，还兼具市场化云锦产品及销售功能。 （二）经营模式 1、多品牌立体化集团经营模式 公司现有的三大自有品牌：TEENIE WEENIE、VGRASS、元先，分别覆盖了中高端、高端和国货精品产品线，形成了金字塔式的立体品牌矩阵布局。各品牌以事业部形式独立运营，在保持独立经营的同时，又形成了相互协调与资源共享的良性竞争生态圈，共同推动公司的创新发展。 多品牌模式有助于公司扩大目标消费群体范围，满足消费者多元化、多样化、个性化的需求，提高客户黏性。同时又能丰富公司的品牌文化、提高公司和品牌的影响力，在国内外目标市场上不断将产品竞争转化为品牌竞争，为公司业绩提供更多增长点，增强公司的持续盈利能力和抗风险能力。 2、多渠道融合的新零售经营模式 公司实施多渠道融合的新零售经营模式，重视渠道由线下向线上转型，同时探索多渠道融合。公司将线下直营和加盟店、线上平台电商、直播电商、社交电商、微信小程序以及“锦集”集团商城整合起来，实现了品牌与客户间的多触点、深度互动。通过建立云仓商品管理系统，公司实现了商品在各渠道中的高效流转，旨在随时随地为客户提供优质的产品和服务，充分满足移动互联时代碎片化、移动化、个性化和多元化的消费需求。 公司线下渠道包括直营模式和加盟模式。直营模式中，进驻当地核心商圈的核心商场及购物中心开设品牌专卖店，直接向顾客销售产品及提供服务。加盟模式中，公司与加盟商签订特许经营合同，将产品销售给加盟商，再由加盟商通过其所属的专卖店以零售方式销售给顾客。 公司的线上渠道已进驻抖音、天猫、京东、唯品会、小红书、得物等各类电商平台，并积极布局小程序、自媒体以及“锦集”集团商城等，增强与客户的连接及深度交互。 3、研发设计、生产制造及终端零售一体化经营模式 公司自成立以来一直坚持自主研发设计，在韩国首尔、中国上海和南京组建国际设计团队，拥有丰富的国际化设计运营经验，自主研发能力持续提升。 公司产品主要依托国内的代工厂进行生产，在南京也拥有自己的生产工厂。自有工厂拥有多项实用新型专利，不仅承担各种技术工艺研发、验证和样品制作，也能承接双面呢、刺绣等复杂工艺的批量加工生产，同时也保持整条供应链的贯通和快速反应能力，产品大货准交率和追单平均周期处于行业领先水平。 公司融合线上线下渠道进行销售。线上渠道包括各类平台电商、直播电商、小程序及集团商城等。线下渠道的模式包括以直营和加盟专卖店，主要分布于国内城市的购物中心、百货商场。 公司坚持自主选址、自主设计装修、自主管理，以彻底贯彻公司的品牌战略和定价策略，对消费者需求做出快速响应，保证了品牌营销与推广的力度，为公司不断提升品牌档次提供了强有力保障。 4、IP资产开发与授权经营模式 TEENIE WEENIE品牌拥有极其丰富的IP资产“矿山”，包括由18只拟人化、个性鲜明的小 熊组成的卡通形象及其背后的小熊家族故事。公司对这些卡通形象、家族故事及TEENIE WEENIE 品牌故事、品牌LOGO及商标使用权等IP资产，进行深度挖掘与加工，与头部供应链、经销商进 行授权合作，实现IP资产授权与变现，为公司带来业绩新增长点的突破。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的愿景是“提供顾客渴望的产品和服务，打造有态度的品牌群，成为中国时尚生活的引领者”，通过秉承“以顾客为中心、以创造者为本、创新与变革、开放与流动”的价值观，肩负 “彰显真我，创造美丽”的使命。 公司努力在品牌力、商品力、零售力、集团化管理和国际化人才队伍方面打造核心竞争优势： （一）品牌力 1、立体化的多品牌金字塔矩阵 公司拥有的多个品牌构建了一个金字塔形的品牌矩阵，形成了立体的品牌定位布局，覆盖了广泛的消费群体。各个品牌在产品研发设计方面保持完全独立，而在供应链和营销渠道等方面实现了充分的集成协作和资源共享，共同提升了公司整体的品牌力。 TEENIE WEENIE品牌定位于中高端市场，以新复古学院风格为标志，主要面向Z世代消费者和儿童。该品牌以其丰富的小熊家族故事和鲜明可爱的卡通形象深受消费者喜爱。 