宝色股份(300402):2022 年度向特定对象发行股票募集说明书(注册稿)(2022年年报数据更新版)

时间:2023年05月12日 21:17:18 中财网

原标题:宝色股份:2022 年度向特定对象发行股票募集说明书(注册稿)(2022年年报数据更新版)

股票简称:宝色股份 股票代码:300402 南京宝色股份公司 (Nanjin Baose Co.,Ltd.) (南京市江宁滨江经济开发区景明大街15号) 2022年度向特定对象发行股票 募集说明书 (注册稿) 保荐机构(主承销商) 声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示
本公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本募集说明书正文内容,并特别关注以下重要事项。

一、重大风险提示
本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”,注意投资风险,并特别注意以下风险:
(一)宏观经济、政策变化的风险
公司所属行业为特材非标装备制造业,行业市场需求与化工、冶金、新能源、环保、舰船及海洋工程等下游行业固定资产投资密切相关,而下游行业的固定资产投资受宏观经济形势等变化影响较大,若国内外宏观经济因地缘政治冲突等不利因素出现低迷或不确定性增强,工业领域固定资产投资规模收缩,可能造成公司营销订单不稳定,导致经营业绩下降。另外,下游行业的项目投资规模与国家产业政策关系密切,如未来国家关于化工、电力、新能源等产业政策发生较大不利变化,将影响公司订单的获取和执行,从而影响公司业绩。

(二)主要原材料价格波动及供应的风险
公司产品的对外报价一般采取“原材料成本+加工费”的定价模式,定价参照原材料当期市场价格附加合理的利润制定合同价款;合同签订或订单确定后,公司按照“以销定购”的模式,及时根据订单同步签订主要原材料的采购合同,将原材料价格变动的影响基本上转移给了下游客户,有效降低了主要原材料价格波动风险。但公司产品所需原材料主要为钛、镍、锆等有色金属及其合金、高级不锈钢和金属复合材料等,其价格受国际金属期货价格波动及供需关系影响较大,若相关采购合同确定期间主要原材料价格大幅波动,将会对公司生产经营带来一定风险。

此外,宏观经济形势变化、突发性事件、主要原材料市场价格大幅波动等亦有可能对原材料的供应产生不利影响,部分供应商可能提高预付款比例的要求,影响公司产品交付,增加公司的生产经营风险。

(三)应收款项增加且占比上升风险
报告期各期末,公司应收账款账面余额分别为 46,944.98万元、60,526.60万元和64,088.73万元,占当期营业收入的比重分别为 42.99%、48.17%和45.48%。

根据行业特点,公司与客户之间一般采取分期收款方式履行合同,由于产品的生产周期及质保期较长,应收账款回收期限较长,随着公司业务规模的持续扩大,应收账款余额也不断增加且占当期营业收入比重上升,公司承受的应收账款回收风险进一步加大。同时,公司产品订单主要集中在投资规模较大的化工、冶金、新能源等行业,单个合同产生的应收款项金额较高。虽然公司主要客户规模较大、财务和信用状况良好,具有较强的支付能力,但不排除客户受到行业市场变化、政策变化以及经济形势等因素影响,导致出现应收账款不能按期收回的情况,所引起的坏账损失、资金成本和管理成本的增加将可能对公司业绩产生较大不利影响。

(四)存货占用资金及减值的风险
报告期各期末,公司存货账面余额分别为 58,683.45万元、58,739.32万元和79,350.71万元,占各期末资产总额比例分别为 33.99%、31.48%和37.15%。受公司业务及客户特点影响,公司存货余额较大,较大的存货余额可能会影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运作效率。另外,如果公司产品或原材料价格在短期内大幅下降,可能存在存货的账面价值低于其可变现净值的情形,公司将面临存货减值的风险,从而对经营业绩产生不利影响。

(五)募投项目新增折旧、摊销导致利润下滑的风险
宝色(南通)高端特材装备智能制造项目、宝色工程技术研发中心项目、宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目建成后,公司固定资产将大幅增加。根据初步测算,上述项目达产后每年预计新增折旧摊销费用共计约 3,290.68万元至 3,540.48 万元。在新增产能完全消化的情况下,每年新增的折旧摊销费用净额占预计净利润的比例为 19.76%-21.40%。未来如果出现宏观经济、国家产业政策、市场竞争格局发生重大不利变化等不可预见因素,导致募投项目未实现预期收益,项目收益未能覆盖相关费用,则公司存在因折旧、摊销费用增加而导致利润下滑的风险。

(六)资产负债率较高风险
报告期各期末,公司合并财务报表的资产负债率分别为 60.51%、66.04%及68.45%。随着公司生产经营规模的扩大,自有资金已难以满足营运资金的需求,公司主要通过银行借款等方式筹集资金,导致负债规模处于较高水平。较高的资产负债率可能使公司面临一定的偿债风险,也增加了新增债务融资的难度。若公司经营资金出现较大缺口,将对公司生产经营稳定性造成不利影响。

(七)关联交易风险
报告期内,公司与关联方存在原材料采购、销售商品等关联交易,其中,关联采购金额分别为 17,309.96万元、13,187.77万元和25,373.75万元,占同类交易金额的比例分别为 31.03%、15.99%和20.29%,交易金额及占比均较大。公司已按照相关法规和公司制度对关联交易进行内部审议程序,并及时履行了公告义务,但随着公司生产经营规模逐步扩大,未来公司可能存在关联交易金额逐步上升的风险。

(八)募集资金投资项目无法实现预期效益的风险
本次募集资金投资项目的可行性分析是基于目前的行业政策、发展趋势、市场规模与自身经营情况等因素做出,对项目的必要性和可行性进行了充分的论证。预期效益系以公司目前产品价格水平、原材料价格水平、毛利率水平、期间费用率水平等为基础测算得来,不构成公司对本次募集资金投资项目预期效益的业绩承诺或盈利预测。但项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及产品市场销售情况等变化因素的影响,致使项目实际所实现的经济效益与公司预测产生差异,本次募集资金投资项目存在无法实现预期效益的风险。

(九)募投项目产能消化的风险
本次募投项目投产后,公司将新增年产 21,000吨高端大型特材非标装备及年产 105吨舰船用高性能钛合金大型结构件、容器、管道管件、深潜装备及其附属装备的生产能力,有助于提高公司生产能力,发挥规模化生产优势,丰富产品结构,保障可持续发展。但本次募投项目扩产规模较大,未来实施和产能消化与行业竞争格局、市场供需状况、公司管理及相关人才储备等情况密切相关,项目达产后,若市场需求发生重大不利变化、市场竞争加剧等因素导致公司不能及时有效的开拓市场,将使公司无法按照既定计划消化新增的产能,从而对公司业绩产生不利影响。

