[年报]兴瑞科技(002937):2022年年度报告
原标题:兴瑞科技:2022年年度报告 2022年年度报告 2023年4月26日 2022年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张忠良、主管会计工作负责人杨兆龙及会计机构负责人(会计主管人员)陈冠君声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中十一“公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以297,853,000为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.........................................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析....................................................................................................................................................11 第四节公司治理.........................................................................................................................................................................61 第五节环境和社会责任.........................................................................................................................................................89 第六节重要事项.........................................................................................................................................................................92 第七节股份变动及股东情况...............................................................................................................................................108 第八节优先股相关情况.........................................................................................................................................................115 第九节债券相关情况...............................................................................................................................................................116 第十节财务报告.........................................................................................................................................................................117 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、其他备查文件。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司研发、制造及销售的产品主要服务于智能终端、汽车电子及新能源汽车电装系统等 领域。公司产品、业务布局呈现定制化的特点，综合覆盖零组件。 （一）智能终端 1、行业的发展规模 随着新型基础设施建设的加速推进，5G、WIFI6技术逐步普及，带动物联网和人工智能应用的落地 和推广，全屋智能化驱动市场规模持续增长，全球智能终端市场规模从长期来看仍将保持持续增长态势。 根据IDC信息，2023年全球智能家居市场预期将温和增长4.6%。