天邦食品(002124):天邦食品股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）（2022年财务数据更新）

 时间：2023年05月10日 17:07:53 中财网

原标题:天邦食品:天邦食品股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）（2022年财务数据更新）

证券代码：002124 证券简称：天邦食品 天邦食品股份有限公司 （浙江省宁波市余姚市城区阳光国际大厦 A座 1805室） 向特定对象发行股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。


重大事项提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下风险：
一、重大疫病风险
养殖行业在经营发展中面临的主要风险就是疫病风险。近年来，以非洲猪瘟为代表的烈性传染病对生猪养殖行业造成了巨大的损失。经过治理，虽然非洲猪瘟被有效控制，但是零星散发仍时有发生，非洲猪瘟变异毒株也加大了风险。除此之外，蓝耳病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病蓝耳病、流行性腹泻等疫病也给生产带来不同程度的负面影响。这些都是影响养殖效率的重要因素。生猪疫病的发生直接影响生猪出栏量，大大提高了出栏成本，降低养殖效率。此外，疫病的大规模发生与流行又影响了消费者心理，导致短期内市场需求萎缩、产品价格及销量下降，这些都对经营产生了不利影响。

尽管公司在不断更新和改进管理模式及设施设备，积极采取系列防控措施，在公司内部建立了完善的疫病防控体系，但是若公司周边地区或所在场区疫病频发，或公司疫病防控执行不力，仍可能面临生猪疫病所引致的产量下降、盈利下降甚至亏损等风险。

二、产品市场价格波动的风险
目前我国生猪养殖市场的集中程度仍然相对较低，大量散养户在猪肉价格高时进入，在猪肉价格低时退出，从而影响市场供给量的稳定性，导致行业供需匹配呈现出较大的周期性波动，造成产品价格的较大波动性。近十年来，我国猪肉价格经历了多轮价格周期，价格波动性特征明显。生猪价格波动对公司毛利率和净利润影响较大，对公司盈利稳定性造成影响。目前生猪市场价格较低，若未来生猪市场价格持续维持在当前较低区间或者继续下跌，将会对公司的经营业绩造成一定不利影响。

三、原材料价格波动风险
小麦、玉米和豆粕等农作物作为养殖饲料的主要原材料，价格易受气候、农民种植偏好、农业总收成、贸易摩擦、人民币汇率等因素的影响，其价格波动对公司产品的单位成本、销售价格、毛利率产生较大的直接影响。若前述养殖饲料主要原材料出现大幅波动，公司将面临成本大幅波动，以至于需要通过调整饲料配比等方式予以应对，短时间内将对公司生产经营造成不利影响。

四、食品安全风险
近年来，国家对食品安全的日益重视，立法机构不断完善食品安全及食品来源的立法，加大对食品抽检及食品违法的处罚力度。虽然公司严格遵守国家相关产品标准开展生产，并通过产业链整合，建立育种、养殖、屠宰、分割、物流、分销等全产业链一体化的控制能力，同时也具备为产业链服务的饲料、兽医、环保、工程建设等部门，但公司一旦发生食品安全问题，将影响公司生产经营和盈利能力，损害公司品牌与行业形象，造成一系列经济损失，从而在一段时间内会连带影响公司的经营业绩。

五、自然灾害风险
畜禽养殖容易受干旱、水灾、地震、冰雹、雪灾等自然灾害的影响。一旦公司生产基地及其周边地区发生自然灾害，将可能造成公司养殖场、相关设施或设备的损坏，生猪存栏或出栏数的大量减少，进而造成对公司经营业务的不利影响。

公司通过设立预警机制，树立风险防范意识，并制订风险综合管理制度和应急预案。新建和改造畜禽养殖场时，进行合理选址和布局，合理设计房屋及栏舍结构，确保质量，提高养殖场的抗灾能力。

六、产业政策风险
近年来，国家出台了一系列产业政策，包括加快推进标准化规模养殖、稳定提高畜禽综合生产能力、落实扶持生猪生产发展的政策措施等，大力扶持与推动畜牧产业进入快速转型期，鼓励畜牧产业健康、快速发展，逐步建立规模化、现代化生产体系。公司所从事的畜禽养殖主营业务直接或间接的受到了当前国家产业政策的扶持，未来相关政策如果发生较大变化，可能对公司经营造成一定影响。

七、募集资金投资项目实施风险
公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前产业政策、行业发展环境、技术水平、产品价格等因素的现状和可预见的变动趋势做出的，投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但上述项目在实施过程及后期经营中，如相关行业政策、经济和市场环境等方面出现重大变化，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，进而影响项目进展或预期收益。

