亚华电子(301337):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:亚华电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 目 录 声明 ..................................................... 3 目 录 ................................................... 4 第一节 释义 ............................................. 9 一、普通术语...................................................... 9 二、专业术语..................................................... 11 第二节 概览 ............................................ 15 一、重大事项提示................................................. 15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况........................... 16 三、本次发行概况................................................. 16 四、发行人主营业务经营情况....................................... 18 五、发行人板块定位情况........................................... 20 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标......................... 22 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............. 22 八、发行人选择的具体上市标准..................................... 23 九、公司治理的特殊安排........................................... 23 十、募集资金主要用途............................................. 23 十一、其他对发行人有重大影响的事项............................... 24 第三节 风险因素 ........................................ 25 一、与发行人相关的风险........................................... 25 二、与行业相关的风险............................................. 27 三、其他风险..................................................... 29 第四节 发行人基本情况 .................................. 31 一、发行人基本情况............................................... 31 三、发行人设立情况............................................... 32 四、发行人成立以来的重要事件..................................... 40 五、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况..................... 40 六、发行人的股权结构............................................. 40 七、发行人子公司、参股公司情况................................... 41 八、发行人主要股东及实际控制人的基本情况......................... 44 九、发行人特别表决权股份或类似安排............................... 45 十、发行人协议控制架构........................................... 45 十一、发行人控股股东、实际控制人报告期内违法犯罪情况............. 46 十二、发行人股本情况............................................. 46 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况........... 61 十四、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况. 68 十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶持股情况................................... 68 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年内变动情况、原因以及对公司的影响............................................. 69 十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况..................................................... 70 十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况............. 70 十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排. 72 二十、发行人员工及其社会保障情况................................. 73 第五节 业务与技术 ...................................... 76 一、公司的主营业务、主要产品..................................... 76 二、发行人所处行业的基本情况..................................... 