奥来德(688378):吉林奥来德光电材料股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:奥来德:吉林奥来德光电材料股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 目 录 ........................................................................................................................... 1 声 明 ........................................................................................................................... 4 重大事项提示 ............................................................................................................... 5 一、特别风险提示................................................................................................. 5 二、摊薄即期回报的应对措施及相关主体的承诺............................................. 7 释 义 ........................................................................................................................... 8 一、普通术语......................................................................................................... 8 二、专业术语......................................................................................................... 9 第一章 发行人基本情况 ........................................................................................... 11 一、发行人基本信息........................................................................................... 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况....................................................... 13 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容................................................... 24 五、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 34 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况............... 36 七、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施............................... 40 第二章 本次证券发行概要 ....................................................................................... 46 一、本次发行的背景和目的............................................................................... 46 二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 50 三、附条件生效的股份认购协议内容摘要....................................................... 51 四、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 54 五、募集资金金额及投向................................................................................... 56 六、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 56 七、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 56 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况及尚需呈报批准的程序... 56 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 58 一、本次募集资金使用计划............................................................................... 58 二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析............................................... 58 三、本次融资的原因及融资规模的合理性....................................................... 59 四、本次募集资金运用对公司经营管理及财务状况的影响........................... 60 五、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式............................................................... 60 六、本次募集资金用于研发投入的情况........................................................... 61 七、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性............................... 62 八、募集资金投资项目可行性分析结论........................................................... 62 九、最近五年内募集资金运用基本情况........................................................... 62 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论和分析 ....................................... 68 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............... 68 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化....................................... 68 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................... 68 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况....................................................................... 70 五、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化................................... 70 六、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形............................... 70 第五章 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 71 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素........................................................................................................................... 71 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素....................................... 73 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素............................................................................................................................... 73 第六章 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 75 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................... 75 二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................... 