易实精密(836221):招股说明书

 时间：2023年05月22日 18:32:08 中财网

原标题:易实精密:招股说明书

江苏易实精密科技股份有限公司江苏省南通市崇川区太平北路 1018号江苏易实精密科技股份有限公司招股说明书本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效 力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要 服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审 慎作出投资决定。保荐机构（主承销商） 金元证券股份有限公司 海口市南宝路 36号证券大厦 4楼
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。



声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数本次初始发行的股票数量为 1,800万股（未考 虑超额配售选择权的情况），本次发行公司 和主承销商选择采用超额配售选择权，超额 配售选择权发行的股票数量不超过本次发行 股票数量的 15%（即 270万股）。若全额行 使超额配售选择权，本次发行股票的数量为 2,070万股
每股面值人民币 1.00元
定价方式发行人和主承销商自主协商直接定价
每股发行价格5.98元/股
预计发行日期2023年 5月 25日
发行后总股本9,400万股
保荐人、主承销商金元证券股份有限公司
招股说明书签署日期2023年 5月 23日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 9,400 万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 9,670万股

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次发行有关重要承诺的说明 本次发行有关的重要承诺，包括限售安排的承诺、减持意向的承诺、稳定股价的相关承诺、 摊薄即期回报的填补措施的承诺、避免同业竞争的承诺、规范关联交易和避免资金占用的承诺 等，具体参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。 二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将申请在北京证券交易所上市。 公司本次公开发行股票注册申请获得中国证券监督管理委员会同意后，在股票发行过程中， 会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响，同时，发行后，公司若无法满 足北京证券交易所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。 公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策， 自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动导致的投资风险。 三、本次发行前滚存利润的分配 经公司 2022年第五次临时股东大会审议通过，本次发行前公司形成的滚存未分配利润，由 本次股票发行后的新老股东按各自持股比例共同享有。 四、特别提醒投资者关注下列风险 投资者应充分了解资本市场的投资风险及公司所披露的风险因素，提醒投资者关注本招股 说明书“第三节风险因素”的下列风险： （一）原材料价格波动风险 报告期内，公司产品生产所需原材料主要为铜材、钢材、铝材，受国内外大宗商品价格大 幅波动影响，报告期内钢材、铜材、铝材价格波动较大，直接影响到产品的生产成本。如果未 来公司原材料价格大幅度上涨，且公司不能及时在产品定价方面转嫁此风险，会存在因原材料 价格上涨带来的成本增加、毛利率下降、业绩下滑的风险，从而影响公司的盈利水平。
（二）毛利率下降的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 36.73%、33.73%和 31.56%，报告期内公司主营业务 毛利率逐年下降。公司主营业务毛利率受原材料成本、产品售价、产品结构和汇率等多种因素 的影响。未来公司可能面临原材料价格进一步上涨、竞争激烈造成的售价下降、汇率大幅波动 等情况，公司毛利率可能继续面临下降的风险，进而对公司整体盈利能力产生不利影响。 按照主营业务产品分类，公司产品分为新能源汽车零部件、通用汽车零部件和传统燃油汽 车零部件。其中新能源汽车零部件产品报告期内收入快速增长，收入占比由 2020年的 23.31% 增长至 2022年的 50.82%，报告期内新能源产品毛利率分别为 43.81%、30.92%和 30.91%，受产 品量产、产品售价年降、市场竞争、发展战略等因素影响导致的售价下降以及原材料价格上涨 等因素造成的成本上涨的影响，新能源产品毛利率持续下滑。未来公司新能源汽车零部件产品 收入占比仍有可能上升，若未来新能源产品售价进一步下降、主要原材料铜的价格持续上涨， 公司新能源产品毛利率可能面临继续下降的风险，进而对公司整体盈利能力产生不利影响。 （三）市场竞争风险 汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展息 息相关。随着经济全球化和产业分工的细化，汽车零部件行业在汽车工业中的地位越来越重要。 近年来，随着我国逐渐成为全球第一大汽车消费国及汽车生产国，国内汽车零部件制造行业发 展迅猛，行业内优秀企业规模不断扩张，实力不断增强，导致行业竞争有所加剧，下游整车制 造商及消费者的需求和偏好也在快速变化和不断提升当中。若公司不能在竞争中持续保持核心 技术领先、产品更新迭代、服务质量优化，从而进一步加强核心竞争能力，提升市场份额，则 可能对公司经营业绩形成不利影响。 （四）出口业务风险 报告期内，公司外销收入分别为 1,975.64万元、3,241.67万元和 3,451.15万元，占主营业务 收入的比例分别为 22.84%、22.50%和 16.40%，公司境外客户分布在德国、美国、墨西哥、罗马 尼亚等全球多个国家及地区。近年来，全球市场贸易摩擦不断，贸易保护主义有抬头的趋势。 如果公司主要产品进口国设置贸易壁垒、提高关税征收额度、开展反倾销、反补贴调查或实行 其他贸易保护措施，将可能会造成发行人的境外销售收入下滑，从而对发行人经营业绩产生不 利影响。
（五）存货跌价的风险 报告期各期末，公司存货账面余额分别为 2,474.17万元、6,211.42万元和 7,354.31万元，2021 年以来，下游汽车行业回暖以及新能源汽车的快速增长，公司订单大幅增加，公司为了合理安 排采购及生产，加大了原材料的备货及产品的生产，存货有所增加。如果未来外部环境发生较 大不利变化，公司存货可能会出现滞销或跌价情形，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （六）发行失败的风险 如果本公司本次公开发行股票顺利通过北京证券交易所审核并取得中国证监会注册，将启 动后续发行工作。公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等 方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要 求协商确定。但是股票公开发行是充分市场化的经济行为，存在认购不足导致发行失败的风险。 （七）2023年汽车行业降价的风险 2023年初，国产特斯拉全系降价，部分新能源汽车企业受其影响也采取了相应的降价措施， 部分传统燃油车受到地方政府补贴政策影响也进行了大幅降价。 以上降价主要受到制造成本的降低、去库存、政府补贴等因素影响，若未来汽车行业降价 覆盖面进一步扩大、持续时间较长，有可能降低公司产品的售价、毛利率，进而对公司整体盈 利能力及募投项目的预期收益产生不利影响。 五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况 公司财务报告审计截止日为 2022年 12月 31日，公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 对公司 2023年 3月 31日的合并及母公司资产负债表、2023年 1-3月的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了“苏公 W[2023]E1308 号”的《审阅报告》。具体信息参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行 人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财 务信息及经营状况”。 截至 2023年 3月 31日，公司资产总额、负债总额、所有者权益总额基本保持稳定。2023 年 1-3月，公司实现营业收入 5,032.51万元，较上年同期增长 6.50%、主要系公司的经营规模不 断扩大，客户订单量增加所致。
财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况稳定，产业政策、税收政策、 行业市场环境、主要产品的研发和销售、主要客户与供应商、公司经营模式未发生重大变化， 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断 的重大事项。


