上海洗霸(603200):上海洗霸科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:上海洗霸:上海洗霸科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项： 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司于 2023年 1月 17日召开的第四届董事会第十九次会议、2023年 2月 7日召开的 2023年第一次临时股东大会审议通过以及 2023年 4月 17日召开的第四届董事会第二十二次会议、2023年 5月 4日召开的 2023年第二次临时股东大会审议通过，本次向特定对象发行股票相关事项尚需提交上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定。 2、本次向特定对象发行股票的对象为不超过 35名特定投资者，包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象将由公司股东大会授权董事会在经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、上交所相关规定及本次发行的预案所规定的条件，根据询价结果与本次发行的主承销商协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 所有发行对象均以人民币现金方式认购本次向特定对象发行的股票。 3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。 在定价基准日至发行日期间，公司若发生派息、送红股、资本公积金转增
6、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6个月内不得转让，法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后按中国证监会及上海证券交易所有关规定执行。发行对象所取得本次发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。 7、本次向特定对象发行股票完成后，由公司新老股东共享本次发行前滚存的未分配利润。 8、本次向特定对象发行 A股股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。 9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等文件的有关规定，公司就本次向特定对象发行股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，相关情况详见本募集说明书“第七章 与本次发行相关的声明”之“七、发行人董事会声明”。公司本次制定的填补回报措施及相关承诺主体的承诺不等于对公司未来利润做出保证，敬请投资者关注，并注意投资风险。 二、公司相关的风险 本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六章 与本次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风险： （一）募投项目尚未取得环评批复的风险 公司本次募投项目所需履行的环境影响评价手续仍在审批过程中，公司尚未取得实施本次募投项目所需的环评批复。如环评批复无法按照预期进度取得，将对本次募投项目的实施产生不利影响。 （二）募投项目中新产品产能消化的风险 发行人本次发行募投项目之“生产基地建设项目”中固态电解质的生产属于公司新产品方向的拓展。公司现已建成的固态电解质产能为 1吨，本次募投项目拟新增产能为 50吨，产能大幅增加。发行人评估该产品的市场容量及产能消化风险时，主要是依据对固态/半固态锂电池逐步迈向产业化的行业趋势及锂电池装机量相关市场数据做出的判断，但固态/半固态锂电池的市场空间并不完全等同于固态电解质的市场空间，且固态电解质实现商业化的技术路线尚不明确，各技术路线下均有国内外电池厂商的切入，发行人面临着较大的不同技术路线商业化选择和市场竞争的压力。 发行人目前已向不同潜在客户完成多批次送样和技术交流，但尚未就本次募投新增产能签订规模化的订单，本次新增产能的消化尚依赖发行人拓展潜在客户并转化为正式客户的能力。如果后续产业政策、竞争格局、技术路线、市场环境等发生不利变化，或者发行人与潜在客户的合作未能达到预期，送样完成的客户、建立初步合作意向的客户、样品测试及产品性能验证合格的客户没有与发行人继续开展合作，导致发行人固态电解质的订单量下降，新增产能将无法及时消化，进而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和发行人的整体经营业绩。 （三）技术、人才、客户的储备对募投项目实施的风险 公司本次募投项目将对公司既有业务产能予以较大提升，发行人的工艺调整、人员素质、质量管理、流程管控能力是否能够满足扩产需求仍存在一定的不确定性；另公司在固态电解质领域的技术和人才储备能否满足从小规模标准化工业生产向规模化大工业生产的转变也存在一定的不确定性。 同时，由于市场情况、行业技术、客户需求均在不断地变化，公司需不断提升产品性能以适应多样化的市场需求。