鑫宏业(301310):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:鑫宏业:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 目 录 声 明 ............................................................................................................................. 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 目 录 ............................................................................................................................. 3 第一节 释义 ............................................................................................................... 7 第二节 概览 ............................................................................................................. 11 一、重大事项提示 .............................................................................................. 11 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 14 三、发行概况 ...................................................................................................... 15 四、发行人的主营业务经营情况 ...................................................................... 17 五、发行人符合板块定位情况 .......................................................................... 18 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 23 七、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 24 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 24 九、募集资金用途与未来发展规划 .................................................................. 24 十、其他对发行人有重大影响的事项 .............................................................. 25 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 26 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 26 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 29 三、其他风险 ...................................................................................................... 30 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 31 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 31 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 .......................................... 31 三、发行人的股权关系与内部结构 .................................................................. 37 四、发行人主要股东及实际控制人基本情况 .................................................. 40 五、发行人的股本情况 ...................................................................................... 45 六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况 ...................... 49 七、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的协议及履行八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近 2年内的变动情况…………………………………………………………………………………..56 九、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的对外投资情况 .............. 58 十、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股及变动情况..58 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬 .......................... 60 十二、发行人员工情况及社会保障情况 .......................................................... 64 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 68 一、公司主营业务、主要产品及变化情况 ...................................................... 68 二、公司所处行业的基本情况及其竞争情况 .................................................. 81 三、公司的销售情况和主要客户 .................................................................... 129 四、公司的采购情况和主要供应商 ................................................................ 136 五、公司主要固定资产及无形资产情况 ........................................................ 143 六、公司主要产品的核心技术和研发情况 .................................................... 154 七、质量控制、安全生产等情况 .................................................................... 161 八、公司境外生产经营情况 ............................................................................ 163 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 164 一、财务报表情况 ............................................................................................ 164 二、影响公司未来盈利能力或财务状况的主要因素，以及对公司具有核心意义，或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务和非财务指标 .................... 171 三、分部信息 .................................................................................................... 174 四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 175 五、执行新收入准则对公司的预计影响 ........................................................ 217 六、非经常性损益明细表 ................................................................................ 219 七、报告期内执行的主要税收政策 ................................................................ 220 八、发行人主要财务指标 ................................................................................ 221 九、经营成果分析 ............................................................................................ 223 十、资产质量分析 ............................................................................................ 262 十一、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ............................................ 290 十二、资本性支出分析 .................................................................................... 310 十三、日后事项、或有事项、其他事项及重大担保、诉讼等事项 ............ 310 十四、盈利预测情况 ........................................................................................ 311 十五、财务报告审计截止日后的主要财务数据及经营情况 ........................ 311 第七节 募集资金运用与未来规划 ....................................................................... 315 一、本次发行募集资金规模及投向 ................................................................ 315 二、本次募集资金投资项目对发行人现有业务的影响、对发行人未来经营战略的影响、对发行人业务创新创造创意性的支持作用 ........................................ 316 三、募集资金投资项目的可行性分析 ............................................................ 317 四、业务发展规划及拟采取的措施 ................................................................ 317 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 322 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................ 