[年报]华铭智能(300462):2022年年度报告
原标题:华铭智能:2022年年度报告 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张亮、主管会计工作负责人章烨军及会计机构负责人(会计主管人员)章烨军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司2022年实现归属于母公司净利润约为6,000万元（因聚利科技原 股东未实现业绩承诺而将补偿上市公司的净利润影响8236万元）。其中业务板块经营情况：①AFC业务实现营业收入较上年度略有下降至3.33亿元，实现净利润约1900万元，至本报告期末储备订单约10.7亿元，除柳州市公共交通配套工程（一期）/(二期)项目因业主原因停滞外，其他项目正常执行中；②ETC业务板块2022年营业收入约2.7亿元，继续呈亏损状态，亏损额3918万，但较上年度有所收窄。 （1）经营业绩亏损的原因：ETC业务2019年受国家高速公路省界收费站政策对ETC设备的需求影响，OBU和RSU产品销售量当年度井喷后，2020年起ETC市场需求量急剧萎缩，本报告期呈销量回暖、但售价大幅降低，毛利率低至20%以下，前装产品实现批量，但受车规芯片采购价影响，盈利性较差。 （2）本报告期主营业务、核心竞争力及财务指标未发生明显变化，与行业趋势基本一致，AFC行业年市场容量相对稳定，竞争激烈；ETC相关产品受井喷后待市场修复，公司将控制成本期待需求量的回归和前装市场的普及。 （3）公司整体抗风险能力较强，资产负债率为32%，短期无大额应偿还负债，且有较强的流动性，短期持续能力暂无重大风险。 本报告期公司以增资及收购部分股权的方式合计持有其51.01%的股份并购了浙江国创热管理有限公司，至此已有AFC系统集成业务、ETC业务及热管理产品的丰富业务链。上市公司对未来预期的风险主要集中如下： （一）业务影响 1、AFC系统集成及设备制造 ①市场风险：AFC终端设备主要应用于城市轨道交通、公共交通等基础设施建设领域，受各省份整体经济环境、国家宏观调控政策、地方财政收支及投资预算的重大影响。轨道交通项目虽增速较快，在建城市数量、在建线路数量和在建线路长度均超过已投运规模，但受宏观经济及预算资金的影响，特别二三线城市的财政能力，其对AFC设备配置、付款资金预算、产品价格等相对严格，将不同程度导致公司资金占用、毛利率下降的风险。 ②经营现金流风险：①公司报告期末应收账款余额较大的主要系AFC系统集成商，受地铁终业主拖延付款、自身的经营资金状况不佳、经营竞争影响，占用经营现金流严重；②由于整体宏观环境影响，地铁项目的验收及结算周期普遍缓于合同约定，公司铺垫流动资金金额增加，且账龄增长，将影2、ETC产品业务 ①市场风险：1、2019年ETC行业受益于政策的刺激，ETC推广发行了 1.23亿户，累计用户达到2.04亿；ETC已覆盖85%的车辆，因此在产品销售的持续性将受到新车、二手车等新增需求及ETC更换周期的影响，整体市场ETC需求度将回归正常状态。2、2020年4月7日，工信部发布《公告》明确规定“自2020年7月1日起，新申请产品准入的车型应在选装配置中增加ETC车载装置，因车辆前装对产品的质量保证有更高的要求，且销售主体发生了较大的变更，将对市场的竞争产生较大影响，但受制于整车厂的需求，ETC前装市场行业推进不及预期，至2022年公司已批量出货约80万台前装ETC。3、新零售的业务形态出现，后装产品的客户群体将发生较大的变化，客户由各地设备发行方或银行逐步增加个体用户的零售业务，对公司的销售能力提出了新的挑战。 ②经营现金流风险：聚利科技2022年末账面应收账款为4.2亿元，平 均账龄为3年以上，主要客户为各地公路管理中心、交通系统集成商、银行等国有企业为主，受层级审批及结算周期影响较大，因此经营现金流的风险较对公司财务状况和经营成果产生较大的影响。 3、热管理产品业务 ①市场风险：受益于新能源车的销量爆发，热管理产品需求大幅增加，一方面汽车空调、家用空调等厂商的转型竞争；另一方面市场需求兴起，要求企业抓住风口机遇，承接更多业务和更好稳定的客源，需对产品定制化和时间周期要求高，近期面临风险。 ②经营现金流风险：无论商用车还是乘用车，对供应商都要求较长的账期，对市场快速成长的行业所带来的经营资金压力较大。 （二）成本增加风险 ①公司主营产品多属于软硬件一体，尤其是高端技术人才和复合型管理人才需求较大；随着国内经济水平的提高，尤其是IT及研发人员整体薪酬水平提高，对公司运营造成不小的压力。②大宗商品原材料价格大幅增加，市场缺芯，以致公司芯片、模块等价格大幅上升，以致成本增加，但产品售价属于招投标价，对原材料价格的联动性较差。 （三）在建工程 截止2022年12月31日，聚利大厦仍未投入使用，主要系由于与总包 方有工程款结算歧义，不提供工程验收的相应文件，公司一直无法办理产证并装修，本年度双方通过函件等方式多次交流和意见表达，未协商一致，2023年通过诉讼方式解决。 （四）业绩承诺补偿 公司2019年4月与聚利科技原股东签署的《业绩补偿承诺》第7.3条 约定：聚利科技2022年度实际净利润＜2021年度承诺净利润的70%，则乙方应当进行补偿，经上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的专项报告，本年聚利科技实现净利润为-3918万元，因此聚利原股东7人为代表的经营团队将对公司进行补偿，补偿金额约1.02亿元，公司本期根据业绩补偿性质和相应的权责发生制原则计入损益，后续待董事会、股东大会批准后将按协议对业绩补偿额催收。