95 三、公司的销售情况及主要客户.................................... 117 四、公司的采购情况及主要供应商.................................. 120 五、公司的主要固定资产与无形资产................................ 124 六、特许经营权.................................................. 136 七、公司的技术水平及研发情况.................................... 136 八、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力...... 153 九、境外经营情况................................................ 153 第六节 财务会计信息与管理层分析 ....................... 154 一、经审计的财务报表............................................ 154 二、审计意见.................................................... 159 三、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准.............. 161 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化.................. 161 五、重要会计政策和会计估计...................................... 163 六、非经常性损益情况............................................ 176 七、公司主要税种及税收优惠...................................... 177 八、主要财务指标................................................ 181 九、经营成果分析................................................ 183 十、资产质量分析................................................ 220 十一、偿债能力分析.............................................. 256 十二、现金流量分析.............................................. 269 十三、重大资本性支出情况分析.................................... 272 十四、流动性风险及应对措施...................................... 272 十五、持续经营能力分析.......................................... 272 十六、报告期内股利分配的具体实施情况............................ 273 十七、重大资产业务重组或股权收购合并事项........................ 276 十八、其他重大事项.............................................. 276 十九、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.......... 277 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ..................... 278 一、本次募集资金运用计划........................................ 278 二、募集资金投资项目具体情况.................................... 280 三、未来发展规划................................................ 286 第八节 公司治理与独立性 ............................... 289 一、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见.............................. 289 二、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况.................. 289 三、发行人最近三年内资金被占用和对外担保情况.................... 289 四、面向市场独立持续经营能力.................................... 292 五、同业竞争.................................................... 293 六、关联方和关联关系............................................ 295 七、关联交易情况................................................ 297 八、报告期内关联交易制度执行情况及独立董事的意见................ 299 第九节 投资者保护 ..................................... 300 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.......... 300 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况.......................... 300 第十节 其他重要事项 ................................... 303 一、重大合同.................................................... 303 二、对外担保情况................................................ 305 三、重大诉讼、仲裁或其他重大事项................................ 