(十)宝色(南通)高端特材装备智能制造项目租赁厂房风险
宝色(南通)高端特材装备智能制造项目的厂房、港池码头等固定设施由宝通装备负责建设,该公司为通州湾管委会与博峰私募基金成立的专项基金设立的项目公司,相关主体履约能力较强。截至本募集说明书出具日,宝色南通已与宝通装备签署《租赁意向协议》,确保宝色南通优先承租权,但相关固定设施尚未正式开工建设,未来若当地政府招商引资政策等因素发生变化,导致本次募投项目涉及的厂房、码头等固定设施无法如期交付,宝色(南通)高端特材装备智能制造项目存在无法顺利实施的风险。

(十一)即期回报被摊薄风险
本次发行募集资金到位后,公司的总股本和净资产将增加。由于募集资金投资项目从建设到取得经济效益需要一定的时间,如果公司净利润在募投项目建设期内未能实现相应幅度的增长,则短期内公司基本每股收益和净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。因此,本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。

二、其他重大事项提示
本公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本募集说明书正文内容,并特别关注以下重要事项:
1、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第五届董事会第九次会议、第五届董事会第十二次会议、第五届董事会第十五次会议和 2022年第一次临时股东大会审议通过,需经深圳证券交易所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施。

2、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35名(含 35名)符合中国证监会规定条件的特定投资者,包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格投资者。其中证券投资基金理的二只以上产品认购的,视为一个发行对象;信托公司作为发行对象,只能以自有资金认购。

最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行申请获得深交所审核通过并由中国证监会作出同意注册决定后,按照中国证监会、深交所的相关规定,根据竞价结果与保荐机构(主承销商)协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定,公司将按新的规定进行调整。

3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价(定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量)的 80%,且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产的价格。

若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项,则本次发行价格将进行相应调整。

最终发行价格将在本次向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册后,由公司董事会按照相关规定根据询价结果以及公司股东大会的授权与保荐机构(主承销商)协商确定。

4、本次向特定对象发行的股票数量依据本次募集资金总额和发行价格确定,计算公式为:本次向特定对象发行股票数量=本次募集资金总额/每股发行价格。

本次向特定对象发行募集资金总额不超过 72,000.00万元,同时本次向特定对象发行股票数量不超过 4,250.42万股,不超过本次发行前公司总股本的 30%。

在董事会对本次向特定对象发行股票作出决议之日至发行日期间,上市公司若发生送股、资本公积金转增股本或其他事项引起公司股份变动的,则本次发行股份数量的上限将作相应调整。

在上述范围内,最终发行的股票数量由公司股东大会授权公司董事会根据本次发行时的实际情况与保荐机构(主承销商)协商确定。

5、本次发行对象认购的股票自发行结束之日起 6个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的,依其规定。

本次发行对象所取得公司本次向特定对象发行的股票因公司送股、资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦应遵守上述股份锁定安排。本次发行对象取得的公司股票在限售期届满后减持还需遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件的相关规定。

6、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 72,000.00万元,扣除发行费用后将用于以下项目:
单位:万元

序号项目投资总额募集资金拟投入金额
1宝色(南通)高端特材装备智能制造项目34,627.0928,400.00
2宝色工程技术研发中心14,703.3014,400.00
3宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目9,935.669,200.00
4补充流动资金与偿还债务20,000.0020,000.00
合计79,266.0572,000.00 
在本次发行募集资金到位前,公司将根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后,若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额,在本次发行募集资金投资项目范围内,公司将根据实际募集资金数额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司以自筹资金等方式解决。

7、本次向特定对象发行完成前公司的滚存未分配利润,由本次发行完成后的新老股东按照持股比例共享。

8、本次向特定对象发行不构成重大资产重组,不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化,也不会导致公司股权分布不具备上市条件。

9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17号)以及中国证监会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31号)的有关规定,公司控股股东、实际控制人、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺,相关措施及承诺请参见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”。

公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证,投资者不应据此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。请投资者注意投资风险。

10、公司一贯重视对投资者的持续回报。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红(2022年修订)》等相关规定的要求,公司制定了《未来三年(2022-2024年)股东回报规划》。本次发行股票后,公司将依据相关法律规定,严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红回报规划,保障投资者的利益。