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以188,265,025.00为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.65 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 14 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 50 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 68 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 69 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 109 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 115 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 116 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 119 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2022年年度报告文本； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的2022年财务报表； 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 五、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司主营 AFC系统、ETC产品、热管理系统三大业务板块，分别处于轨道交通行业、智能交通行业和热管理系统行业。 一、轨道交通行业 (1)轨道交通建设作为提振经济的重要手段，近几年一直保持着持续的发展势头。国家大力支持实施城市轨道交通设备国 产化政策，国内企业自主创新能力显著增强。当前全国各地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮，国产轨道交通设备的需求 大幅提升，广阔的市场空间将有力拉动我国轨道交通设备制造业的长足发展，目前一二线城市的轨道交通日益成熟，规 划合理，同时中等城市将迎来一股“地铁建设潮”，随着城市化建设步伐的加快，中型城市不断在向周边辐射，轨道交通 建设的紧迫性也在增加。 2020年 11月 3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远 景目标的建议》公布，针对轨道交通《建议》指出：统筹推进基础设施建设。加快建设交通强国，完善综合运输大通道、 综合交通枢纽和物流网络，加快城市群和都市圈轨道交通网络化，提高农村和边境地区交通通达深度。 AFC系统是融计算机技术、信息收集和处理技术、机械制造技术于一体的自动化售票、检票系统，是利用计算机集中控 制自动售票、自动检票以实现自动收费、自动统计的自动化网络系统。轨道交通是 AFC系统的典型应用领域，AFC系统 不仅是轨道交通系统发展的一个趋势，也是城市信息化建设的一个重要体现。 (2)普通中小城市建设地铁会造成较大的资源浪费，许多造价相对较低、中小运量的新型轨道交通制式如有轨电车、 空轨、磁悬浮、云轨、云巴、智轨等在二、三线城市不断涌现，例如凤凰磁浮 AFC系统是一种与旅游项目深度结合的 AFC系统，主要难点是如何用互联网售检票技术降低系统造价，并与景区门票系统实现联票通用。 (3) 除了城市轨道交通外，市郊铁路、城际铁路、高铁、有轨电车也迎来了巨大的发展空间。尤其是随着中心城市与周 边地区的联系日趋紧密，“中心城市-都市圈-城市圈”的格局正在引领带动区域经济的发展。国家发改委最新发布了《关 于培育发展现代化都市圈的指导意见》，提到到 2022年，中国国都市圈同城化取得明显进展；到 2035年现代化都市圈的 格局更加成熟，形成若干具有全球影响力的都市圈，并要求开放放宽除个别超大城市外的城市落户限制。 而打造都市圈，交通是基础，轨道交通更是重中之重。《意见》提出，要打造轨道上的都市圈。统筹考虑都市圈轨道交通 网络布局，构建以轨道交通为骨干的通勤圈。在有条件地区编制都市圈轨道交通规划，推动干线铁路、城际铁路、市域 (郊)铁路、城市轨道交通“四网融合”。探索都市圈中心城市轨道交通适当向周边城市(镇)延伸。 （4）2022年全年，新增城市轨道交通运营线路 21条，新增运营里程 847公里，新增南通和黄石 2个城市首次开通运营 城市轨道交通。其中，12月份新增运营里程 227.8公里，新增运营线路 5条（青岛地铁 4号线、深圳地铁 16号线、南京 地铁 7号线、佛山地铁 3号线和黄石有轨电车一期），新增运营区段 6个（宁波地铁 2号线二期后通段、南京地铁 1号线 北延、西安地铁 6号线二期、武汉地铁 7号线北延一期、武汉地铁 16号线调整工程和北京地铁 16号线南段）。 （5）根据 RT 轨道交通不完全统计，2023年内预计将有 27个城市，总计 58个项目(57条线路)将可能开通，预计新 增开通运营里程达 898.22公里，新增车站 556个。在 57条线路中，地铁线路 55条，地铁占比达到 96.49%，占到了绝大 多数的比例，仍是 2023年将要开通的最主要城市轨道交通制式。根据“十四五”发展规划，预计到 2025年，中国内地将 会有 65座城市开通或建设城市轨道交通线路，运营总里程将突破 1.3万公里。 （6）智慧城市的建设让智能城市轨道交通行业受到了广泛的关注。智慧轨道交通作为 5G 、大数据、人工智能等新 技术与交通运输深度融合的新兴业态，是提升轨道交通质量效率的重要手段，智慧轨道交通建设是新基建的重点领域。 目前，国内越来越多的企业开始布局争夺智慧轨道交通的制高点。预计未来几年，中国城市轨道交通行业的市场规模将 会进一步提升，同时伴随着技术的发展，城市轨道交通的服务水平也将会得到提高。在数字新基建逐步落地过程中，智 慧交通成为热门的投资领域，过亿大单频频出现。数据显示，过去一年，在我国智慧交通的各细分赛道中，城市交通、 智慧高速和智慧轨交等均为百亿级规模，年增速在 10% 以上。预计 2023年中国智慧交通市场规模将突破 4000亿元。 （7）面临挑战：随着轨道交通进入网络化运营阶段，线路交叉、设备系统共享，致使路网关联性加强，一旦路网某 个点发生突发事件，将引发“蝴蝶效应”，影响整个路网的运营安全。除了运营企业外，城市轨道交通人才问题日益突出、 缺口日益增大，既是当前的困扰难题，也是未来可能制约发展的最大因素。