76 三、保荐机构（主承销商）声明....................................................................... 77 四、发行人律师声明........................................................................................... 79 五、会计师事务所声明....................................................................................... 80 六、发行人董事会声明....................................................................................... 81 声 明 1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 3、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司敬请投资者在作出投资决策前，务必仔细阅读本募集说明书全文，并特别注意下述重要事项： 一、特别风险提示 （一）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险 在显示领域技术升级迭代较快，若公司产品技术研发创新无法满足市场需求，或公司持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞争力的替代技术和竞争产品的冲击，导致公司的产品无法适应市场需求，从而使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。 （二）蒸发源产品仅适配于Tokki蒸镀机的风险 国内面板厂商在 6代线建设时，主要选择日本佳能 Tokki蒸镀机，少部分选择日本爱发科的蒸镀机。日本爱发科蒸镀机与蒸发源配套出售，客户不需要另行采购蒸发源；Tokki蒸镀机不提供蒸发源，厂商后续通过招标的形式进行蒸发源采购，安装至 Tokki蒸镀机使用。公司的蒸发源产品目前仅适配 Tokki蒸镀机。 若 Tokki未来自行配套蒸发源，或面板厂商选择其他蒸发源供应商，或其他厂商自带配套蒸发源的蒸镀机推向市场，从而导致佳能 Tokki的市场占有率下降，则公司蒸发源产品将面临需求下降的风险。 此外，目前公司蒸发源设备仅适配于第 6代佳能 Tokki，如未来公司无法成功研发出适用于第 8.5/8.6代 AMOLED产线的蒸发源产品，则公司可能面临蒸发源产品业务大幅缩减的风险。 如果国家未来调整公司下游客户所处应用领域的产业政策，会一定程度上对公司的技术、人才、资金乃至整体经营战略及经营业绩造成影响。 （三）蒸发源产品部分核心原材料依赖进口的风险 因国内相关生产工艺暂时无法满足公司蒸发源产品部分配件的工艺要求，目前公司蒸发源产品所使用的原材料中因瓦合金和加热丝来自进口。其中因瓦合金用于非核心配件生产，有不同国家的不同厂商可供应，而加热丝系核心配件之一且目前能够满足公司产品需求的厂商比较单一，若因不可抗力导致公司无法进口上述原材料或相关厂商停止向公司供货，同时国内仍无其他供应商可提供符合产品需求的原材料，蒸发源产品将面临无法保证目前产品品质或无法顺利完成生产的情形。 （四）存货管理风险 公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等构成。公司 2020年末、2021年末和 2022年末，存货账面价值分别为 19,076.49万元、21,300.03万元和22,496.21万元，公司每年末充分考虑存货跌价准备的影响。若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。 （五）OLED行业波动及市场竞争加剧的风险 从产线世代发展看，目前 OLED面板产线以 6代 AMOLED产线为主，随着技术的发展，未来将向更高世代的 AMOLED产线发展，形成 6代线与 8.5代线为主流的产线格局，但如 6代线的面板出货量未达预期或 8.5代线建设进度未达预期，将影响面板厂商对公司蒸发源设备及材料的需求，进而对公司的经营业绩产生不利影响。随着有机发光材料终端产品的国外部分核心专利陆续到期，对于国内材料厂商而言，降低了专利门槛，业内公司可直接应用到期专利技术以及在此基础上研发布局新的专利成果，将会吸引国内企业的进入；再者随着 OLED市场需求的增长，也将吸引新的厂商进入，国内企业陆续进入 OLED行业；此外下游面板厂商也开始向上游有机发光材料进行业务布局。以上因素会导致有机发光材料行业的竞争对手逐步增多，市场竞争将进一步加剧，产品销售价格将会受到影响，可能会影响公司经营业绩。 （六）摊薄即期回报的风险 本次发行成功且募集资金到位后，公司的总股本将有较大幅度增加，但由于本次发行股票募集资金使用效益的显现需要一个过程，预期利润难以在短期内实现相应的增长，股本规模的扩大可能导致公司的每股收益被摊薄。 二、摊薄即期回报的应对措施及相关主体的承诺 具体内容详见本募集说明书之“第六章 与本次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”之“（一）关于应对本次向特定对象发行 A股股票摊薄即期回报采取的措施”和“（二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员关于公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺”。 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、普通术语
