天玛智控(688570):天玛智控首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:天玛智控:天玛智控首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
目 录 发行概况 ....................................................................................................................... 1 目 录.............................................................................................................................. 2 第一节 释义 ................................................................................................................. 7 第二节 概览 ............................................................................................................... 14 一、重大事项提示 ............................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 17 三、本次发行概况 ............................................................................................... 18 四、发行人的主营业务经营情况 ....................................................................... 20 五、发行人符合科创板定位和科创属性指标 ................................................... 26 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 26 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................... 27 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 30 九、公司治理特殊安排等重要事项 ................................................................... 30 十、募集资金运用与未来发展规划 ................................................................... 31 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 33 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 34 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 34 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 36 三、其他风险 ....................................................................................................... 37 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 39 一、发行人基本资料 ........................................................................................... 39 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ............................... 39 三、发行人及关联方的股权结构及组织架构情况 ........................................... 47 四、发行人的分公司、控股子公司及参股公司情况 ....................................... 48 五、发行人主要股东及实际控制人情况 ........................................................... 50 六、发行人特别表决权股份情况 ....................................................................... 54 七、发行人协议控制架构情况 ........................................................................... 55 八、发行人控股股东、实际控制人重大违法的情况 ....................................... 55 九、发行人股本情况 ........................................................................................... 55 十、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ................................... 67 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及其履行情况 ................................................................................................................... 77 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份质押、冻结或诉讼情况 ................................................................................................................... 78 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年变动情况、原因以及对公司的影响 ................................................................................................... 78 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 ........... 80 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ................... 82 十六、发行人本次发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............... 84 十七、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................... 84 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 89 一、发行人主营业务、主要产品及服务的情况 ............................................... 89 二、发行人所处行业基本情况及竞争情况 ..................................................... 127 三、发行人销售情况和主要客户 ..................................................................... 162 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................. 171 五、发行人主要固定资产和无形资产等要素资源 ......................................... 179 六、发行人核心技术和技术研发情况 ............................................................. 198 七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ......... 251 八、发行人境外生产经营情况 ......................................................................... 253 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 254 一、财务报表 ..................................................................................................... 254 二、审计意见、关键审计事项、重要性水平 ................................................. 258 三、财务报表编制基础及合并财务报表范围 ................................................. 259 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................. 260 五、分部信息 ..................................................................................................... 280 六、非经常性损益 ............................................................................................. 280 七、税种、税率及享受的主要税收优惠政策 ................................................. 282 八、主要财务指标 ............................................................................................. 284 九、对发行人具有核心意义或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 ................................................................................................. 