322 二、发行人内部控制制度情况 ........................................................................ 322 三、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况 ................................ 324 四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况 ............................................ 324 五、独立经营情况 ............................................................................................ 325 六、同业竞争 .................................................................................................... 326 七、发行人关联交易情况 ................................................................................ 327 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 350 一、投资者关系主要安排 ................................................................................ 350 二、本次发行后的股利分配政策、决策程序及本次发行前后股利分配政策的差异情况 351 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................ 353 四、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 353 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 355 一、重大合同 .................................................................................................... 355 二、对外担保事项 ............................................................................................ 359 三、诉讼与仲裁事项 ........................................................................................ 359 四、控股股东、实际控制人及其一致行动人报告期内是否存在刑事犯罪或重大违法行为 ................................................................................................................ 359 第十一节 声明 ....................................................................................................... 361 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 361 二、发行人实际控制人声明 ............................................................................ 362 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 363 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 365 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 366 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 367 七、验资机构声明 ............................................................................................ 368 八、验资复核机构声明 .................................................................................... 369 第十二节 附件 ....................................................................................................... 370 一、招股说明书附件 ........................................................................................ 370 二、查阅时间和地点 ........................................................................................ 370 三、与投资者保护相关的承诺函 .................................................................... 372 四、本次募集资金投资项目介绍 .................................................................... 394 五、 股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、董事会专门委员会的建立健全及运行情况说明 .................................................................... 