伟星股份(002003):向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
原标题:伟星股份:向特定对象发行股票募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 请全体股东及其他公众投资者认真阅读有关本次交易的信息披露文件，若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第八届董事会第四次（临时）会议、第八届董事会第六次（临时）会议、第八届董事会第七次会议、2022年第二次临时股东大会、2022年度股东大会审议通过。本次向特定对象发行尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定。 二、本次向特定对象发行股票的对象为不超过 35名特定投资者；包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及符合法律法规规定的法人、自然人或其他合法投资组织。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由股东大会授权董事会在获得中国证监会同意注册批复后，按照中国证监会相关法规及本方案所规定的条件，根据申购报价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均以同一价格认购本次向特定对象发行的股票，且均以现金方式认购。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 三、本次向特定对象发行股票募集的资金总额不超过 120,000万元，且发行数量不超过发行前公司总股本的 30%，即不超过 311,161,666股（以 2022年 12月 31日总股本测算）；最终发行数量将在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册批复后，由公司董事会根据股东大会授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 在本次发行前，若公司发生送股、资本公积金转增股本或其他导致公司总股本发生变化的，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应调整。 四、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%（即发行底价）。 定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
本次向特定对象发行股票募集资金到位前，公司将根据项目需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规的程序予以置换。 六、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象本次认购的新增股份自发行结束之日起 6个月内不得转让。 发行对象基于本次发行所取得的股份因公司送股、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。若相关法律、法规对限售期另有规定的，从其规定。 七、本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化。 八、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下风险： （一）经济景气度下行的风险 服饰辅料作为传统日用消费品，其发展受经济景气度以及市场需求的直接影响。当前，世界经济滞涨风险上升，俄乌冲突推高全球能源、粮食等大宗商品价格，欧美等主要消费地区面临严重的通胀压力；而国内经济发展也面临较大压力，终端消费明显疲弱，经济景气度再下台阶。终端市场的需求低迷，严重影响了服装、箱包等日用品的消费；如果经济景气度持续下降，纺织服装、服饰业将面临市场整体需求下滑的压力。 （二）募投项目实施风险 本次募集资金投资项目的实施有利于增强公司盈利能力和抵御风险能力，对提升公司核心竞争力以及公司发展战略的实现具有重要意义。虽然公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的市场研究和严格的可行性论证，市场前景和预期经济效益良好，但项目的盈利能力仍然受市场竞争、未来市场不利变化以及市场拓展、业务整合等多方面因素的影响，仍存在不能达到预期收益的可能。因此，如果本次募集资金投资项目不能得以顺利实施，将给公司带来较大的风险。 （三）本次募投项目产能消化风险 本次募投项目建成投产后，将对公司拉链业务经营规模的扩大和盈利能力的提升产生积极影响。虽然公司对拉链业务产能扩张项目进行了充分的可行性论证，但如果宏观经济波动，人们收入和消费水平的变化，消费心理的变化等，都有可能影响服装服饰终端消费者的需求，传导至服装服饰辅料行业，进而影响本次募集资金投资项目产能的消化。 （四）生产要素成本持续上升的风险 公司主营各类服饰辅料产品，为典型的劳动密集型企业；原材料价格高企、劳动力成本上行以及环保要求提高等诸多方面的影响导致公司运营负担进一步加重，公司面临的成本压力明显增加。 目录 声明................................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 5 释义................................................................................................................................ 8 第一节 发行人基本情况 ............................................................................................. 9 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ..................................................... 9 二、发行人所处行业的主要特点 ....................................................................... 13 三、发行人在行业中的竞争情况 ....................................................................... 37 四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容 ....................................... 42 五、发行人现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................... 71 六、经营理念和经营模式 ................................................................................... 72 七、业务发展规划与现有业务间的关系 ........................................................... 72 八、募集资金与未来发展目标的关系 ............................................................... 73 九、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 73 十、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况 ............................................................... 77 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 79 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 79 二、发行对象及与发行人的关系 ....................................................................... 