20陕煤二 (152494): 陕西煤业化工集团有限责任公司公司债券2022年度履约情况及偿债能力分析报告
开源证券股份有限公司（以下简称“开源证券”）作为 2020年第 一期陕西煤业化工集团有限责任公司公司债券（以下简称“20陕煤债01”）、2020年第二期陕西煤业化工集团有限责任公司公司债券（以下简称“20陕煤债 02”）的主承销商，按照《国家发展改革委办公 厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》（发改办财金【2011】1765号）文件的有关规定出具本报告。 本报告的内容及信息来自于陕西煤业化工集团有限责任公司（以 下简称“发行人”、“公司”）对外公布的《陕西煤业化工集团有限责任公司 2022年审计报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介 机构出具的专业意见及发行人向开源证券提供的其他材料。开源证券对发行人年度履约能力和偿债能力的分析，均不表明其对上述两期债券的投资价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资 者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为开源证券所作的承诺或声明。 一、发行人基本情况 公司名称：陕西煤业化工集团有限责任公司 成立日期：2004年 2月 19日 注册资本：人民币 1,018,000.00万元 法定代表人：杨照乾 企业类型：有限责任公司（国有独资） 住所：陕西省西安市国家民用航天产业基地陕西省西安市航天 基地东长安街 636号 经营范围：煤炭开采、销售、加工和综合利用；煤化工产品、化 学肥料和精细化工产品的研发、生产及销售；电力生产与供应；煤炭铁路运输（限自营铁路）；机械加工；煤矿专用设备、仪器及配件制造与修理；煤炭、化工、煤机的科研设计；煤田地质勘探；咨询服务；煤及伴生矿物深加工；矿山工程及工业和民用建筑；机电设备安装；矿井（建筑）工程设计；工程监理；建材销售；气体产品的制造和销售；火工（仅限井下爆破作业）、公路运输；物资仓储；高科技产业；农林业（利用现有林业资源开展碳汇林业）；自营代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。 （其中煤炭开采、电力生产与供应、煤田地质勘察、气体产品制造、公路运输项目由集团公司所属企业凭许可证在有效期内经营）。以市场监督管理机关核定的经营范围为准。 主体评级：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行 人主体评级 AAA，评级展望为稳定。 二、各期债券基本情况 债券一：2020年第一期陕西煤业化工集团有限责任公司公司债 券 1、债券简称：20陕煤债 01（银行间）、20陕煤一（上交所）。 2、债券代码：2080048.IB（银行间）、152413.SH（上交所）。 3、发行首日：2020年 3月 16日； 4、到期日：2035年3月17日； 5、担保情况：本期债券无担保； 6、主承销商、债权代理人：主承销商为开源证券股份有限公司、 华泰联合证券有限责任公司；债权代理人为华泰联合证券有限责任公司； 7、债券发行规模：人民币40亿元； 8、债券期限和利率：本期债券期限为15年，在债券存续期的第 7个、第12个计息年度末附设发行人调整票面利率选择权和投资者 回售选择权；固定利率3.94%； 9、还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不 计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付； 10、债券评级：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定， 发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级 为AAA。 债券二：2020年第二期陕西煤业化工集团有限责任公司公司债 券 1、债券简称：20陕煤债 02（银行间）、20陕煤二（上交所）。 2、债券代码：2080152.IB（银行间）、152494.SH（上交所）。 3、发行首日：2020年6月9日； 4、到期日：2035年6月10日； 5、担保情况：本期债券无担保； 6、主承销商、债权代理人：主承销商为开源证券股份有限公司、 华泰联合证券有限责任公司；债权代理人为华泰联合证券有限责任公司； 7、债券发行规模：人民币40亿元； 8、债券期限和利率：本期债券期限为15年，在债券存续期的第 7个、第12个计息年度末附设发行人调整票面利率选择权和投资者 回售选择权；固定利率4.37%； 9、还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不 计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付； 10、债券评级：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定， 发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级 为AAA。 