卓然股份(688121):上海卓然工程技术股份有限公司2022年度向特定对象发行股票证券募集说明书（申报稿）
原标题:卓然股份:上海卓然工程技术股份有限公司2022年度向特定对象发行股票证券募集说明书（申报稿） 公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。 一、关于公司本次向特定对象发行股票的规模 本次发行募集资金总额不超过人民币 41,252.80万元，发行价格为 13.57元/股，因此，本次预计发行的股票数量不超过 3,040.00万股（含本数），且未超过本次发行前公司总股本的 30%。本次发行股票的最终数量将在本次发行经上海证券交易所审核通过并取得中国证监会予以注册的批复后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 在定价基准日至发行日期间，如公司发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，导致本次发行股票的发行价格调整的，发行股票的数量上限将进行相应调整。 若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股份总数及募集资金总额届时将相应变化或调减。 二、特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅读本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”的全部内容。 （一）市场竞争风险 作为大型石油化工装置集成服务商，虽然公司拥有国内居于前列的销售规模、国内外同行业先进技术水平，且在工艺技术创新、产品质量管理、产业集聚发展等方面，具有较高的国际竞争力和市场占有率，但随着市场需求持续扩张，更多 民营企业转向乙烯、丙烯产业链发展，同质化产品加快出现，相关技术、人才的竞争也愈加激烈，公司在市场变化中同样承受风险。长期来看，如果公司不能有效扩大规模、公司产品技术无法跟随市场需求及时更新迭代，将受到行业新进入者的挑战，公司将面临市场竞争加剧而导致占有率下降的风险。 （二）原材料供应及价格波动风险 公司的产品为大型炼化装备，生产周期长，原材料主要为大宗材料、动静设备及定制件等，需要提前备货。受市场及供给端的影响，主要原材料单价在报告期内有所波动。公司主要原材料在生产成本中占有较大的比重，如果主要原材料价格未来持续大幅上涨，公司生产成本将显著增加，因此公司存在原材料价格波动的经营风险。 （三）产业政策风险 公司所处的炼化专业设备制造行业受到国家产业政策和行业规划的影响。未来的产业政策或行业规划若出现变化，将可能导致公司的市场环境和发展空间出现变化。 （四）存货跌价和周转率下降风险 公司的产品为大型炼化装备，生产周期长，需要提前备货，且大部分以最终验收合格的时点作为收入确认时点，验收前公司采购的原材料、生产加工的在产品均为存货。因此，随着公司业务规模迅速扩大、订单金额不断增加，公司存货的规模也将不断扩大，占用的公司营运资金会不断增加，从而使公司存在生产经营持续扩大受阻的风险。 （五）应收账款坏账风险 公司应收账款的客户分布较为集中，应收账款能否顺利回收与主要客户的经营和财务状况密切相关。公司主要客户信誉较高，资本实力较强、回款情况较好，但如果未来主要客户经营情况发生变动，公司可能面临应收账款无法收回的风险，此将对公司财务状况产生不利影响。 （六）即期回报摊薄的风险 本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加。 在公司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润水平不能实现相应幅度的增长，则存在每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度下降的风险。 目录 重大事项提示 ......................................................................................................... 2 一、关于公司本次向特定对象发行股票的规模 ............................................. 2 二、特别风险提示 ............................................................................................. 2 释 义 ..................................................................................................................... 7 第一章 发行人基本情况 ..................................................................................... 11 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ............................................... 11 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ................................................... 13 三、主要经营模式、产品或服务的主要内容 ............................................... 36 四、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施 ........................... 47 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ....................................................... 49 六、财务性投资分析 ....................................................................................... 49 第二章 本次证券发行概要 ................................................................................. 57 一、本次发行的背景和目的 ........................................................................... 57 二、发行对象及与发行人的关系 ................................................................... 60 三、附生效条件的认购合同内容摘要 ........................................................... 61 四、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ............................... 63 五、本次发行募集资金投向 ........................................................................... 64 六、本次发行是否构成关联交易 ................................................................... 