[年报]福立旺(688678):2022年年度报告
原标题:福立旺:2022年年度报告 福立旺精密机电（中国）股份有限公司 2022年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、 重大风险提示 公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告第三节经营情况讨论与分析中“四、风险因素”相关内容，请投资者予以关注。 四、 公司全体董事出席董事会会议。 五、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、 公司负责人许惠钧、主管会计工作负责人陈君及会计机构负责人（会计主管人员）陈君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2022年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数分配利润，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）。截至2022年12月31日，总股本173,350,000股，回购专用证券账户中股份数2,000,000股，以此计算合计拟派发现金红利总额51,405,000元（含税）。公司不以资本公积金转增股本,不送红股。 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本扣减公司回购专用证券账户中股份的基数发生变动的，将维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。该利润分配预案已经公司第三届董事会第七次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司发展战略、未来经营计划、投资计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 □适用 √不适用
一、公司基本情况
(一)公司股票简况 √适用 □不适用
□适用 √不适用
六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润变动原因：主要系不断研发出新产品和新工艺获取了新订单，公司的新导入产品市场需求良好，汇率波动以及公司闲置资金理财产生的收益增加所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要系加大客户回款的催收力度，同时优化了供应商的付款周期和方式； 基本每股收益变动原因：主要系公司本期归属于上市公司股东的净利润增加所致； 稀释每股收益变动原因：主要系公司本期归属于上市公司股东的净利润增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2022年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用
□适用 √不适用 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十二、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司实现收入 92,684.36万元，同比增长 27.58%。其中 3C类精密金属零部件收入53,824.16万元，同比增长40.14%；汽车类精密金属零部件收入17,720.52万元，同比增长12.78%；电动工具精密金属零部件收入 8,971.02万元，同比减少 2.30%；光伏金刚线母线收入 8,961.53万元，同比增长 43.94%；公司综合毛利率为 32.23%，同比减少 1.65个百分点。 实现归属于母公司所有者的净利润 16,194.97万元，较上年同期增长 32.59%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 12,916.37万元，较上年同期增长 15.24%。主要原因为：(1)报告期内，公司加大了开拓市场的力度，不断研发出新产品和新工艺获取了新订单，公司的新导入产品市场需求良好；(2)得益于光伏行业的良好发展态势，子公司强芯科技订单需求旺盛，报告期内，强芯科技实现净利润 2,781.25万元，较上年同期增长 112.74%；(3)报告期内，汇率波动以及公司闲置资金理财产生的收益较上年增加。 