VGRASS品牌定位于中国高端女装领导者品牌，旨在满足优雅、知性、追求精致生活的中国女性的需求。 元先品牌以灿烂的云锦文化和世界非物质文化遗产为根基，以中国文化元素为特色，致力于打造高端国货精品品牌，具有其他品牌无法比拟的独特性和差异化，主要面向国内外高净值人群。 2、不断提升的品牌影响力和客户忠诚度 公司持续加强品牌营销推广，提高品牌影响力和客户忠诚度。报告期内，公司旗下品牌积极推动整合营销，联动线上线下渠道全面提升品牌渗透力，并充分利用新一代门店升级机会，全方位触达消费者，提高品牌吸引力和客户黏性。各品牌持续加强与明星、网红、KOL、Up主以及知名品牌的跨界合作与联名项目，紧跟消费者生活方式的变化和社会热点，不断诠释品牌理念和价值观，展示时尚生活方式。 TEENIE WEENIE品牌继续邀请赵露思女士担任品牌代言人，提升品牌在年轻潮流消费群体中的影响力和品牌黏性。品牌与Hello Kitty、井井、奶糖星球等进行产品合作，推出联名版时尚服饰及衍生周边产品。此外，品牌还与海马体、天真蓝等国内摄影品牌开展营销合作，拓展消费人群。 VGRASS通过跨领域的多元内容合作，与消费者产生文化及精神共鸣，持续提升品牌力。 2022年VGRASS品牌聚焦品牌文化价值传播，及与消费者有精神共鸣的内容产出，为中国女性的 梦想及手工艺匠人精神发声。在中国航天“梦天试验舱”发射之际，VGRASS品牌与三位女性航 天达人合作，见证他们奔赴热爱的逐梦之路，为“中国梦”发声。通过与非遗剪纸传承人、青年 女性艺术家合作，VGRASS品牌以中国剪纸艺术为载体，展现了品牌对非物质文化遗产吉祥文化 传承和时尚化演绎的创新精神。此外，VGRASS品牌还与手工钩针匠人合作，记录了他们几十年 的精湛工艺传承之路，彰显品牌对精湛工艺传承与创新的执着精神。品牌透过自制视频短片《一 朵“绒”的自述》，呈现从羊绒到一件大衣的生产全过程，展示了品牌对匠心品质的不懈追求。 元先品牌不断提炼云锦内涵，跨界传播云锦文化，提升品牌影响力。报告期内，元先品牌 通过整合优化自身IP，跨品牌、跨品类拓展圈层，开展多元化IP联合、联名业务，先后与迈巴 赫、宝马、小米、海尔、蒙牛等众多异业优秀品牌开展联名合作，举办“云锦文化探索之旅”， 通过品牌圈层以及双方用户的赋能，让大众了解云锦文化及元先品牌，提升云锦文化和元先品牌 的知名度。品牌所属的南京云锦研究所于5.18国际博物馆日结合夜间经济、后备箱集市筹办活 动，探索街头展览和“非遗+生活”的方式，让人们夜游赏“锦”，品味“博物馆奇妙夜”。创 新的活动形式令云锦非物质文化遗产通过多种途径融入大众生活，成为南京博物馆圈的破圈活 动。此外，元先品牌还与其他跨界品牌合作，共同开发新产品。 （二）商品力 1、不断强化的国际化研发设计能力 公司高度重视产品的自主研发创新，通过在上海、南京和韩国首尔均设有研发设计中心和国际化的设计师团队。各品牌的国际化设计团队在确保品牌独立性的基础上，积极进行资源共享和优势互补，以良性竞争为驱动，保持团队活力。在跨文化思想的碰撞下，设计团队结合时尚前沿趋势，确保公司各品牌DNA得以强化与延续，维护消费者对公司产品认知的连贯性。 TEENIE WEENIE品牌在上海和韩国首尔的两个研发设计团队，致力于将品牌打造为当代新复古学院风的标志性品牌，既保持经典复古学院风DNA，又融入更多潮流时尚元素。报告期内，TEENIE WEENIE品牌进一步优化产品集成开发体系，结合品牌定位、流行趋势、大数据分析、消费者生活方式和兴趣爱好，明确产品开发方向。确定产品开发方向后便引入营销企划团队，结合话题、兴趣和场景以风格数字化赋能产品设计和后期产品营销，强化消费者在不同生活方式下的系列商品，统一营销主题。设计团队注重面料品质、穿着舒适、休闲百搭和细节精致，结合高级刺绣小熊图案，展现不同的青春和学院风格。设计师始终聚焦于小熊IP形象诠释的新复古学院风定位，深刻洞察消费者在不同生活方式和场景下的核心需求，在与跨界品牌、艺术家的合作中不断创新，拓展和强化产品线，贴近时尚消费人群。