若公司未来在技术运用、人才队伍建设、科研开发力度等方面不及预期，将会对公司本次募投项目的实施及预期效益的实现产生不利影响。 （四）募投项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险 发行人本次募集资金投资项目资本性支出规模较大，主要包括建筑工程和购置设备。本次募投项目建设完成后，发行人固定资产将大幅增加。鉴于项目建成并产生效益需要一定的时间，如果募集资金投资项目不能按照原定计划实现预期效益，新增的固定资产将对发行人业绩产生一定的不利影响。 （五）行业竞争加剧的风险 发行人主营业务为以水处理特种化学品为手段提供水处理服务，下游领域主要包括工业水处理和民用水处理。水处理行业的企业大多规模偏小，行业集中度较低，市场竞争激烈，行业内企业为谋求自身发展，均在不断进行产品的技术升级迭代和市场拓展。同时，在“双碳”目标指导下，为尽快缓解环境和资源压力，国家密集出台了一系列的环保政策支持和鼓励水处理行业发展，并不断加大投入力度，导致有越来越多的实力雄厚的高新技术企业进入环保市场，进一步加剧了行业竞争。如公司无法有效提升自身竞争实力，巩固其在行业中的竞争优势地位，则会出现客户流失、市场份额下降、盈利能力减弱等情形。 此外，激烈市场竞争也会导致同行业公司降低规范标准，扰乱市场竞争秩序，对优质企业的利润率造成不利的影响。 （六）经营业绩下滑的风险 报告期内，公司营业收入分别为 53,009.48万元、55,993.77万元、 60,497.98万元和 11,742.73万元，归属于上市公司股东的净利润分别为 3,489.68万元、4,103.30万元、4,227.07万元和 1,095.00万元。2020年-2022年，公司经营业绩整体呈现增长趋势，但 2023年第一季度经营业绩较上年同期有所下降。 公司主营的水处理服务业务受经济环境、产业政策、行业竞争格局、市场推广、企业管理等诸多因素影响，如未来上述因素发生不利变化，将导致公司盈利能力下降，甚至出现亏损。 目 录 声 明.............................................................................................................................. 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ........................................................... 3 二、公司相关的风险 ............................................................................................ 5 目 录............................................................................................................................. 8 释 义............................................................................................................................ 10 第一章 发行人基本情况 ............................................................................................ 12 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................. 13 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...................................................... 15 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .................................................. 29 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 40 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 .............. 41 七、最近三年违法行为和资本市场失信惩戒情况 .......................................... 46 八、公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争 .......... 47 第二章 本次证券发行概要 ........................................................................................ 