414 六、发行人子公司、参股公司简要情况 ........................................................ 419 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下涵义： 一、普通名词释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险： （一）特别风险提示 1、原材料供应和价格波动风险 报告期内，公司采购的主要原材料为铜丝、胶料和聚乙烯、阻燃剂等化工原料，上述原材料的生产厂商众多，竞争充分，市场货源充足。公司原材料成本占主营业务成本的比例较高，其中，报告期各期铜丝采购金额占原材料总采购金额的比重分别为 84.31%、86.16%和 86.61%。2020年下半年以来，铜材受大宗商品供需关系影响，铜材市场价格持续上涨，公司原材料采购资金需求量有所增长，同时对毛利率等经营业绩指标具有一定影响，如果未来受行业政策、经济环境、市场供求关系等因素影响，导致铜丝的供给受限或价格大幅波动，将会对公司的生产经营产生一定影响。 2、下游行业政策变动风险 公司的主要产品包括新能源汽车线缆和光伏线缆，其下游应用同属新能源行业。近年来受益于国家政策的扶持和内生与外需的共同刺激，公司相关下游新能源行业迎来了高速发展阶段。如果未来相关行业政策发生不利变化，将会影响公司下游客户的发展，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 3、市场竞争风险 公司产品主要应用于光伏太阳能、新能源汽车、储能等领域，且在新能源特种线缆细分市场形成了较强的品牌优势，与客户保持良好的长期合作关系。未来随着相关新能源领域利好政策不断推动，可能会吸引更多的线缆企业进入新能源特种线缆细分市场，从而加剧市场竞争。如果公司未能通过研发新产品、进一步场占有率下滑，进而对公司业绩造成不利影响。 4、资金流动性风险 电线电缆行业属于资金密集型产业，对流动资金的需求较大。一方面，公司下游终端客户主要为太阳能光伏组件厂商和新能源汽车制造商，终端客户在产业链中处于相对强势地位，其投资周期或资金安排情况将对公司应收账款回款速度产生一定的直接或间接影响；另一方面，铜丝等原材料占产品成本比重较高，原材料采购对资金需求较大，且随着铜丝等原材料价格上涨，公司原材料采购所需流动资金将相应增加。目前公司通过内源融资及适量银行融资可较好满足日常生产经营资金需求，未来随着公司规模的扩张，资金需求进一步增大，如果原材料价格持续上升且公司持续融资能力受到限制，公司将面临一定的现金流压力，可能存在资金流动性风险。 5、应收账款回收的风险 报告期内，随着公司经营规模增长，公司应收账款账面价值有所增长。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 33,893.15万元、53,563.75万元和79,800.04万元，占资产总额的比例分别为 40.33%、37.47%和 34.56%，未来随着公司经营规模持续增长，应收账款余额可能维持在较高水平。公司对应收账款回收管理较为严格，且公司客户大多为细分领域知名企业，但新能源汽车、光伏太阳能等产业政策变化对公司客户经营情况具有一定影响，如果未来产业政策、市场环境发生不利变化或主要客户经营状况恶化导致资金周转困难，公司应收账款可能存在无法及时收回的风险。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况 本公司提示投资者认真阅读发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体内容参见本招股说明书“附件：三、与投资者保护相关的承诺函”。 （三）本次发行前滚存利润的分配安排及发行后公司股利分配政策
2023年 1-6月公司预计营业收入为 99,000万元至 107,000万元，较上年同期增长 20.97%至 30.74%，随着下游行业规模增长以及公司与重点客户保持良好合作，公司销售收入预计将保持增长；2023年 1-6月公司预计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 7,350万元至 7,950万元，较上年同期增长 24.84%至 35.03%，随着营业收入增长净利润相应有所增长。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
公司主营业务为光伏线缆、新能源汽车线缆、工业线缆等特种线缆的研发、生产及销售。公司产品广泛应用于光伏、新能源汽车、充电枪、充电桩、储能、工业控制设备等领域。 公司取得了中国质量认证中心 CQC、美国 UL、德国 TüV、德国 DEKRA、欧盟 CE、加拿大 CSA、韩国 KC、日本 PSE、日本 JQA等国内外权威机构产品认证，满足了各应用领域对于线缆耐侯性、防水防尘、耐紫外线、抗干扰性、阻燃性、抗油污、信号衰减率、柔韧性等诸多方面的要求。 公司是经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局认定的高新技术企业，被评为国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省 2021年度专精特新“小巨人”、江苏省科技型中小企业、江苏省民营科技企业；被认定为江苏省新能源特种线缆工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、无锡市科技研发机构，拥有国家 CNAS认证实验室、TüV莱茵授权实验室。公司始终以市场为导向，以科技创新为内在驱动力，坚持通过自主研发提升技术实力，截至本招股说明书签署日，公司已获得有效专利 59项，其中发明专利 14项。公司积极推动专业细分领域行业标准的制定，是本行业标准的主要起草单位之一，参与制订了《电动汽车充电用电缆》《电器设备内部连接电缆》两项国家标准，以及《新能源汽车用高压线缆》《光伏发电系统用电缆》《Requirements for Electric Cables Connected to Battery Energy Storage System》《电动汽车充电用液冷电缆认证技术规范》四项行业标准。 