第一章 发行人基本情况 一、发行人基本信息
（一）前十大股东持股情况 截至 2022年12月31日，发行人总股本为 102,661,216股，前十名股东持股情况如下：
（二）控股股东及实际控制人情况 截至本募集说明书签署日，轩景泉直接持有公司 22,363,320股股份，占公司总股本的 21.78%，同时其控制的长春巨海投资合伙企业（有限合伙）持有公司股权比例为 1.36%，轩景泉直接和间接控制的公司股份占公司总股本的比例为23.14%。轩菱忆直接持有公司 9,966,999股股份，占公司总股本的 9.71%，轩景泉、轩菱忆系父女关系。李汲璇直接持有公司 1,305,640股股份，占公司总股本的 1.27%，轩景泉、李汲璇系夫妻关系。轩景泉、轩菱忆与李汲璇为公司控股股东和实际控制人，直接和间接控制的公司股份占公司总股本的比例为 34.13%。 轩景泉先生，1965年出生，中国国籍，住所地为上海市浦东新区花木镇梅花路**号，无境外永久居留权，工学博士，研究员级高工、国务院特殊津贴获得者、国家创新人才推进计划科技创新创业人才获得者。曾主持完成多项国家、省、市科研项目并获多项科技成果奖，多次获得吉林省劳动模范、长春市特等劳动模范、长春市有突出贡献专家等荣誉称号，团中央十四大代表，连续五届被推选为长春市人大代表。1990年 5月至 1992年 5月任内蒙古工学院锻压研究室教师，1992年 5月至 1998年 7月任长春三友模具有限公司副总经理，1998年 7月至1999年 1月任长春长江路电脑科技商品经营开发区管委会招商处处长，1999年1月至 2007年 2月任长春信息技术发展有限责任公司总经理，2005年 1月至今历任吉林中路执行董事兼总经理、监事、董事长，2005年 6月至 2008年 11月任奥来德有限董事长兼总经理，2008年 11月至今任奥来德董事长兼总经理。目前兼任发行人子公司上海升翕执行董事、珂力恩特董事长、奥来德（上海）执行董事、奥来德（长春）执行董事。 轩菱忆女士，1989年出生，中国国籍，住所地为长春市绿园区东风街道迎春南路委**组，无境外永久居留权，硕士研究生。2012年 9月至 2015年 5月任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）高级审计员，2015年 5月至 2016年 11月任中信银行股份有限公司长春分行产品经理，2015年 4月至 2016年 5月任奥来德董事，2016年 5月至 11月任奥来德监事，2016年 11月至 2019年 10月任中信银行股份有限公司长春分行高新支行行长助理，2019年 10月至 2021年 4月任中信银行股份有限公司长春分行高新支行行长，2021年 4月至今任奥来德投资总监。 李汲璇女士，1964年出生，中国国籍，住所地为上海市浦东新区花木镇梅花路**号，无境外永久居留权，硕士研究生。1987年 7月至 1992年 5月在内蒙古呼和浩特卷烟厂任职，1992年 5月至 2003年 5月任长春三友模具有限公司会计，2003年 5月至 2014年 12月任长春国浩模具有限公司总经理，2005年 1月至今任吉林中路董事。 报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变更。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）公司所属行业及依据 公司主营业务为有机发光材料和蒸发源设备的研发、生产、销售及售后技术服务。 截至本募集说明书签署日，公司产品蒸发源设备的收入大于有机发光材料收入，占比超过 50%，因此根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C35 专用设备制造业”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C35专用设备制造业”中的“C3562半导体器件专用设备制造”。 根据《战略性新兴产业分类（2018）》的重点产品和服务目录，公司产品蒸发源属于“1.新一代信息技术产业-1.2 电子核心产业-1.2.1 新型电子元器件及设备制造（3569 其他电子专用设备制造）”中所列示的“有机蒸镀设备”的核心组件；公司产品有机电致发光材料属于“1.新一代信息技术产业-1.2 电子核心产业-1.2.3 高储能和关键电子材料制造（3985 电子专用材料制造）”中所列示的“有机发光材料”。 （二）行业主管部门、监管体制、行业协会及主要法律、法规和政策 1、行业主管部门和监管体制 公司所处行业的主管部门为国家及地方发展改革委员会、国家工业和信息化部及其下属单位。
行业自律组织主要是中国光学光电子行业协会液晶分会。
近年来，各级政府及相关主管部门陆续出台了一系列推进 OLED技术研发及配套产业发展的支持政策，用以加快技术研发进程和 OLED行业规模扩张速度，推动配套产业本土化的发展，重要的国家和地方政策列举如下：