64 七、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ........................................... 65 八、本次发行取得批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ........................... 65 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .................................... 66 一、本次发行募集资金运用概况 ................................................................... 66 二、本次募集资金投资项目具体情况 ........................................................... 66 三、本次募集资金投资于科技创新领域 ....................................................... 67 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................ 77 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ........... 77 二、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化 ............................... 77 三、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ................................... 77 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 .......................... 77 五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 .............................................................. 78 第五章 与本次发行相关的风险因素 ................................................................. 79 一、市场竞争风险 ........................................................................................... 79 二、业务与经营风险 ....................................................................................... 79 三、宏观经济及政策风险 ............................................................................... 80 四、财务风险 ................................................................................................... 81 五、即期回报摊薄的风险 ............................................................................... 82 六、审批风险 ................................................................................................... 82 七、其他风险 ................................................................................................... 82 第六章 与本次发行相关的声明 ......................................................................... 84 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................... 84 二、发行人控股股东声明 ............................................................................... 85 三、发行人实际控制人声明 ........................................................................... 86 四、保荐机构（主承销商）声明 ................................................................... 87 五、发行人律师声明 ....................................................................................... 90 六、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明 ................................... 91 七、发行人董事会声明及承诺事项 ............................................................... 92
截至本募集说明书签署日，张锦红直接持有发行人 6,000万股股份，占本次发行前发行人股本总额的 29.61%，为公司的控股股东，张新宇直接持有发行人108.80万股股份，占本次发行前发行人股本总额的 0.54%。张锦红与张新宇系父子关系，合计持有发行人 6,108.80万股股份，占本次发行前发行人股本总额的30.14%。张锦红与张新宇系法定的一致行动人，张锦红与张新宇系发行人的共同实际控制人。张锦红和张新宇的基本情况如下： 张锦红先生：1969年 9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位。 毕业于中国人民大学高级管理人员工商管理硕士专业。1991年 8月至 1993年 5月，任靖江太和工业公司财务科科员；1993年 6月至 1997年 5月，任靖江市华光冶金铸造厂厂长；1997年 6月至 1998年 7月，任日本久保田株式会社学员；1998年 8月至 2003年 5月，任江苏标新久保田工业有限公司（现更名为“江苏标新工业有限公司”）副总经理；2002年 7月至 2006年 3月任卓然有限执行董事兼总经理；2006年 3月至 2016年 1月任卓然有限董事长兼总经理；2016年 1月至 2017年 4月，任卓然有限董事长；2017年 4月至今，任卓然股份董事长；2006年 7月至 2015年 1月，任卓然靖江董事长兼总经理；2015年 1月至今，任卓然靖江董事。 张新宇先生：1990年 8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位，毕业于英国哈德斯菲尔德大学风险灾害与环境管理专业。