朗坤环境(301305):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:朗坤环境:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目 录.............................................................................................................................. 3 第一节 释义 .................................................................................................................. 7 一、普通名词释义 ................................................................................................ 7 二、专业名词释义 .............................................................................................. 12 第二节 概览 ................................................................................................................ 15 一、重大事项提示 .............................................................................................. 15 二、发行人及本次发行中介机构的基本情况 .................................................. 18 三、本次发行概况 .............................................................................................. 19 四、发行人的主营业务经营情况 ...................................................................... 23 五、发行人符合板块定位情况及科技创新、模式创新和新旧产业融合情况 .............................................................................................................................. 25 六、发行人的主要财务数据及财务指标 .......................................................... 30 七、财务报告审计截止日后的主要经营状况 .................................................. 30 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 31 九、发行人公司治理特殊安排 .......................................................................... 31 十、募集资金用途与未来发展规划 .................................................................. 32 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 33 第三节 风险因素 ........................................................................................................ 34 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 34 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 45 三、其他风险 ...................................................................................................... 47 第四节 发行人基本情况 ............................................................................................ 49 一、发行人概览 .................................................................................................. 49 二、发行人设立情况 .......................................................................................... 49 三、发行人报告期内的股本和股东变化情况 .................................................. 54 四、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组） ...................... 61 五、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................... 61 六、发行人的组织结构情况 .............................................................................. 69 七、发行人分公司、控股子公司、参股公司情况 .......................................... 72 八、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的企业的基本情况 .............................................................................................................................. 80 九、发行人股本情况 .......................................................................................... 87 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 .................... 155 十一、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议以及协议履行情况 .................................................................................................... 163 十二、董事、监事、高级管理人员最近两年的变动情况 ............................ 163 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ................................................................................................ 164 十四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持有本公司股份情况 ............................................................................................................ 166 十五、董事、监事及高级管理人员与其他核心人员的薪酬和福利情况 ....... 167 十六、发行人正在执行的股权激励计划情况 ................................................ 168 十七、发行人员工情况 .................................................................................... 169 第五节 业务与技术 .................................................................................................. 172 一、发行人主营业务及主要产品情况 ............................................................ 172 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ................................................ 208 三、发行人销售情况及主要客户 .................................................................... 251 四、发行人采购情况及主要供应商 ................................................................ 257 五、发行人主要固定资产和无形资产 ............................................................ 260 六、公司的专业资质及认证 ............................................................................ 