[年报]唐人神(002567):2022年年度报告
原标题:唐人神:2022年年度报告 唐人神集团股份有限公司 2022年年度报告 2023年 04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陶一山、主管会计工作负责人杨志及会计机构负责人(会计主管人员)周恩甫声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、经营目标、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对任何投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大的投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求。 公司可能面临的风险和应对措施： 1、饲料原料价格波动风险 饲料的原料主要有玉米、小麦、豆粕、高粱、菜粕、棉粕、鱼粉、DDGS、各种维生素及矿物质等。受天气、市场经济等不确定因素影响。 饲料行业的主要原料是各类大宗商品。国内外农产品市场联系更加紧密，各个主要产量国，如北美、南美国家的种植面积、收成情况、补贴政策、关税变动、海运条件费用都会给农产品价格带来较大的影响和波动。如2022年玉米价格相对2021年上涨0.68%；豆粕因海外主产区天气因素及流通不畅等原因，2022年在2021年上涨21%的基础上再度上涨25.4%。另小麦、大麦、高粱等多种原料因俄乌战争等因素影响，价格普遍上涨，如2022年小麦价格相对2021年上涨20.46%。如果上述原料发生供应不足，价格持续上涨或维持高位，将对产品的生产成本、销售价格、毛利率带来直接的影响，将影响公司饲料产业的生产经营。 应对措施： （1）公司对玉米、豆粕、大麦、小麦、高粱等主要原料全面实施集中采购，利用规模采购提升议价能力，形成规模效益；增加玉米、豆粕的战略性储备采购；对集团下属子公司的地区性小品类原料实施定点采购，分单操作的采购模式，快速分流，保证品质，控制成本。 （2）在原料产区建立战略合作型的原料基地，确保原材料供应问题，扩宽原材料采购渠道。 （3）完善原材料采购研究体系，研究国际国内的原材料价格波动因素，实时跟踪原材料价格的行业波动，针对行情大波动时，进行策略性采购，并通过“期现对冲”策略规避风险。 （4）建立一套完善的采购管理和营运体系，业务操作实现了“规范化、流程化、信息化、表格化”的四化管理，构建高效、透明、公平的采购平台，锁定原料成本。另充分调研、分析行情走势，形成专业化采购水平。在上涨趋势明显的阶段，适度增加原料库存；在下降趋势明显的阶段，适度减少原料库存。 2、生猪养殖中的疫病及价格波动风险 由于生猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素的影响，导致生猪市场价格波动性较大、生猪殖行业的毛利率波动较大。近几年受非瘟影响，不仅行业内的各个类型养殖户在快速扩产，而且非养殖行业的资金也涌入生猪养殖行业，加大了生猪价格波动幅度。此外，生猪养殖行业有非洲猪瘟、蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪圆环病毒等疫病。目前，非洲猪瘟有区域扩散的可能，比如北方冬季非洲猪瘟防控难度大，南方雨季和高温天气易造成非洲猪瘟传播，造成行业生猪产能大量损失。尤其是变异病毒具备潜伏期长、无明显特征、检测难度大的特点，防控难度加大，目前没有有效疫苗控制。养殖过程中如出现重大疫病将对公司的养殖产业产生较大压力，饲料生产和销售形成压力，增加生产成本，影响公司的饲料销量增长。 养殖业务防疫成本提高。由于非洲猪瘟传染性强、致死率高，没有特效治疗药物和疫苗，因此，非洲猪瘟的防控措施主要是切断传染途径。为预防非洲猪瘟，需要增加车辆消毒、人员消毒、中转台、通风系统改造、猪舍改造、人员隔离成本，调整生产节奏等，会增加生猪养殖企业的成本投入。 应对措施： （1）加快推进公司生猪自繁自养发展模式，通过规模化养殖优势和楼房养猪模式提升养殖效率，减少生猪养殖成本，有效控制疫病传播。楼房养猪优点突出：1）、有利于节约土地。采用多层立体猪舍，土地利用率高，节约养殖用地，实现集约化、规模化养殖。 2）、有利于提升人均效率。采用自动喂料系统、自动环控系统、自动清粪系统等自动化设备设施，配套远程监控设备，极大降低了饲养员工作量，提高工作效率。3）、有利于环保处理。采用集中排气通风，配备空气过滤系统、猪粪有机肥处理等环保设施，实现"零排放"。4）、有利于生物安全防控。经过科学的设计建造，结合智能养猪六大技术，将生物安全、智能环控、环境保护等因素通通考虑在内，从源头有效阻断病毒污染。高楼层易于采光通风和保暖，更有利于猪只健康成长。 （2）对公司自繁自养的猪场进行四化管理、日清日结、阿米巴激励管理体系推进，提升生产效率，形成规范的操作流程避免疫病的发生与扩散。 （3）公司在老旧猪场，自建有机肥处理基地，实现污染零排放，通过生产销售有机肥等实现经济创收，有效解决养殖的环保风险。 （4）公司采用先进的饲养管理、精准饲料营养技术和严密的非洲猪瘟等疫病防治技术，以增强种猪的综合健康水平，从控制传染源、传播途径和易感动物三个方面构建综合防疫技术体系。 3、肉品安全风险 现今食品安全在我国是亟待解决的问题，食品安全给消费者带来的风险包括:身体损失、金钱损失、时间损失、社会损失和心理损失等五大方面。公司肉品产业已形成规模，中式风味等产品具有一定的市场影响力，肉品业务与消费者接触最为紧密，如果出现食品安全事故，将会影响公司的产品销售，影响公司的形象和品牌竞争力。 应对措施： （1）公司持续扩大自繁自养养殖模式，完善了“饲料-养猪-肉制品”的全产业链，采取生猪全产业链闭环全控模式，直接控制养殖终端，同时增加肉品原材料的检测环节，确保肉品安全。 （2）建立完善食品安全质量体系。按照科学的分割、腌制、填充、热加工、杀菌冷却等工艺流程生产出安全放心的食品。 （3）加强肉品研发投入，解决传统肉制品存在的食品安全隐患。比如公司开发出去除了传统腌腊肉制品加工过程中可能产生的苯并芘等多环芳烃类有害物质的技术，使得唐人神腊肉产品更安全、更放心。 敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2023年3月20日的总股本1,387,596,848股扣除公司回购专户上已回购股份数量11,876,548股后的股份数1,375,720,300股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.37元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 9 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 13 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 67 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 104 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 116 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 143 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 160 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 161 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 162 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在公司信息披露媒体上公开披露过的公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有法定代表人签名的公司2022年年度报告文本。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业发展情况 生猪行业是我国畜牧业务的支柱产业之一，国务院发布了关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见，指出要加大力度落实“菜篮子”市长负责制，稳定生猪生产长效性支持政策，稳定基础产能。这是因为猪肉仍是我国居民最主要的肉类消费品之一，猪肉产量占猪牛羊禽肉总产量的 60%，2022 年全年，猪牛羊禽肉产量 9227 万吨，比上年增长3.8%；其中，猪肉产量5541万吨，增长4.6%；牛肉产量718万吨，增长3.0%；羊肉产量525 万吨，增长 2.0%；禽肉产量 2443 万吨，增长 2.6%。生猪行业主要包括饲料、养殖、肉制品加工三大主要环节，饲料产业承接种植业与养殖业，将农作物转化成饲料产品，随着我国养殖规模的不断提升，国内工业饲料产量也随之不断增长，工业化、规模化、自动化趋势明显。养殖产业链接种植业和食品行业的纽带，近些年来，养殖行业规模化进程加速，对于资本、技术、人才等要素资源需求更多，落后产业逐步被淘汰。肉制品加工产业直接面向居民消费，消费升级、餐饮业发展、食品安全意识提升，对于全产业链一体化的企业而言，下游肉制品加工产业将会是新的发展方向。 饲料产业稳步发展，总体规模不断提升，头部企业集中率提升，进入整合提质阶段。 自 2015-2022 年，我国饲料工业总产量基本保持稳步增长，全国饲料产量同比增速分别为1.4%、4.5%、5.9%、2.8%、-3.7%、10.4%、16.1%、3.0%。2022 年全国工业饲料总产量达到了 3.02 亿吨。随着养殖工业化、规模化、智能化的持续发展，养殖水平持续提升，饲料的集中化程度大幅提升，行业加速整合。