八、对合作养殖户担保的风险
报告期内，公司在有效评估风险的前提下，为部分优质合作养殖户的银行贷款提供保证，合作养殖户所获贷款均专项用于向公司支付进苗保证金。公司作为合作养殖户债务的担保方，对该等债务承担连带保证责任。公司虽建立了一系列风险防范措施，但如果生猪养殖行业出现较大波动或出现大规模的客户违约，则可能产生较大的代偿风险，对公司的业务发展和经营产生一定的影响。


目 录
声 明 ........................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、重大疫病风险................................................................................................. 2
二、产品市场价格波动的风险............................................................................. 2
三、原材料价格波动风险..................................................................................... 3
四、食品安全风险................................................................................................. 3
五、自然灾害风险................................................................................................. 3
六、产业政策风险................................................................................................. 3
七、募集资金投资项目实施风险......................................................................... 4
八、对合作养殖户担保的风险............................................................................. 4
目 录 ........................................................................................................................... 5
释 义 ........................................................................................................................... 8
第一节 发行人基本情况 ......................................................................................... 10
一、发行人概况................................................................................................... 10
二、股权结构、控股股东与实际控制人情况................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况....................................................... 12 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容................................................... 41 五、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 48 六、财务性投资情况........................................................................................... 50
第二节 本次证券发行概要 ..................................................................................... 52
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的................................................... 52 二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 56
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 56 四、募集资金金额及投向................................................................................... 59
五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 59
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 60 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需报批准的程序... 60 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 62 一、本次募集资金的使用计划........................................................................... 62
二、本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析....................................... 62 三、本次发行对公司经营管理及财务状况的影响........................................... 69 四、可行性分析结论........................................................................................... 70
五、公司前次募集资金使用情况....................................................................... 70
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 72 一、本次发行对公司业务结构、公司章程、股东结构、高管人员结构的影响情况....................................................................................................................... 72
二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况....... 73 三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况....................................................................................... 74
四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形............... 74 五、本次发行对公司负债结构的影响............................................................... 74 第五节 本次发行相关的风险因素 ......................................................................... 75
一、重大疫病风险............................................................................................... 75
二、财务风险....................................................................................................... 75
三、产品市场价格波动的风险........................................................................... 75
四、原材料价格波动风险................................................................................... 76
五、食品安全风险............................................................................................... 76
六、自然灾害风险............................................................................................... 76
七、产业政策风险............................................................................................... 76
八、摊薄即期回报的风险................................................................................... 77
九、募集资金投资项目实施风险....................................................................... 77
十、对合作养殖户担保的风险........................................................................... 77
十一、审核风险................................................................................................... 78
十二、发行风险................................................................................................... 78
第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 79
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员的声明................................... 79 二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................... 81 三、保荐人及其保荐代表人声明....................................................................... 82
三、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明........................................... 83 四、发行人律师声明........................................................................................... 84
五、会计师事务所声明....................................................................................... 85
六、发行人董事会声明....................................................................................... 86
释 义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