同时，从长期看，2022-2026年，全 球智能家居市场将持续维持增长，出货量将从2022年的8.74亿台增长到2026年的11.89亿台，年均复合增 速8%。其中，智能安防设备出货量将从2022年的1.85亿台增加到2026年的3.06亿台，年均复合增长率 10.6%；机顶盒出货量将从2022年的3.10亿台增加到2026年的3.74亿台，年均复合增长率3.8%。 图1：全球智能终端出货量 图2：全球智能安防出货量 图3：全球机顶盒出货量 单位：亿台 单位：亿台 单位：亿台数据来源：IDC 数据来源：IDC 数据来源：QYResearch 2、相关政策 近年来在全球环境保护呼声日益高涨以及国内双碳政策实行的背景下，提升智能终端等产品对可再生回收材料的利用率成为必然发展趋势。 2006年起，美国推出EPEAT认证用以鼓励企业采用可再生回收的材料用于生产电子产品，覆盖领域包括计算机、显示器、影像设备、电视、手机等智能终端。而欧盟自1992年起制定“生态标签”体系（Eco-labelawardscheme），并于2000年修订后涵盖了欧盟及欧洲主要经济区的主要消费品。 此外，各国也在积极推动如PCR塑料等可再生环保材料的广泛应用，自2021年1月1日起欧盟开征“塑料包装税”，对于一次性塑料包装按照每公斤0.8欧元的税率加征塑料包装税；2022年4月1日起英国将对本国制造或进口到英国的塑料包装中再生料使用比例低于30%的包装实施每吨200英镑的税收。2022年11月30日，欧盟委员会公布了《包装和包装废弃物指令》（PPWD）的更新，对塑料包装中可回收成分所占的比例提出了要求，到2030年欧盟市场上所有塑料包装中要含有至少30%的可回收成分，到2040年这一比例提升为65%。 3、技术趋势 在全屋智能互联的趋势下，智能网关在家庭智能化扮演着连接和控制的中心角色，目前随着智能家庭设备向互联互通与标准化方向发展，智能家庭设备进一步融合自动化控制系统、计算机网络系统和网络通讯技术等物联网技术以及运营商为抢占市场上线完善相关服务与应用等，智能网关的规模发展迅速，同时使用虚拟化环境将会是智能网关发展的一大要点。此外，伴随着AI技术的深化应用，全球及中国智能安防视频监控技术和系统应用的发展越来越成熟，而视频监控作为智能安防细分市场中占比最大的行业，成为人工智能赋能安防产业的首个领域。 4、供应链转移趋势 近年来，随着人口红利减弱，劳动力成本提高，东南亚等国家凭借劳动力成本、税收等因素缩短与国内差距，此外近期国际贸易形势叠加行业周期影响引起各国对供应链安全问题的重视，产业链平衡配置成为终端国际品牌客户的考量。从主要产业链公司的布局来看，目前亚洲仍然是消费电子制造公司的主要聚焦区域，部分消费电子龙头公司已经形成了东亚/东南亚/南亚制造+亚欧美研发+全球销售的全球化布局。 （二）新能源汽车 1、行业的发展规模 2022年全球汽车主要市场，美国、欧洲部分区域均加大了对新能源汽车的补贴力度，全球新能源汽车销量大幅增长，渗透率迅速提升。 根据EVVolumes信息，2022年1-12月世界新能源乘用车达到1052万台，同比增长66.7%。根据彭博社预测，2023年全球新能源汽车销量有望达到1360万辆。 根据中汽协数据，2022年中国汽车销量为2686.4万辆，同比增长2.1%；其中，新能源汽车销量688.7万辆，同比增长93.4%，市场占有率达到25.6%。根据中汽协预测，2023年我国新能源汽车销量有望突破900万辆。 图4：全球新能源汽车销量 图5：中国新能源汽车销量数据来源：EVVolumes、彭博社 数据来源：中汽协 2、相关政策 从全球来看，各主要市场政府均推出各种形式的政策，鼓励新能源汽车行业的发展。中国新能源汽车免征购置税政策得到延续；美国市场加大对新能源汽车的补贴力度，刺激行业发展；欧洲除部分高渗透率国家收紧补贴政策外，其他国家加大刺激力度；日本也推出新能源汽车刺激政策。 在中国，2022年9月财政部、工信部、税务总局联合出台政策，明确2023年1月1日至12月31日内新能源汽车继续免征购置税。同时，对被纳入新能源汽车推广应用推荐目录的公司，可申请国家专项补贴；各地政府也推出了各种形式的补贴。 2022年8月，美国《通胀削减法案（IRA）》中，2023年1月1日后，将为消费者购买在美国组装的电动车提供补贴。美国还为二手电动汽车提供高达4000美元的税收抵免，另外供租赁用途的电动车也可取得每辆最高7500美元的抵税优惠。 在欧洲，部分国家，例如英国、德国、瑞典、挪威等收紧新能源车政策外，其他国家提高了对新能源汽车的补贴。2022年10月，法国宣布对于售价低于4.7万欧元车型，个人补贴从6000欧元增加至7000欧元，企业补贴从4000欧元增加至5000欧元。2023年1月6日，荷兰政府宣布，2023年共有9940万欧元的补贴总额，其中6700万欧元用于购买或租赁新车，3240万欧元用于购买旧车。 