[年报]佳合科技(872392):2022年年度报告

时间：2023年04月27日 00:53:12 中财网

原标题:佳合科技:2022年年度报告

证券代码：872392 证券简称：佳合科技 公告编号：2023-049 佳合科技 872392
昆山佳合纸制品科技股份有限公司 Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd
年度报告2022
公司年度大事记
2022年12月30日，公司在北京证券交易所成功上市。











目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 7 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 9 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 13 第五节 重大事件 .......................................................... 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 44 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 49 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 53 第九节 行业信息 .......................................................... 56 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 57 第十一节 财务会计报告 .................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ................................................... 165


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人董洪江、主管会计工作负责人张毅及会计机构负责人（会计主管人员）蒋同东保证年度
报告中财务报告的真实、准确、完整。

中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否

【重大风险提示表】

重大风险事项名称	重大风险事项简要描述
宏观经济波动风险	公司所处行业与宏观经济发展周期有着一定的相关性，受 国家宏观经济环境和总体发展速度等因素的影响。国家宏观经 济调控政策调整带来的宏观经济周期波动及国际经济形势可能 影响公司的业务开展，对公司的主营业务造成一定的影响，若 宏观经济形势恶化，公司存在产品销量进一步下滑的风险。
市场竞争加剧导致业绩下滑风险	我国包装行业分散，市场集中度较低，竞争激烈，总体呈 现出研发能力不强、规模经济不足、转型速度缓慢等特点。同 时，瓦楞包装产品单价较低，对运输成本敏感性较强，存在销 售半径。公司目前生产基地在昆山和常熟，主要客户在华东地 区，客户覆盖范围相对较小，公司面临市场区域内原有竞争对 手及新进入者的竞争，使得公司未来可能面临经营业绩下滑的 风险。
销售区域集中的风险	纸制印刷包装行业由于产品单价较低，远距离运输将导致 产品运输成本大幅上升而失去市场竞争力，使得公司产品销售 存在明显的经济运输半径，公司能覆盖的市场范围有一定的局 限性，公司的客户主要集中在江苏、浙江、安徽等华东地区， 存在销售区域集中的风险。
	公司的主要原材料的采购价格与原纸市场存在强相关性，
原材料价格波动风险	未来如果原纸市场价格持续大幅波动，一方面对公司成本管理 能力提出了较高要求，另一方面，若公司产品销售价格与原材 料价格变动幅度、变动方向不能同步，在其他因素不变的情况 下，将导致公司毛利率发生变动，影响公司经营业绩的稳定性。
公司快速成长导致的管理风险	目前，公司已在昆山、常熟拥有 2 家已投产的综合包装工 厂。随着公司业务的拓展和规模的扩张，尤其是公司向不特定 合格投资者公开发行股票募集资金投资项目实施后，公司将面 临着管理模式、人才储备、市场开拓以及跨区域经营引起的企 业文化融合等方面的挑战。 如果公司管理水平、人才储备不能适应公司规模迅速扩张 的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时 调整和完善，将可能削弱公司的市场竞争力。
本期重大风险是否发生重大变化：	本期重大风险未发生重大变化

是否存在退市风险
□是 √否

释义

释义项目		释义
公司、本公司、佳合科技、股份公司	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司
常熟佳合	指	常熟市佳合纸制品科技有限公司
宏佳共创	指	昆山宏佳共创企业管理中心（有限合伙）
佳运源	指	昆山佳运源企业管理中心（有限合伙）
广德佳联	指	广德佳联包装科技有限公司
越南立盛	指	LAP THINH PACKAGING CO., LTD/立盛包装有限公司
常合源	指	昆山常合源企业管理中心（有限合伙）
三会		昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会、董事会、 监事会
股东大会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会
董事会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司董事会
监事会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司监事会
上市	指	向不特定合格投资者公开发行并在北京证券交易所上 市
北交所	指	北京证券交易所
ISTA	指	国际安全运输协会，是一个国际性的非赢利组织，致 力于协助会员开发有效的包装、方法、后勤系统等。
瓦楞纸板	指	是一个多层的黏合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层 （俗称“坑张”、“瓦楞纸”、“瓦楞芯纸”、“瓦 楞纸芯”、“瓦楞原纸”）及一层纸板（又称“箱板 纸”、“箱纸板”）构成，有很高的机械强度，能抵 受搬运过程中的碰撞和摔跌。
《公司章程》	指	《昆山佳合纸制品科技股份有限公司章程》
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
保荐机构、主承销商、东吴证券	指	东吴证券股份有限公司
会计师事务所	指	中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期、本报告期、本年度	指	2022年1月1日-2022年12月31日
上期、上年度、上年	指	2021年1月1日-2021年12月31日
报告期末	指	2022年12月31日
元、万元	指	人民币元、人民币万元

