长青科技(001324):首次公开发行股票并在主板上市招股意向书
原标题:长青科技:首次公开发行股票并在主板上市招股意向书 本次发行概况
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 目 录 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重要声明 ....................................................................................................................... 3 目 录.............................................................................................................................. 4 第一节 释 义 ............................................................................................................... 8 一、一般释义 ......................................................................................................... 8 二、行业专用释义 ............................................................................................... 10 第二节 概 览 ............................................................................................................. 12 一、重大事项提示 ............................................................................................... 12 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 15 三、本次发行概况 ............................................................................................... 15 四、发行人的主营业务经营情况 ....................................................................... 15 五、发行人的主营业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性 ....................................................................................................................... 19 六、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................... 20 七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ............................... 20 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 21 九、公司治理特殊安排 ....................................................................................... 22 十、募集资金用途与未来发展规划 ................................................................... 22 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 22 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 23 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 23 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 27 三、其他风险 ....................................................................................................... 28 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 30 一、发行人概况 ................................................................................................... 30 二、发行人改制及设立情况 ............................................................................... 30 三、发行人成立以来重要事件情况 ................................................................... 35 四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况 ................................................... 35 五、发行人的股权结构 ....................................................................................... 35 六、发行人子公司、分公司、参股公司情况 ................................................... 35 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ........ 43 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 50 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 ........................... 56 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系 ....... 