目录
第一节 释义 .............................................................................................................. 9
第二节 概览 ............................................................................................................ 13
第三节 风险因素 .................................................................................................... 23
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 31
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 72
第六节 公司治理 .................................................................................................. 153
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 178
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 211
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 300
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 320
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 322
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 330
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 341


第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义　　
本招股说明书、招股说明 书、本招股书指江苏易实精密科技股份有限公司招股说明书（申报稿）
发行人、公司、本公司、易 实精密指江苏易实精密科技股份有限公司
控股股东、实际控制人指徐爱明
易实冲压件指南通易实金属冲压件有限公司，系公司全资子公司
易实零部件指南通易实汽车零部件有限公司，系公司控股子公司
马克精密指马克精密金属成形（南通）有限公司，系公司控股子公 司
易实工业指南通易实工业制造有限公司，发行人的前身
易实国际指南通易实国际贸易有限公司
南通众利指南通众利管理咨询合伙企业（有限合伙）
Camitec、卡米特科指Camitec GmbH（卡米特科有限公司，德国）
业驰标准件指南通业驰标准件有限公司（原南通威驰信息科技有限公 司更名后）
EC Industry指EC Industry （UK） Co.,Ltd（易实工业（英国）有限 公司）
ECCA指ECCA GmbH（德国）
马克金属、MARK指MARK Metallwarenfabrik GmbH（奥地利）
MARK Save A Life指MARK Save A Life GmbH（奥地利），MARK子公司
发展基金江苏贰号指中小企业发展基金（江苏有限合伙贰号）（2023年 3月， 更名为江苏高投毅达中小贰号创业投资合伙企业（有限 合伙））
尚颀投资指上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙）－青岛尚颀汇 铸战新产业投资基金合伙企业（有限合伙）、青岛尚颀 汇铸战新产业投资基金合伙企业（有限合伙）
安波福指APTIV PLC及其关联企业
艾尔多指艾尔多汽车动力总成（大连）有限责任公司
博格华纳指BorgWarner Inc.及其关联企业
博戈橡胶指博戈橡胶金属（上海）有限公司
博世指Robert Bosch GmbH （罗伯特?博世）及其关联企业
柏狮电子指Possehl Electronics Wackersdorf GmbH及其关联企业
博泽指Brose Fahrzeugteile SE & Co. Kommanditgesellschaft及 其关联企业
大陆指Continental AG及其关联企业
德韧干巷指德韧干巷汽车系统（上海）有限公司
赫尔思曼指赫尔思曼汽车技术（南通）有限公司及其关联企业
海拉指海拉（厦门）电气有限公司
合兴股份指合兴汽车电子股份有限公司及其关联企业
联合电子指联合汽车电子有限公司及其关联企业
立讯精密指立讯精密工业股份有限公司及其关联企业
泰科电子指TE Connectivity Ltd及其关联企业
维科精密指上海维科精密模塑股份有限公司
纬湃汽车指纬湃汽车电子（天津）有限公司
信跃电子指宁波信跃电子科技有限公司（原慈溪市信跃电器有限公 司，2020年 2月更名）
怡得乐指怡得乐（电子）杭州有限公司
伊维氏汽车、伊维氏、塑能 科技指伊维氏汽车部件（苏州）有限公司（原塑能科技（苏州 有限公司，2021年 11月更名）及其关联企业
庆良电子指上海庆良电子有限公司
富临精工指绵阳富临精工机械股份有限公司
精英模具指精英模具（上海）有限公司
宝利根指宝利根南通精密模塑有限公司及其关联企业
浙江孔辉指浙江孔辉汽车科技有限公司
恒进机电指张家港恒进机电有限公司
博威合金指宁波博威合金材料股份有限公司
冈谷钢机指OKAYA &CO.,LTD
腾龙棒线指浙江腾龙不锈钢棒精线有限公司
勤杰精密指苏州勤杰精密五金有限公司
弘夏电镀指上海弘夏电镀有限公司
亚太轻合金指亚太轻合金（南通）科技有限公司
太仓新锦指太仓新锦表面处理有限公司
施美电镀指太仓市施美电镀有限公司
欧莱德指四川欧莱德精密电子有限公司
长海铝业指南通长海铝业有限公司
浙江海盐指浙江海盐齐力塑料五金电器厂
苏州翔楼指苏州翔楼新材料股份有限公司
圣鼎制管指张家港圣鼎源制管有限公司
申海工业指南通市申海工业技术科技有限公司
江淤电镀指海门市江淤电镀有限公司
众霖五金指上海众霖五金有限公司
同心科技指昆山同心表面科技有限公司
德益齐指德益齐融资租赁（中国）有限公司
众和担保指南通众和融资担保集团有限公司
股东大会指江苏易实精密科技股份有限公司股东大会
董事会指江苏易实精密科技股份有限公司董事会
监事会指江苏易实精密科技股份有限公司监事会
公司章程指发行人现行有效的公司章程
公司章程（草案）指发行人上市生效后的公司章程
公司法指《中华人民共和国公司法》
证券法指《中华人民共和国证券法》
北交所指北京证券交易所
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
工信部指中华人民共和国工业和信息化部
发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
中汽协指中国汽车工业协会
金元证券、保荐人、保荐机 构、主承销商、主办券商指金元证券股份有限公司
申报会计师、会计师、公证 天业指公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
律师、大成律所指北京大成律师事务所
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期、最近三年一期指2020年、2021年、2022年
报告期各期末指2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、2022年 12 月 31日
专业名词释义　　
整车厂、主机厂指研发、设计并制造汽车整车的厂商
汽车零部件一级供应商、一 级供应商指直接向整车厂供应模块化零部件产品的供应商，为汽车 零部件二级供应商的客户
汽车零部件二级供应商、二 级供应商指通过一级供应商向整车厂供应产品的汽车零部件企业
通用汽车零部件、通用类指公司生产的传统燃油汽车以及新能源汽车通用的精密 金属零部件
新能源汽车零部件、新能源 类指公司生产的新能源汽车专用精密金属零部件
燃油汽车零部件、传统燃油 类指公司生产的传统燃油汽车专用精密金属零部件
CNAS指中国合格评定国家认可委员会
冲压指冲压是靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施 加外力，使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状 和尺寸的工件的成形加工方法
冲压件指靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力， 使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状和尺寸的 工件
冷镦指一种利用金属在外力作用下所产生的塑性变形，并借助 于模具，使金属体积作重新分布及转移，从而形成所需 要的零件或毛坯的加工方法
深拉伸指将金属板材通过级进模或传递模，通过连续的、多个冲 压工站，逐步将板材从平板状态，拉延、拉伸成各种开 口空心零件，或将开口空心毛坯减小直径，增大高度的 一种机械加工工艺；深拉伸属于冲压工艺的一种。
嵌件、衬套指镶嵌在塑料里的一种金属配件，具有提高塑料制品的工 作强度、装配及连接等功能
紧固件指可以将二个或多个元件以机械方式固定或粘合在一起 的机械元件
机加工指通过机械精确加工去除材料的加工工艺
热处理指材料在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，以获得 预期组织和性能的一种金属热加工工艺
表面处理指在基体材料表面上人工形成一层与基体的机械、物理和 化学性能不同的表层的工艺方法
电镀指利用电解原理在某些金属表面上镀上一薄层其它金属
　　或合金的过程，是利用电解作用使金属或其它材料制件 的表面附着一层金属膜的工艺从而起到防止金属氧化 （如锈蚀），提高耐磨性、导电性、反光性、抗腐蚀性 及增进美观等作用
IATF 16949:2016指IATF 16949:2016质量管理体系认证，是国际汽车工作 组发布的全球通用的汽车行业质量管理标准，涵盖了有 效运行质量管理体系（QMS）的相关要求
OICA指世界汽车组织，是全球汽车制造业唯一的国际组织和代 表