305 第十一节 声明 ......................................... 307 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...................... 307 二、发行人控股股东、实际控制人声明.............................. 308 三、保荐人（主承销商）声明...................................... 309 四、保荐人（主承销商）董事长、总经理声明........................ 310 五、发行人律师声明.............................................. 311 六、审计机构声明................................................ 312 七、资产评估机构声明............................................ 313 八、验资机构声明................................................ 314 九、验资复核机构声明............................................ 315 第十二节 附件 ......................................... 316 一、投资者关系的主要安排........................................ 316 二、发行上市后股利分配政策和决策程序............................ 321 三、股东投票机制................................................ 324 四、发行人及其相关人员的重要承诺及其履行情况.................... 325 五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全、运行以及人员履行职责的情况...................................... 349 六、募集资金具体运用情况........................................ 352 七、子公司、参股公司简要情况.................................... 355 八、备查文件.................................................... 356 九、文件查阅时间及地点.......................................... 356 第一节 释义 本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书全文，并特别关注以下事项： （一）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项参见本招股说明书“第十二节 附件”之“四、发行人及其相关人员的重要承诺及其履行情况”的相关内容。 （二）本次发行后的利润分配政策及发行前滚存利润的分配安排 本次公开发行股票并在创业板上市后，公司首次公开发行股票完成前的滚存利润由股票发行完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。公司本次发行后的利润分配政策以及发行前滚存利润的分配安排，具体内容分别参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序”以及“第十二节 附件”之“二、发行上市后股利分配政策和决策程序”的相关内容。 （三）特别风险提示 除上述重大事项提示外，本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策前，务必仔细阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别注意下列风险：原材料涨价风险、存货余额较大的风险、应收账款回收的风险、税收优惠及政府补助占比较高的风险、实际控制人不当控制风险、毛利率持续下降，无法维持较高水平的风险及三代病房交互系统单床位均价下滑的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）主要业务及产品 亚华电子是国内知名的医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商，主营业务为医院智能通讯交互系统的研发、生产和销售。医院智能通讯交互系统是指应用音视频通讯、电力线载波通讯、物联网、5G等信息技术提升医生、护士、患者之间的沟通体验，显著提高智慧医院信息交互及服务管理水平的软硬件一体化综合解决方案。公司2020年、2021年和2022年营业收入分别为 23,410.10万元、28,752.44万元及 35,264.66万元，年复合增长率达22.73%，体现出公司良好的持续成长性。 亚华电子作为国内最早从事医院智能通讯交互系统研发的企业之一，持续深耕该细分领域，凭借长期的技术、经验积累及高效的研发体系，已经形成了多层次、多场景的智能化产品体系。公司主要产品分为病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统两大类别，是公司主营业务收入的重要组成部分。报告期内，公司主营业务收入分别为 23,336.49万元、28,640.94万元及 35,162.70万元，占营业收入比例分别为99.69%、99.61%及99.71%，占比较高，体现出公司主要产品的核心竞争能力。 公司自成立以来坚持以技术创新推动产品发展，公司与山东大学联合建设“护理装备与信息研究院”，与山东理工大学联合打造教学科研实践基地，在山东省信通院的支持下，建立了通过 CMA标准认证的信息通信实验室，公司还先后被认定为山东省软件工程技术中心、山东省省级企业技术中心、山东省省级工业设计中心。公司自主研发形成了高带宽两线制组网技术、组件化医护通讯控制台技术等核心技术，并成功应用于智慧医院中的病房、门诊等场景。同时，公司积极研发5G远程会诊、手术室协同、基于可穿戴设备的室内定位等前沿技术与产品化应用，布局智慧医院更多智能通讯交互应用场景。 亚华电子以客户为中心，依托覆盖全国的营销网络为客户提供全方位的解决方案和产品全生命周期服务，公司产品用户包括北京协和医院、中国人民解放军总医院、四川大学华西医院、山东大学齐鲁医院等知名医疗机构，公司产品及服务获得市场的高度认可。