国家持续制定发展规划、明确发展方向、常态化关注 OLED行业发展，促进行业有序运行，从技术、行业生态、产品创新等多方位多层次大力支持 OLED行业的发展，可预见未来 AMOLED面板等需求将逐渐增多。 （四）行业基本情况和未来发展趋势 1、行业基本情况 有机发光材料和蒸发源设备分别属于 OLED产业链的上游原材料和制造设备领域，主要受 OLED产业发展情况影响。OLED技术优势明显，下游应用广泛，而中国目前是全球最大的 OLED应用市场。总体而言，国内 OLED产业不断发展，带动了上游 OLED材料、设备和相关技术的发展，推动了 OLED配套产业的国产化进程。国内上游的材料和设备厂商经过多年研发投入，技术水平快速发展，已具备一定的竞争实力。目前国内已经初步建立了 OLED材料和设备的供应链体系，随着 OLED面板产能逐渐向国内转移，国内 OLED材料和设备厂家迎来历史性发展机遇。自从 2016年以来，国家已制定发布多项政策，积极推进OLED技术研发及配套产业的高质量发展。在多项政策扶持下，OLED行业景气度持续上升，国内 OLED产能陆续释放。 2、未来发展趋势 OLED未来发展将呈现市场应用普及化、产品结构多元化、产业发展集群化、技术创新链条化等新模式、新业态，具体内容详见本募集说明书之“第二章 本次证券发行概要”之“一、本次发行的背景和目的”之“（一）本次向特定对象发行股票的背景”。 （五）行业竞争状况 报告期内，公司主营业务收入主要来源于有机发光材料和蒸发源设备，相关产品的行业竞争格局及行业内主要企业情况如下： 1、有机发光材料 由于 OLED有机发光材料是产业链中技术壁垒最高的领域，大部分国内生产厂商集中于 OLED中间体和前端材料（粗品），行业内能够提供终端材料（升华品）的公司较少，目前生产厂商主要还集中在美日韩知名材料厂商，形成了专利垄断，其中包括德国默克、美国陶氏、日本出光兴产等公司。随着国内 OLED产业的兴起，该领域的竞争程度逐渐加大，企业借助主攻 OLED中间体、升华前粗单体、升华前材料等领域切入该产业。 国外行业内主要企业基本情况如下：
截至本募集说明书签署日，国内面板厂商已进行招标采购的 6代 AMOLED线性蒸发源来自于奥来德、日本爱发科、韩国 YAS、韩国 SNU，奥来德是唯一的国内企业。 国外行业内主要企业基本情况如下：
在有机发光材料方面，经过多年的行业积累与发展，公司已成为国内少数可以自主生产有机发光材料终端材料的公司，是行业内技术先进的 OLED有机材料制造商。 根据智研咨询研究，2021年国产 OLED材料市场规模增长至 8.76亿元，国内面板厂 OLED材料市场规模 26.04亿元，国产化率达 33.64%。根据中商产业研究院、中研网有关 2019、2020、2021年国内 OLED有机发光材料市场规模的调查，对奥来德的国内整体市场占有率情况测算如下：
在蒸发源设备方面，国内面板厂商已进行招标采购的 6代 AMOLED线性蒸发源来自于奥来德、韩国 YAS、日本爱发科、韩国 SNU，公司是唯一的国内企业。公司在该领域打破了国外垄断，成功实现了自主研发、产业化和进口替代。 根据行业发展方向，公司提前布局，进行了 G8.5（G8.6）高世代蒸发源的技术大量储备基础上，进行小型蒸镀机的设计和制造布局，在小型蒸镀机的制造方面加大研发及产业化力度。 （七）行业技术水平及技术特点 1、行业技术水平 （1）有机发光材料 有机发光材料的设计和生产涉及量子化学、物理学、光学、材料学、有机合成化学等知识，需要交叉型的学科知识来设计分子结构，合成高纯度的目标产物，并且需通过器件验证，对验证环境洁净度具有很高的要求。同时，有机发光材料的验证要经过样品、小试、中试、小批量供货、批量供货等五个阶段，从验证到进入产线体系约需 1年左右，到真正批量供货需要 2~3年左右，认证周期较长。 因有机发光材料使用寿命在 1~2年左右，更新迭代速度快，公司要投入大量的研发资源，匹配下游面板厂商的需求。目前国外厂商占据有机发光材料的大部分市场份额，随着 OLED技术应用场景的增加、电子产品的更新换代，终端需求增长将带动有机发光材料市场继续增长，市场需求的推动和发光材料技术的快速发展为国内有机发光材料企业提供了有利的发展机会。公司从事有机发光材料研发生产的时间较早，在该领域具备技术和经验优势，产品质量获得客户和市场认可，并与客户保持密切的行业技术交流。未来公司将进一步加强与客户的协同合作，保持研发投入，加速产品的升级换代，在与客户稳定合作的基础上进一步扩大市场份额。 （2）蒸发源设备 线性蒸发源为 OLED蒸镀工艺中的核心技术设备。大部分专利和核心技术被国际知名厂商掌握。公司经过多年研发投入，目前能够自主生产蒸发源设备。 蒸发源设备完全打破了国外的技术壁垒，实现了技术领先，解决了国内 6代AMOLED产线的“卡脖子”技术问题。目前国际范围内，也只有极个别企业能够开发和产业化应用于高世代的高性能线性蒸发源，奥来德是唯一的国内企业。 2、行业技术特点 有机发光材料方面，由于技术壁垒较高，大部分生产厂商集中于 OLED中间体和前端材料（粗品），行业内能够提供终端材料（升华品）的公司较少，随着国内 OLED产业的兴起，该领域的竞争程度逐渐加大。目前生产厂商主要还集中在国外知名材料厂商，包括德国默克、美国陶氏、日本出光兴产等公司。国内材料厂商近些年不断加大研发投入，努力缩小与国外的技术水平差异。从技术实力、技术指标来说，有机发光材料终端材料生产企业入围下游 OLED面板厂商供应链体系的品种，要经过面板厂商样品试验、产线测试等多道试验或检测程序，一旦入围其合格供应商范围之内，并形成批量供货，能够表明其产品在品质、性能等方面与竞争企业无较大差异。 