85 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 86 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 87 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 88 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ............................................... 88 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 88 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 90 一、前次募集资金运用调查 ............................................................................... 90 二、本次募集资金运用情况 ............................................................................... 90 三、募投项目基本情况 ....................................................................................... 91 四、本次募集资金投向符合国家产业政策和板块定位 ................................. 117 五、本次募投项目的投资背景、可行性及必要性 ......................................... 118 六、本次募集资金投向对同业竞争和关联交易的影响 ................................. 120 七、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响 ..................... 121 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 122 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ............. 122 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ..................................... 122 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ................................. 122 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ..................................................................... 122 第五节 最近五年内募集资金运用的基本情况 ..................................................... 123 第六节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 124 一、经济景气度下行的风险 ............................................................................. 124 二、募投项目实施风险 ..................................................................................... 124 三、本次募投项目产能消化风险 ..................................................................... 124 四、生产要素成本持续上升的风险 ................................................................. 124 五、国际贸易环境不确定性增加的风险 ......................................................... 125 六、汇率波动风险 ............................................................................................. 125 七、在建工程转固折旧增加的风险 ................................................................. 125 八、固定资产折旧大幅增加的风险 ................................................................. 125 九、经营管理风险 ............................................................................................. 125 十、环保政策变化风险 ..................................................................................... 126 十一、自然灾害的风险 ..................................................................................... 126 十二、每股收益和净资产收益率摊薄的风险 ................................................. 126 十三、股票市场波动风险 ................................................................................. 126 十四、审批风险 ................................................................................................. 127 十五、发行风险 ................................................................................................. 127 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 128 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................. 128 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................. 129 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................. 130 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 131 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 132 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 133 保荐机构（主承销商）总经理声明 ................................................................. 134 保荐机构（主承销商）董事长声明 ................................................................. 135 发行人律师声明 ................................................................................................. 136 审计机构声明 ..................................................................................................... 137 发行人董事会声明 ............................................................................................. 138 附表一：发行人及其控股子公司拥有房产的情况 ......................................... 141 附表二：发行人及其控股子公司拥有土地使用权及不动产权的情况 ......... 145 附表三：发行人及其控股子公司拥有的专利情况 ......................................... 149 附表四：发行人及其控股子公司拥有的商标情况 ......................................... 192 释义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义： 一、普通词汇