2013年 11月至 2017年 4月，任卓然有限总经理助理；2017年 4月至 2018年 7月，任卓然股份总经理助理；2018年 7月至今，任卓然股份副总经理；2017年 4月至今，任卓然股份董事；2017年 6月至今，任江苏卓企执行董事兼总经理；2015年 6月至今，任坦融投资执行董事；2015年 7月至今，任中科苏派执行董事；2020年 4月至2021年 6月，任博颂化工的执行董事；2020年 9月至 2021年 12月，任苏州嘉科执行董事；2021年 1月至今，任卓然数智执行董事。 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）公司所属行业 公司主营业务为大型炼油化工专用装备模块化、集成化制造，专业为石油化工、炼油、天然气化工等领域的客户提供设计、制造、安装和服务一体化的解决方案。根据国家统计局《国民经济行业分类与代码》（GBT4754－2017），公司所处行业属于“C制造业”中的“C35专用设备制造业”之“C3521炼油、化工（二）行业管理体制和法规 1、行业主管部门及监管体制 （1）国家发改委 国家发改委负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议。 （2）国家市场监督管理总局 国家市场监督管理总局负责特种设备安全监督管理。综合管理特种设备安全监察、监督工作，监督检查高耗能特种设备节能标准和锅炉环境保护标准的执行情况。 （3）工业和信息化部 工业和信息化部主要负责拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业，指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。 （4）住房和城乡建设部 住房和城乡建设部负责全国建设工程勘察、工程设计、工程造价咨询业务资质的监督管理；负责建设工程勘察、设计、工程造价咨询活动的监督管理；负责建筑工程项目施工图设计文件审查的监督管理，及城乡规划编制的监督管理。 （5）中国电器工业协会工业锅炉分会 中国电器工业协会工业锅炉分会，主要负责收集国内外本行业基础资料，开展行业情况调研，向政府提出本行业发展等方面的建议，协助政府组织编制本行业中长期发展规划，推动行业内相关方面的协调、持续发展；组织开展市场调研和预测，协助政府规范市场行为，维护会员合法权益，为会员开拓市场和建立公平、有序竞争的外部环境创造条件；协助政府主管部门或行业标准化技术机构等组织起草、修订本行业的国家和专业技术标准，协助组织制、修订本行业的协会标准，并推进标准的贯彻实施。 （6）中国机械工业联合会
发行人主营业务为大型炼油化工专用装备模块化、集成化制造，专业为石油化工、炼油、天然气化工等领域的客户提供设计、制造、安装和服务一体化的解决方案，属于专业设备制造业领域中的炼化专用装备制造行业。发行人的产品主要服务于炼油、石化行业，炼化装备的生产制造市场主要由下游炼油、石化行业所驱动。 1、发行人所属行业下游应用领域发展情况 （1）炼油行业 1）炼油行业发展概述 炼油一般是指石油炼制，是将石油通过蒸馏的方法分离生产符合内燃机使用的煤油、汽油、柴油等燃料油，副产物为石油气和渣油，比燃料油重的组分，又通过热裂化、催化裂化等工艺化学转化为燃料油。 石油炼制主要有 3种加工方案：（1）燃料型，是指主要产品用做燃料的石油产品；（2）燃料加润滑油型，此类方案除生产燃料外，部分或者大部分减压馏分油和减压渣油还被生产各种润滑油产品；（3）燃料加化工型，是指除生产各种燃料外，还利用催化裂化装置生产的液化气和铂重整装置生产的苯、甲苯、二甲苯等作为化工原料，生产各种化工产品如合成橡胶、合成纤维、塑料、合成氨等，使炼厂向炼油-化工综合企业发展。这种加工方案体现了充分利用石油资源的要求，也是提高炼油厂经济效益的重要途径，是目前石油加工的发展方向。 中国炼油工业发展有三个阶段：第一阶段，从 1863年第一次进口煤油，到1963年油品基本自给自足；第二阶段，从 20世纪 60年代初到 90年代末，中国炼油行业在产能规模和技术上都实现了巨大飞跃，进入世界炼油大国行列；第三阶段，即从 21世纪初开始到 2020年左右，实现从炼油大国到炼油强国的跨越。 根据《2021年国内外油气行业发展报告》，到 2021年末我国炼油能力已赶上美国，达到 9.1亿吨/年，预计 2022年仍将延续炼油能力较快增长的态势，走势异 于世界主要炼油国家。炼油实力持续提升，为我国经济快速发展和国家能源安全 提供了保障。 2006-2021年中国炼油能力和增幅走势 单位：亿吨 注：数据根据中国石油经济技术研究院、前瞻产业研究院、超级石化、《2021年国内外油气行业发展报告》数据整理 但是，在行业高速发展的同时也存在着一些制约因素和发展瓶颈。 ①开工率常年偏低，盈利能力不足 2020年我国原油加工量、开工率基本与 2019年相当，受外部环境及经济低迷影响，营业收入及利润大幅下滑。2020年我国原油加工量 6.57亿吨，2016~2020年均增长率 5%，年均开工率 75.3%，高于全球炼厂平均开工率 71%，但与发达国家相比（常年开工率居于 80%以上），还有明显差距。2020年我国炼油行业营业收入 3.38万亿，降幅 15.4%，扩大 0.8个百分点，利润同比下降 45.6%。 ②产品价格市场化不足，缺乏充分竞争的市场环境 目前，我国成品油出口价格、国家发改委定价、国有石化集团内部定价和外部采购价格以及地方民营炼厂市场销售价格并存，其中只有出口价格是完全市场化的，其他价格受各种因素的影响市场化程度仍然不足。由于缺乏一个充分竞争的市场环境，炼油企业的竞争力较低，也缺乏应对激烈市场竞争的经验。我国正在不断加大石化行业开放力度，一旦市场高度开放，我国炼油企业将难以适应激烈的市场竞争。 ③市场主体多元化，行业竞争加剧 进口原油“双权”放开，我国炼油行业已逐渐形成国企、民企多样化市场格局。国有炼厂方面，2020年我国国有炼厂 92家，炼油能力 6.25亿吨，较 2019年 6.09亿吨，同比提升 2.6%。中国石化、中国石油仍是最大炼油央企集团。中国石化已打造茂湛、镇海、上海和南京四个世界级炼化基地建设：中国海油已完成 2,200万吨/年炼油、220万吨/年乙烯基地建设。中国石化、中国石油、中国海油三家央企炼油规模占全国的 60%以上。民营炼厂方面，2020年我国民营炼厂133家，炼油能力 2.47亿吨。恒力石化、浙江石化、盛虹石化等单位开始在沿海石化基地建设一批大型炼化一体化项目，山东、陕西民营企业迅速扩张，炼油能力已达到 1.35亿吨。预计“十四五”期间民营企业炼油能力新增 7,600万吨/年。 我国炼厂大型化、基地化发展已成主流趋势，国有炼厂和民营炼厂遍地开花，市场竞争逐步加剧，从规模扩张转向提质增效，从投资拉动转向技术改造、结构调整。 从全行业来看，我国炼油行业正在一个转型期，面临着炼油能力过剩、竞争主体多元化等挑战。 2）炼油行业发展趋势 ①炼油行业将走向规模化 炼油生产规模经济特点显著，生产规模直接决定生产成本、资源利用率和市场竞争力。研究表明，建设 l座 1,000万吨/年炼油厂和分别建设 2座 500万吨/年炼油厂相比，可节约投资 20%左右。1,000万吨/年炼油厂与 500万吨/年炼油厂相比，生产运行费用可降低 15%左右，劳动生产率可提高 21%以上。炼油生产的规模化使得副产品加工利用也具有经济性，有利于提高副产品的综合利用程度和企业经济效益。 近年来，中国新投产、在建/规划的炼油项目体现了明显的基地化、大型化趋势（见下表）。这些项目的炼油能力都达到 1,000万吨/年以上的规模，采用世