OLED设备属于典型的技术密集型行业，技术壁垒很高。近年来，随着新型显示产业进入成熟发展期，全球新型显示产业设备进入快速发展阶段。其中蒸镀设备是 AMOLED特有的专用设备，在整个蒸镀系统中，蒸发源是蒸镀设备的核心部件，对材料的蒸镀效果、面板良品率起到决定性的作用。目前，由于只有韩国和中国大陆有较大规模的 OLED面板产线，因此韩国和中国大陆地区的蒸发源企业更具竞争实力。 （八）公司竞争优势 1、技术研发优势 公司属于技术导向型企业，2022年度研发费用为8,967.05万元，占营业收入的19.54%。核心技术水平和产品优势是公司的核心竞争力。 公司在有机发光材料研发、生产方面拥有丰富的经验和成熟的技术，拥有多项自主研发的核心技术成果，可自主生产多种类有机发光材料终端材料，其性能和质量达到较高水平，能够满足客户的不同需求，为客户提供定制化服务。 目前公司生产的蒸发源已应用于有机蒸镀设备中，运行情况良好，实现了蒸发源这一核心组件的国产化。 公司将不断加大研发投入，持续更新知识和技术储备，并积极开拓新产品种类，进一步增强公司的研发实力与盈利能力，实现公司可持续发展。 2、产品质量控制优势 公司的核心产品为有机发光材料和蒸发源，均直接应用于 OLED面板制造。 材料的质量决定了面板的性能，蒸发源的质量决定了材料蒸镀的效果，二者都对面板产出的良品率具有决定作用。公司自成立以来就非常重视质量管控，在质量管控方面投入了大量的人力、物力、财力。公司吸取海外优秀企业的先进品质管理理念，内部设立了质量检测部门，从供应商、原材料、半成品到产成品，实现质量检测全流程覆盖，以确保产品品质的稳定性。截至目前公司未出现过质量纠纷问题，客户对公司产品质量满意度较高。 3、管理团队优势 公司核心管理团队长期从事有机发光材料和蒸发源的研发、生产和销售，多年的研发工作经历使他们对国内外有机发光材料和蒸发源的技术优势、功能特点等有着深入的研究，对技术发展趋势具有较强的领悟能力和把握能力，对于整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。公司主要管理经营团队成员均在公司工作多年，并绝大多数持有公司股份，对公司有着很高的忠诚度，具有高度稳定性，能够最大限度地发挥自身优势，有利于公司的长远发展。 4、品牌声誉优势 公司在国内较早开始研发和生产有机电致发光材料，在发光材料行业深耕多年，又在国内成功研发并生产 6代 AMOLED线性蒸发源设备，打破国外垄断。 自成立以来，公司一直坚持技术研发，致力于为客户提供具有竞争力的产品和完整配套服务方案，凭借产品质量、技术创新能力和配套服务能力，积累了丰富的客户资源和良好的市场口碑。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要业务模式 1、销售模式 （1）有机发光材料 公司有机发光材料的销售主要采用直接面对终端客户的直销模式，即产品经客户认证后，双方签署框架协议或订单，公司按要求发货。在营销过程中，市场部与客户紧密沟通，及时了解客户需求，对现有产品及时推介；同时在广泛的市场调研基础上，联合研发部筛选出有市场前景的产品，进行研发和试生产，成功 完成量产后，以技术营销的形式向现有客户及潜在客户推介产品、建立合作、达 成销售。 公司与和辉光电、武汉华星采用寄售模式，即按照需求量提前半个月至一个 月将货物运至指定保管地点，保管期间未领用的货物所有权均不转移，且约定寄 存商品的管理机制和保管、灭失等风险承担机制，如买方保管不善造成货品毁损、 灭失的，由买方承担损害赔偿责任。每月月末，与公司对账结算，将当月质检合 格并经生产领用货物的结算单以官方邮件形式传递给公司，双方确认无误后，其 商品所有权上的主要风险和报酬转移，公司即确认销售收入。 有机发光材料的销售流程图如下： （2）蒸发源设备 公司目前的蒸发源订单均采用直接面对终端客户的直销模式，均通过招投标程序取得订单。公司根据线性蒸发源设备招投标公告，按照要求准备投标申请、资格证明、产品技术介绍、报价单等招投标文件，按期投标。经过一系列竞标工作后，公司若中标成功，即可与客户正式签署合同。公司按照客户要求发货，并为客户安装调试，客户对其查验后，按约定付款。公司同时为客户提供售后技术支持及售后配件更新等服务。 蒸发源的销售流程图如下： 2、采购模式 （1）有机发光材料 公司有机发光材料的原材料采购主要为生产、研发部门根据生产、研发的实际需求，向采购部门提交原材料采购申请单，采购部门向供应商进行询价、议价和比价，综合考虑供应商的产品质量、库存情况、物流能力及报价等情况，对于单品达到一定采购金额以上的编制采购确认单，经申购部门经理、采购部门经理和总经理审批后进行采购，执行签署合同、入库、报账、付款等工作。 原材料到货后，采购部、质检部、仓储部门将共同验货。采购部向质检部提交原料（产成品）入库检查单，初检检验合格后，取样再进一步检测，检测合格后由仓储部门完成原材料或产成品入库。 公司对主要供应商采用合格供应商认证制度。采购部对潜在供应商进行前期调查，对其生产条件、生产规模、市场信誉等情况进行初步评价，初评通过后通知供应商送样。样品经质检部门检测合格后，公司将进行小批量试验生产。采购部组织申购部门及质检部，对通过小批量试用与评估的供应商开展稽核，稽核通过后纳入公司合格供应商名录。公司对合格供应商进行定期稽核评价。 （2）蒸发源设备 公司蒸发源设备相关零部件的采购主要采用外协加工模式。