285 十、经营成果分析 ............................................................................................. 286 十一、资产质量分析 ......................................................................................... 313 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 328 十三、盈利预测情况 ......................................................................................... 340 十四、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ..................................................................................................................... 341 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 341 十六、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ............................................. 342 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 345 一、募集资金运用概况 ..................................................................................... 345 二、募集资金投资项目的基本情况 ................................................................. 348 三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ......................................... 360 四、发行人未来发展规划 ................................................................................. 361 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 365 一、公司治理制度情况 ..................................................................................... 365 二、发行人内部控制制度情况 ......................................................................... 365 三、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ..................................................................................... 366 四、发行人报告期内的资金占用和对外担保情况 ......................................... 367 五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 ..................................... 367 六、同业竞争 ..................................................................................................... 370 七、关联方及关联关系 ..................................................................................... 376 八、关联交易 ..................................................................................................... 381 九、报告期内关联交易履行程序情况 ............................................................. 395 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 398 一、本次发行前滚存利润分配安排 ................................................................. 398 二、本次发行前后的股利分配政策的差异情况 ............................................. 398 三、有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制 ......................... 398 四、本次发行相关机构或人员的重要承诺 ..................................................... 398 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 399 一、重要合同 ..................................................................................................... 399 二、对外担保情况 ............................................................................................. 402 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 402 四、发行人控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为 ..................... 403 五、本次发行上市符合《上市公司分拆规则（试行）》的各项规定 ........... 404 第十一节 相关声明 ................................................................................................. 410 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 410 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 413 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 415 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 417 五、审计机构声明 ............................................................................................. 418 六、资产评估机构声明 ..................................................................................... 419 七、验资机构声明 ............................................................................................. 420 八、验资复核机构声明 ..................................................................................... 421 第十二节 附件 ......................................................................................................... 422 一、备查文件 ..................................................................................................... 422 二、查阅时间和地点 ......................................................................................... 422 附件一：发行人的主要科技成果清单 ............................................................. 424 附件二：衡量公司三类产品性能优劣的核心指标，与可比产品的比较情况 ............................................................................................................................. 430 附件三：发行人及其子公司租赁房产相关情况 ............................................. 435 附件四：发行人及其子公司拥有的注册商标清单 ......................................... 445 附件五：发行人及其子公司拥有的专利权清单 ............................................. 449 附件六：发行人及其子公司拥有的计算机软件著作权清单 ......................... 485 附件七：发行人及其子公司拥有的产品认证证书 ......................................... 493 附件八：发行人核心技术情况 ......................................................................... 513 附件九：发行人获得的奖项情况 ..................................................................... 530 附件十：本次发行相关机构或人员的重要承诺 ............................................. 541 附件十一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ............................................................................................. 