截至报告期末，公司总资产规模 229,891.02万元，归属于上市公司股东的净资产 147,059.68万元，资产负债率 36.03%，较上年末上升 12.32个百分点；公司日常经营现金流与财务结构整体保持稳健，经营活动现金流量净额从上年同期 4,390.19万元增至本报告期 22,778.01万元，同比增长 418.84%，现金流较为充足。 （一）报告期内各业务线经营情况 1.3C精密金属零部件业务 报告期内，公司 3C精密金属零部件业务实现收入 53,824.16万元，同比增长 40.14%，毛利率为35.30%，同比减少 0.41个百分点。 报告期内，受制于宏观经济萎靡、通胀高企及终端需求疲软，全球智能手机需求持续低迷，出货量持续下行。根据 IDC统计，2022年全球智能手机出货量为 12.1亿部，并较上一年度同比下降了 10.7%；全球 PC出货量下降 16.3%至 2.92亿台；2022年全球可穿戴设备出货量下降 7.7%至4.9亿台。终端需求的疲软向上游传导，使得消费电子行业面临了较大的压力。 在面对全球消费电子行业整体不利的情况下，公司的 3C精密金属零部件业务收入较上年增长了40.14%，得益于公司继续深耕消费电子精密金属零部件领域，不断加大技术创新力度，持续地进行工艺改进，从设计、工艺、品质、服务等方面为公司发展注入新动力，公司知名度在业内显著提高，公司的新导入产品市场需求良好，特别是耳机类的精密金属零部件和无线充电设备金属零部件业务，从单一零部件向多个零组件渗透，产品种类进一步丰富，通过持续的工艺创新，料号也在不断的增加。 2.汽车精密金属零部件业务 报告期内，公司汽车精密金属零部件业务实现收入 17,720.52万元，同比增长 12.78%，毛利率为16.36%，同比减少 11.12个百分点，其中汽车天窗结构件收入 11,501.72万元，占报告期内汽车精密金属零部件业务比例为 64.91%，同比减少 28.15个百分点。报告期内，汽车金属零部件业务持续增长，得益于公司持续开发新产品，积极拓展结构组件、尾翼运动结构件和空调机加工件等多领域的零部件业务，在新客户及新项目业务上进行多元化拓展。 报告期内，汽车芯片结构性短缺以及原材料价格居高不下导致中国汽车行业面临诸多严峻挑战，汽车供给端节奏放缓，汽车消费需求亦受到压制。根据中国汽车工业协会的数据，2022年中国汽车产销量分别为 2,702.1万辆和 2,686.4万辆，同比增长 3.4%和 2.1%。其中，新能源汽车持续爆发式增长，2022年中国新能源汽车产销量分别为 705.8万辆和 688.7万辆，同比分别增长达96.9%和 93.4%，产销连续八年位居全球第一。全年新能源汽车渗透率达 25.6%，同比大幅提升12.1个百分点，标志着中国新能源汽车已经进入全面市场拓展期。 随着新能源汽车渗透率快速提升，精密金属零部件需求有所增加，双碳目标促进汽车行业转型升级，根据亿欧智库预测，中国新能源汽车市场仍将保持高速增长，2025年将达到 1,137.6万辆。 与伟巴斯特、英纳法等汽车天窗客户保持深度合作，公司的汽车天窗结构件实现了平稳的增长；同时与某新能源汽车客户，在交付汽车天窗业务的同时，利用公司在汽车天窗业务的技术优势和快速的研发响应速度，在报告期内取得其多项定点开发通知书，为其开发汽车座舱及车身、电机、动力混动系统、传感器、制动器、减震器精密零部件及总成结构件等，拓展新能源项目产品。 3.光伏金刚线母线业务 报告期内，公司光伏金刚线母线业务实现收入 8,961.53万元，同比增长 43.94%，毛利率为 45.54%，同比增长 3.76个百分点。其中 36μm的母线实现收入 355万元。受益于“碳达峰、碳中和”目标推动下游光伏硅片行业需求持续增长，带动金刚线行业市场需求持续提升。公司不断加大研发投入，产品种类进一步丰富，陆续推出 36μm和 34μm细线化母线产品，同时研发 27μm母线产品，截至目前 27μm的母线已经开始送样，预计在 2023年二季度末开始批量生产。 根据中国光伏行业协会数据，2022年全球光伏新增装机 230GW，同比增长 35.3%；根据 IEA预测，2022-2027年，全球光伏新增装机 1500GW（年均 300GW），2027年，全球光伏累计装机量将超过煤炭，成为全球最大电力形式。 在降本增效的背景下，硅片向薄片化、大尺寸方向迭代，金刚线细线化有助于推进硅片行业向薄片化、大尺寸的方向发展。为了顺应下游光伏行业发展态势，公司加大了研发投入，通过优化拉拔工艺、设备参数设计和黄铜丝自主研发等方面进行技术升级，加速推动细线化的进程。黄铜丝作为金刚线母线的核心原材料，对金刚线母线能否实现细线化起着关键性的作用，目前黄铜丝主要依赖于进口，公司在南通自建黄铜丝生产线，采用国内独创配方的莫顿工艺，强度公差可以达到行业标准的±1%；通过自制关键原材料向上游延伸，在保障母线质量的同时降低采购成本，减少对关键原材料的依赖，提升公司研发效率，使公司持续保持技术领先优势。 