2022年4月，品牌新推出“TEENIE WEENIE GOLF”高尔夫系列产品正式布局高尔夫服饰消费市场，并开设独立天猫旗舰店，聘请知名演员李圣经代言。2022年7月，品牌新推出鞋履品类并通过抖音平台直播销售，市场反应良好。 VGRASS品牌作为行业内少数拥有多个研发设计中心的品牌之一，其研发中心分别位于上海、南京和韩国首尔。多年来，各设计团队始终坚持自主设计，注重产品修身特性；在产品设计上，溯源云锦文化故事，融合现代生活美学，呈现云锦的皇室浪漫与技艺；在面料选择和图案设计上，与欧美头部面料供应商深度合作，自主研发设计富含中国文化元素的定制化高端面料，推出高端时装系列，以匠心创造东方女性之美。报告期内，VGRASS品牌紧密关注顾客需求变化，围绕多场景生活方式，构建多产品线矩阵，通过加强连衣裙、针织衫、大衣等核心品类产品的建设，提高市场占有率。报告期内，VGRASS品牌对线上和线下两个渠道的产品开展双赛道升级，同步提档原材料和工艺水平。在面料选择上，增加欧洲高端面料占比，深化与欧洲奢侈品面料公司的合作。在产品设计中不仅关注使用科技型、易打理和天然原材料，还力求保证面料的高级感与独特性。设计细节上，重点突出手工和云锦非物质文化遗产传承工艺，通过精美的手绣、勾花、机绣、订珠、订花、蕾丝与刺绣等工艺，为每一件产品赋予独特的立体层次感与精湛工艺，彰显世界非物质文化遗产的精髓。 2、正宗传承的云锦织造技艺 云锦为我国传统提花多彩锦类丝织物，自东晋时代起源已有超过1,600年历史，位居我国“四大名锦”之首，在元、明、清三朝均为皇家御用品。云锦代表了中国织锦技艺的最高水平，素有“寸锦寸金”之称，云锦的织造工艺成为我国纺织技术的活化石，浓缩了中国丝织技艺的精华，成为中华民族和全世界珍贵的历史文化遗产。云锦至今仍保留着用传统提花木机进行独特手工织造的技艺。2009年9月，云锦织造技艺被联合国教科文组织列入《人类非物质文化遗产代表作名录》，其也被我国列入《中国首批国家级非物质文化遗产名录》。云锦手工织造技艺保存完好，其制品因能代表中国文化、历代皇室御用、手工艺复杂且产出量稀少，具有成为高端国货精品的必备基因。随着我国经济和国际地位的提升，世界时尚圈日渐热衷中国元素，为云锦产品的发展提供了优良的契机。云锦制品曾多次登上巴黎高级时装秀、米兰世博会、中国进博会等国际舞台。 南京云锦研究所不断尝试将云锦与现代设计和艺术相融合，打造具有中国文化元素特征的高端国货精品品牌“元先”，开发适合国内外高净值人群的高端工艺品、高级定制场合服饰及国潮文创礼品等。报告期内，元先品牌先后与范曾、赵文元等国内著名当代艺术家合作，开发了云锦丝织艺术品。通过梳理和提炼云锦IP，元先品牌还推出了具有代表性纹样的云锦伴手礼系列产品，让云锦产品更贴近现代生活场景。此外，南京云锦研究所还与相关单位合作开发了云锦NFT数字化藏品《九龙图》，利用现代数字技术展示云锦织造非物质文化遗产的艺术魅力。 作为人类非物质文化遗产传承保护单位，南京云锦研究所在技术研发、产品开发和文化传承方面持续深化投入，得到了政府和行业协会等相关部门的认可。报告期内，南京云锦研究所荣获由中国服装协会颁发的“中国服饰专利银奖”，被南京市文化和旅游局评为“南京市等级博物馆教育精品课优秀课例”，被南京市教育局认定为“南京市中小学生研学实践教育基地”，南京市人力资源和社会保障局认定为“乡土人才传承示范基地”，南京历代云锦博物馆入选“江苏文化遗产旅游精品”。 3、快速反应和柔性生产供应链体系 公司拥有一套成熟的供应链体系，在激烈的高端时装市场竞争中，具备产品设计、工艺研发、版型研发、面料花型研发、面辅料采购、委托加工、生产制造、品质管理、物流配送以及零售调拨等一系列完整的供应链功能，确保在把控产品上市速度和高品质方面的要求。 公司除在国内与战略供应商长期合作以外，还在南京拥有自有工厂，可以满足品牌发展过程中对供应链快速反应及柔性生产的需求。