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	佳合科技
证券代码	872392
公司中文全称	昆山佳合纸制品科技股份有限公司
英文名称及缩写	Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd
法定代表人	董洪江

二、 联系方式

董事会秘书姓名	张毅
联系地址	江苏省昆山市经济开发区环娄路228号
电话	0512-36915559
传真	0512-57610222
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.supermix.com.cn
办公地址	江苏省昆山市经济开发区环娄路228号
邮政编码	215333
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	《证券时报》 www.stcn.com
公司年度报告备置地	公司董事会秘书办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
成立时间	2001年3月17日
上市时间	2022年12月30日
行业分类	制造业(C)-造纸和纸制品业(22)-纸制品制造(223)-纸和纸板容 器制造(C2231)
主要产品与服务项目	纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售
普通股股票交易方式	连续竞价交易
普通股总股本（股）	58,700,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	董洪江
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇），一致行动人 为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇）

五、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	913205837266705211	否
注册地址	江苏省昆山市经济开发区环娄路228号	否
注册资本	4,370万元	否
2022年12月30日，公司股票在北交所上市，本次公开发行股份数量为15,000,000 股，发行后总 股本变更为58,700,000股。报告期内尚未办理注册资本等工商信息变更。

六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室
	签字会计师姓名	朱广明、王文强
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	东吴证券股份有限公司
	办公地址	苏州工业园区星阳街5号
	保荐代表人姓名	曹宇、赵昕
	持续督导的期间	2022年12月30日 - 2025年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用
公司分别于2023年2月2日召开第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第十七次会议,并于 2023年2月21日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更注册资本和公司类型及修订 <公司章程>并办理工商变更登记的议案》。具体内容详见公司于2023年3月16日在北京证券交易所信 息披露平台(www.bse.cn)披露的《关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得换发营业执照的公告》 （公告编号：2023-042），公司类型变更为：股份有限公司（上市），公司注册资本变更为：5870万元 整。

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2022年	2021年	本年比上年增 减%	2020年
营业收入	300,910,238.39	390,101,552.16	-22.86%	383,385,269.99
毛利率%	17.04%	18.12%	-	21.72%
归属于上市公司股东的净利润	26,195,253.88	35,434,942.38	-26.08%	41,657,732.65
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	26,603,634.70	35,803,491.71	-25.70%	40,505,520.20
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）	14.21%	21.72%	-	31.75%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）	14.43%	21.94%	-	30.87%
基本每股收益	0.60	0.81	-25.93%	0.97

二、 偿债能力
单位：元

	2022年末	2021年末	本年末比上年 末增减%	2020年末
资产总计	402,933,276.27	295,986,166.88	36.13%	279,253,912.46
负债总计	83,964,164.05	95,185,358.20	-11.79%	103,900,041.04
归属于上市公司股东的净资产	299,372,690.67	175,862,489.56	70.23%	151,469,075.80
归属于上市公司股东的每股净 资产	5.10	4.02	26.87%	3.47
资产负债率%（母公司）	17.19%	34.95%	-	40.52%
资产负债率%（合并）	20.84%	32.16%	-	37.21%
流动比率	3.92	1.99	96.98%	1.81
	2022年	2021年	本年比上年增 减%	2020年
利息保障倍数	17.00	17.86	-	18.60

三、 营运情况

	2022年	2021年	本年比上年增 减%	2020年
经营活动产生的现金流量净额	54,351,471.14	50,285,438.65	8.09%	21,845,604.67
应收账款周转率	3.10	3.09	-	3.45
存货周转率	9.30	11.70	-	12.94

四、 成长情况

	2022年	2021年	本年比上年增 减%	2020年
总资产增长率%	36.13%	5.99%	-	12.56%
营业收入增长率%	-22.86%	1.75%	-	26.08%
净利润增长率%	-26.74%	-17.41%	-	39.54%