章卡鹏直接持有公司 6.39%的股份，张三云直接持有公司 4.24%的股份，章卡鹏、张三云通过伟星集团共同控制公司 29.16%的股份。章卡鹏和张三云于 2011年 3月 10日签署了《一致行动协议》，为一致行动人，为公司实际控制人。 章卡鹏先生：中国国籍，1965年 1月出生，工商管理硕士，正高级经济师，具有四十多年的企业决策管理经验。曾任临海市人大常委、浙江省人大代表，现任浙江省工商业联合会常委、台州市人大常委、临海市人大代表、台州市工商业联合会副主席、临海市工商业联合会主席。2000年 8月起至 2022年 7月任公司董事长；2000年 8月至今任公司董事；2010年 3月至今任伟星集团董事长兼总裁；2007年 12月至今任伟星新材董事；2022年 11月至今任伟星光学董事。 张三云先生：中国国籍，1963年 12月出生，工商管理硕士，正高级经济师，具有三十多年的企业决策管理经验。曾任台州市政协委员。2000年 8月起至 2022年 7月任公司副董事长；2000年 8月起至 2019年 6月任公司总经理；2000年 8月至今任公司董事；1998年 4月起至今任伟星集团副董事长；2019年 7月起至今任伟星集团副总裁；2007年 12月起任伟星新材董事；2022年 11月起至今任伟星光学董事。 截至 2022年 12月 31日，实际控制人章卡鹏、张三云所持发行人股份不存在质押、冻结及其他权利限制的情况。 截至 2022年 12月 31日，除发行人以外，控股股东及实际控制人控制的其他主要企业情况如下：
（一）发行人所处行业情况 公司是专业从事各类中高档服饰及箱包辅料产品的研发、制造与销售，主营钮扣、拉链和金属制品等产品，可广泛应用于服装、鞋帽、箱包、家纺、户外及体育用品等领域，目前公司产品主要用于全球各类中高档品牌服装。公司辅料品类丰富，个性化明显，为非标准化消费品。 根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司归属于“制造业”之“纺织服装、服饰业”，行业代码“C18”。 1、行业主管部门、监管体制 中国服装协会下设的服装关联产业委员会作为全国性行业管理组织，对全国从事服装辅料产品的生产、科研、流通的企事业单位和社会团体进行行业管理。 发行人系中国服装协会服装关联产业委员会副主任委员单位、中国五金制品协会常务理事单位、中国五金制品协会拉链分会副理事长单位、中国日用杂品工业协会钮扣分会副会长单位、中国钮扣、拉链行业标准的主要起草单位。
1、我国纺织服装行业概况 纺织服装行业是我国的传统支柱产业，对促进国民经济发展、解决就业、增加国民收入、促进社会和谐发展等方面具有十分重要的意义。纺织服装行业属于劳动密集型产业，产业链上下游关联度较大。我国是纺织产业链最完整、种类最齐全的国家，呈现出六大特点：一是产业结构加速调整，协同效应日益明显；二是产品创新能力加强，市场结构得到改善；三是高新技术广泛应用，生产效率有效提升；四是品牌群体优势显现，品牌贡献率大幅提高；五是商业模式不断创新，市场服务体系建设加快；六是跨国运营实现新突破，国际化水平明显提高。纺织 产业已具有迈进世界纺织强国阵营的扎实基础和明显优势。纺织行业的发展对于 促进国民经济发展、繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加国民收入、加快城镇 化进程以及促进社会和谐发展等方面发挥着重要作用。 目前我国纺织服装行业在全球价值链中地位稳固，产业链整体竞争力不断增 强。2020年，我国纺织纤维加工总量达 5,800万吨，占世界纤维加工总量的比重 保持在 50%以上，化纤产量占世界的比重 70%以上。2020年，我国纺织品服装 出口额达 2,912亿美元，占世界的比重达到 37.5%，稳居世界第一位，其中纺织 品出口额占全球的比重从 2016年的 37.4%提升到 2020年的 46.9%，服装出口额 占全球的比重从 2016年的 35.5%下降至 2020年的 30.6%。 2020年前，我国纺织服装出口增速降档，但占全球出口份额保持在 30%以 上。2011-2019年，我国纺织品出口金额由 946.69亿美元增长至 1,201.99亿美元， 年均复合增速达到 3.03%，占全球纺织品出口额的比重由 30.5%提升至 39.3%； 我国服装出口金额由 1,532.2亿美元增长至 2014年的 1,862.85亿美元，此后出口 额有所下降，占全球服装出口额的比重回落至 30.6%，依然保持在 30%以上。 2011-2019，我国纺织品出口额及其占全球出口份额（亿美元，%） 2011-2019，我国服装出口额及其占全球出口份额（亿美元，%） 资料来源：Wind资讯，东莞证券研究所 2020年后，我国纺织服装出口展现出韧性，出口优势保持稳固。（1）2020年出口：2020年，受医疗物资出口需求上升，我国纺织品出口 1,538.39亿美元，同比增长 29.2%，占全球纺织品出口额的比重提升至 46.9%；受全球主要经济体经济增速放缓影响消费需求，我国服装出口 1,373.82亿美元，同比下降 6.4%，占全球服装出口额的比重保持在 30.6%。（2）2021年出口：2021年，我国纺织品出口 1,452.03亿美元，同比下降 5.6%。受 2020年医疗物资出口基数较高影响，2021年二、三季度我国纺织品出口呈负增长态势，四季度开始增速逐月转正并 持续回升。2021年，我国服装出口 1,702.63亿美元，同比增长 24.0%，为 2015 年以来最好水平。（3）2022年出口：2022年 1-8月，我国纺织品服装累计出口 2,203亿美元，同比增长 11.0%；其中，纺织品出口 1,023亿美元，同比增长 10.2%， 较2019年同期增长28.81%；服装及衣着附件出口1,180亿美元，同比增长11.6%， 较 2019年同期增长 20.39%。近三年，我国纺织服装出口占全球份额不断提高， 出口优势依然稳固。 近三年我国纺织品累计出口额及其同比增速（亿美元，%） 近三年我国服装累计出口额及其同比增速（亿美元，%） 数据来源：Wind资讯 我国纺织服装行业内销市场有望逐步回暖。我国内销市场规模大，2020年前总体呈现增长态势。我国人口规模大，造就了我国纺织服装行业内销市场规模巨大。伴随着我国经济保持较快增长，国民收入稳步提升、消费升级趋势稳步推进，我国纺织服装内销市场规模总体呈现增长态势。根据国家统计局数据，2000-2019年，我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品类零售额由 959.2亿元增长至 1.35万亿元，年均复合增速约为 14.94%；限额以上服装类零售额由 587.9亿元增长至 9,778.1亿元，年均复合增速约为 15.95%。尽管 2014年后增速回落至个位数，但在 2020年前，内销市场规模保持以正增长水平增长。 2020年前，我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品类零售额及其同比增速（亿元，%） 2020年前，我国限额以上服装类零售额及其同比增速（亿元，%） 近两年受全球主要经济体经济增速放缓的影响，内销市场增速波动较大，但 有望边际改善。根据国家统计局数据，2020年，我国限额以上服装鞋帽、针、 纺织品零售额 1.24万亿元，同比下降 6.6%，尽管增速仍低于上年同期 9.5个百 分点，但降幅较上半年收窄了 13个百分点。根据工业和信息化部数据，2020年， 我国限额以上单位服装类商品零售额累计 8,824亿元，同比下降 8.1%。近年来线 上消费需求回升，纺织服装线上消费需求加快释放。2020年，我国网上穿类商 品零售额同比增长 5.8%，增速较年初回升 23.9个百分点。