第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称江苏易实精密科技股 份有限公司统一社会信用代码91320600561789195R　
证券简称易实精密证券代码836221　
有限公司成立日期2010年 9月 14日股份公司成立日期2015年 11月 4日　
注册资本76,000,000法定代表人徐爱明　
办公地址江苏省南通市崇川区太平北路 1018号　　　
注册地址江苏省南通市崇川区太平北路 1018号　　　
控股股东徐爱明实际控制人徐爱明　
主办券商金元证券股份有限公 司挂牌日期2016年 3月 23日　
证监会行业分类C制造业　C36汽车制造业　
管理型行业分类C制造业C36汽车制造业C366汽车零部 件及配件制造C3660汽车零部 件及配件制造

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
截至本招股说明书签署日，徐爱明直接持有公司 53.08%的股份，为公司控股股东，并 通过南通众利间接控制公司 1.32%的股份，合计控制公司 54.40%的表决权，为公司实际控 制人。

三、 发行人主营业务情况

公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企业，面向 全球汽车行业知名一级、二级供应商，通过多种技术解决方案，为客户提供优质的汽车精密 金属零部件产品。公司引进高端装备、整合先进的海外技术和管理理念，经过多年的自主研 发和持续创新积累，形成了精密机加工、复杂冲压折弯成型、高速深拉伸、多工位冷镦、精 密冲压以及激光焊接等综合竞争优势。 公司产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统
以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，并已成为安波福、艾尔多、博格华纳、 博戈橡胶、博世、柏狮电子、博泽、大陆、德韧干巷、赫尔思曼、海拉、合兴股份、联合电 子、立讯精密、泰科电子、维科精密、纬湃汽车、信跃电子、怡得乐、伊维氏、浙江孔辉、 恒进机电等业内知名零部件厂商的供应商。

四、 主要财务数据和财务指标


项目2022年12月31日 /2022年度2021年12月31日 /2021年度2020年12月31日 /2020年度
资产总计(元)343,928,082.39227,311,879.90146,065,139.63
股东权益合计(元)223,981,824.54125,814,406.90106,709,576.79
归属于母公司所有者的股东 权益(元)210,100,700.31111,769,505.26100,269,725.98
资产负债率（母公司）（%）30.0136.9017.94
营业收入(元)232,050,509.80152,317,111.7190,675,684.83
毛利率（%）29.6632.9236.98
净利润(元)39,497,896.0527,409,201.3119,994,184.28
归属于母公司所有者的净利 润(元)37,832,280.3328,199,779.2819,423,354.68
归属于母公司所有者的扣除 非经常性损益后的净利润 (元)34,775,638.1926,372,759.1118,316,799.22
加权平均净资产收益率（%）20.9624.6119.04
扣除非经常性损益后净资产 收益率（%）19.2623.0217.96
基本每股收益（元/股）0.510.420.30
稀释每股收益（元/股）0.510.420.30
经营活动产生的现金流量净 额(元)34,422,506.712,907,530.0316,633,123.41
研发投入占营业收入的比例 （%）4.474.373.78