统计数据显示，全国 10 万吨以上规模饲料生产厂957家，比上年增加208家；合计饲料产量17,707.7万吨，比上年增长24.4%，在全国饲料总产量中的占比为60.3%，比上年提高7.5个百分点。 养猪产业规模化进程加速，对资本、人才、技术等要素需求更高。近些年，由于政府环保力度加强，蓝耳病、流行性腹泻等疾病影响，以及饲料原材料价格快速上涨，中小规模猪场养殖成本不断增加，叠加猪周期波动剧烈，中小规模猪场盈利空间不断压缩以及所要承担的风险不断提升，导致中小规模猪场逐步退出养猪产业，与此同时，规模企业凭借资金、技术和整体防疫体系的建设等优势快速扩大养殖体量，行业集中度不断提升，比如16 家养猪上市公司 2022 年已公布的生猪出栏量合计 13,120.50 万头（含仔猪、种猪、商品猪），占全国2022年生猪出栏量69,995万头的18.75%，头部企业的市场占有率不断提升。但是，规模猪场在快速发展的过程中会同时面临更大的资金压力和管理难度。一方面，养猪行业是重资产行业，需要进行母猪场、育肥场等固定资产建设，这也导致了养殖企业的资产负债率不断提升，如养猪上市公司整体的资产负债率水平超过 60%，部分企业的资产负债率超过 80%。肥猪的饲养周期约 6 个月左右，将会占用大量的流动资金，养殖规模的提升将会抬升对资本的依赖程度。另一方面，现阶段，养猪行业对人才的需求度依旧很高，虽然随着自动化、智能化技术的运用能够在一定程度上减少养猪过程中对于劳动力的依赖，总体而言，养猪行业仍是劳动密集型的行业，对于人才的需求度很高，随着养殖规模的不断提升，将会对人才培养、企业文化、薪酬机制等提出更高的要求。最后，养猪行业一直受到疫病疾病的冲击，如之前爆发的蓝耳病、流行性腹泻等疫病将会对整个养殖行业造成较大的冲击，这要求养殖企业掌握核心的防疫技术，做好生物安全防控，并能够通过育种技术、饲料营养技术等运用从而降低养殖成本，提升企业的盈利能力。 未来而言，防疫能力较强、规模与资金相对平衡、规模与管理相适应的规模化养殖企业将成为养猪市场的主力军。 （二）行业周期性特点 生猪行业存在明显的周期性波动，主要表现为生猪价格的周期性波动，即“猪周期”，循环轨迹一般是：肉价高→母猪存栏量大增→生猪供应增加→肉价下跌→大量淘汰母猪→生猪供应减少→肉价上涨，即盈利周期→产能周期→价格周期，这个过程周而复始，其本质上是盈利周期，底部亏钱效应造成产能快速去化，顶部赚钱效应造成产能快速恢复。 回顾生猪行业历史周期性变化： 1、第一轮周期（2006-2010 年，约 4 年）：2006 年全国能繁母猪的存栏量下降 3.6%，生猪存栏量同比下降 2.6%，传导至供应端并引起价格反弹，猪价开始上行，而蓝耳病开始爆发，大幅延缓了补栏速度，令价格加速上涨，叠加春节消费需求因素，由此带来生猪供应短缺，猪价上涨到17.4元/公斤，较2006年7月6.76元/公斤的低点上涨幅度达157%。 2、第二轮周期（2010-2014 年，约 4 年）第二轮猪周期属于相对经典的猪周期，全国多地发生猪 O 型口蹄疫，但是影响较小，本轮周期的特点是下行期较长而上行期较短，价格主要受周期供需内因素推动。 3、第三轮周期（2014-2018 年，约 4 年）本轮周期也是产能去化较为充分的一次加速散养户的退出。我国从 2014 年开始实施环保禁养政策，并着力提升生猪养殖业的规模化程度，导致大量散养户退出市场，生猪和能繁母猪存栏开始进入持续性的下降通道，价格在2014年5月见底以后一路上行到2016年6月，价格站上21.2元/公斤的高点，从最低点上涨的幅度达到了103%。 4、第四轮周期（2018年-2022年）本轮猪肉价格受到非洲猪瘟、环保限产政策、猪周期内生上涨动能、规模化养殖、粮食价格上涨等多重因素的影响，涨跌的速度快，波幅大，波动剧烈。周期最高点的 40.98 元/公斤，超过以往周期，此后在 2020 年价格虽有所回落，仍以远高于往年的价位高位宽幅震荡，振幅达到 280%以上。自 2021 年 5 月份开始，生猪价格持续回落，生猪价格进入了下行周期，至2021年10月份全国生猪价格最低到10元/公斤左右，2022年3月份基本确定为周期底部拐点。 当前而言，受到饲料原料价格、二次育肥、盲目扩张生猪产能等现象影响，生猪价格周期性波动现象更加明显，一定程度上打破了以往猪周期的认知，如本轮生猪价格自 2022年3月在12.2元/公斤左右见底后，一路上涨至2022年10月份的28元/公斤左右高点，之后持续回落至2023年3月的14元/公斤，并维持在14-16元/公斤之间徘徊，行业再度步入深度亏损状态，生猪产能将会进一步减少，以迎来下一个上涨周期，依据农业农村部等五部门联合发布 2023 年 2 月生猪产品数据，2 月末能繁母猪存栏 4343 万头，环比下降0.6%，同比增长1.7%。 （三）公司的行业地位 公司是我国最早专注于生猪全产业链经营的首批农业产业化国家重点龙头企业之一，主营生物饲料、健康养殖、品牌肉品三大产业，是中国制造业 500 强、中国最具价值品牌500 强、全国农业产业化头部企业 100 强、2022 三湘民企前十强、2022 年中国农业企业500强、饲料行业头部企业10强。 