德尔玛(301332):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:德尔玛:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
声 明 .........................................................................................................................................1 本次发行概况 ...........................................................................................................................2 目 录 .........................................................................................................................................3 第一节 释 义 ...........................................................................................................................8 一、一般词汇.....................................................................................................................8 二、专业词汇...................................................................................................................12 第二节 概 览 .........................................................................................................................15 一、重大事项提示...........................................................................................................15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...............................................................18 三、本次发行概况...........................................................................................................19 四、发行人的主营业务经营情况...................................................................................21 五、发行人板块定位情况...............................................................................................23 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...........................................................24 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息...................24 八、发行人选择的具体上市标准...................................................................................25 九、发行人公司治理特殊安排.......................................................................................25 十、募集资金用途概述与未来发展规划.......................................................................25 十一、其他对发行人有重大影响的事项.......................................................................26 第三节 风险因素 ...................................................................................................................27 一、与发行人相关的风险...............................................................................................27 二、与行业相关的风险...................................................................................................32 三、其他风险...................................................................................................................33 第四节 发行人基本情况 .......................................................................................................34 一、发行人基本情况.......................................................................................................34 二、发行人设立情况.......................................................................................................34 三、2018年 1月 1日至今的股本和股东变化 ..............................................................35 四、发行人重大资产重组情况.......................................................................................37 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 .............................................................40 六、发行人股权结构和组织结构情况...........................................................................40 七、发行人的控股子公司、参股公司及分公司情况...................................................42 八、控股股东、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的股东 ................................42 九、发行人股本情况.......................................................................................................43 十、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简要情况.......................................52 十一、董事、监事、高级管理人员与公司签订的协议、所作承诺及其履行情况...54 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年内的聘任及变动情况...55 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况...........................56 十四、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或间接持有发行人股份的情况...............................................56 十五、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况及最近一年在发行人及其关联企业领取收入的情况...............................................................................................................56 十六、股权激励及其他制度安排和执行情况...............................................................58 十七、发行人员工及社会保障情况...............................................................................65 第五节 业务与技术 ...............................................................................................................69 一、发行人主营业务及主要产品...................................................................................69 二、发行人所处行业的基本情况及公司竞争地位.......................................................96 三、公司销售情况和主要客户.....................................................................................126 四、公司采购情况和主要供应商.................................................................................132 五、安全生产、质量管理与知识产权管理.................................................................139 六、与发行人经营相关的主要固定资产及无形资产.................................................141 七、经营资质.................................................................................................................156 八、特许经营权情况.....................................................................................................156 