报告期内，黄铜丝研发累计投入 1,881.84万元，截至目前 0.44mm、0.42mm、0.35mm、0.32mm黄铜丝已经实现小批量生产，同时极细超高碳钢黄铜丝目前研发进展顺利，公司正在对各种规格的黄铜丝进行技术指标验证，经过验证，各项性能指标达到领先水平。 4.电动工具精密金属零部件业务 报告期内，公司电动工具精密金属零部件业务实现收入 8,971.02万元，同比减少 2.30%，毛利率为 33.74%，同比减少 0.43个百分点。 根据研究机构 EVTank等机构发布的《中国电动工具行业发展白皮书（2022年）》，预测 2022年全球电动工具出货量和市场规模预计分别为 5.1亿只和 571.9亿美元，同比 2021年分别下滑12.6%和 10.2%，为近几年电动工具最大下滑幅度。 公司凭借着行业领先的技术工艺、研发能力、优秀的产品质量、供货能力以及产品的高性价比等优势，已经进入大型电动工具跨国公司合格供应商体系，例如 MAKITA、Stanley Black&Decker、BOSCH、东成等电动工具头部制造商，且与这些客户保持长期稳定的合作关系。报告期内，公司持续加大电动工具市场开拓力度，依托工艺的不断优化、生产制造智能化、自动化的更新升级、不断降本增效，为客户提供超高性价比零部件。依托于公司先进的生产工艺和成本领先优势，与头部电动工具生产企业保持稳定的合作关系，公司在客户中拥有较为稳定的市场份额。报告期内，立项定点新项目 72个，服务电动工具客户累计 27家，其中世界 500 强客户 3家，报告期内新开发的客户 2家。 (二)生产运营方面 1.新厂区投入使用，为业绩增长奠定基础 2022年第二季度，“精密金属零部件智能制造中心项目”暨新厂区正式结项并投入使用，新厂区主要为消费电子、智能穿戴等新一代信息技术产业提供精密金属零部件产品，新厂区的投入使用将提升公司的制造、研发能力，满足公司智能化生产、拓展高端应用领域、优化产品及客户结构等需求。 为了进一步丰富公司的表面处理工艺，新厂区新建阳极氧化线车间，目前该车间已经建设完成，进入调试阶段，随着该车间的投入使用，公司的表面处理工艺种类更加丰富以及打通前道后道制程，达到工艺的全覆盖；该车间采用 PLC控制，实现了全自动控制、数据可视化，同时该车间有独立的 Trace系统，随时可以监控生产运行状态；车间设计了废水的分管排放和模块回收利用等功能，废水的回收率达到 65%以上，保证了生产线的先进性和环保性。 2.产线实现数据自动化及外观检测自动化 报告期内，公司生产车间共计导入 54台自动化设备，累计节省人力 122人，同比人力成本投入降低 40%；另外，自动外观检测技术也取得突破，累计外观检测设备导入 9台，数据化反馈制程实现品质提升，为公司智能化升级改造提供了坚实的基础。 3.模具中心搭建布局完成 模具中心于 2022年 9月投入使用，采用先进的 CAE、CAD、CAM技术进行成套模具的设计和加工，中心有高精度的三座标检测系统和各类加工机床 30多台，总投入约 2,000万元，模具中心现有人员 23人，包括经验丰富的塑胶注塑模具和 MIM注塑模具专业人才。 (三)研发方面 报告期内，公司研发费用 7,999.53万元，较上年同期增长 32.07%，新引进研发人员 87人，较上年同期增长 41.63%；报告期内，公司多项研发工作达到预期目标，获得丰富的研发成果，公司申请知识产权 103项，其中发明专利 33项、实用新型专利 70项；获得授权知识产权 44项，其中发明专利 2项、实用新型专利 42项。截至报告期末，已累计授权发明专利 18项，授权实用新型177项。 在新能源汽车电池铜排方面，自主创新了铜铝焊接工艺，不仅焊接性能高于同行业，焊接尺寸及外观也有明显的优势，焊接尺寸精度可以达到 0.03mm以内，线性尺寸 0.1mm以内；自主创新了铜排软连接的加工工艺，产品良率可以达到 100%；汽车发动机电磁阀阀体方面，公司自主开发挤薄拉伸模具，壁厚尺寸精度可以控制在 0.01mm以内，针对挤薄拉伸零件，同步开发了自动冷却系统及冷却油，产品生产效率提升。 光伏金刚线母线方面，公司不断加大研发投入，产品种类进一步丰富，其中 36μm的母线在 2022年第四季度已经开始出货，27μm的母线已经开始送样，预计在 2023年二季度末开始批量生产。 (四)人力资源建设方面 公司高度重视人才，持续加大力度吸引行业的优秀人才，公司不断探索先进的运营管理模式，形成了以人才为核心的创新管理体系，持续加强战略性人才队伍的规划建设，打造具有运营管理能力的人才队伍以及高素质、高技能的匠人队伍。同时建立了人才领先战略和薪酬激励体系，将短期激励与长期激励相结合，通过多层次的绩效激励，将公司发展与职工对美好生活的向往相结合，构建企业和员工的命运共同体，推动公司长期可持续发展。 