公司 2022 年实现饲料内外销量 616.63 万吨，公司饲料产业位居全国饲料行业前十强，销售规模和市场占有率仍有较大提升空间，公司饲料以猪饲料、禽饲料为主，销售区域覆盖全国大部分地区，子公司分布在全国 20 多个省份，尤其是在湖南、广东、山东等区域具有较大优势。 公司在2008年开始从事种猪繁育，建构了完整的种猪繁育体系，掌握了行业较为领先的育种技术，2020 年再次从丹麦引进新丹系种猪，优秀新丹系种猪猪场 psy 可以做到 30头，实现公司育种体系的迭代升级。公司自 2016 年开始往下游育肥延伸，逐步扩大育肥产能，2022 年全年，公司生猪出栏量 215.79 万头，其中肥猪出栏量 189.03 万头，占比87.60%，同比增长 106.66%。随着公司不断加大对生猪养殖产业的投资、人才培养、营运管理等力度，公司养猪规模将会不断扩大，计划2023年实现生猪出栏350万头。 公司从1995年开始从事肉制品业务，以中国特色风味产品和“湘菜”系列预制菜为主，具有明显的湖南本土特色，打造了“唐人神”知名品牌，世界品牌实验室(World Brand Lab)在基于财务数据、品牌强度和消费者行为分析的 2022 年度报告中，唐人神品牌价值124.81亿元，位列前500强。公司曾多次参与现行行业标准制定，具有多项发明专利和实用新型，创新打造的《传统特色肉制品现代化加工关键技术及产业化》技术荣获国家科学技术二等奖，在香肠、腊肉等肉制品生产加工领域具备丰富的技术沉淀，先后获得湖南省农业农村厅发布的“2022 年十大湘菜预制菜加工企业”、IPCR 预制菜研究院“2022 年度十大预制菜企业”、“2023胡润中国预制菜生产企业百强榜”等荣誉。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求 （一）报告期内公司主营业务及主要经营情况 报告期内公司主营业务未发生重大的变化，公司成立三十五年以来始终围绕“生物饲料、健康养殖、品牌肉品”三大产业，以“收入增长、成本降低、利润增加、组织成长”的“3+1”工作目标作为三大产业板块以及各部门的工作中心，构建了集饲料研发生产、种猪繁育、商品猪育肥、生猪屠宰、肉品加工于一体的生猪全产业链。 饲料产业集研发、生产、销售于一体，产品主要包括猪料、禽料和水产饲料，公司掌握了行业领先的饲料营养技术，建立了成熟的销售网络，饲料子公司遍布全国，打造了“骆驼”、“湘大”、“比利美英伟”、“和美”等知名饲料品牌，是我国较大规模的饲料企业之一。 养殖产业集种猪繁育、商品猪育肥于一体，公司培育出适应中国国情、具有中国自主知识产权的“美神”系列种猪，引入新丹系种猪，实现种猪体系迭代升级，围绕消费区域布局生猪产能，投资建设现代化母猪场，以自建育肥场和轻资产合作（公司+农户等）相结合的模式开展商品猪育肥业务，是我国规模较大的养殖企业之一。 肉品产业集研发、生产、销售于一体，公司聚焦中式特色风味产品和“湘菜”预制菜系列，打通了上下游产业链，自建现代化生产基地，通过线上线下相结合的形式拓展销售渠道，满足居民对产品品质、营养美味等需求，拥有“唐人神”肉品等知名产品品牌。 （二）公司经营模式及业绩驱动因素 1、主要经营模式 公司始终坚持“生物饲料、健康养殖、品牌肉品”的全产业链经营理念，按照生猪全产业链思路布局，即公司在某一区域内，分步骤发展饲料、养猪、肉品三大产业，饲料产业可为养殖产业提供高性价的产品；养猪产业可为下游屠宰加工企业提供安全可溯源的生猪；肉制品产业可平滑猪价波动风险，增强盈利能力，形成较强的生猪全产业链竞争优势。 （1）饲料业务 公司饲料产品以猪料、禽料、水产料为主，在满足公司自有猪场的用料的同时，不断扩大对外销售规模，充分发挥采购、研发、生产、销售联动机制，提升市场反应效率，充分挖掘市场，提升精细化管理水平和管理效率。 集中采购：公司发挥规模化采购优势，集中采购玉米、豆粕等大宗原材料，建立高效的原料供应链体系，实时把控行情价格，利用套期保值等方式提前发现价格、战略备货，获得较好的采购成本优势。 产品研发：公司引进饲料行业优秀研发人才，强化饲料产品研发能力，结合饲料原料行情变化等，及时优化调整饲料营养配方，降低饲料生产成本，创新推出液体发酵教槽料与固体生物发酵饲料等产品，取得专利技术认证。液体发酵饲料属国内首创，固体发酵饲料技术国内领先。 生产质量控制：公司坚持“总成本领先打造好产品”的生产原则，生产品控由集团垂直管理，发挥总部平台赋能作用，以“精益求精、一丝不苟”的工匠作风，通过“规范化、流程化、表格化、信息化”对饲料研发、生产、品控等进行全员全面全过程管理，保证产品质量稳定性。 销售渠道建设：公司以“经销+直销”的销售模式为主，依托遍布全国主要省市的饲料子公司，建立了较为成熟的经销网络体系，以饲料经销商为主要渠道开发中小规模猪场。 公司组建以技术和服务为核心的“铁三角”团队，重视开发规模猪场，为规模猪场提供饲料、养殖、金融等综合服务方案，贯彻执行“不创养殖价值不卖料”的经营理念。 内供饲料：随着养殖业务规模的不断扩大，公司饲料业务板块及时调整生产管理模式，做好内供饲料的配套服务，结合公司养殖业务的模式和特点，进行产品研发，实现了分阶段的精确饲养。