公司的自有工厂，不断推进先进生产工艺的研发和应用推广，拥有多项实用新型专利，产品大货准交率和追单平均周期处于行业领先水平；通过培育高端生产小组，寻求国际一线品牌合作的供应商资源，为公司的品牌提档路线提供充足的资源储备；为满足快速供应的目标，首创了针织品类流水的生产方式，把柔性生产真正的运用在针织品类上，改变了针织行业模板化生产模式。 （三）零售力 1、深化渠道向线上转型 消费者的生活方式和消费方式已经发生深刻的变化，渠道的碎片化和向线上转型已成为渠道发展变化的必然趋势。公司持续保持和深化线上渠道的优势，TEENIE WEEINE品牌在整合男女童线上业务团队的基础上，通过统一业务的视觉基准，整合营销链路的流程，品牌线上业务的竞争力持续提升。在抖音平台继续保持女装品牌自播第一；品牌在天猫渠道的排名和销量持续提升；在新渠道京东和得物取得快速突破。VGRASS品牌制定了电商业务的中长期规划和实施方案，确保线上渠道业绩和排名稳步增长。元先品牌不断拓展线上渠道，新入驻天猫、淘宝、抖音等平台，提升线上销售占比。报告期内，公司整体线上收入的占比达到38.8%。比21年提升5.7个百分点。 2、巩固线下渠道优势 公司旗下各品牌凭借多年在时尚零售行业的资源积累，已经建立起了强大的线下销售渠道网络优势。在国内一线城市、省会城市以及二、三线城市的核心商圈，公司的品牌在高端百货和购物中心占据了优势位置，例如北京的SKP购物中心、南京的德基广场、上海的港汇恒隆、深圳的益田假日、重庆的IFS和北京的东方新天地等。 各品牌根据自身定位，在全国各城市相应定位的百货商场和购物中心进行布局。在延续品牌历史优势渠道布局的基础上，近年来公司逐步加快了进驻高端购物中心和高端百货的步伐。同时，公司还积极布局国内奥特莱斯渠道，旨在打造一个综合性强大的线下营销网络体系。 3、探索多渠道融合的新零售模式 公司积极探索多渠道融合的新零售模式，加快从传统线下渠道向线上转型，并促进渠道多元化融合。报告期内，公司在聚焦购物中心打造模范卖场的同时，不断提升线下渠道的新零售能力等。公司利用线下店铺所在商场的线上平台或店铺自建的微信小程序、视频号等线上社交平台，开展品牌、产品、兴趣等相关内容的预热、传播或直播，同时利用各种手段激励顾客与品牌间的互动或转发，提升目标客群的粘性。公司各品牌新零售销售的占比稳步提升。 （四）集团化管理 1、全链路数智化管理 目前，公司已基本建立了一个综合信息管理体系，支持各品牌在产品研发、销售、客户、供应链、物流及财务等方面的运营和管理，初步完成了顾客、产品、员工及运营的线上数字化基础设施建设，为集团多品牌的发展提供了有力支持。通过实施SAP、云仓、WMS智能仓储等管理系统，公司各品牌实现了在销售、供应链及财务等方面的数智化管理模式，实现科学流程管控和精细化管理，优化了作业流程，降低运营成本和差错率，有力地支撑了公司多品牌线上线下融合的新零售业务发展。 面对未来业务发展趋势，公司构建了包括会员、商品、库存和零售信息的数据中台，进一步提升数智化运营能力。公司大数据中心通过整合多个系统、打通数据孤岛、统一数据口径，打造数据中台通用共享的分析能力，提升了业务协同和管理能力，为进一步实现数据资产化和数据赋能业务奠定坚实基础。公司建立了多品牌适用的统一会员数据平台，升级会员管理体系，进一步有效管理会员资产。公司打通了旗下各品牌间全域会员、导购助手及集团商城小程序的矩阵，实现从种草到复购的全时段、多场景私域会员运营体系，提升公司私域运营能力，助力公司业务发展。 报告期内，公司以全链路数智化建设规划为基础，持续推进信息化和数智化建设，聚焦会员运营体系和商品运营效率相关领域的建设。在会员资产管理方面，不断完善标签体系，优化全渠道营销系统。在业务中台建设方面，推进库存一致化管理操作规范和库存可视化看板建设，完善对账平台系统以实现业务落地。参考信息安全等级保护要求和公司实际业务现状，全面诊断信息安全相关领域漏洞，完成信息安全相关制度建设和系统建设规划。 2、集团资源共享 公司旗下品牌在内部实行资源共享，在设计研发、面料采购、生产供应商以及销售渠道方面，各品牌之间紧密合作充分利用集团资源优势。 