五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

公司于2023年2月27日披露《2022年年度业绩快报公告》（公告编号：2023-027），公告所载2022 年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2022 年年度报告中披露的经审计财务数 据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，详情如下： 项目 报告期业绩快报数 报告期审定数 差异幅度 营业收入 300,631,320.40 300,910,238.39 0.09% 归属于上市公司股东的净利润 27,367,680.75 26,195,253.88 -4.28% 归属于上市公司股东的扣除非经常 28,650,476.36 26,603,634.70 -7.14% 性损益的净利润 基本每股收益 0.63 0.60 -4.76% 加权平均净资产收益率%（扣非前） 14.88% 14.21% -4.50% 加权平均净资产收益率%（扣非后） 15.57% 14.43% -7.32% 总资产 402,473,017.30 402,933,276.27 0.11% 归属于上市公司股东的所有者权益 298,664,015.11 299,372,690.67 0.24% 股本 58,700,000.00 58,700,000.00 0.00% 归属于上市公司股东的每股净资产 5.09 5.10 0.20%
	项目	报告期业绩快报数	报告期审定数	差异幅度
	营业收入	300,631,320.40	300,910,238.39	0.09%
	归属于上市公司股东的净利润	27,367,680.75	26,195,253.88	-4.28%
	归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润	28,650,476.36	26,603,634.70	-7.14%
	基本每股收益	0.63	0.60	-4.76%
	加权平均净资产收益率%（扣非前）	14.88%	14.21%	-4.50%
	加权平均净资产收益率%（扣非后）	15.57%	14.43%	-7.32%
	总资产	402,473,017.30	402,933,276.27	0.11%
	归属于上市公司股东的所有者权益	298,664,015.11	299,372,690.67	0.24%
	股本	58,700,000.00	58,700,000.00	0.00%
	归属于上市公司股东的每股净资产	5.09	5.10	0.20%

七、 2022年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
	（1-3月份）	（4-6月份）	（7-9月份）	（10-12月份）
营业收入	77,460,607.25	94,514,464.51	68,344,631.14	60,590,535.49
归属于上市公司股东的净利润	6,150,615.52	7,650,230.03	6,309,137.71	6,085,270.62
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	6,160,940.12	8,920,532.89	6,325,180.44	5,196,981.25

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
八、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2022年金额	2021年金额	2020年金额	说明
非流动资产处置损益	-10,731.20	-300,061.56	-57,167.18	平压压痕机等固 定资产处置
计入当期损益的政府 补助(与企业业务密切 相关，按照国 家统一标准定额或定 量享受的政府补助除 外)	818,639.15	575,407.73	309,280.94	昆山市人民政府 上市挂牌专项奖 励、企业稳岗补贴 款、智能制造诊断 补贴、安全生产标 准化二级企业达 标奖励
单独进行减值测试的 应收款项、合同资产减 值准备转回	-	20,000.00	-
除上述各项之外的其 他营业外收入和支出	-1,075,763.81	-1,413,558.76	8,262.96	停工损失、对外捐 赠
其他符合非经常性损 益定义的损益项目	-158,360.43	-5,841.53	1,573,444.13	个税手续费返还、 越南立盛的营业 外收支
非经常性损益合计	-426,216.29	-1,124,054.12	1,833,820.85
所得税影响数	-30,012.80	-256,504.21	453,976.60
少数股东权益影响额 （税后）	12,177.33	-499,000.58	227,631.80
非经常性损益净额	-408,380.82	-368,549.33	1,152,212.45

九、 补充财务指标
□适用 √不适用
十、 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 √会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
资产负债表项目
应收票据			2,013,264.69	1,922,212.52
应收款项融资			-	-
其他应收款			3,093,655.57	3,627,497.82
长期股权投资			26,744,444.18	24,947,987.66
递延所得税资产			1,471,060.83	1,549,474.65
应付账款			34,792,215.74	35,311,689.11
应交税费			3,016,908.35	3,752,212.04
其他综合收益			-	-1,796,456.52
盈余公积			11,249,185.05	11,144,669.45
未分配利润			78,152,859.96	77,396,903.54
少数股东权益			23,757,896.76	23,884,795.62
利润表项目
营业收入			389,751,460.05	383,385,269.99
营业成本			298,740,760.91	300,123,285.21
税金及附加			1,845,421.32	1,922,725.47
销售费用			10,049,857.88	8,961,583.91
管理费用			11,562,041.64	11,919,269.16
研发费用			9,636,742.26	3,799,351.03
其他收益			314,995.57	507,631.98
信用减值损失			-1,768,425.07	-1,539,747.01
利润总额			53,162,677.59	52,326,411.23
所得税费用			8,234,386.18	8,143,653.61
归属于母公司股东 的净利润			42,504,785.52	41,657,732.65
少数股东损益			2,423,505.89	2,525,024.97