同时，饲料生产基地持续做好生物安全防控工作，稳定生产，保证饲料品质。 （2）养猪业务 公司养猪业务集“种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养”于一体，采用核心群-扩繁群-商品群的繁育体系，建立品质优先的育种体系，持续选育优良种猪繁育商品猪。立足长远发展规划，公司自 2008 年就开始从事种猪繁育业务，先后在湖南株洲、河北衡水、甘肃天水等地区建设了核心育种基地，获得国家生猪核心育种场认可，培育出适应中国国情、具有中国自主知识产权的美神系列种猪，具有“高繁殖率、高瘦肉率、高屠宰率和低料肉比”特点。为适应养殖行情变化，公司在 2020 年引进 1400 头曾祖代新丹系种猪，经过 2年多时间的培育，逐步完成了“新美系”向“新丹系”的过度的高性能育种体系，可满足1000万头商品猪生产需求。 公司围绕消费区域布局生猪产能，投资建设现代化母猪场，以自建育肥场和轻资产合作（公司+农户等）相结合的模式开展商品猪育肥业务。一方面，公司投资兴建现代化母猪场，选取优质种猪生产仔猪用于育肥。另一方面，公司在消费区域布局现代化楼房养殖育肥产能，解决了南方土地制约因素，发展大规模化自繁自养业务。同时，公司在南方区域部分区域会采用“公司+农户”模式或租赁育肥场进行育肥业务，为农户提供猪苗、饲料、疫苗等，农户按照公司技术标准与要求将仔猪育成后，由公司统一对外销售，并按照市场行情支付农户代养费用。 （3）肉制品业务 公司肉制品业务处于由区域性品牌向全国性品牌发展的阶段。公司从1995年开始从事生猪屠宰及肉制品加工业务，在湖南株洲、河南南乐等区域投资建设了现代化的肉制品生产加工基地、中央厨房生产基地，肉制品以香肠、腊肉等中式风味产品和湘式预制菜为主。 公司从事屠宰及肉制品深加工多年，在香肠、腊肉等肉制品生产加工领域具备丰富的技术沉淀，曾多次参与现行行业标准制定，先后取得多项发明专利、实用新型，公司参与的《传统特色肉制品现代化加工关键技术及产业化》项目荣获 2019 年度国家科学技术进步奖二等奖。公司产品研发能力强，满足市场及消费者的需求创新推出各类产品，为市民提供安全放心的肉制品。公司销售以经销商、商超销售为主，并通过直播带货等多种形式形成新的销售渠道，销售网络正逐步由湖南本土向全国辐射。 2、公司主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 265.39 亿元，同比增长 22.06%；实现归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，同比增长111.77%。影响公司业绩变动的主要因素如下： （1）生猪价格下跌，原料价格大幅上涨，造成盈利不及预期 报告期内，受生猪产能恢复等多重因素影响，生猪产能过剩导致生猪价格持续下跌，生猪价格持续低迷，是造成公司养猪业务盈利能力下降的主要原因之一。 受天气异常及全球供应链影响，豆粕、小麦、大麦等饲料原料价格大幅上涨，玉米价格小幅上涨，2022 年玉米均价 2814 元/吨，与 2021 年同期均价相比上涨约 0.68%，小麦均价 3073 元/吨，与 2021 年同期均价相比上升约 20.46%，豆粕均价达到 4552 元/吨高价，与同期均价相比上涨 923 元/吨左右，原料成本的大幅上涨导致了饲料成本大幅上涨（以上玉米、豆粕价格数据来源：博亚和讯）。 （2）公司加大生猪育肥力度，整体养殖成绩改善，实现养猪业务扭亏为盈 公司加大下游育肥力度，调整生猪出栏结构，2022 年肥猪出栏 189.03 万头，同比增长 106.66%，占比 87.60%；公司加大“公司+农户”的养殖规模，不断提升养殖生产成绩指标，降低养殖成本，随着第三、四季度生猪价格回升，养殖业务板块实现了年度的扭亏为盈。 （3）加大固定资产投资建设，人员储备增加，固定费用增加，生猪产能尚未完全释放 为完成 2024 年 500 万头的生猪出栏规划目标，公司自 2021 年以来加大固定资产投资建设力度以及银行贷款，储备培养了生产、兽医、饲料营养等技术和管理后备人员，加大饲料营养、智能化养猪等研发投入力度，造成固定资产折旧、财务费用和管理费用等大幅增加，但是现阶段公司生猪产能尚未完全释放，造成公司生猪养殖头均盈利能力下降。 三、核心竞争力分析 公司从事生猪全产业链经营三十五年，有效的掌控各个产业发展的不同特色，秉持“专业发展、产业协同、掌控平衡、价值优先”的产业链发展理念，始终保持稳健经营发展，严格控制产业链各个环节，打造总部赋能平台，多次抓住行业发展机遇，不断做大做强饲料、养殖、肉品三大产业规模，总结而言，公司的核心竞争力在于形成了较强抗风险能力的全产业链战略布局、领先的研发与管理技术、灵活的经营机制及完善的人才培养与激励体系，使得公司能够在周期性波动如此明显的行业中实现稳健快速发展。 （一）三大主营业务协同作用明显，具有较强盈利能力和抗风险能力，实现稳健发展 众所周知，公司所处生猪养殖行业存在一定的周期性，且最近 1-2 年周期性波动越发明显，2022 年 1-6 月全国生猪均价 14.04 元/公斤，2022 年 7-12 月全国生猪均价 22.83大的影响，但是公司不断通过不断做强饲料产业、做大生猪养殖产业、拓展肉制品产业来提升公司盈利与抗风险能力，全产业链的经营优势主要表现为： 1、平滑周期波动，对冲经营风险。在猪周期底部，公司饲料销量，特别是猪饲料销量大幅增长，饲料业务盈利能力提升，饲料业务经营活动净现金流增加，能够对冲公司养猪产业的风险；公司不断摸索打造肉品产品的盈利点，提升养猪产业的生猪附加值，拓宽下游产业链，平滑生猪价格波动对公司利润的不利影响。 2、产业规模提升，发挥规模化采购优势。公司从事饲料生产销售三十余年，规模体量行业领先，特别是随着自身养殖规模的提升，对原料采购的需求量更高，因此，公司充分发挥集中采购优势，针对玉米、豆粕等大宗原料，与交易商签署战略采购合同，形成议价能力，并通过战略储备、期现结合等多重方式降低原料采购成本。 3、饲料产业提供安全放心的生物饲料，减少中间交易环节，有效降低养殖过程中的饲料成本。公司饲料产业制定标准化、规范化的生产、质控流程清单，强化饲料产品品质检测，满足公司各个养殖场的饲料营养需求以及下游客户对饲料营养、质量品质等多方面的需求，饲料生产基地做好生物安全防控，做好消毒防疫工作，从而保证用料安全。 4、打造绿色安全放心的肉制品，重点发展预制菜。公司形成集饲料加工、种猪繁育、商品猪育肥、生猪屠宰、肉品加工于一体的产业链经营，掌控从饲料原料到肉品加工的各个环节，全过程安全可溯源，有利于打造绿色安全放心肉品。一方面，公司饲料研发、生产、销售均为自主经营，严格控制原料采购品种和质量标准，另一方面，公司从猪舍设计、设备设施到种猪选育、受精配种、怀孕产仔、保育育肥等各个环节均制定了严格的技术标准和质量标准，做到安全可溯源。最后，公司已先后在湖南株洲、河南南乐等区域投资建设屠宰加工基地，28 年的生猪屠宰及肉品加工的管理与生产使得公司形成了完整的质量安全控制体系，先后多次参与行业标准制定，拥有一套行业先进水平的肉品研发、质量控制体系。 （二）领先的产品技术，实现产品超群 1、拥有高性能的种猪繁育体系，具备生猪育种优势 提升养殖规模与降低养殖成本是农牧行业的永久命题，如何兼顾两者更是养殖企业不断探索与追求的。结合当前养殖发展现状，解决问题的核心“钥匙”就在于种猪，种猪是提升养殖规模的基础，也是提升养殖效率的基础，更是降本增效的核心所在，母猪多产一头仔猪，养殖成本可下降约0.15-0.2元/公斤。 公司从2008年开始从事种猪繁育业务，联合国内外知名企业、院校，成功培育出拥有“高瘦肉率、高屠宰率、低料肉比、健康度高”等特点的“美神”种猪，先后在湖南、河北等区域建设了现代化种猪场，获得农业部核心种猪场认证。十五年来，公司始终坚持育种业务，具备丰富的育种经验，掌握了分子生物技术与大数据技术，建立了生物育种系统，收集了大量种猪表型测定数据，通过科学的遗传评估，开展种猪基因研究和种猪选育工作，确保公司能够选育各项性能良好的种猪，及时补充进育种核心群和扩繁核心群，解决了“引种—退化—再引种”的怪圈。 结合生猪养殖行业变化情况，公司于 2020 年从丹麦引进了 1400 头丹系核心原种猪，陆续在广东、湖南、云南等地区投资建设了扩繁场，经过2年多时间的培育，2022年补充新丹系种猪 4 万头，逐步优化公司种猪体系，实现“新美系”向“新丹系”高性能育种体系的过度，公司优秀的丹系种猪猪场可做到 PSY30 的优秀成绩，公司丹系仔猪具有生长速度快、料肉比低等特点。 2、饲料营养技术优势 公司从事饲料研发、生产、销售三十余年，饲料销售范围遍布全国，营养价值、产品质量等经过市场多年检验，具备较强的市场竞争力。三十余年的饲料营养技术沉淀使得公司建立了丰富的营养配方库，能够根据饲料原料价格变化，及时调整饲料营养配方，研发使用糙米等代替原料，实现对各类原料的充分应用，特别是 2022 年豆粕价格快速上涨的阶段，公司积极使用氨基酸平衡低蛋白日粮技术，成功研发低蛋白饲料，具有降低饲料成本、提高猪只蛋白消化利用率和改善猪只肠道微生物菌群结构等作用。 针对内供饲料业务，公司运用国内领先的生猪健康养殖营养调控技术，针对不同生长阶段的生猪，动态调整不同的饲料营养的配方，实现精准营养，公司参与的《猪健康养殖的营养调控技术研究与示范推广》曾荣获国家科学技术进步奖二等奖。同时，随着国家对环境保护的重视，公司积极使用猪氮磷营养代谢调控及环境安全技术，降低了粪污排放，有效提高了饲料的转化率，极大程度上解决了规模化养殖过程中的粪污污染问题。 为配套公司新丹系种猪体系，解决新丹系种猪饲料过程中仔猪营养不够等问题，公司创新高温灭菌熟料浓浆异步发酵技术、浓浆异步酶解技术、浓浆纳米球磨均质微粉化技术、豆类发芽提质技术、低温沸腾烘干技术等五大技术的利用，开发了液体生物饲料产品，率先应用生物技术将传统饲料转变为生物饲料，由现在的固体饲料饲喂转变为液体+固体饲料相结合的饲喂方式，公司饲料产品“口口乳”获得国家相关专利技术认定，极大的改善了仔猪的断奶应激和饲料转化率，能够有效提高成活率和饲料消化率，降低料肉比。 