285 七、发行人拥有的特许经营权情况 ................................................................ 291 八、发行人核心技术及研发情况 .................................................................... 295 九、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ........ 313 十、发行人境外经营情况 ................................................................................ 315 第六节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................... 316 一、最近三年及一期的合并及母公司财务报表 ............................................ 316 二、注册会计师审计意见、关键审计事项及重要性水平 ............................ 325 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................ 328 四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 331 五、会计政策和会计估计变更 ........................................................................ 363 六、主要税项情况 ............................................................................................ 375 七、非经常性损益 ............................................................................................ 381 八、报告期内主要财务指标 ............................................................................ 383 九、资产负债表日后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 .................... 385 十、经营成果分析 ............................................................................................ 385 十一、财务状况分析 ........................................................................................ 427 十二、现金流量分析 ........................................................................................ 481 十三、持续经营能力分析 ................................................................................ 488 十四、重大资本投资支出情况分析 ................................................................ 490 十五、公司盈利预测披露情况 ........................................................................ 490 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 491 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 491 二、募集资金投资项目的确定依据及实施的可行性 .................................... 494 三、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响 ........................ 504 四、发行人未来发展规划 ................................................................................ 505 第八节 公司治理与独立性 ...................................................................................... 511 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................ 511 二、发行人内部控制的自我评估意见及注册会计师鉴证意见 .................... 511 三、发行人报告期内违法违规行为及监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ........................................................................................................ 512 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ............................................ 512 五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 .................................... 512 六、同业竞争 .................................................................................................... 515 七、关联方及关联交易 .................................................................................... 516 第九节 投资者保护 .................................................................................................. 530 一、发行人投资者权益保护情况 .................................................................... 530 二、发行后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异情况 ........................................................................................................................ 534 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................ 536 四、发行人的特别表决权安排或协议控制架构情况 .................................... 536 第十节 其他重要事项 .............................................................................................. 537 一、对发行人报告期内经营活动、财务状况或未来发展具有重要影响的合同及其履行情况 ................................................................................................ 537 二、对外担保情况 ............................................................................................ 562 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 562 第十一节 声明 .......................................................................................................... 563 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 563 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 564 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 565 四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明 ........................................ 566 五、发行人律师声明 ........................................................................................ 567 六、会计师事务所声明 .................................................................................... 