截至报告期末，公司产品已经累计服务约 460万张病床、9,500家医院，在病房智能通讯交互领域的市场占有率稳居前列。 （二）主要经营模式 公司拥有辐射全国的销售网络，直接客户分为医院等医疗机构、医院建设集成商和贸易商三类。报告期内，公司主要客户有四川港通医疗设备集团股份有限公司、浙江强盛医用工程有限公司及沈阳天航电气设备工程有限公司等。 公司根据客户订单和客户需求预测制定生产计划，采取自主生产的模式，生产过程涵盖注塑、机加工、SMT、DIP插件、成品组装、成品调试等。公司生产所需的原材料包括显示模组、IC芯片、电子元器件、辅材等，公司物流计划部结合生产计划和实际库存情况制定采购计划，采购部根据采购计划向供应商进行采购。报告期内，公司主要供应商有深圳市圣合泰科技有限公司、艾睿（中国）电子贸易有限公司及北京远大创新科技有限公司等。 （三）竞争地位 我国病房智能通讯交互系统自 20世纪 90年代发展至今，市场集中度相对较高，市场格局相对稳定，市场价格相对透明。我国病房智能通讯交互系统市场的主流为国内厂商，大部分市场份额主要集中在亚华电子、来邦科技、南格科技等企业之中。上述企业因进入市场较早、积累的客户资源较为丰富，是国内病房智能通讯交互系统市场的知名企业。 亚华电子作为国内最早从事医院智能通讯交互系统研发的企业之一，持续深耕病房智能通讯交互领域。公司通过长期的技术与经验积累，持续增强研发实力，准确把握市场需求，不断升级产品与技术，依托覆盖全国的营销网络为客户提供全方位的解决方案和产品全生命周期服务，公司产品具有较强的市场竞争力。截至报告期末，公司产品已经累计服务约 460万张病床、9,500家医院，在病房智能通讯交互领域市场占有率稳居前列。 五、发行人板块定位情况 （一）公司的技术创新性 公司自成立以来，不断深耕医院智能通讯交互领域，通过自主研发创新形成了多项自主核心技术，广泛应用于公司病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统等产品中。 截至报告期期末，公司拥有专利142项，其中发明专利32项、实用新型专利 43项、外观设计专利 67项。公司拥有 9项核心技术，报告期内均已实现量产。在公司先进技术的支持下，公司产品表现出卓越的功能与性能，受到市场的普遍认可，公司及产品也因此多次获得荣誉奖项。公司具备较强的创新能力，除已量产的核心技术外，公司也正对多项行业前沿技术进行积极研究，力求进一步巩固自身技术优势并在其它应用场景中取得突破。 （二）公司属于现代产业体系 报告期内，公司主要从事医院智能通讯交互系统的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业属于新一代信息技术产业中的新型信息技术服务，属于医疗信息化行业。因此，公司所处行业属于国家鼓励和支持的战略新兴产业，系现代产业体系的重要组成部分。公司涉及现代产业体系领域的产品主要为病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统，属于公司的核心产品，报告期各期占公司主营业务收入的比例较高。 公司拥有具备较高专业水准的成熟研发团队，截至报告期期末，共有研发人员 180名，占总员工数的比例超过 30%，研发人员中本科及以上学历占比超过 70%。公司形成了以基础研发平台、医疗产品线、测试中心交叉研发的较为完善的研发体系，在全国多地设立了研发中心，能够快速响应市场需求。公司与政府及多所知名高校建立了密切合作，联合打造科研实践基地及通信实验室，为深度利用现有技术及进一步探索前沿技术打下夯实基础。公司凭借长期的技术、经验积累及高效的研发体系，能够实现在技术研发的不断革新及业务经营的持续发展。 （三）公司的成长性 得益于公司核心技术在公司产品中的广泛应用，报告期内，公司营业收入及归属于母公司所有者的净利润呈现出较快的增长趋势。报告期内，公司的营业收入分别为 23,410.10万元、28,752.44万元及 35,264.66万元，归属于母公司所有者的净利润分别为5,523.35万元、7,272.52万元及7,905.02万元。 公司主要产品为病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统，近年来随着智慧医院建设的加速推进，全国各级医院及其他医疗机构涌现出对信息化、智能化程度提升的需求，公司产品的市场空间不断扩大，有利于公司业务的持续拓展。公司拥有成熟专业的研发团队、运转高效的研发体系、积极大力的研发投入及健全的研发管理制度，为公司的创新能力提供了有力支撑，进而为公司可持续的成长提供了有效保障。 （四）公司符合创业板行业领域 根据中华人民共和国国家统计局 2017年发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“I65软件和信息技术服务业”中的“信息系统集成服务”。公司作为医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案的供应商，提供医院智能通讯交互系统的信息系统集成服务。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，属于新一代信息技术产业中的新型信息技术服务，属于医疗信息化行业。 因此，公司所属行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业；公司行业分类准确、不存在所属行业分类变动的可能；公司不依赖国家限制产业开展业务。 （五）公司符合创业板定位相关指标 公司符合创业板定位相关指标及其依据的具体情况如下： 1、公司2020年、2021年及2022年研发投入金额分别为2,761.56万元、3,860.43万元及4,217.74万元，累计金额超过5,000.00万元； 2、公司 2020年、2021年及 2022年营业收入分别为 23,410.10万元、28,752.44万元及35,264.66万元，2020年～2022年复合增长率达22.73%。 综上，公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第三条之第（二）款“最近三年累计研发投入金额不低于5000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%”的要求。 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