61 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ................... 62 十二、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近 3 年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ....................................... 64 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议及其履行情况 ....................... 64 十四、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属的持股情况 ............................................................................................................................... 65 十五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员近三年变动情况 ........... 66 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况 ... 67 十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在本公司领取薪酬情况 ............................................................................................................................... 68 十八、已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............................................... 69 十九、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................... 69 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 73 一、发行人主营业务与主要产品 ....................................................................... 73 二、发行人所处行业的基本情况 ....................................................................... 87 三、发行人在行业中的竞争地位 ..................................................................... 117 四、发行人的销售情况及主要客户 ................................................................. 124 五、发行人的采购情况及主要供应商 ............................................................. 127 六、发行人的主要固定资产及无形资产情况 ................................................. 135 七、发行人的核心技术及研发情况 ................................................................. 148 八、发行人的环境保护及安全生产情况 ......................................................... 154 九、发行人境外经营状况 ................................................................................. 154 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 156 一、会计报表 ..................................................................................................... 156 二、审计意见 ..................................................................................................... 160 三、关键审计事项 ............................................................................................. 161 四、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ............................................. 163 五、分部信息 ..................................................................................................... 164 六、主要会计政策和会计估计 ......................................................................... 165 七、经注册会计师审核的非经常性损益表 ..................................................... 210 八、税项 ............................................................................................................. 210 九、主要财务指标 ............................................................................................. 213 十、经营成果分析 ............................................................................................. 214 十一、资产质量分析 ......................................................................................... 