[中报]乐惠国际(603076):乐惠国际2022年半年度报告（2023年5月修订）
原标题:乐惠国际:乐惠国际2022年半年度报告（2023年5月修订） 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人黄粤宁、主管会计工作负责人舒思晨及会计机构负责人（会计主管人员）袁杰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在报告中详细描述存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中的相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 15 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 16 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 21 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 29 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 32 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 32 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 33
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本期营业收入62,523.77万元，同比增加12,392.34万元，增长率为24.72%。截止本报告期末，公司在手订单达到 20.74亿元（含税），同比增长 15.67%。 本期净利润 4,081.50万元，同比下降 1,525.11万元，下降比例为 27.20%，主要原因系：1）精酿板块处于业务拓展阶段，本期净亏损 1,341.20万元；2）海外项目运费及分包成本增大；3）本期验收金额同比大幅增加导致应收账款增长，根据账龄组合计提信用减值准备 1,712.39万元。 本期归属于上市公司股东的净资产和总资产较 2021 年年末分别增长 3.11%和 9.72%，主要系正常增长。本期加权平均净资产收益率同比减少 2.08个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产同比减少 1.99个百分点，主要原因系 2021年 2月定向增发金额 40,419.08万元导致本期净资产同比增加。 报告期公司经营现金净流出 9,725.86万元，大额流出项包括：1）精酿板块处于拓展阶段，经营现金净流出1,579.51 万元；2）装备板块承接大量订单，在手订单同比2021年上半年增长 15.67%，资金投入随之加大；3）部分海外项目由于不可抗力原因交付周期延长使得收款进度滞后。公司所有经营净流出均为正常业务拓展支出，不存在单项回款风险。总体资产负债结构正常，资金储备充沛。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司主营业务是液体食品装备的研发、生产和制造，主要有啤酒酿造和包装设备、饮料前处理和包装机械，以及乳品包装机械等。根据国家《国民经济行业分类》标准（GB/T 4754-2017），本公司属于食品、酒、饮料及茶生产专用设备制造（行业代码C3531）和包装专用设备制造（行业代码C3467）。按照中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》，本公司属“C35 专用设备制造业”(以下简称“装备业务”或“第一主业”)。 公司已经将精酿业务作为公司新的布局，通过延伸产业链，利用公司30年积累的行业技术和经验，在国内精酿产业发达地区建设城市鲜啤酒厂，创立“鲜啤30公里”精酿鲜啤品牌，进入消费品领域。按照中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》，本业务属于啤酒制造（行业代码C1513）。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1．国际化优势 公司已经拥有覆盖亚非拉等新兴国家市场的海外销售及服务体系，设立了尼日利亚西非子公司、埃塞子公司、印度子公司、墨西哥子公司、巴西孙公司、缅甸办公室等，并在德国设立孙公司，公司在海外市场的竞争力不断加强。 公司海外订单保持稳定，结合对海外啤酒市场，特别是非洲、拉丁美洲及亚洲市场的判断，我们预计海外装备需求会有恢复性的增长。从中长期看，公司的国际竞争力有明显提升，坚持推进装备业务的国际化将是成为公司的发展重点，将继续增强我们的国际化优势。 2．技术优势 公司在啤酒、饮料等液体食品装备领域积累了30多年的技术优势，进行了大量的研发投入，是全球范围内少数具备整厂交钥匙能力的公司之一。公司是工信部、中国工业经济联合会公布的第五批国家级制造业单项冠军示范企业。 公司利用积累的技术和人才，成功拓展了烈性酒装备（白酒和威士忌等）、新能源装备、乳品装备等新业务，未来公司也将不断拓展技术相关行业的装备业务，确保公司装备板块业务稳健成长。 3．品牌优势 乐惠国际专注于啤酒、饮料等领域近30年，拥有众多成功项目案例，积累了国内外大量优质客户资源。“乐惠LHEHUI”已经成为行业内的全球著名品牌，拥有优秀的口碑和美誉度。公司大4．成本优势 公司在行业内深耕多年，拥有多家大型制造工厂，技术成熟、设备先进，管理团队、技术人员和技能工人队伍稳定，与行业上下游拥有良好的合作关系，供应链稳定。内部管理推行阿米巴管理模式，持续坚持精益生产改善，投入大量资金进行数字化升级改造，成本优势将不断增强。 