根据生产、研发实际所需，采购部门将相关部件技术资料提供给外协生产商进行试生产，在符合公司质量标准的前提下，综合考虑价格、付款条件、货物交期、服务等因素选定外协生产商。公司按照客户订单所需，向各外协生产商下发各相关部件外协加工订单。外协生产商生产的各外协部件经公司检验合格后入库。公司对外协加工供应商采取合格供应商认证制度，定期对合格供应商进行稽核评价。 对于公司提供原材料（主要为钛合金等价格较高的原材料）、外协厂商仅负 责加工的订单，双方以加工费的形式结算；对于外协厂商料、工、费全包的订单， 双方以原材料采购的方式结算。 公司蒸发源设备生产中涉及为外协厂商提供的主要原材料的采购，以及组装 各部件所使用的少量成品部件（比如螺丝等标准辅助件）的采购，采购模式与有 机发光材料生产所涉的采购模式相同。 （3）采购流程图 公司开展采购的具体流程图如下： 3、生产模式 （1）有机发光材料 公司有机发光材料生产主要采用“以销定产+安全库存备货”的生产模式。 公司坚持以市场为导向的生产模式，根据已有订单及对市场需求预判，安排生产计划并实施。具体而言，市场部将客户订单、潜在客户产品要求提交至生产计划部，生产计划部根据订单向生产部门下达生产任务，生产部门根据产品类型及生产线的使用情况组织安排生产。在此期间，采购部负责原材料采购；质检部负责质量检测；仓储部门负责原材料和产品的存储及收发；行政部提供后勤服务；生产计划部统筹营销、生产、后勤保障等综合信息，对生产计划的实施情况进行全程跟踪，确保生产按计划完成。 公司有机发光材料业务的生产流程如下图所示： （2）蒸发源设备 公司蒸发源设备相关零部件的生产主要采用“以销定产+外协加工”的生产 模式。公司根据订单需求，对产品及各部件进行设计，向选定外协生产商提供各 部件的技术资料，并签署保密协议或约定保密条款以确保核心技术的安全性。对 于部分外协订单所需的关键原材料由公司采购。在外协生产过程中，公司派驻技 术人员对外协厂商的定制生产进行技术指导与生产监督，开展严格的产品品质管 控工作，同时督促外协厂商按期完成生产任务。定制部件到货后，公司对各外协 部件逐一进行严格检测，对验收合格的各外协部件按照指定的技术规格、参数等 进行组装、焊接及测试等，并对关键核心部件采用“防拆卸”措施以防止逆向仿 制。公司确定产品已达到标准并经质量检测合格后，向客户配送产品。公司负责 蒸发源应用于客户面板产线的安装、调试工作，同时提供售后技术支持及配件更 新等服务。 公司蒸发源设备业务的生产流程如下图所示： 4、研发模式 公司 2005 年设立之初即经发改委批准，成为有机电致发光材料产业化项目的实施单位。公司建有国家级企业技术中心、省级工程实验室、省级重点实验室。 是吉林省省级“专精特新”中小企业、省市级科技小巨人企业；全资子公司上海升翕入选国家级“专精特新”小巨人企业。公司经过十几年的行业经验积累，建 立了比较完善的研发体系。 随着 OLED产业在国内的兴起，公司不断加大研发投入，以自主研发、自 主创新为主，同时与科研院校、客户及行业内其他公司等开展合作研发，以更利 于及时掌握前沿技术成果与市场动向，形成了比较完整的研发、生产、市场一体 化自主创新机制。公司研发模式具体情况如下： （1）自主研发 公司研发主要以市场为导向，研发人员通过大量文献分析和市场调研，开发 前沿的材料结构或设备工艺，对符合立项标准的项目进行立项申请，编制研发项 目预算，履行公司内部逐级审批流程，立项通过后进行研发试验或研发设计。 有机材料研发主要集中在研发部和项目办，生产、质检也承担了部分研发任 务。项目办和研发部主要负责研发项目立项、推进产品开发进程、有效开展专利 申报与维护、项目申请等工作；质检部专职人员具体负责研发项目涉及的测试、 检测及性能分析等工作；生产部主要针对有机材料的生产工艺的合成、提纯等工 艺过程进行开发和优化。 蒸发源设备主要集中在研发部和质检部。研发部根据行业发展和市场需求， 对研发项目立项、推进产品开发过程、有效开展专利申报与维护、项目申请等工 作；质检部负责研发项目的测试、检测等工作。 自主研发流程图如下： （2）合作研发 公司和科研院校、客户及 OLED行业内其他公司进行充分技术交流、合作开发，不断提升创新能力。公司与科研院校、同行业其他公司的合作研发主要是合作完成国家项目课题，公司根据约定的研发目标开展研发，完成研发任务。在与客户合作研发时，存在受托完成研发项目及共同研发等情形，双方首先进行研发协商，明确研发目标、研发周期和研发成果的权利归属等合作事宜，就权利义 务关系达成一致后，签订合作研发协议，根据合作研发协议进行合作研发。 合作研发流程图如下：（二）主要产品或服务的主要内容 公司主要从事 OLED产业链上游环节中的有机发光材料的终端材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务，其中有机发光材料为 OLED面板制造的核心材料，蒸发源为 OLED面板制造的关键设备蒸镀机的核心组件。近年来，得益于公司深厚的技术积累，公司在封装材料、蒸镀机等“卡脖子”产品上也有所突破，OLED行业版图得到不断深化。 经过 17年的行业技术经验积累，公司作为 OLED有机发光材料和蒸发源设备制造企业，已向维信诺集团、和辉光电、TCL华星集团、京东方、天马集团、信利集团等知名 OLED面板生产企业提供有机发光材料；已向成都京东方、云谷（固安）、武汉华星、合肥维信诺、武汉天马、重庆京东方、厦门天马提供蒸发源设备，运行状况良好。