一般释义　　
本募集说明书、募集说明书指《天邦食品股份有限公司向特定对象发行股票募集说 明书（申报稿）》
本公司、公司、发行人、天 邦股份、天邦食品指天邦食品股份有限公司
本次发行、本次向特定对象 发行股票指天邦食品股份有限公司向特定对象发行股票
控股股东、实际控制人指张邦辉
余姚天邦指余姚市天邦饲料科技有限公司，发行人前身
上海拾分味道指上海拾分味道食品有限公司
汉世伟集团、汉世伟食品集 团指汉世伟食品集团有限公司
天邦研究院指天邦食品科技研究院（南京）有限公司
通威股份指通威股份有限公司
新希望指新希望六和股份有限公司
牧原股份指牧原食品股份有限公司
温氏股份指温氏食品集团股份有限公司
正邦科技指江西正邦科技股份有限公司
新五丰指湖南新五丰股份有限公司
唐人神指唐人神集团股份有限公司
傲农生物指福建傲农生物科技集团股份有限公司
天康生物指天康生物股份有限公司
双汇发展指河南双汇投资发展股份有限公司
雨润食品指中国雨润食品集团有限公司
龙大美食指山东龙大美食股份有限公司
保荐机构、主承销商指中国银河证券股份有限公司
律师、承义律师指安徽承义律师事务所
会计师、天职国际指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会指中国证券监督管理委员会
深交所指深圳证券交易所
三会指天邦股份董事会、监事会、股东大会
报告期、最近三年指2020年、2021年、2022年
报告期各期末指2020年末、2021年末、2022年末
《公司章程》指《天邦食品股份有限公司章程》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《注册办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》
《上市规则》指《深圳证券交易所股票上市规则》
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业释义　　
饲料转化率、料肉比指饲养的畜禽增重一公斤所消耗的饲料量
种猪指以育种、扩繁为目的生猪，统称为种猪，包括曾祖代种 猪、祖代种猪、父母代（二元）种猪
商品猪指以提供猪肉为目的的生猪
哺乳仔猪指出生后，尚处于哺乳期的幼龄仔猪
断奶仔猪指与母猪分离，不再进行哺乳，开始使用饲料喂养的仔猪
保育猪指处于仔猪断奶之后至 70日龄阶段的生猪，一般在保育 舍内进行饲养
育肥猪指处于 70日龄后至出栏阶段的生猪，一般在育肥舍内进 行饲养
后备母猪指指已确定选留但尚未进行第一次配种的母猪
公猪站/GTC指专门用于饲养种公猪，并提供公猪精液的养殖场
能繁母猪指正处于繁育期尚未退役的种母猪
选育指从现有群体中筛选出最佳个体，通过这些个体的再繁 殖，获得一批超过原有群体水平的个体，其实质是选择 最佳基因型
人工授精/AI指人工授精是指将公猪精液用人工方法注入发情母猪子 宫内，以协助母猪受孕的一种配种方法
猪周期指周期性的猪肉价格变化，循环轨迹一般是：肉价高—母 猪存栏量大增—生猪供应增加—肉价下跌—大量淘汰 母猪—生猪供应减少—肉价上涨。历史猪周期时长约 3-5年。
非洲猪瘟指非洲猪瘟（英文名称：Infection with African swine fever virus，简称：ASF）是由非洲猪瘟病毒感染家猪和各种 野猪而引起的一种急性、出血性、烈性传染病。
蓝耳病指猪繁殖与呼吸障碍综合征 PRRS病毒，是一种有囊膜 的 RNA病毒
注：本募集说明书中，除特别说明外：（1）数值均保留 2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成；（2）相关财务数据均为合并报表口径的财务数据。


第一节 发行人基本情况
一、发行人概况

中文名称：天邦食品股份有限公司
股票简称：天邦食品
股票代码：002124
股票上市地：深圳证券交易所
上市日期：2007年 4月 3日
统一社会信用代码：91330200256170839R
设立日期：1996年 9月 25日
法定代表人：张邦辉
注册资本：1,839,192,626元
注册地址：浙江省宁波市余姚市城区阳光国际大厦 A座 1805室
办公地址：江苏省南京市浦口区行知路 8号南京国家农创园公共创新平台 B 座
董事会秘书：章湘云
联系电话：025-58880026
公司传真：021-58883762
注册地址邮政编码：315400
办公地址邮政编码211800
公司网址：www.tianbang.com
经营范围：食品经营；饲料技术咨询服务；饲料、饲料原料的批发、零售； 自营和代理货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口 的货物和技术除外。以下限分支机构经营：配合饲料的制造；水 产苗种生产；水产品养殖；鲜活水产品销售；种畜禽生产、生猪 养殖；兽药生产，兽药经营；工程监理；环保工程、房屋建筑工 程、钢结构工程、电气工程、工业自动化工程施工；机械设备制 造、销售、安装、维护及技术咨询；环保材料、环保设备的研发、 制造、销售；有机肥料、微生物肥料制造、销售；农作物种植、 销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动）。
二、股权结构、控股股东与实际控制人情况
（一）股权结构
截至 2022年12月31日，公司股权结构如下：

股份类别股份数量（股）占总股本比例（%）
总股本1,839,192,626100.00%
其中：非限售流通股1,537,851,32283.62%
限售流通股301,341,30416.38%
截至 2022年12月31日，公司前十大股东如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）
1张邦辉369,700,88520.10
2吴天星68,502,9453.72
3银河德睿资本管理有限公司36,962,8182.01
4汪梦德21,600,4001.17
5香港中央结算有限公司15,467,5160.84
6梁日文14,974,5000.81
7广发证券股份有限公司14,722,9000.80
8中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易型开放式指数证券投资基金12,371,2660.67
9浙商银行股份有限公司－国泰中证畜 牧养殖交易型开放式指数证券投资基 金11,584,1820.63
10中国农业银行股份有限公司－银华农 业产业股票型发起式证券投资基金10,661,8000.58
合计576,549,21231.35　
（二）控股股东、实际控制人情况
截至本募集说明书签署日，张邦辉先生直接持有发行人股份 369,700,885股，占发行人股份总额的 20.10%，张邦辉先生为公司控股股东、实际控制人。