2021年，内销市场稳 步回暖，全年我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品零售额同比增长 12.7%，增速 同比回升 19.3个百分点，两年平均增长 2.6%，正在逐步接近 2020年前的增长水 平。根据国家统计局数据，2021年，我国限额以上单位服装类商品零售额累计 9,975.6亿元。网络渠道零售稳定增长，2021年网上穿类商品零售额同比增长 8.3%， 增速同比回升 2.5个百分点，两年平均增长 7%。进入 2022年，内销增长有所放 缓。2022年 5月后，我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品单月零售额虽然同比 仍在下降，但降幅逐步收窄。 近三年以来，我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品类零售额及其同比增速（亿元，%） 近三年以来，我国限额以上服装类零售额及其同比增速（亿元，%） 资料来源：国家统计局，中华人民共和国工业和信息化部 2022年，受居民收入增长放缓、消费场景恢复缓慢等因素影响，纺织行业内销压力持续加大。根据国家统计局数据，2022年全国限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比减少 6.5%，自 3月以来增速持续为负；2022年，我国限额以上单位服装类商品零售额累计9,222.6亿元，同比下降7.7%，增速比2021年同期下滑 21.9个百分点；网上穿类商品零售额同比增长 3.5%，增速较 2021年放缓 4.8个百分点，但 6月以来持续正增，运动户外、健康保健等服装服饰消费仍具有良好增长韧性。 2022年，我国纺织品服装出口总额再创新高，连续第三年保持在 3000亿美元以上，出口价格提升发挥重要支撑作用。根据中国海关数据，2022年我国纺织品服装出口总额达 3,409.5亿美元，同比增长 2.5%。主要出口产品中，纺织品出口金额达 1,568.4亿美元，同比增长 1.4%，纺织面料、化纤等产业链配套产品出口是重要增长点；服装出口金额达 1,841.1亿美元，同比增长 3.4%。主要出口市场中，我国对美国、欧盟、日本纺织品服装出口额同比分别减少 5.4%、1.1%和 0.2%，对“一带一路”沿线市场和 RCEP贸易伙伴国纺织品服装出口额增速则分别达到 11.3%和 9.7%。 2022年年末以来我国生产生活秩序有序恢复，“稳增长”系列政策持续显效发力，稳步向好的宏观基本面、全面恢复的消费场景、不断释放的内需潜力和稳定有利的政策环境，都将为纺织行业畅通内循环提供积极支撑。在内需升级背景下，我国纺织服装自主品牌企业有机会把握住文化自信增强背景下的市场品牌格局调整窗口期，充分挖掘国潮、绿色、新渠道等消费热点增长潜力，推动形成产需良性互动。从自身看，我国完整纺织产业链供应链的高效、稳定运转优势仍然突出，历经三年以来的考验，发展韧性不断累积强化，为行业顺畅融入国民经济循环、有效应对外部风险挑战奠定坚实基础。 2、我国服饰辅料行业市场概况 服饰辅料是纺织服装的配套产品，包括拉链、纽扣、织带、吊牌、衬布等，具有品类丰富、单价低、体积小、时尚性强等特征。服装辅料制造在整个纺织产业链中处于中游位置，具有承上启下的重要作用，其产业链上游包括化工原材料供应、纺织原材料供应；产业链中游主要为辅料生产商和辅料供应平台；产业链 下游主要是服装行业。 服饰是装饰人体的物品总称，服饰业包含了服装、箱包、鞋、帽等，是纺织行业实现产业转型升级的关键环节之一。自改革开放来，我国服装产业获得了高速发展，从无到有，从小到大，一举构建起全世界规模最大、配套最完善的现代化产业体系，成为工业革命以来服装业史上最为壮观的历史事件。 钮扣、拉链等服饰辅料是纺织服装、服饰业的重要组成部分，具有品类丰富、体积小、单价低等特点，为非标准化产品，季节性、时尚性特征明显，其发展与纺织服装、服饰业的需求以及宏观经济景气度息息相关。 服饰辅料作为服装、服饰生产中的重要一环，服饰辅料行业市场与服装、服饰市场有着密切的关系，因此，受服装等下游影响，中国服饰辅料市场规模在2018年与 2020年也出现了一定程度的下降。数据显示，2020年中国服装辅料市场规模为 4,306.2亿元，较 2016年市场规模 4,717.5亿元有小幅下降。未来随着服装行业转型升级的进一步深入带动服装市场整体需求的回暖，服装辅料行业向数字化、平台化发展，服装辅料行业市场规模预计将保持上升的趋势。综合分析，2020~2025年服装辅料规模的年复合增速为 2.84%，2025年中国服装辅料行业市场规模将达到 4,817.50亿元。 2016~2025E中国服装辅料市场规模（亿元）及增速（%）（数据来源：头豹研究院） 3、拉链行业市场概况 （1）全球拉链市场概况 目前全球服饰产业规模 1.5万亿美元，加上箱包 1,600亿美元的箱包市场，配套拉链的总市场需求在 1,000亿元左右，近几年，全球经济进入滞涨周期，增速放缓，欧美等主要服装消费市场低迷，全球拉链产业也遇到增长瓶颈。中国服装产业增长也陷入困局，增长乏力，近年来产业规模维持在 3万亿左右（内销 2万亿以及出口 1万亿），箱包市场规模达 2,600亿元，总体上带动的拉链产业规模在 350亿元，加上每年中国拉链直接出口 70多亿元，由此判断，中国拉链市场规模应该在 420亿元左右，约占全球拉链产业的 40%以上，中国拉链自给率达到 99%以上。尽管中国拉链也遭遇增长和转型困境，但是在产业规模上仍然持续增长，且稳居全球第一，全球纺服市场很难再摆脱中国拉链的供应依赖。 根据世界贸易组织统计数据显示，2016~2020年，全球拉链贸易总额分别为27.82亿美元、29.28亿美元、30.88亿美元、31.15亿美元、25.91亿美元，2016-2019年年均增幅 4.23%，受全球主要经济体经济增速放缓的影响导致全球贸易萎缩，2020年全球拉链贸易有所下降。中国长期稳坐全球拉链出口国第一把交椅，2020年出口金额 11.12亿美元，占全球拉链贸易总额的 42.9%，这还不包括再出口部分的贸易额。中国台湾及中国香港分列第二第三，占拉链贸易总额的 8.3%和 8.2%。 2016~2020年全球拉链贸易总额（数据来源：世界贸易组织） （2）中国拉链市场概况 中国是全球最大的拉链制造国和出口国。中国是服装和箱包生产制造大国， 下游对拉链等原辅料需求量大，近年来纺织服装产业链有往东南亚迁移的趋势， 但上游原材料和辅料多产自国内，主要系国内产业链配备完善。根据中国拉链行 业协会数据显示，2010~2021年中国拉链行业市场规模总体较为稳定，受下游主 要消费市场服装制造业的影响，2015年以来中国拉链行业市场规模增速有所放 缓，中国拉链行业市场规模从 2010年 345亿元增长至 2021年 455.45亿元，年 复合增长率为 2.34%，拉链市场规模保持上升态势。 2010~2021年中国拉链行业市场规模（数据来源：中国拉链行业协会，华经产业研究院） 中国作为全球最大的拉链制造国，近年来随着国内拉链行业的高质量发展，中国拉链进口额在逐渐减少；出口额持续增长。 2019年，中国拉链进出口总额为 14.68亿美元，同比增长 5.6%；其中拉链出口金额为 12.56亿美元，同比增长 10.3%，面对世界经济深度转型，贸易摩擦引发的市场系统性风险不断放大，全球治理体系越发错综复杂，美国加征关税等复杂多变的外部环境，拉链直接出口实现了两位数增长，增幅比 2018年提高 2.3个百分点；拉链进口 2.12亿美元，同比下降 15.5%，近三年我国拉链进口持续下降，且降幅有扩大趋势。 受全球主要经济体经济增速放缓的影响，2020年我国拉链进出口总额为12.65亿美元，同比下降 13.81%，成为近年来首次下降；其中拉链出口金额为 11.14亿美元，同比下降 11.27%，拉链进口金额为 1.51亿美元，同比下降 28.87%，下降幅度连年扩大。中国拉链进出口贸易顺差达到 9.63亿美元。 2021年，“十三五”收官“十四五”开局之年，全球经济下行仍旧蔓延加剧的大背景下，中国经济强势复苏增长，中国拉链行业运行总体表现为稳中有进，产业复苏形势较为良好，中国拉链行业相比 2020年增长 25-30%，较 2019年增加 5%左右，中国拉链及时刹住车，稳住舵，破浪前行。2021年我国拉链进出口总额为 16.99亿美元，同比增长 34.32%，其中拉链出口金额为 15.05亿美元，同比增长 35.05%，拉链进口金额为 2.02亿美元，同比增长 34.09%，中国拉链进出口贸易顺差达 13.02亿美元，顺差较 2020年同期扩大 3.39亿美元。 2022年全球经济持续波动、国内经济增速放缓，宏观经济的低迷让各行业面临较大压力，特别是消费领域，我国人均消费支出实际下降 0.2%，经济内循环发力效果不及预期。尽管如此，由于中国供应链在全球经济循环中扮演着特殊角色，使得我国外贸一直保持较强韧性，前半年，外贸市场需求依然维持高位，大大补平内销不振的局面。下半年，出口渐入疲弱状态，但总体保持增长态势。 海关统计显示，2022年我国外贸进出口总值 42.07万亿元，比 2021年增长 7.7%。 其中，出口 23.97万亿元，增长 10.5%；进口 18.1万亿元，增长 4.3%。2022年，中国拉链在复杂多变的市场形势和压力重重的经济背景下实现了稳增长的发展目标，全年进出口实现历史性增长，对外贸易规模再次突破新高。据海关统计数据显示。2022年全年，我国拉链产品进出口总额为 19.44亿美元，同比增长 14.37%，其中进口 1.85亿美元，同比下降 8.4%，出口 17.58亿美元，同比增长 16.84%。 贸易顺差继续扩大至 15.73亿美元，创历史新高。 2022年，我国拉链产品出口数量、金额及增长率整体依旧符合预期，表现出较强韧性。