五、 发行决策及审批情况

2022年 5月 31日，发行人召开了第三届董事会第八次会议及第三届监事会第六次会议， 审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次发行相关的议案。 2022年 6月 15日，发行人召开了 2022年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公
司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次发行相关的议案。 2023年 3月 27日，北京证券交易所上市委员会 2023年第 15次审议会议审议通过了公 司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关事项。 2023年 5月 8日，公司召开了第三届董事会第十六次会议及第三届监事会第十三次会 议，分别审议通过了《关于公司调整申请公开发行股票并在北京证券交易所上市发行底价的 议案》，调整了公司公开发行股票并在北京证券交易所上市的发行底价，由 7.5元/股调整为 2.76元/股。除此之外，本次发行上市具体方案的其他内容不变。根据公司 2022年第五次临 时股东大会审议通过的《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》，该调整发行 底价的议案无需提交股东大会审议。 2023年 5月 9日，公司向不特定合格投资者公开发行股票事宜取得中国证监会同意注 册（证监许可〔2023〕1027号）。

六、 本次发行基本情况

发行股票类型人民币普通股
每股面值人民币 1.00元
发行股数本次初始发行的股票数量为 1,800万股（未考虑超额配 售选择权的情况），本次发行公司和主承销商选择采 用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量 不超过本次发行股票数量的 15%（即 270万股）。若 全额行使超额配售选择权，本次发行股票的数量为 2,070万股
发行股数占发行后总股本的比例19.15（超额配售选择权行使前） 21.41（全额行使超额配售选择权后）
定价方式发行人和主承销商自主协商直接定价
发行后总股本9,400万股
每股发行价格5.98元/股
发行前市盈率（倍）13.07
发行后市盈率（倍）16.16
发行前市净率（倍）2.17
发行后市净率（倍）1.83
预测净利润（元）不适用
发行前每股收益（元/股）0.51
发行后每股收益（元/股）0.37
发行前每股净资产（元/股）2.76
发行后每股净资产（元/股）3.27
发行前净资产收益率（%）20.96
发行后净资产收益率（%）11.33
本次发行股票上市流通情况本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。汇添富 基金管理股份有限公司（汇添富科创板 2年定期开放 混合型证券投资基金）、华夏基金管理有限公司（华 夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起 式证券投资基金）、中信证券股份有限公司、国金证 券股份有限公司、南京平衡资本管理中心（普通合伙）、 南通宝月湖科创投资集团公司、深圳巨鹿投资管理企 业（有限合伙）（犀牛之星-北交精选巨鹿 2号私募证 券投资基金）参与战略配售，获配股份限售期为 6个 月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日 起开始计算
发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北 交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进 行
发行对象符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》 规定具备参与北交所股票发行和交易条件的合格投资 者（法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）
战略配售情况本次发行战略配售发行数量为 360.00万股，占超额配 售选择权全额行使前本次发行数量的 20.00%，占超额 配售选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%
预计募集资金总额10,764.00万元（超额配售选择权行使前） 12,378.60万元（全额行使超额配售选择权后）
预计募集资金净额9,684.58万元（超额配售选择权行使前） 11,218.97万元（全额行使超额配售选择权后）
发行费用概算本次发行费用合计 1,079.42万元（超额配售选择权行 使前）；1,159.63万元（若全额行使超额配售选择权）， 明细如下： 1、保荐及承销费用：665.09万元（超额配售选择权行 使前）；745.28万元（若全额行使超额配售选择权）； 2、审计验资费：243.40万元； 3、律师费用：141.51万元； 4、发行手续费及其他：29.42万元（超额配售选择权 行使前）；29.44万元（若全额行使超额配售选择权）； 注：上述发行费用均不含增值税金额，尾差为四舍五 入造成，最终发行费用可能由于金额四舍五入或最终 发行结果而有所调整。
承销方式及承销期余额包销
询价对象范围及其他报价条件不适用
优先配售对象及条件不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2022年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2022年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 16.16倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 16.63倍；
注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.83倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.79倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2022年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.37元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.36元/股； 注 6：发行前每股净资产以 2022年 12月 31日经审计的归属于母公司股东的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 12月 31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产3.27元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 3.33元/股； 注 8：发行前净资产收益率为 2022年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2022年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2022年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 11.33%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率为 10.79%。

七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称金元证券股份有限公司
法定代表人陆涛
注册日期2002年8月16日
统一社会信用代码91460000742550597A
注册地址海口市南宝路 36号证券大厦 4楼
办公地址上海市浦东新区浦东南路 379号金穗大厦 14层
联系电话021-58886578
传真021-68869011
项目负责人刘润笈
签字保荐代表人朱军、崔国峰
项目组成员肖永定、钱坤、丁玉麒、谭笑（已离职）、钱超、伏勇、 罗滢、张丽莉、曹庆华

（二） 律师事务所

机构全称北京大成律师事务所
负责人袁华之
注册日期1992年4月29日
统一社会信用代码311100004005689575
注册地址北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 B座 16-21 层
办公地址北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 B座 16-21 层
联系电话010-58137799
传真010-58137788
经办律师陈玲玲、王念、吴凌云

（三） 会计师事务所

机构全称公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人张彩斌
注册日期2013年9月18日
统一社会信用代码91320200078269333C
注册地址无锡市太湖新城嘉业财富中心 5-1001室
办公地址无锡市太湖新城嘉业财富中心 5号楼十层
联系电话0510-85809873
传真0510-68567788
经办会计师胡杰、王雨、史晓娟

（四） 资产评估机构
□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人周宁
注册地址北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话010-58598980
传真010-58598977