262 十二、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ......................... 286 十三、报告期内重大投资或资本性支出等事项的基本情况 ......................... 303 十四、或有事项、期后事项及其他重要事项 ................................................. 303 十五、盈利预测报告 ......................................................................................... 303 十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ......................... 304 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 305 一、本次发行募集资金运用概况 ..................................................................... 305 二、本次发行募集资金投资项目 ..................................................................... 308 三、未来发展与规划 ......................................................................................... 315 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 319 一、发行人内部控制制度的情况 ..................................................................... 319 二、发行人报告期内违法违规情况 ................................................................. 321 三、报告期内实际控制人及其关联方占用公司资金和接受公司担保的情况 ............................................................................................................................. 322 四、独立性情况 ................................................................................................. 322 五、同业竞争 ..................................................................................................... 324 六、关联方及关联关系 ..................................................................................... 325 七、关联交易 ..................................................................................................... 336 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 348 一、发行上市后的股利分配政策 ..................................................................... 348 二、报告期内的股利分配情况 ......................................................................... 350 三、本次发行前后利润分配政策的差异情况 ................................................. 351 四、本次发行前滚存利润的分配安排 ............................................................. 351 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 352 一、重大合同 ..................................................................................................... 352 二、对外担保情况 ............................................................................................. 354 三、重大诉讼或仲裁情况 ................................................................................. 355 第十一节 声明 ......................................................................................................... 357 一、发行人全体董事声明 ................................................................................. 357 二、发行人全体监事声明 ................................................................................. 358 三、发行人全体高级管理人员声明 ................................................................. 359 四、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 360 五、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 364 六、发行人律师声明 ......................................................................................... 367 七、会计师事务所声明 ..................................................................................... 