在各省的出口结构上，尼龙和注塑等非金属拉链仍然是出口的主力产品，占到拉链成品出口的 6成左右。金属拉链出口中，浙江和广东两省差距不大，广东甚至要高于浙江。而尼龙和注塑拉链出口中，浙江省遥遥领先，成为全国最大的尼龙、注塑拉链出口产地。同时，浙江和广东的拉链零部件出口也大幅领先于其他省份。 从出口国别（地区）情况看。2022年我国拉链产品出口涉及 185个国家和地区，出口额排在前十位国家和地区分别是：越南、孟加拉国、缅甸、中国香港、柬埔寨、土耳其、印度尼西亚、印度、巴西、俄罗斯，对应地区的出口额分别为：2.19亿美元、1.47亿美元、1.25亿美元、1.11亿美元、1.08亿美元、0.88亿美元、0.81亿美元、0.8亿美元、0.46亿美元、0.46亿美元。增长幅度分别为：12.84%、8.04%、40.29%、-26.68%、21.54%、41.46%、22.99%、38.51%、7.28%、9.4%。 中国拉链出口市场仍然主要集中在东南亚及南亚地区，这是中国拉链最重要的海外市场。对这十个国家和地区总出口额为 10.51亿美元，占我国拉链出口市场的 59.76%，较上一年下滑 1个百分点。除对香港拉链出口大幅下滑 26.68%外，其余国家（地区）都实现正增长，一方面是货物进出关和运力受阻，其次是香港转口贸易在近几年东南亚区域贸易政策愈趋便利的情况下比较优势在逐渐下降，使得大陆拉链产品可以直达目标市场。2022年，孟加拉国和缅甸超越香港，分列二三位，其中对缅甸出口增幅超过 40%，前三季度增幅甚至高过 70%，是中国拉链出口增长额最高的地区。除此之外，土耳其和印度也有较高增长。值得注意的是，2022年，我国对越南出口突破 2亿美元，是首个单一市场贸易额突破两亿美元的市场，东南亚等新兴成衣市场的快速崛起，正带动中国拉链出口不断突破新记录。 支撑拉链出口增长的主要因素有：一是国际市场需求相对稳定。虽然世界政强、潜力足。在积极的稳增长政策推动下，保证供给充足，为出口增长提供有力 支撑。此外，国际大宗商品价格高企以及人民币贬值的刺激效应也在一定程度上 拉动了出口值的增长。 考虑到拉链可用于品牌服装、箱包等领域，传统的服装和箱包行业保持稳定 增长；服装个性化趋势明显，辅料的功能及装饰价值愈发凸显，单位服装的拉链 使用量有望提升；拉链应用范围广，除传统服装和箱包应用场景外，还可延伸至 更多领域，如功能性制服、农业生产设备等，预计拉链行业未来仍有较大发展空 间。 随着我国城镇化建设持续完善与推进，人均可支配收入的不断增长，可支配 收入增长带来购买力提升的同时，居民消费结构和消费理念也在不断升级，我国 居民消费水平正在经历从以往的品种单一、质量低端的消费，向多样化、差异化、 高品质的消费转型，多样化、多元化、多层次的全新消费格局正在加快形成，下 游消费市场对于高档拉链的需求也将大大增加。 4、中国钮扣行业市场概况 中国钮扣出口数量较大，2015~2021年中国钮扣出口额在波动中总体有所增 长、进口额则明显减少，出口金额年复合增速为 1.54%。2021年中国钮扣出口金 额为 4.79亿美元、进口金额为 0.44亿美元，分别同比增长 44.29%、4.45%。钮 扣出口的产品结构方面，贱金属制钮扣的出口规模高于塑料制钮扣，2021年中 国贱金属制钮扣、塑料制钮扣出口金额分别为 2.75亿美元、1.90亿美元。 2015~2021年中国塑料制钮扣、贱金属钮扣出口及同比增速（数据来源：中国海关） 其中 2021年中国塑料制钮扣进口数量最多地区为韩国 243,694千克；其次 是日本地区塑料制钮扣进口数量为 175,994千克。2021年中国塑料制钮扣出口数 量最多地区为印度 4,076,424千克；其次是越南地区塑料制钮扣数量 1,641,014千 克。 2021年中国塑料制钮扣进出口前十地区（资料来源：中国海关、智研咨询整理） 据中国海关数据，2021年中国塑料制钮扣主要进口地区有山东省、广东省、 江苏省等，其中广东省塑料制钮扣进口数量占比为 27.9%；其次是山东省塑料制 钮扣进口数量占比 23.2%。2021年中国塑料制钮扣主要出口地区有浙江省、山东 省、福建省及广西地区等，其中山东省塑料制钮扣出口数量占比 5.2%；浙江省 塑料制钮扣出口数量占比 61.8%。 2021年中国塑料制钮扣主要地区进口数量占比（资料来源：中国海关、智研咨询整理） 2021年中国贱金属制钮扣进口数量最多地区为中国台湾 301,354千克；其次是从日本地区进口贱金属制钮扣数量 109,721千克。2021年中国贱金属制钮扣出口数量最多地区为中国香港 5,459,149千克；其次是出口至印度地区贱金属制钮扣数量为 2,337,696千克。 2021年中国贱金属制钮扣进出口前十地区（资料来源：中国海关） 据中国海关数据，2021年中国贱金属制钮扣主要进口地区有广东省、江苏 省及山东省等，其中广东省贱金属制钮扣进口数量占比 63.9%；2021年中国贱金 属制钮扣主要出口地区有广东省、浙江省及山东省等，其中广东省贱金属制钮扣 出口数量占比 45.1%。 2021年中国贱金属制钮扣主要地区进出口数量占比（资料来源：中国海关、智研咨询整理） 服装辅料行业市场发展驱动原因：中国纺织服装行业对拉链、钮扣等原辅料需求量较大，尽管近年来纺织服装产业链有往东南亚国家迁移的趋势，但由于国内产业链配备更完善，服装辅料的产能依旧以国内为主。数据显示，中国2011~2021年服装行业规模的年复合增速为 5.94%，2021年达到 2.29万亿元。另外中国也是纺织服装出口大国，2021年纺织品和服装出口金额分别为 9,384.25亿元、1.10万亿元。2021年中国大陆地区服装出口总额占据全球主要服装出口国出口规模的 44%的份额，可见中国是服装辅料的制造大国和出口大国。 5、箱包行业市场概况 2006~2019年全球箱包行业年复合增长率为 4.24%，于 2019年全球规模达到最高 值 1,535.76亿美元。2020年后，经济下行压力加大，出行消费场景严重受限， 导致箱包行业市场规模下滑，2020年市场规模同比下降 20.02%。随着全球政经 环境趋于稳定，国际旅游市场逐渐恢复，预计全球箱包市场将持续复苏。 全球箱包行业市场规模及增速（数据来源：Euromonitor，东北证券） 各国家箱包行业规模增速对比（数据来源：Euromonitor，东北证券） 中国是全球第一大箱包制造国家，龙头集中度较低，远未到存量竞争时代。 从经营模式上看，箱包行业主要分为三类：加工制造商 OEM、专业制造商 ODM、品牌运营商。中国市场主要以 ODM/OEM为主，产能分布在广东、浙江、河北白沟镇和辽宁南台镇等地，中国箱包制造产量已占全球 70%以上的份额。箱包代工制造企业普遍规模小且数量多，市场竞争较激烈，自主研发技术较弱，尚未形成差异化竞争。 中国箱包行业市场规模增速全球第一。数据显示，中国箱包市场规模 2006~2019年年复合增长率为 11.06%，是全球增速的近三倍。于 2019年国内市 场达到最大规模 347.01亿美元。2020年受世界经济影响同比下跌 9.88%。 中国箱包行业规模及增速（数据来源：Euromonitor，东北证券） 中国是全球最大箱包消费市场。据统计，2019年中国箱包行业零售总额达 到 2,200亿元，位列第二位美国的零售总额为 2,095亿元。从箱包消费品类来看， 根据 2020年中国天猫和淘宝箱包产品 GMV数据统计，女包交易额显著突出， 其次是背包和行李箱。据统计，2021～2025年全球各品类销售额预测，发现行 李箱品类的增速最快。国内市场行李箱的零售额近年来保持近双位数的高速增长， 2015～2019年，年复合增长率为 11.28%。 箱包市场表现与旅行人数增速趋势（数据来源：wind，东北证券） 箱包市场的关联因素之一是旅行出游，中国箱包市场规模增速与国内旅行人数增速的趋势基本一致。