（六） 收款银行

户名中国工商银行股份有限公司深圳皇岗支行
开户银行金元证券股份有限公司
账号4000026319200042825

（七） 申请上市交易所

交易所名称北京证券交易所
法定代表人周贵华
注册地址北京市西城区金融大街丁 26号
联系电话010-63889755
传真010-63884634

（八） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构 及其负责人、高级管理人员、经办人员之间均不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企业，面向全 球汽车行业知名一级、二级供应商，通过多种技术解决方案，为客户提供优质的汽车精密金属 零部件产品。公司引进高端装备、整合先进的海外技术和管理理念，经过多年的自主研发和持 续创新积累，形成了精密机加工、复杂冲压折弯成型、高速深拉伸、多工位冷镦、精密冲压以 及激光焊接等综合竞争优势。 （一）研发投入 公司始终坚持自主研发创新的发展战略，积极拓展技术多元化路线，打破金属零件制造 的工艺界限，融合不同技术路线各自的优势，依据客户需求提供创新性解决方案，从单工艺 持续优化和多工艺组合两个维度持续深入进行工艺的开发、迭代和创新，提升与客户的协同 创新能力，增强客户与公司的粘性。 报告期内，公司研发投入分别为 342.63万元、666.19万元、1,038.14万元，投入额逐年 增长，占当期营业收入比重分别达 3.78%、4.37%、4.47%。同时，公司培养了一支水平较高 的研发技术团队，合计 30余人，其中核心技术人员 6名。公司董事长主持研发相关工作， 并先后外派多名核心技术人员到技术先进国家进修培训。 （二）创新成果 公司在日常经营过程中，注重技术的研发、创新和保护，截至本招股书签署日，公司拥 有 9项发明专利及 65项实用新型专利，由公司申请的专利广泛应用于公司的产品及服务中。 公司凭借在汽车精密金属零部件领域不断的技术积累和技术创新，被认定为国家级专精 特新“小巨人”企业、“江苏省高新技术企业”，并作为主要起草单位参与起草了国家标准 计划《工业自动化系统与集成生产系统工程的标准化程序第 5部分：制造变更管理》（公司
董事长为主要起草人之一）。同时，经过多年的经营，公司建立了先进的管理体系，陆续通 过了 ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、ISO45001:2018 职业健康安全管理体系认证、IATF16949:2016汽车生产件及相关服务件组织质量管理体系 认证、GB/T29490-2013知识产权管理体系认证等各项管理体系认证，并且公司的实验中心 也已获得 CNAS实验室认可证书。 基于对新能源汽车产业发展前景的判断，公司在 2016年开始布局新能源汽车精密金属 零部件产品的开发，特别是在新能源汽车高压连接器零部件方面。2019年，公司的新能源 汽车高压接线柱产品实现小批量出货，新能源汽车精密金属零部件产品的收入和利润水平实 现逐年大幅增长。报告期内，公司新能源汽车专用零部件营业收入分别为 2,016.61万元、 5,550.36万元和 10,697.38万元，占主营业务收入的比重分别为 23.31%、38.53%和 50.82%。 较早地布局新能源汽车零部件市场，拓宽了公司的产品布局，增强了公司的市场竞争力，获 得了良好的市场前景。 （三）市场及投资人的认可 公司的研发创新成果有力地促进了公司的经营，公司产品获得了市场认可。公司已成为 安波福、艾尔多、博格华纳、博戈橡胶、博世、柏狮电子、博泽、大陆、德韧干巷、赫尔思 曼、海拉、合兴股份、联合电子、立讯精密、泰科电子、维科精密、纬湃汽车、信跃电子、 怡得乐、伊维氏、浙江孔辉、恒进机电等业内知名零部件厂商的供应商。 公司的创新能力及快速发展也获得了专业投资机构的认可。在 2021年第二次股票定向 发行中，发展基金江苏贰号、苏州清睿华赢创业投资合伙企业（有限合伙）、青岛尚颀汇铸 战新产业投资基金合伙企业（有限合伙）等投资者参与认购了公司的新增股份。

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

发行人 2021年度和 2022年度的归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰 低数）分别为 26,372,759.11元和 34,775,638.19元，最近两年加权平均净资产收益率（扣除 非经常性损益前后孰低数）分别为 23.02%和 19.26%。 结合公司的盈利能力、市场估值水平、股票交易价格合理估计，预计发行人上市后的市值 不低于人民币 2亿元。公司选择《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第（一）
项之市值及财务指标标准：“预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且 加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资 产收益率不低于 8%。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排。

十二、 募集资金运用

发行人本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过 1,800万股人民币普通股股票（未考 虑超额配售选择权），公司本次发行实际募集资金扣除相应的发行费用后的净额，将投资于 以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目投资总额 募集资金拟投入金额 新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽 1 11,824.43 11,824.43 罩生产线扩建项目 2 研发中心扩建项目 1,164.18 1,164.18 合计 12,988.61 12,988.61 在本次发行募集资金到位前，发行人将根据上述项目的实施进度和付款情况，通过自有 资金或自筹资金先行投入。在本次发行募集资金到位后，募集资金将用于置换先期投入的资 金及支付项目剩余款项。 若本次实际募集资金净额不能满足上述项目需求，不足部分将由发行人自筹解决。若本 次实际募集资金净额超出上述项目需求，超出部分将由发行人投入与主营业务相关的日常经 营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。 发行人已根据相关法律法规建立了募集资金管理制度，本发行人募集资金存放于董事会 决定的专户集中管理，做到专款专用。 本次募集资金运用详细情况参见本招股说明书“第九节 募集资金运用”。　　　　
　序号项目名称项目投资总额募集资金拟投入金额
　1新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽 罩生产线扩建项目11,824.4311,824.43
　2研发中心扩建项目1,164.181,164.18
　合计12,988.6112,988.61　
　　　　　