在人才引进与培养方面，通过内部推荐和外部招聘相结合的方式，持续的引入优秀研发人员和管理人员，不断充实公司的研发队伍和管理队伍，在引入优秀人才的同时，完善员工的职业发展路径，针对不同的岗位员工，因地制宜制定不同的职业发展规划，为不同员工搭建不同的发展平台，最大限度的满足员工职业发展需要。 人才考核与激励方面，公司通过自我评价、专业技能评估和工作业绩考核等多维度、多角度考核体系，对各类人才实行动态考核和管理；同时公司在 2022年通过授予 129名核心员工 300万股股票，有效地将股东利益、公司利益、团队和个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。 (五)环保与社会公益方面 公司始终以“与绿色共舞，携自然同行”为准则，通过建立质量管理、环境管理、企业能源管理等体系机制，不断提升技术创新、工艺改造，持续推进节能环保、减污降碳、清洁生产，实现生产制造与生态环保的和谐统一。 公司通过自主创新的金刚线切割和旋压成型相结合工艺，将传统工艺材料利用率从 12%提升到40%，铝材使用量一年就可以节省超 200吨；为全面贯彻并推进国家“双碳战略”重大战略部署，合理配置和利用能源、资源，公司通过光伏屋顶发电约 142.81万度，减少约 1,371吨二氧化碳排放。报告期内，公司获得国家工业与信息化部国家级“绿色工厂”称号。 在履行社会责任方面，公司在保障自身经营发展、持续创造经济价值的同时，积极履行社会责任，报告期内，对外捐赠 25.04万元，积极履行社会责任，为社会的和谐发展贡献一份力量。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司自成立以来一直专注于精密金属零部件的研发、制造和销售，主要为 3C、汽车、电动工具等下游应用行业的客户提供精密金属零部件产品。 公司产品按下游应用领域可以分为 3C类精密金属零部件、汽车类精密金属零部件、电动工具类精密金属零部件、其他行业精密金属零部件及金刚线母线，按生产工艺可以分为精密弹簧、异型簧、卷簧、冲压件、MIM件、车削件、连接器、天窗驱动管及组装部件。 公司产品系为客户定制生产，满足终端产品一定功能或性能需求，产品呈现规格品类多、批次多、单价低的特点，部分产品示例如下： 1．3C类精密金属零部件 公司 3C类精密金属零部件主要包括如 POGOPIN、PIN针类连接器等连接器产品，记忆合金耳机线、卡簧及线簧等异型簧产品，转轴、异型螺母等车削件产品，充电头、卡托、按键等 MIM件产品，广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、手机、无线耳机等信息终端设备制造，除了起到支撑、固定、连接等基本功能，根据不同应用场景，还起到信号传输、电磁屏蔽等功能。 2．汽车类精密金属零部件 公司汽车类精密金属零部件产品主要包括挡风网弹片、天窗横梁等冲压件产品，卷帘簧、启动马达卷簧等卷簧、动力电池铜排和门锁和天线业务等产品，汽车天窗驱动管及组合部件等天窗驱动管产品，可实现缓冲、牵引、支撑、固定等功能。 3．电动工具类精密金属零部件 公司电动工具类精密金属零部件产品主要包括压簧、扭簧、波形簧等精密弹簧产品，涡卷簧等卷簧产品，精密弹片等冲压件产品，精密轴销件等车削件产品，这些弹性和非弹性件起到支撑、复位、紧固、连接等作用，提升了电动工具的操作性及安全性。 4．金刚线母线 公司控股子公司强芯科技生产的金刚线母线在电镀金刚石颗粒后，加工成金刚线，目前主要应用于光伏行业硅片的切割。 (二)主要经营模式 1．采购模式 公司主要采取“以产定购”的采购模式。公司根据客户订单和客户需求预测制定生产计划，采购部根据生产计划，结合原材料库存情况，确定采购计划，向供应商进行询价，若公司合格供名录中的供应商能够提供所需原材料，则优先选择已入库合格供应商；若公司合格供应商名录中的供应商无法提供所需原材料，则通过公开询价的方式向其他供应商询价，选择符合公司采购准入标准的供应商，经公司合格供应商评审通过后，将其增列为公司合格供应商，签订采购协议并向其发出采购订单。 2．生产模式 公司的精密金属零部件具有定制化的特点，不同客户、不同终端产品、不同的产品型号对精密金属零部件产品的需求各不相同。公司根据订单及需求预测进行生产，对于需求稳定且数量规模大的产品适当进行备货。 公司接到客户订单后，企划物控部制定生产计划，生产管理部按生产计划进行排期生产，公司以自主生产为主，部分非核心工序如机加工、热处理等则进行外协加工。 3．销售模式 公司主要采取直接面向客户的直销模式。公司主要客户大多为下游行业知名企业。