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：

（一）主营业务 公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，公司为客户提供全方位的包装 与展示解决方案，可根据客户的需求量身定制、设计综合包装方案，提供精细化服务。 公司业务链涵盖包装设计、新产品研发、包装方案优化、包装工艺设定、包装印刷生产、供应链优 化、产品配送、客户端包装方案的解决等各个环节，公司已与沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、百思买 等国内外知名品牌建立了稳定的业务合作关系，得到了客户的广泛认可。 （二）公司的主要产品或服务 公司的主要产品包括彩印类产品、水印类产品及纸板三大类，以彩印类、水印类产品为主，彩印类 产品包括展示架、展示盒、彩箱、礼品盒、手提袋等，水印类产品主要为柔印纸箱。 （三）公司的主要经营模式 公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，为客户提供全方位、一体化的 包装与展示解决方案，以此获得收入和利润。 1、采购模式 公司生产所需主要原材料为白卡纸、灰底白板纸、瓦楞纸板及各类原纸，辅料为油墨、光油、胶水、 胶粉等，公司主要以按需采购的方式进行采购。 经过近二十年的摸索、运作和持续改进，公司在供应商选择、评定、成本控制等方面逐步形成了一 套相对成熟的程序，制定了比较规范的采购制度，并与经筛选的合格供应商签订框架性采购协议，建立 了稳定的合作关系，能够确保原材料符合质量标准和成本控制的要求。 公司在接到客户订单之后，根据生产需要通过ERP系统生成采购订单。公司所需白板纸全部从外部 采购，瓦楞纸板主要由子公司常熟佳合生产提供。对于彩印和水印产品的辅料，比如油墨、光油、胶水、 胶粉等，公司会根据历史经验备有一定的库存，并根据订单量实时调整。 原纸是纸板产品的主要原材料。子公司常熟佳合结合年度或季度用量订单的原纸备纸需求，确定常 用纸种及常用标准配材并依据业务方面的需求统计原纸备纸总需求，并参考原纸供应市场变化及趋势， 合理把控原纸采购频次和采购量。由于原纸市场近年价格波动较大，公司会根据原纸市场的变化，对原 纸进行一定的备货。 2、生产模式

公司主要采用以销定产的模式进行生产。在接到客户订单后，由生产部门制定合理的生产计划，进 行生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。同时 由生产部门根据生产任务组织、协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对生产成本和产品质量 的控制，同时不断提高生产工艺，提高生产效率。 公司已建设了标准化厂房，合理布局生产线、机器设备、仓库，建立了一整套标准化的生产流程， 制定了员工的生产技能培训设计方案。同时，公司不断提高生产工艺，提高生产效率，优化生产指标。 公司主营业务中的“设计”主要指产品结构设计，属于纸质包装与展示产品生产过程中的前置环节。 目前，公司一般不对订单产品的设计单独收费，暂不对外单独提供产品设计服务。公司接到客户订单后， 首先进行结构设计、打样，再进行生产，由品质部门进行质量检查，办理产成品入库手续，最后将产品 交付客户，获得销售收入。 同时，公司在订单量增幅较大或产品旺季时，综合考虑短时间内产能、设备、成本、时效要求等限 制，公司会选择将部分产品外协加工，外协加工的工序一般为非核心工序。 委托外协加工的工序一般为成熟、简单的印刷后道工序，比如覆膜、裱纸、模切、贴合；在公司的 印刷产能不足时，也会将少量印刷工序委托外协加工。公司的委托外协加工不涉及关键技术或工序，不 会对外协生产商产生重大依赖，不会对公司的业务完整性和独立性构成影响。印刷后道工序一般无需特 定的生产资质，少数涉及印刷工序的外协生产商均拥有印刷经营许可证。 市场上可进行印刷后道工序的企业较多，该市场竞争充分。公司考量外协工序的复杂度、尺寸大小、 工艺流程等，向外协厂商询价、比价，结合市场价格制定公司外协工段的定价标准，并最终协商确定价 格，交易价格公允。 3、销售模式 公司采用直销模式，无经销商、代理商。公司销售部门业务员通过主动走访、参加行业展会、网络 推广、老客户推荐等方式与国内外的客户建立联系，公司与客户主要通过签订框架性协议的方式确定合 作关系，对于已有客户，通过保证服务质量、提高产品品质及稳定性等方式，提高客户的忠诚度，以获 取后续订单。 公司主要生产定制化产品，结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等，进行个性化的设计和制 作。因此，公司产品的定价主要考虑产品结构设计、原材料、工艺以及运费、人工等差异，在成本的基 础上加上合理利润，并综合考虑市场行情。 公司会根据客户的资产情况、雇员人数、知名度等指标，对客户进行资信评分，授予对应的信用期。 4、研发模式 公司的彩印类和水印类产品的定制化程度较高，需要结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等， 进行个性化的设计、制作。 公司新产品、新工艺的研发由研发部负责，公司的研发分为新生产工艺的研发、现有工序的改进和 产品本身的优化三方面。在新生产工艺的研发过程中，公司的研发团队根据多年的生产经验，将纯手工 的生产过程转化为半自动或全自动生产；在现有工序的改进方面，公司的研发团队通过对现有生产方式 进行统计分析，改善操作布局，合理安排加工顺序，提高生产效率；在产品本身的优化方面，公司的研 发团队既主动把握市场时机，研究开发新产品，提升产品质量及性能，也会根据客户需求，设计、研发 定制化产品，定期召开研发会议，分析市场需求，交流新技术、新工艺等信息，确定近期新产品开发计 划、调整新产品开发进度和协调解决新产品开发中的问题。 公司成立了 ISTA 测试专业实验室，主要从事纸箱产品的跌落、整箱抗压、振动、斜撞、边压、耐 破、耐磨、夹抱等方面性能的测试。 公司主要采取自主研发的研发模式。项目研发过程中，公司根据项目技术需求、服务内容、运用领 域等进行针对性的研发，亦会针对新的客户需求、新结构、新工艺等进行研发，为项目的顺利实施提供 技术保障。 报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。