九、公司的技术研发情况.............................................................................................156 十、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力.....................165 十一、公司境外经营情况.............................................................................................166 第六节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................................167 一、财务报表.................................................................................................................167 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平.............................................................171 三、财务报表的编制基础.............................................................................................174 四、合并报表范围及变化情况.....................................................................................174 五、对公司财务状况和经营成果有重大影响的会计政策及会计估计.....................175 六、非经常性损益明细表.............................................................................................192 七、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率.............................................................193 八、发行人报告期内的主要财务指标.........................................................................195 九、发行人未来盈利能力或财务状况影响因素分析.................................................197 十、经营成果分析.........................................................................................................199 十一、资产质量分析.....................................................................................................252 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.........................................................281 十三、报告期内重大投资、重大资产业务重组或股权收购合并事项.....................296 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼情况.........................................................................................................................................297 十五、发行人盈利预测披露情况.................................................................................298 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况.........................................298 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .............................................................................299 一、募集资金的投向、使用管理制度及对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响.....................................................................................................................299 二、募集资金运用情况.................................................................................................300 三、募集资金投资项目具体情况.................................................................................303 四、未来发展与规划.....................................................................................................309 第八节 公司治理与独立性 .................................................................................................312 一、公司治理结构概述.................................................................................................312 二、公司内部控制制度情况.........................................................................................312 三、公司报告期内违法违规及处罚情况、监督管理措施、记录处分或自律监管措施的情况.........................................................................................................................314 四、公司报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用和为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况.............................................314 五、发行人在资产、人员、财务、机构及业务方面的独立情况.............................314 六、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业发生重大关联交易，或从事相同、相似业务的情况.........................................................................................316 七、关联方、关联关系、关联交易.............................................................................317 第九节 投资者保护 .............................................................................................................329 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.............................329 二、报告期内的股利分配情况.....................................................................................329 三、发行上市后的股利分配政策、决策程序和监督机制.........................................329 四、本次发行前后利润分配政策的差异情况.............................................................333 第十节 其他重要事项 .........................................................................................................334 一、发行人的重大合同.................................................................................................334 二、对外担保情况.........................................................................................................348 三、重大诉讼或仲裁事项.............................................................................................348 第十一节 有关声明 .............................................................................................................351 一、全体董事、监事及高级管理人员声明.................................................................351 二、控股股东、实际控制人声明.................................................................................354 三、保荐人（主承销商）声明.....................................................................................355 四、发行人律师声明.....................................................................................................358 五、审计机构声明.........................................................................................................359 六、验资机构声明.........................................................................................................360 