除了安全与人才难题外，中国的轨道交通发 展还存在着规范、标准、政策缺乏等问题。同时，大规模的城轨建设需要巨额资金，而目前的轨道交通运营几乎都是亏 损的，二三线城市人口相对大城市要少，经济发展水平和公共基础设施的配套也并不完善。另外，大多数城市的轨道规 划能力仍在培养，尚待加强的领域不可能在短时间内得到提高。然而，要使轨道交通在满足城市交通需求和城市可持续 发展上发挥最大的作用，稳步的能力提高是必需的。随着开通运营的城市数量不断增多、新增运营里程迅速增加及线网 规模持续扩大，保障城市轨道交通安全运行的压力日益加大。 综上：AFC市场需求仍然大,且有技术革新及更智慧更便民的需求，公司对市场分析及定位如下：1、受制于上海地铁新 增线路的减少，仍需加强郑州、重庆等潜在市场的发掘；2、以轨交站台需求导向，开拓智慧运营及应急系统的产品及市 场。3、加大设备制造能力向国外输出，一方面与英德拉等国外知名系统集成商合作，也努力将 AFC产品渗入全球各个 城市；另一方面与香港、马来西亚等当地公司组成联合招标体充分发挥设备制造核心竞争力。 二、智能交通产品 (1)随着交通部制定并有效推进了总体的技术方案《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》，截 止 2019年末，根据交通部的数据汽车 ETC的安装已达 2.03亿辆，占汽车保有量的 85%，ETC已经应用成熟，也随之后 续的设备更换市场逐步打开。ETC从高速缴费单一场景，逐步涌现新的应用，停车缴费、自动加油缴费、保险金融等应 用可预见扩展，将激发后端的应用新业态。 全国汽车保有量的增长年均超过 2,000万辆，加上存量以及二手车 ETC过户增量，年 ETC安装量约 3,000万辆， ETC需求仍保持较高景气度，但不排除未来汽车销量以及二手车交易量的减少，导致 ETC发行与安装出现市场瓶颈的风 险。 (2)根据中国汽车工业协会预计，2021年-2022年中国汽车销量将触底回升，预计 2023年、2024年和 2025年汽车销量 增长率将达到 4%左右。OBU的设计使用寿命为 5-8年左右，更新换代时间较短，假设每 7年完成一次彻底的更新换代， 则 2026年 OBU市场将迎来由 2019年更新换代形成的大规模更新需求量。预计 2026年，OBU市场需求规模将在 109.1亿 元左右。注：假设 OBU每 7年完成一次彻底的更新换代，则 2021年更新需求量为 2014年新增量，以此类推。 (3)2020年 4月 7日，工信部发布《公告》明确规定“自 2020年 7月 1日起，新申请产品准入的车型应在选装配置中增 加 ETC 车载装置”。将保障安装率进一步提高。企业在这要求下将继续提升产品的质量和容错率，进一步增加行业壁垒。 同时随着客户从银行变更至车辆主机厂的改变，对 ETC市场的竞争市场更加激烈。 (4)零售业务：ETC普及后，2022年度部分渠道商通过与发行方签订发行协议，通过抖音等互联网平台向 TC端销售， 不再拘泥于发行方或银行直供的方式，其特点：销售单价高，产品丰富化，给用户提供更多的安装及结算便利。 (5)公路收费站要求配套自助发卡结算设备的市场需求，公司已独立研发相应的设备，实现了车道软件与硬件的全解 耦，可实现数据交互服务，自助缴费、电子发票推送、特情音视频对讲等功能。 综上：ETC是一个成熟并普遍用户接受的市场，但其产品的多样化及销售模式的变化仍然是一个充满机会的有挑战 的市场，公司将注重销售团队培养，丰富销售模式提高企业竞争力。 三、热管理系统行业 (1)中国汽车工业协会数据，2022年，我国新能源汽车销量为 688.7万辆，同比增长 93.4%,连续 8年保持全球第一。安 信汽车组预测 2023年我国新能源乘用车销量有望达到 976万辆，同比增长 49%。 由于驱动模式的差异，新能源车的热管理系统较传统燃油车更为复杂，且对于汽车整体性能影响更为直接。新能源 汽车热管理系统涵盖了空调系统与热管理系统，其中热管理系统包括电池热管理、电机电控热管理和其他设备冷却。 新能源汽车热管理单车价值量显著高于传统燃油车。根据头豹研究院数据，由于新能源汽车热管理系统较传统汽车 新增冷却板、电池冷却器、电子水泵、电子膨胀阀、PTC加热器或热泵系统等，传统汽车热管理核心组件单车价值量约 为 2,300元，新能源汽车提升热管理单车价值量至 7000元左右 2023 年我国新能源汽车热管理市场规模预计单车价值量 7000元，市场规模预计将增长至约 683亿元，2020-2023年 复合增长率约为 93%。 (2)储能热管理行业成长较快，根据《全球储能市场跟踪报告（2022 年第三季度）》，前三季度新型储能项目累计装机 规模 6.66GW，同比增长 78%，占储能项目装机总规模的 13.2%。“碳达峰”、“碳中和”目标明确，可再生能源将持续发力， 尤其是光伏、风电占比提高，推动储能应用需求增加。国内储能相关配套政策措施逐渐完善，逐步明确规模目标、市场 地位和政策支撑环境，储能行业发展呈高成长性、高确定性，前景可观。CNESA预计 2025年我国电化学储能装机量将 达 55GW，高于政策规划。 储能温控行业具有较高壁垒，主要体现在：1）储能温控行业技术要求较高。储能温控行业具有较高技术要求，既要 求安全性与稳定性，同时也对电芯进出口温度精度有较高要求，一般为±3℃左右。2）定制化需求高、客户粘性大。储 能在电力系统中的应用广泛，不同场景对于储能系统的要求往往存在较大差异。即便是相似的应用场景，不同储能系统 集成商的方案要求也可能各不相同。 综上：整个热管理市场在成长期，新能源和储能市场带来了新需求，结合浙江国创自身特点，一方面在商用车的热管 理市场占有一席之地，另一方面在定制化程度较高的储能热管理上增加利润点。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主营轨道交通 AFC系统集成、道路交通 ETC业务、热管理系统设备业务三大板块。 （一）AFC系统业务 业务主体：上海华铭 上海华铭是上海市高新技术企业，专业从事轨道交通、快速公交（BRT）等各个领域自动售检票系统终端设备的自主研发、制造与销售，以及场馆、景点票务与门禁系统的系统集成、设备供货与技术服务。