为提高电动汽车的市场占有率，2022年日本政府加大了对购买纯电动汽车和插电式混合动力汽车的补贴力度，新能源汽车的补贴将延长至2023年底；同时对燃效好的车型提供优惠的环保车减税措施也将延长，从2023年4月底到期前延长至2023年年底。 3、技术趋势 随着5G通讯技术的全面应用和全球性的能源优化需求，汽车及电子行业将持续加快向电子化、智能化、数字化、信息化、网联化和共享化方向转型，同时越来越多的主机厂和零部件供应商进入到这样的趋势浪潮中。伴随着芯片、半导体、电机设计技术的快速发展，多合一的动力总成如电机系统（电机+减速器+电机控制器MCU）及电控系统（PDU、DC-DC、OBC、VCU、BMS）的深度集成、高度模块化的智能底盘系统、智能域控制系统、模块化的整车热管理系统及智能座舱实现快速的技术革新换代，在系统集成，设计模型交互，开发全周期合作方面，将给国内外零部件行业带来巨大的发展机遇和挑战。 （三）消费电子 在移动互联网技术不断发展、消费电子产品制造水平提高以及居民收入水平增加等因素的驱动下，消费电子行业呈现持续稳定的发展态势。 从全球市场来看，据Statista报告显示，2022年全球消费电子产品市场规模约75,415亿元，较2021年的72,359亿元，同比增长约4.2%。在国内市场中，据Statista报告显示，中国2022年消费电子市场规模约18,469亿元，较2021年的18,113亿元，同比增长约1.9%。CounterpointResearch报告预计，得益于工作环境及生活方式的不断变化，消费者在2023年下半年需求有望升温。 消费电子行业属于典型的科技驱动行业，技术的进步推动消费电子持续向智能化和集成化发展，消费电子智能终端产品所具备的连网、远程控制、APP管理、传感技术、语音识别等技术正日益为消费者所接受和认可。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务及主要产品 兴瑞科技是一家精密零组件制造及研发企业，产品涵盖电子连接器、结构件、镶嵌注塑件等，以创新研发与先进制造技术为核心，聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域，为行业高端客户提供定制化系统解决方案。 （二）公司所处行业地位 在智能终端领域，公司产品主要应用于智能机顶盒、网通网关、智能安防、智能电表等品类。依托一站式的先进制造工艺和产品高质量的品质体系，公司目前已与全球智能机顶盒领域的头部厂商康普（Commscope）、北美电信（Verizon）、萨基姆（Sagemcom）、特艺集团（Vantiva）建立了长期稳定的合作关系，未来在深耕已有客户的同时，将充分发挥在智能终端精密零部件上的前期开发到量产的综合经验和优势，将产品应用延伸至智能终端的更多细分领域。 在新能源汽车领域，公司产品主要应用于新能源汽车电装系统。新能源汽车电驱动系统集成化和高压化加速，催生了对精密镶嵌注塑件及集成模块更大的市场需求，汽车行业客户对零部件精度和更新速度要求日益提高。公司凭借多年在模具和技术工艺、质量管理、全制程制造能力等优势，得益于2018年与松下同步研发新能源汽车BMU/BDU等模块镶嵌技术能力的积累和量产能力从0到1的实现，获得头部品牌客户全生命周期产品的定点机会和认可。 公司在精密模具和精密零部件制造领域20余年的深耕所积累的技术经验和客户资源，可以让现有的新能源汽车电装板块更好地把握住趋势，进行更深入的产品开发以及客户扩展。公司将紧跟海内、外优质客户前进步伐，准确把握技术和行业发展方向，助推业绩高速增长的实现。同时，随着汽车行业价格战越演越烈，降本成为整车厂的主要关注点之一。通过零部件模块化、集成化，可以在有效降低单个零部件生产工艺环节和生产成本、减少其他材料的同时，提高整个模块的安全性和可靠性，起到降本增效的作用。因此，集成化、模块化已成为行业发展的主要方向，应用场景不断增加和渗透。 在消费电子领域，公司产品主要应用于办公自动化（OA）设备、传统TVTUNER等，凭借优良的品质和高效的服务赢得了柯尼卡美能达（KonicaMinolta）和索尼（Sony）等知名品牌客户的长期信赖，助力营收增长。 （三）经营模式 公司采用直销经营模式，在与终端客户进行商务谈判时会确定产品的定价、下单和交货方式等内容。 公司通过与客户结为战略合作伙伴关系的方式，参与客户同步研发设计，确保第一时间响应客户需求，为客户提供个性化定制服务，提升公司精密零组件到模组件方向发展的能力，以实现未来持续、稳健的高增长。 （四）业绩驱动因素 报告期内，面对各种不确定性的外部环境，公司重点聚焦在新能源汽车电装及智能终端相关业务的研发和拓展，通过长年形成的快速应对机制，稳定的供应链，保障产品质量和客户交期，实现公司业绩持续快速提升。驱动公司业绩增长的因素主要为： 1、智能终端行业保持稳定增长态势 据Statista调查数据统计，2022至2026年全球智能家居市场年均复合增长率达13.97%，预测2023年收入规模将达到1361.6亿美元。