368 八、资产评估机构声明 ..................................................................................... 369 九、验资复核机构声明 ..................................................................................... 371 第十二节 附件 ......................................................................................................... 372 一、备查文件 ..................................................................................................... 372 二、文件查阅时间、地点 ................................................................................. 372 三、具体承诺事项 ............................................................................................. 373 四、公司治理制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 389 第一节 释 义 一、一般释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列缩略语和术语具有如下涵义：
第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别关注以下重要事项。 一、重大事项提示 （一）本次发行的相关重要承诺说明 公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股意向书“第十二节 附件/三、具体承诺事项”的相关内容。 （二）关于公司利润分配的提示 公司首次公开发行股票前实现的滚存未分配利润，由首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。 公司具体股利分配政策及发行上市后分红回报规划，详见本招股意向书“第九节 投资者保护”的相关内容。 （三）特别风险提示 1、产业支持政策变化的风险 公司产品目前主要应用于轨道交通及建筑装饰行业。受益于《战略性新兴产业分类（2018）》及《新材料产业“十三五”发展规划》等产业政策对复合材料的大力支持，也受益于《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》《国家新型城镇化规划（2014-2020）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》及《推动共建丝绸之路经济带和 21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》等下游产业政策的推动，近年来，我国轨道交通及建筑装饰行业对复合材料产品的需求旺盛，使得复合材料产品在不同行业的应用发展较快。2021年 3月，国家发改委等单位印发了《关于进一步做好铁路规划建设工作意见的通知》，为进一步做好铁路规划建设工作，推动铁路高质量发展，提出了进一步意见。 如果未来宏观经济形势发生不利变化，可能会导致国家对轨道交通、建筑装饰等下游产业的政策作出重大调整，或出现未来相关行业投资建设进度阶段性放缓，导致公司面临的市场环境和发展空间发生不利变化，对公司未来的经营业绩造成不利影响。 2、市场竞争加剧的风险 三明治复合材料主要应用于轨道交通、航空航天等重大关键战略装备行业，也广泛应用于建筑装饰、船舶邮轮等公用、民用场景，具备良好的市场前景，国内外的主要参与者都投入了大量资源进行相关产品的开发，发行人、今创集团、亨特道格拉斯等企业处于市场前列。 公司作为三明治复合材料产品开发与应用的先行者，主营产品具有较高的技术水平，同时具备一定的规模优势，但近年来随着全球各领域对三明治复合材料产品的需求量持续增长，可能会吸引更多的企业进入本行业，从而加剧行业竞争程度。若公司不能紧跟行业发展趋势，持续把握客户需求，进一步增强研发实力，将可能对公司持续盈利能力产生不利影响。 3、原材料价格波动风险 公司采购的原材料多达上百种，公司轨交车辆内饰产品、建筑装饰产品生产所需的主要原材料包括铝材类（铝板材、铝蜂窝、铝型材等）、钢材类（不锈钢、镀锌板、碳钢等）等金属材料以及胶品类、石材等非金属材料。公司车载乘客信息系统生产所需的主要原材料包括显示屏等。报告期各期，公司主要原材料采购金额占公司当期原材料采购总额的比例分别为 58.70%、66.13%和71.87%。 公司采购的主要原材料市场竞争较为充分，但采购价格仍会随着市场价格上下波动。若原材料价格向上波动幅度较大，公司将面临采购成本大幅上涨而带来成本压力，进而挤压公司的利润空间。 4、客户集中度较高的风险 公司生产的轨交车辆内饰产品及车载乘客信息系统等轨道交通车辆配套产品，系轨道交通车辆制造行业的上游企业。 中国中车下属车辆制造企业在公司前五大客户中占据重要地位。按同一控制口径统计，报告期各期公司对中国中车的销售收入占营业收入的比重分别为55.11%、43.96%和 29.37%。 中国中车在国内轨道交通车辆制造领域具有主导地位，但其下属整车制造企业中车长客、青岛四方、南京浦镇等子公司均独立选择供应商，并独立与供应商签署采购合同、进行货款结算。如果中国中车未来经营出现重大不利变化，对供应商订单量减少，可能对公司的经营业绩造成不利影响。 5、应收账款回收风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 21,388.14万元、17,948.11万元和 25,881.24 万元，占流动资产的比例分别为 43.40%、36.22%和 44.64%。受所处行业特点、客户结算模式等因素所影响，公司期末应收账款账面价值较大。 公司已对下游客户的应收款项计提了相应的坏账准备，但不排除由于未来公司产品下游行业出现激烈竞争，使得下游客户出现回款困难等不利事件，进而导致公司面临因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，并对资金使用效率及经营业绩产生不利影响。 6、业绩波动的风险 公司的经营业绩主要受到对中国中车、阿尔斯通等国内外主要轨道交通行业客户的销售情况以及原材料价格波动的影响。报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 6,195.55万元、6,559.85万元和5,836.04万元。 若未来公司下游轨道交通行业、建筑装饰行业出现增速不及预期、市场竞争加剧、产品价格下降、原材料及人工成本上涨，且公司短期内无法找到有效的应对措施、无法及时调整经营策略或未能保持产品竞争优势，将对公司经营业绩产生不利影响，导致公司未来业绩存在波动的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人主要业务及产品 公司是一家以三明治复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两大领域实现产品应用的高新技术企业。公司的业务主要为轨道交通业务及建筑装饰业务，在轨道交通业务方面，公司提供轨道交通车辆内部装饰产品、检修业务及备品备件和车载乘客信息系统；在建筑装饰业务方面，公司提供建筑内外部装饰产品。 公司自成立以来始终坚持“立足三明治复合材料研发，力争实现多领域应用”的业务发展目标，通过多年技术创新积累及产品研发，目前在轨道交通领域及建筑装饰领域均实现了三明治复合材料的深度产品应用。 报告期内，公司主营业务收入按业务分类情况如下： 单位：万元