公司在新项目上也取得了阶段性进展，封装材料方面，已为产线稳定供货。PDL材料正在推进厂家测试。此外，R’材料已为华星、天马、和辉光电稳定供货；G’材料已为维信诺、和辉光电稳定供货；B’材料正在华星、天马、维信诺等厂家进行推广测试。未来公司还将通过持续的研发投入，不断提升产品品质、丰富产品种类，致力于成为 OLED材料与设备领域中国际知名的研发、制造企业。 1、有机发光材料 OLED是以多种有机材料为基础制造的将电能直接转换成光能的有机发光器件。基本器件结构包括阳极（Anode）、空穴注入层（HIL）、空穴传输层（HTL）、发光辅助层（RGB prime）、有机发光层（EML）、电子传输层（ETL）、电子注入层（EIL）、阴极（Cathode）及基板。其中发光层（EML）作用是将电能转 换成可见光，其他有机物质层帮助电子/空穴顺畅流动。如下图所示： 公司主要为下游面板厂商提供上图所示 OLED各结构层的有机发光材料，按照具体用途划分，包括发光功能材料、空穴功能材料、电子功能材料及其他功能材料，公司产品以发光功能材料为主。发光功能材料按照颜色可进一步划分为红、绿、蓝发光材料，再进一步可分为红、绿、蓝发光主体材料与掺杂材料，与主体材料相比，掺杂材料的技术壁垒更高一些。公司目前生产的发光功能材料涵盖红、绿、蓝材料，以发光主体材料为主。 按照生产阶段划分，包括中间体、前端材料、终端材料三大类。中间体是合成 OLED有机发光材料所需的一些基础化工原料或化工产品，某几种中间体可以经一步或多步合成为前端材料。前端材料生产工艺简单，技术壁垒小，无法直接供面板厂商使用，需经过升华提纯工艺达到应用标准后方可使用。终端材料是前端材料经过升华提纯过程后得到的有机发光材料，工艺复杂，技术门槛高，可以直接用于 OLED显示和 OLED照明等领域。 报告期内公司主要销售终端材料。公司生产的有机发光材料终端材料，从形态上看为化学物质颗粒或粉末，示例如下： 2、蒸发源设备 OLED有机发光层及辅助功能层的制备方法主要有真空蒸镀法和喷墨打印 法，前者是目前中小尺寸面板量产使用的主要技术，后者技术尚未成熟、未形成 产业化。真空蒸镀法工作原理是在真空环境中对有机发光材料加热，使之气化并 沉积到基片上而获得薄膜材料，又称真空镀膜。 真空蒸镀设备由真空抽气系统和真空腔体组成，其中真空抽气系统由（超） 高真空泵、低真空泵、排气管道和阀门等组成，真空腔体内配置蒸发源、晶振片 及掩膜板等不可缺少的部件。真空腔体内设有多个放置有机材料的蒸发源并左右 移动，用来加热有机材料使之气化蒸发并沉积至基板上成薄膜。AMOLED面板 需蒸镀十余层有机材料，蒸镀厚度和均匀度是核心指标，需控制在纳米级精度， 直接决定着 OLED面板的发光效率、显示颜色、良品率等。蒸发源作为进行蒸 镀的核心组件，其性能决定着蒸镀过程中的镀膜厚度和均匀度，可视作蒸镀设备 的“心脏”。如下图所示： 公司目前生产的蒸发源属于线性蒸发源，用于 6代 AMOLED面板产线。蒸发源根据其宏观形状的不同可以分为点源（Point Source）、线源（Linear Source）、面源（Planar/Area Source），其中点源一般用于实验室制备器件，面源工艺尚未规模产业化，线源仍然是目前 OLED面板制造的主流设备。我国近三年陆续投产或在建的 OLED产线主要为 6代 AMOLED产线。 AMOLED产线由数组段、蒸镀段和模组段组成，蒸镀机是蒸镀段的重要组成部分，使用周期和产线更新周期呈线性关系，预计使用周期达十年以上。蒸发源是蒸镀机的核心组件之一，对蒸镀效果、良品率起到决定性的作用，使用周期预计在十年左右。使用周期内，厂商会对蒸发源提供备件更换（如坩埚、角度板等）、维修保养、易损件或消耗品的更换（如加热丝、热电偶等）等服务。众多精密设备企业对蒸发源进行了开发和研制，其中主要有韩国 YAS、日本爱发科等。目前，奥来德生产的 6代 AMOLED线性蒸发源成功打破国外垄断，实现进口替代。产品技术指标达到了国际先进水平，大大提高了高世代 AMOLED制备的精度控制能力和良品率以及 OLED材料利用率。经中国光学光电子行业协会液晶分会统计，奥来德生产的 6代 AMOLED线性蒸发源已覆盖国内主要的AMOLED产线，市场占有率达到 73%。 公司所生产的蒸发源具有热分布稳定、蒸镀均匀性好、有机材料变性小等产品优势，并最大可满足连续 250小时的生产需求。 国内面板厂家在建设 OLED产线时，首先选择蒸镀机厂商，对蒸镀机厂商选择结束后，面板厂家与蒸镀机厂商和蒸发源厂商进行三方会议，确定其所搭配蒸发源尺寸以及接口排布等规格参数，此过程由面板厂家进行主导，Tokki不会对蒸发源设置认证要求或其他限制。上述过程为蒸发源适配蒸镀机过程，不涉及蒸发源核心原理的改变。据此，蒸发源和蒸镀机适配并非核心技术难题。此外，如蒸镀机进行自身技术改进和升级，仅是对蒸镀机自身进行优化调整，不会对蒸发源的选取产生影响。 目前 Tokki蒸镀机为市场主流蒸镀机，其已经过市场验证性能最优。发行人产品以市场需求为导向，基于市场需求情况制定了适配 Tokki蒸镀机接口的产品路线。 此外，因各家蒸镀机厂商应用蒸镀技术基本相同，发行人蒸发源产品根据市场需求亦可通过重新设计蒸发源尺寸及接口排布适用于其他蒸镀机品牌。 综上，发行人蒸发源在适配蒸镀机过程中，不存在相关认证要求或其他限制。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（未完）  |