十三、 其他事项
无


第三节 风险因素


投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认 真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度 大小排序，但并不表示风险因素依次发生。 一、经营风险 （一）宏观经济波动及市场需求波动风险 公司主要从事汽车精密金属零部件的研发、生产与销售，客户以整车厂一级、二级零部 件供应商为主，其业务发展情况与汽车工业的发展情况紧密相关，而汽车工业景气度又与宏 观经济周期紧密相关。 当全球宏观经济处于快速发展阶段，居民购买力达到一定水平，汽车相关产品消费积极、 汽车产销量增长，带动汽车零配件产品的销售增长。反之，当全球宏观经济发展处于停滞或 下降阶段，居民购买力和购买欲下降，汽车相关消费受到抑制，将直接影响汽车零配件产品 的销售，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （二）原材料价格波动风险 报告期内，公司产品生产所需原材料主要为铜材、钢材、铝材，受国内外大宗商品价格 大幅波动影响，报告期内钢材、铜材、铝材价格波动较大，直接影响到产品的生产成本。如 果未来公司原材料价格大幅度上涨，且公司不能及时在产品定价方面转嫁此风险，会存在因 原材料价格上涨带来的成本增加、毛利率下降、业绩下滑的风险，从而影响公司的盈利水平。 （三）市场竞争风险 汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展 息息相关。随着经济全球化和产业分工的细化，汽车零部件行业在汽车工业中的地位越来越 重要。近年来，随着我国逐渐成为全球第一大汽车消费国及汽车生产国，国内汽车零部件制 造行业发展迅猛，行业内优秀企业规模不断扩张，实力不断增强，导致行业竞争有所加剧， 下游整车制造商及消费者的需求和偏好也在快速变化和不断提升当中。若公司不能在竞争中 持续保持核心技术领先、产品更新迭代、服务质量优化，从而进一步加强核心竞争能力，提
升市场份额，则可能对公司经营业绩形成不利影响。 （四）产品价格年降风险 由于汽车整车厂在其产品生命周期中一般采取前高后低的定价策略，因此部分整车厂在 进行零部件采购时，会根据其整车定价情况要求其供应商逐年适当下调供货价格，部分一、 二级供应商为了减轻自身成本压力，进而可能要求公司适当下调供货价格。如果公司不能做 好产品生命周期管理和成本管控，积极开拓新客户、研发新产品，将面临产品平均售价下降 风险，进而影响公司毛利率水平和盈利能力。 （五）出口业务风险 报告期内，公司外销收入分别为 1,975.64万元、3,241.67万元和 3,451.15万元，占主营 业务收入的比例分别为 22.84%、22.50%和 16.40%，公司境外客户分布在德国、美国、墨西 哥、罗马尼亚等全球多个国家及地区。近年来，全球市场贸易摩擦不断，贸易保护主义有抬 头的趋势。如果公司主要产品进口国设置贸易壁垒、提高关税征收额度、开展反倾销、反补 贴调查或实行其他贸易保护措施，将可能会造成发行人的境外销售收入下滑，从而对发行人 经营业绩产生不利影响。 （六）劳动力成本上升风险 公司的经营成本中，劳动力成本是重要的组成部分。报告期内，随着生产规模的不断提 升，公司人工成本总额逐年增长，劳动力成本的变动对公司整体经营业绩具有一定的影响。 虽然国内人力资源较为充裕，但当前劳动力成本上升是大势所趋，是国内企业共同面临的问 题。员工工资的不断提高，有利于企业的长远发展和社会稳定，也是企业社会责任的体现。 近年来，公司不断提高工人薪酬待遇以吸引更多技术工人，但仍无法完全满足公司的用工需 求。如果国内劳动力成本上升的趋势持续，将在一定程度上影响公司的盈利能力。 （七）质量控制风险 汽车行业的质量和安全标准主要有汽车及零部件的技术规范、最低保修要求和召回制度 等，近年来国家对汽车行业产品质量和安全的技术要求日趋严格，整车企业对其零部件供应 商的品质及安全管理水平要求随之进一步提高，将整车的相关要求通过零部件的技术规范以 及质量采购协议等方式转递到各级供应商。如果出现因为零部件问题引起的整车质量问题， 整车制造商将通过质量追溯机制向上游零部件供应商进行索赔。公司主要产品涵盖汽车大部
分核心的子系统，包括刹车制动、新能源高压连接系统等。公司一直以来严格执行 IATF16949：2016汽车生产件及相关服务件组织质量管理体系的要求，对产品从开发到生产 全过程进行精密检测和严格质量控制，但如果因产品开发、制造过程的质量控制不严等方面 原因导致产品存在缺陷而被召回，公司将面临一定的赔偿风险，并对公司声誉造成负面影响， 进而对公司持续经营产生不利影响。 （八）2023年汽车行业降价的风险 2023年初，国产特斯拉全系降价，部分新能源汽车企业受其影响也采取了相应的降价 措施，部分传统燃油车受到地方政府补贴政策影响也进行了大幅降价。 以上降价主要受到制造成本的降低、去库存、政府补贴等因素影响，若未来汽车行业降 价覆盖面进一步扩大、持续时间较长，有可能降低公司产品的售价、毛利率，进而对公司整 体盈利能力及募投项目的预期收益产生不利影响。 （九）客户集中度较高的风险 报告期内，公司前 5名客户主要为泰科电子、伊维氏汽车、赫尔思曼、立讯精密、联合 电子等。2020-2022年，公司对前 5名客户的合计销售额占当期公司营业收入的比重分别为 49.92%、55.44%和 59.80%，合计占比有所上升。其中，泰科电子自 2020年以来成为公司第 一大客户、公司新能源汽车专用精密金属零部件业务的第一大客户。报告期内公司对泰科电 子的销售额占营业收入的比重分别为 16.91%、23.62%和 33.17%，占比持续提升。 随着公司新能源汽车专用金属零部件业务占比进一步提升，及未来募投项目顺利实施， 未来公司向泰科电子或其他客户的销售额占比存在超过 50%的可能性，未来公司的客户集中 度可能处于较高水平。 如果未来公司在技术开发、质量控制、生产管理等方面不能继续满足泰科电子等主要客 户的要求而导致公司的产品被替代，或者主要客户因市场竞争加剧、生产经营发生了重大不 利变化等内外原因导致其市场份额缩减，及公司与主要客户的交易不再持续等情形，公司产 品的生产和销售均会受到不利影响。 二、财务风险 （一）企业所得税优惠政策变动的风险
公司于 2014年通过高新技术企业认定，并于 2020年 12月通过高新技术企业复审，取 得江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务总局联合颁发的《高新技术企业证书》， 有效期为三年。报告期内，公司的企业所得税税率按照 15%执行。若公司未来期间不能通过 高新技术企业复审，公司存在无法享受所得税优惠政策的风险。 （二）应收账款发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款账面余额分别 3,239.69万元、4,965.34万元和 8,207.93万 元，应收账款账面余额较大。随着公司营业收入的持续快速增长，公司应收账款规模相应扩 大。公司主要客户为大型汽车零部件一级或二级供应商，经营情况良好、信用风险较低。但 如果上述应收账款因客户经营情况恶化而无法按时足额收回，将对公司财务状况、经营成果 和现金流产生不利影响。 （三）存货跌价的风险 报告期各期末，公司存货账面余额分别为 2,474.17万元、6,211.42万元和 7,354.31万元。 2021年以来，下游汽车行业回暖以及新能源汽车的快速增长，公司订单大幅增加，公司为 了合理安排采购及生产，加大了原材料的备货及产品的生产，存货有所增加。如果未来外部 环境发生较大不利变化，公司存货可能会出现滞销或跌价情形，从而对公司经营业绩产生不 利影响。 （四）毛利率下降的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 36.73%、33.73%和 31.56%，报告期内公司主营 业务毛利率逐年下降。公司主营业务毛利率受原材料成本、产品售价、产品结构和汇率等多 种因素的影响。未来公司可能面临原材料价格进一步上涨、竞争激烈造成的售价下降、汇率 大幅波动等情况，公司毛利率可能继续面临下降的风险，进而对公司整体盈利能力产生不利 影响。 按照主营业务产品分类，公司产品分为新能源汽车零部件、通用汽车零部件和传统燃油 汽车零部件。其中新能源汽车零部件产品报告期内收入快速增长，收入占比由 2020年的 23.31%增长至 2022年的 50.82%，报告期内新能源产品毛利率分别为 43.81%、30.92%和 30.91%，受产品量产、产品售价年降、市场竞争、发展战略等因素影响导致的售价下降以及 原材料价格上涨等因素造成的成本上涨的影响，新能源产品毛利率持续下滑。未来公司新能