公司主要采购原材料为三明治复合材料产品生产所需要的金属板材及型材、胶粘剂、铝蜂窝、地板布等纺织纤维材料、石材、涂料以及生产轨道交通车载乘客信息系统所需要的电子元器件。 报告期内，公司主要向江苏丽岛新材料股份有限公司、济南卓越铝业有限公司等主要供应商进行采购。 （三）发行人主要经营模式 轨道交通及建筑装饰行业与人民的生命财产安全息息相关，对轨交车辆内饰及建筑装饰产品提出了较高的安全性、定制化的要求，不同产品之间在方案设计、类型选择方面存在较大差异，这直接决定了发行人的产品主要为多品种、小批量、多批次、定制化的非标产品，因此发行人采取了“以销定产”的生产模式，即根据销售订单安排生产。 公司采取“按需采购”的模式，采购中心根据运营部提供的生产计划量及库存量做出采购计划，经审批后，由采购中心按生产计划进行采购。采购价格由采购中心采取比价、议价或招标等方式确定。原料到厂后，由公司品质中心进行验收，验收完成后由运营部核实确认数量，填写入库单分别交由财务中心及仓库保存。 公司产品销售全部采取直销模式，主要通过招投标和竞争性谈判的方式获取订单。报告期内，公司主要向中国中车、阿尔斯通、庞巴迪、江河集团、中铁建工集团等客户销售产品。 （四）发行人主要竞争地位 在轨道交通行业，法国企业 Satys与发行人在国际市场上是阿尔斯通、庞巴迪等国际先进轨道交通车辆制造商在轨交车辆内饰产品细分领域的主要供应商；在国内市场，发行人及今创集团等企业具有较大规模。 在建筑装饰行业，亨特道格拉斯建筑产品（中国）有限公司以及思瑞安复合材料（中国）有限公司是知名国际品牌下属企业，凭借规模、工艺及产品品质在市场口碑、客户基础等方面建立优势。公司凭借工艺优势、团队优势、产品及服务体系优势等，建筑装饰产品业务主要面向机场、高铁站、体育场馆等大型公共建筑及高端工业厂房市场，在国内市场上建立了良好的口碑。 作为国内三明治复合材料产品开发与应用的先行企业，公司产品多次成为行业国产化的首次范例，拥有多项国际知名机构、客户产品质量认证资质证书，参与了多项国家与行业标准的制定，产品广泛应用于多个国家及地区，与轨道交通及建筑装饰领域的国内外知名客户建立了长期合作关系。 五、发行人的主营业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较 大、具有行业代表性 发行人拥有近二十年的产业化经验，经过多年发展，公司形成了成熟的经营模式，积累了众多的优质客户资源和丰富的项目实施经验。在轨道交通领域，公司服务于中国中车、阿尔斯通、庞巴迪等全球主要轨道交通车辆制造商，产品用于和谐号、复兴号、TGV列车等国内外数十种动车车型的制造，公司参与上海、北京、广州、深圳等全国 27个城市的城市轨道交通项目，并为法国、英国等 20个国家和地区的轨道交通车辆提供内装产品；在建筑装饰领域，公司服务于中国建筑、江河集团等国内装饰百强企业，以及迅达电梯、通力电梯等国际知名电梯品牌，产品应用于国家商务部办公大楼、国家会议中心、国家图书馆、北京城市副中心、新国家开发银行大厦、中国尊（北京中信大厦）、广州白云机场、上海航海博物馆、华为杭州研发中心、伦敦火车站等众多标志性建筑项目。 受益于下游轨道交通与建筑装饰领域需求的持续增长以及发行人市场地位与品牌效应的不断提升，报告期内，发行人营业收入分别为 51,160.26万元、48,022.53万元及 51,761.40万元，净利润分别为 7,320.02万元、6,659.98万元及6,832.59万元，规模较大，经营业绩较为稳定。 作为国内三明治复合材料产品开发及应用的先行者，发行人研发的石材蜂窝复合板应用于陕西电信网管大楼，是国内最早超高层石材蜂窝板幕墙建筑应1 用；发行人研发的铝蜂窝复合板应用于广州 2号线和深圳 1号线地铁车辆地板 2 与顶板，是铝蜂窝复合材料在国内轨道交通的首次国产化应用。针对海外客户，截至报告期期末，发行人是阿尔斯通模块化复合地板、庞巴迪加热复合地板的国内唯一供应商。 作为国内首家获得德国 TBBCert认证中心颁发的 DIN6701粘接质量管理体系资质证书的企业，发行人积极向行业输出高质量产品标准。发行人先后参与上海市建筑产品推荐性应用标准《CEC超薄型石材蜂窝板应用技术规程》、国家标准《超薄天然石材型复合板》（JC/T1049-2007）、《建筑装饰用石材蜂窝复合板》（JG/T328-2011）、《建筑外墙用铝蜂窝复合板》（JG/T334-2012）以及《人造板材幕墙工程技术规范》（JGJ336-2016）等标准的制定。 六、发行人主要财务数据及财务指标 根据容诚会计师事务所出具的容诚审字[2023]230Z0195号标准无保留意见的《审计报告》，公司报告期内的主要财务数据及财务指标如下：
发行人财务报告审计截止日为 2022年 12月 31日。 公司 2023年 1-3月预计营业收入 9,263.21万元至 10,035.15万元，同比增长 20%至 30%；预计归属于母公司所有者的净利润 969.51万元至 1,211.89万元，同比增 900%至 1,100%。前述财务数据不代表公司所做的盈利预测。 公司 2023年 1-3月营业收入较上年同期预计增长的主要原因为公司 2023年 1-3月待执行的建筑装饰产品项目规模较大，预计贡献收入较多。公司 2023年 1-3月归属于母公司所有者净利润较上年同期增长的主要原因为 2022年 1-3月受国际局势等影响，公司主要原材料铝材价格出现较大幅度上涨，公司当期执行的项目出现负毛利的情况，导致当期归属于母公司所有者的净利润为-121.19万元，截至 2022年末负毛利项目已基本执行完毕，公司 2023年 1-3月经营情况同比出现明显好转。 财务报告审计截止日后，发行人整体经营环境未发生重大变化，发行人经营状况与财务状况正常，不存在影响发行条件的重大不利因素。公司产品结构齐全，与主要客户及主要供应商建立了稳定的合作关系，与主要客户的交易具有可持续性，原材料供应稳定。公司 2023年 1-3月经营业绩的预计是基于行业特点、在手订单以及上游原材料价格波动情况等，进行的谨慎、合理预计，符合公司的实际经营情况。公司经营状况与财务状况正常，预计 2023年 1-3月的财务报表项目不会发生异常变化，不存在影响发行条件的重大不利因素。 八、发行人选择的具体上市标准 根据中国证券监督管理委员会发布的《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》，全面实行注册制相关制度征求意见稿发布之日前，申请首次公开发行股票并在主板上市的企业，可适用原核准制财务条件。 