在设计研发领域，各品牌共享设计元素与织造技艺，通过联名款等形式，提升产品品质与品牌影响力。南京云锦研究所所传承的中国传统云锦织造技艺，历史上长期用于皇室龙袍冕服的制作。云锦织造技艺和图案不仅可应用于元先品牌产品，还可为VGRASS和TEENIE WEENIE品牌的产品设计所借鉴，并分别应用于高端系列和国潮系列产品线。 在面料采购与生产供应商资源方面，公司旗下品牌共享全球资源，拓宽选择范围，降低采购与生产成本，提高经营效率。VGRASS品牌与欧美及日韩一线面料供应商建立了长期的战略合作关系，而TEENIE WEENIE品牌在国内及东南亚拥有丰富的供应商资源。各品牌通过共享面料与供应商资源，可以提升在供应链方面的竞争优势。 在销售渠道资源方面，公司各品牌实施内部信息共享，依靠品牌集群的整体竞争力，增强与渠道方的谈判优势，提升整体零售能力与销售渠道多元化水平。高端品牌VGRASS在国内高端百货和购物中心积累了丰富的渠道资源，可与中高端品牌TEENIE WEENIE共享资源，助力TEENIE WEENIE品牌战略提档，提升渠道质量。 （五）国际化人才和组织管理 公司通过业务兼并，具备了国际化人才队伍的基因，人力资源管理团队核心成员具备跨文化工作经历、国际化视野和管理经验。公司注重员工队伍的多样性，重视本土员工和外籍员工的并重发展，通过建立国际化的人才标准和人才梯队，培养后备人才资源。公司鼓励并践行“开放和流动”的核心价值观，促进不同国籍、不同文化背景的员工融合和文化认同。 报告期内，公司构建矩阵组织管理机制，优化组织运行和决策机制，加强组织决策的科学性和严谨性，提升组织运行效率。根据业务策略调整，2022年三季度公司顺利完成了相关事业部及中后台职能部门的组织架构调整、岗位设置与编制精简、人员任命与优化等重点工作。调整后的组织架构更符合公司战略发展需求，有助于企业适应当前市场竞争环境，提升各事业部内外部的协同效率和资源利用率。公司加强组织绩效过程管理，搭建并运行“科学激励体系”，优化销售人员基础薪资方案，确保激励的系统化和公平性，打造“力出一孔”的企业动力系统，推动公司战略落地和业务成功，塑造高能组织文化。在多元化人才体系培养方面，公司聚焦于干部队伍、专业人才队伍和校招生队伍，构建清晰的人才梯队结构，为集团组织和业务发展提供充足的人才支持。在人力资源信息化建设方面，公司通过搭建线上员工档案系统提高集团人员管理效率和精确度，构建“组织管理驾驶舱数据看板”以实时监测人力资源管理相关数据，为集团决策提供完善的数据基础。 五、报告期内主要经营情况 2022年公司营业收入38.99亿，同比减少9.83%；2022年归属于上市公司股东的净利润0.71亿，较上年同期相比减少68.12%。 2022年末公司归属于上市公司股东的净资产30.91亿元，同比增加20.81%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：本期销售减少，成本相应减少。 销售费用变动原因说明：本期销售费用小幅度增加，主要是店铺装修费摊销的增加。 管理费用变动原因说明：意大利维格娜丝于2021年注销，2022年其不再产生房租物业费；另外管理人员增加，相应职工薪酬费用增加。 财务费用变动原因说明：公司并购债务于2022年中置换，债务余额降低，债务利率降低。 研发费用变动原因说明：本年研发团队充实调整，另外本年办公室租赁面积增加，导致相应房租物业费增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期经营活动产生的现金净流入较上年同期减少约0.8亿元。其中销售商品及其他经营活动收到的现金较上年同期减少约2.26亿元，采购商品及费用支出较上年同期减少约1.76亿元，本期支付的各项税费较上年同期减少约0.76亿元，职工相关支出较上年同期增加约1.06亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期投资活动产生的现金净流出较上年同期增加约0.4亿元。