公司坚持自主研发核心技术， 主动贴近国内外客户的需求，紧密围绕多样化的市场新格局，在技术更新、业务优化、快速量产及性价比等方面赢得了 市场综合竞争优势，是国内主要的智能终端 AFC系统集成商和设备制造商。 自动售检票系统（简称 AFC 系统），是基于计算机、网络、自动化等科技手段，实现票务运营全过程的自动化系统。 人性化的界面设计，乘客操作更加便捷；全自动售检票，乘客快速通行；联网运行实时汇总运营统计、设备状态数据、 控制设备动作，运营管理更加科学。提供城市一卡通解决方案；提供手机 NFC支付、支付宝快捷支付解决方案。 1、主要产品 于一体的自动化售票、检票系统，具有很强的智能化功能，主要应用于轨道交通领域，并已扩展至 BRT等其它公共交通、 大型公共场馆、旅游景区、智能楼宇等更多领域。目前国内城市轨道交通 AFC系统共分为车票、车站终端设备、车站计 算机系统、线路中央计算机系统、清分系统五个层次，公司的主要产品为车站终端设备。 (1)自动售票机，简称 TVM，产品安装在车站非付费区内，用于出售轨道交通非接触式 IC卡单程票，并可对储值票 进行充值。自动售票机具有引导乘客购票的相关操作说明和提示，配备触模屏、乘客显示器及运营状态显示器，用于显 示各种信息及设备运行状态。 (2)自动检票机，简称 AGM，该产品安装在车站付费区与非付费区之间，为旅客提供快速通过服务。检票机能接受非接触式单程 IC卡车票和储值票的自动检票。对于有效的车票检票机让乘客通行，出站检票机能对非接触式单程 IC卡 车票进行回收。按功能可分为进站检票机、出站检票机和双向检票机三种。 (3)自动充值机，简称 CVM，该产品设于车站非付费区，为旅客提供快速为公交卡充值服务，具有引导乘客充值的相关 操作说明和提示，配置触摸屏、乘客显示器，用于显示设备运行状态及充值记录。 2、经营模式 (1)销售模式 轨道交通 AFC业务的项目建设单位（业主）均采用公开招投标方式选择系统集成商和设备供应商，业主通常采用两 种方式招标：一种方式是对系统集成和设备供应进行统一招标，确定项目总包方，由总包方对整个项目的系统集成和设 备供应整体负责。这种情况下总包方一般为系统集成商，总包方再将设备供应业务分包给设备供应商，但也可以由设备 供应商作为总包方，将系统集成中的软件部分分包给传统的系统厂商；另一种方式是对系统集成和 AFC终端设备的供应 进行分开招标，分别确定设备供应商和系统集成商，中标的系统集成商负责对整个 AFC系统进行集成，设备供应商负责 提供对应标的的 AFC 终端设备。对于城市轨道交通项目来说，一般由系统集成商对各城市轨道交通 AFC 项目进行竞标， 但受限于制造工艺或生产规模，系统集成商会将大部分 AFC终端设备的制造业务分包给专业生产此类产品的企业。此外， 部分城市，比如上海和武汉，也会将系统集成和 AFC终端设备分开招标，终端设备供应商中标后再和中标的系统集成商 或者业主签订设备供应合同。 本公司主要产品系 AFC设备，本报告期主要以系统集成商身份参与国内 AFC项目的招投标。 (2)生产模式 2.1生产流程 生产流程图 2.2 生产组织模式 公司目前的生产模式为以销定产。公司按照订单进行原材料采购，组织生产。公司 AFC 终端设备具有非标准化的特点，同类产品在不同项目中也因功能配置、技术参数、自制模块使用比例等不同而差异较大。因此对轨道交通项目的 投产需制定相应的生产计划，相关原材料的采购跟踪。 2.3系统集成软件开发模式 AFC系统集成软件主要涵盖 AFC软件、ACC软件，公司形成基础配套软件，并根据订单对非标部分进行开发，包括一卡通等系统设备等接口开发，并实现客户特殊的招标需求，并在系统运行过程中跟进数据的分析及软件的更新。 2.4 项目管理模式 AFC 终端设备应用于轨道交通等工程项目，公司针对本行业的特点相应实行项目经理负责制，各项目配置相应的项目经理，由项目经理对项目的前期论证、招投标策划、产品方案设计、生产组织、安装调试等工作实行全过程跟踪管 理。 3、业绩驱动因素 (1)专业技术及创新优势 AFC终端设备是集计算机技术、网络技术、自动控制技术、非接触式 IC卡技术、机电一体化技术、传感技术、机械制造技术等多门技术于一体的复杂系统。设备种类众多，技术含量高，结构复杂，对整体设计、模块制造和设备管理 水平等方面要求较高，需要较强的综合技术融合运用能力，专业化程度很高，产业的成熟需要长时间的专业化积累与沉 淀。公司自 2001年起，就定位于 AFC 终端设备的研发、生产、销售与服务，并一直专注于这一领域的专业化发展。多 年的专业化经营为公司在制造工艺、人才团队、研发成果、客户资源等方面积累了许多宝贵经验，也有利于与各系统集 成商合作关系的促进与强化。 公司长期以来注重培育自身的研发力量，公司的研发团队主要由研发部和工程部组成，公司拥有各类专业研发技术人员及项目管理人员约 160 名。公司研发部承担核心模块和新产品研发的主要工作，具有相应的结构设计、工艺设计、 控制电路板设计和控制软件开发等综合能力，是公司的核心部门。十多年来公司已先后自主研发出几十种不同制式的 AFC 终端设备核心模块和终端产品，包括三杆式阻挡模块、扇门阻挡模块、平开门阻挡模块、方卡发送模块与回收模块、 Token 发送模块与回收模块、硬币处理模块等。截至目前，公司已取得 31 项发明专利，19 项实用新型专利，16 项外观 设计专利和47项软件著作权，覆盖各种类型的 AFC终端设备和核心模块。 (2)市场及品牌优势 公司成立于 2001年，是我国 AFC行业的早期开拓者之一，伴随着我国 AFC行业的成长与发展，公司逐步成长起来，已具有超过 10年的行业经验。作为 AFC 终端设备制造商，公司是国内承接项目数量最多的企业之一，已进入到全 国多个城市 20多条城市轨道交通线路，海外业务发展到印度、马来西亚、阿根廷、阿拉伯、西班牙、美国等。公司在业 务开拓中于各城市的轨道交通投资运营商保持良好合作关系，这种功能定位有助于强化公司产品的市场地位，也获得项 目业主的认可，业主推荐已经成为公司获得多项分包业务的重要渠道。 （二）ETC业务板块 业务主体：聚利科技 聚利科技多年来专注于 DSRC 技术在智能交通领域的应用开发、产品创新与推广，积极参与国家标准的制定和修订 工作。