张邦辉先生，1963年 7月出生，研究生学历，中国国籍，无境外居留权。历任中国水产科学研究院淡水渔业研究中心助研，无锡化十动物营养保健品有限公司副总经理，余姚天邦总经理，公司副董事长、总经理、董事长、监事会主席。

现任公司董事长、总裁。

三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）行业监管体制和行业政策
1、行业监管体制
根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司生猪养殖业务属于“农、林、牧、渔业”之“畜牧业”，行业代码“A03”。食品加工业务属于“制造业”之“农副食品加工业”，行业代码“C13”。

生猪养殖业务生产环节由农业农村部管理，流通环节由市场监督管理部门管理，行业技术标准的制定由农业农村部、国家市场监督管理总局、国家卫生健康委员会管理。中国畜牧业协会为畜牧行业内的自律性组织，其下设的猪业分会负责履行生猪养殖、屠宰加工等相关行业的自律管理职能。

食品加工业的行业准入、产品质量、卫生标准主要由国家市场监督管理总局、国家卫生健康委员会等部门制定。行业内企业由各地市场监督主管部门、商务主管部门、卫生主管部门等实施管理。食品加工行业的自律性组织为中国肉类协会。

2、行业主要法律法规

序 号法律法规实施时 间发布机构主要内容
生猪养殖业务　　　　
1《中华人民共 和国进出境动 植物检疫法》 （ 2009年修 订）2009.08全国人民代 表大会常务 委员会主要对动植物的进境检疫、出境检疫、过 境检疫、携带、邮寄物检疫、运输工具检疫 等方面作出了相关规定。
2《中华人民共 和国农业法》 （ 2012年修 订）2012.08全国人民代 表大会常务 委员会主要对农业生产经营体制、农业生产、农 产品流通与加工等及农民权益保护、农村 经济发展等作出概括性规定。
3《中华人民共 和国环境保护 法》2015.01全国人民代 表大会常务 委员会首次将生态保护红线写入法律，对违法排 放污染物的企业将按日连续计罚无上限。 对畜禽养殖场、养殖小区、定点屠宰企业 等的选址、建设和管理做出规定。
4《中华人民共 和国畜牧法》 （ 2015年修2015.04全国人民代 表大会常务 委员会对种畜禽品种选育与生产经营、畜禽养殖、 畜禽交易与运输、畜禽产品的质量安全保 障作出了相关规定。
序 号法律法规实施时 间发布机构主要内容
　订）　　　
5《中华人民共 和国农产品质 量安全法》 （ 2018年修 订）2018.10全国人民代 表大会常务 委员会主要对农产品的质量安全标准、产地、生 产、包装和标识、药物及添加剂的使用及 相关监督检查等方面作出了相关规定。
6《中华人民共 和国动物防疫 法》（2021年 修订）2021.01全国人民代 表大会常务 委员会主要对动物疫病的预防、疫病的报告通报 及公布、动物疾病的控制和扑灭、动物和 动物产品的检疫、动物治疗等方面作了相 关规定。
7《动物防疫条 件审查办法》2010.05中华人民共 和国农业部主要对饲养场及养殖小区、屠宰加工场所、 隔离场所、无害化处理场所、集贸市场等 的防疫条件，相关证书的过渡安排及取得 做出了相关规定。
8《畜禽规模养 殖污染防治条 例》2014.01国务院针对畜禽养殖污染防治的法规性文件。对 规模畜禽养殖场、养殖小区的养殖污染防 治做出了相关规定。
9《动物检疫管 理办法》（2019 年实施）2019.04农业农村部加强动物检疫活动管理，预防、控制和扑 灭动物疫病，保障动物及动物产品安全， 保护人体健康，维护公共卫生安全，对检 疫申报，产地检疫，屠宰检疫，水产苗种产 地检疫，无规定动物疫病区动物检疫，乳 用种用动物检疫审批等作出具体规定。
食品加工业务　　　　
1《中华人民共 和国农产品质 量安全法》2018.10全国人民代 表大会常务 委员会保障农产品质量安全，维护公众健康，促 进农业和农村经济发展。
2《中华人民共 和国食品安全 法》（2021年 修订）2021.04全国人民代 表大会常务 委员会国家鼓励和支持开展与食品安全有关的基 础研究和应用研究，鼓励和支持食品生产 经营者为提高食品安全水平采用先进技术 和先进管理规范。地方各级人民政府应当 采取措施鼓励食品规模化生产和连锁经 营、配送。
3《中华人民共 和国食品安全 法实施条例》 （2019修订）2019.03国务院强化了食品安全监管，要求县级以上人民 政府建立统一权威的监管体制；对食品安 全风险监测、食品检测等进一步细化规定； 落实生产经营者的食品安全主体责任，完 善食品安全违法行为的法律责任。
4《生猪屠宰管 理条例》2021.07国务院把好生猪屠宰的质量安全关，是提高生猪 产品质量安全水平、保障人民群众“舌尖 上的安全”的关键一环。一是为了确保生
序 号法律法规实施时 间发布机构主要内容
　　　　猪来源可追溯；二是健全屠宰全过程质量 管理；三是完善生猪产品出厂（场）记录制 度；四是建立问题生猪产品报告、召回制 度。此外，建立生猪屠宰质量安全风险监 测制度，由农业农村主管部门组织对生猪 屠宰环节的风险因素进行监测，根据风险 监测结果有针对性地加强监督检查。
5《食品生产加 工企业质量安 全监督管理实 施细则（试 行）》2005.09国家质量监 督检验检疫 总局加强食品生产加工企业质量安全监督管 理，提高食品质量安全水平。