公司订单的获得方式主要有：（1）承接常年稳定客户的订单；（2）认可公司产品品牌与质量的原有客户推荐；（3）主动联系目标客户进行产品推广。 报告期内，公司的主要业务模式和影响因素未发生重大变化，预计在未来的一定期间内，亦不会发生重大变化。 (三)所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）行业发展概况 精密金属零部件是机械零部件中常见的类型，是综合运用高精密金属成型工艺、精密检测、自动化等现代技术，将金属材料加工成预定设计形状或尺寸的金属零部件。精密金属零部件既具有加工精度高、尺寸公差小、表面光洁度高等精密特点，也具有尺寸稳定性高、抗疲劳与抗衰减性能好等金属零件的特点。精密金属零部件通常在仪器、设备及精密部件中承担一定的功能性，如电子元器件连接、零件铰链、信号传输、弹性接触、支撑、紧固、电磁屏蔽等，广泛应用于精密机床、精密测量仪器、精密电子设备与元器件、汽车、电动工具等行业。随着消费电子、通讯设备、汽车等行业发展，对产品的微型化、高精度、尺寸稳定性、抗疲劳等特性要求越来越高，对高端精密金属零部件需求急速增长，促进了精密金属零部件制造行业的迅速发展。 精密金属零部件制造是各类精密仪器设备生产制造的基础，其发展程度和一个国家的科技水平和制造业发达程度紧密相关。早期精密金属零部件制造业被欧美、日本等工业发达国家垄断，中国制造企业多数处于非核心产品外包代加工和学习阶段。近年来，在全球经济一体化和国际产业转移进程加快的背景下，产业链终端的大型企业为提高市场反应速度、提升研发效率、降低生产采购成本，开始寻找与培育有精密加工能力、有严格的质量控制能力、有自主研发能力以及响应速度快的零部件供应商。我国零部件制造企业通过吸收引进与自主创新，涌现出一批以精密制造技术与精细质量管理为核心能力，可以协同产业链配套企业进行共同研发的优秀企业，精密金属零部件行业得到了长足的发展。 （2）下游应用行业市场需求状况与发展趋势 ①3C领域 3C领域的市场规模及发展状况会对上游精密金属零部件行业的发展产生直接影响，公司在 3C领域的产品主要包括连接器零部件、超精密弹簧和精密金属结构件等产品，发挥连接、弹性接触、支撑、紧固、信号传输、电磁屏蔽等功能。 3C领域市场规模庞大，精密金属零部件需求保持稳定 近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，渗透率不断提升，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。根据中商产业研究院统计，全球消费电子行业市场规模由 2016年的 9,050亿美元增长至 2021年的 10,860亿美元，2022年，受宏观经济下行、下游需求疲软等影响，消费电子终端产品出货量出现不同程度的下滑。但随着居民消费水平的进一步提高、消费质量的提升、各类 3C产品稳定的渗透率和更快的更新换代频率，未来 3C产品仍然具备广阔的市场空间，将带动 3C领域精密金属零部件市场的稳步发展。 在 5G与 AI技术进步的持续推动下，智能移动、智能可穿戴、AR/VR/MR、智能家居及智能显示等 IoT设备的发展将百花齐放，随着终端产品更新换代速度的逐渐加快，内部电子元件的集成化程度亦相应增长，技术门槛不断提高。在消费电子行业集中度提升的背景下，相关精密金属零部 件的需求也将进一步向拥有自主开发能力、掌握多种加工工艺并具备多工艺组合生产能力的精密 金属零部件制造商集中。 智能穿戴设备发展迅速，为精密金属零部件行业带来广阔的市场空间 继智能手机和平板电脑后，智能可穿戴设备产品将成为消费电子产业的下一个增长点。近年来， 全球智能可穿戴设备市场快速发展。根据 IDC的数据，2021年全球智能可穿戴设备出货量达到 5.33亿台，同比增长近 20%，2022年度全球可穿戴设备出货量虽然较 2021年度有所下滑，但 总体仍高于 2019年度及 2020年度的出货情况。IDC预估 2023年出货量同比增长 6.30%，2023 年-2027年复合年增长率约为 5.40%。 智能穿戴设备的设计通常具备较高的时尚性和科技含量，对于零部件而言，一方面要求美观时尚， 另一方面需要应用更多新概念材料与新设计，同时不断要求小微化，对零部件提出了苛刻的要求。 精密金属零部件在智能穿戴设备中起到结构支撑、弹性接触、紧固、信号传输等作用，由于精密 度高的特点，能很好满足智能穿戴设备轻薄、时尚的要求。因此，智能穿戴设备将为精密金属零 部件行业带来广阔的市场空间。 新兴终端应用发展迅速，为精密金属零部件行业带来发展机遇 可穿戴设备未来将进一步与虚拟现实技术相结合，应用场景将延伸至前所未有的广阔领域。VR/AR 技术行业处于起步期，但未来市场潜力巨大，以 VR/AR为代表的新一代电子设备市场将保持高速 增长。