②炼化一体化发展，提高应变竞争能力 炼化一体化发展能有效节省投资，降低运营风险，提高资源的综合利用程度，增强应变能力和提高经济效益。目前，与炼化企业密切相关的一体化发展主要有以下几种形式的复合：一是炼油和化工一体化发展；二是油田和炼化企业一体化发展；三是炼化生产和热电或热电联产一体化发展。其中炼油和化工一体化模式应用最多，该模式着眼于最大限度地有效利用石油资源，宜油则油、宜化则化、油化结合，实现企业效益最佳化。炼化一体化具有五大特点：一是减少投资，降低生产成本；二是降低原料成本，提高石油资源的利用效率；三是拓宽石化原料来源，满足市场不断增长的需求；四是提高生产灵活性，应对油品和石化产品市场的变化；五是实现产品多样化，延伸价值链，提高经济效益。 综上，目前炼油行业的发展趋势给其炼化专用设备行业带来新的市场机遇，需求的变化将进一步拉动上游行业进行市场技术的革新，从而提高产品竞争力。 （2）石化行业 1）石化行业发展概述 石油化工产业是我国国民经济的基础和支柱产业，石油化工产业的发展势必会影响国民经济的发展与稳定，同时，石油化工产业也为国防工业提供技术材料和战略物资。 石油化工产品是以炼油过程提供的原料油进一步化学加工获得。生产石油化工产品的第一步是对原料油和气进行裂解，生成以乙烯、丙烯、苯、甲苯、二甲苯为代表的基本化工原料。第二步是以基本化工原料生产多种有机化工原料及合成材料（例如：塑料、合成纤维、合成橡胶）。 随着我国新型工业化、城镇化、农业现代化进一步推进，居民消费能力不断提高，基础设施建设稳步发展，交通、装备、建筑、农业、服装、电子电器等传统产业仍将平稳增长。石油化工行业作为国民经济的基础产业和支柱产业，其市场空间依然较大，整体上来看，目前我国石油化工全行业的总产值已经达到世界第二，仅次于美国。 2）乙烯行业发展概述 乙烯作为石化行业重要的起始物料，是石化产业链的核心化工品，从产业链来看，乙烯原料可以是原油精炼后的石脑油、乙烷气体以及煤炭，而聚乙烯、乙二醇、PVA、PVC、苯乙烯等都是重要的下游产品。乙烯及下游产品占石化产品的 75%左右，所以乙烯常用来衡量一个国家化工行业发展水平。 我国乙烯产能有两轮集中投放期，分别是：2005-2006年和 2009-2010年，主要是由于在国内需求增长。2017-2021年随着原料多元化发展和下游需求稳定增长，中国乙烯产能快速提升，近五年国内乙烯产能复合增长率至 15%。自 2019年国内进入烯烃产能释放周期以来，2021年国内乙烯产能突破 4,000万吨/年。 近五年以来，国内乙烯生产企业开工率逐年下降，主要是进入产能集中释放期，当年新投产装置产能未能充分释放，导致名义开工率偏低。 2000年以来国内乙烯供需情况（单位：万吨） 3）乙烯行业发展趋势 ①行业运行态势良好，乙烯当量缺口仍存在 乙烯的下游需求主要来自于聚乙烯 PE，其需求占比高达 60%。由于我国乙烯产销存在缺口，聚乙烯大量依赖进口。高压聚乙烯大量用于薄膜制品、管材、注射成型制品、电线包裹层等，中、低压聚乙烯主要用于注射成型制品及中空制品，超高压聚乙烯主要用于工程塑料。随着经济发展，人均收入增加，电子商务和快递业务的快速发展，人均包装和耐用品渗透率方面的提升将继续促进聚乙烯消费增长，进而支撑乙烯消费需求增加。 ②七大石化产业基地建成将带动中国乙烯产能 “十三五”期间，国内石油化工行业“基地化、园区化、一体化”发展的理念已经成为共识，集聚发展的空间格局大框架基本形成。国家重点建设中国七大石化产业基地，包括大连长兴岛、河北曹妃甸、江苏连云港、上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷，全部投射沿海重点开发地区，瞄准现有三大石化集聚区，同时立足于海上能源资源进口的重要通道。伴随沿海国家石化基地建设的稳步推进，新一轮石油化工产业投资重心再度往东部沿海地区集中。 ③大批民营资本将提速乙烯的生产
随着社会经济的不断发展、相关产业的升级、国民消费水平的提高以及对良好生活环境的要求，炼油、石化行业的发展将有效驱动上游产业的革新和发展。 炼油、石化行业的发展对上游相关产品的质量和性能的要求越来越高，产业升级和新兴产业发展为炼油化工专用设备行业带来新的市场机遇。 2、炼油化工专用设备行业 炼油化工专用设备是指炼油、化工生产专用设备，但不包括包装机械等通用设备。近年来，随着我国石化工业的不断发展壮大，炼化专用设备制造业逐步发展起来，产业体系逐渐完善，产业规模不断扩大，部分技术可跻身世界前列，具有广阔的发展前景。根据 Wind数据，2013年我国炼油、化工生产专用设备制造利润总额 848.40亿元，过去几年较为稳定。2018年以来，受经济危机、发达国家贸易保护主义等因素的冲击，我国炼化专用设备制造业的发展受到一定影响，利润总额发生小幅波动。 2018-2022年我国炼化专用设备市场规模情况（单位：亿元） 数据来源：共研网 根据我国炼油化工行业设备使用情况，炼油、化工设备产品分类如下： 炼油化工行业设备产品分类图 注：资料来源于前瞻产业研究院整理 （1）炼油化工专用设备行业发展概述 1）全球市场概述 根据 C. Barnes & Co.的报告，2016年以来全球炼油化工设备行业市场规模稳步上升，从 2016年全球市场 4,025.80百万美元增长至 2021年 5,836.60百万美元，年复合增长率 7.71%。2022年、2023年预计全球炼油化工设备行业的市场规模为 6,176.40百万美元、6,526.10百万美元。 2016-2023全球炼油化工专用设备行业市场规模（单位：百万美元） 数据来源：Barnes Reports 发达国家的炼化设备制造行业发展较早，技术比较先进。目前全球石油化工 设备产业已形成美、亚、欧三足鼎立的格局，这三个地区炼油化工专用设备行业 发展较快，典型企业代表为美国 ABB鲁玛斯公司、绍尔集团、德国鲁奇集团和 日本制钢所株式会社。 预测 2023全球炼油化工专用设备市场分布 数据来源：Barnes Reports 装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是产业升级、 技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。炼化设备制造行业是装备制造 业的一个分支，其关键核心设备是各类重型、大型压力容器，广泛应用于石油、 化工、冶金、煤化工、核能等领域。 石油和石油化工工业作为国民经济中的重要支柱产业，在国民经济中占有重 要地位，2021年全国原油一次加工能力净增 3,600万吨/年，其中浙石化新增炼 油产能 2,000万吨/年，盛虹炼化新增炼油产能 1,600万吨/年，若干家 500万吨以 下小型炼油企业进行了关停。我国作为全球石化产业发展最快的国家之一，石油 石化行业较高的投入力度带动炼化设备制造行业快速发展，为炼化设备制造带来 了极大的发展机遇和发展空间。 目前，炼化设备制造行业规模不断扩大，行业生产能力不断提高，但行业发 展也面临一定问题，行业不平衡，中、低端产品市场竞争激烈，高端产品制造却 受到资金及技术水平的限制等。 2016-2028中国炼油化工专用设备行业市场规模（单位：万元） 数据来源：Barnes Reports （2）炼油化工专用设备行业发展趋势 1）国内炼油化工设备进口依赖度下降 随着国内炼油化工设备技术水平的不断提升，一方面加快了行业进口替代，另一方面加快了产品出口。根据海关数据显示，2012年我国炼油化工设备进出口总额为 101.92亿美元，其中进口 58.27亿美元，出口额 43.65亿美元，贸易逆差 14.63亿美元；2018年我国炼油化工设备进出口总额为 116.02亿美元，其中进口 48.25亿美元，出口额 67.77亿美元，贸易顺差 19.52亿美元；2020年，我国炼油化工设备进出口总额为 63.52亿美元，其中贸易顺差 16.92亿美元。 2）炼油化工专用设备生产模块化 模块化生产是指将复杂的生产进行多块的简单化分解，再由分解后的各个模块集成生产的动态模式。模块化生产按照产品性能之间形成一对一关系设计原则，把生产加工出来的零部件组装成一个性能完整模块的过程，应用了当今供应链管理的先进方法，包括 JIT供应、并行工程、延迟策略等。 模块化是能源化工工程产业未来发展方向之一，也是炼油化工专用设备行业生产的趋势。全球炼油化工专用设备行业的头部企业通过建立具有丰富海外项目经验的国际化、跨部门及跨专业的模块设计和执行专家团队，专家团队成员都拥有业内领先的项目设计、执行和管理经验，通过组建项目组来完成多个地域共同合作的模块化项目的设计和交付，同时编制完成模块化执行及设计指导文件，为后期同类型项目提供更加规范的管理流程文件，提升模块一体化解决方案的整体实力。 3）炼油化工专用设备生产信息化 随着石化行业两化融合策略的推进，对炼油化工专用装置效益的要求越来越高，在装置设计基本定型的情况下，炼油化工专用装置系统的控制水平对装置效益的作用至关重要。如裂解装置等炼油化工专用装置的生产制造及控制将与计算机进行联通，从而与 ERP系统、生产计划排产系统紧密相连，实现操作管理、生产管理的一体化，使企业获得最大效益。 未来，信息化技术在炼油化工专用装置上的应用主要体现在以下方面：一是设计手段的数字化。随着炼油化工专用装置技术的发展和研发技术、手段的提高，裂解装置的数字化设计进一步发展为基于标准件库和参数化设计的 CAD二次开发、工业炉的三维设计、功能更加强大的通用计算系统、基于设计全过程控制的