公司以创新驱动为发展核心，自主研发了行业领先的新能源用交联聚烯烃弹性体绝缘材料，沉淀了轻量化结构设计、高性能宽频复合屏蔽、大功率液冷充电等专用技术以及高稳定性电子束辐照交联、集中供料及自动称量胶料加工、高柔性导体加工等生产工艺。公司新能源汽车线缆产品成功应用于北京奥运会、上海世博会、南京青奥会等重大项目。公司经过十多年的发展，凭借长期项目经验积累和技术服务能力，借助于前瞻性的市场布局和过硬的产品质量，在新能源特种线缆领域形成了较强的产品优势。在光伏线缆领域，公司产品被广泛应用于光伏电池板、光伏接线盒、光伏连接器、光伏逆变器，与晶科能源、阿特斯等知名光伏组件生产商保持良好的合作关系；在新能源汽车领域，公司已进入多家知名终端客户的供应商名录，与比亚迪等整车生产商及吉利汽车、上汽新能源、北汽新能源、一汽集团、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、宇通客车、福田汽车等整车厂一级供应商保持长期稳定的合作关系；在储能线缆领域，公司具有显著的先发和技术优势，与锦浪科技、固德威等储能领域客户建立了紧密的合作关系。 五、发行人符合板块定位情况 （一）发行人所属行业符合创业板定位 《首次公开发行股票注册管理办法》第三条：发行人申请首次公开发行股票并上市，应当符合相关板块定位。创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。 《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条：创业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。第五条：属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。 根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T 4754-2017），公司所处行业为第 38类制造业中的“电线、电缆制造（C3831）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属于制造业中的“电气机械和器材制造业（C38），不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条规定的“原则上不支持在创业板发行上市的行业类别”。 （二）发行人符合创业板定位相关指标要求 根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年
1、公司创新与新旧产业融合情况 2020年 12月中央经济工作会议首次将“碳达峰”和“碳中和”作为重点任务。“明确加快调整优化产业结构、能源结构，大力发展新能源，加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。力争我国二氧化碳排放2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和。”碳达峰与碳中和的目标意味着我国在产业结构、能源结构和生活方式等方面，都要发生深刻转变。公司紧跟行业发展趋势，专注于新能源特种线缆领域的研发与生产，根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国统字[2018]111号），新能源线缆制造归属新能源设备制造（0213）大类下智能电力控制设备及电缆制造（021305），属于新产业、新业态、新商业模式的范畴。 作为国内专注新能源特种线缆领域的企业，公司积极推动细分领域行业标准制定，参与制订了《电动汽车充电用电缆》《电器设备内部连接电缆》两项国家Electric Cables Connected to Battery Energy Storage System》《电动汽车充电用液冷电缆认证技术规范》四项行业标准，推动行业健康发展。 从产品发展历程来看，公司在业务领域方面积极进行开拓创新。公司 2004年着手研发光伏线缆产品，2009年已取得光伏线缆 TüV认证证书。2006年公司开始布局新能源汽车线缆的研发，于 2012年取得新能源汽车充电线缆 TüV认证证书，此后公司持续研发新能源车内高压线缆、充电枪线缆、充电桩线缆，大力开拓新能源汽车市场。2019年公司抓住国内储能市场机遇，布局储能用线缆研发，并取得 TüV认证证书。公司在发展过程中始终以科技创新为内在驱动力，对行业发展动态及新技术应用时刻保持敏感性，积极布局以新能源市场需求为导向的特种线缆的研发与生产，充分发挥自身技术优势，助推低能耗、低污染、低排放的绿色低碳经济发展，加大绿色市场有效供给，为我国双碳目标贡献自己的力量。 2、技术创新情况 在技术研发方面，公司坚持以客户需求为导向，不断进行技术创新，通过多年的研发和实践探索掌握了产品结构设计、材料配方研发、生产制备工艺和检测试验分析等核心技术，目前已获得有效认证专利 59项，其中发明专利 14项，参与或主导制定了国家标准 2项，行业标准 4项。同时公司通过建立国家 CNAS认证实验室、TüV莱茵授权实验室、江苏省新能源特种线缆工程技术研究中心等举措，吸引优秀的技术人才，提高和巩固公司的技术先进地位。公司一直坚持研发投入，围绕特种线缆在光伏、新能源汽车以及储能等领域的应用开展研发工作。在新能源汽车领域，公司以新能源汽车车内高压线缆产品为切入点，与汽车行业客户进行同步开发；公司紧跟新能源行业发展趋势和市场需求变化情况，在光伏、储能等领域持续加大研发投入，取得了较好的技术积累，并形成多项专利成果。公司在核心技术方面的创新、创造、创意特征具体情况参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“六、公司主要产品的核心技术和研发情况”之“（二）公司核心技术与关键生产工艺”之“1、公司核心技术、具体表征及技术先进性”。 3、产品创新情况 在光伏线缆领域，公司紧跟光伏行业发展始终保持光伏线缆产品的持续创新料配方及加工、防白蚁型光伏电缆结构设计及加工、电缆表面耐刮磨工艺控制、双层绝缘共挤等技术和工艺，经过不断的研发创新公司光伏线缆具备以下主要特点：（1）具有特殊的物理、化学性能，如耐高温、耐低温、阻燃、耐老化、耐紫外线；（2）具有优异的电性能，如低电阻、低衰减、高绝缘阻抗；（3）具有优异的机械性能，如高耐磨性、高抗弯曲、高抗拉强度、高柔软性。同时公司创新性的推出双并产品，满足了境外客户灵活的敷设需求。持续创新与迭代升级使得公司光伏线缆产品持续保持市场领先地位，与隆基股份、晶科能源、阿特斯等知名光伏组件生产商保持良好的合作关系。 