2007 年交通部推出不停车收费国家标准（GB/T20851），聚利科技与交通部公路研究院合作承担完成 ETC 产品部 分检测设备的研发。国家标准推出后，聚利科技率先送检 OBU 和 RSU 产品，是首批通过交通部检测的三家企业之一。 聚利科技 ETC 产品具备有效抑制邻道干扰功能和 OBU 零唤醒功能，可有效解决电子收费系统中相邻车道信号干扰和 OBU 通讯错乱问题，从而提高 ETC 产品稳定性与兼容性，保证电子标签以高稳定、无错乱比率通行收费车道。近年来， 聚利科技加速在智能 OBU、车载前装 OBU、相控阵天线等新技术的研发，相关技术及产品能够满足日益增长的 ETC产 品市场需求。服务于国家深化收费公路制度改革、实现快捷不停车收费的政策，保证交通运输体系高质量发展。 按照应用领域的不同，ETC 可细分为高速公路电子不停车收费系统（高速公路 ETC）、多车道自由流电子收费系统 （多车道自由流 ETC）以及智能停车场收费系统（停车场 ETC）。 1、主要产品 （1）车载电子标签（OBU）：OBU 是智能交通中实现不停车收费的车载付费终端。OBU 安装在车辆的前挡风玻璃内侧，OBU内的 IC卡通过与 RSU进行无线数据交换，完成车辆与车道之间的通讯，实现不停车付费功能。 OBU产品如下表所示：
RSU是安装在 ETC车道口，采用 DSRC技术，与 OBU进行通讯，实现车辆身份识别及扣费的装置。RSU由读写天线和路侧控制器两个构件组成，路侧控制器和读写天线通过 DSRC通讯接口连接。 路侧控制器是智能交通中实现不停车收费的控制终端。路侧控制器集成数据链路层、应用层，控制路侧天线处理收 发数据信息并通过以太网或串行口与控制计算机通讯实现不停车收费交易。RSU是一个微波收发信号机，负责调制/解调 信号数据，以无线通讯的方式与 OBU进行数据交换、采集，接收 OBU中 IC卡的收费信息等。聚利科技生产的 RSU设 备可以适应正常 ETC车道、超宽 ETC车道、ETC和 MTC混合车道等不同应用的工程实际要求。 RSU系列产品如下：
（1）销售模式 我国 ETC 行业主要存在代理模式、直营模式、及 B2C 网络销售模式，聚利科技主要采用直营模式，即专门成立销售部， 由区域销售经理负责对全国进行销售，客户分三类，一类是 ETC系统集成商，ETC系统集成商中标 ETC车道建设系统 项目后直接向公司采购产品；第二类是各地高速公路管理部门制定的高速公路联网中心或公司，由其进行招标采购，公 司产品中标后直接向其销售；第三类为银行等第三方机构，由银行等第三方机构对 OBU产品进行招标，公司产品中标 后直接向其销售。 聚利科技主要以第二类的销售模式为主，通过政府公开的招投标，中标后进行销售，但 2019年度随着交通部的改革，银 行承接了 ETC业务的推广，销售方向转换为第三种模式为主。公司的盈利模式主要源于产品的销售，同时有部分收益是 对超过质保期产品的维修以及质保期内非质量问题产品的维修收费。 （2）生产工艺 OBU产品工艺流程 RSU、车载产品工艺流程 聚利科技采用自主生产与委托外协厂商相结合的生产模式。在生产过程中，为节约成本，减少低技术含量的密集劳动， 公司产品电气部件、产品外壳组件等由外协厂商代工生产，公司仅负责提供技术文件、电路板组件清单及原材料并提出 相关加工精度要求，各生产部件半成品生产完毕后，最后在公司完成产品组装和质量检验，产品通过质量检验后入库， 由公司统一对外销售。 3、业绩驱动因素 聚利科技秉承“聚各路精英，利天下百姓”的经营宗旨，经过多年的经营积累，使“聚利”品牌产品在业内树立了良好 的品牌形象和较高的知名度。 (1)研发优势、专业技术及创新优势 聚利科技高度重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，对各主要行业的客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期的沟通渠道。依托核心技术，建立了快速响应客 后续开发提供技术支撑和保障。拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 聚利科技 ETC系列产品率先通过行业检测，符合国家标准，支持安全保密功能。产品稳定性高、频点无漂移、兼容性良 好；ETC系列产品率先具备抑制邻道干扰及 OBU零唤醒功能，并在实际应用中得到客户的充分肯定。 (2)产品认证和许可优势 ETC系列产品和出租车车载产品的客户在招标过程中一般会要求供应商通过相关的检测，聚利科技通过的各项检测为产品进入相关领域和开拓市场提供了认证保障。其中：ETC系列产品通过了交通部交通工程监理检测中心（新产品 由北京中交国通智能交通系统技术有限公司）的检测并取得了报告；智能服务终端产品取得工信部颁发的电信设备进网 许可证、无线电发射设备型号核准证；出租汽车税控计价器产品取得了北京市质量技术监督局颁发的计量器具型式批准 证书。 (3)整车厂定点优势 公司已获得本田、长城、安徽大众等国内二十余家整车厂定点，且部分车厂的量产订单，是对聚利科技研发实力、 生产能力等等的综合判断，对日后的销量潜在的优势。 4、公司的行业地位 2019年交通部根据国家政府工作报告意见，制定了总体的技术方案《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实 施方案》审议通过并执行，截止 2020年底，根据交通部的数据汽车 ETC的安装已达 2.03亿辆，占汽车保有量的 85%。 由于 ETC行业产品准入的资质壁垒较高，目前行业竞争主要集中在大型生产厂商之间，表现出典型的寡头垄断竞争局面， 据行业数据统计金溢科技、万集科技、聚利科技的产品大约占 ETC市场的 85%以上市场份额。 因此聚利科技的行业地位相对较高，需保持稳定的市场份额及产品的质量，以保证先进的市场竞争力。 （三）热管理业务 业务主体：浙江国创 公司主要研发和生产新能源车用热管理系统、轨道交通用热管理系统、储能用热管理系统及超级充电桩用热管理系 统等产品，是一家集研发、设计、生产、销售和服务为一体，专注于新能源领域用热管理产品的专业系统制造企业，产 品广泛应用于轨道交通、新能源汽车、储能、基站等领域。