49 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 49 二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 55 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 56 四、募集资金金额及投向 .................................................................................. 57 五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 58 六、本次发行是否将导致控制权发生变化 ...................................................... 58 七、本次发行方案取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的程序 .......... 58 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................ 59 一、本次募集资金使用计划 .............................................................................. 59 二、本次募投项目的实施主体 .......................................................................... 59 三、生产基地建设项目 ...................................................................................... 59 四、研发基地建设项目 ...................................................................................... 66 五、补充流动资金项目 ...................................................................................... 72 六、本次募集资金投资项目与现有业务的关系 .............................................. 74 七、本次募投项目新增产能规模的合理性 ...................................................... 74 八、发行人主营业务或本次募投项目是否涉及产能过剩行业,限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业 ...................................................................................... 79 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ........................................ 81 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 .............. 81 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ...................................... 81 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ...................................... 81 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 .......................................................................... 82 第五章 最近五年内募集资金运用情况 .................................................................... 83 第六章 与本次发行相关的风险因素 ........................................................................ 84 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 .............................................................................................................................. 84 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ...................................... 87 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ...................................................................................................................................... 88 第七章 与本次发行相关的声明 ................................................................................ 91 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................................... 91 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .......................................................... 94 三、保荐机构及保荐代表人声明 ...................................................................... 95 四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明 .......................................... 96 五、发行人律师声明 .......................................................................................... 97 六、发行人会计师声明 ...................................................................................... 98 七、发行人董事会声明 ...................................................................................... 99
第一章 发行人基本情况 一、发行人基本信息 公司名称（中文） ： 上海洗霸科技股份有限公司 公司名称（英文） ： Shanghai Emperor of Cleaning Hi-Tech Co., Ltd. 股票上市地 ： 上海证券交易所 股票简称 ： 上海洗霸 股票代码 ： 603200.SH 法定代表人 ： 王炜 注册资本 ： 174,292,973元（截至 2023年 3月 31日） 成立日期 ： 1994年 7月 4日 上市日期 ： 2017年 6月 1日 注册地址 ： 上海市嘉定区博学路 138号 6幢,7幢 办公地址 ： 上海市中山北一路 1230号柏树大厦 B区 5楼 联系人 ： 王善炯 邮政编码 ： 200437 互联网地址 ： www.china-xiba.com 电话 ： 021-65424668 传真 ： 021-65446350 电子邮箱 ： [email protected] 水利、环境和公共设施管理业--生态保护和环境治理 所属行业 ： 业--水污染治理（N7721） 许可项目：消毒剂生产（不含危险化学品）；用于 传染病防治的消毒产品生产；道路货物运输（不含 危险货物）；道路危险货物运输；建设工程施工； 经营范围 ： 建设工程设计；林木种子生产经营；危险化学品经 营；消毒器械销售。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以 相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技
1、行业主管部门及监管体制 我国水处理行业采取国家统一指导方针、行政区域管理及行业协会监督相结合的监管体制，宏观主管部门主要有国家发展和改革委员会、生态环境部、水利部、住房和城乡建设部和工业和信息化部；区域管理的部门主要有生态环境部的地方分支机构、各地方政府相应部门；行业内部自律性管理主要由行业自律组织——中国化工学会工业水处理专业委员会和中国环境保护产业协会等负责。 行业主管部门及行业协会的职责具体如下： （1）国家发展和改革委员会 推进可持续发展战略，负责节能减排的综合协调工作，组织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实施，参与编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产有关工作。 （2）生态环境部 负责建立健全生态环境基本制度，重大生态环境问题的统筹协调和监督管理，监督管理国家减排目标的落实，对环境污染防治进行监督管理。 （3）水利部 负责水资源保护工作。组织编制水资源保护规划，组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并监督实施，核定水域纳污能力，提出限制排污总量建议，指导饮用水水源保护工作，指导地下水开发利用和城市规划区地下水资源管理保护工作。 （4）住房和城乡建设部 研究拟定城市规划、村镇规划、工程建设、城市建设、村镇建设、建筑业、住宅房地产业、勘察设计咨询业、市政公用事业的方针、政策、法规，以及相关的发展战略、中长期规划并指导实施，进行行业管理；指导全国城市规划、村镇规划、城市勘察和市政工程测量工作；负责国务院交办的城市总体规划和省域城镇体系规划的审查报批；参与土地利用总体规划的审查；承担对历史文化名城相关的审查报批和保护监督工作；管理城市建设档案等。 （5）工业和信息化部 提出新型工业化发展战略和政策，推进产业结构战略性调整和优化升级；拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；承担振兴装备制造业组织协调的责任；参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划，组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用等。