3、楼房智能养殖技术优势 不同于北方平原区域，南方区域多丘陵、山地等地形，存在天然防疫优势，但是也制约了企业开展大规模自繁自养业务，为此，公司于 2016 年在湖南茶陵开展了楼房养猪的试点，经过不断实践与运营后，并充分借鉴和听取同行业优秀公司和行业专家的意见，当前较为熟练的掌握了通风、防疫、环保等楼房养猪技术，龙华农牧投资建设的 100 万头楼房养殖项目已投产运营，运营效果良好。实践证明，楼房养殖项目能够节约土地面积，适应南方区域丘陵、山地等地形，节约土地，便于在南方丘陵地带发展自繁自养模式，公司在湖南、广东、海南等南方重点消费区域的在建项目以楼房养猪为主。 公司猪场采用一体化设计方案，采用“一区两点三段”饲养模式，即整个区域包括饲料、饲养、防疫、粪污处理及有机肥生产区，便于做好一体化防疫工作；母猪基地和保肥基地适当隔离，做好生物安全防控；采用“仔猪—保育—育肥”三段式生产，母猪生产以“周”为节律，保育和育肥按照全进全出批次化生产。从当前运营情况来看，该生产模式能够最大程度上提高生产效率，减少中间流转环节，便于做好疫病防控，发挥规模养殖的效率优势。 4、数字信息化技术优势 随着科学技术的不断进步，整个农牧行业不断朝着信息化、自动化、智能化方向发展，科学技术赋能农牧行业以提升整体生产经营效率。公司在 2021 年下半年成立数字化办公室，推进“协同云、供应链云、生产云、销售云、财务云”的数字化转型建设：建立以“唐人家”APP 为中心的系统云体系，推进目标、任务、营运体系建设；建立以客户为中心的客户关系管理体系，推进营销向大客户、线上转型；建立业务、财务一体化的供应链云体系，实现计划、采购、技术、生产、质量、销售等端对端的营运效率提升，降低供应链成本；饲料、肉品板块分别建立以生产 MES 系统为中心的生产云体系，降低生产制造成本，养殖板块迭代开发智慧养殖系统，推进批次化生产、成本管理、营运考核体系建设，降低养殖生产成本；迭代升级公司费用共享体系建设、饲料板块的采购和销售共享体系建设、养殖板块的生产共享体系建设、公司合并报表体系和资金管理体系建设，提升财务运营及资金管理效率。 公司持续加大对养殖业务的信息化、智能化投入建设，将流程、制度标准化，将生产、管理清单化，提升员工整体专业化水平，充分利用现代化技术水平提升生产效率，如配备全天候猪舍环境自动控制系统、机器人巡逻系统、视频监控抓拍物联网系统等，实现全场区各生产环节可视化，提高管理水平，提升猪场运营效率。 （三）管理优势 对于养猪行业而言，生猪价格的剧烈波动以及整体业务规模的不断扩张加大了经营管理难度，要求经营管理团队具备高瞻远瞩的战略格局与坚韧不拔的自信与意志。公司经营管理团队从事生猪行业三十余年，对行业发展方向具有敏锐的洞察力，对公司的发展速度和经营节奏进行有效掌控，时刻保持着对行业的敬畏之心与完成公司战略目标的强大自信，对生猪行业具有深刻且全面的认知和丰富的实践经验，具有宏伟统一的远景目标和强大领导力、执行力，在公司发展战略、营销模式创新、企业管理等方面具有独特的见解，不断汲取各行各业优秀公司的做法，能够适应生猪行业的快速变革和剧烈的波动，在保持公司稳健发展的前提下实现公司跨越式发展，2022 年公司非公开发行募集资金 11.4 亿元，资产负债率59.69%，始终控制在行业较低水平。 公司内部营运管理实现流程化、标准化和数字化，强化各职能专线对业务部门的支持与协同，共同完成公司设定的“收入增长、成本下降、利润增加、组织成长”的目标。流程化、标准化是实行清单化管理，公司推出饲料、养殖、肉品等规范流程与操作清单手册，提升内部可复制性，便于“标杆项目”推广运作，使得各个岗位、部门的人能够强化协同，提升生产效率，避免经验主义错误和减少试错成本，以满足公司业务快速发展的需求。数字化是将各类数据上线，发现异常指标及时予以追踪、更改，找出高效的运营方法，当前公司各个猪场的生产成绩指标不断改善，员工成长速度足以匹配业务规模提升速度，能够使得公司完成长远发展的战略目标。 针对被并购企业，公司实行“特区管理”模式，授予被并购企业经营自主权，以赋能的思路做好投后管理，发挥原经营管理团队的积极性，为龙华农牧、山东和美等被并购企业提供战略、人才、资金、管理、供应链等赋能服务，帮助这些企业不断扩大业务规模，实现共同发展。 （四）人才体系与激励机制优势 农牧行业是劳动密集型、管理密集型的行业，需要认可公司企业文化、专业化水平较高的现代化人才，能够快速适应时代和行业的变化，公司已形成了以陶业总裁为核心的年轻化、专业化的经营管理团队，引进和培养了遗传育种、兽医、饲料营养、销售、生产管理等领域优秀人才，形成了本科、硕士、博士等不同层次的专业人才梯队，人才后发优势和团队竞争力居于行业领先地位，并通过应知应会来提高员工的专业技能与综合素质。 公司通过“战略预备队+项目制”培养选拔人才，建构了科学完善的人员晋升培养机制，坚持业绩导向原则，以业绩作为评价和选拔人员的核心标准，通过应知应会应用考核等多种形式提升一线基层员工的专业化技能，一批批有能力、有担当的年轻干部已成为公司中层管理和核心技术骨干的中流砥柱。 