11、本次向特定对象发行股票的方案已经深交所审核通过,根据相关规定尚需获得中国证监会同意注册后方可实施,所以存在不确定性风险。



目 录
声 明......................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................ 2
一、重大风险提示 ............................................................................................. 2
二、其他重大事项提示 ..................................................................................... 5
目 录......................................................................................................................... 9
第一节 释 义 ......................................................................................................... 11
第二节 发行人基本情况 ........................................................................................ 14
一、发行人基本信息 ....................................................................................... 14
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ............................................... 14 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ................................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ............................................... 29 五、同业竞争情况 ........................................................................................... 46
六、关联交易情况 ........................................................................................... 49
七、现有业务发展安排及未来发展战略 ....................................................... 50 八、财务性投资情况 ....................................................................................... 53
九、报告期内存在未决诉讼、仲裁情况 ....................................................... 57 十、报告期内存在行政处罚情况 ................................................................... 58
十一、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况 ........... 58 第三节 本次证券发行概要 .................................................................................... 62
一、本次发行的背景和目的 ........................................................................... 62
二、发行对象及与发行人的关系 ................................................................... 65
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ............................... 66 四、募集资金投向 ........................................................................................... 67
五、本次发行是否构成关联交易 ................................................................... 68
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ........................................... 68 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ................................................................................................................................... 68
第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析及最近五年内募集资金运用的基本情况 .......................................................................................................... 70
一、最近五年内募集资金运用的基本情况 ................................................... 70 二、发行人本次募集资金运用情况 ............................................................... 70 三、本次募集资金投资项目具体情况 ........................................................... 71 四、本次募集资金投向与现有业务或发展战略的关系 ............................. 107 五、发行人及本次募集资金投资项目符合国家产业政策和板块定位 ..... 108 六、本次发行符合“理性融资,合理确定融资规模,募集资金主要投向主业”的要求 ...................................................................................................................... 110
第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 112 一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的影响 .................................................................................................. 112
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .......... 113 三、本次发行后,公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ...................................................... 113 四、本次发行后,公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形,或为控股股东及其关联人提供担保的情形 .................................................. 114 五、本次发行对公司负债情况的影响 .......................................................... 114 第六节 与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 115
一、宏观经济、政策变化的风险 .................................................................. 115
二、经营风险 .................................................................................................. 115
三、财务相关风险 .......................................................................................... 118
四、其他相关的风险 ...................................................................................... 119
第七节 与本次发行相关的声明 .......................................................................... 122
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................. 122 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ..................................................... 123 三、保荐机构声明 ......................................................................................... 124
四、发行人律师声明 ..................................................................................... 126
五、会计师事务所声明 ................................................................................. 127
六、董事会声明 ............................................................................................. 128
第一节 释 义
在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语或简称具有如下特定含义:
普通名词释义  
发行人、公司、上 市公司、宝色股份南京宝色股份公司
保荐机构、保荐人华泰联合证券有限责任公司
发行人律师、律师北京观韬中茂律师事务所
会计师大华会计师事务所(特殊普通合伙)
公司前身/宝色钛 业南京宝色钛业有限公司,公司系由南京宝色钛业有限公司整体变 更设立
本次向特定对象发 行、本次发行南京宝色股份公司本次向特定对象发行股票的行为
本募集说明书《南京宝色股份公司 2022年度向特定对象发行股票募集说明书》
定价基准日本次向特定对象发行股票的发行期首日
宝钛集团、控股股 东宝钛集团有限公司
陕西有色、实际控 制人陕西有色金属控股集团有限责任公司
宝钛装备宝钛装备制造(宝鸡)有限公司
宝色科技宝色科技(深圳)有限公司
SQM公司智利化工矿业公司(Sociedad Química y Minera de Chile S.A.,)
中石化中国石化集团公司及其下属子公司
荣盛石化集团荣盛石化股份有限公司及其下属子公司
华谊集团上海华谊控股集团有限公司及其下属子公司
独山能源浙江独山能源有限公司
华友钴业浙江华友钴业股份有限公司及其下属子公司
利华益利华益集团股份有限公司
东方希望新疆东方希望新能源有限公司及其下属子公司
西门子西门子(中国)有限公司
拜耳拜耳(中国)有限公司
赢创化学赢创化学(烟台)有限公司
安德里茨安德里茨(中国)有限公司
克瓦纳克瓦纳化工(英国)有限公司
维美德维美德(中国)有限公司
东洋工程日本东洋工程株式会社
TR公司Tecnicas Reunidas
CBI公司Chicago Bridge & Iron Company N.V.
IHI公司IHI Corporation
三菱重工三菱重工业株式会社
日立造船日立造船株式会社
森松森松国际控股有限公司
董事会南京宝色股份公司董事会
监事会南京宝色股份公司监事会
股东大会南京宝色股份公司股东大会
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》
《上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2023年修订)》
《公司章程》《南京宝色股份公司章程》
深交所、证券交易 所深圳证券交易所
中国证监会、证监 会中国证券监督管理委员会
报告期2020年、2021年和2022年
元、万元、亿元人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业名词释义  
特材非标设备以特种材料为主要原材料,通过行业内企业专业的装备、人员、 机具等加工形成的非标准化静态设备(不包括泵、阀等动态设备)。
非标特材装备非标特材设备以及与之相配套的非标特材管道的总体。
压力容器工业生产中具有特定的工艺功能并承受一定压力的设备,压力容 器须同时具备如下条件:(1)最高工作压力(Pw)大于等于 0.1Mpa (不含液体静压力);(2)工作压力与容积的乘积大于或者等于 2.5Mpa.L;(3)盛装介质为气体、液化气体或最高工作温度高于 等于标准沸点液体。
PTA精对苯二甲酸,生产聚酯纤维、树脂、胶片及容器树脂的主要原 料,被广泛应用于化纤、容器、包装、薄膜生产等领域。
MMA是一种重要的化工原料,是生产透明塑料聚甲基丙烯酸甲酯(有 机玻璃,PMMA)的单体。易燃,有强刺激性气味,有中等毒性。
PDH丙烷脱氢制丙烯(即 PropaneDehydrogenation,英文简称为 PDH) 是丙烷在催化剂的作用下脱氢生成丙烯的工艺。
XRDX射线衍射。
ASMEASME是美国机械工程师协会(American Society of Mechanical Engineers)
DNV挪威船级社
TUV公司德国莱茵 TüV集团
SNQA公司上海恩可埃认证有限公司
应力物体由于外因(受力、湿度、温度场变化等)而变形时,在物体 内各部分之间产生相互作用的内力,单位面积上的内力称为应力。
本募集说明书中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异,是由于数字四舍五入造成的。

第二节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
中文名称:南京宝色股份公司
英文名称:Nanjing Baose Co., Ltd.
注册地址:江苏省南京市江宁滨江经济开发区景明大街 15号
股票上市交易所:深圳证券交易所
股票简称:宝色股份
股票代码:300402
成立日期:1994年 5月 5日(2008年 10月 20日整体变更为股份公司) 法定代表人:吴丕杰
注册资本:20,200万元人民币
经营范围:钛、镍、锆、钽、有色金属、钢、不锈钢及其复合材料装备、标准件、管道及其制品的设计、研发、制造、安装、维修、销售、技术咨询;金属腐蚀试验检测;经济信息咨询服务;自营和代理各类商品和技术的进出口(但国家限定公司经营或禁止进出口商品和技术除外);道路普通货物运输。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
(一)发行人股权结构
1、股本结构
截至2022年12月31日,发行人股本结构如下:

项目股份数额(股)占总股本比例
一、有限售条件股份--
二、无限售条件股份202,000,000.00100.00%
三、股份总数202,000,000.00100.00%
2、发行人前十大股东情况
截至2022年12月31日,公司前十大股东持股情况如下:

序号股东名称持股总数(股)持股比例
1宝钛集团116,200,00057.52%
2山西华鑫海贸易有限公司20,650,00010.22%
3磐耀三期证券投资基金1,151,3000.57%
4申万菱信-新力量集合资产管理计划800,0000.40%
5磐耀金选多头策略1号私募证券投资基金680,1000.34%
6王正先524,8000.26%
7浦泓瑞福私募证券投资基金500,0000.25%
8磐耀永达私募证券投资基金490,2000.24%
9陈宜军383,5000.19%
10逄方374,8000.19%
合计141,754,70070.18% 
(二)控股股东及实际控制人情况
1、控股股东基本情况
截至本募集说明书出具日,宝钛集团对宝色股份直接持股比例为 57.52%,为公司的控股股东,宝钛集团基本情况如下:

公司名宝钛集团有限公司
公司住所陕西省宝鸡市高新开发区高新大道 88号
法定代表人雷让岐
成立日期2005年 08月 26日
注册资本75,348.73万元人民币
统一社会信用代码91610301221302782B
经营范围一般项目:金属材料制造;有色金属合金制造;有色金属压延加工; 常用有色金属冶炼;稀有稀土金属冶炼;有色金属铸造;金属制日用 品制造;金属表面处理及热处理加工;通用设备制造(不含特种设备 制造);烘炉、熔炉及电炉制造;第一类医疗器械生产;海洋工程装 备制造;海洋能系统与设备制造;电力设施器材制造;超导材料制造; 铸造用造型材料生产;专用设备修理;电气设备修理;选矿;污水处 理及其再生利用;进出口代理;磁性材料销售;石墨烯材料销售;金 属制品销售;建筑用金属配件销售;金属材料销售;高性能有色金属 及合金材料销售;3D打印基础材料销售;超导材料销售;金属基复合 材料和陶瓷基复合材料销售;有色金属合金销售;海洋工程装备销售; 机械设备租赁;特种设备出租;运输设备租赁服务;企业管理咨询; 安全咨询服务;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);环保咨 询服务;人力资源服务(不含职业中介活动、劳务派遣服务);新材 料技术研发;金属包装容器及材料制造;电力设施器材销售;技术服 务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料
 技术推广服务;特种作业人员安全技术培训;专用设备制造(不含许 可类专业设备制造);机械电气设备制造;工业自动控制系统装置制 造;对外承包工程;新型金属功能材料销售;锻件及粉末冶金制品销 售;冶金专用设备制造;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许 可审批的项目);土地使用权租赁;非居住房地产租赁;仓储设备租 赁服务;以自有资金从事投资活动;认证咨询;工程和技术研究和试 验发展;货物进出口;技术进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业 执照依法自主开展经营活动)。许可项目:特种设备制造;武器装备研 发、生产;民用核安全设备设计;核材料生产;民用航空器零部件设 计和生产;航天设备制造;现制现售饮用水;特种设备安装改造修理; 发电业务、输电业务、供(配)电业务;供电业务;住宿服务;餐饮 服务;矿产资源(非煤矿山)开采;第二类医疗器械生产;第三类医 疗器械生产;特种设备设计;特种设备检验检测;输电、供电、受电 电力设施的安装、维修和试验;检验检测服务;道路货物运输(不含 危险货物)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 动,具体经营项目以审批结果为准)。
2、实际控制人基本情况
截至本募集说明书出具日,陕西有色直接及间接持有宝钛集团 100%股权,为公司实际控制人,陕西有色基本情况如下:

公司名称陕西有色金属控股集团有限责任公司
公司住所陕西省西安市高新区高新路 51号高新大厦 21层
法定代表人马宝平
成立日期2000年 11月 03日
注册资本211,000万元人民币
统一社会信用代码91610000719754006H
经营范围授权范围内国有资本(产权、股权、收益)的经营和管理;有色金属 及相关产业的项目融资、投资及经营。(依法须经批准的项目,经相 关部门批准后方可开展经营活动)
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
公司主营产品为非标特材装备,是指以特种材料为原料,通过专业的生产设备、人员、机具等加工形成的非标准化特材静态设备(区别于泵、阀等动设备),以及与之配套的特材焊接管道及管件的总称。其中,特种材料指钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金;高级不锈钢;钢和有色金属的复合材料等具备耐高温、耐高压及耐腐蚀特征的材料的总称。

因此,发行人所处细分领域为非标特材装备制造业中的非标特材压力容器及压力管道制造行业。

根据《国民经济行业分类》(GB/T 4754—2017),非标特材装备制造业隶属于制造业中的专用设备制造业(C35),是装备制造业的重要组成部分。

(一)行业监管体制和主要法律法规及政策
1、行业主管部门及管理体制
非标特材装备行业的宏观规划管理部门为国家发展和改革委员会以及地方各级发展改革部门,其主要负责产业政策的研究和制定、发展战略及规划的制定、项目审批等;中国工业和信息化部主要负责行业引导管理,制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策。

国家市场监督管理总局下设的特种设备安全监察局主要负责全国特种设备的安全监察工作,对行业内部的企业进行生产涉及的相关许可、资质实施监管,监督检查特种设备的设计、制造、安装、改造、维修、使用、检验检测和进出口;中国特种设备检测研究院主要负责锅炉、压力容器、压力管道、特种设备及其部件(配件)、安全附件、相关产品和材料的检验检测、质量监督、安全评定;地方特种设备检验检测机构负责对企业生产过程进行监督检验。

同时,中国化工装备协会、中国石油和石化设备工业协会、中国特种设备检验协会、中国有色金属工业协会、中国化工机械动力技术协会、中国机械工程学会压力容器分会等几大协会共同对本行业的企业经营行为进行自律管理。

目前,我国对非标特材压力容器装备及压力管道的设计和制造实施许可证管理制度和产品安全性能强制监督检验制度:
(1)根据《压力容器压力管道设计许可规则》第四条:“压力容器、压力管道的设计必须由取得国家质量监督检验检疫总局颁发的《特种设备设计许可证》的压力容器、压力管道设计单位进行”。

(2)根据《压力管道元件制造许可规则》第四条:“国家质量监督检验检疫总局统一管理境内、境外压力管道元件的制造许可工作,并且颁发特种设备制造许可证”。

非标特材压力容器及压力管道产品的设计、制造、检验及验收除必须符合上述法规的监管要求外,还须符合具体的 JB/T4710-2005《钢制塔式容器》、JB/T4745-2002《钛制焊接容器》、JB/T4756-2006《镍及镍合金制压力容器》、NB/T47011-2010《锆制压力容器》、YS/T753-2011《压力容器用锆及锆合金板材》、NB/T47015-2011《压力容器焊接规程》、JB/T4730-2005《承压设备无损检测》等国家和行业标准。

2、行业主要政策及法律法规
本行业主要适用的法律法规如下:

序号法律法规名称颁布/修订时间发布部门主要内容
1《中华人民共和 国安全生产法》2021年 6月全国人大常 务委员会规定中国境内从事生产经营活 动单位的安全生产保障措施、 从业人员的权利和义务、安全 生产的监督管理等事项
2《特种作业人员 安全技术培训考 核管理规定》2015年 7月国家安全监 管总局规定生产经营单位特种作业人 员的培训、考核发证、复审、 监督管理等事项。
3《生产安全事故 报告和调查处理 条例》2015年 4月国家安全监 管总局规定生产安全事故的等级、报 告、调查、处理等事项。
4《中华人民共和 国特种设备安全 法》2013年 6月全国人大常 务委员会规定特种设备的生产(包括设 计、制造、安装、改造、修理)、 经营、使用、检验、检测和特 种设备安全的监督管理等事项
5《特种设备安全 监察条例》2009年 1月国务院规定特种设备的生产、使用、 检验检测、监督检查等要求。 压力容器的设计、生产应当经 国务院特种设备安全监督管理 部门许可,方可从事压力容器 等设计和制造
本行业主要适用的行业规范如下:

序号法律法规名称颁布/修订时间发布部门主要内容
1《特种设备事故 报告和调查处理 规定》2022年 1月国家市场监 督管理总局规定特种设备事故的定义、报告、调 查、处理等事项。
2《特种设备生产 和充装单位许可 规则》2019年 5月国家市场监 督管理总局统一各类特种设备生产和充装单位 许可的通用条件、程序和要求,明确 各类特种设备的专项许可条件,形成 一部特种设备生产和充装单位许可 的综合规范。
3《固定式压力容 器安全技术监察 规程》2021年 1月国家市场监 督管理总局规范了特种设备质量体系基本要求, 明确了特种设备制造、安装、改造、 维修质量保证体系的基本要求和内 容规定了固定式压力容器的基本安 全要求,包括固定式压力容器的材
序号法律法规名称颁布/修订时间发布部门主要内容
    料、设计、制造、安装、改造、维修、 使用管理、定期检验等的具体要求。
4《特种设备作业 人员考核规则》2019年 5月国家市场监 督管理总局规范了特种设备作业人员考核工作。
5《特种设备使用 管理规则》2017年 1月国家市场监 督管理总局规定特种设备使用单位主体责任,职 责分工、使用登记、监督检查、信息 化和安全状况公布等监督管理事项。
6《压力容器监督 检验规则》2013年 12月国家市场监 督管理总局规定了压力容器监督检验的通用要 求、压力容器制造监督检验的基本要 求、压力容器安装、改造与重大修理 监督检验的基本要求。对于不同类型 的压力容器还有相应的专项要求。
7《压力容器定期 检验规则》2013年 1月国家市场监 督管理总局规定了压力容器定期检验的周期和 条件要求
8《特种设备作业 人员监督管理办 法》2011年 7月国家市场监 督管理总局规定了《特种设备作业人员证》的考 试和审核发证程序、证书使用及监督 管理,对个人及用人单位对违反监督 管理办法的处罚标准。
9《压力管道元件 制造许可规则》2010年 2月国家市场监 督管理总局规定锅炉压力容器制造许可资源条 件要求、质量管理体系要求、锅炉压 力容器产品安全质量要求对压力管 道元件制造许可的实施办法做出了 具体规定。根据压力管道组件制造单 位特点与产品特点,按不同产品规定 了许可级别、条件和要求,并确定了 许可方式、许可程序。
10《压力管道安全 技术监察规程- 工业管道》2009年 5月国家市场监 督管理总局对工业管道的管道组件、设计、安装、 使用改造维修、定期检验、安全保护 装置等进行了技术规范
11《压力容器压力 管道设计许可规 则》2008年 1月国家市场监 督管理总局规定压力容器、压力管道的设计必须 取得国家质检总局颁发的《特种设备 设计许可证》,并对设计单位条件、 设计许可程序、增项和变更、换证、 监督管理等进行了具体规定
12《特种设备制 造、安装、改造、 维修质量保证体 系基本要求》2007年 8月国家市场监 督管理总局规定了压力容器、压力管道的设计必 须取得国家质量监督检验检疫总局 颁发的《特种设备设计许可证》,并 对设计单位条件、设计许可程序、增 项和变更、换证、监督管理等进行了 具体规定规范了特种设备质量体系 基本要求,明确了特种设备制造、安 装、改造、维修质量保证体系的基本 要求和内容。
13《压力管道元件 型式试验规则》2006年 10月国家市场监 督管理总局规定了必须进行型式试验的压力管 道组件典型产品及其覆盖范围,规定 了压力管道组件型式试验的程序,提 出监督管理的要求等。
3、行业主要政策
非标特材装备行业发展主要受到我国装备制造业和特种材料应用方面的规划政策的影响;同时,由于特材装备下游应用行业比较广,不同下游应用行业的发展及其行业规划政策也将对本行业造成影响。行业主要产业政策如下:
序号发布部门政策名称主要内容
1中共中央委员 会会议《中共中央关于制 定国民经济和社会 发展第十四个五年 规划和二〇三五年 远景目标的建议》强调了加快壮大新一代信息技术、生物技术、新 能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环 保以及航空航天、海洋装备等产业。
2国务院《关于推进国际产 能和装备制造合作 的指导意见》指出推进国际产能和装备制造合作,实现我国经 济提质增效升级是未来发展的重要方向,其中《意 见》提出提升产品和服务水平,开拓船舶和海洋 工程装备高端市场的主要任务。
3工业和信息化 部、科技部、 财政部、国资 委《重大技术装备自 主创新指导目录》对大型石油及石化装备、大型煤化工、冶金成套 设别、大型环保及资源综合利用设备、高技术船 舶及海洋工程装备等高端设备提出了主要技术指 标与需要突破的关键技术。
4国务院《中国制造 2025》指出了我国高端装备制造业仍发展滞后,应引导 社会各类资源集聚,推动优势和战略产业快速发 展。文件进一步指出关于高端装备的战略发展规 划,到 2025年,自主知识产权高端装备市场占有 率大幅提升,核心技术对外依存度明显下降,基 础配套能力显著增强,重要领域装备达到国际领 先水平。支持重点行业、高端产品、关键环节进 行技术改造,引导企业采用先进适用技术,优化 产品结构,全面提升设计、制造、工艺、管理水 平,促进钢铁、石化、工程机械、轻工、纺织等 产业向价值链高端发展。
5国家发展改革 委、工业和信 息化部、国家 能源局《中国制造 2025— 能源装备实施方 案》在《中国制造 2025》的基础上,针对能源装备行 业确定了 15个领域的能源装备发展任务,其中液 化天然气领域要攻克大型天然气液化处理装置、 大型液化天然气储运装备;核电领域涉及到先进 大型压水堆、模块化小型堆中的压力容器。
6工业和信息化 部、质检总局 和国防科工局《促进装备制造业 质量品牌提升专项 行动指南》提出力争通过三个阶段的努力,实现我国装备制 造业质量和品牌水平大幅提升。第一阶段,力争 用三年时间,夯实装备制造业质量和品牌发展的 基础,在重点领域取得突破。第二阶段,用三年 时间,推动装备制造业质量和品牌整体提升,国 产装备国内市场满足率、自主品牌市场占有率等 指标得到显著提高。第三阶段,用四年时间,推 动装备制造业质量和品牌达到世界制造强国水 平,以中国装备树立中国制造的质量和品牌新形 象。
7全国人大会议《中华人民共和国 国民经济和社会发深入实施制造强国战略,包括加快产业基础能力 建设、提升产业链供应链现代化水平、推动制造
序号发布部门政策名称主要内容
  展第十四个五年规 划和 2035年远景目 标纲要》业优化升级和实施制造业降本减负行动;提出发 展壮大战略性新兴产业,推动战略性新兴产业融 合化、集群化、生态化发展。
8国务院办公厅《关于营造良好市 场环境促进有色金 属工业调结构促转 型增效益的指导意 见》提出“着力发展船用铝合金板、大尺寸钛和钛合 金铸件及其卷带材等关键基础材料,满足先进装 备、新一代信息技术、船舶及海洋工程、航空航 天、国防科技等领域的需求”;“鼓励有色金属行 业与下游应用行业在设计、生产、使用、维护等 方面加强协作”。
(二)行业发展现状和发展趋势 1、行业发展概况 (1)非标特材装备产业链概述 非标特材装备制造行业的上游产业为特种材料制造业,主要包括钛、镍、锆、 钽、铜等有色金属材料、高级不锈钢材料及金属复合材料等具备耐腐蚀、耐高温、 耐高压特性材料的制造。下游产业主要包含化工、冶金、新能源等具有防腐蚀、 耐高压、耐高温装备需求的行业。产业链概况参见下图。 非标特材装备行业产业链结构图 (2)全球非标特材装备行业发展历程
全球特种材料的应用起步于上世纪 40-50年代,诞生于航空和军工行业。特材装备的大规模应用则始于上世纪 80年代。1987年-1991年历经首轮高峰,美国、西欧民用特材应用兴起,日本化学、发电等行业需求空前活跃,该阶段钛材、双相不锈钢、爆炸复合金属装备相继得到应用;1994年-2001年历经第二轮高峰,发达国家民用非标特材装备市场空前强盛,该阶段特材装备加速应用,形成了日本、德国、美国三大制造核心;2004年以后,随着发展中国家下游需求快速膨胀,非标特材装备在中国、印度等经济飞速增长的发展中国家得到普遍应用和推广。