IDC预测，2022年中国全屋智能市场销售额预计将突破100亿元，并且在未来5年内复合增长率将达到46.9%，增长态势较好。 2、新能源汽车行业快速发展 2022年我国新能源汽车持续爆发式增长。据中汽协统计，新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。新能源汽车行业持续增长态势，催生了对精密结构件模块化供应的需求，新能源汽车配套产品功能日趋复杂，成为驱动公司业绩增长的关键因素。 3、公司自身积累的核心能力 公司深耕精密模具和精密零部件制造领域20余年，具备与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装等全制程生产能力。同时公司先进的自动化开发和生产能力、工业互联信息管理系统、高质量品质保障体系、阿米巴和精益生产管理体系等综合能力及境内外产能布局和供应链管理优势，使得公司在报告期内，在深耕长期合作的国际大客户及国内头部客户的开拓中，能快速参与产品的同步研发。公司凭借BDU/BMU等镶嵌注塑产品在国际品牌的高端首款纯电车型上的技术创新和量产交付能力，获得国内外头部客户从单一产品到平台型产品的定点，同时在开拓更多优质客户时，获得品牌背书和认可。 三、核心竞争力分析 （一）长期深耕优质资源，拥有头部客户群体 公司始终深耕全球大客户并以自身优质产品广受相关领域全球知名客户的认可，持续深化与全球新能源汽车和智能终端领域优质客户的战略合作关系。报告期内，公司在新能源汽车和智能终端领域实现了对松下、特艺等优质老客户的销售快速提升，同时拓展了与北美电信、日立安斯泰莫（Astemo）等国内/外头部优质客户的良好合作关系，获得新品定点。未来公司将持续围绕优质客户群体，在巩固扩大现有产品销售基础上，寻求同客户在其他产品领域的合作机会。 （二）快速响应客户需求，一站式资源整合能力 公司深耕精密模具和精密零部件制造领域20余年，具备包括与客户同步研发、模具设计与制造、冲压、注塑、表面处理、组装在内的全制程综合生产能力。在下游终端产品形态不断更新迭代的环境下，凭借扎实的模具技术和一站式的精密制造能力为客户提供不同批量、不同价值、不同交期要求的高品质定制产品服务。在帮助客户创造价值、实现降本增效的同时不断提升公司的整体竞争力。 公司建立了基于市场导向的快速反应机制。报告期内，公司通过持续投资，不断增强各地工厂的模具开发能力，提升了公司应对全球多地、多任务、高要求、短周期的模具开发需求的响应能力。在产品批量生产方面，公司凭借先进的管理系统和就近配套，保障客户的订单交期。公司的快速响应能力获得了国内外客户的广泛认可。 （三）突出的合作研发能力，获得行业先发优势 公司依托与优质客户共同研发的模式，融入客户的研发过程和体系，获得在本行业的技术先发优势。 公司高度重视技术研发，报告期内，建立“浙江省博士后工作站”，持续研发投入并引入外籍研发高管及新能源汽车相关专业研发团队，根据战略布局进行了平台产品的开发与技术储备。截至报告期末，公司共有研发人员277人，持有19项发明专利和95项实用新型专利，报告期内，公司研发投入6,956.08万元，同比增长22.82%，研发投入和能力的布局是公司保持持续创新、持续高效经营的护城河。 （四）经验丰富的管理团队和高效的管理体系 公司的管理团队具备在精密制造相关领域的多年行业经验，其中领军人物董事长张忠良先生、总经理陈松杰先生在精密结构件业务上有超过30年的经验，核心管理团队均具备超过10年的相关行业从业经验。公司管理层的丰富经验和前瞻性战略思维使得公司在生产管理、工艺品质、客户拓展等方面发挥充分的优势，在下游客户需求不断更新迭代的市场环境中不断开拓新的业务增长点。 公司将国际先进的管理模式“阿米巴经营管理”和“精益生产”与自身的业务特点相结合，高效的管理体系造就了夯实的经营管理和风控能力，并带来了实质性的经营效率提升，报告期内，公司全员提案改善达万件以上，人均创利较去年同期增长约76%。同时，公司应收账款坏账率低，且现金周期保持了较好的健康状态，体现了公司较强的管理优势。 除先进的管理模式以外，公司持续优化企业“数字化集成管理”体系，通过公司构建的面向公司全生命周期的信息化平台，满足采购、研发、生产和销售的全业务链管理，并向智能制造推进。报告期内，公司新能源汽车业务生产线已基本实现自动化生产模式。 （五）企业文化哲实并进，员工股东共享收益 公司围绕“家文化体系，哲学实践体系，经营实学体系，阿米巴经营管理体系”四大支柱，开展形式多样的企业文化活动，形成具有兴瑞科技特色的企业文化。报告期内，公司共举办了百场以上的活动和培训，极大丰富了员工的业余生活，提升员工工作思维方式与能力，增强了团队凝聚力和员工幸福感。 公司践行人才兴企理念，持续完善员工职业发展通道和激励机制，积极回馈员工，使其分享公司经营成果、与公司共同成长。报告期内，公司加大激励力度，累计对140名公司员工进行股权激励的实施。 企业文化与激励机制的深度融合保证了经营策略的有效实施和战斗力的稳定输出。 