568 七、验资机构声明 ............................................................................................ 569 八、评估机构声明 ............................................................................................ 570 第十二节 附件 .......................................................................................................... 571 一、备查文件 .................................................................................................... 571 二、备查文件查阅时间、地点 ........................................................................ 572 附录 1：与投资者保护相关的承诺 ................................................................. 573 附录 2：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的 建立健全及运行情况说明 ........................................................................................ 608 附录 3：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ............................. 611 附录 4：募集资金具体运用情况 ..................................................................... 612 附录 5：发行人子公司、参股公司情况 ......................................................... 618 第一节 释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、普通名词释义
第二节 概览 声明：本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文的全部内容，并特别关注以下重大事项。 （一）关于本次发行的相关重要承诺的说明 本次发行前股东关于股份锁定、持股意向及减持意向的承诺、稳定股价的措施和承诺、股份回购和股份购回的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份购回承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺、未履行公开承诺的约束措施等，详见本招股说明书附录 1：与投资者保护相关的承诺。 （二）重大风险因素 投资者需认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”的全部内容。同时，本公司提请投资者对发行人以下风险予以特别关注： 1、技术升级迭代风险 公司所处行业为技术密集型行业，随着有机废弃物无害化、资源化处理行业不断发展，公司需要及时跟进行业发展和政策变化趋势，不断开展技术创新和研发产业化，进一步提高项目建设水平、运营能力和拓展效率，巩固公司在行业内的竞争地位。如果行业内出现突破性新技术或工艺路线，而公司未能及时调整，可能导致公司技术水平落后，使得公司的产品、服务难以满足市场需求，或提供的产品及服务失去竞争力，从而使公司面临经营业绩及市场地位下降的风险。 2、项目建设不能按期完成或项目解约的风险 公司的主要业务属于市政公用事业特许经营范畴，公司与特许经营权授予方签署的特许经营权协议一般对项目建设期有明确的约定，若公司未能按约定推进项目建设，可能需向对方承担违约责任。违约责任除支付违约金外，在逾期开工或完工时间超过一定期限时甚至可能导致特许经营权被收回。在特许经营权协议签订后，还需经过多个部门的分别审批，完善各项基建手续的办理。 同时，公司需要确保建设资金和人员及时到位，才能保证项目建设进度的正常推进。项目建设过程中，如果公司无法按照预计时间节点完成相关手续办理，建设资金或人员无法及时到位，或者出现施工事故等无法预期的因素导致项目建设无法按特许经营权协议约定期限完成，公司将承担违约责任。 特许经营项目的授权方均为地方政府或地方政府授权机构，具有公信力，且特许经营项目实施程序复杂，一旦落实用地并开始建设，政府方不会轻易解约，被政府提出解约风险较小。报告期内，公司部分动物固废项目存在因当地政府用地规划调整导致项目无法落地实施或因当地生猪养殖量下降而预计动物固废处理量无法达到原设计处理量而协商解约的情形，动物固废类特许经营权项目存在一定的解约风险。 此外，由于垃圾处理设施有一定的邻避效应，公众对垃圾处理项目的负面影响或反对，可能会导致政府授出项目出现竣工日期大幅延迟甚至项目终止。 比如公司深圳宝安项目因邻避效应用地问题无法解决，该项目目前仅提供餐厨垃圾的收运服务。报告期内，公司受邻避效应影响的营业收入比例在 5%以内，影响较小。 在上述情况下，公司财产可能受到损失，无法收回既有投资或无法按计划实现预期收益，从而对公司经营业绩造成不利影响。 3、税收政策变化的风险 （1）增值税 根据 2015年 6月财政部、国家税务总局《关于印发<资源综合利用产品和1 劳务增值税优惠目录>的通知》（财税〔2015〕78号），自 2015年 7月 1日起，财政部、国家税务总局决定对资源综合利用产品和劳务增值税优惠政策进行整合和调整：纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务，可 1 自《财政部 税务总局关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部 税务总局公告 2021年第 40号）文件发布后，《财政部 国家税务总局关于印发〈资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录〉的通知》享受增值税即征即退政策；具体综合利用的资源名称、综合利用产品和劳务名称、技术标准和相关条件、退税比例等按照《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的相关规定执行；根据该《目录》，垃圾发电收入的增值税退税比例为 100%，垃圾处理劳务及生物柴油的增值税退税比例为 70%。 根据 2021年 12月财政部、国家税务总局《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部 税务总局公告 2021年第 40号），自 2022年 3月 1日起，销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务，可享受增值税即征即退政策：综合利用的资源名称、综合利用产品和劳务名称、技术标准和相关条件、退税比例等按照本公告所附《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录（2022年版）》）（以下称《目录》）的相关规定执行；纳税人从事《目录》5.1“垃圾处理、污泥处理处置劳务”可适用增值税即征即退政策，也可选择适用免征增值税政策，根据该《目录》，垃圾发电收入的增值税退税比例为 100%，生物柴油的增值税退税比例为 70%，垃圾处理劳务可适用免征增值税政策。 如果未来上述增值税优惠政策调低或取消，则公司享受相应的增值税优惠会减少甚至无法享受，从而影响公司盈利水平。 （2）企业所得税 公司是国家高新技术企业，根据国家税务总局国税函〔2009〕203号通知，企业所得税适用税率为 15%。若未来国家高新技术企业的税收优惠政策发生变化，或公司未来不满足高新技术企业的认定标准，从而无法享受上述税收优惠。 根据《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》相关规定，企业从事符合条件的环境保护的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。报告期内，公司深圳、广州等地的重要项目子公司均符合上述优惠条件，并在报告期内按照规定享受免征或者减半征收的所得税优惠。 根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，企业以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和非禁止并符合国家及行业相关标准的产品取得的收入，减按 90%计入企业当年收入总额。发行人的子公司深圳朗坤生物、广州朗坤销售自产的生物柴油时享受该优惠。 随着已运营项目享受的税收优惠逐渐到期，公司所享受的优惠税率将逐渐过渡为基本税率，导致公司所得税费用上升，盈利水平下降。此外，如果上述所得税优惠政策在未来出现不利变化或终止执行，则公司的盈利水平也将会受到影响。 4、成长性风险 伴随着政府对环保产业的日益重视、国家不断加大政策支持和投入力度，行业得以快速发展。公司作为在有机废弃物无害化和资源化处理领域具有较多技术和实践经验的企业，凭借已形成的技术研发水平、丰富的市场开拓和业务经验等竞争优势，2020年至 2022年取得了营业收入复合增长率 27.25%和净利润复合增长率 28.32%的快速发展，但公司盈利能力的持续增长受政策或市场环境、竞争状态、技术研发、项目管理、运营管理等因素的综合影响。如果上述因素出现不利变化，公司将存在难以保持业绩增长或业绩下滑的风险。 2022年、2021年、2020年公司的工程建造类收入占比分别为 16.00%、35.51%、68.05%，其中 2020年的占比较高，报告期内随着大型 BOT项目陆续建成投入运营，公司工程建造收入占比逐年降低，工程建造业务有波动较大的特点，使公司存在业绩大幅波动、甚至净利润下降超过 50%的风险。 二、发行人及本次发行中介机构的基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
 |