专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“高新技术企业”认定

是

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是 √否
核心竞争力是否发生变化	□是 √否

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

报告期内，经济下行对公司短期经营活动产生一定影响。公司管理层围绕年初制定的经营计划，提 升原有业务产量，优化业务结构，积极研发创新并开拓新客户，保持了公司整体业务稳定。2022年度公 司实现营业收入 300,910,238.39 元，实现净利润 26,731,848.46 元，归属于母公司股东的净利润 26,195,253.88元，营业收入较去年同期下降22.86%，净利润较去年同期下降26.74%，2022年12月31 日，公司总资产 402,933,276.27 元，较上年期末增长 36.13%，净资产 318,969,112.22 元，较上年期 末增长58.85%。 2022年主要做了以下几方面工作： 1. 上市工作 报告期内，公司完成向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市。回首过去一年，我们以业务发 展为目标，以优质的产品质量和客户服务为抓手，注重持续创新，坚持规范运作，保证了上市工作的顺 利推进。公司成功上市是企业发展史上的重要里程碑，对公司进一步高质量发展具有重大助力作用。公 司将借助资本市场的力量，不忘初心，为客户提供全方位、一体化的包装与展示解决方案，不断提升公 司综合实力和市场竞争力。 2.加强人才梯队建设，完善员工上升通道 公司通过建立多渠道的人才引进机制、完善员工的自我提升机制，不断完善公司的人力资源制度体 系，满足公司跨越式发展对人力资源的需求。加大人才培养力度，围绕公司的战略，提供针对性、专业 的培训。加大人才引进的力度，通过社招、校招等各种途径，招聘符合公司发展要求的人才。 3.积极推动战略性及重点优质客户 报告期内公司积极推动战略性及重点优质客户的深度合作，通过不断提升产品及服务质量，为客户 提供全方位的综合服务，为后续业务的发展奠定了坚实的基础。优质品牌客户对纸箱包装供应商有严格 的评审标准，倾向于选择与合格的包装供应商保持长期、稳定的合作关系。因此，公司深耕优质品牌客 户将有利于保持收入和利润的持续性及稳定性。

4.积极有序推进公司新产能战略布局，为公司未来持续发展奠定基础，同时扩大公司在经济发达区 域的业务覆盖范围 近年来，公司产能利用率呈现持续提升的良好势头。公司在董事会的领导下，持续聚焦包装主业， 对公司的长远发展做出前瞻性布局：2017年设立的控股子公司常熟佳合已达到设计产能，产业链的延伸 为公司稳定发展提供了坚实的保障；2019年投资参股公司越南立盛，积极参与拓展海外市场，目前经营 情况已基本达到预期；报告期内，全资子公司广德佳联已开始厂房的建设。 5.不断夯实和完善包装一体化服务模式，进一步提升公司服务水平 报告期内，公司贯彻一体化包装整体解决方案的服务模式，为客户提供包括研发、设计、生产、性 能测试、仓储及物流等在内的一体化服务，既是公司管理和服务等综合实力的体现，也是公司能够赢得 优质客户信赖的竞争优势。依托于一体化包装整体解决方案，公司为客户创造业界领先的价值，助力客 户赢得市场、提升品牌影响力。公司持续加大在技术研发上的投入力度，升级的 ISTA 实验室保证了产 品质量的稳定性。