主要为信息化系统建设、店铺装修等长等长期资产的投资性现金支出增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本年筹资活动产生的现金净流出约5.44亿元。其中，定向增发股票收到现金约4.56亿元，偿还借款净支出约4.90亿元，偿付利息支付现金约1.46亿元，租赁付款、票据贴现及股份回购款等约3.64 亿元。上年筹资活动产生的现金净流出约7.27亿元，其中，持股计划收到投资约0.13亿元，偿还借款净支出约3.93亿元，偿付利息支付现金约1.88亿元，租赁付款、及股份回购款等约1.59亿元。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司2022年收入及成本情况详见以下内容分析： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况
无 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用
产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位：元 分行业情况
VGRASS-其他包括：皮衣、皮草、配饰、样衣、羽绒服、棉衣、裤子、吊带、套装、工服、尼克服。 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额71,152.16万元，占年度销售总额18.25%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额19,252.10万元，占年度采购总额15.28%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 1）销售费用较上年增加1,719万元，增幅0.77%。主要为店铺装修费摊销的增加。 2）管理费用较上年减少761万元，降幅4.68%。主要2022年不再支付意大利维格娜丝房租物业费，此外管理人员增加带来的职工薪酬的增加。 3）研发费用较上年增加1,275万元，增幅16.04%。其中： ①本期研发团队进行充实调整，研发人员增加，相应的职工薪酬增加； ②本期办公室租赁面积增加，相应的租金物业费摊销增加。 ③本期潮玩逐步业务减少，相对应的设计费减少。 单位：元 币种：人民币
4）财务费用较上年减少6,604万元，下降29.37%；公司并购债务于2022年中置换，债务余额降低，债务利率降低。 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 (2).研发人员情况表 √适用 □不适用 (3).情况说明 □适用 √不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
1.本期经营活动产生的现金净流入较上年同期减少约0.8亿元。其中销售商品及其他经营活动收到的现金较上年同期减少约2.26亿元，采购商品及费用支出较上年同期减少约1.76亿元，本期支付的各项税费较上年同期减少约0.76亿元，职工相关支出较上年同期增加约1.06亿元。 2.本期投资活动产生的现金净流出较上年同期增加约0.4亿元。主要为信息化系统建设、店铺装修等长期资产的投资性现金支出增加。 3.本年筹资活动产生的现金净流出约5.44亿元。其中，定向增发股票收到现金约4.56亿元，偿还借款净支出约4.90亿元，偿付利息支付现金约1.46亿元，租赁付款、票据贴现及股份回购款等约3.64 亿元。上年筹资活动产生的现金净流出约7.27亿元，其中，持股计划收到投资约0.13亿元，偿还借款净支出约3.93亿元，偿付利息支付现金约1.88亿元，租赁付款、及股份回购款等约1.59亿元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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