6《食品安全管 理体系肉及肉 制品生产企业 要求》 （ GB/T27301- 2008）2008.12国家质量监 督检验检疫 总局、国家 标准化管理 委员会强调食品安全始于农场的理念；重点提出 了宰前、宰后检验要求，以体现肉类屠宰 的特殊性；同时也引入微生物的控制要求， 提倡通过过程卫生监控，确保产品的安全。
7《肉制品生产 管理规范》 （ GB/T29342- 2012）2012.12国家质量监 督检验检疫 总局、国家 标准化管理 委员会规范肉制品生产的人员管理、人员培训、 质量管理等方面的内容。
8《食品安全国 家标准肉和肉 制品经营卫生 规范》 （ GB20799- 2016）2016.12国家卫生和 计划生育委 员会、国家 食品药品监 督管理总局规定了肉和肉制品采购、运输、验收、贮 存、销售等经营过程中的食品安全要求。
9《食品经营许 可管理办法》 （ 2017年修 订）2017.11国家食品药 品监督管理 总局明确了食品流通许可证的申请与理、审查 与批准、许可的变更及注销、许可证的管 理、监督检查等具体标准和管理方法及措 施。
10《食品生产许 可管理办法》 （ 2020年修 订）2020.01国家市场监 督管理总局在中华人民共和国境内，从事食品生产活 动，应当依法取得食品生产许可。国家市 场监督管理总局负责监督指导全国食品生 产许可管理工作。县级以上地方市场监督 管理部门负责本行政区域内的食品生产许 可管理工作。
11《食品生产经 营监督检查管 理办法》2022.03国家市场监 督管理总局对食品生产经营活动的日常监督检查，落 实食品生产经营者主体责任作出了相关规 定。食品生产经营者及其从业人员应当配
序 号法律法规实施时 间发布机构主要内容
　　　　合食品药品监督管理部门实施食品生产经 营日常监督检查，保障监督检查人员依法 履行职责。
3、主要产业政策
近年来，国家出台了一系列与畜牧业相关的政策性文件，具体内容如下：
序 号政策名称颁布时 间颁布机构相关内容
1《关于保障 生猪养殖用 地有关问题 的通知》2019.09自然资源部坚决贯彻落实党中央国务院决策部署，将 保障生猪养殖用地作为当前土地管理的重 要任务，迅速采取有力措施，积极主动服 务。按照“放管服”的要求，进一步简化 用地手续、降低用地成本、提高用地取得 效率。
2《关于做好 稳定生猪生 产中央预算 内投资安排 工作的通 知》2019.09国家发展和 改革委员会、 农业农村部中央预算内投资对 2020年底前新建、改扩 建种猪场、规模猪场（户），禁养区内规模 养猪场（户）异地重建等给予一次性补助， 主要支持生猪规模化养殖场和种猪场建设 动物防疫、粪污处理、养殖环境控制、自动 饲喂等基础设施建设。
3《关于稳定 生猪生产促 进转型升级 的意见》2019.09国务院办公 厅到 2022年，产业转型升级取得重要进展， 养殖规模化率达到 58%左右；到 2025年， 产业素质明显提升，养殖规模化率达到 65%以上。
4《关于进一 步做好当前 生猪规模养 殖环评管理 相关工作的 通知》2019.11生态环境部、 农业农村部强调继续推进生猪养殖项目环评“放管 服”改革，开展生猪养殖项目环评告知承 诺制试点，统筹做好生猪养殖项目环评服 务和指导，强化建设单位生态环境保护主 体责任，强化事中事后监管。
5《关于加快 畜牧业机械 化发展的意 见》2019.12农业农村部统筹设施装备和畜牧业协调发展，着力推 进主要畜种养殖、重点生产环节、规模养 殖场（户）的机械化。到 2025年，畜牧业 机械化率总体达到 50%以上。其中，生猪、 蛋鸡、肉鸡规模化养殖机械化率达到 70% 以上，大规模养殖场基本实现全程机械化。
6《关于促进 畜牧业高质 量发展的意 见》2020.09国务院办公 厅畜牧业整体竞争力稳步提高，动物疫病防 控能力明显增强，绿色发展水平显著提高， 畜禽产品供应安全保障能力大幅提升。猪 肉自给率保持在 95%左右。到 2025年畜禽
序 号政策名称颁布时 间颁布机构相关内容
　　　　养殖规模化率达到 70%以上，到 2030年畜 禽养殖规模化率达到 75%以上。
7《农业农村 部办公厅关 于加快生猪 种业高质量 发展的通 知》2020.12农业农村部加强地方猪遗传资源保护利用、完善生猪 种业创新体制机制（各地要积极落实全国 生猪遗传改良计划各项任务，相关项目要 优先支持国家生猪核心育种场，鼓励支持 利用地方猪遗传资源创制育种新素材）、 着力保障优良种猪供给（支持建设一批现 代化高标准的商业化种公猪站，推广人工 授精新技术及冷冻精液保存技术，加速优 秀基因传递；加快种猪场（含地方猪保种 场）基础设施升级和改造，提高智能化和 信息化水平）、强化种猪市场监管（合理引 进和科学利用国外优良种猪资源，严格执 行种猪及精液进口技术要求）、加大政策 支持力度（配合生态环境部规范禁养区划 定管理工作，不得擅自、超范围将地方猪 保种场、国家生猪核心育种场划入禁养区， 对禁养区内确需关停搬迁的，要优先安排 用地支持异地重建，先建后拆）等。
8《关于全面 推进乡村振 兴加快农业 农村现代化 的意见》2021.01中国共产党 中央委员会、 国务院深入推进农业供给侧结构性改革，生猪产 业平稳发展。加快构建现代养殖体系，保 护生猪基础产能，健全生猪产业平稳有序 发展长效机制。
9《非洲猪瘟 等重大动物 疫病分区防 控工作方案 （试行）》2021.04农业农村部防疫优先，分区推动、联防联控，降低风 险、科学防控，保障供给