(二) 行业情况

1、所属行业及确定所属行业的依据 公司主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，根据国家统计局《国民经济行业 分类》（GB/T 4754-2017），公司属于“C22 造纸和纸制品业”分类“C223 纸制品制造”中的“C2231 纸和纸板容器制造”。 2、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 （1）行业主管部门及监管体制 我国包装印刷行业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理。 行业采取行政管理与行业自律相结合的监管体制，政府主管部门为国家发展和改革委员会、国家新闻出 版广电总局和中共中央宣传部，行业自律组织为中国包装联合会和地方包装印刷协会等。 国家发展和改革委员会负责研究拟定整个包装行业的总体规划、行业法规及出台产业政策，实施宏 观管理和监督；国家新闻出版广电总局制定包括包装印刷行业在内的印刷行业的行业法规、行业政策， 负责印刷行业的行政管理，指导行业健康、有序地发展；中共中央宣传部关于新闻出版管理方面的主要 职责是，贯彻落实党的宣传工作方针，拟订新闻出版业的管理政策并督促落实，管理新闻出版行政事务， 统筹规划和指导协调新闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内容和质量，监督管理印刷业，管理著 作权，管理出版物进口等。 包装行业的行业协会为中国包装联合会，是经国务院批准依法登记成立的跨地区、跨部门、跨行业 的国家级行业协会之一，其主要职能为：研究包装行业发展问题，向政府及有关部门提出制定包装法规 和政策的建议；促进商品包装改进对包装行业开展统计调查工作，收集并发布行业信息；参与制订和修 改国家行业标准；协助相关部门开展包装产品生产许可证发放、资格认证、包装产品质量管理等工作； 维护会员合法权益，协调会员的关系等。 （2）行业主要法律法规及政策 截至目前，我国已经制定并实施了较为完善的包装印刷行业相关法律法规，并发布了诸多支持行业 发展的政策，为我国包装印刷行业的发展创造了良好的政策环境。 目前，我国现行与包装印刷行业相关的法律法规、规范性文件及政策主要如下： ①主要法律法规 目前我国纸包装行业主要的法律法规有： 序号 文件名称 发布机构 施行时间 主要内容 1 《印刷业管理条 国务院 2001 年 8 月施行、于 该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其他印
	序号	文件名称	发布机构	施行时间	主要内容
	1	《印刷业管理条	国务院	2001 年 8 月施行、于	该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其他印

		例》		2016 年2 月、2017 年 3 月、2020 年 11月修订	刷品的印刷经营活动。国家实行印刷经营许可证制度， 未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位和 个人均不得从事包装印刷经营活动。
	2	《印刷业经营者 资格条件暂行规 定》	国家新闻出 版广电总局	2001 年 11 月施行、于 2015 年8 月 、 2017 年 12 月修订	该条例规范了印刷业经营者设立和审批事项的管理规 定，修订本适应深化改革、放管服并重要求。
	3	《印刷品承印管 理规定》	国家新闻出 版广电总局、 公安部	2003 年 9 月施行	该条例从承印验证、承印登记、印刷品保管、交付、印 刷活动残次品销毁等方面规范印刷业经营者的印刷经 营行为。
	4	《商品条码管理 办法》	国家质量监 督检验检疫 总局	2005 年 10 月施行	该条例规范了商品条码的管理，印刷企业接受商品条码 印刷业务需遵守该条例的规定。
	序号	文件名称	发布机构	施行时间	主要内容
	1	《出版业“十四 五”时期发展规 划》	国家新闻出 版署	2021 年	规划从做强做优主题出版、打造新时代出版精品、壮大 数字出版产业、促进印刷产业提质增效、加强出版公共 服务体系建设、健全现代出版市场体系、推动出版业高 水平走出去、提高出版业治理能力与管理水平、完善出 版业高质量发展保障措施等 9 个方面，提出 39 项重 点任务，列出 46 项重大工程，并对推动规划落地实施 提出工作要求。