根据 Wellsenn XR统计数据，2021年全球 VR和 AR设备出货量分别为 1,029万台和 28 万台，预计将在 2024年增长至 3,546万台和 400万台。随着 VR/AR技术的普及与发展，将为精 密金属零部件行业带来新的发展机遇。 2016-2024E全球 VR/AR出货量 数据来源：Wellsenn XR 3C产品轻薄化、高速传输、时尚化等趋势将带动精密金属零部件的市场需求稳步增长 A．轻薄化 便携性是 3C类产品的最重要指标之一，以智能手机为例，消费者期望智能手机可以把机身厚度 控制在 10毫米以下，整体重量控制在 110克左右；同时为了获得良好的用户体验，越来越多的 智能手机采用了 5至 6寸以上的大屏幕。这就要求在确保零部件的功能性与结构强度的前提下， 尽可能地实现零部件小微化轻薄化。精密金属零部件由于可加工尺寸小、加工精度高、金属延展 性好、金属制件耐久性好等特点，成为实现零部件小微化轻薄化的首选方案。 B．高速传输 智能终端设备实现高速能源传输与高速信息传输，一方面要通过增加电压，但电压增加也会导致 信号传输时发热问题；另一方面也需要连接器与接口表面粗糙度极低，连接器与接口之间紧密贴 合，降低信息与电能传输时的损耗。由于精密金属零部件具备更好的散热性能以及更高的表面加 工精度，可以更好地实现高速能源传输与高速信息传输，已成熟应用于智能终端设备。 C．时尚化 金属零部件由于表面美观时尚、价值感高、不易损坏等特点，在与玻璃制件、工程塑料制件的竞 争中赢得了先机。3C产品的时尚化对于精密金属零部件也提出了更高的要求：涉及设备外观的零 部件需要更好的表面加工精度；零部件更多应用新材料融合科技时尚等。 ②汽车领域 公司汽车类精密金属零部件产品主要包括挡风网弹片、天窗横梁等冲压件产品，卷帘簧、启动马 达卷簧等卷簧、动力电池铜排和门锁和天线业务等产品。随着汽车产业朝着轻量化、电动化的趋 势不断发展，汽车行业对精密金属零部件需求不断增加。 我国汽车年产销量蝉联全球第一，汽车行业产销形势逐步回暖 根据中国汽车工业协会统计，从 2007年至 2021年，我国汽车产量从 888.24万辆增长至 2,608.20 万辆，年复合增长率约为 8.00%；中国汽车销量从 2007年的 879.15万辆增长至 2021年的 2,627.50万辆，年复合增长率达 8.13%。 2007-2021我国汽车产销量情况 数据来源：中国汽车工业协会 中国汽车产销量自 2017年达到最高点后，2018年开始出现下滑，主要原因系近年来我国经济已 由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的关 键时期，我国汽车行业在受宏观经济增速回落和制造业整体处于供给侧结构性改革背景下，也处 于转型升级和结构调整过程中，受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响 承受了较大的压力，但从年度产销量绝对总额来看，2020年我国汽车年产销量继续蝉联全球第一。 2021年得益于新能源汽车技术的发展，汽车产销量有所回暖，同比分别增长 3.4%和 3.8%。 汽车零部件行业平稳发展，汽车天窗市场需求保持旺盛 近年来，我国汽车制造业规模不断扩张，带动汽车零部件行业稳步增长。我国汽车零部件制造行 业销售规模从 2011年的 1.98万亿元增长至 2021年的 4.07万亿元，复合增长率达 7.5%，平均 增速整体高于汽车销量增速。从长期来看，我国汽车行业市场需求潜力巨大，汽车零部件制造行 业具备增长潜力。 2013-2021汽车零部件制造业收入及增速 数据来源：国家统计局、思瀚产业规划研究院整理 以汽车天窗市场为例，根据 Global Market Insights发布的数据，2018年全球汽车天窗市场规模约为 210亿美元，预计将以复合年增长率约 10%的速度增长到 2025年的 400亿美元。随着中高端汽车市场需求的提升、新能源汽车天窗配比的提高以及消费者对汽车天窗需求的增加，汽车天窗市场将继续保持稳定的增长。 新能源汽车渗透率快速提升，精密金属零部件需求有所增加 双碳目标促进汽车行业转型升级，根据亿欧智库预测，2022年中国新能源汽车市场仍将保持高速增长，销量将接近 500万辆，2025年将达到 1,137.6万辆。新能源汽车市场规模稳定扩大，将带动新能源汽车精密金属零部件市场需求稳步增加。 2018-2025E中国新能源汽车销量及预测 资料来源：亿欧智库、天风证券研究所 动力电池是新能源汽车的核心部件，动力电池组的安全、可靠、高续航等特性决定了新能源汽车的性能。动力电池的主要配件（包括箱体、铜排、电池包、电池托盘等）以及电池组的组装过程中都需要用到大量的精密金属零部件和精密金属加工工艺。