自上市以来，公司已先后推出多期员工持股计划、股票期权等激励计划，搭建了经营管理层、核心技术骨干与全体股东利益一致的长短期激励与约束相统一的激励机制。报告期内，公司向包括公司(含子分公司)中高层管理人员、核心或骨干(技术/业务)人员在内的 967 名激励对象授予了股票期权，依据公司未来三年发展规划，设定了公司业绩考核指标，激励挑战高目标。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入 265.39 亿元，同比增长 22.06%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.35 亿元，同比增长 111.77%；公司实现生猪出栏 215.79 万头，同比增长39.91%；实现饲料内外销量616.63万吨，同比增长7.83 %。 （1）生猪出栏结构调整，肥猪出栏量189.03万头，同比增长106.66% 报告期内，公司实现生猪出栏 215.79万头，其中，肥猪出栏189.03万头，同比增长106.66%，主要系公司加大自育肥产能的投资建设和合作农户的开发，搭建了一支涵盖饲料营养、兽医、生产、管理等专业化人才在内的成熟养殖队伍，加强内部营运管理，育肥猪存活率、料肉比等生产成绩指标明显改善。 （2）新丹系种猪逐步投产，存栏母猪数量增加，存栏结构持续优化 报告期内，公司新丹系种猪逐步投产，甘肃核心原种场生产的母猪陆续扩充到湖南、广东、云南等猪场， 公司生产性生物资产59,455.27万元，较期初增加了85.18% 。公司存栏母猪数量增加，新增新丹系种猪 4 万头，存栏结构持续优化，公司优秀的丹系种猪猪场可做到PSY30的优秀成绩，公司新丹系仔猪具有生长速度快、料肉比低等特点。 （3）饲料业务转型，做好内供外销 报告期内，公司饲料销量约 616.63 万吨(含内供饲料)，同比增长约 7.83%。 一方面，公司加快饲料业务转型，以规模猪场开发为主，提升饲料性价比，以“产品超群”抢占市场；另一方面，公司饲料业务持续为养猪业务做好配套服务，通过营养配方调整、生产工艺调整等降低公司养殖业务中的饲料成本，持续做好内供饲料的安全生产。 （4）完成非公开发行股票募集资金，支持产业发展，降低资产负债率 报告期内，公司完成非公开发行，募集资金 11.4 亿元用于支持湖南、广东、海南、广西等项目建设，扩大消费区域的生猪产能布局，本次非公开发行股票项目的顺利完成有效降低了公司资产负债率，保持稳健发展策略。 （5）全面优化信息化系统，打造全产业链协同云平台 报告期内，公司联合第三方专业化公司在原有信息化系统基础之上，进行优化升级，融合智慧养殖系统、饲料和肉品 MES 生产系统和客户管理体系、供应链云体系以及协同运营体系等，打造全产业链多系统协同云平台，实现集饲料产业、养殖产业、肉品产业协同与高效运营；迭代升级公司费用共享体系建设、饲料板块的采购和销售共享体系建设、养殖板块的生产共享体系建设、公司合并报表体系和资金管理体系建设，提升财务运营及资金管理效率。 （6）推进低成本体系打造，提升员工专业化能力 报告期内，公司深入推进低成本体系打造，推行全员全面全过程的疾病防控管理、全员全面全过程的生产成本管理，并邀请行业专家、一线优秀员工等共同编制了《养猪规范流程与操作清单手册》，明确了健康养殖标准、疫病防控要点、岗位职责和工作流程等，推行养猪标准化，提升了一线生产人员的专业素养，不断改善生产指标，龙华农牧、湖南美神、株洲美神、甘肃美神等子公司通过非洲猪瘟无疫小区国家级评审。公司推进公司+农户轻资产养殖模式，如存活率、料肉比等生产成绩指标明显改善，成本下降明显，盈利能力大幅增强。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 养殖： 在建项目相继投产，产能逐步释放，生猪出栏量大幅增加； 肉品： 扩大业务规模，河南生猪屠宰产能投产，生猪屠宰量增加。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
1.会计政策的变更 （1）2021年12月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释15号”），解释15号中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产生的产品或副产品对外销售的会计处理”、“关于亏损合同的判断”内容自2022年1月1日起施行。 根据累积影响数，调整财务报表相关项目金额。会计政策变更导致影响如下：
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 详见第十节“财务报告”中的第八项“其他原因合并范围变动” （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
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