资料来源：包装工程，Vol.28，NO.12，2007.12 以瓦楞纸作为主要原材料的纸包装，由于拥有良好的物理机械性、可回收性、印刷适应性、经济实 用性和环保性等优良特性，使用范围越来越广。另外，与金属、塑料、玻璃等包装产品相比，瓦楞纸箱 废弃物较少、易于回收再利用，是公认的“绿色包装产品”，被广泛用于多种商品的包装。瓦楞纸板和 纸箱发展到今天，几乎适用于一切产品的储存包装，同时也开始出现在商品的销售包装。 瓦楞纸包装实物展示 （1）行业技术水平、特点 我国的瓦楞包装行业生产企业主要分三类： 第一类是少数本土龙头企业：设备先进、技术领先、工艺水平高、服务能力强、行业经验丰富、品 牌知名度高，主要面向下游消费品行业中的龙头企业，配套优质的瓦楞纸箱产品，提供整体包装服务方 案，通过优质产品和增值服务创造产品溢价、品牌溢价。下游行业纸箱包装需求升级将更有利于这些行 业内领先企业进一步扩大市场份额。 第二类是部分国际知名瓦楞包装企业：凭借其自身技术优势、资本优势进入中国市场，分享中国瓦 楞包装行业的增长，具有国际领先的技术和丰富的管理经验，其产品在模具、工艺等方面具有优势。 第三类是众多中小型瓦楞包装企业：目前我国中小型瓦楞包装生产企业数量众多，依附于本地需求 而生存，普遍不具有规模经济优势，技术水平落后，产品档次较低，相当一部分企业面临被淘汰或被整 合的局面。 （2）主要技术门槛和技术壁垒 中高档纸箱具有低克重、轻量化、高强度特点，而批量生产这类高档纸箱需要纸箱生产企业具有较 高的瓦楞纸箱制作工艺，高精度、细腻的印刷内容也要求厂商具备较高的印刷技术和工艺水平。为应对 上述需求，中高档纸箱生产厂商需引进高性能瓦楞纸板生产线，同时具备较好的技术积累和工艺经验。 掌握先进的生产技术及工艺需要时间和经验的积累，这对新进入行业的企业构成了一定的障碍。并且随 着知名品牌客户对智能化包装、整体包装解决方案服务的需求与日俱增，市场对瓦楞纸箱企业的产品研 发、设计以及生产运营等方面提出了更高的技术要求。 4、衡量核心竞争力的关键指标 （1）设计水平 设计主要包括结构设计及平面设计，是指根据包装产品的要求，采用不同的平面及成型方式，更好 地理解客户需求，在包装的美观性、容装性、环保型及保护性等方面突出个性化、合理性等。 （2）色彩管理 随着数字技术的发展，印刷技术得到了快速发展，色彩管理技术也应运而生。色彩管理技术的实现

主要包括提供和处理色彩描述文件、色彩空间转换、色彩匹配等主要步骤，纸质包装与展示产品印刷的 色彩还原度是纸质包装产品印刷的核心，开发成本及印刷质量的稳定是包装行业核心竞争力的关键指 标。 （3）包装产品性能 包装产品性能主要包括包装材料、包装容器和包装件的性能，保证被包装产品不受损失是包装件的 首要责任。包装产品的震动、跌落、夹抱、整箱抗压等性能，高质量的满足客户需求是重要考量标准。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2022年末		2021年末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	145,706,465.89	36.16%	29,058,740.41	9.82%	401.42%
应收票据	2,244,746.66	0.56%	3,031,667.49	1.02%	-25.96%
应收账款	69,752,246.88	17.31%	114,227,218.85	38.59%	-38.94%
存货	26,873,947.94	6.67%	26,721,737.66	9.03%	0.57%
投资性房地 产	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
长期股权投 资	36,776,866.98	9.13%	28,721,901.03	9.70%	28.04%
固定资产	47,038,715.42	11.67%	48,873,179.17	16.51%	-3.75%
在建工程	12,585,112.04	3.12%	705,238.19	0.24%	1,684.52%
无形资产	18,528,242.65	4.60%	5,330,160.10	1.80%	247.61%
商誉	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
短期借款	36,040,097.22	8.94%	49,060,515.28	16.58%	-26.54%
长期借款	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
预付款项	3,797,797.22	0.94%	2,224,785.02	0.75%	70.70%
其他应收款	2,540,295.25	0.63%	5,590,813.75	1.89%	-54.56%
其他流动资 产	1,712,285.55	0.42%	533,161.84	0.18%	221.16%
使用权资产	22,161,270.72	5.50%	5,376,058.60	1.82%	312.22%
递延所得税 资产	794,836.80	0.20%	1,422,387.32	0.48%	-44.12%
其他非流动 资产	3,823,932.90	0.95%	14,098,300.00	4.76%	-72.88%
应付账款	15,907,639.14	3.95%	29,086,718.71	9.83%	-45.31%
合同负债	170,560.21	0.04%	261,978.27	0.09%	-34.90%
其他流动负 债	1,476,468.21	0.37%	3,269,874.37	1.10%	-54.85%
租赁负债	17,744,881.07	4.40%	31,239.67	0.01%	56,702.40%
股本	58,700,000.00	14.57%	43,700,000.00	14.76%	34.32%
资本公积	112,584,055.26	27.94%	21,023,959.33	7.10%	435.50%