10《完善政府 猪肉储备调 节机制做好 猪肉市场保 供稳价工作 预案》2021.06国家发展和 改革委员会、 财政部、农业 农村部、商务 部、国家市场 监督管理总 局构建分工明确、协调统一、灵活高效、运作 规范的政府猪肉储备调节机制，合理平滑 “猪周期”波动，有效调控市场异常影响， 促进生猪产业持续健康发展。
11《关于促进 生猪产业持 续健康发展 的意见》2021.08农业农村部、 国家发展和 改革委员会、 财政部、生态用 5—10年时间，基本形成产出高效、产 品安全、资源节约、环境友好、调控有效的 生猪产业高质量发展新格局，产业竞争力 大幅提升，疫病防控能力明显增强，政策
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　　　环境部、商务 部、中国银行 保险监督管 理委员会保障体系基本完善，市场周期性波动得到 有效缓解，猪肉供应安全保障能力持续增 强，自给率保持在 95%左右。
12《生猪产能 调控实施方 案（暂 行）》2021.09农业农村部以能繁母猪存栏量变化率为核心调控指 标，坚持预警为主、调控兜底、及时介入、 精准施策的原则，落实生猪稳产保供省负 总责和“菜篮子”市长负责制，逐级压实 责任，细化“三抓两保”（抓产销大省、养 殖大县、养殖大场，保能繁母猪存栏量底 线、保规模猪场数量底线）任务，分级建立 生猪产能调控基地，构建上下联动、响应 及时的生猪生产逆周期调控机制，促进生 猪产业持续健康发展，不断提升猪肉供应 安全保障能力。
13《全国畜禽 遗传改良计 划（2021- 2035 年）》2021.04农业农村部实施范围包括生猪、奶牛、肉牛、羊、马、 驴等家畜品种，蛋鸡、肉鸡、水禽等家禽品 种，以及蜜蜂、蚕等。重点聚焦全面强化自 主创新、全面强化育种基础、全面强化育 种体系和全面强化企业主体等主要任务， 力争建成比较完善的商业化育种体系，显 著提升种畜禽生产性能和品质水平，自主 培育一批具有国际竞争力的突破性品种， 确保畜禽核心种源自主可控。
14《中共中央 国务院关于 做好 2022 年全面推进 乡村振兴重 点工作的意 见》2022.02中国共产党 中央委员会、 国务院保障“菜篮子”产品供给。稳定生猪生产 长效性支持政策，稳定基础产能，防止生 产大起大落。有效防范应对农业重大灾害。 加强基层动植物疫病防控体系建设，落实 属地责任，配齐配强专业人员，实行定责 定岗定人，确保非洲猪瘟、草地贪夜蛾等 动植物重大疫病防控责有人负、活有人干、 事有人管。
15《农业农村 部关于落实 党中央国务 院 2022年 全面推进乡 村振兴重点 工作部署的 实施意见》2022.03农业农村部促进畜牧业稳定发展。稳定生猪基础产能。 围绕能繁母猪存栏量和规模养殖场（户） 保有量等核心指标，分级落实产能调控责 任，稳定环保、贷款、保险等长效性支持政 策，确保能繁母猪存栏量稳定在 4100万头 左右。推动大型猪企组建产能调控联盟， 强化市场监测预警和信息发布，引导养殖 场（户）合理安排生产，防止生产大起大 落。加快发展草食畜牧业。实施肉牛肉羊 增量提质行动，开展草原畜牧业转型升级
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　　　　试点示范。启动奶业生产能力提升整县推 进行动，开展奶农发展乳制品加工试点。 优化屠宰企业区域布局，推进屠宰企业标 准化创建。强化重大动物疫病防控。加快 推行非洲猪瘟等重大动物疫病分区防控。 坚持人病兽防、关口前移，加强高致病性 禽流感、布鲁氏菌病等重点人畜共患病防 治，建设一批人畜共患病净化场和无疫小 区。健全基层动植物疫病防控体系，压实 属地责任，配齐配强专业人员。
16《国家发展 改革委关于 进一步做好 粮食和大豆 等重要农产 品生产相关 工作的通 知》2022.03发展改革委努力保障“菜篮子”产品生产和有效供给。 加大力度落实“菜篮子”市长负责制，把 “菜篮子”产品稳产保供作为一项重要的 政治任务来抓，确保“菜篮子”产品供应 充足、价格稳定。……密切关注研判本地 区生猪供需形势和猪周期演变，及时采取 政府收储等针对性措施，稳定生猪生产长 效性支持政策，稳定基本产能，防止生产 大起大落。
17《农业农村 部答复关于 稳定生猪产 能降低周期 性波动引导 生猪产业平 稳升级的提 案》（农办 案〔2022〕 8号）2022.07农业农村部农业农村部将继续加大对生猪产业集群和 农业产业强镇项目建设的支持力度，引导 升级技术工艺装备，进一步提升猪肉精深 加工水平。
18《国务院办 公厅关于印 发第十次全 国深化“放 管服”改革 电视电话会 议重点任务 分工方案的 通知》2022.10国务院办公 厅稳定生猪产能，防范生猪生产和猪肉价格 出现大的波动；压实生猪产能分级调控责 任，督促产能过度下降的省份及时增养能 繁母猪，重点排查并纠正以用地、环保等 名义关停合法运营养殖场的行为，确保全 国能繁母猪存栏量稳定在4100万头以上。
19《农业农村 部关于落实 党中央国务 院2023年2023.02农业农村部提升生猪等畜产品供给能力。着力稳生猪、 增牛羊、兴奶业，促进畜牧业提质增效。 加强生猪产能调控。开展生猪产能调控工
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　全面推进乡 村振兴重点 工作部署的 实施意见》　　作考核，确保能繁母猪存栏量保持在4100 万头左右的合理区域。
为扶持我国食品行业的发展，国家出台了一系列产业扶持政策，公司所处行业主要产业政策如下：