源汽车零部件产品收入占比仍有可能上升，若未来新能源产品售价进一步下降、主要原材料 铜的价格持续上涨，公司新能源产品毛利率可能面临继续下降的风险，进而对公司整体盈利 能力产生不利影响。 （五）汇率变动的风险 报告期内，公司外销收入分别为 1,975.64万元、3,241.67万元和 3,451.15万元，占主营 业务收入的比例分别为 22.84%、22.50%和 16.40%。公司产品出口主要以欧元和美元结算， 人民币的汇率变动对公司的经营业绩具有一定影响。报告期内，公司汇兑损益金额分别为 22.52万元、9.59万元和-24.79万元。人民币汇率波动将影响公司外销产品价格以及汇兑损 益金额，也会影响公司出口产品价格竞争力。若未来人民币汇率发生大幅波动，公司可能面 临一定的汇率波动风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （六）增值税出口退税政策变动的风险 增值税为价外税，为避免进口国征税造成出口商品双重税赋，出口国通常将出口商品已 征收的国内增值税部分退还给企业，增值税出口退税已成为国际惯例。公司产品出口享受增 值税“免、抵、退”税政策。若国家调整相关产品的出口退税政策，将会影响公司出口产品 的利润水平，进而影响公司经营业绩。 （七）财务内控不规范风险 报告期内，公司曾存在转贷、关联方代发行人支付员工薪酬等财务内控不规范情况。针 对转贷，公司已进行了整改；针对关联方代发行人支付员工薪酬，已建立了规范操作流程予 以规范。 发行人虽然已就财务内控不规范行为进行了整改及规范，但若未来相关内控制度及监督 机制不能持续得到有效执行，则可能导致发行人仍存在内部控制及公司治理有效性不足，从 而对公司发展产生不利影响、损害公司及其他中小股东的利益。 三、技术风险 （一）技术创新风险 虽然公司目前的研发项目是在对市场需求进行充分分析之后，根据公司多年经验以及研 究创新能力综合考虑确定的，但技术研发的不确定性以及研发成果产品化预期性较低等原
因，将可能导致公司研发项目失败或者技术创新成果偏离市场发展趋势，或者出现研发出的 新技术、新产品不能巩固和加强已有的竞争优势，客户市场认可度下降等情况。同时，由于 公司人力、物力、财力有限，若在技术创新领域不能达到预期效果，亦会影响现有技术、产 品的研发升级工作，进而影响公司的经济效益。 （二）技术人才流失和技术泄密风险 通过长期技术积累，公司核心技术方面拥有一系列专利和专有技术，培养了一批素质较 高的研发技术人员，使公司在新产品开发、生产工艺优化方面形成了独有的竞争优势。然而， 随着汽车零部件行业竞争的日趋激烈，国内同行业对此类人才需求日益增强。如果公司未来 在人才引进、培养和激励制度方面不够完善，公司可能会出现核心技术人员流失和技术泄密 的情形，将对公司的生产经营造成不利影响。 四、人力资源风险 （一）中层管理人员流失的风险 长期稳定的管理团队是公司快速发展和战略目标有效执行的人才基础和保障，能否持续 保持高素质的中层管理人员的稳定性，对于公司的可持续发展至关重要。若未来公司不能保 持对中层业务骨干的持续培养和引进，不能及时实施有效的人才激励机制，则有可能面临管 理人员流失的风险，进而影响公司整体发展战略的实施以及损害公司的整体利益。 （二）生产规模扩大带来的管理风险 经过多年的发展与积淀，公司积累了一批技术、管理、销售人才，并建立了稳定的经营 管理体系。随着公司产品结构不断优化升级，资产规模逐渐增长，如何建立一套更加行之有 效的管理体系以及内控制度，持续引进和培养各方面人才将成为公司面临的一大问题。这一 方面将对公司的整体发展战略及经营规划提出考验，另一方面也将对公司的生产管理能力、 质量控制能力、项目执行能力、客户服务能力等提出更高的要求，如果不能进一步完善内控 体系、培养专业人才、提高管理能力，将使公司面临规模扩张后带来的管理风险，进而影响 公司持续、健康发展。 五、募集资金投资项目风险 （一）募集资金投资项目实施的风险
公司本次拟募集资金将用于新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽罩生产线扩建项目和研 发中心扩建项目。公司对募投项目进行了审慎论证，对实施募投项目过程中的设备选型、工 程建设、项目管理、人员配备等进行了前期准备，为实施募投项目奠定了基础。但是投资项 目的整体实施受众多关键环节的影响，施工进度、工程质量、设备采购等环节受市场变化、 施工主体、安全生产、政府政策、建材价格等因素影响，均可能导致募集资金投资项目无法 按计划顺利实施。 （二）摊薄即期收益的风险 本次公开发行完成后，公司总资产和净资产规模将有所增加，总股本亦相应增加。募集 资金使用计划已经通过公司管理层的详细论证，符合公司的发展规划，有利于提高公司的盈 利能力和竞争力。但由于募集资金从投入使用到产生回报需要一定周期，在公司股本和净资 产均增加的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等指标在短期内将出现一定幅度的下 降。 （三）募集资金投资项目产能消化风险 本次募投项目建成后，公司将增加高压接线柱、高压屏蔽罩产品的生产能力，在行业竞 争较为激烈的市场背景下，如公司对现有客户的维护和对潜在客户的市场拓展情况不及预 期，可能导致公司面临产能闲置或无法消化的风险。另外，市场的拓展需要一定的时间，新 增产能消化需要一定过程，短期内可能存在产能过剩的风险。 （四）募投项目收益不及预期的风险 本次募投项目竣工达产，公司产能规模有望进一步提升，营业收入有望继续增长，但在 募集资金投资项目实施过程中，公司可能面临因工程进度、工程质量、投资成本发生变化等 一系列风险因素的影响，导致募投项目不能如期顺利达产。同时，竞争格局的变化、原材料 价格波动、工艺技术的变化、宏观经济形势的变动等因素也会对项目的投资回报和公司的预 期收益产生影响。经测算，本次募投项目将每年新增固定资产折旧、无形资产摊销等固定成 本约 666.65万元，约占公司 2022年经审计净利润的比例为 16.87%，如果募投项目不能如期 顺利实施，或者实施后相关产品市场环境发生重大不利变化，募投项目新增的营业收入不足 以抵消固定资产折旧、无形资产摊销及新增人员薪酬等固定成本的增加，将增加公司整体营 业成本，摊薄即期回报，导致毛利率下降，影响公司经营业绩，公司可能面临项目收益不及
预期的风险。 六、其他风险 （一）发行失败的风险 如果本公司本次公开发行股票顺利通过北京证券交易所审核并取得中国证监会注册，将 启动后续发行工作。公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价或网下询 价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况及 监管要求协商确定。但是股票公开发行是充分市场化的经济行为，存在认购不足导致发行失 败的风险。 （二）实际控制人不当控制的风险 截至本招股说明书签署日，徐爱明直接持有公司 53.08%的股份，通过南通众利间接控 制公司 1.32%的股份，合计控制公司 54.40%的表决权。如果公司实际控制人通过行使表决 权等方式，对公司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能导 致公司存在实际控制人利用控制地位损害中小股东利益的风险。