随着人均可支配收入的长期稳步增长，人们的消费意识发生了很大转变，基本消费需求下降，意识消费需求在迅速提升，新消费时代推动了旅游业的高速发展。2007年起国内旅游人数持续保持双位数的高速增长，2020年受全球范围的公共卫生事件影响，旅游人数呈现断崖式下跌，同比下降52.05%。而箱包销售数据表现前置于旅游市场景气数据，预计随着国内外经济环境的向好，旅游消费需求释放，将为箱包市场带来一定复苏。 消费意识转变，场景需求新增，细分品类发展。随着消费者对生活品质追求的提升，箱包产业发展空间更加广阔，定制化、个性化、功能性箱包将是未来的主流趋势。场景化的需求促进了箱包行业细分品类的发展，箱包产业消费场景不仅有旅游，还有居家类箱包、电脑类箱包，甚至包括 2020年世界范围的公共卫生事件催生出了医疗包这一细分品类，箱包市场随着场景需求逐渐细分裂变，将成为刚性增长的消费品。年轻消费者更注重品牌的调性和时尚度，对国际品牌的追求度有所下降，对国潮品的接受度大幅提升，这种消费趋势性的转变为国内箱包产品带来发展契机，预期本土箱包市场有较大的发展空间，同时也将促进服饰辅料行业市场的发展。 （三）行业的周期性、区域性和季节性特征 目前，国际服装辅料行业知名企业，如美国 EMSIG钮扣公司、日本 YKK拉链公司、奥地利施华洛世奇等都具有上百年的经营历史，在不同的细分行业中形成了各自特有的经营模式。我国同行业企业大多规模小、经营分散，缺少规模型、经营能力强的企业，企业管理水平参差不齐，经营模式单一。随着产品需求的多样化，“订单生产”“规模生产”“个性化生产”“量身定制”“一对一服务”“一站式服务”将成为发展趋势。 服装辅料行业以服饰辅料生产企业为主，服饰品生产销售的季节性和周期性，对服装辅料行业有一定的影响。一般来说，春季服装在冬季备货、夏季服装在春季备货、秋装和冬装服装在夏、秋季备货。服装辅料生产企业一般会在当年第二季度前后进入生产销售旺季直至下半年结束。在生产销售旺季，企业接受的订货数量大、时间紧，需要在 3-15天内保质保量完成供货工作，要求服饰辅料企业具备一定的生产规模。随着服装辅料行业客户群的扩大、服装企业的多样化生产（甚至反季节生产）、国际服饰辅料采购商的介入等变化，这种季节性的影响逐渐减少。 我国服装辅料行业的生产、销售均具有较明显的区域性，主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、福建等沿海发达地区。 （四）行业发展趋势 1、服装行业发展趋势 近年来日益严格的环保要求也加速了行业朝绿色化发展。2021年 7月中国纺织工业联合会印发《纺织行业“十四五”绿色发展指导意见》对纺织制造类企业的节能减排提出了更严格的要求。国际大型品牌商也纷纷提出对保护环境的承诺，包含 BURBERRY、GAP、H&M、ADIDAS在内的 43家大型品牌、零售商和供应商签订“时尚产业气候宪章”，承诺在 2030年前减排 30%，在 2050年前实现时尚产业零排放。NIKE、UNIQLO、DECATHLON等品牌也提高了其遴选供应商的环保标准。未来着眼环保材料，打造绿色产品，在可回收、可降解等绿色环保领域将出现大量机遇，绿色发展是未来企业发展的必由之路。 纺织服装产业链不断升级并进行全球布局，推进智能制造建设，实现降本增效，对辅料供应商的资本实力和管理水平提出更高要求。纺织服装制造业为劳动密集型行业，随着中国经济的增长、产业升级，生产要素成本高企及环保趋严，国际比较优势逐步弱化，纺织服装制造企业面对激烈的市场竞争，一方面不断谋求技术与设备升级，提高自动化能力，以降低人工的投入，另一方面进行全球化布局，将制造工厂转移至工资水平更低的国家。未来聚焦设备智能化、管理数据化的智慧工厂，将提高自动化水平，加快生产响应速度，有效提升产品品质和智造水平，形成明显的竞争新优势。技术升级和全球布局需要大量的资本投入和强大的管理能力，这对辅料供应商的技术和能力也提出了更高的要求，资本实力强、管理水平高的公司的竞争优势将更加明显，而缺乏资本投入和管理效率差的公司将逐渐落伍。未来发展趋势主要体现在以下几点： （1）数字化、智能化转型步伐加速。数字经济与产业融合的需求将进一步释放，服装产业的数字化转型将从网络和设备的数字化升级向更高维度的全流程、全环节数字化运营延伸，智能制造正朝着数字化、网络化、智能化方向深入迈进。 行业将进一步推进信息技术、网络技术等新技术与产业的融合与应用，提高企业生产、管理以及决策的智能化水平，同时，加强服装行业智能制造产业互联网的探索，促进智能制造柔性生态体系加速落地。 （2）中国服装行业产能逐步向东南亚转移。受中国劳动力及原材料成本上涨、贸易摩擦等因素影响，2010年后中国劳动密集型产业开始逐步向东南亚等地转移。而推动中国服装行业向东南亚迁移的关键因素主要包括人力成本、关税政策等。 （3）“互联网+”有望成为中国服装行业未来发展趋势之一。服装行业与互联网的深度融合或将一定程度上提升服装企业的盈利水平，“互联网+”有望成为中国服装行业未来发展的趋势之一。 （4）中国服装行业逐步向绿色环保的趋势迈进。预计在行业产能优化、政策指导等因素催化下，绿色环保仍是中国服装行业未来发展仍需重点关注的因素之一。 2、服饰辅料行业发展趋势 服饰辅料行业作为服装行业的细分子行业，受上游服装行业发展的影响较大。 近年来，服装行业在政策驱动下向“科技、时尚、绿色”的高质量可持续发展，统筹推进纺织行业国内外协调布局和发展，坚持推进以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局。支持纺织服装企业加快技术改造，提高自动化智能化水平。对于辅料行业，随着国家对于服装行业转型升级的大方略，未来必然向生产绿色环保可持续、产品多元化个性化、生产数字化与智能化方向发展，建设绿色化、智能化、多元化配套协作体系将成为未来辅料行业发展的关键。 电商和新零售异军突起，对辅料供应商的柔性制造和快速反应能力提出更高要求。随着移动互联网的发展，直播电商、社交电商异军突起，新零售快速发展，服装品牌需要对消费者需求进行灵活快速的反应，并保持较低的库存水平，因此在向上游服装制造企业采购时多呈现小批量、多批次的特点，对供应商的柔性制造和快速反应能力提出了更高的要求。国际快时尚巨头 ZARA把一件衣服从设计、生产、运输、上架的时间控制在 2周左右，UNIQLO把产品从设计到交货的生产周期缩短至 13天左右。服装时尚性越来越强，产品生命周期越来越短，以及品牌企业在运营效率方面的竞争愈加激烈，这对服饰辅料供应商的快速反应能力和订单交期提出了更高要求，供应商必须具备和品牌企业相匹配的反应速度。 未来，服装时尚性越来越强，产品生命周期越来越短，智能化将成为新的主要生产模式以适应渠道端的数字化发展。数字化的辅料生产模式统一了包括生产计划、材料采购、辅料制造、辅料交付、辅料回收在内的完整的生产环节。数字化的生产体系可以根据销售数据和潮流通过数字化系统反馈至仓库，及时重新调整辅料产品的生产计划并下发到生产管理部门，形成循环。利用数字化的生产体系，可以提升未来服装辅料的柔性快反供应能力，运用大数据赋能生产计划和材料准备，通过运营平台数据快速捕捉流行趋势，应用于前端，针对性进行备货，以迎合服装行业的发展趋势。未来产品品质好、品牌美誉度高、规模和研发实力强的服装辅料企业将获得更多的市场机遇，市场竞争优势也将更加明显。 服饰辅料行业经营分散，市场集中度有待提高。服饰辅料生产企业多依托服装企业集群而分布，以中小企业居多，行业集中度偏低。中国是全球最大的服装、箱包生产制造国，对拉链、钮扣等服饰辅料的需求量非常大，目前国内拉链生产公司约 3,000家，且主要位于东南沿海的江浙沪和福建、广东等地。随着消费者对中高端服装需求上升、劳动用工成本上升、环保趋严，行业洗牌力度将会加大，产品品质好、品牌美誉度高、规模和研发实力强的服饰辅料公司将获得更多的市场机遇，市场竞争优势也将更加明显。 在此背景下，公司以本次向特定对象发行为契机，加大技术研发投入，提升企业绿色设计和智能制造水平，加强自身核心竞争力，推进企业转型升级和节能提升，提高企业市场竞争力和品牌建设能力，形成一个专业化服装辅料制造企业，推动临海乃至浙江地区的纺织辅料行业的转型升级。 （五）行业上下游关系 1、上游行业对服饰辅料行业的影响 从产业链的角度来说，辅料连接着化工原料供应商和纺织服装制造商。服装辅料行业产业链上游为化工原料供应商和纺织原料供应商，包括金属（铜、铁、锌合金）以及织布（棉花、蚕丝、羽毛），中游包括辅料生产企业以及部分供应链平台，下游连接代工厂与品牌商。中游的辅料制造商包括大型辅料生产商与部分家庭作坊，其中，以钮扣、拉链为代表的标准化程度较高的产品由规模较大的上市公司主导，而其他类型的非标准化产品则往往由一些区域分散的家庭小作坊承接。 钮扣、拉链、金属制品等产品的主要原材料约占其产成品比重在 55-60%左右。