公司符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十六条规定的以下条件： 1、最近 3个会计年度净利润均为正数，且以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据，累计净利润超过人民币 3,000万元； 2、最近 3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5,0003、本次发行前，股本总额为 10,350万元，不少于人民币 3,000万元； 4、最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于 20%； 5、最近一期末不存在未弥补亏损。 九、公司治理特殊安排 截至 2022 年 12月 31 日，公司在治理结构方面不存在特殊安排事项。 十、募集资金用途与未来发展规划 本次发行的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目： 单位：万元
十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股意向书签署日，其他对发行人有重大影响的事项参见本招股意向书“第十节 其他重要事项”之“三、重大诉讼或仲裁情况”。 第三节 风险因素 投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股意向书中提供的其他资料外，应该特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司本次发行股票的有关风险如下： 一、与发行人相关的风险 （一）经营风险 1、市场竞争加剧的风险 三明治复合材料主要应用于轨道交通、航空航天等重大关键战略装备行业，也广泛应用于建筑装饰、船舶邮轮等公用、民用场景，具备良好的市场前景，国内外的主要参与者都投入了大量资源进行相关产品的开发，发行人、今创集团、亨特道格拉斯等企业处于市场前列。 公司作为三明治复合材料产品开发与应用的先行者，主营产品具有较高的技术水平，同时具备一定的规模优势，但近年来随着全球各领域对三明治复合材料产品的需求量持续增长，可能会吸引更多的企业进入本行业，从而加剧行业竞争程度。若公司不能紧跟行业发展趋势，持续把握客户需求，进一步增强研发实力，将可能对公司持续盈利能力产生不利影响。 2、原材料价格波动风险 公司采购的原材料多达上百种，公司轨交车辆内饰产品、建筑装饰产品生产所需的主要原材料包括铝材类（铝板材、铝蜂窝、铝型材等）、钢材类（不锈钢、镀锌板、碳钢等）等金属材料以及胶品类、石材等非金属材料。公司车载乘客信息系统生产所需的主要原材料包括显示屏等。报告期各期，公司主要原材料采购金额占公司当期原材料采购总额的比例分别为 58.70%、66.13%和71.87%。 公司采购的主要原材料市场竞争较为充分，但采购价格仍会随着市场价格上下波动。若原材料价格向上波动幅度较大，公司将面临采购成本大幅上涨而带来成本压力，进而挤压公司的利润空间。 3、产品质量风险 公司产品应用于轨道交通及建筑装饰等与人民财产安全息息相关的领域，行业主管部门、客户对相关设备和产品的安全性、可靠性要求极高。公司产品的强度、刚度、防火、防腐、耐久、环保等性能指标对高速列车、房屋建筑安全性、稳定性、舒适性、美观性有着重要影响。如果公司未来产品出现质量不合格或者质量缺陷的情况，影响到轨道交通列车或房屋建筑的正常使用，将会给公司声誉造成一定损害，同时将对公司的生产经营造成不利影响。 4、客户集中度较高的风险 公司生产的轨交车辆内饰产品及车载乘客信息系统等轨道交通车辆配套产品，系轨道交通车辆制造行业的上游企业。 中国中车下属车辆制造企业在公司前五大客户中占据重要地位。按同一控制口径统计，报告期各期公司对中国中车的销售收入占营业收入的比重分别为55.11%、43.96%和 29.37%。 中国中车在国内轨道交通车辆制造领域具有主导地位，但其下属整车制造企业中车长客、青岛四方、南京浦镇等子公司均独立选择供应商，并独立与供应商签署采购合同、进行货款结算。如果中国中车未来经营出现重大不利变化，对供应商订单量减少，可能对公司的经营业绩造成不利影响。 5、不动产相关风险 截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司拥有的建筑面积合计 1,186.06平方米的房产尚未取得权属证书，占发行人房产总建筑面积的 1.80%，主要用途为仓库、物料库、配电站等，用于辅助生产的配胶房对房屋设计并无特殊要求。上述房产主要是发行人为辅助生产而建造的构筑物或建筑物，占主要生产经营相关的房产比例较小，不属于生产经营用房，不属于对发行人具有重要作用的不动产。 虽然根据实际控制人出具的书面承诺，如因瑕疵不动产相关问题被处罚或搬迁而产生的损失或费用实际由发行人实际控制人承担，但是若发行人未取得房产证的房屋被拆除或收到处罚，需要发行人进行搬迁和建设新的辅助生产设（二）财务风险 1、产品销售毛利率波动的风险 报告期各期，公司按统一口径计算的主营业务毛利率分别为 36.69%、35.42%和 32.18%。 公司产品主要为定制化产品，不同下游应用领域、不同客户对同类产品的设计、性能等需求也存在较大差异。在成本方面，产品材料构成、生产工艺流程复杂程度不同导致单位成本发生波动；在价格方面，产品性能、市场定价不同导致单位价格发生波动。 公司毛利率会随着所处行业投产计划的实施、竞争格局和下游客户需求而发生变化。未来，受到宏观经济环境变化、行业政策变化、原材料价格上升、用工成本上升等潜在不利因素影响，可能导致公司毛利率水平有所下降。此外，随着行业技术升级换代，高端装备国产化进程加快，未来新的厂商可能通过加大研发投入逐步进入公司所处的细分行业，国内外市场可能面临更多市场参与者竞争，若公司主营产品价格下降，将对公司毛利率水平产生不利影响。 2、应收账款回收风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 21,388.14万元、17,948.11万元和 25,881.24万元，占流动资产的比例分别为 43.40%、36.22%和 44.64%。受所处行业特点、客户结算模式等因素所影响，公司期末应收账款账面价值较大。 公司已对下游客户的应收款项计提了相应的坏账准备，但不排除由于未来公司产品下游行业出现激烈竞争，使得下游客户出现回款困难等不利事件，进而导致公司面临因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，并对资金使用效率及经营业绩产生不利影响。 3、出口退税政策变化的风险 报告期内，发行人出口货物享受“免、抵、退”税政策，主要出口产品适用的出口退税率为 13%。报告期各期，公司所享受的出口免、抵、退税金额分别为 777.92万元、932.66万和 880.74万元。 若出口退税率发生调整，可能造成不得免征和抵扣税额增加，从而增加公司营业成本。因此，若未来国家出口退税政策发生较大变化，将对公司的经营业绩带来一定影响。 