(3)我国非标特材装备行业状况
非标特材装备行业在我国是新材料业与先进制造业紧密结合形成的新兴行业,是国家高端装备制造业的重要组成部分,是《产业结构调整和指导目录(2019年本)(2021年修正版)》《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》《重大技术装备自主创新指导目录》《中国制造 2025》中重点鼓励发展的行业。从行业发展来看,随着双循环新发展格局下需求侧改革的提出,为经济增长创造出内生的、可持续的总需求扩张,公司下游的化工、冶金等行业领域项目投资建设继续保持稳定增长需求旺盛。

随着国家安全、绿色、环保要求的持续升级,以及大型化工集团对规模效应的不断追求,使炼油、化工等行业结构调整和产业升级提速,极大带动了先进技术、节能、环保以及大型特材高端化工装备的市场需求。上述因素都为优质的高端特材非标压力容器制造企业带来巨大的市场发展机遇。同时,在国家“双碳”战略背景下,国家大力开发与投资新能源汽车、核电、天然气、太阳能等清洁能源和可再生资源以及环保、海洋工程等战略新兴行业相关项目,这些行业对装备的需求也成为特材非标装备市场发展的重要引擎。

2、行业市场容量
包括石油化工、精细化工、煤化工和盐化工等在内的化工行业是非标特材装备的最大市场。在该领域早期的生产过程中,铅、铜、铝等有色金属或合金使用较多,随着生产工艺技术的革新和工艺参数的强化,现代化工行业面临着腐蚀性越来越强的生产环境,以钛及钛合金、镍及镍合金、锆及锆合金为代表的有色金属材料逐步推广并获得大面积应用。

根据弗若斯特沙利文数据,中国压力容器市场规模自 2014年到 2019年,由1,242亿元增至 1,852亿元,2015-2019年复合增长率为 8.3%,预计在 2024年达到 3,100亿元,预计 2019年至 2024年复合年增长率为 10.85%。

3、行业发展趋势
(1)向高效节能环保方向发展。在当前全球应对气候变化的大背景下,推广节能减排已经逐渐成为全球经济的共识,随着化工、冶金等下游行业节能减排力度的不断加强,高效环保压力容器将逐渐替代高能耗高污染的压力容器。

(2)向清洁能源领域方向发展。近年来,发展低碳经济已经逐步成为全球各国的共识,国际间各主要经济体和工业化国家都在大力发展核电、天然气、太阳能等清洁能源。在我国的能源安全策略中,发展清洁能源已经成为未来战略的重中之重,建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系,是能源发展改革的重大历史使命。作为能源行业未来的主要发展方向,清洁能源行业景气度的提高将会大大带动产业链上相关固定资产投资的增加,而换热器以及其他非标压力容器是核电、天然气开采及运输以及太阳能发电领域的核心设备,未来的需求增长情况持续向好。

(3)向模块化、集成化方向发展。由于能源及化工行业一般涉及加热、蒸发、冷却、分离及低高速的混配反应等多种工艺流程,各个工艺流程反应设备的装配较为复杂。近年来,金属压力容器设备的自动化和集成化成为行业趋势,要求进料—反应—出料均能以较高的自动化程度完成预先设定好的反应步骤,对反应过程中的温度、压力、力学控制、反应物及产物浓度等重要参数进行严格的调控,尤其是在气候条件极端的地区、劳动力成本高的发达国家、基础设施不足的欠发达地区及对制造要求严格的客户,亟需提高装备的集成化程度、降低现场作业成本。模块化、集成化将成为未来压力容器制造行业的发展趋势。

(4)向高技术、大规模的方向发展。淘汰不具有经济规模、生产技术落后的企业,具有实力的企业不断拓展生产领域,发展一体化产品链,发展高技术含量、高附加值的新产品,促使加快产品优化和产品调整结构。

(5)向智能化、绿色化方向发展。智能装备是化工企业建设智能工厂的重要支撑,化工行业要实现绿色智能制造目标,化工装备的智能化是基础、是关键;随着绿色化工发展思路逐渐从末端治理向源头减排转变,生产工艺、生产过程的清洁化、绿色化提到了更为重要的地位,对装备行业提出了更高要求。

(6)趋向于业务一体化。即生产厂商既可以作为业务的总承包商负责整个项目,也可以作为分包商进行设备的生产,业务一体化不仅可以简化下游客户的采购流程和采购成本,而且可加强压力容器设备生产商的相互合作,把设备生产者从竞争关系转变为合作共赢关系,并通过分工生产,充分发挥各自比较优势,提高生产效率。《中国制造 2025》中也指出“鼓励优势企业加快发展国际总承包、总集成”。未来,业务一体化趋势将越发明显,压力容器制造商将逐渐由单一产品制造商向全国甚至全球范围内工程化、整合化迈进。