5. 精酿板块供应链优势 公司专注啤酒装备领域30多年，利用积累的专业技术和行业经验，进入下游啤酒消费领域，将精酿鲜啤业务确定为公司第二增长曲线。 国内啤酒市场存在高度同质化的问题，同时又存在向精酿啤酒、鲜啤酒方向升级的机会。在此背景下，公司创立“鲜啤30公里”品牌，聘请国内著名品牌咨询公司“华与华”共同确定了“酒厂越近越新鲜，30公里硬指标”的精酿鲜啤定位，以打造中国鲜啤第一品牌为目标。公司是国内专注于精酿鲜啤产品的为数不多的企业之一，凭借在产业链上的精准卡位，结合乐惠国际在装备领域积累的啤酒保鲜技术和建厂能力，对应实施高度契合精酿鲜啤“短保”、“冷链运输”产品特点的“百城百厂”发展战略，相对于竞争对手存在较强的竞争优势。 三、 经营情况的讨论与分析 1、总体情况 营业收入62,523.77万元，同比增加12,392.34万元，增长率为24.72%。这一增长将公司带入一个新的发展阶段，具体表现为：1）装备业务体量实现跨越式提升，相对于国内竞争对手规模优势进一步显现；2）白酒装备、新能源装备等新拓展业务实现增长，创新战略实施顺利；3）精酿鲜啤业务取得明显进展。 本期净利润4,081.50万元，同比下降 1,525.11万元，主要原因系：1）精酿板块处于业务拓展阶段，本期亏损1,341.20万元；2）海外运费爆涨，项目执行成本大幅度上升，部分项目因延误不得不支付违约金，直接导致亏损增加约3,000万元；3）账龄坏账减值准备增加了1,712.39万元。 本期归属于上市公司股东的净资产和总资产较2021年年末分别增长 3.11%和 9.72%，主要系正常增长。 本期加权平均净资产收益率同比减少2.08个百分点，扣除非经常损益后的加权平均净资产同比减少1.99个百分点，主要原因系2021年2月定向增发金额40,419.08万元导致本期净资产同比增加。 报告期公司经营现金净流出9,725.86万元，包括：1）精酿板块处于拓展阶段，经营现金净流出1,579.51 万元；2）装备板块承接订单规模大幅增加，在手订单同比2021年上半年增长 15.67%，导致项目前期资金投入有所增长；3）部分海外项目由于不可抗力原因交付周期延长使得收款进度滞后。公司所有经营净流出均为正常业务支出，不存在单项回款风险。总体资产负债结构正常，资金储备充沛。 2、装备板块 报告期内装备板块业务收入 60,389.78万元，较去年同期增长 21.24%。其中啤酒类酿造及相关设备营业收入为39,532.68万元，白酒类及相关设备营业收入 3,333.24万元，无菌灌装设备8,111.08万元，其他生物过程装备9,412.78万元。 公司在积极拓展涉及不锈钢制造的其他领域，在乳品灌装、新能源领域均已有成功的订单及交付成果。 截止报告期末，公司在手订单达20.74亿元（含税），同比增长15.67%。鉴于过去几年,公司新工厂投入生产，技术创新和业务拓展都取得了很好的成绩，公司订单储备充分、订单质量提升。 如果经济继续回暖恢复常态，公司预计装备业务会持续增长，项目周转效率及盈利水平进一步提升。 3、精酿板块 公司精酿板块以专注生产精酿鲜啤为定位，采用优质原材料酿造高品质的鲜啤酒。公司与中国著名的品牌及市场营销咨询公司华与华签署了为期3年的战略合作协议，并确定了精酿鲜啤的产品定位，创立自有品牌“鲜啤30公里”，建立并推广“酒厂越近越新鲜”、“内有活酵母，才敢叫鲜啤”的啤酒消费价值观，对应实施“百城百厂”的战略规划。 报告期内，公司精酿板块共实现销售收入1,973.69万元，净亏损1,341.20万元。亏损主要是由于业务仍处早期投入阶段，品牌营销推广持续投入、团队规模持续扩张、以及酒厂固定资产投入较大等。 报告期内，公司确立了战略合作客户、经销合作、直销渠道及线上业务四大销售板块。截至目前，战略合作客户方面，公司已与盒马、麦德龙、大润发、丰茂烤串、海底捞等全国连锁系统开展合作。经销合作方面，公司已在长三角区域的重点城市设立销售团队，并积极开发当地经销商，总计开发终端达3,000余家；直销渠道方面，公司在酒厂所在城市及区域，开拓打酒站和鲜啤酒馆两种创新业态，截止目前全国范围内已经有超过80家营业终端；线上业务方面，公司在京东、天猫、抖音等渠道开设店铺，并积极探索私域体系搭建。 截止目前，公司建成的产能包括松江工厂及宁波工厂，设计产能达到1.3万吨/年。控股孙公司沈阳工厂(产能 5,000 吨/年)已达到预投产状态;长沙工厂(产能 1 万吨/年)已完成设备安装，并在上述区域开始铺设销售渠道;公司确立了武汉工厂(产能2万吨/年)的选址立项。沈阳公司的合资模式既为公司带来了当地的优秀团队，也减少公司建厂的资本支出，未来将作为公司发展百城百厂的重要模式之一，助力精酿工厂的全国分布式拓展。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系报告期内装备板块营业规模增加所致。 销售费用变动原因说明：主要为销售人员增加、精酿业务广告宣传费。 管理费用变动原因说明：本期无明显变动。 财务费用变动原因说明：主要为资金占用较大，导致利息净支出同比增长590.75万。 研发费用变动原因说明：本期无明显变动。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因为1）精酿板块处于拓展阶段，经营现金净流出1,579.51 万元；2）公司为提高生产效率提高外包零部件占比，也导致项目前期资金投入有所增长；3）部分海外项目由于不可抗力原因交付周期延长使得收款进度滞后。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为理财投入； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为银行借款。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产76,471,645.50 （单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为2.49%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内公司新投资设立了泸州乐惠、沈阳鲜啤、浦东餐饮、南京怡啤和长沙鲜啤；对德国孙公司进行实缴注册资本。报告期内，公司新增股权投资人民币1,754.68万元。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用