轨道交通与中国中车（机车、地铁）配套轨道交通车辆热管 理系统，与吉利集团、比亚迪、中车时代、厦门金龙、厦门金旅、宇通客车等客车主机厂配套车辆热管理系统，与中国 重汽、东风股份、重庆庆铃、上汽红岩、徐工汽车等主机厂配套商用卡车类热管理系统，与徐工集团、柳工集团、沃尔 沃、中国龙工、博雷顿等主机厂配套工程机械热管理系统，与 CATL、亿纬锂能、北交新能等电池厂家配备电池热管理系 统产品。产品销售中国、东南亚、欧洲、北美等多个国家。为各大主机厂、储能系统公司提供优质的热管理产品和服务。 产品技术领先，质量可靠，行业应用领先，公司致力于行业技术与服务引领者。 1、主要产品 （1）液冷动力电池热管理系统 液冷动力电池热管理系统（TMS ）：TMS是电动商用车辆、电动工程车辆、非道路车辆的电池冷却系统装置。TMS安装 在车辆车架上、车顶等位置，TMS通过与电池管理系统、整车VCU、整车仪表之间的通讯，实现对电动车的动力电池进行 运行工况、充电工况下的快速降温、低温加热的功能，全力保障动力电池的热安全。 产品如下表所示：
储能系统液冷热管理系统（TMS ）：TMS是移动式储能车辆、工商业储能、地面电站储能的电池冷却系统装置。TMS安 装在车辆电池架上、集装箱内部等位置，TMS 通过与电池管理系统之间的通讯，实现对动力电池进行运行工况、充电工 况下的快速降温、低温加热的功能，全力保障动力电池的热安全。 储能系列产品如下：
整车热管理系统（TMS ）：TMS 是新能源电动车辆的集成式冷却系统，可分为电池与电机电控的冷却集成系统，电池 与驾驶室的冷却集成系统，电池与电机电控、驾驶室的整车综合热管理冷却系统三种综合整车热管理系统组装置。TMS 安装在车辆电池架上等位置，TMS 通过与电池管理系统之间的通讯，实现对动力电池进行运行工况、充电工况下的快速 降温、低温加热的功能，对电机电控的温度控制，全力保障电动车辆的三电部件热安全和人员的舒适性。 系列产品如下：
轨道交通液冷热管理系统（TMS ）：TMS是调车机车、牵引机车的电池冷却系统装置。TMS安装在车辆设备间、车顶等 位置，TMS 通过与电池管理系统之间的通讯，实现对电动车的动力电池进行运行工况、充电工况下的快速降温、低温加 热的功能，全力保障动力电池的热安全。 系列产品如下：
（1）销售模式 国创热管理主要采用直营配套模式为主，经销模式为辅的销售方式，逐渐结合网络销售，即专门成立销售部，由大 客户经理和渠道经理负责对全国进行销售。客户主要分四类：一类是商用车类客户，我司主要采用直销模式，给各大商 用车主机厂进行长期配套销售，其中针对于客车行业，我司也会辅助采用经销模式，对不同区域各大主机厂或公交公司 物资采购部门进行销售；第二类是工程机械行业，我司采用直销模式，直接给各大工程机械厂家进行长期配套销售；第 三类为轨道交通行业，我司采用直销模式，给各轨道交通主机厂进行长期配套销售；第四类为储能行业，我司采用直销 模式，给各大储能柜或储能箱系统集成商进行长期配套销售。 公司的盈利模式主要源于产品的销售，技术开发及服务，同时有部分收益是对超过质保期产品的维修以及质保期内 非质量问题产品的维修收费。 （2）生产工艺 产品工艺流程 热管理系统产品工艺流程 国创热管理采用自主生产与委托外协厂商相结合的生产模式。 3、业绩驱动因素 国创热管理秉承“以人为本，客户第一”的经营宗旨，经过多年的经营积累，使“国创”品牌产品在业内树立了良 好的品牌形象和较高的知名度。 (1)研发优势、专业技术及创新优势 国创热管理重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，对各主要行业的各主机厂客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期稳定的沟通渠道。依托核心技术，建立了 快速响应客户需求的开发机制，提供个性化的定制开发服务。每年保持一定规模的研发投入，以推动自主创新能力的持 续提升，为后续开发提供技术支撑和保障。拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 国创热管理系列产品通过行业检测，符合国家标准。产品系统结构紧凑、冷却速率快、高效、节能，并在实际应 用中得到客户的充分肯定。 (2)产品认证和许可优势 国创热管理系统产品通过了汽车质量管理体系ISO9001、IATF16949认证，轨道交通热管理系统通过国家铁路产品质量监督检测中心机车车辆检验站TJ128试验标准的检测并取得了报告。 (3)售后网点优势 国创热管理通过多年的积累和良好的产品信誉，获得众多主机厂认可，设立400服务专线，24小时响应客户需求，在全国建立百余家服务站或售后服务网点，为用户提供全方位的售后服务保证和技术支持，从而赢得了用户的信任，为 在市场竞争中长期稳定发展打下了坚实的基础。 (4)主机厂配套优势 我司在轨道交通与中国中车（机车、地铁）配套轨道交通车辆热管理系统，与吉利集团、比亚迪、中车时代、厦门 金龙、厦门金旅、宇通客车、中通客车、安凯客车、扬州亚星、苏州金龙、中汽宏远、万向、中兴智能等客车主机厂配 套车辆热管理系统，与中国重汽、东风股份、重庆庆铃、远程商用车、上汽红岩、徐工汽车等主机厂配套商用卡车类热 管理系统，与徐工集团、沃尔沃、中国龙工、博雷顿等主机厂配套工程机械热管理系统，与 CATL、亿纬锂能、中航锂电、 瑞普、国轩高科、天津力神、北交新能等电池厂家配备电池热管理系统产品。产品销售中国、东南亚、欧洲、北美等多 个国家。为各大主机厂、储能系统公司提供优质的热管理产品和服务。产品技术领先，质量可靠，行业应用领先，公司 致力于行业技术与服务引领者。 公司紧密跟随国家政策导向，以技术引领发展，创新提升服务，市场为导向，持续为客户带来价值，在新能源热管 理细分领域脱颖而出，成为热管理行业的引领者。 三、核心竞争力分析 一、AFC系统集成业务竞争力 1、行业优势 公司成立于 2001年，始于上海地铁自动售检票系统（AFC）终端设备的建设项目。是一家专注于轨道交通 AFC终端 设备研发和生产的公司。拥有一支包括软件、电子和机械的产品开发的高素质队伍，在产品的设计开发方面具有精湛的 技术并已累计超过 15年的行业经验，为客户提供完整的 AFC终端设备解决方案，公司是国内最早参与地铁 AFC终端设 备设计、生产制造的企业之一，是上海地铁 AFC终端设备技术规范制定参与者之一。