(三)进入本行业的主要壁垒
1、前置生产许可
金属压力容器属于特种设备,我国在该领域制定了前置生产许可制度,制造企业必须申领《特种设备制造许可证》方可进行设计和生产。企业必须拥有相应的生产、检测、安全条件以及健全的质量保证体系,才能通过质量监督检验部门的验收和认证。

2、国际质量认证
为保障金属压力容器产品质量标准的一致性以及降低该产品市场的信息不对称性,全球各主要市场的权威机构对金属压力容器产品建立了质量认证体系。

取得这些权威机构的质量认证是金属压力容器产品在全球市场进行销售的重要条件。前述质量认证主要是从质量管理体系、产品设计标准、生产和检验设备配套以及专业人员配备等方面对金属压力容器生产企业进行全面考察和评估,对金属压力容器生产企业设置了较高的认证标准。

3、技术与工艺
金属压力容器制造业涉及多学科、多领域技术,综合了冶金、焊接、锻压、热处理和现代机械设计制造技术等,技术集成度高、开发难度大、制造工艺复杂,技术门槛较高。同时,由于金属压力容器多数为非标准化产品,在生产之前需要根据客户实际需求情况设计定制,因此,对于该行业企业的研发设计能力有很高的要求。金属压力容器产品多在高温、高压、腐蚀等环境下长期运行,介质常为易燃、易爆、剧毒、有害物质,对产品的安全性要求较高,在材料和设计、制造、检验等环节都需要遵循强制性的标准和规范,生产企业需要在技术、工艺上进行长时间的积累和沉淀。

4、合格供应商资格
金属压力容器是关系到生产及人身安全的重大设备,除必须获得相关资质认证、取得生产许可外,还存在由产品质量、生产能力、项目管理水平、相关业绩等因素构成的品牌认知度壁垒。大多数的国内外大型客户在采购金属压力容器产品时均设置了较高的准入门槛,对供应商有着严格的筛选程序,制定了合格供应商资格认定制度。客户在进行采购时,只选择取得资格的供应商的产品,这在一定程度上限制了新进入该行业的其他企业的发展。

(四)压力容器行业竞争格局
1、全球行业竞争格局
当前,世界非标特材装备制造行业中有许多生产公司,各大公司争夺市场领导地位。主要参与者专注于前向整合,以最大程度地提高利润并在全球范围内扩展其区域影响力。当前主要的市场参与者是 CBI、IHI公司、三菱重工、日立造船、森松国际等。

近年来,随着欧美国家的产业升级,全球非标特材装备制造行业转移的趋势日渐明显。中国作为制造业大国和新兴市场国家,制造业的发展具有显著优势,已经发展成为全球金属压力容器行业最重要的生产基地之一。金属压力容器属于特种安全设备制造领域,国际市场用户对于设备的选购设置了较高的准入标准,近年来我国凭借着持续提升的技术水平、可靠的产品质量、完善的配套供应链体系以及比较价格优势,逐渐成为了全球金属压力容器设备重要的供应国。

2、国内行业竞争格局
经过多年发展,我国非标特材装备制造行业已经形成多元化的竞争格局,且行业规模在不断扩大,行业市场化程度较高,政府行政管理明显弱化。但行业发展不平衡,中、低端产品市场竞争激烈,高端产品制造受制于资金及技术水平。

当前主要的市场参与者是拥有雄厚实力的上市公司,如天沃科技、科新机电、兰石重装、富瑞特装、蓝科高新、海陆重工、锡装股份、中圣集团和宝色股份等。

公司与 A股同行业可比上市公司的主营业务情况如下:

公司名称注册地主营业务业务侧重点
天沃科技江苏苏州设计制造:A1级高压容器、A2级第三类低、 中压容器;制造:A级锅炉部件(限汽包)。一 般经营项目:石油、化工、医学、纺织、化纤、 食品机械制造维修;机械配件购销;槽罐车安 装销售;海洋工程装备的设计与制造;自营和 代理各类商品及技术的进出口业务。电力工程 EPC、 压力容器设备
科新机电四川德阳主要致力于压力容器产品的设计、制造、安装、 销售以及民用核安全机械设备制造。业务涉及 石油化工、常规电站、核电、进出口贸易相关 领域。金属压力容器
兰石重装甘肃兰州炼油、化工、煤化工、核电、生物医药等能源 行业高端压力容器、快速 锻造液压机组、板 式换热器等装备的研发、设计、制造及检测、 检修服务,炼油化工、煤化工等能源行业工程 总承包。重型压力容器、 工程总包
富瑞特装江苏苏州公司专业从事液化天然气(LNG)的液化、储 存、运输及终端应用全产业链装备制造及提供 一站式整体技术解决方案。低温储运应用 设备、重装设备
蓝科高新甘肃兰州公司主要从事石油石化专用设备的研发、设 计、生产、安装、技术服务以及石油石化设备 的质量性能检验检测服务等。主要产品和服务 包括换热器、空冷器、原油生产分离处理设备、 纤维液膜分离技术及成套设备、膜分离技术及 产品、球罐、塔器、容器、石油钻采技术设备、 检验检测服务等。产品主要用于石油、化工、 电力、船舶、轻工食品、制药、纺织等行业。热交换技术产 品、分离技术产 品
海陆重工江苏苏州从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器 和核安全设备的制造销售业务,以及固废、废 水等污染物处理和回收利用的环境综合治理 服务、光伏电站 EPC和运营业务。锅炉及相关配 套产品、压力容 器产品
锡装股份江苏无锡主要从事金属压力容器的研发、设计、制造、 销售及相关技术服务,已形成以换热压力容 器、反应压力容器、储存压力容器、分离压力 容器和海洋油气装置模块为主的非标压力容 器产品系列,产品主要应用于炼油及石油化 工、基础化工、核电及太阳能发电、高技术船 舶及海洋工程等领域。金属压力容器
公司江苏南京从事钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金、 高级不锈钢和金属复合材料等特种材料非标 压力容器装备的研发、设计、制造、安装,以 及有色金属焊接压力管道、管件的制造和安 装。压力容器
(五)影响行业发展的有利因素与不利因素
1、有利因素
(1)产业振兴政策陆续出台,支持行业快速发展
非标特材装备制造行业作为装备制造业的高端产业,是为国民经济各行业如化工、冶金、电力、能源、环保、海洋工程等提供技术装备的战略性产业,其发展始终备受支持和鼓励,近年来,国家制定和出台了一系列相关的扶持政策。如《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》《重大技术装备自主创新指导目录》《中国制造 2025》等,要求加快装备制造产业结构调整和优化升级,增强自主创新能力,实现装备制造业的振兴,良好的政策环境有利于公司所处的压力容器行业的未来发展。