第四节 发行人基本情况
一、 发行人基本信息

公司全称江苏易实精密科技股份有限公司
英文全称EC Precision Technology（Jiangsu）Corporation
证券代码836221
证券简称易实精密
统一社会信用代码91320600561789195R
注册资本76,000,000
法定代表人徐爱明
成立日期2010年9月14日
办公地址江苏省南通市崇川区太平北路 1018号
注册地址江苏省南通市崇川区太平北路 1018号
邮政编码226006
电话号码0513-81181381
传真号码0513-81181366
电子信箱[email protected]
公司网址www.ecprecision.com
负责信息披露和投资者关系的部门证券事务部
董事会秘书或者信息披露事务负责人张文进
投资者联系电话0513-81183112
经营范围加工、生产、销售汽车零部件、精密金属制品； 自营或代理上述商品的进出口业务。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动）
主营业务汽车精密金属零部件的研发、生产、销售
主要产品与服务项目新能源汽车高压接线柱及母端子、嵌件（衬套）、 电磁阀壳体、换挡杆等汽车精密金属零部件

二、 发行人挂牌期间的基本情况
（一） 挂牌时间
2016年 3月 23日
（二） 挂牌地点
公司股票在全国股转系统挂牌并公开转让，证券简称为“易实精密”，证券代码为 “836221”，公司目前所属层级为创新层。

（三） 挂牌期间受到处罚的情况
2022年 6月 13日，全国股转公司挂牌公司管理二部就发行人的资金占用、违规对外担 保和违规关联交易事项，出具了《关于对江苏易实精密科技股份有限公司及相关责任主体采 取口头警示的送达通知》（公司二部监管【2022】165号），对发行人及其董事长、总经理 徐爱明和董事会秘书、财务总监张文进采取口头警示的自律监管措施。 2022年 9月 1日，全国股转公司挂牌公司管理二部就发行人的抵押反担保事项出具了 《关于对江苏易实精密科技股份有限公司及相关责任主体的监管工作提示》（公司二部提示 【2022】280号），对发行人及其董事长、总经理徐爱明和董事会秘书、财务总监张文进进 行监管工作提示。

（四） 终止挂牌情况
□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况
2016年 3月 23日，经主办券商红塔证券股份有限公司推荐，公司获准在全国股转系统 挂牌。 2018年 2月 28日，公司与红塔证券股份有限公司签署了《关于终止<推荐挂牌并持续 督导协议书>协议书》，并于当日与联储证券有限责任公司签署了《持续督导协议书》。自 2018年 3月 14日起，由联储证券有限责任公司承接主办券商并履行持续督导义务。 2021年 11月 14日，公司与联储证券有限责任公司签署了《解除持续督导协议书》， 并于 2021年 11月 18日与金元证券股份有限公司签署了《持续督导协议书》。自 2021年 11月 22日起，由金元证券承接主办券商并履行持续督导义务。（未完）
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