公司拥有包括阻挡模块、回收模块、 发送模块、找零模块等核心模块的自主专利。除大量参与国内地铁项目外，公司产品还成功销往马来西亚、印度、阿根 廷、台湾等国家和地区。公司产品先后通过了国内外 3C、CE、CB、UL等第三方等权威检测机构认证。 2、品牌优势及专业优势 经过长约 19年的业务发展，公司已陆续获得了上海知名商标、著名商标等荣誉。公司在行业中建立了一定的品牌知名 度，公司技术能力和产品质量得到了客户的广泛认可和一致好评，同时公司与上海华腾、三星、英德拉、中国软件、浙 大网新、方正国际等规模较大的国内外 AFC系统集成商建立了长期合作的伙伴关系。 3、产能及成本优势 公司具有从应用软件开发、机械设计、硬件设计到钣金加工的全产业链研发生产能力，公司自行设计和生产的 AFC终 端设备的核心模块已有效地替代了进口产品，并实现大量出口，所以公司在成本控制方面较行业内其他核心模块依赖进 口的企业具有明显优势。同时，由于具有全产业链生产能力和相对独立运作的研发团队，且公司在多年经营中积累了丰 富的项目经验，对项目的控制能力强，对订单的反应速度快，能够按照客户的要求迅速组织研发生产，且具有多个项目 同时开展研发、生产的交叉管理能力。公司年产值将达到 5,000台套，在应对市场越来越大需求的当下，公司的产能优 势已经成为核心竞争力的保障。 4、市场拓展优势 截至目前，公司所承接的轨道交通 AFC终端设备项目已遍及国内几十个大中型城市，公司还积极拓展国际市场，抓 住东南亚、南亚区域城市轨道交通快速发展的良好机遇，将产品成功打入印度、马来西亚及菲律宾等国家，在国内企业 中较早实现了 AFC终端设备整线整机出口，通过与国外业主的合作，以欧盟等更高的标准提高公司产品能力及研发能力。 2019年 12月，与 KML联合中标香港地铁更换及更新自动收费系统设备（闸机、售票机）（C3025-18E），金额达441,564,788港币，对公司战略实施的重大一步，公司也将积极投入新加坡、马来西亚的项目。 5、资金优势 随着 AFC项目规模的日渐成长，业主对竞标企业的资本实力要求较高，其次设备以定制方式生产，前期需投入大量的研 发资金，且整个项目的实施周期较长，需要大量流动资金支持，这无疑对规模小、资金实力弱的企业提出了较大挑战。 而本公司作为公众公司整体资产负债率不足 32%，且有较强的融资能力，在资金优势方面明显。 二、ETC设备业务竞争力 1、技术优势 聚利科技为国家级高新技术企业。ETC系列产品率先通过行业检测，符合国家标准，支持安全保密功能。产品稳定性 高、频点无漂移、兼容性良好；聚利科技生产的 ETC系列产品率先具备抑制邻道干扰及 OBU零唤醒功能，并在实际应 用中得到客户的充分肯定。 波束天线技术在解决邻道干扰方面处于领先水平。其中：JLST-03型天线在满足国家标准的基础上，增加了远程网络监 控技术、PCI卡（代替 PSAM）技术、波束天线定位技术、GPRS通信技术；同时可以实现一个控制器可控制 2个路侧天 线；相控阵天线采用的是国内领先的被动式定位和数字多波束的技术；取得了“可重构多波束天线的控制装置、天线和收 费系统”的专利。 电子标签在国内率先实现了即时唤醒（零唤醒）功能，同时标签必须被有效的 14KHz方波唤醒或数据信号唤醒，更好 地抑制了邻道的产生；误唤醒处理：在接收不大于-10 dBm非 5.8G的 DSRC信号时，不产生唤醒；采用全集成微波芯片， 严格控制了标签的唤醒灵敏度，保证量产标签唤醒灵敏度的一致性。 2、研发优势 聚利科技高度重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，聚利科技对 各主要行业的客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期的沟通渠道。聚利科技依托核心技术，建立了 快速响应客户需求的开发机制，提供个性化的定制开发服务。聚利科技每年保持一定规模的研发投入，以推动自主创新 能力的持续提升，为后续开发提供技术支撑和保障。聚利科技拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 3、产品认证和许可优势 ETC系列产品和出租车车载产品的客户在招标过程中一般会要求供应商通过相关的检测，聚利科技通过的各项检测为 产品进入相关领域和开拓市场提供了认证保障。其中：ETC系列产品通过了交通部交通工程监理检测中心（新产品由北 京中交国通智能交通系统技术有限公司）的检测并取得了报告；智能服务终端产品取得工信部颁发的电信设备进网许可 证、无线电发射设备型号核准证；出租汽车税控计价器产品取得了北京市质量技术监督局颁发的计量器具型式批准证书。 4、售后服务优势 聚利科技通过多年的积累和良好的产品信誉，培养了众多忠实客户，在全国建立或委托了近 200家售后服务网点，为 用户提供全方位的售后服务保证和技术支持，从而赢得了用户的信任，为在市场竞争中长期稳定发展打下了坚实的基础。 三、热管理核心竞争力 1、市场承接能力 受新能源汽车市场的爆发，热管理的市场大幅增长，而国创产品主要像商用车热管理，与中车、华菱、庆铃、速豹等 商用车建立了稳定的供货关系，且部分产品已出口国外，相关产品的质量及稳定性得到了客户的一致认可。 2、客户需求的响应度 满足客户对热管理产品时间的需求，从接受需求，设计选型、材料采购、小批量出货，时间不超过 1个月。 3、定制化需求大 无论是风冷还是液冷系统，其所采用压缩机、风扇、管路、泵阀等零部件大多为标准化的器件，因此温控厂商的核心 竞争力在于 整体系统的设计与集成能力以及产品的性能与价格。在客户导入阶段，凭借产品技术优势与成本优势抢占市 场。同时由于系统高安全性要求，下游电池或集成商客户存在较强的粘性，倾向于选择已形成长期合作关系、产品可靠 性安全性得到实际项目验证的温控厂商。 四、主营业务分析 1、概述 2022 年，整体宏观经济未明显好转，交运行业的基建投入预期平稳，管理层制定 2022 年经营计划，开展经营活动： 目成本和经营成本的快速上涨，加强集团公司层面的资源共享，保证以公司净利润为核心指标的指导方向：3）加强销售 回款催收，本年度降低应收款余额，降低坏账风险，采取适当的诉讼的方式催讨货款；4）利用自有闲置资金围绕新能源 汽车板块投资调研，了解行业模式及未来方向，本期通过增资和收购部分股权并购了浙江国创热管理科技有限公司，切 入了新能源热管理和储能赛道。 