1、水处理行业概况 水处理是指通过一系列水处理设备，使用物理、化学、生物等手段，借助膜技术、特种化学品、生物试剂等材料，去除水中一些对生产、生活不需要的有害物质，为适用特定用途而对水进行的沉降、过滤、混凝、絮凝、生化、驯化，以及缓蚀、阻垢、控制微生物繁殖等水质调理的过程。由于社会生产、生活与水密切相关，因此，水处理领域涉及的应用十分广泛。 水处理行业属于生产性服务行业，其发展情况受当地的水环境与水资源状况，国家或地区关于节水、用水和排污政策与规划，下游耗水用户所处行业以及装备和工艺技术等多种因素影响。 （1）我国面临水资源短缺且水污染严重的严峻现实情况 ①水资源短缺问题突出 我国水资源存在人均少、利用率低、分布不均等问题，属于较为典型的资源型缺水国家。根据国际常用水紧缺指标标准，人均年水资源量少于 1,700立方米为水紧张警戒线，少于 1,000立方米为缺水警戒线。国家统计局数据显示，截至 2021年末，我国人均水资源为 2,098.50立方米，略高于水紧张警戒线。多年来，我国人均水资源占有量虽略有好转，但仍处于较低水平。 数据来源：国家统计局 与此形成对比的是，随着近三十年来国民经济的持续快速增长，我国用水总量也一直处于高位，2021年全国用水总量为 5,920.20亿立方米，工业用水总量为 1,049.60亿立方米，我国用水总量稳步上升，我国水资源短缺与用水量迅速增长的矛盾较为突出。 ②水环境治理情况整体好转，但部分地区仍较为严重 国家水质断面监测数据显示，2011年-2021年，我国主要流域劣 V类水质占比从 13.70%下降至 0.60%，整体情况明显好转。2021年 1-12月，3,641个国家地表水考核断面中，水质优良（Ⅰ～Ⅲ类）断面比例为 84.9%，与 2020 年相比上升 1.5个百分点；劣Ⅴ类断面比例为 1.2%，均达到 2021年水质目标要求。 数据来源：国务院生态环境部 从上图可知，长江流域、西北和西南诸河、浙闽片河流和珠江流域水质为优；黄河、辽河和淮河流域水质良好；松花江和海河流域为轻度污染。尽管劣 V 类水质占比整体下降，但是国内不同城市环境质量与经济社会发展水平尚不匹配，部分城市存在水环境治理进度不均衡、重点流域水环境改善成效尚不稳固等问题，生态环境形势依然严峻。 综上，我国人均水资源占有量较低，并且部分区域水污染的情况较为严重。 水污染加剧了水资源短缺的矛盾，不利于经济可持续发展。 （2）国家加大环境污染治理投资，环保行业整体发展空间巨大 近年来，我国经济一直保持高速增长，对环境污染治理的投入也在持续增加。根据国家统计局数据显示，2017-2021年我国国内生产总值从 832,036亿元增长到 1,143,670亿元，年均复合增长率为 8.28%。经济的持续稳定增长有利于促进国家对环境污染治理投资的加大。 生态保护和环境治理是连接环境与经济的桥梁，为使生态得到恢复，我国环保财政支出稳步增长。2012年至 2021年，国家财政环境保护支出从 2,963.46亿元增长到 5,525.14亿元，年均复合增长率达 7.17%，2021 年国家财政环保支出同比下降 12.76%，主要系受社会宏观因素影响，政府提出提质增效，减少非刚性支出所致，行业长期向好趋势不变。
（3）我国水处理能力迅速提升 近年来，国家从树立和落实科学发展观，发展循环经济，建设资源节约型、环境友好型社会等重大战略思想出发，把水处理技术及提高循环利用率作为实施“节能减排”的重要硬性指标，不仅加快了水处理及再生利用设施建设的步伐，还提升了水处理的理念和技术路线，使水处理行业开始由低循环倍率向高循环倍率推进，由“达标排放”向“全回用”和“零排放”推进，由含磷特种化学品向无磷特种化学品推进，由对环境有缓慢影响特种化学品向完全生物降解并友好型特种化学品推进，由工业化生产的特种化学品向由人工源捕捉的二氧化碳用新能源进行定制化生产的特种化学品方向推进。 在水处理特种化学品定制化复配、水处理工艺设备智能化集成、计算机信息化和互联网云平台技术的应用、水处理整体解决方案技术服务等方面也取得全面的进步。水处理标准的提高及新技术的应用提高了行业进入门槛，带动行业整体技术升级改造。 住建部颁布的《2021年城乡建设统计年鉴》显示，2021年末，全国城市共有污水处理厂 2,827座，比上年增加 209座，污水厂日处理能力 20,767万立方米，比上年增长 7.79%。 数据来源：住建部《2021年城乡建设统计年鉴》 2、固态电解质行业概况 当下新能源电池类型以液态锂离子电池为主，即所使用的电解质为液态电解质，但传统的液态锂电池能量密度已接近技术天花板，且存在一定的电池爆炸燃烧等安全性缺陷，相关材料体系的升级也已接近理论极限。固态电解质是实现锂离子电池高安全性、能量密度、循环寿命性能的关键。