（1）创新壁垒 随着市场对石油化工产品智能水平、集成水平与服务能力的要求逐渐提高，技术研发成为相关企业增长关键点。需要培养锻造一批高级复合型人才，从研发设计、产品开发到生产制造、工艺优化，需要长期的积累与沉淀，初入行业的人才很难达到要求。其次，随着产业结构不断优化，技术迭代周期显著缩短，这就要求企业具备相当的前瞻意识和能够实现技术快速落地的研发团队。 （2）制造壁垒 由于行业特质，石化专有设备生产周期较长，在项目运作前期资金占用量较大，形成研发到生产难度大、周期长而投入较高的特征。同时各单元模块专业跨度较大，需要大量稳定的工艺技术人员，在制造过程中，需要全周期、各环节严格把控，才能确保装置的最终顺利集成、开车。 （3）客户的认可度 大型炼油化工装备属于技术密集型生产企业，国内外石化企业出于对安全性、有效性考虑，建立了严格的供应商资格认定系统，未通过审核的企业难以获得为其提供装备和服务的机会。上述优质客户均要求供应商不仅要取得相关资质及国际通行的质量管理体系认证，同时要对供应商的研发设计、生产运营及管理、供货及时性、产品品质及稳定性、环保及社会责任、成本控制等方面进行持续监督、检查，通过严格的审核后方可进入其全球供应商队列。新进入的企业即使具备了一定的技术，但缺乏整体实力和客户的认同将阻碍其业务的拓展。 （4）资金壁垒 由于行业特质，炼化设备产品生产周期较长，公司在项目运作前期需要资金占用量较大，形成研发到生产难度大、周期长而投入较高的特征。企业具备较为雄厚的资金实力，亦能加大对产品研发的投入，不断提高工艺水平和竞争能力。 资金实力构成进入本行业的重要壁垒之一。 3、竞争优势及劣势分析 与主要竞争对手相比，公司的竞争优势主要体现在以下几个方面： （1）竞争优势 1）研发技术优势 公司自成立以来，一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路，不断加大研发投入力度，培养和吸引创新型人才，拥有较为完善的研发创新体制平台。 作为“上海市高新技术企业”、“江苏省高新技术企业”、“江苏省企业院士工作站”、“江苏省博士后科研工作站”、“江苏省创新团队”，公司在大型乙烯裂解炉成套装备绿色制造领域积累了丰富的科研和实践经验。 公司自主研发的“离心铸造高温炉管质量评价与控制关键技术”获得中国机械工业集团科学技术奖一等奖；“裂解炉模块化技术”可减少对流段外部散热损失约 0.57%，节省约 50%的现场施工人力，具有显著的经济和社会效益，已通过中国石油化工股份有限公司科技部鉴定，该成果属国内首创，达到了国际先进水平；“稀土耐热钢炉管技术”与普通耐热钢炉管相比，抗结焦性能明显提高，燃料消耗量降低 1.5%，运行周期延长 37%，经济效益与社会效益明显，已通过中国石油化工股份有限公司科技部鉴定；“耐热钢炉管制备技术”攻克了微合金元素 Ti烧损工艺、离心铸造典型工艺参数设计、抗渗碳涂层制备工艺等关键技术，建立了耐热合金炉管成套制备工艺，实现组织控制优化及炉管抗渗碳性能显著提高；“大型模块化供货技术”，实现双炉膛辐射段集成，比传统模块化现场施工 人员减少 20%，辐射段模块整体吊装可减少补焊补漆等常规高空施工尾项、吊装 作业范围小、交叉作业少，实现建设项目成本比传统模块化供货减少约 5%，显 著提高相关投入产出比例，提高生产效率；“整体模块化供货技术”增加燃烧器、 风机、空气预热器等相关设备，以及炉本体管线集成，实现炉本体整体模块化供 货，大大减少现场安装施工工作量、高空作业、现场安装时间及施工尾项、高空 尾项，提高设备安装质量。 2）生产优势 ①模块化供货优势 凭借公司的“裂解炉模块化技术”和“整体模块化供货技术”，公司已实现 大型乙烯裂解炉等炼油化工装备的整炉模块化及集成化生产制造与供货。大型乙 烯裂解炉传统的生产制造与供货是采用散装供货、现场安装的方式，这种模式现 场施工工作量大，施工质量也得不到完全控制，对于出口项目更难以实施。为实 现出口项目的顺利安装，公司在承接的多个项目中采用模块化的供货方式，在公 司的生产制造车间内完成预组装、锚固钉、托砖板焊接、喷砂油漆后，运到项目 现场进行安装，不仅缩短供货时间、提高设备质量、节约制造成本，同时有力保 障了设备运行安全。 卓然股份模块化供货 ②规模化生产优势 公司是目前我国大型炼油化工装备行业的生产制造商和出口商，在江苏靖江设有大型专业化生产基地，并配备先进的生产设备，同时公司的规模化生产可满足“一站式工厂”供货模式，涵盖离心铸造高镍合金稀土炉管、静态铸件、翅片管、钉头管、集合管、猪尾管、各类压力容器、压力管道、各类工业炉钢结构。 凭借显著的规模优势，公司的生产效率大幅提高，生产成本得到有效降低。在产品方面，公司实现了产品的统一化；在原材料采购方面，提升了采购原材料时的议价能力；销售方面，实现单位销售额所需的品牌建设、市场营销费用有效降低；在管理方面上，人员配置更为精简，技术人员更为专业。 ③快速响应、及时交货优势 公司拥有完善的乙烯裂解炉等大型炼油化工装备生产制造体系，能够为客户提供包括功能研发、定制化设计、生产制造、组装配送、现场安装和售后技术支持服务在内的全流程“一站式工厂”服务，尤其是公司的快速响应能力、及时交货率为公司赢得了诸多大型优质客户的稳定订单。公司自成立以来，不断从生产工序精细化、工厂布局合理化、部分流程自动化等方面着手，改进生产工艺，缩短生产流程，大幅提高了公司的应变能力，为及时快速交货提供了坚实的基础保障；建立了快速响应机制，打破行业交货周期长的老大难问题，通过提升公司产能的冗余度，保证公司可以独立完成任务的同时，降低了突发事件对公司产生的负面影响，从而提升了公司整体的生产水平。 3）产品质量优势 自成立以来，公司坚持以产品质量为发展核心，取得了 LRQA（劳氏）ISO9001、ISO14001、ISO45001管理体系认证；发行人及子公司拥有工程设计资质证书专业甲级、工程设计资质证书专业乙级、建筑业企业资质证书石油化工工程施工总承包二级资质及国内最高等级的 A级锅炉制造许可证和压力容器设计、制造许可证；并取得了美国机械工程师协会（ASME）的 S/U授权证书。 4）丰富的项目经验优势 凭借先进的模块化制造技术、雄厚的技术储备力量、强大的产品开发能力、娴熟的生产工艺以及完善的质量体系，经过多年发展，公司已成功向国内外客户发展和推广了裂解炉、转化炉、加热炉等系列设备的整体供货及现场组装供货模式并取得了大量成功业绩。 其中“吉林石化 4万标立制氢转化炉”收获客户“国内同类项目设计工程最短、订货周期最短、施工流程最短、建设工期最快、开车水平最优”的“五个之最”评价，公司从详化设计到产品最终全部交货仅用 4个月；“中化泉州 1200万吨/年炼油项目 14万标立制氢装置”荣获业主颁发的 PC样板工程奖；“马来西亚 TITAN9万吨/年乙烯裂解炉项目”首次由中国设计，采用中石化 SEI工艺，由公司运用综合的材料技术和制造技术生产。 