(2)下游行业提供广阔的市场空间
下游行业对国产大型压力容器设备的需求,为行业提供广阔的市场空间。化工、冶金、新能源等行业在产量和消费量不断增长的同时,亦面临着行业的结构调整和整合。淘汰落后技术设备,摒弃高能耗高污染的生产方式,装备先进技术、低能耗、低污染的设备是这些行业的主旋律,因此需要有高技术含量的大型压力容器设备、锻压设备及换热器以匹配产能。在进口设备相对昂贵的情况下,国内设计理念先进、制造技术成熟、产品质量可靠的企业生产的产品将得到下游行业的需求支撑,为公司提供广阔的市场空间。

(3)资质认证提高行业整体水平
由于工业金属管件和金属压力容器主要应用于石油、化工、冶金、电力等支柱产业,因此,下游行业大多实行了较为严格的供应商资格管理制度,国家政府和国际相关组织也建立了严格的产品和企业认证资质,严格的资质认证要求有利于提高行业的技术水平,避免企业简单的价格竞争,促进行业健康发展。

2、不利因素
(1)上游原材料价格波动大
大型、重型压力容器设备及锻压设备生产需要大量的钢材、有色金属等基础原材料。近几年,我国钢铁市场钢材、有色金属等基础材料价格呈现大幅波动的现象,原材料价格的大幅波动,增加了成本控制的难度,在一定程度上也会对行业产生不利的影响。

(2)国内高端压力容器设备的技术水平与国外同行业存在差距
虽然近年来国内高端压力容器设备行业、锻压设备、换热器、核电及新能源设备制造行业呈现出快速发展的势头,有实力的企业加大了科研与技术开发的投入,但与发达国家相比,我国化工设备行业总体技术水平与国外同行相比尚有一定差距,自主创新能力有待进一步提高。

(3)自主研发投入不足
国内压力容器设备乃至于其他装备制造业一些设备和主要技术均来自于国外技术和产品的引进、消化和吸收,行业内的多数企业普遍缺乏自主研发能力,研发费用和研发人员投入不足,阻碍了国内装备制造业整体行业技术的发展。

(六)公司所处行业上下游产业链情况说明
非标特材装备制造行业的上游产业为特种材料制造业,主要包括钛、镍、锆、钽、铜等有色金属材料、高级不锈钢材料及金属复合材料等具备耐腐蚀、耐高温、耐高压特性材料的制造。下游产业主要包含化工、冶金、新能源等具有防腐蚀、耐高压、耐高温装备需求的行业。

(七)行业周期性、季节性及区域性特征
1、周期性
非标特材装备制造行业的发展具有一定的周期性。长期以来,金属压力容器的下游传统行业以石油化工、基础化工为主,这些行业受到国民经济和宏观调控的影响,在固定资产投资上会有一定的周期性,间接影响金属压力容器制造行业的生产与销售。

近年来,金属压力容器涉及的下游行业逐渐增多,通过积极拓展包括新能源、环保、舰船及海洋工程等多个下游领域的相关市场渠道,可以有效分散某一个行业的周期性波动对压力容器制造企业在生产与销售方面所产生的影响。

2、区域性
大型、重型高压容器、核电及新能源设备制造行业没有明显的区域性。但随着大型、重型高压容器大型化趋势,为了突破运输瓶颈,部分生产企业开始在沿海、沿江等便于运输的地区建设生产基地。沿海沿江生产基地可以满足沿海地区客户需求的同时,便于积极向海外市场扩张;同时,西部地区大量的石油及煤炭资源的开发利用以及西部大开发及新疆地区的建设使行业发展上呈现东、西两翼齐飞的格局。

3、季节性
非标特材装备制造行业不存在明显的季节性特征。

四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
(一)主要产品及其用途
公司产品为高端大型特材非标设备,主要包括换热器、塔器、反应器等压力容器及管道管件等,用于完成下游化工、冶金、新能源、环保、舰船及海洋工程等行业项目的反应、传质、传热、分离和储存等生产工艺过程,是上述下游行业生产装置的核心配套设备。

公司在相关领域的代表产品如下:
1、化工领域
(1)超大型 PTA装置的反应器、冷凝器、塔器及配套的特材管道管件等核心设备;
(2)大型 PDH(丙烷脱氢制丙烯)装置的换热器、反应器等核心设备; (3)炼油装置的塔器设备及化工装置的预热器、冷凝器、反应器等核心设备;
(4)醋酸装置的塔器、反应器等核心设备;
(5)丙烯酸、MMA装置的反应器等关键核心设备;
(6)ABS树脂一体化等新材料项目的核心反应釜、预热器等核心设备; (7)医药、农药、日化等精细化工装置的有关设备;
(8)煤化工行业的换热器、反应器、分离器等设备。

2、冶金领域:
矿业冶金行业工业装置的真空蒸发器、换热器等设备。

3、新能源领域:
(1)动力电池相关原材料生产装置的高压反应釜;
(2)光伏产业多晶硅冷氢化系统反应器;
(3)光热发电项目的蒸汽发生装置;
(4)地热发电项目的换热器等设备。

4、绿色环保领域:
工业污水处理装置的废水换热器、反应器、冷却器等设备,以及撬装模块等。

5、舰船及海洋工程装备领域:
舰船用大型结构件、大型容器及深潜器附属装备等。

近几年公司相关领域的部分代表产品如下图所示:

应用领域部分实例图片 
化工  
PTA  
 钛钢复合板氧化反应器钛钢复合板脱水塔
   
 钛材冷凝器不锈钢洗涤塔
PDH  
 耐高温不锈钢反应器耐高温不锈钢热联合换热器
应用领域部分实例图片 
炼油 ABS 丙烯酸 醋酸 聚碳酸酯 造纸等其 他化工领 域  
 乙烷塔钢钢复合板反应器
   
 锆材塔器双相不锈钢蒸煮器
新能源  
动力电池  
 钛钯合金复合板高压反应釜钛钢复合板加压釜
光伏多晶 硅  
 镍基合金流化床反应器镍基合金换热器
应用领域部分实例图片 
电力 地热发电 光热发电  
 蒸汽发生装置钛材冷凝器
海洋工程  
 钛管道船舰用大型结构件
绿色环保  
 污水处理撬装模块 
(二)主营业务收入情况
报告期内,公司营业收入构成情况如下:
单位:万元、%

项目2022年度 2021年度 2020年度 
 金额比例金额比例金额比例
压力容器130,237.1492.42115,816.4192.16104,649.0795.83
管道、管件6,624.574.708,072.076.42941.680.86
钛制品----1,136.491.04
其他4,057.272.881,775.741.412,479.012.27
合计140,918.99100.00125,664.22100.00109,206.26100.00
最近三年,公司主营业务未发生重大变化。(未完)
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