七、资产评估机构声明.................................................................................................361 八、关于签字资产评估师离职的声明.........................................................................362 第十二节 附 件 ...................................................................................................................363 一、附件目录.................................................................................................................363 二、查阅时间及地点.....................................................................................................364 三、与投资者保护相关的承诺.....................................................................................364 附件一：发行人的控股子公司、参股公司及分公司情况.........................................393 附件二：控股股东、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的股东 ......................408 附件三：董事、监事、高级管理人员和其他核心人员情况简介.............................416 附件四：发行人及其控股子公司的主要租赁物业情况.............................................422 附件五：发行人及其控股子公司的主要商标情况.....................................................427 附件六：发行人及其控股子公司的主要专利情况.....................................................523 附件七：发行人及其控股子公司主要著作权情况.....................................................610 附件八：发行人及其控股子公司已取得的涉及饮用水卫生安全产品卫生许可批件.........................................................................................................................................612 附件九：发行人及其控股子公司已取得的《中国国家强制性产品认证证书》.....625 附件十：报告期内关联方为发行人及其控股子公司提供担保的情况.....................632 第一节 释 义 本招股说明书中，除非另有说明，下列简称或名词具有如下含义： 一、一般词汇
二、专业词汇
第二节 概 览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）相关责任主体承诺事项 请参见本招股说明书“第十二节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”。 （二）本次发行前滚存利润的分配 公司首次公开发行股票完成之日前的滚存未分配利润由完成后的新老股东按照本次发行完成后所持股份比例共同享有。本次发行后公司的利润分配政策，请参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、报告期内的股利分配情况”。 （三）特别风险提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”章节全部内容，并提醒投资者特别注意以下风险因素： 1、创新风险 公司是一家创新家电品牌企业，主要产品类型包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫浴类。伴随消费水平提升，消费者对家电产品功能、外观、质量、使用体验的要求越来越高。同时，家电行业处于快速发展阶段，市场竞争格局不断变化，竞争对手通过不断创新，优化生产流程，提高设计水平，提升用户体验，以获得消费者青睐。随着消费者需求的不断变化，小家电行业新兴品类层出不穷。 对于公司而言，提升创新能力，抓住消费潮流，快速反应并研发、设计、生产出满足消费者需求的产品，是取得产品优势、占据市场份额的重要因素。如果公司未来不能根据市场需求变化进行产品创新、业务模式创新以及技术创新，或者对行业的整体发展趋势判断失误，则公司相较竞争对手可能难以保持竞争优势，从而对公司的市场份额、发展前景以及业绩造成不利影响。 2、商标授权业务持续运营的潜在风险 2018年，公司收购飞利浦水健康业务，皇家飞利浦作为许可方向公司方授予独占性的、不可分割的、不可转让的、无分许可权的在许可期限内，在特定地域内使用商标的许可，许可期限分为初始期限和延长期限。在许可期限内，公司若出现停止正常营业、无力偿债导致破产、损害许可方声誉等特定情形，且未按要求补救的，则商标许可存在被皇家飞利浦收回的风险；此外，若公司于初始期限内最后 3个自然年度未达到协议约定的许可费缴纳水平、或于初始期限内未在重大方面遵守商标许可协议的条款，则该商标许可存在无法续约的风险。 2018年，公司控股子公司华聚卫浴与华帝股份达成品牌授权合作，签署商标授权许可合同，华聚卫浴被授权以普通非独占的方式在中国大陆（不包括中国香港、中国澳门、中国台湾）特定商品上使用华帝股份的特定商标。该等许可的许可期限为一年，每年度授权到期前，被许可方向许可方提交续约申请，许可方同意延续则双方另签合同，不同意延续则期限届满自动终止。现行许可的许可期限为 2023年 1月 1日至2023年 12月 31日。若被许可方在合同有效期内，出现合同约定的严重亏损、违法使用、逾期 3个月未缴纳款项、生产产品不符合标准或许可方不愿意延续等情形，则商标许可可能被终止。 报告期内，公司飞利浦品牌产品销售收入为 69,701.36万元、98,102.63万元和161,794.14万元，占公司主营业务收入比例分别为 31.35%、32.34%和 49.03%；报告期内，公司华帝品牌产品收入分别为 17,980.41万元、19,945.42万元和 10,322.63万元，占公司主营业务收入比例分别为 8.09%、6.58%和 3.13%。 鉴于前述被许可使用商标为公司的重要资源要素，且该资源要素因使用方式为特定期限内的许可使用，如公司在授权期限内出现商标许可被收回，商标授权期限届满或初始期限届满而出现任何阻碍商标续期或自动续展，或许可方未尽到商标维护义务而影响公司合法使用商标的情形，则将会对公司相关业务的业绩造成不利影响。 3、直播带货模式风险 直播带货系近年来兴起的推广模式。直播带货模式下，公司与 MCN公司或主播签署品牌推广合作相关协议，由主播对公司提供的特定产品进行直播推广。由于直播带货属于新兴的促销推广模式，行业处于快速发展阶段，相关法律法规和监管尚处于不断完善的过程中，行业生态也在向更为规范、有序、健康的方向发展。在直播电商行业的持续发展过程中，部分主播存在不当行为、非法宣传、未依法履行纳税义务等负面事件，可能会对公司的付费主播直播推广活动产生一定不利影响。 一方面，鉴于消费者对主播熟悉度较高，公司品牌及产品的形象和声誉易与合作的主播及其团队的声誉产生关联，因此公司品牌及产品的形象及声誉可能会因主播及其团队的不当行为受到损害。此外，如主播及其团队在与公司合作范围外涉及非法宣传或其他负面新闻，无论情况是否属实，均可能连带的对公司品牌及产品的形象和声誉造成一定程度的损害。公司已建立规范直播流程的制度以提高相关风险的防范能力，但鉴于上述风险与主播自身行为具有较高相关性，无法完全规避，故依旧存在发生的可能性，从而可能对公司的经营业绩造成不利影响。另一方面，如果公司已取得的发票因主播或 MCN公司受到行政处罚等情形而被认定为不合规发票，可能会导致公司补缴税款、加收滞纳金等风险，公司控股股东和实际控制人已承诺将及时全额承担前述相关损失。 4、商誉减值风险 2020年末、2021年末和 2022年末，公司的商誉原值分别为 20,514.77万元、20,514.77万元和 20,514.77万元，商誉减值准备金额分别为 1,799.94万元、1,929.50万元和 2,058.97万元，商誉账面净值分别为 18,714.83万元、18,585.27万元和 18,455.80万元。 公司商誉系 2018年度非同一控制下合并上海水护盾、香港水护盾及 2020年度非同一控制下合并沃德沃特所形成。商誉包括核心商誉以及因确认递延所得税负债而形成的非核心商誉。针对非核心商誉，报告期各期随着递延所得税负债的转回公司计提同等金额的商誉减值准备；针对核心商誉，公司需在每年年度终了进行减值测试。如果上海水护盾、香港水护盾及沃德沃特未来由于市场环境发生重大不利变化、公司经营不善等原因导致经营业绩未达到预期，可能导致核心商誉减值，从而对公司业绩造成不利影响。 5、原材料价格波动风险 公司采购的原材料和零部件主要包括电子电器、塑料原料、电机、包材、电子元器件和五金制品等。报告期内，公司直接材料占自产成本的比例分别为 82.98%、83.37%和 82.80%，占比较高。受宏观经济环境和需求影响，公司主要原材料采购价格存在一定的波动。公司拥有基于规模优势的原材料采购议价能力，能够消化原材料价格波动带来的部分风险。但如果未来主要原材料价格出现大幅波动，公司仍将面临着主要原材料价格波动对公司经营业绩带来不利影响的风险。 6、米家 ODM业务规模和占比提高的风险 小米集团是一家专注于高端智能手机、互联网电视以及智能家居生态链建设的创新型科技企业，截至本招股说明书签署之日，发行人股东天津金米（占本次发行前发行人股份的 2.37%）的间接股东中包括小米集团。公司与小米合作开展米家 ODM业务，由公司负责产品开发、物料采购及成品生产，并以协议价格销售给小米，由小米负责渠道销售。 2020年度、2021年度和 2022年度，公司通过米家 ODM业务实现的销售收入快速增长，收入金额分别为 27,113.33万元、64,394.59万元和 60,773.31万元，占当期主营业务收入比例分别为 12.19%、21.23%和 18.42%。此外，由于米家品牌产品定位于性价比，且主要采用利润分成模式，米家 ODM业务毛利率低于公司自有/授权品牌产品毛利率， 2020年度、2021年度和 2022年度，米家 ODM业务毛利率分别为 16.49%、10.63%和 11.17%。 如果未来公司米家 ODM业务收入规模和占主营业务收入比例进一步提高，或者米家 ODM业务毛利率进一步下降，将可能拉低公司整体毛利率，从而对公司的经营业绩产生一定程度的不利影响。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
三、本次发行概况
四、发行人的主营业务经营情况 德尔玛是一家集自主研发、原创设计、自有生产、自营销售于一体的创新家电品1 牌企业。公司旗下品牌包括“德尔玛”、“飞利浦”、“薇新”等，主要产品类型包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫浴类。公司以“用产品改善生活细节，让用户提高生活品质”为使命，以“多品牌、多品类、全球化”为发展战略，以消费者需求为导向进行创新产品的定义和开发，打造符合新消费需求的创新家电产品。 公司建立了成熟的品牌矩阵，通过不同品牌覆盖不同品类产品，切入不同的消费场景，其中，“德尔玛”品牌主要覆盖吸尘清洁类、加湿环境类以及家居厨房类等家居环境类产品，“飞利浦”品牌主要覆盖水健康类及个护健康类等产品，“薇新”品牌主要覆盖个护健康类等产品，此外，生活卫浴类产品主要通过“华帝”品牌授权开展。 报告期内，公司主营业务收入按产品类别分类的结构如下： 单位：万元
 |