目前全球多国政府及各大车企及电池厂商均在积极倡导和布局固态/半固态锂电池，相比液态锂电池，固态/半固态锂电池是将电解质从液态逐步转变为固态/固液混合电解质，使锂电池在安全性、低温可靠性和能量密度三个方面实现突破性提升，兼具高能量密度和高安全性两大优势，能量密度可突破 500Wh/kg。 根据电解质的种类，固态电解质可分为聚合物、硫化物及氧化物三条技术路线。聚合物优点为易于加工、生产工艺兼容、界面相容性好、机械性能好，缺点为常温离子电导率低、电化学窗口略窄、热稳定性和能量密度提升有限，制约了其大规模应用；硫化物被认为发展潜力大，优点为电导率高、兼具强度与加工性能、界面相容性好，缺点为与正极材料兼容度差、对锂金属稳定性差、对氧气和水分敏感、存在潜在污染问题、生产工艺要求高且成本较高，目前仍处于研发阶段；氧化物综合性能最好，优点为电化学窗口宽、热稳定性好、机械强度高，锂离子导电率高、成本适中，缺点为难以加工、固—固界面相容性差。氧化物电解质是含有锂以及其他成分（磷、钛、铝、镧、锗、锌、锆）的钛矿型（LLTO）、 反钙钛矿型（LOC）、石榴石型（LLZO/LLZTO）、快离子导体型（LATP/LZG）等几类。公司固态电解质为氧化物下的石榴石型（LLZTO）固态电解质。 根据多个国家制定的固态电池发展目标和产业技术规划，2020-2025年着力提升电池能量密度并向固态电池转变，预期在 2030年将研发出可商业化使用的全固态电池。固态电解质作为液态锂电池向固态/半固态锂电池转变的基础和核心材料，在固态电池梯次渗透和逐步产业化过程中，均会被应用于固态电池的研发和技术革新，因此其规模化应用将早于固态电池的全面产业化，预期将在2025-2030年实现规模化应用。 （四）行业竞争情况 1、行业竞争格局 （1）水处理行业竞争格局 一套水处理系统从设计、建造到投入运营，参与的企业众多。根据企业在水处理系统中的作用不同，大致可以将其划分为药剂生产、设备制造、设备集成、系统设计、工程施工、现场运营管理以及整体解决方案与技术服务等几种。 由于水处理行业尚处于高速发展阶段，且子行业和细分市场众多，造成参与竞争的企业数量众多，但普遍规模偏小、技术实力不全面，行业市场集中度不高。 大多数企业受技术和资金实力的制约，只能从事技术含量较低、投资规模较小的业务，竞争力较弱。与国外相比，行业内企业规模偏小，市场份额普遍较低，缺乏具有综合能力的行业领导者。 随着水处理行业市场化改革的深入，行业法律、法规、政策不断推出，体制、机制逐步与国际接轨，市场规模逐步扩大，市场参与者综合实力不断提高，行业的市场化程度进一步加快。在环保政策要求升级、国家倡导循环经济的背景下，低技术含量的水处理服务已越来越难以适应市场需求，相当一批不具备核心竞争力的水处理企业将被淘汰，行业集中度将持续提升。 以典型的工业水处理领域为例，大型工业水处理化学品技术特性的配方性验证难度大，动态模拟成本高，掌握与理解水的特点需要长时间的实践积累，且对技术人员的专业技能要求高，因此业主在进行招标时一般都要求服务商有较高等级的资质，并设定同类项目过往业绩、现场工程师经验和履历等一系列门槛，推动了水处理行业集中度的提升。 （2）固态电解质行业竞争格局 整体来看，欧美日韩等发达国家布局固态电池较为领先，通过大额补贴抢先押注全固态电池技术。其中日本主要押注硫化物路线，研发布局最早，技术和专利全球领先，打造车企和电池厂共同研发体系，政府资金扶持力度超 2千亿日元（约 100亿元人民币），力争 2030年实现全固态电池商业化，能量密度目标 500Wh/kg；韩国选择氧化物和硫化物路线并行，政府提供税收抵免政策支持固态电池研发，叠加动力电池巨头联合推进，目标于 2025-2028年开发出能量密度 400Wh/kg的商用技术，2030年完成装车；欧洲以聚合物路线为主，同时布局硫化物路线，其中德国研发布局投入最大；美国全路线布局，由能源部出资，初创公司主导研发，并与众多车企达成合作，目标在 2030年达到能量密度 500Wh/kg。 国内固态电池布局以市场驱动为主，行业基本选用可量产的半固态路线，电解质选用聚合物+氧化物、聚合物、凝聚态或氧化物等路线，正极仍选用高镍三元体系，负极升级为预锂化的硅基负极，实现能量密度 360Wh/kg。电池端企业主要有宁德时代、比亚迪、卫蓝新能源、清陶能源、亿纬锂能、赣锋锂业、辉能科技、国轩高科、孚能科技、蜂巢能源等；固态电解质布局企业主要有天目先导、蓝固新能源、赣锋锂电等。 目前，固态电解质商业化技术路线尚未最终明晰，各公司均在持续加大研发投入，以期在行业初现规模效应时抢占战略先机。 2、行业壁垒 （1）专业技术壁垒 水处理行业属于技术密集型行业，因此在化工合成、配方筛选、专业制造、专业设计和动态模拟试验等技术层面均需达到一定标准，且水处理应用领域广泛，涉及产品众多，目前大部分企业仅能对其中部分环节提供水处理服务，行业内能够掌握完整水处理技术的企业较少。随着市场的逐步成熟，客户对于水处理行业产品提出了越来越高的要求，主要表现为节能与性能的兼顾、成本与性能的兼顾及成本与安全的兼顾等方面。因此，行业外的企业要掌握相关技术体系有较大的困难。 固态电解质方面，目前全球固态电解质产业链与技术尚未发展成熟，产品尚未形成统一的技术指标和行业标准，相关技术更新迭代快，客户对产品性能的稳定性、安全性和成本要求较高。对于进入本行业的新企业需要长的时间积累产品开发、测试、验证、配套及生产经验，通过长时间的积累形成产品技术储备，同时还需具备支持技术持续创新的研发实力。 （2）人才壁垒 水处理行业与固态电解质均为技术含量较高的领域，其知识技术密集程度较高，且水处理服务对专业技术及市场需求个性化定制和细分市场切入等方面有较高要求，固态电解质在满足客户定制化、高安全性、前瞻性等多样化需求方面亦有较高要求，这些均需要新进入者在技术开发、产品验证、市场开发等方面储备大量专业人才。短时间内，行业外公司难以形成较强的技术优势。 （3）经验及品牌壁垒 水处理解决方案的提供商不仅要有相应设计能力、生产能力及运营能力，还必须具有相关项目实施经历才能进入客户的投标程序。同时，行业内企业的品牌形象和市场地位也直接关系到其获得订单的可能性及与客户建立长期合作关系的可能性。因此，是否具有同类型项目的过往业绩以及是否具有足够的品牌影响力构成了本行业的重要壁垒。 3、公司面临的主要竞争状况 （1）公司的行业地位 由于水处理行业涉及的范围十分广泛，业内大部分企业在具体产品或服务、经营模式、技术路线和客户群体等方面都存在较大差异，主要是围绕着细分市场在局部领域进行竞争，因此缺乏统一比较数据。 经过多年的专业化发展，公司在钢铁冶金、石油化工、汽车制造、信息电子等工业水处理领域以及民用水处理及相关系统消毒领域拥有较高的品牌知名度和核心竞争力，占据相关细分市场优势地位，并在海绵城市、黑臭河、垃圾 ①较强的研发实力 公司历来重视技术研发和研发投入，自成立以来始终将水处理特种化学品研发能力的提升作为自身发展的重要战略，先后被评为上海市高新技术企业、上海市创新型企业、上海市知识产权优势企业、上海市市级企业技术中心等。 经过多年的研发与创新，公司在绿色环保水处理剂、生物降解水处理剂、工业循环冷却水复合水处理剂、中央空调冷却水复合水处理剂、中央空调冷冻水复合水处理剂、高效清洗剂、双膜零排放分盐技术、采用发散二氧化碳处理炼钢转炉除尘水、含硫酸性气田污水水处理等水处理特种化学品领域具备了深厚的技术积累并拥有核心技术和知识产权；同时，依托在化工、化学、材料等领域的专业人才以及与外部科研机构的合作，公司逐步拓展至新能源新材料领域，并在固态电解质先进材料领域具备了核心技术和知识产权。 ②丰富的项目经验 公司客户涵盖钢铁冶金、石油石化、制浆造纸、汽车制造、电子电器、新能源、新材料、信息电子等众多行业，业务由民用部门拓展到工业部门及新能源、新材料领域，并延伸到水环境治理领域，由单一系统发展到多个系统，由手动加药、人工监测水质扩展到全自动加药、在线动态智能监测，从特种化学品技术为主逐步扩展到特种化学品技术、工艺技术、水处理设备集成技术等多种技术，由华东地区辐射全国大部分地区并已拓展到海外部分地区；同时，公司在工艺用水、冷却循环水、中水回用与深度处理、锅炉水、除盐水、高含硫高危废水等多个种类的水处理方面积累了丰富的项目经验，能够应对各种水环境并提供针对性、差异化的技术服务。 ③综合的服务能力 多年来，公司持续拥有稳定的客户基础，服务的内容和业务种类随着客户的发展不断增加。作为最早进入水处理行业的民营企业之一，公司能提供包括水质分析检测，水处理特种化学品功能性研发、复配及动态模拟实验，水处理系统运行管理，水处理设备销售与安装和水处理设备集成等一系列产品和服务，上述业务贯穿于客户水处理系统从建设到运营的各个过程和环节，能够较好地满足客户的一揽子差异化服务需求。公司已初步形成多层次、立体化、能够快速响应的综合服务体系，业务覆盖面不断扩大，市场辐射力不断增强，服务功能不断完善。在近三十年的专业化经营过程中，公司通过项目交叉锻炼实践，培养了大量能够适应不同项目或不同水系统、不同区域的专业技术人员，能够更好地为客户提供综合超值服务。 ④较高的品牌知名度 公司在钢铁冶金、石油化工、汽车制造、制浆造纸、新能源、新材料、信息电子等重工业行业与民用建筑领域拥有较高的品牌知名度，是华为、腾讯、阿里、宝武集团、中石化、中石油、上汽大众、中国神华等众多企业水处理合格供应商，是华东建筑设计研究院、西北建筑设计研究院、中国建筑设计研究院、同济大学建筑设计研究院、华东电力设计院、船舶九院、上海市机电设计研究院、北京建筑设计院等甲级设计资质单位水处理项目合格供应商：是柏城（中国）、奥雅纳等工程顾问公司的合格水处理品牌供应商，是中石化工程建设（SEI）、宝钢工程、中国建筑、中建安装、中铁建工、上海安装等众多国内知名建设安装总承包商的水处理品牌供应商。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）发行人业务概况 公司主营业务为水处理服务，是以化学技术为基础，以定制化的复配水处理特种化学品（国内行业常称为水处理药剂，国际上通常称为水处理特种化学品）为手段，为客户提供专业的水处理服务。按产品或服务的类型分，公司水处理服务可分为化学品销售与服务、水处理系统运行管理、水处理设备销售与安装和水处理设备集成。除水处理服务外，公司还提供风管清洗消毒等技术服务。 同时，公司依托在化工、化学、材料等领域的专业人才以及与外部科研机构的合作，逐步开展了以固态电解质研发、生产和销售为代表的新能源新材料相关业务，目前已完成多批次生产和送样，但暂未形成规模化收入。 报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 （二）发行人主要产品及服务介绍 按产品或服务的类型分，公司水处理服务可进一步分为化学品销售与服务、水处理系统运行管理、水处理设备销售与安装和水处理设备集成。 化学品销售与服务是公司水处理服务业务的核心，水处理设备销售与安装是公司水处理服务的辅助设施，水处理系统的运行管理、水处理设备集成则是