公司财务报告审计截止日为2022年12月31日，截至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常。公司的主要经营模式、主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、主要客户及供应商的构成、主要税收政策及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。 随着我国医院建设向智慧医院快速转型，医院信息化、智能化建设需求快速攀升，结合行业发展趋势及公司实际经营情况，公司预计2023年1～3月营业收入区间为5,100万元至5,600万元，同比增长1.67%至11.64%；归属于母公司股东的净利润区间为410万元至460万元，同比增长32.73%至48.92%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为410万元至460万元，同比增长52.42%至71.01%。上述2023年1～3月财务数据为公司预计数据，不构成盈利预测或业绩承诺。 八、发行人选择的具体上市标准 公司2021年度、2022年度归属于母公司的净利润分别为5,986.85万元、6,477.46万元（取扣除非经常性损益前后的孰低者），最近两年净利润均为正且累计净利润为 12,464.31万元，不低于 5,000万元。因此，公司选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元；”作为其首次公开发行并在创业板上市的具体上市标准。 九、公司治理的特殊安排 本次发行不涉及发行人公司治理的特殊安排。 十、募集资金主要用途 本次发行后，募集资金将按照轻重缓急顺序投入以下项目： 单位：万元
公司不断推进研发实力及技术力量的体系化建设，逐渐健全管理的方式方法以提高治理结构与规范运作水平，积极完善营销网络的搭建以增强竞争优势、提升品牌影响力，持续关注国家发展战略需求和人口老龄化演变的趋势以进一步优化在养老领域的产业布局。 未来，公司将在持续深耕医院智能通讯交互系统领域的同时，依靠创新技术的发展，深挖用户需求，向手术室、养老床位等新应用场景进行延伸，从而逐步覆盖整个智慧医院业务。 十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在其他对发行人有重大影响的事项。 第三节 风险因素 一、与发行人相关的风险 （一）技术风险 1、新产品开发风险 公司自成立以来即专注于医院智能通讯交互系统的研发，坚持以技术创新推动产品发展。公司持续进行研发投入，推动公司产品的更新换代，报告期内相继向市场推出了第三代病房智能通讯交互系统、门诊服务交互系统等新产品。 但随着医疗信息化行业及智慧医院建设的快速发展，客户对公司产品的性能稳定性、智能化程度等要求越来越高，产品的迭代速度也越来越快。如果公司未来的技术研发方向有所偏离或者落后于行业发展的趋势，导致公司不能及时完成新产品的开发，或者开发出来的新产品不能满足客户需求，将对公司业务发展产生不利影响。 2、核心技术泄密、技术人员流失的风险 公司的核心技术通过专利、软件著作权和技术秘密等方式进行保护，但不排除未来核心技术泄露或者被他人盗用的可能。医院智能通讯交互系统的研发需要紧密贴合医院等终端用户的需求，丰富的行业经验有利于研发技术人员设计出更符合实际应用场景的产品，而公司的技术人才培养周期较长，面对日趋激烈的人才竞争，公司也存在技术人员流失的风险。如果未来公司出现核心技术泄密、技术人员大量流失的情况，公司的产品竞争力可能出现下滑，研发项目的进度和成果可能受到不利影响，从而影响到公司的长远发展。 （二）公司业务扩张带来的管理风险 报告期内，公司的业务规模持续扩大，营业收入分别为 23,410.10万元、28,752.44万元及35,264.66万元，2020年～2022年复合增长率达22.73%。同时，报告期各期末公司资产规模分别为 34,230.74万元、42,230.07万元及48,733.80万元，员工人数分别为467人、522人及546人，整体呈快速增长趋等方面对管理团队提出更高的要求。如果公司内控体系和管理水平不能适应业务规模的扩张，可能会对公司的内部控制和经营管理带来一定的风险。 （三）实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为耿玉泉、耿斌父子，两人直接或间接合计控制公司股份58,554,500股，占发行前总股本的74.93%。本次股票发行后，实际控制人仍可凭借其控股地位，对本公司经营决策施加重大影响。尽管公司已通过相关制度安排尽可能避免实际控制人操纵公司的现象发生，但如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司财务管理、人事、发展战略、经营决策等重大事项施加不利影响，将有可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。 （四）存货余额较大的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,525.39万元、9,646.84万元及 9,133.21万元，占期末流动资产的比例分别为 27.67%、29.82%及 24.07%，占比较高；发出商品账面余额占存货账面余额的比例分别为 40.80%、41.95%及34.08%，公司产品受医院等医疗机构建设期的影响，部分合同自产品发出至验收完成的周期较长，因此发出商品余额较高。随着公司业务规模的持续扩大，发出商品及存货金额可能将进一步增加，进而对公司营运资金造成一定的压力。 报告期内，公司的存货周转率分别为 1.54次/年、1.55次/年及 1.84次/年，由于验收期的存在，存货周转较慢。如果未来产品发出至验收完成的平均周期延长，公司的存货周转率将处于较低的水平，从而影响公司资金周转速度和现金流量，降低资金使用效率。 （五）应收账款回收的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,273.54万元、8,187.68万元及 16,346.77万元，占期末流动资产的比例分别为 23.07%、25.31%及43.07%，占比较高；2020年～2022年应收账款账面余额占当期营业收入的比例分别为30.73%、32.16%及51.42%，比例亦较高。报告期各期末，账龄一年以上的应收账款账面余额分别为1,990.93万元、2,400.25万元及4,174.25万元，占全部应收账款账面余额的比例分别为27.68%、25.96%及23.02%，应收账款账龄较长。公司的信用期一般为 3个月，逾期应收账款主要为 3个月以上账龄的应收款项，逾期应收账款账面余额分别为 3,585.46万元、6,071.60万元及10,999.79万元，占期末应收账款账面余额的比例分别为 49.85%、65.66%及60.66%，逾期应收账款占比较高。