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1《“健康中国 2030”规划纲 要》2016.10中国共 产党中 央委员 会、国务 院推进食品安全信用体系建设，完善食品安全 信息公开制度。健全从源头到消费全过程的 监管格局，严守从农田到餐桌的每一道防 线，让人民群众吃得安全、吃得放心。
2《关于进一步 促进农产品加 工业发展的意 见》2016.12国务院 办公厅统筹农产品初加工、精深加工及主食加工等 协调发展，落实农产品初加工企业所得税优 惠政策；鼓励企业打造全产业链，引导企业 依标生产，培育知名品牌；推进创新模式和 业态，利用信息技术培育现代加工新模式。
3《“十三五” 国家食品安全 规划》2016.12国务院牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开 放、共享的发展理念，坚持最严谨的标准、 最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问 责，全面实施食品安全战略，推动食品安全 现代化治理体系建设，促进食品产业发展， 推进健康中国建设。
4《关于促进食 品工业健康发 展的指导意 见》2017.01国家发 展和改 革委员 会、工业 和信息 化部提出“创新、协调、绿色、开放、共享”的 发展理念，围绕提升食品质量和安全水平， 以满足人民群众日益增长和不断升级的安 全、多样、健康、营养、方便食品消费需求 为目标，以供给侧结构性改革为主线，以创 新驱动为引领，着力提高供给质量和效率， 推动食品工业转型升级、膳食消费结构改 善，满足小康社会城乡居民更高层次的食品 需求。
5《关于深化改 革加强食品安 全工作的意 见》2019.05中国共 产党中 央委员 会、国务 院落实生产经营者主体责任，推动食品产业高 质量发展，提高食品安全风险管理能力等方 面，推进食品安全社会共治，开展食品安全 放心工程建设攻坚行动。
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6《中华人民共 和国国民经济 和社会发展第 十四个五年规 划和 2035年远 景目标纲要》2021.03全国人 民代表 大会加强和改进食品药品安全监管制度，完善食 品药品安全法律法规和标准体系，探索建立 食品安全民事公益诉讼惩罚性赔偿制度。深 入实施食品安全战略，加强食品全链条质量 安全监管，推进食品安全放心工程建设攻坚 行动，加大重点领域食品安全问题联合整治 力度。
7《食品安全标 准与监测评估 “十四五”规 划》2022.08国家卫 生健康 委立足服务食品行业高质量发展，提升食品安 全标准服务能力。
8《进一步提高 产品、工程和 服务质量行动 方案（2022— 2025年）》2022.11市场监 管总局、 国家发 展改革 委等 18 部门扩大安全优质农产品食品供给。加快推进食 品安全追溯体系建设，严控农药兽药残留、 重金属、食品污染物等安全风险。完善食品 质量标准体系。
（二）发行人所属行业概况
1、生猪养殖行业概况
（1）我国生猪养殖行业概况
猪肉在我国具有“猪粮安天下”的战略地位，猪肉是我国肉类消费量最大的食品。同时，我国是世界第一大猪肉生产国和消费国。