4、税收优惠政策变化风险 发行人及其子公司江苏艾德利、泰弗思作为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关规定，执行 15%的所得税税率。若发行人及其子公司未来不能通过高新技术企业重新认定，或高新技术企业税收优惠政策有所变化，将对公司的经营业绩造成不利影响。 5、业绩波动的风险 公司的经营业绩主要受到对中国中车、阿尔斯通等国内外主要轨道交通行业客户的销售情况以及原材料价格波动的影响。报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 6,195.55万元、6,559.85万元和5,836.04万元。 若未来公司下游轨道交通行业、建筑装饰行业出现增速不及预期、市场竞争加剧、产品价格下降、原材料及人工成本上涨，且公司短期内无法找到有效的应对措施、无法及时调整经营策略或未能保持产品竞争优势，将对公司经营业绩产生不利影响，导致公司未来业绩存在波动的风险。 （三）管理风险 通过多年的积淀，公司建立了健全的管理体系和组织架构，培养了一支优秀的管理团队及核心骨干人员，成为公司提升创新能力、提高市场竞争能力、增强持续盈利能力的重要基础。报告期内，公司管理团队及核心骨干人员整体保持稳定，未发生重大变化。 但是随着公司发行上市和募集资金投资项目的逐步实施，公司的资产规模和业务规模都将大幅提升，对公司的管理模式、人力资源、市场营销、内部控制等各方面均提出更高要求。若公司不能及时提高管理应对能力，将给公司带来一定的经营管理风险。 （四）技术开发风险 公司始终坚持技术创新和持续的研发投入，经过多年的开发和积累，公司已建立了宽领域、全系列、多品种的三明治复合材料产品体系，伴随国内外复合材料需求的增长，公司不断进行产品迭代升级，形成了坚实的技术积累，确保产品技术的领先优势。 但随着市场需求的不断变化、客户要求的不断提高，若公司没有及时开发新的技术和产品，研发项目未能顺利推进或者推进不够及时，可能导致公司的产品市场竞争力下降，进而影响公司业务的进一步发展。 二、与行业相关的风险 （一）产业支持政策变化的风险 公司产品目前主要应用于轨道交通及建筑装饰行业。受益于《战略性新兴产业分类（2018）》及《新材料产业“十三五”发展规划》等产业政策对复合材料的大力支持，也受益于《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》《国家新型城镇化规划（2014-2020）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》及《推动共建丝绸之路经济带和 21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》等下游产业政策的推动，近年来，我国轨道交通及建筑装饰行业对复合材料产品的需求旺盛，使得复合材料产品在不同行业的应用发展较快。2021年 3月，国家发改委等单位印发了《关于进一步做好铁路规划建设工作意见的通知》，为进一步做好铁路规划建设工作，推动铁路高质量发展，提出了进一步意见。 如果未来宏观经济形势发生不利变化，可能会导致国家对轨道交通、建筑装饰等下游产业的政策作出重大调整，或出现未来相关行业投资建设进度阶段性放缓，导致公司面临的市场环境和发展空间发生不利变化，对公司未来的经营业绩造成不利影响。 （二）国际贸易摩擦引发的风险 公司产品部分需求来源于欧洲、北美等国家和地区。报告期各期，公司境外收入占当年主营业务收入的比重分别为 17.90%、22.25%及 23.36%。 在目前的中美贸易摩擦背景下，如果国际贸易保护主义继续抬头，各国跟进采取提高关税等政策措施，国际贸易摩擦可能会继续升级，公司的产品存在被征收额外税费的风险，这将影响公司产品在国际市场上的销售。 三、其他风险 （一）部分股东与公司实际控制人签订对赌协议的风险 2021年 8月至 11月，深创投、常州红土、武进红土、北京红土、东方富海、交银国际、常州国润、华纳永沣、恒鑫汇诚、志云杭州签订了补充协议，约定：（1）相关投资协议中关于业绩承诺、业绩补偿、上市承诺的条款，自长青科技向中国证监会或证券交易所递交首次公开发行股票并上市的申报材料之日起（以上述机构出具受理函之日为准）自动终止、自始无效且不再恢复，各方不得依据业绩承诺、业绩补偿、上市承诺的条款追究任何一方的违约责任，并按照长青科技现有及上市后适用的《公司章程》规定行使股东权利。（2）相关投资协议中关于股份回购的条款，自长青科技向中国证监会或深圳证券交易所递交发行上市申报材料之日起（以上述机构出具受理函之日为准）自动终止；如发生公司上市申请撤回、被驳回、不予核准等情形，则自上述情形发生之日起，由发行人控股股东或实际控制人进行股份回购。 发行人已于 2021年 12月向中国证监会提交上市申请并获受理，上述对赌条款在发行人上市申请获得受理之日起已全部终止、自始无效，其中附条件生效的股份回购条款仅在发行人未能成功上市时条件才会成就，不存在导致公司控制权变化的约定，也不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。若发行人上市申请发生撤回、被驳回、不予核准等情形，可能对公司股权结构变化产生影响。 （二）本次发行失败的风险 公司股票的市场价格不仅取决于公司的经营业绩和发展前景，宏观经济形势变化、国家经济政策的调控、利率水平、投资者预期变化等各种因素均可能对股票市场带来影响，进而影响投资者对公司股票的价值判断。因此，本次发行存在由于发行认购不足而导致发行失败的风险。 （三）募投项目实施效果未达预期的风险 本次募集资金投资项目全部围绕公司现有的主营业务进行，是公司依据未来发展规划作出的战略性安排，以进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。在确定募集资金投资项目时，公司已综合审慎地考虑了自身技术实力、目前产品结构、市场发展状况、客户实际需求等因素，并对产业政策、投资环境、项目进度等因素进行了充分的调研和分析。但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果仍可能因技术研发障碍、投资成本变化、市场环境突变、项目管理不善等因素而增加不确定性，从而影响公司的经营业绩。 此外，募集资金投资项目建设和运营初期，业绩短期之内不能体现，折旧、人工等费用上升，将会给公司经营业绩带来不利影响。 （四）即期回报被摊薄与净资产收益率下降的风险 本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司资金实力将大幅增强，同时公司总股本和净资产将有较大幅度的增长，后续募集资金投资项目的效益将逐步体现，公司的净利润将有所增加，但由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间周期，相关效益的实现也需要一定的时间过程，因此短期内公司的每股收益和净资产收益率等指标存在被摊薄的风险。 （五）股票价格可能发生较大波动的风险 首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。 第四节 发行人基本情况 一、发行人概况
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