此外，公司积极履行社会责任，回报股东：自2018年至本报告期末，公司累计分红约25,700.17万元。公司上市以来，股息率在同行业可比公司中处于较高的水平。2022年度，公司拟派发现金股息5,957.06万元（含税）。 四、主营业务分析 1、概述 公司主营业务为开发、生产、销售新能源电装系统镶嵌零组件、汽车电子零组件、智能终端精密结构件及系列零组件、消费电子精密结构件及系列零组件。 长期来看，随着全球基础设施建设的不断完善以及5G、物联网、人工智能等新技术的不断发展，智能终端和新能源汽车的渗透率将持续攀升，这也将为公司的长期经营带来增长动力。 报告期内，面对全球供应链和市场环境的不确定性与复杂性，公司紧抓新能源汽车渗透率加速提升的行业趋势，快速响应，调整发展策略，并充分发挥自身在生产工艺、经营效率、成本管控以及境内外产能调配、供应链等多方面优势，重点聚焦新能源汽车电装及智能终端相关业务的研发和拓展。整体实现营业收入176,713.19万元，同比增长41.16%,归属于上市公司股东的净利润21,889.86万元，同比增长93.03%，实现快速增长。 报告期内，公司的工作重点如下： （1）聚焦核心业务，持续培育增长新动能 公司聚焦智能终端和新能源汽车行业优质客户，在智能终端领域，智能安防系列产品已顺利实现量产。在新能源汽车领域，公司得益于与松下等大客户同步研发积累的技术和量产能力，获得了与国内新能源汽车头部企业的合作机会，并在为新能源汽车头部客户提供新能源汽车三电产品方面取得了突破。 同时，公司已陆续获得电装头部企业的项目定点并通过其向更多新车型提供产品，新能源汽车零部件生产业务所覆盖的新能源车型逐步增加，随着定点车型产量逐步实现扩大，报告期内，新能源汽车业务收入实现了快速增长。 报告期内，公司智能终端业务实现销售收入7.82亿元，同比增长46.60%；汽车电子及新能源汽车业务实现销售收入6.27亿元，同比增长59.02%，其中新能源汽车业务翻倍增长。 （2）积极调配产能，保证供应链稳定 2022年俄乌战争、中美关系等一系列国际地缘政治形势的变化，加之外部环境因素对全球供应链和市场环境的复苏产生了巨大的影响。面对物流不畅、采购受阻等困难，公司积极采取调整个别出货港口、调配各生产基地产能等措施来保障订单的按时交付，降低外部经营环境变动对生产经营的影响，报告期内公司保持订单按时交付率。 （3）强化技术创新，持续研发投入 公司重视研发创新在企业发展中的重要作用，持续研发投入并引入行业人才，以适应不断更新迭代的市场需求，增强企业竞争力。公司布局新能源汽车电装领域并加大在该领域的研发投入，实现从零组件逐步发展到模组的同步研发。报告期内，公司研发投入6,956.08万元，同比增长22.82%。 （4）加大资本开支，持续扩大产能 东莞新工厂于2022年6月正式竣工验收，三季度已完成搬迁及试生产工作，目前已顺利生产；慈溪新能源汽车零部件产业基地的总投资额由39,293.44万元调增至66,259.95万元，于2022年7月3日完成奠基仪式并正式开工，2023年4月9日已完成结构结顶，同步启动智能工厂的设计，以推进现有产能规划的优化配置，本项目预计于2024年上半年投产。 （5）运营管理持续优化提升 公司持续推进“阿米巴经营管理体系”建设，实现运营效率的进一步提升。在工厂运作方面，基本实现主要车间的设备联网及自动化应用，在新能源汽车零组件生产车间已基本实现自动化生产。报告期内，人均创利实现7.11万元，同比增长76%。 报告期内，公司荣获“慈溪市管理创新五星级企业”、“浙江省第一批制造业云上企业”、““3+3”产业亩均税收领跑者”、“浙江省博士后工作站”、“江苏省专精特新中小企业”、“广东省专精特新中小企业”、“2022年广东省创新型中小企业”等荣誉称号。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
适用□不适用 单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 1）2022年销售量和生产量略有下降，主要系智能终端及汽车电子产品单位价值上升。 2）2022年库存量5583.19万只，较2021年增长41.25%，因客户需求的增加，产成品及在途产成品都有一定程度的增加。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元
材料增长39.06%、委外成本增加101.32%、制造费用增加37.45%，主要原因是销售大幅度增长，对应成本上涨。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 ?是□否 报告期内，新增子公司宁波埃纳捷新能源科技有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用□不适用
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