三、发行人履约情况 债券一：2020年第一期陕西煤业化工集团有限责任公司公司债 券 （一）办理上市或交易流通情况 20陕煤债 01于 2020年 3月 20日在银行间债券市场上市，于 2020年 6月 3日在上海证券交易所上市。 （二）付息情况 20陕煤债 01已根据募集说明书的约定，于付息日按时支付当年 应付利息。 （三）募集资金使用情况 20陕煤债 01募集资金 40亿元，已使用 40亿元，其中 20亿元 用于募投项目，20亿元用于补充营运资金，符合《2020年第一期陕 西煤业化工集团有限责任公司公司债券募集说明书》约定。 债券二：2020年第二期陕西煤业化工集团有限责任公司公司债 券 （一）办理上市或交易流通情况 20陕煤债 02于 2020年 6月 12日在银行间债券市场上市，于 2020年 6月 16日在上海证券交易所上市。 （二）付息情况 20陕煤债 02已根据募集说明书的约定，于付息日按时支付当年 应付利息。 （三）募集资金使用情况 20陕煤债 02募集资金 40亿元，已使用 40亿元，其中 20亿元 用于募投项目，20亿元用于补充营运资金，符合《2020年第二期陕 西煤业化工集团有限责任公司公司债券募集说明书》约定。 四、发行人信息披露情况 2022年度，发行人与上述两期债券的相关的信息均在中国债券 信息网（ www.chinabond.com.cn）和上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露。已披露的相关文件及时间如下： 2022年 3月 10日，发行人公开披露《2020年第一期陕西煤业化 工集团有限责任公司公司债券 2022年付息公告》。 2022年 4月 29日，发行人公开披露《陕西煤业化工集团有限责 任公司公司债券 2021年年度报告》。 2022年 4月 29日，发行人公开披露《陕西煤业化工集团有限责 任公司 2021年度财务报告及附注》。 2022年 5月 20日，发行人公开披露《陕西煤业化工集团有限责 任公司公司债券 2021年度履约情况及偿债能力分析报告》。 2022年 5月 23日，发行人公开披露《2021年度北京市君致律师 事务所关于陕西煤业化工集团有限责任公司优质企业债券募集资金 使用情况之法律意见书》。 2022年 6月 2日，发行人公开披露《2020年第二期陕西煤业化 工集团有限责任公司公司债券 2022年付息公告》。 2022年 6月 20日，发行人公开披露《陕西煤业化工集团有限责 任公司 2022年度跟踪评级报告》。 2021年 8月 31日，发行人公开披露《陕西煤业化工集团有限责 任公司公司债券中期报告（2022年）》。 2022年 8月 31日，发行人公开披露《陕西煤业化工集团有限责 任公司董事发生变动的公告》。 五、发行人偿债能力 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2022年度的 财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告【天职业字（2023）13888号】。以下所引用的财务数据均引自上述审计报告，且均为合并口径。 （一）发行人偿债能力财务指标分析 单位：亿元
流动比率（倍）=流动资产合计/流动负债合计 速动比率（倍）=（流动资产合计-存货净额）/流动负债合计 从短期偿债指标来看，2022年末和 2021年末，公司流动比率分 别为 0.94和 0.93，速动比率分别为 0.82和 0.82，流动比率和速动比率均处于合理水平。 从长期偿债指标来看，2022年末和 2021年末，公司资产负债率 分别为 65.49%和 67.89%，资产负债率呈下降态势，总体处于同行业合理水平。 总体来看，发行人资产负债结构合理，偿债能力处于同行业合理 水平。 （二）发行人盈利能力分析 单位：亿元
2022年煤价上涨，发行人煤炭板块收入增加。 （三）发行人现金流量分析 单位：亿元
亿元，主要因 2022年煤价上涨，发行人销售商品、提供劳务收到的 现金增加； 2022年度，发行人投资活动产生的现金流量净额同比减少 70.83 亿元，主要因发行人投资支付的现金增加； 2022年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额同比减少 346.40 亿元，主要因 2022年度发行人偿还债务支付的现金增加，同时分配 股利、利润或偿付利息支付的现金及支付其他与筹资活动有关的现金规模增加； 截至2022年末，发行人期末现金及现金等价物余额723.62亿元， 同比减少6.04亿元，主要因发行人2022年偿还债务支付的现金增加。 （四）发行人已发行尚未兑付债券 截至2023年4月末，发行人已发行尚未兑付债券余额1,496.83 亿元。 单位：亿元、%
2022年度，上述两期债券均未召开公司债券持有人会议。 七、公司债券债权代理人履职情况 2022年度，公司债券债权代理人华泰联合证券有限责任公司均 已按照各期债券债权代理协议的规定正常履职。 （本页以下无正文） 中财网
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