570 附件十二：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ......................................................................................... 575 附件十三：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ......................... 578 附件十四：募集资金具体运用情况 ................................................................. 579 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 （一）特别风险提示 本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”。 1、煤炭行业周期性波动风险 公司处于煤炭行业的无人化智能开采控制领域，虽不与煤炭价格行情的常规波动直接关联，但受我国煤炭行业相关产业政策及存量煤矿改造建设影响较大，因而煤炭行业的整体发展情况会对公司所处行业发展产生影响。煤炭行业属于强周期性行业，行业景气度与宏观经济高度相关，所以公司经营不可避免地受到国家宏观经济环境和煤炭行业周期波动的影响。鉴于国家对煤矿安全、高效生产的重视，随着一系列政策的推动，近年来我国煤炭供给侧结构性改革成果显著，落后产能逐步淘汰，产业结构持续优化，我国煤炭行业效益显著提升。但在全球及我国经济增长速度放缓大背景下，未来若煤炭行业周期性波动下行，公司主营业务将会受到一定不利影响，经营业绩存在波动的风险。 2、行业政策变化风险 煤矿智能化是国家近年来重点支持发展的产业之一，煤矿无人化智能开采是煤矿智能化的重要组成部分，对于提升煤矿安全生产水平、保障煤炭稳定供应具有重要意义。国家《能源技术革命创新行动计划（2016-2030年）》将煤矿无人化智能开采作为重点研发任务，明确提出 2030年重点煤矿区基本实现工作面无人化开采。2020年 3月，国家发改委、国家能源局等八部委联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，从国家层面对煤矿智能化发展提出了具体目标、主要任务和保障措施，加速推动了煤矿无人化智能开采产业的发展，从而促进了天玛智控经营业绩快速增长。但如果未来国家对行业相关政策进行较大调整，可能影响煤炭企业对煤矿智能化的持续投入，存在由此引起天玛智控经营指标增速放缓或业绩下降的风险。 3、市场竞争风险 公司生产销售 SAM型综采自动化控制系统、SAC型液压支架电液控制系统、SAP型智能集成供液系统三大系统及备件，同时提供相关的专业化运维服务。其中，SAM系统和 SAC系统产品主要竞争者为郑煤机，SAP系统产品主要竞争者为浙江中煤、山东名盾、无锡威顺、南京六合以及无锡煤机。虽然公司的产品技术水平、市场销售及应用处于行业主导地位，但竞争对手各具有一定特色和优势，如郑煤机为液压支架厂商，能够借助其支架产品的市场影响力和营销网络，配套销售液压支架控制系统等智能开采系统和设备；浙江中煤作为 SAP系统产品的龙头企业，发展起步较早。除郑煤机外的其它液压支架主机厂商若在自身生产液压支架的基础上，投入大量人力、物力、财力进行液压支架电液控制研究，突破了相关技术壁垒，实现规模化生产推广应用，存在挤占发行人市场份额的可能。 此外，国家支持煤矿智能化发展政策的机遇为行业带来了快速增长的机会，会有新的竞争者进入煤矿无人化智能开采领域。上述竞争者会引起产品价格、服务、性能等方面的竞争加剧。如果公司不能增强自身竞争力，持续提升满足客户需求的能力，存在由此引起天玛智控市场份额减少和经营业绩下降的风险。 4、技术风险 鉴于煤炭资源赋存的地质条件差异性、开采工艺复杂性、开采过程伴生的各种地质灾害、开采装备及其控制系统自身尚存在的感知和执行精度及实时性等问题尚需进一步解决，在 5G、大数据、物联网、人工智能、工业互联网等新一代数字技术加快与采矿技术的融合发展的背景下，煤矿无人化智能开采控制技术和装备也将发生深刻的变革。尽管天玛智控已在该领域深耕二十余年具有较好的技术积累沉淀，但如果不能及时把握技术发展方向、聚集和稳定专业技术人才、持续加大创新投入从而保持技术、产品领先的话，存在失去行业引领地位、品牌影响力和经营业绩下滑的风险。 5、毛利率下降风险 报告期内，公司毛利率分别为 55.21%、51.76%和 47.03%，2020年以来呈下降趋势，主要系由于市场竞争激烈，公司适当调低价格以稳固现有客户及开发新客户。如未来竞争对手持续通过低价、加大市场营销等方式参与竞争，随着市场竞争的不断加剧，可能导致公司产品价格和毛利率进一步下降。除市场竞争程度和产品销售价格外，公司毛利率变动还受原材料采购价格、成本管理水平、技术更新换代及政策变动等因素的影响。如果公司不能采取有效措施积极应对上述因素变化，保持较低的产品成本和较强的产品竞争力，公司毛利率可能下降，从而对公司盈利能力造成不利影响。 6、公司应收账款金额相对较高，存在发生减值的风险 2020年末、2021年末和 2022年末，公司应收账款账面价值分别为 53,204.04万元、66,585.47万元和 79,331.46万元，占流动资产的比例分别为 34.22%、37.02%和 34.35%。 随着业务的发展和规模的扩张，公司的应收账款可能进一步增加。若公司不能严格控制风险、制定合理信用政策、加强应收账款管理、建立有效的应收账款回收激励和约束机制，将会影响资金周转速度和经营活动的现金流量，增加公司营运资金压力。若未来出现客户财务状况恶化等导致销售回款不顺利的情况，或预期信用损失计提不充分，可能给公司带来坏账损失，从而影响公司的资金周转和利润水平。 7、公司存货金额相对较高，存在发生跌价的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 39,873.75万元、39,360.80万元和47,583.02万元，占流动资产的比例分别为 25.65%、21.89%和 20.60%。未来随着公司业务规模的扩大，公司存货规模可能会继续增加。如果出现因市场环境发生重大不利变化或者公司存货管理不到位导致存货出现积压、减值等情况，将会降低公司的资金运营效率，对公司经营业绩及经营现金流产生不利影响。 （二）发行人及相关方作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、本公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请详见本招股意向书“附件十：本次发行相关机构或人员的重要承诺”。 （三）滚存利润分配方案 公司 2022年第二次临时股东大会审议通过了本次发行前滚存利润的分配方案，公司拟将本次发行及上市前的滚存未分配利润，由本次发行及上市后的新老股东按持股比例共享。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
本次发行初始战略配售的股票数量为 1,460.00万股，占本次发行数量的20.00%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。本次发行涉及的战略配售对象包括以下两类：（1）参与跟投的保荐人相关子公司；（2）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 参与跟投的保荐人相关子公司为中信建投投资；其他参与战略配售的投资者为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业 1、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 （1）跟投主体 本次发行的保荐人相关子公司按照《证券发行与承销管理办法》和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为中信建投投资。 （2）跟投数量 根据《实施细则》，中信建投投资初始跟投比例为本次公开发行股票数量的4.00%，即初始跟投股数为 292.00万股，具体比例和金额将在 2023年 5月 23日（T-2日）确定发行价格后确认。 2、配售条件 参加本次战略配售的投资者已与发行人分别签署《战略配售协议》，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额交付认购资金。 2023年 5月 22日（T-3日）前，参与战略配售的投资者将向保荐人（主承销商）按照《战略配售协议》承诺认购的金额足额缴纳认购资金。保荐人（主承销商）在确定发行价格后根据本次发行定价情况确定参与战略配售的投资者最终配售金额、配售数量，如参与战略配售的投资者获配金额低于其预缴的金额，保荐人（主承销商）将及时退回差额。 2023年 5月 24日（T-1日）公布的《北京天玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》将披露参与战略配售的投资者名称、战略配售回拨、获配股票数量以及限售期安排等。 2023年 5月 29日（T+2日）公布的《北京天玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》将披露最终获配的参与战略配售的投资者名称、股票数量以及限售期安排等。 3、限售期限 中信建投投资本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 其他参与战略配售的投资者获配股票的限售期限为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 4、核查情况 保荐人（主承销商）和其聘请的上海市锦天城律师事务所已对参与战略配售的投资者的选取标准、配售资格及是否存在《实施细则》第四十一条规定的禁止性情形进行核查，并要求发行人、参与战略配售的投资者就核查事项出具承诺函。 相关核查文件及法律意见书将于 2023年 5月 24日（T-1日）进行披露。 5、相关承诺 中信建投投资及其他参与战略配售的投资者已签署《关于参与北京天玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的承诺函》，对《实施细则》和《首次公开发行证券承销业务规则》规定的相关事项进行了承诺。 参与配售的保荐人相关子公司（中信建投投资）承诺，不利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不在获配股份限售期内谋求发行人控制权。 6、申购款项缴纳及验资安排 2023年 5月 22日（T-3日）前，参与战略配售的投资者将向保荐人（主承年 5月 31日（T+4日）对参与战略配售的投资者缴纳的认购资金的到账情况进行审验，并出具验资报告。 四、发行人的主营业务经营情况 （一）主营业务及产品情况 天玛智控专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备的研发、生产、销售和服务，以优质产品及精准服务提高煤矿开采安全水平及生产效率，把煤矿工人从危险恶劣的采煤工作面解放出来，让采煤成为安全轻松的工作，为煤炭企业创造更大价值。 天玛智控依托无人化智能开采控制技术、高水基液压技术两大核心技术引擎，专注于采煤工作面无人化智能开采领域，为煤矿用户提供机械、电气、液压、软件深度融合的无人化智能开采控制系统解决方案。天玛智控生产销售 SAM型综采自动化控制系统、SAC型液压支架电液控制系统、SAP型智能集成供液系统三大系统及备件，同时提供相关的专业化运维服务。 报告期内，天玛智控主营业务收入按产品划分情况如下： 单位：万元
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