1）我国猪肉生产情况
2019年至 2020年非洲猪瘟对生猪养殖行业造成重创，全国猪肉产量于 2020年达到最低点 4,113万吨，较非洲猪瘟发生前下降 23.88%。受市场价格机制调节及国家政策调控，生猪养殖行业产能触底恢复，2021年我国猪肉产量达 5,296万吨，较上年最低点大增 28.75%，已达非洲猪瘟疫病前水平，生猪养殖产能全面恢复。2022年我国猪肉产量达 5,541万吨，较 2021年增长 4.63%。

图：我国猪肉产量情况
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我国猪肉产量（万吨）

数据来源：国家统计局
2）我国猪肉消费情况
2013年至 2018年间，我国猪肉消费情况基本保持稳定，受行业周期因素的影响略有小幅波动。2019年非洲猪瘟疫病重挫我国猪肉消费，猪肉价格一度高企，市场猪肉供需震荡，我国猪肉消费量出现剧跌，并于 2020年达到最低点4,152.1万吨，较 2018年跌幅达 24.91%。2021年生猪养殖行业恢复，我国猪肉消费量涨势明显，达到 5,172.6万吨，涨幅达 24.58%。2022年我国猪肉消费量进一步增长至 5,694.8万吨，同比增长 10.10%。

未来随着国家政策调控的推进，生猪养殖行业持续恢复，规模化技术的引进成熟、产业结构调整升级，生猪养殖产能不断优化；加之我国整体工业化和城镇化的推进，人口数量的增加，居民收入提高，消费结构升级，我国猪肉消费总体将保持增长趋势。

图：我国猪肉消费量情况
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2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
4）我国生猪出栏情况
2013年至 2018年间，我国生猪出栏量受养殖周期等因素影响小幅波动，总体保持平稳；2019年至 2020年间，受非洲猪瘟叠加环保政策趋严、沿海猪场拆迁等因素冲击，2020年我国生猪出栏量降至52,704万头，较2018年下跌达24.04%。

2021年政策调控见效，我国生猪出栏量涨势明显，至 2022年达到 69,995万头，基本恢复正常水平。

图：我国生猪出栏数量情况

73,510

　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
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