(2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.精酿产业链延伸项目的投资风险 随着宁波大目湾工厂的投产，公司预计会加快精酿业务的投资和拓展。公司将利用在啤酒装备制造行业长期积累的技术、人才和行业经验等优势，全面入局精酿消费领域。该业务是创新的商业模式，存在一定的投资风险。 2．公司全球化业务布局引致的管理风险 随着公司不断开展并购及各海外子公司的设立，海外（分）子公司在法律法规、会计税收制度、商业惯例、经营理念、企业文化等方面存在一定差异。如果公司管理水平无法适应，将会给公司带来一定的管理风险。 3．经营风险 市场变化的风险：啤酒作为传统饮品，在很多国家为生活必需品，市场消费需求相对稳定，但啤酒饮料行业的景气度变化仍然对公司业绩有较大的影响。受到经济周期的影响，上游啤酒消费市场可能发生变化,导致啤酒装备需求减少的风险。 客户相对集中风险：全球啤酒行业集中度较高，这种行业格局决定了公司客户的集中度相对较高。报告期内，公司前五名客户销售额占同期营业收入的比例为59.46%，存在客户较为集中的风险。 4．财务风险 经营性现金流出较大的风险：公司本期经营活动产生的现金净流出为9,725.86万元，同比增加68.30%，主要是业务增长导致的资金占用仍然较大。 应收账款增加的风险：公司本期应收账款余额4.77亿元，同比增加166.13%，主要是本期确认收入同比增长较大导致。 税收优惠变动风险：公司及子公司南京乐惠、南京保立隆为高新技术企业，自获得高新技术企业认定后三年内企业所得税按 15%计缴。虽然公司一直保持持续的研发投入，但如果国家关于税收优惠的法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，上述公司将无法享受相应税收优惠，从而使得公司盈利受到不利影响。 5．汇率风险 报告期内公司汇兑净收益159.43万元，虽然公司采取了远期汇率锁定等方式避免汇率风险，但如果未来汇率发生大幅波动，仍将使得公司盈利受到不确定影响。 6．安全生产风险 公司一直重视安全生产，遵照国家相关法律法规，建立了完善的安全生产管理制度，并在防范安全生产事故方面持续积累了较丰富的经验。此外，公司已成功完成百威英博、喜力啤酒、英国Diageo等国际客户在全球的大量项目，熟悉美国、欧盟等国家较高的安全标准。但随着生产规模的扩大和项目所在地的增多，安全生产的压力增大，公司仍存在发生较严重安全事故的风险。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 （一）股东与股东大会 报告期内，公司根据有关的法律法规及本公司《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定，规范股东大会的召集、召开、审议和表决等程序，确保所有股东能充分行使自己的权利，上述股东大会的议案全部审议。 （二）2022年第一次临时股东大会 本次股东大会于2022年3月21日下午 14:00 在浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园公司二楼会议室举行，公司同时通过上海证券交易所股东大会网络投票系统向股东提供网络投票平台。 2022年第一次临时股东大会审议并通过如下议案：《关于变更部分非公开发行股票募集资金投资项目的议案》。不存在否决议案的情况。 （三）2021年年度股东大会 本次股东大会于2022年5月19日下午 14:00 在浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园公司二楼会议室举行，公司同时通过上海证券交易所股东大会网络投票系统向股东提供网络投票平台。 2021年年度股东大会审议并通过如下议案：《公司2021年度董事会工作报告》、《公司2021年度监事会工作报告》、《公司2021年年度报告及其摘要》、《公司2021年度财务决算报告》、《公司2021年度利润分配预案》、《关于续聘公司2022年度审计机构的议案》、《关于公司预计2022年度日常关联交易的议案》、《关于公司为子公司提供担保的议案》、《关于公司及子公司2022年度拟新增银行授信额度的议案》、《关于公司及子公司开展远期结售汇业务的议案》、《关于公司董事2022年薪酬的议案》。不存在否决议案的情况。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 √适用 □不适用 1. 因环境问题受到行政处罚的情况 √适用 □不适用
2. 参照重点排污单位披露其他环境信息 √适用 □不适用 公司不属于重点排污单位，但始终坚持把防治污染和环境保护贯彻于企业规划、生产、经 营、建设、科研的全过程，确保质量管理体系、环境管理体系有效运行。 报告期内，公司积极响应浙江省对环保的深入管理和监督机制，完善工业垃圾分类，做好新项目有关的环保备案和审批手续。 现对排污信息、防治污染设施建设和运行情况、环境自行监测方案、环境评价与许可，以及突发环境事件应急预案等信息参照重点排污总结如下： （1） 排污信息
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