5）优质客户资源优势 大型炼油化工装备属于技术密集型生产企业，国内外石化企业出于对安全性、有效性考虑，建立了严格的供应商资格认定系统，未通过审核的企业难以获得为其提供装备和服务的机会。上述优质客户均要求供应商不仅要取得相关资质及国际通行的质量管理体系认证，同时要对供应商的研发设计、生产运营及管理、供货及时性、产品品质及稳定性、环保及社会责任、成本控制等方面进行持续监督、检查，通过严格的审核后方可进入其全球供应商队列。 公司专注于乙烯裂解炉等大型炼油化工装备的研发设计和生产制造多年，技术研发、产品质量、产能保证、快速响应能力和售后服务等均居行业先进水平，先后成为多家全球知名企业的全球合格供应商并与之建立了长期而稳定的合作关系，在老客户关系维系的同时不断增加新客户。公司产品先后出口泰国、马来西亚、新加坡、巴基斯坦、沙特阿拉伯、波兰、捷克、葡萄牙、俄罗斯、尼日利亚、美国、中国台湾等国家和地区，公司客户包括中石化、中石油、中海油、中化集团、浙石化、德希尼布、美国空气化工公司、西班牙 TR公司、法国液化空气公司、林德工程、韩国乐天化学、泰国 SCG集团、巴斯夫、赛科等国内外著名跨国公司，并深受客户赞誉，多次获得客户颁发的核心装备“优秀供应商”称号。其中，公司与巴斯夫的合作始于 2009年，合作十几年间公司先后为巴斯夫提供过近 20台/套产品及服务，2022年 11月 4日的中德经济界代表座谈会更加为中德两国企业的稳定友好合作奠定了重要基础。在和这些全球知名企业长期战略合作的过程中，公司伴随客户共同成长，公司产品得到客户的一致认可，客户对公司有很强的黏性与依赖性，使得公司实现可持续发展并保持核心竞争力。 公司主要合作客户 （2）竞争劣势 目前公司专注于大型炼油化工装备，进行模块化生产制造，在该领域的研发、生产及销售均保持良好的发展势头。根据公司未来发展战略，公司将凭借丰富的技术积累向利润率更高、社会效益更为明显的总集成领域进军，这就要求公司全面提升在各个领域的研发资源配比。 虽然公司现有的研发实力已居行业先进水平，但公司目前的研发人才、研发设备等还需进一步提高，公司首次公开发行募集资金实施的“研发运营支持中心及信息化建设项目”将在目前研发部门的基础上，针对新领域、新业务和新客户需求来进行合理的研发能力提升，研发人员配备以更好地适应公司发展战略的需要。 三、主要经营模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主要经营模式 炼油、化工专用设备制造行业生产模式主要是以销定产、按订单组织生产为主。行业内的公司经过客户的资格认证后，要根据客户订单要求的产品规格、型号、质量参数、功能需求以及交货期，快速响应客户需求，按照排产计划进行原料的采购。 由于产品一般以定制化大型炼化项目为主，产品交货期较长，公司一方面需要通过与原材料供应商建立长期稳定的合作关系，保证原材料的供应，并降低原材料价格上涨风险，另一方面需要加强存货管理能力，力图减少主料及辅料库存，降低仓储成本。其次，公司研发设计部门需要根据客户要求针对新产品进行设计开发，并随时改进研发和设计方案，方案确定后公司需要设计生产工艺流程，组织生产制造；最后，产品组装完成并检验合格后公司需提供运输服务和售后服务支持。 1、采购模式 根据物资产品类型、供货周期、价格高低等，在满足项目工期和业主合格供应商名录的条件下，公司采用直接采购、平台采购、零星采购相结合的综合采购模式。其中直接采购模式，公司统一进行招标采购，包含接收采购计划→询比议价→发出中标通知→合同签订→收货付款等流程。平台采购模式，公司通过北京国事进行采购，包含提供产品需求→界定价格→北京国事调查筛选供应商→达成交易→合同签订→收货付款等流程。 采购流程图如下： 2、生产模式 公司的产品生产主要由两家子公司负责，即卓然靖江及博颂能源。卓然靖江主要负责工业炉主体压力部件（压力容器、离心浇铸炉管、对流模块等）的制造。 博颂能源主要负责大型工业炉整体装备和移动装置的制造。公司生产模式主要有传统模块化、大型模块化及整炉模块化集成化等三种生产供货模式，公司会根据不同客户的实际需求和不同项目现场的运输条件、气候条件及场地条件，合理选择相应的供货模式。 传统工业炉制造，一般是将工业炉炉管、管托架、耐火材料及锚固件、型钢、钢板、炉用零部件等以散件或预制件形式交付至业主现场，由施工单位在现场完成预制、组装、检验、安装等工作。工业炉现场制造、施工和安装周期较长，成为项目建设的瓶颈。公司的传统模块化生产，区别于传统工业炉制造方法，尽可能多的工厂化制造，减少现场施工工作量，从而降低施工难度，提高产品质量。 大型模块化生产，相比较传统模块化生产，其现场施工工作量更少，工厂化制造程度更高。大型模块化生产时，辐射室（包括辐射室本体钢结构、辐射管系、耐火衬里等）在工厂码头整体组装，然后采用大型液压平板车和滚装船运输至现场直接就位。项目现场仅有对流模块需要采用大型吊装机械与其他模块进行现场组装。该种生产供货模式主要应用在一些运输条件较好，工期较短，但项目现场施工条件比较有限的中大型项目。 整炉模块化集成化生产供货是项目现场工作量最少，工厂预制化程度最高，工期最短、施工难度最小的生产供货方式，包括辐射室、对流室、框架钢结构、平台梯子及其他炉体附属设备等所有模块均在工厂码头组装成整体，运输至现场直接就位。整炉模块化集成化生产将项目现场工作量压缩到最小，降低了总制造成本，大幅缩短了建设周期，产品质量得到更好的保证，但由于整炉产品重量、体积较大，该生产供货方式受到运输条件及气候条件的较大约束，装运难度及专业性要求较高，运输费用也相应增加。近些年来，我国交通基础设施不断完善、起重运输设备更新换代，大型炼化专用设备向大规模、高度集成化发展，炼化专用装置的外形尺寸也随之不断增大、增高。随着公司制造工艺的不断整合优化、生产组织能力不断提高、项目现场服务经验不断丰富，公司越来越多地将整炉模块化集成化生产供货模式应用在一系列大型“炼化一体化”项目中。公司生产模式演化图如下：
为进一步拓宽市场和客户资源，公司与北京国事达成合作。公司与北京国事直接对接，在公司与北京国事就报告期内主要项目的合作过程中，公司与北京国 事、业主签订三方合同，另与北京国事签订两方合同，由北京国事直接与公司进 行结算，公司将此种业务产生的收入作为经销收入核算。 4、研发模式 跟随炼化产业在国内稳步增长的态势，公司不断加大研发投入，与科研院校、 客户及同行业内其他公司进行充分技术交流，不断提升创新能力，及时掌握前沿 技术成果与市场动向，采用自主研发与合作研发相结合的模式，形成了较完整的 研发、生产、市场一体化自主创新机制。公司研发部门设置下图所示： 由于下游客户对炼化设备的需求具有多样化、个性化、非标准化特点，公司的产品需根据客户典型需求进行定制化开发，在与客户的项目合作和交流过程中，公司收集客户的建议与意见、分析客户典型需求，通过研发、设计、制造、安装和服务，在不断完善的过程中使公司产品性能满足行业要求。基于客户典型需求来引导研发设计是公司研发工作的主线之一，同时也有效促进了公司前瞻性技术研究与产品交付落地之间的技术转换效率。公司目前研发模式主要分为自主研发与合作研发，具体内容如下： （1）自主研发 公司的自主研发以市场和下游客户需求为导向，研发人员通过大量文献分析和市场调研，有计划地开展新技术的研发，对符合立项标准的项目进行立项申请，编制研发项目预算，履行公司内部逐级审批流程，立项通过后进行研发设计及研发试验。公司通过对行业发展趋势和技术发展的判断，对技术和产品进行不断创新，提升公司的敏锐度和自主创新能力，提高公司的核心竞争能力和发展后劲。 （2）合作研发 公司与科研院校、同行业其他公司的合作研发主要是合作完成项目课题研究，公司首先与相关合作单位进行研发协商，明确研发目标、研发周期和研发成果的 权利归属等合作事宜，就权利义务关系达成一致后，签订合作研发协议，根据合 作研发协议进行合作研发。 （二）主要产品和服务 公司主要产品包括乙烯裂解炉、转化炉、炼油加热炉、余热锅炉、压力容器、其他配套产品及相关技术服务，其中乙烯裂解炉、转化炉属于石化专用设备，炼油加热炉、余热锅炉属于炼油专用设备，压力容器为炼化行业通用设备，因此将压力容器与其他配套产品及相关技术服务归类为其他产品及服务。公司主要服务为工程总包服务，该部分收入归类为工程总包服务类别。 公司主要产品中的乙烯裂解炉投资大、能耗高、工艺技术壁垒高，是乙烯装置中的关键和核心工艺设备。就乙烯裂解炉而言，蒸汽热裂解是一个十分复杂的多种反应组合，除生成烯烃外，同时还存在脱氢、异构化、环化、叠合和缩合等二次反应，裂解炉的反应和裂解过程于辐射段模块内的高温离心铸造炉管内完成，段模块因其在处理能力、传热效果、热负荷和收率等关键技术指标上均有着较高的设计要求，对整个装置稳定高效运行起到至关重要的作用，是整个装置最重要的部分。辐射段模块作为炼化专用设备最重要的部分，其制造成本约占整个设备总成本的 40%-50%，属于公司产品的核心部件。 以乙烯为代表的烯烃为现代石油化学工业生产的基础原料，其总量约占石油化工生产总耗用原料的 3/4，2019年全球乙烯产量达到 1.7亿吨。乙烯裂解炉因其在乙烯装置中的特殊地位又是化工生产装置的龙头，在现代石油化学工业中具有非常重要的地位。公司深耕核心炉管性能及整炉生产工艺多年，在炉管离心铸造设备、炉管材料万小时持久性能及炼化装备模块化集成化制造技术等方面都有深厚的技术沉淀，从而形成了以辐射段模块为核心部件、以乙烯裂解炉为核心产品的大型炼化专用装备模块化、集成化生产制造与供货模式，同时公司为客户提供工程总包服务、工程咨询、工程管理服务及相关设备的技术开发服务。 1、石化专用设备 （1）乙烯裂解炉 乙烯裂解炉分为气体裂解炉和液体裂解炉两种，主要作用是把天然气、炼厂气、原油及石脑油等各类原材料加工成裂解气，并提供给其它乙烯装置，最终加工成乙烯、丙烯及各种副产品。裂解炉主要由对流段、辐射段（包括辐射炉管和燃烧器）和急冷锅炉系统三部分构成。 （2）转化炉 转化炉是炼油厂中结构复杂、造价昂贵、工作条件苛刻的一种加热炉。水蒸汽和烃类进入转化炉炉管通过高温及催化剂作用，进行转化反应，生成 H?、CO和 CO?。其炉管既具有反应器的特点，又具有压力容器的特点。转化炉作为制氢、制 CO、制甲醇等装置的核心设备，炉型基本上可分为顶烧炉、侧烧炉与阶梯炉三种。公司的转化炉产品包括制氢转化炉、甲醇转化炉、CO转化炉、合成氨转化炉。产品示意图如下： 转化炉是一种非常特殊的外热式列管反应器，由于转化反应的强吸热及高温 等特点，这种反应器被设计成加热炉的形式，催化剂装在一根根的转化炉管内， 在炉膛内直接加热，反应介质通过炉管内的催化剂床层进行反应。转化炉苛刻的 操作条件，使得转化炉有很多有别于其它加热炉的特殊性，在炉体结构、炉管材 料、管路系统支撑、管路系统应力、管路系统膨胀及补偿、燃烧、烟气流动及分 配、耐火材料等各方面都必须精心考虑。 2、炼油专用设备 （1）加热炉 石油炼制过程包含蒸馏、萃取等物理过程，也包含裂解、缩合、转化等化学 过程。这些过程都需要供给大量的热量才能完成，炼油加热炉就是为这些过程提 供热量的设备，其供热量直接影响后续分馏塔的产品收率，或直接影响后续反应 器的反应深度，从而影响最终的产品收率。公司加热炉产品包括：常减压加热炉、 重整加热炉、延迟焦化加热炉、渣油加氢加热炉、蜡油加氢加热炉、汽柴油加氢 加热炉、汽油加氢脱硫加热炉、蒸汽过热炉、焚烧炉等。产品示意图如下： 炼油加热炉中，常减压装置是原油初加工装置，其处理能力决定了整个炼油厂加工能力或规模。在常减压装置中，常减压炉的处理能力决定了常减压装置处 理能力，如常减压炉处理能力不够，整个装置将无法完成预定的任务。从此意义 上讲，常减压炉的处理能力决定了整个生产装置甚至整个炼油化工企业加工能力 或规模。 重整加热炉是重整装置的核心，主要用于石油的二次加工。在加热、氢压和 催化剂存在的条件下，重整装置使原油蒸馏所得的石脑油转变成富含芳烃的高辛 烷值汽油（重整汽油），并副产液化石油气和氢气。重整汽油可直接用作汽油的 调合组分，也可经芳烃抽提制取苯、甲苯和二甲苯。副产的氢气是石油炼厂加氢 装置用氢的重要来源。催化重整是提高汽油质量和生产石油化工原料的重要手段， 是现代石油炼厂和石油化工联合企业中最常见的装置之一。 （2）余热锅炉 余热锅炉作为回收工业生产过程中的余热、废热系统的重要组成部分，是节 能减排的关键设备。公司的余热锅炉主要用于炼油专用设备，产品包括：催化余 热锅炉、对流段烟气余热锅炉、透平尾气余热锅炉。产品示意图如下： 3、工程总包服务 工程总包服务即从事工程总承包的企业受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。公司的工程总包服务主要是设计-采购-施工总承包，即 EPC服务，提供自 项目规划、工艺包设计直至试车开车、竣工验收的全流程服务。公司从业主手中 以确定的投资规模承接项目后，承担工程项目的全部建设和管理工作，并对承包 工程的质量、安全、工期、造价全面负责，工程总包服务模式如下： 4、其他产品及服务 （1）压力容器 压力容器是指盛装气体或者液体，承载一定压力的密闭设备，是各工业行业 均涉及的通用性特种设备，在承压状态下工作，且所处理的介质多为高温或易燃 易爆。产品示意图如下： （2）工业装备配套产品 公司的工业装备配套产品包括：静态铸件、辐射段盘管、对流段模块、炉墙
新技术可以提升公司核心竞争力，帮助客户提高生产效率、降低生产过程中的消耗，是企业持续发展的源动力。公司高度重视技术创新，目前已形成一套行之有效的技术创新机制，为公司提升核心竞争力提供了保障。 1、制度保障 发行人重视技术创新，制定了技术创新相关的规划和保障措施。通过制订相关规章制度，规范了企业的技术研发管理工作，将“自主创新”置于促进企业持续、协调、快速发展的突出位置。 2、激励机制 为调动技术研发人员积极性，发行人建立健全高效的创新激励机制，从改革分配制度入手，依创新贡献大小，给予科研人员合理的回报，提高工资、福利待遇，并进行科研专项奖励等。 3、加强研发人员团队建设 在内部人才队伍建设方面，公司每年制定年度培训计划，鼓励技术研发人员积极参加行业技术类交流活动，通过与行业专家进行座谈、交流和研讨，使公司研发人员能够充分了解行业技术方向和同业企业的技术现状，规划自身技术创新的方向。在外部人才引进政策方面，公司制定了详细的人才招聘政策，通过提供具有竞争力的薪酬、良好的工作环境及晋升机会引进具有创新能力和创新意识的优秀人才。 4、自主创新与借助外部机构相结合 公司在自主创新为基石的同时也借助外部机构的研究力量，与外部机构共同进行研发合作。公司与大连理工大学、北京化工大学、华东理工大学、西安交通大学、美国路易斯安那州立大学等等机构进行合作，并聘请外部专家在炉管离心铸造设备、炉管材料万小时持久性能、裂解催化等不同方向进行相关的研究与检测，推动公司产品升级、技术创新，从而提升公司的研发效率。 五、现有业务发展安排及未来发展战略 公司将继续秉承智能化、标准化、创新化、平台化的理念，在保持现有标准管理、精准协同的优势基础上，结合公司丰富的资源、技术、人才条件，不断加强设计制造一体化能力，充分发挥公司在原油催化裂解方面的优势。目前，公司的诸多产品已广泛服务于石油、石化等行业的客户，取得了良好的应用效果；未来在设计制造一体化方面，不断完善和优化总集成、总承包水平，并在后期为客户提供图形化、可视化、数据化的整体解决方案，实现生产智能化、服务智能化。 以平台优势为基础，提升公司整体的协同水平，快速做大做强，成为石化装备行业的领导者。 六、财务性投资分析 《上市公司证券发行注册管理办法》第九条规定，“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”；《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》第八条规定，“截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况”。 