由于公司终端用户多为医院等医疗机构，客户付款流程相对较长，故公司期末应收账款金额较大，账龄相对较长，逾期应收账款占比较高。若公司应收账款余额进一步增加，将加大公司的坏账损失风险、降低公司资产运营效率，进而对公司的财务状况及经营成果产生不利影响。 二、与行业相关的风险 （一）创新风险 目前公司所处行业对于科技创新能力的要求较高，不仅需要将音视频通讯、电力线载波通讯、物联网、5G等信息技术与智慧医院建设的场景深度融合，还需要及时、准确地把握用户的市场需求和行业技术的发展趋势，不断进行新技术及新产品的科技创新。如果未来公司研发前瞻性不足，对未来行业技术的发展趋势判断失误，未能掌握行业的新技术、新工艺，可能出现科技创新失败的情形，从而给公司经营带来不利影响。 （二）市场开发风险 公司于2018年向市场推出了第三代病房智能通讯交互系统、门诊服务交互系统等新产品，并开始尝试公司产品在养老应用场景的延伸。上述新产品由于推出市场的时间较短，在医院等终端用户的普及率还不高，因此报告期内实现的收入规模也较小。上述新产品在终端用户的进一步应用推广依赖于深入且持续的市场开发工作，如果公司未来不能采取有效的市场推广及开发措施，或者未来有更多潜在的竞争对手参与上述新产品的竞争，将对公司的生产经营产生一定的不利影响。 （三）原材料涨价风险 公司主营业务成本中直接材料的占比较高，报告期内直接材料占主营业务成本的比重分别为 74.73%、77.75%及 82.04%。其中，显示模组、IC芯片等主要原材料价格受半导体行业的影响较大，自2020年下半年起，由于产能供应不足的原因，显示模组、IC芯片的价格均有所上涨。原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平，如果未来公司主要原材料价格受市场影响而上升，且公司未能采取有效措施消除原材料价格波动造成的不利影响，公司经营业绩可能会受到不利影响。 假设公司原材料采购价格整体上升一定幅度，即主营业务成本中直接材料成本上升，其余各项成本及费用因素保持不变，按±5%、±10%的变动幅度测算材料价格变动对公司毛利率的影响如下：
2020年、2021年及2022年，公司的综合毛利率分别为53.70%、52.29%及49.36%，整体呈下滑的趋势。未来，公司可能受到显示模组、IC芯片等原材料价格上涨、人员用工成本上升、新产品推出市场降低售价等因素的影响，从而导致公司毛利率水平下降。此外，随着智慧医院建设的快速发展，公司所处的医院智能通讯交互系统领域市场不断扩大，未来可能会有更多的潜在竞争对手进入，加剧行业的市场竞争，从而影响毛利率水平。报告期内，若公司的综合毛利率下降一个百分点，毛利将分别减少 234.10万元、287.52万元及 352.65万元，若公司未来毛利率水平下降，不能维持在较高的水平，将会对公司的盈利能力产生一定的不利影响。 （五）三代病房交互系统单床位均价下滑的风险 2020年～2022年，公司三代病房交互系统实现收入金额分别为 1,149.50万元、3,714.12万元及 7,755.00万元，三代病房交互系统的单床位均价分别为4,881.11元、3,682.82元及2,559.83元。近年来，由于更多的厂商进入三代病房交互系统市场，市场竞争加剧，公司为了获取更高的市场份额，不断优化产品设计，进行了产品市场定位的调整，三代病房交互系统的整体定价亦有所下调，因此单床位均价逐年降低。若未来三代病房交互系统市场竞争加剧，公司三代病房交互系统的单床位均价有可能进一步下滑，从而对公司经营业绩产生一定不利影响。 三、其他风险 （一）季节性风险 公司产品的终端用户是医院等医疗机构。医疗卫生领域内的采购工作大多执行预算管理制度，一般按照预算审批、采购招标、项目执行的流程。因此，医院项目的执行、验收主要集中于下半年，销售回款集中于年末或次年初，使得本行业具有一定的季节性特征。而公司日常经营所产生的人力成本、折旧摊销和研发投入等在年度内较为均匀地发生，造成公司营业收入、净利润等指标呈现不均衡的季节性分布。如果公司未能对经营活动进行合理的预期和计划，充分协调好资金调配、采购、生产、仓储等供应链环节，以应对季节性的特征，则可能对公司生产经营带来不利影响。 （二）税收优惠及政府补助占比较高的风险 报告期各期，公司政府补助及税收优惠的合计金额分别为2,134.89万元、3,141.02万元及3,659.95万元，占当期利润总额的比例分别为34.47%、38.78%及 41.36%；扣除税收优惠及政府补助后的利润总额分别为 4,058.36万元、4,958.80万元及 5,189.21万元，扣除税收优惠及政府补助的影响后，公司报告期内的利润总额增速呈下降趋势。 公司政府补助及税收优惠占利润总额的比例较高，扣除税收优惠及政府补助的影响后，公司报告期内的利润总额增速呈下降趋势。若未来国家调整有关软件产品、高新技术企业的相关税收优惠政策，或调整各项相关的政府补助政策，将会对公司未来经营业绩产生一定的不利影响。 （三）募集资金投资项目实施的风险 公司募集资金主要投向“智慧医疗信息平台升级及产业化项目”、“研发中心建设项目”、“营销网络建设项目”和“补充流动资金”等项目，上述项目的实施将进一步提高公司的市场竞争力，提升经营业绩，增强公司的研发能力。前述项目经过公司详细的市场调研及可行性论证并结合公司实际经营状况和技术条件而最终确定，由于在募集资金投资项目实施过程中仍然会存在施工进度、新产能有效消化等各种不确定因素，可能会影响项目的完工进度和经济效益，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 第四节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 公司名称：山东亚华电子股份有限公司 英文名称：Yarward Electronics (Shandong) Co., Ltd. 注册资本：7,815.00万元 法定代表人：耿玉泉 有限公司成立日期：1998年12月3日 股份公司成立日期：2016年2月24日 注册地址：山东省淄博市高新区青龙山路9509号 邮政编码：255000 联系电话：0533-3580577 传真号码：0533-3585698 互联网网址：www.yarward.com 电子信箱：[email protected] 负责信息披露和投资者关系的部门：董事会办公室 信息披露和投资者关系负责人：孙婵娟 信息披露和投资者关系负责人联系方式：0533-3580577 二、发行人设立及报告期内股权变动简要情况 公司设立情况及报告期内股本、股东的变化情况如下： 单位：万元
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