此外，新能源汽车不仅重塑了传统汽车的动力体系，而且更易于与通信、半导体、互联网等领域实现深度融合，实现汽车内饰电子化，智能化、数字化特征正在显现，精密金属零部件在汽车中的应用范围和价值量也会随得到拓展和提升。 ③电动工具领域 公司电动工具类精密金属零部件产品在电动工具中主要起到支撑、复位、紧固、连接等作用，提升了电动工具的操作性及安全性。 20世纪 90年代以来，中国电动工具产业承接国际分工转移，目前中国已成为全球最主要的电动工具生产国之一。由于电动工具的主要消费市场在欧美，因此国内生产的电动工具大部分供外贸出口。中国电动工具行业在承接国际分工转移的过程中不断发展，整体保持平稳，2021年，我国手提式电动工具的产量为 27,226万台，较 2020年增长 22.9%。根据 Allied Market Research数据，2019年全球动力工具市场规模为 236亿美元，预计到 2027年可达 391.5亿美元，年复合增长率为 6.53%。 2013-2021国内电动手提式工具产量及增速 数据来源：国家统计局、国信证券经济研究所整理 精密金属零部件在电动工具中主要提供结构支撑、弹性支撑、紧固、传动等功能，其性能和电动工具的使用安全紧密相连，会对产品质量产生较大的影响。因此，大型电动工具跨国公司选择供应商，一般要求拥有行业领先的技术工艺、研发能力、产品质量、供货能力和企业信誉，并保持长期合作关系。近年来，我国电动工具整机及零部件生产商在市场需求的驱动下发展出一批专业化水平高、技术研发能力强、供应产品质量稳定的制造商，行业优势企业在市场竞争中生产规模不断扩大，市场集中度有所提升。 ④光伏领域 公司子公司强芯科技所生产的金刚线母线主要用于生产金刚线，目前终端主要应用于光伏行业的硅片切割。 全球光伏产业平稳增长，整体发展趋势向好 2012-2021年，全球新增光伏装机容量复合增长率高达 18.5%。从整个能源结构发展角度来看，节能减排、绿色发展、开发利用各种可再生能源已成为世界各国的重要发展战略，光伏产业依然存在巨大市场空间。据国际能源署（IEA）预测，到2030年全球光伏累计装机量有望达到1,721GW，到 2050年将进一步增加至 4,670GW，发展潜力巨大。目前，有约 200个国家共同参与签署《巴黎气候协议》，各参与国需要按协议制定和执行温室气体减排计划，有望进一步促进全球光伏产业的发展。 2010-2021年全球新增光伏装机容量（GW） 数据来源：Solar Power Europe 国内光伏市场产业规模稳步增长，全球竞争力增强 光伏产业是我国具有国际竞争优势的战略性朝阳产业。近年来，在政策引导和市场需求双轮驱动 下，我国光伏产业快速发展，产业规模迅速扩大，产业链各环节市场占有率多年位居全球首位， 已经成为世界上重要的光伏大国。截至 2021年底，我国光伏电站累计装机容量达到 305.30GW， 2016-2021年间复合增长率高达 31.58%。 2016-2021年中国光伏电站新增及累计装机容量（GW） 数据来源：国家能源局 硅片向“大尺寸”和“薄片化”方向发展 在“双碳”目标及全球能源转型的背景下，加上行业规模化发展推动，光伏需求爆发，带动产业发展进入快车道。在光伏行业持续推进降本增效的背景下，大尺寸有助于摊薄光伏产业链各环节的加工成本，薄片化有利于降低硅耗和硅片成本。因此，硅片生产企业产品向薄片化、大尺寸方向迭代。金刚线细线化有助于推进下游光伏硅片行业向大尺寸、薄片化的方向发展。 （3）主要技术门槛 精密金属零部件行业在产品生产过程中涉及的生产设备种类与生产环节较多，根据客户的不同需求，其所运用的工艺更为繁多，同时需根据客户的个性化需求开发模具、生产产品，不同客户之间及同一客户的不同产品之间的模具参数和产品参数均存在较大差异，其总体技术门槛较高，对公司的加工工艺多样化、加工精密度高低、自动化程度高低、在线自动检测技术先进与否等方面具有较高的技术要求。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司是专业从事精密金属零部件制造的高新技术企业，具备专业制造技术、质量管理及自主设计开发的经验与团队，以“智能制造升级、新材料自主开发”为目标，全方位打造精密金属零部件制造及研发中心平台。公司始终专注于精密金属零部件的研发、制造和销售，熟练掌握精细线成型、高精密车铣复合成型、高速连续冲压成型、金属嵌件注塑成型、金属粉末注射成型、管件 3D折弯成型、微米级金属湿拉等多种精密金属零件成型工艺以及精密金属部件组装工艺。 公司通过对产线进行自动化和智能化升级改造，将现有成型工艺有序衔接优化，逐步在生产高效化、低成本化、部件生产自动化等方面形成了独有的技术优势和核心竞争力。