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》就上述法规补充以下适用意见： “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。 （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。 （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。 （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。 （六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。 （七）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。” （一）最近一期末发行人持有的对外投资（包括类金融业务）情况 发行人核算对外投资的报表科目主要为交易性金融资产、其他流动资产、其他非流动资产和长期股权投资，具体情况如下： 1、交易性金融资产 截至 2022年12月31日，发行人不存在交易性金额资产。 2、其他流动资产 截至 2022年12月31日，发行人其他流动资产金额为13,463.68万元。主要系待抵扣增值税和预缴所得税等，不属于上述法规规定的财务性投资。 3、其他非流动资产 截至 2022年12月31日，发行人其他非流动资产金额为28,390.84万元，主要系前次募投项目的预付款等，不属于上述法规规定的财务性投资。 4、长期股权投资 截至 2022年12月31日，发行人长期股权投资金额为8,140.01万元，具体情况如下： 单位：万元、% 被投资单位 账面价值 减值准备 持股比例 - 21.00 苏州圣汇 7,670.16 卓质诚 469.85 - 40.00 苏州圣汇主要从事压力容器的制造和销售。卓质诚主营工程管理服务、工程技术咨询和质检技术服务等。公司投资于苏州圣汇和卓质诚，有助于公司进一步整合资源，积极投资布局，落实公司发展战略，有利于提升公司综合竞争力和行业影响力，为公司进入相关领域奠定基础，不属于上述法规规定的财务性投资。 上述可知，发行人最近一期末不存在财务性投资。 （二）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况 本次发行董事会决议日为 2022年 11月 7日，前六个月（2022年 5月 7日）至本募集说明书签署日，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况。 七、同业竞争情况 （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在构成重大不利影响的同业竞争 截至本募集说明书签署日，公司的控股股东为张锦红，实际控制人为张锦红和张新宇。 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人张锦红除持有公司29.61%股权外，未控制其他企业；共同实际控制人张新宇共控制 5家企业，具体情况如下： 公司名称 持股比例 注册资本 经营范围/业务性质 投资管理，实业投资，投资咨询，商务信息 咨询，企业管理咨询，从事信息科技、化工 科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服 务及技术转让，化工原料及产品（除危险化 坦融（上海）投资 95.00% 3,000万元 学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒 管理有限公司 化学品）、化工设备、环保设备、机电设备、 电子产品的销售，从事货物及技术的进出口 业务。【依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动】 一般项目：新兴能源技术研发；非居住房地 中科苏派能源科 产租赁；租赁服务（不含出版物出租）（除 97.50% 4,000万元 技靖江有限公司 依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自 主开展经营活动） 除投资设立Innovare Engineering Holding Emsdom Limited 100.00% 100万美元 Limited外，未开展任何经营活动 Innovare 除投资设立Innovare KTI-Fired Heaters Engineering 100.00% 500万美元 Co., Ltd.外，未开展任何经营活动 Holding Limited Innovare KTI-Fired 224,971,500 加热炉、复合蒸汽转化炉等设备的研发、规100.00% Heaters Co., 韩元 划、供应、安装等服务 Ltd. 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人之间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，具体情况如下： 1、发行人与张新宇控制的 INNOVARE KTI不构成属于重大不利影响的同业竞争的情形 INNOVARE KTI系注册在韩国的股份公司，主营业务为加热炉、复合蒸汽转化炉等设备的研发、规划、供应、安装等服务，相关产品服务属于石油化工专用设备领域，与公司构成同业竞争情形，但对发行人不构成重大不利影响，具体原因如下： （1）历史沿革方面相互独立 INNOVARE KTI系张新宇控制的公司INNOVARE于2016年6月15日设立的公（2）资产、人员、采购、销售渠道均相互独立 INNOVARE KTI自设立以来与发行人的资产相互独立，均独立运营、独立采购和销售。报告期内，INNOVARE KTI主要客户为韩国当地及全球其他国家的大型企业，如 SK Energy、SK GLOBAL CHEMICAL、SK LUBRICANT、GS Caltex等，而发行人的主要客户为国内的大型企业，如中石化、中石油、中海油、中化集团等；报告期内，INNOVARE KTI的主要供应商大多为韩国当地的企业及全球其他国家的企业，如 JOHN ZINK ASIA-PACIFIC、YUHANTECH、HANYANG INDUSTRY、DAESHIN PLANT CONSTRUCTION等，而发行人的供应商主要为国内企业，如中国化学工程集团有限公司、中石化等。二者的主要客户、供应商群体存在明显差异，双方不存在共用销售渠道的情形。截至本募集说明书签署日，发行人与INNOVARE KTI之间不存在非公平竞争、不存在利益输送或相互/单方让渡商业机会的情形。 （3）发行人与INNOVARE KTI在同类业务的营业收入和营业毛利的情况 根据《监管规则适用指引——发行类第 6号》，“同业竞争及是否构成重大不利影响的认定标准参照首发相关要求”。根据《<首次公开发行股票注册管理办法>第十二条、第十三条、第三十一条、第四十四条、第四十五条和<公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书>第七条 有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第17号》第1问关于《首次公开发行股票注册管理办法》第十二条“构成重大不利影响的同业竞争”的理解与适用，“竞争方的同类收入或毛利占发行人主营业务收入或毛利的比例达百分之三十以上的，如无充分相反证据，原则上应认定为构成重大不利影响的同业竞争”。INNOVARE KTI的主营业务收入及毛利占发行人主营业务收入及毛利的比例均低于30%。（未完）  |