资产负债项目重大变动原因：

1、货币资金期末金额较上年期末增加116,647,725.48元，增幅为401.42%。主要原因系公司公开发 行股票 15,000,000股，收到募集资金净额106,531,603.78元所致。 2、应收账款期末金额较上年期末减少44,474,971.97元，减幅为38.94%。主要原因系本期受经济下 行影响导致销售收入较去年同期有所下降，从而导致应收款期末余额也相应减少。 3、在建工程期末金额较上年期末增加11,879,873.85元，增幅为1,684.52%。主要原因系本期全资子 公司广德佳联支付了厂房建设工程款。 4、无形资产期末金额较上年期末增加13,198,082.55元，增幅为247.61%。主要原因系广德佳联购置 土地。 5、预付款项期末金额较上年期末增加1,573,012.20元，增幅为70.70%。主要原因系公司预付原纸采 购款。 6、其他应收款期末金额较上年期末减少3,050,518.50元，减幅为54.56%。主要原因系收回前期子公 司广德佳联购买土地而缴存的土地保证金所致。 7、其他流动资产期末金额较上年期末增加1,179,123.71元，增幅为221.16%。主要原因系预付工程 款及证券发行费用所对应的待抵扣增值税进项税额。 8、使用权资产期末金额较上年期末增加16,785,212.12元，增幅为312.22%。主要原因系本期常熟佳 合续租租赁期满的厂房。 9、递延所得税资产期末金额较上年期末减少627,550.52元，减幅为44.12%。主要原因系本期末应收 账款余额减少，导致计提的坏账准备减少。 10、其他非流动资产期末金额较上年期末减少10,274,367.10元，减幅为72.88%。主要原因系广德佳 联购置土地付款12,460,500.00元，从其他非流动资产转无形资产所致。 11、应付账款期末金额较上年期末减少13,179,079.57元，减幅为45.31%。主要原因系本期受经济下 行影响导致销售收入减少，而导致原材料采购规模也相应减少所致。 12、合同负债期末金额较上年期末减少91,418.06元，减幅为34.90%。主要原因系本期预收但未履行 商品交付的货款余额较上期期末减少所致。 13、其他流动负债期末金额较上年期末减少1,793,406.16元，减幅为54.85%。主要原因系待转销项 税额较上年末减少以及已背书未终止确认的银行承兑汇票较上年末减少。 14、租赁负债期末金额较上年期末增加17,713,641.40元，增幅为56702.40%。主要原因系常熟佳合

续租租赁期满的厂房。 15、股本期末金额较上年期末增加15,000,000.00元，增幅为34.32%。主要原因系本期公开发行股票 新增股本所致。 16、资本公积期末金额较上年期末增加91,560,095.93元，增幅为435.50%。主要原因系报告期内公 司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市所致。

境外资产占比较高的情况
√适用 □不适用
单位：元

项目	形成原因	资产规模	运营模式	收益情况	境外资产 占公司净 资产的比 重%	是否存在 重大减值 风险
立盛包装有限公司	拓展海外 市场	255,083,695.38	参股公司	投资收益 呈正增长	19.99%	否

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2022年		2021年		变动比 例%
	金额	占营 业收 入的 比重%	金额	占营 业收 入的 比重%
营业收入	300,910,238.39	-	390,101,552.16	-	-22.86%
营业成本	249,646,191.39	82.96%	319,430,192.05	81.88%	-21.85%
毛利率	17.04%	-	18.12%	-	-
销售费用	8,800,770.01	2.92%	10,354,640.08	2.65%	-15.01%
管理费用	12,262,706.88	4.08%	11,373,434.27	2.92%	7.82%
研发费用	5,716,150.62	1.90%	5,058,242.18	1.30%	13.01%
财务费用	1,243,962.94	0.41%	2,861,163.64	0.73%	-56.52%
信用减值损失	2,318,603.75	0.77%	336,484.18	0.09%	589.07%
资产减值损失	-75,310.00	-0.03%	25,718.41	0.01%	-392.83%
其他收益	525,921.29	0.17%	792,832.33	0.20%	-33.67%
投资收益	6,375,114.65	2.12%	3,890,441.99	1.00%	63.87%
公允价值变动 收益	-	0.00%	-	0.00%	-
资产处置收益	-10,731.20	0.00%	-275,843.63	-0.07%	96.11%
汇兑收益	-	0.00%	-	0.00%	-
营业利润	30,650,192.54	10.19%	43,452,543.89	11.14%	-29.46%
营业外收入	500,000.64	0.17%	72,817.12	0.02%	586.65%
营业外支出	1,575,764.45	0.52%	1,510,593.81	0.39%	4.31%
净利润	26,731,848.46	8.88%	36,488,465.88	9.35%	-26.74%
所得税费用	2,842,580.27	0.94%	5,526,301.32	1.42%	-48.56%

（未完）