公司可以满足下游行业对精密金属零部件领域制造与前瞻性研发服务需求，为下游客户提供专业的精密金属零件制造服务，并协同下游客户共同进行精密金属零部件的研发设计、工艺改进与成本控制，在主要细分领域具备较强的综合竞争力。 公司已获得下游客户的广泛认可，进入了富士康、正崴、莫仕、易力声、伟巴斯特、英纳法、百得、牧田等行业内知名企业的供应链体系，并建立了长期、良好的合作伙伴关系，形成了良好的品牌口碑，在行业内享有较高的知名度和美誉度，客户粘性不断增强。 随着下游产品的差异性越来越大，产品的功能越来越复杂，以及产品不断更新换代，客户对供应商产品研发实力的要求也持续提升，未来对于精密金属零部件制造商来说主要体现在两方面：一方面在生产工艺的优化、对产品质量稳定性的控制；另一方面更体现在对客户需求的快速响应，即从模具设计开发、模具制造到产品量产交货的及时性，而实现对客户需求的及时响应。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 精密金属零部件在生产过程中广泛应用多种技术，包括计算技术在模具设计开发中的应用、高速高精加工技术在模具制造和结构件成型中的应用、材料科学及纳米技术在结构件表面处理中的应用等。随着新技术及新工艺的广泛应用，精密金属零部件逐渐向更精密、更复杂及更经济快速方面发展，技术含量不断提高。技术水平不断提高使得精密金属零部件在下游应用产品制造过程中的地位日益重要，应用领域不断拓展。 （1）自动化生产逐渐代替人工制造 截止目前，精密金属零部件在下游应用产品的制造环节主要集中在亚太地区，但是随着近年来以中国为首的亚太地区国家劳动力成本开始逐渐上升，制造加工厂商对于生产设备自动化的需求也越来越高。自动化设备的投入应用有利于制造加工厂商降低劳动成本以及对于专业人员技能的需求，同时还能提高产品的精度以及稳定性，提高生产效率。随着全球精密电子零部件下游领域的不断扩张，产品更新迭代周期的缩短，以及电子设备类产品逐渐向小型化、智能化、高效化的方向发展，对精密金属零部件生产商来说，在产品精度以及产量方面都提出了较大的挑战，传统的人工制造或半自动制造模式难以满足企业发展需求。因此，随着相关技术的逐渐成熟，未来精密金属零部件生产商生产设备将逐渐朝自动化、智能化的方向发展。 （2）行业集中度不断提升 由于中低端精密金属零部件在结构及生产工艺方面相对较简单，行业门槛较低，通常只需要简单的冲压设备及模具就可以完成生产，导致行业内中低端精密金属零部件加工制造商数量较多，产品同质化现象严重，中低端产品市场与高端产品市场也出现较大分化。行业内高端加工制造厂商主要集中于欧美、日韩等地区，这些地区囊括了行业内主要的下游大型品牌商。国内精密金属零部件加工制造厂商由于难以进入下游大型品牌商产业链，导致高端产品生产商数量较少。中低端产品生产商数量的增加以及逐渐恶劣的产品同质化，加大了行业内的竞争压力，行业内专业化程度低、规模小、设备较落后以及技术水平发展较缓慢的企业将面临更大的淘汰风险。同时，激烈的市场竞争环境有利于生产企业在技术研发以及生产规模上的发展，推动行业集中度不断提升。 （3）下游应用领域将更加广泛 精密金属零部件主要应用于各类消费电子设备、汽车以及医疗器械等行业，下游领域具有广泛性。 其中，消费类电子产品近年来随着物联网、人工智能等新技术的发展，以及愈发激烈的市场竞争环境促使各消费电子产品生产商不断推出新产品，新兴消费类产品层出不穷，为精密金属零部件行业不断打开新的市场。同时，随着消费者对电子设备运行效率、容量、能耗、体积等要求的不断提高，也使精密电子零部件的使用量越来越多。另一方面，随着相关制造产业的发展与进步，精密电子零部件也将逐渐应用到无人机市场、智能装备市场、AR/VR市场以及智能化工业市场等新兴领域当中。 （4）精密金属零部件制造企业与品牌商的合作将更加密切 近年来，精密金属零部件行业下游电子设备品牌商对于供应商的选择已不仅是单纯从价格方面进行考量，产品质量、生产规模、技术研发能力、产能转化能力等综合因素已成为品牌商对于选择精密金属零部件供应商的评估标准。严格的供应商筛选机制在一定程度上促进了精密金属零部件企业的发展，同时也形成了下游品牌商与供应商稳定合作的保障。另一方面，随着电子设备定制化的趋势不断深入，部分精密金属零部件产品在设计与开发主要由供应商与品牌商协同完成。同时，规模化的定制类产品的生产需求也使得供应商的替换对于品牌商而言更加困难，一定程度上增大了客户黏性。
单位：元
√适用 □不适用 主要系公司为了保持持续的竞争力，不断加大对新产品的研发投入，研发投入的原材料、研发人员薪酬等增加所致。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用
 |