2015年至 2022年间，我国主要金属、棉花等价格呈现上升趋势。原材料价格的提高将直接影响本行业的生产成本。 受国际地缘政治危机、全球经济处于周期性波动当中等超预期因素影响，钮扣、拉链的主要原材料不饱和树脂、铜、锌等价格自 2021年底大幅上涨，2022年大幅升高再急速回落后宽幅震荡的走势，一方面增加了本行业的产品成本，但另一方面也使得产品价格随之提升。随着国内经济形势向好以及稳增长、促消费等政策发力显效，产业链供应链明显修复，消费市场逐步回暖，本行业将面临原材料价格上涨及劳动力成本持续上升的影响，进而增加产品成本。由于辅料产品在下游产品成本中所占的比重较低，且订单周期短，如原材料涨幅较大公司跟下游有价格调节机制，故原材料价格提高对辅料产品成本的影响可部分转移到下游行业。 2、下游行业对服饰辅料行业的影响 纺织服装行业是本行业的下游行业，服饰辅料作为服装、服饰生产中的重要一环，服饰辅料行业市场与服装、服饰市场有着密切的正向关系。中国纺织服装下游对拉链、钮扣等原辅料需求量较大，尽管近年来纺织服装产业链有往东南亚国家迁移的趋势，但由于国内产业链配备更完善，服装辅料的产能依旧以国内为主。根据中国海关总署统计数据显示，中国 2011~2021年服装行业规模的年复合增速为 5.94%，2021年达到 2.29万亿元。另外中国也是纺织服装出口大国，2021年纺织品和服装出口金额分别为 9,384.25亿元、1.10万亿元。2021年中国大陆地区服装出口总额占据全球主要服装出口国出口规模的 44%的份额，可见中国是服装和服装辅料的制造大国和出口大国。 从内销情况来看，在促消费政策逐步显效、节日消费、电商线上消费、新国潮消费等因素的带动下，中国服装市场销售明显改善，限额以上单位服装类商品零售额降幅持续收窄，线上消费对内需市场拉动作用持续凸显，2021年中国限额以上单位服装类商品零售额达 9,974.6亿元，较 2020年增加了 1,150.6亿元，同比增长 14.2%，较 2019年两年平均增长 2.4%。 2021年，受益于美国经济政策刺激市场需求补偿性增长，叠加越南等国家对出口的不利冲击，中国对美国服装出口金额为 395.55亿美元，同比增长 36.22%，拉动中国服装出口增长 7.66个百分点；中国对欧盟、日本和东盟服装出口同比分别增长 21.32%、6.31%和 27.29%，以上四大市场合计占中国服装出口总额的58.89%，拉动服装出口增长 14.57个百分点。另外，中国对一带一路沿线国家和地区服装出口占中国服装出口总额的 24.33%，同比增长 28.46%，拉动服装出口增长 6.68个百分点。 在构建“双循环”新发展格局的要求下，我国基于在全面建成小康社会基础上，人民群众对美好生活的需要持续释放，将推动内需市场稳步扩容升级，成为纺织服装行业高质量发展的战略基点。内需的增长将推动服饰辅料行业的进一步发展。 （六）主要行业壁垒 1、技术壁垒 中高档品牌服装都要求钮扣和拉链产品在高温洗烫下不变形、不褪色、不破碎；同时以美国、西欧诸国为代表的西方市场均要求钮扣、拉链产品不含偶氮、铅等危害人体的成分，并通过 Oeko-Tex Standard 100绿色生态环保认证。只有掌握了先进生产技术与工艺的少数企业才能达到以上要求，构成了进入该行业的技术壁垒。此外，要保证钮扣、拉链产品品质的稳定，还十分依赖长期实践积累的“技术诀窍”，这种“技术诀窍”贯穿于产品生产的很多环节，并不能通过单纯的引进设备获得，需运用企业内部稳定高效的经营管理机制，经过长期的工艺实践，而这些“技术诀窍”对于个性化需求较强的钮扣及拉链等辅料行业来讲，将构成进入壁垒。 2、人才和管理壁垒 服饰辅料行业作为纺织服装行业的不可或缺的部分，随着国家对于纺织服装行业转型升级的大方略，未来必然向生产绿色环保可持续、产品多元化、个性化、生产数字化与智能化方向发展，建设绿色化、智能化、多元化生产体系将成为未来服饰辅料行业发展的关键，行业对专业人员，熟练工人，综合性人才，特别是跨学科技术全面的人才需求将越来越大。尤其是在织带印染和拉头的技术专业跨度大，需要各领域内高素质、高技能和富有经验的专门人才的协同合作，才能进行产品的工艺设计和产品开发。在生产和后加工处理过程中亦需要大批具备丰富生产经验和较高装配技术水平的熟练技术工人。同时，受终端消费需求的变化，品牌客户对于精细化零售管理以及供应链协同愈加重视，人才和管理将是制约企业发展的关键。目前，行业内对于以上专业人员主要以企业内部培养为主，其培养周期较长，新进入企业难以在短时间内获得技术和经验丰富的行业人才。 3、环保壁垒 近年来日益严格的环保要求也加速了服饰辅料行业朝绿色化发展。《纺织行业“十四五”绿色发展指导意见》、“时尚产业气候宪章”对纺织制造类企业的节能减排提出了更严格的要求，未来着眼环保材料，打造绿色产品，在可回收、可降解等绿色环保领域，将面临机遇与挑战，加速推动服饰辅料行业绿色化转型。 4、品牌壁垒 品牌是企业技术、规模、营销等方面的综合体现。提高品牌影响力已经成为了服饰辅料企业扩大经营规模的重要手段之一。由于行业内大型辅料企业对行业经营特点、业务运作模式和加工工艺等较为熟悉，经过长期的经营积淀，经销渠道、配套技术服务体系较为成熟，品牌影响力大。新进入行业的企业具有相对较低的知名度，业务拓展难度较大，市场开发费用较高。随着我国辅料行业告别快速增长的时期，迎来一段稳定增长，辅料行业的平均利润率稳定，品牌影响力较弱的服饰辅料企业的持续盈利能力正面临着更加严峻的挑战，大型辅料企业的品牌影响力优势日益凸显，有较高知名度的辅料品牌和辅料产品更容易被服装企业接受。 三、发行人在行业中的竞争情况 （一）行业竞争状况 服饰辅料作为纺织服装、服饰业的配套子行业，主要依托服装及服饰企业集群分布，规模企业较少，经营较为分散，集中度偏低，市场竞争特别是中低档产品的竞争尤为激烈。近几年，受全球主要经济体经济增速放缓、产业迁徙、国内环保趋严等诸多因素影响，中小企业生存困难、加速退出。随着居民消费水平的提高和消费结构的变化，消费者对中高档品牌服饰的需求不断增加；同时，下游品牌服装企业对辅料企业在产销规模、时尚设计、快速响应和服务等方面提出了更高的要求，因而具备综合竞争实力并享有一定品牌美誉度的规模企业相对更具竞争优势，“强者恒强”现象愈加明显，行业集中度进一步提升。 发行人主营钮扣、拉链和金属制品等产品，在服饰辅料市场占据重要地位，形状大小各异，品类丰富，个性化明显，为非标准化消费品，其市场发展也影响着整个服饰辅料市场的竞争态势。 1、拉链市场竞争态势 拉链生产所需的设备以及生产规模虽然不大，但对生产技术有一定的要求，对制造技术的精准度要求比较高。中国是拉链产出大国，中国制造在世界拉链市场上占据着重要位置，全世界超过一半数量的拉链为中国拉链产业制造的，但中国拉链企业的生产工艺技术与外国先进技术存在较大差异，中国企业在世界拉链市场中主要占据中低端市场，在高端市场中国企业份额和投入都不大。因而，国外企业依靠先进的技术壁垒限制了中国拉链企业进军高端市场，但总体上进入和退出拉链行业的障碍不大，使得拉链行业整体竞争较为充分。 目前，拉链行业的发展与竞争遵循这样的规律：高端市场想要更好的发展并且提高自身竞争力，主要依靠拉链生产的工艺技术，而低端市场的竞争主要依靠打压价格。此外，经过多年的市场洗礼，低端拉链制造企业的竞争力不断提升，开始不断地向中端市场靠近；另一方面，由于服装行业受全球经济下行的影响，之前处于垄断地位的高端的拉链制造企业，如日本的 YKK，开始向中端的市场挤压。因此，当前的市场竞争开始出现白热化，中小型的拉链制造企业面临行业洗牌的危机，中高端的国内外拉链制造企业竞争在不断加剧。 2、钮扣市场竞争态势 中国企业制造的钮扣在国际市场上占据重要的地位，生产制作工艺比较高，领先于其他国家，大部分国家的钮扣都从中国进口。中国的钮扣市场发展较为成熟，产业发展阶段相应地也处于高速发展阶段，容易产生规模经济。钮扣市场竞争主要集中在新产品、新工艺的竞争，注重产品的美观性，不仅要从色彩、造型上进行细分化，而且对其材料也给予足够的重视，配合服装制造企业不断创新，改进技术，满足各类消费者的需求。 （二）发行人在行业中的竞争地位 公司是一家品类全、响应快的服饰辅料企业，也是中国钮扣和拉链行业首家上市公司。公司专业从事钮扣、拉链、金属制品等服饰辅料的研发、制造与销售，是世界上最大的钮扣生产企业和国内最大的条装拉链生产企业，是中国钮扣、拉链行业标准的主要制订单位。公司在研发与技术、智造与规模、营销与服务、品牌与品质、企业文化与管理团队等方面已形成较强的综合竞争优势。公司以“辅成大业”为使命，致力于为客户提供快捷、贴心的“一站式”服务，为客户“量身定制”一体化辅料解决方案，已成为全球众多知名服装品牌企业的战略合作伙伴。 