1、本报告期上市公司合并报表净利润约 6000万元，扣除聚利科技原股东因经营利润承诺未实现而触发业绩赔偿影 响净利润约 8236万元，整体经营业绩呈亏损 2230万元，报告内实现的经营业绩如下： AFC业务：1）营业收入实现 3.33亿元，主要合肥地铁四号线系统集成项目，华盛顿地铁环线项目及福州地铁 5\6号地铁项目通过验收确认收入；2）报告期实现归属于母公司净利润约 1,900万，与上年度持平；3）本报告期加大了催 收力度，部分账龄长的系统集成商通过诉讼的方式连续取得回款。4）至报告期末 AFC储备订单约 10.7亿元，本期主要 承接了上海轨道交通售检票设备改造更新项目、重庆地铁 18号线系统集成项目；5）利用自有闲置资金分别通过直接、 间接参股投资哪吒汽车、玖行能源等公司。 ETC业务：1）营业收入约为 2.7亿元，后装产品受销售价格下降影响毛利率下降至 20%左右，销售前装产品 80万只，受车规级芯片等原材料价格因素影响，毛利率不高。2）本报告期加大应收款催收力度，实现经营现金流流入 7800 万元；3）尝试新零售模式，与发行方取得代理协议，借助抖音平台直销 OBU产品。 2、本报告期归属于母公司净利润扭亏，在季报和中报进行了相关预告，本期受聚利科技原股东对聚利科技业绩承诺赔 偿计入损益因素影响较大，但扣非后归属于母公司净利润呈现亏损，提醒投资者注意。 报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因： 1、资产负债表项目 1）交易性金融资产较年初下降 24.51%，主要系本报告购买三年期银行定期存款，在其他非流动资产中列支。 2）应收票据较年初增加 46.07%，主要系报告期末已收到末到期商业票据增加。 3）应收款项融资较年初增加 194.41%，主要系报告期末已收到未到期的商业票据增加。 4）预付账款较年初大幅增加 37.66%，主要系本报告期 AFC项目的预付采购款增加所致。 5）其他应收款较年初大幅增加 1138.60%，主要系本报告期末计提了聚利科技原股东对业绩承诺未实现的补偿款。 6）持有待售资产清零，主要系本报告期艾文普股权已完成出售所致。 7）其他流动资产较年初下降 96.93%，主要系本报告将上年度预交增值税结转所致。 8）其他非流动金融资产较年初增加 124.08%，主要系本报告以参股 2个项目的单项基金及对“御传项目”以公允价值计 量调整账面价值所致。 9）使用权资产较年初增加 148.35%，主要本报告期新增热管理业务场地租赁确认使用权资产。 10）商誉本报告期新增 354万元，主要系通过增资和收购部分股权控股浙江国创热管理有限公司形成的商誉。 11）递延所得税资产较年初增加 21.96%，主要系报告期聚利科技亏损产生的时间性差异所致。 12）其他非流动资产较年初增加 2310.62%，主要系本报告期购买银行三年定期存款。 13）短期借款期末余额为 1140万元，主要系本报告期子公司信用证和票据贴现所致。 14）应付票据较年初增加 63.10%，主要系报告期末开具未到期的银行承兑票据所致。 15）合同负债较年初减少 31.93%，主要系报告期末有大额预收项目验收结转收入所致。 16）应交税费较年初大幅增加 526.32%，主要系本报告期业绩承诺实现补偿计提的所得税费用。 17）其他应付款较年初大幅下降 39.30%，主要系聚利科技已计提技术服务费本报告陆续支付所致。 18）一年内到期的非流动负债下降 89.12%，主要系本报告期归还长期借款所致。 19）租赁负债较年初增加 294.41%，主要系本报告期新增热管理业务场地租赁确认租赁负债。 20）预计负债期末余额 223万，主要系热管理业务根据销售额预提售后质保金等费用。 21）递延所得税负债较上年末增加 32.87%，主要系控股浙江国创无形资产等评估增值确认的递延所得税负债所致。 2、利润表项目 1）税金及附加较上年度下降 51.15%，主要系报告期内缴纳税额减少以致附加税额同步减少。 2）销售费用较上年度下降 65.21%，主要系本报告期 ETC后装业务销量及售价大幅下降，公司及时调整原有的营销模式， 大幅减少了合同伴随需服务和各种技术支持费用的支出。 3）管理费用较上年度下降 188.20%，主要系上年度报告期因业绩对赌冲回超额奖励以致管理费用为负，扣除此影响，费 用波动不大。 4）研发费用较上年度下降 59.23%，主要系产品趋于成熟，考虑到销量及售价大幅下降，管理层年度始即调整了经营模 式，削减了委外的技术开发及伴随服务的费用支出。 5）财务费用较上年度下降 70.6%，主要系受本报告大额定期存款计提利息收入及期末外币汇兑净收益影响。 6）其他收益较上年度发生额下降 76.68%，主要系本报告期收到的即征即退的增值税同期减少所致。 7）信用减值损失较上年度增加 130.67%，主要系应收账款的客户账龄增加以致计提坏账准备金额增加。 8）资产减值损失本报告期发生 1800万元，主要系根据评估原材料减值和合同资产的减值计提所致。 9）营业外收入较上年度上升 368.64%，主要系本报告计提了原聚利股东业绩承诺未实现的赔偿。 3、现金流量表项目 1）经营活动产生的现金流量净流入 3,592.62万元，主要系本报告期公司加大了催收力度，ETC业务回款较好所致。 2）投资活动产生的现金流量净流入 644万元，主要系报告期购买银行理财产品赎回及新增参股投资增加叠加因素所致。 3）筹资活动产生的现金流量净支出 1779万元，主要系报告期受归还银行借款及支付可转债利息所致。 针对 AFC系统集成、ETC产品市场、热管理产品的现状及公司业务模式和生产经营的特点，2023年度公司将继续加强 市场开拓、控制经营成本、管理等全方面的优化，提高公司综合竞争力。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
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