（三）公司主要业务模式 公司水处理服务业务下游涵盖工业、民用和市政等领域。其中工业领域客户以石化、钢铁、造纸、汽车、信息电子等行业客户为主；民用领域客户以办公楼宇、机场车站、大型城市综合体等建筑的业主方或建筑总包方为主；市政领域客户以政府或政府下属子公司为主。 1、销售模式 发行人产品销售采取直销模式，客户涵盖工业、民用和市政领域。 对于工业领域客户，一般是以项目招投标的方式获取首次商业机会；合同到期后，客户既可以通过招标程序重新选择服务商，也可以参照前期合同条款和履行情况与原供应商协商并续签合同。 对于民用领域客户，公司主要是与设计院、顾问公司合作，参与项目设计后联系业主或机电分包、施工单位合作共同参与招投标的方式为主，部分项目通过与客户直接洽谈、协商或招投标获取合同。 对于市政领域客户，公司主要通过招投标方式获取业务机会。 2、采购模式 公司对外采购主要包括化学品及原料、水处理设备配件及分包服务等。 （1）化学品及原料 化学品及原料主要用于水处理药剂的复配生产及直接使用。对于价格波动幅度不大的常规性原材料（如 ATMP、PBTCA、PASP、HEDP、AA/AMPS 等），公司根据项目需求情况制订采购计划；对于价格波动较大且采购量相对较多的化学原料（如碳酸钠、氢氧化钠等），公司维持约 3个月的安全库存。 公司在进行采购时，一般由项目部提出需求，由供应链管理部门编制采购计划，集中统一采购。公司制定了《采购管理制度》《采购合同管理制度》《供应商管理制度》等规章制度。供应链管理部门根据项目部物料请购需求按规定在合格供应商范围内进行集中采购：通过邀标、询价、比价、议价、竞价招标等操作，并对采购价格进行跟踪监督。 （2）水处理设备配件 水处理设备配件主要用于生产水处理设备。水处理设备配件采购的一般流程是：①项目部根据与客户签订的合同，提出相关配件或工艺设备的采购需求，并将详细的配件或工艺包设备详单提交至供应链管理部门；②供应链管理部门编制采购计划，确定合格供应商，通过商务谈判并签订采购合同；③合同审核；④资金申请获批后，执行采购过程；⑤实时进行订单跟踪，质量监督部门进行入库验收；⑥财务付款完成采购流程。 （3）分包服务 公司采购的分包服务主要为土建和劳务服务，系在水处理设备销售和集成业务中按需采购的土建和劳务服务。 3、生产模式 公司采用自主生产与外包生产相结合的生产模式，并以自主生产为主。公司生产的产品主要包含水处理化学品（复配）、水处理设备生产以及固态电解质生产，其中涉及外包生产的主要为水处理设备的辅助生产。上述产品的生产流程如下： （1）水处理化学品（复配）的生产流程 公司不进行单体普通化学品原料的化工生产，公司的水处理化学品配方生产是指在试验和实践的基础上，采用综合集成技术，将原料药剂进行混合处理，形成适用于不同水质和条件的组合配方，应用这些经过复配的水处理特种化学品能使水质满足工艺或环保要求。 主要的生产的化学品有：清洗剂、镀膜剂、缓蚀阻垢剂、杀菌灭藻剂、水处理剂、污泥脱水剂与营养剂等。 化学品复配的一般生产流程图如下： （2）水处理设备生产 水处理设备生产是根据各个水处理系统的不同需求，采用化学水处理技术、 智能电化学技术、膜技术、生化技术、高效净化技术、在线监测技术、现代通 信技术、流体输送技术等综合应用方案，达到不同应用场合的水处理要求。 水处理设备主要以自动加药装置、定压补水脱气装置、真空脱气装置、外 置式水箱消毒器、软水器和全程综合水处理器为主。 （3）固态电解质 公司生产的固态电解质为无机氧化物，通过固相烧结法制备。首先，根据化学计量比将前驱体混合均匀后，然后再需持续加热煅烧，以完成高温化学反应，进而获得固态电解质粉体。最后再通过研磨、破碎等方式，加工形成不同规格的固态电解质材料。 （四）与产品及服务相关的技术情况 1、生产技术概况 经过近 30年的专业化经营与技术创新，公司已经形成了以水处理特种化学品技术为核心，集水质分析与检测、特种化学品配方开发、现场化学品投加与动态监测服务、水处理系统运行管理、水处理设备销售与安装、水处理设备集成等产品和服务于一体、涵盖水处理系统从建设到运营等不同阶段的整体解决方案，已初步形成多层次、立体化、能够快速响应的综合服务体系。公司在水处理服务领域主要产品的生产技术、检验技术均已形成了自己的技术特色和成熟的技术能力，符合行业标准，能够满足批量生产的要求。 此外，公司研发团队关注并跟进新能源新材料技术发展，对固态电解质、负极材料等领域开展研究并积累了一定经验，拥有多项新能源新材料领域相关专利，与上海硅酸盐所、同济大学、复旦大学等科研机构及高校建立了紧密的合作关系，积极利用外部资源，不断完善自身技术储备。基于深度的技术合作，公司固态电解质产品已逐步开展产业化生产。 2、技术创新机制 在研发创新机制上，除为技术人员提供有竞争力的薪酬外，对重点规划的研发项目设置了项目奖金，建立发明奖、专利奖、论文奖、技术革新奖、合理化建议奖等一系列奖项，对技术人员的创新行为和研究成果及时给予奖励，对于在技术研发上有特殊贡献的员工还给予升职、加薪等奖励。公司鼓励员工进行职称的评定。公司还通过员工持股方案、股权激励计划，根据技术人员的职位、技术专长、业绩贡献等给予股权激励。 公司奉行“以人为本”的理念，建立了一套行之有效的人才引进、人才培
截至 2023年 3月 31日，公司拥有的国有土地使用权如下：
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