通过三十多年的发展，逐步成长为国内服饰辅料行业的领军企业、高新技术企业、国家知识产权示范企业、中国轻工业二百强企业（161）、中国轻工业五金制品行业十强（8）、出口领军企业、传统制造业改造提升领航者——十大典型企业、中国拉链行业优秀企业、浙江省专利示范企业、浙江省标准创新型企业、浙江省商标品牌示范企业、省级两化融合示范试点企业、浙江省第一批云上标杆企业、浙江省 AAA级“守合同重信用”企业、第二批省级工业互联网平台、浙江省级绿色低碳工厂、2019年度全国五金制品行业标准化先进单位、2020年度省级科技型中小企业、2021年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范企业、2022年度省级重点工业互联网平台项目、2022年浙江省未来工厂试点企业。 （三）发行人在行业中的竞争对手 公司在全球拉链细分行业内的主要竞争对手如下： 1、日本 YKK集团 日本 YKK集团成立于 1934年，拉链为集团的发家产品，已有 88年历史，目前其已将业务拓展到全球 72个国家。其拉链代表着行业标准，采用日本精湛的工艺、原料和管理方法，凭借良好的质量在很多中高档市场占据优势。YKK价格通常也比其他普通品牌拉链高出许多，拉链的平均单价约 4~5元/米。目前，YKK仍是拉链行业最大的市场份额拥有者，合作厂商主要有 NIKE、ADIDAS、LEVIS。现有工人数约为 2.7万人，平均年产拉链 30亿米以上。据估算 YKK中国区拉链收入约为 60亿元，在中国中高端拉链市场的份额超过 30%，市场占有率遥遥领先于其他企业。YKK以高单价的金属拉链见长，产品单价较高，但近年来由于市场竞争加剧，其降价趋势较为明显。 2、浔兴拉链 SBS 福建浔兴股份成立于 1992年，2006年 12月 22日正式在深圳证券交易所 A股上市，旗下 SBS品牌是中国拉链行业的标志性品牌之一，国内拉链行业第一个中国驰名商标，拥有福建、上海、天津、东莞、成都五个生产基地，形成了覆盖全国、辐射全球的生产营销体系。拉链全球的占有率约 2%。2021年拉链收入17.1亿元，浔兴拉链在中国中高端拉链市场的份额不足 10%，其产品结构中除条装拉链外还包括码装拉链，因此平均单价明显低于 YKK与伟星股份，但近年来提升趋势较为显著。 （四）发行人的竞争优势 经过三十多年的发展，公司已成为国内服饰辅料行业的领军企业之一，在研发与技术、智造与规模、营销与服务、品牌与品质、企业文化与管理团队等方面形成了较强的综合竞争优势。 1、客户资源丰富 伟星股份的经营模式是以销定产，一般与长期合作客户签署框架协议，主要明确产品类别、服务事项、收款约定等内容。通过在服饰辅料市场多年的深耕，凭借优异的产品质量，创新的研发设计优势，完善的售后服务体系等，公司已拥有较多的客户资源，并进入安踏、太平鸟、波司登、UNIQLO、FILA、ADIDAS、NIKE、MANGO、H&M、ZARA、ARMANI等著名服装品牌的全球供应体系，建立了长期、稳定的合作关系。 2、创新设计模式 一直以来，服饰辅料更多的是去满足功能性的要求，但以服装为典型代表的服饰业是一个以设计为核心竞争力的行业，特别是在消费者具有高度设计敏感性的时代，服饰辅料已经不能再是简单的陪衬，而要成为流行的推动力量之一。拉链钮扣等辅料在服饰中价值占比较低，但对服饰的品质起到了决定性的作用。伟星股份的 SAB辅料设计师团队，把服装辅料的功能性和装饰性有机结合，将“不断寻求设计突破与品质创新”作为辅料产品开发理念，以整体开发和跟踪服务的一站全程开发模式作为新时期客户服务理念。SAB以强大的生产能力为依托，每年的新产品开发投入在业内首屈一指。 3、研发与技术优势 公司坚守“辅成大业”的使命，秉承“更时尚、更领先、更好用”的设计理念，持续解码辅料流行风向；研发人员依据服装品牌风格以及流行趋势为客户“量身定制”一体化辅料综合解决方案。公司积极践行可持续发展理念，大力推进技术创新与升级，在服饰辅料的研发与生产方面积累了丰富的工艺诀窍和专利技术，近年来聚焦“回收再利用、回归自然、绿色制造”三大研发方向，在回收再利用、可降解等绿色产品领域以及无水染色等绿色制造技术方面取得重大突破。公司现建有省级企业研究院、CNAS实验室、博士后工作站等，并分别在上海、深圳等地设立了设计中心和技术研发中心，截至 2022年 12月 31日，拥有授权专利 1,139项（海外授权专利 18项），其中发明专利 207项，实用新型专利 687项，外观设计 245项，参与起草国家、行业标准 13项；多层级、专业化的研发模式、雄厚的研发实力能够满足不同客户的个性化需求。 4、较为显著的智造与成本优势 公司主要通过技术升级、生产管理、供应链管理、规模化生产等方式降低成本。公司以智慧工厂为目标，全面推行生产标准化、设备智能化、管理数据化，数字化智能制造水平全球领先；在国内外建有八大生产基地，拥有服饰辅料精工智造能力，是国内规模最大、品种最齐全的服饰辅料企业。公司具有成熟稳定的生产工艺和智能化的生产技术，可以在保证高品质的同时有效提高生产效率；公司通过精益生产的作业方式，实行看板拉动式生产，尽可能缩短生产时间，减少在线库存量，减少不合格品，降低生产过程中的各种浪费。作为全球首屈一指的服装辅料供应商，公司建立了稳健、可靠的全球化供应链系统，与主要原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系，有利于降低原材料采购价格；公司拉链、钮扣等产品生产规模处于全球领先，高效、柔性化的智造能更好地与产业链上下游互动，为下游品牌服饰企业提供快速、优质的综合保障。规模化生产的效益明显。 5、同步设计能力强 服装设计的过程是一个团队合作的过程，辅料是其中的重要一环。SAB设计师团队与服装品牌设计师之间的互动，以多种形式来表现。主要以全套产品开发过程中的互相拜访；直接送服装样衣到 SAB设计中心定制辅料产品；针对每种服装款式做全套辅料的个性设计，一对一服务；针对相关市场进行调研合作；参与流行趋势发布；以及结合开发效果评估进行研讨等。使时尚设计、精工制造、专家销售、承诺式服务，贯穿整个一站式服务的全过程。目前，SAB已与众多国际、国内知名品牌合作，并与其中多个品牌形成战略合作伙伴关系。 6、丰富的市场管理经验 为加强对众多服装品牌商及成衣加工商的市场管理，公司建立“专服”管理思路，从前端新品推介开发，到打样、大货生产安排，再到成衣商洽谈、采购、发货、付款，全流程由一支销售团队独立完成。这样的模式已经在与 H&M、迅销集团等大客户合作过程中赢得客户认可。“可持续发展”的核心价值观、“稳中求进”的经营理念和三十多年的文化沉淀，锤炼了一支经营管理经验丰富的优秀团队，管理团队勤勉务实，守正创新，具备较强的行业趋势研判能力和出色的团队协作理念，推动公司长期持续健康发展。 7、成熟的营销管理与服务策略 服装加工板块对于辅料品质、应用功能有较高的要求，伟星股份采用 24小时无时差服务的营销管理策略，满足客户从研发到生产各阶段的不同需求。国内市场，公司以服装集散地所在的重点省市为中心，设立了 50多家销售子、分公司和办事处；国际市场，公司聚焦欧美源头市场以及东南亚地区为代表的服装加工区域，构建了辐射全球五十多个国家和地区的国际营销和服务体系。完善的营销网络和强大的保障体系为全球客户提供专业、优质的一站式（全程）服务，有效促进公司与市场的良性互动，不断提升客户的满意度，为进一步加深合作奠定了良好基础。 四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）发行人主营业务 公司是专业从事各类中高档服饰及箱包辅料产品的研发、制造与销售，主营钮扣、拉链和金属制品等产品，可广泛应用于服装、鞋帽、箱包、家纺、户外及体育用品等领域，目前公司产品主要用于全球各类中高档品牌服装。 公司创立于 1988年，经过三十多年的发展，逐步成长为国内服饰辅料行业的领军企业。2004年，公司成为国内钮扣、拉链行业首家上市公司，成功登陆深交所；2005年建立江南工业园，打造金属制品生产基地；2006年在行业内率先提出“一站式（全程）服饰辅料供应”模式，正式启动 SAB品牌战略；2007年被认定为“浙江省高新技术企业”，产品被评为“省高新技术产品”，同时伟星股份大洋工业园正式投产，成为拉链的主要生产基地；2012年深圳观澜园区建设完工，高效进驻投产；2018年孟加拉工业园开工投产，开启国际化生产新时代；2019年收购山东潍坊中传拉链配件有限公司，强化拉链供应链力量；2021年投资设立广东伟星丰利织带有限公司，成立临海织带分公司，有力推进“大辅料”战略的落地；2022年，越南工业园破土动工，加速推进国际化新征程。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （二）发行人主要产品工艺流程图 1、拉链业务工艺流程图 （1）尼龙拉链、隐形拉链生产工艺流程
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