在新能源汽车线缆应用领域，公司与比亚迪、吉利汽车等新能源龙头车企开展了广泛的合作，公司自主研发了新能源车用交联聚烯烃弹性体材料，通过优化不同耐高温树脂复配技术，实现了 150℃连续（3,000小时以上）工作条件下产品电气绝缘及机械性能稳定。通过耐高温、柔软的交联聚烯烃弹性体材料部分替代硅胶，进一步降低了整车成本。公司联合吉利汽车率先研发出小外径、轻量化、大功率液冷充电线缆结构设计及加工工艺应用于“极能”充电站，为国产超级充电桩提供了可行的解决方案。 4、业务模式创新情况 公司持续关注新技术、新产业的发展趋势，并积极与自身业务相结合，不断创新自身业务模式，具体情况如下： （1）发挥技术研发优势，保持并提升与行业客户同步研发能力 作为一家专业从事新能源特种线缆研发的高新技术企业，公司掌握绝缘材料配方、电场分析、辐射防护理论、功能填料表面改性等一系列跨学科的知识和技术，并通过多年的生产销售经验不断提升技术研发水平，公司凭借技术优势参与国内整车厂多个新机型的同步开发。公司通过与下游客户进行充分沟通，详细了解客户对产品应用环境、技术指标、实现功能和产品外观等各项需求，为新机型产品配套设计新能源汽车线缆产品并不断进行性能优化以达到客户的产品性能及规格要求。 （2）坚持持续创新、创造、创意的体制机制 高效的研发体系和持续的研发投入是公司技术不断创新的保证。在长期的生制，保证公司持续的自主创新能力，不断形成产品和技术创新成果。 公司制定了《项目研发管理制度》，确立了整体研发体系，并对整体研发工作开展作出了全面规定，覆盖研发项目实施全流程，为公司内部研发活动的开展提供了制度保障。在内部自主研发的基础上，公司还逐步开展对外技术研发合作，报告期内与南京航空航天大学、大连理工江苏研究院有限公司、常州机电职业技术学院签订了相关技术研发合作协议，在科技创新、人才培养、成果转化等多方面进行合作，有助于公司实时掌握行业最新的技术发展趋势，并提高公司的技术研发效率，提升技术研发成果转化率。 5、材料创新情况 公司根据主要产品使用场景，持续对原材料进行创新。公司自主研发了国内领先的新能源用150℃及125℃级交联聚烯烃弹性体绝缘材料，改良了传统交联聚烯烃材料耐热性差、材料硬度大等问题，使新能源线缆产品具有耐长期高温、柔软易敷设和使用寿命长等特点。公司自主创新的导热硅橡胶材料将导热系数由常规 0.2W/（mk）提升至 0.8W/（mk），同时能耐高温、耐冷却液腐蚀，解决了充电线缆大电流传输过程中发热问题。公司通过自主研发胶料提高了线缆产品的稳定性和适配性，保持胶料的差异化、核心性能自主可控，能够满足客户线缆产品定制化、差异化及不同使用场景的要求。同时，新型材料创新应用让公司产品具有更高的性价比和市场竞争力。 6、工艺创新情况 公司自成立以来一直坚持专业化路线，注重工艺改进创新，通过生产设备、工艺装备和工艺参数等方面的优化创新不断提升生产效率及产品质量稳定性。在生产效率方面，原先的挤出环节需要在内绝缘和外绝缘两个步骤里分别进行挤出操作，导致机器重复运作，费工费时。公司自主创新“双层绝缘共挤”工艺，内外绝缘层通过串联一次性挤出，简化原有挤出程序，减少了生产盘具的占用，大幅提升生产效率。公司“立式储线设计”工艺通过使用储线机架、储线定轮、储线动轮等立式储线装置，有效利用生产厂房空间，不停机换盘连续生产，降低损耗，同时缩短生产线占用长度，避免放线速率差异导致的效率问题。在质量稳定性方面，原先低烟无卤材料在高速挤出环节模具口容易出现积渣颗粒，需要人工
1、资产负债率=期末总负债/期末总资产； 2、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润=归属于发行人股东的净利润-影响归属于发行人股东净利润的非经常性损益； 3、基本每股收益=P0÷S S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。 4、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数） 其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。 5、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
公司将立足于新能源线缆产品的研发生产，通过加大资本、研发、人力等方面的投入，与国内外知名光伏组件生厂商、汽车整车厂商及优秀汽车线束企业保持紧密合作，不断丰富产品品类、提升产品技术含量和质量水平，进一步扩大市场占有率。随着本次募集资金投资项目的逐步建成投产，公司将进一步调整、优化产品结构，拓展客户群体，保持公司经营业绩持续快速增长。 本次募集资金运用的详细情况参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来规划”。 十、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他对发行人有重大影响的事项。 第三节 风险因素 投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他信息外，应特别考虑下述各项风险因素。以下各因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排列，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、 与发行人相关的风险 （一）技术更新风险 新能源汽车、光伏太阳能为代表的绿色能源蓬勃发展，促进产业链相关企业不断技术升级。公司所在的新能源特种线缆行业需要不断研发新技术、迭代新产品，以满足市场对新型特种线缆的需要。 报告期内，公司保持产品研发和技术创新的持续投入，但技术研发与产品创新具有不确定性，从技术开发到创新产品规模生产再到获得市场认可的间隔周期较长，不确定因素较多，若公司研发投入无法有效转化为销售收入，或研发投入转化为销售收入的周期较长、所转化销售收入无法覆盖既有研发支出，则将对公司盈利能力造成不利影响。 （二）核心技术人员流失风险 随着光伏太阳能、新能源汽车行业的不断发展，下游客户对于供应商产品的性能要求不断提升，同时要求供应商具备协同研发的能力，只有真正具备核心技术优势的企业才能在行业中保持领先地位。因此，行业内对于高素质人才的竞争也将愈发激烈。如果公司核心技术人员流失且不能及时为公司技术团队补充所需人才，将对公司的技术先进性及未来可持续发展造成一定不利影响。 （三）创新风险 公司主要从事光伏线缆、新能源汽车线缆、工业线缆的研发、生产和销售，随着下游光伏太阳能、新能源汽车行业的发展，新能源特种线缆行业需要不断研发新技术、迭代新产品，以满足下游市场的需求。如果公司未能正确判断未来技术和产品开发的趋势，研发方向、资源投入和研发人员配备等方面不能满足市场对技术更新的需要，有可能导致公司技术落后于将来的行业技术水平，从而对持（四）实际控制人控制不当的风险 本公司无控股股东，共同实际控制人为卜晓华先生和孙群霞女士。截至本招股说明书签署日，卜晓华、孙群霞两人直接和间接控制公司的股份占发行人本次发行前总股本的 64.78%，若按本次公开发行新股 2,427.47万股计算，发行后卜晓华先生和孙群霞女士控制公司的股权比例仍将达到 48.58%。卜晓华现任公司董事长、总经理，孙群霞现任公司董事、副总经理兼财务总监，虽然公司已建立了完善的法人治理结构和决策机制，但如果实际控制人通过行使表决权及其他方式对公司的发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事项予以不当控制，则会对公司及其他股东的利益造成不利影响。 （五）实际控制人变动的风险 2021年 9月，卜晓华、孙群霞、湖州欧源、湖州爱众共同签署《一致行动人协议》约定：在处理有关公司经营发展且根据《公司法》等有关法律法规和《公司章程》需要由公司董事会、股东大会作出决议的事项时均应采取一致行动；出现沟通协商过程中不能达成一致意见的，以卜晓华的意见为各方一致意见并行使相关董事、股东权利。一致行动的期限自签署之日起至发行上市之日后 48个月止。该一致行动人协议到期后若未续签，公司可能存在实际控制人变化的风险。 （六）资金流动性风险 电线电缆行业属于资金密集型产业，对流动资金的需求较大。一方面，公司下游终端客户主要为太阳能光伏组件厂商和新能源汽车制造商，终端客户在产业链中处于相对强势地位，其投资周期或资金安排情况将对公司应收账款回款速度产生一定的直接或间接影响；另一方面，铜丝等原材料占产品成本比重较高，原材料采购对资金需求较大，且随着铜丝等原材料价格上涨，公司原材料采购所需流动资金将相应增加。目前公司通过内源融资及适量银行融资可较好满足日常生产经营资金需求，未来随着公司规模的扩张，资金需求进一步增大，如果原材料价格持续上升且公司持续融资能力受到限制，公司将面临一定的现金流压力，可能存在资金流动性风险。 （七）应收账款回收的风险 报告期内，随着公司经营规模增长，公司应收账款账面价值有所增长。报告79,800.04万元，占资产总额的比例分别为 40.33%、37.47%和 34.56%，未来随着公司经营规模持续增长，应收账款余额可能维持在较高水平。公司对应收账款回收管理较为严格，且公司客户大多为细分领域知名企业，但新能源汽车、光伏太阳能等产业政策变化对公司客户经营情况具有一定影响，如果未来产业政策、市场环境发生不利变化或主要客户经营状况恶化导致资金周转困难，公司应收账款可能存在无法及时收回的风险。 （八）存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,930.80万元、15,112.38万元和27,975.94万元，占资产总额比例分别为 15.39%、10.57%和 12.12%，随着公司经营规模扩大，存货金额可能相应增加。如果未来产品价格因市场环境等原因降低或铜价短期内出现大幅下跌，公司存货可能存在跌价风险。 （九）高新技术企业税收优惠风险 公司于 2019年 11月、2022年 11月被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定为高新技术企业。因此，报告期内公司实际减按 15%的税率缴纳企业所得税。公司高新技术企业资格到期后，需申请并通过高新技术企业审核认定，才能继续享受高新技术企业所得税优惠政策。如果未来国家变更或取消高新技术企业税收优惠政策或公司未通过高新技术企业认定，公司将执行 25%的企业所得税税率，税收成本的上升将直接导致净利润的减少。 （十）业绩下滑的风险 2020年、2021年和 2022年，公司营业收入分别为 69,990.91万元、121,861.72万元和 180,827.35万元；2020年、2021年和 2022年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 6,651.43万元、10,706.18万元和 14,476.51万元。发行人产品新能源线缆主要应用于国家鼓励的光伏太阳能、新能源汽车行业，未来若行业竞争加剧、下游市场波动等原因导致公司主要产品供需发生不利变化，可能对公司业务开展造成不利影响。 （十一）汇率波动的风险 报告期各期，公司境外销售收入金额分别为 16,467.72万元、25,578.62万元公司外销以美元定价结算为主，外汇市场汇率波动将对公司货币资金价值产生一定影响。报告期各期，公司财务费用中汇兑损益金额分别为 387.62万元、6.41万元和-555.29万元，如果未来人民币对美元等外汇的汇率出现大幅波动，可能对公司经营业绩产生一定影响。 二、 与行业相关的风险 （一）原材料供应和价格波动风险 报告期内，公司采购的主要原材料为铜丝、胶料和聚乙烯、阻燃剂等化工原料，上述原材料的生产厂商众多，竞争充分，市场货源充足。公司原材料成本占主营业务成本的比例较高，其中，报告期各期铜丝采购金额占原材料总采购金额的比重分别为 84.31%、86.16%和 86.61%。2020年下半年以来，铜材受大宗商品供需关系影响，铜材市场价格持续上涨，公司原材料采购资金需求量有所增长，同时对毛利率等经营业绩指标具有一定影响，如果未来受行业政策、经济环境、市场供求关系等因素影响，导致铜丝的供给受限或价格大幅波动，将会对公司的生产经营产生一定影响。 （二）下游行业政策变动风险 公司的主要产品包括新能源汽车线缆和光伏线缆，其应用下游同属新能源行业。近年来受益于国家政策的扶持和内生与外需的共同刺激，公司相关下游新能源行业迎来了高速发展阶段。如果未来相关行业政策发生不利变化，将会影响公司下游客户的发展，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）市场竞争风险 公司产品主要应用于光伏太阳能、新能源汽车等领域，且在新能源特种线缆细分市场形成了较强的品牌优势，与客户保持良好的长期合作关系。未来随着相关新能源领域利好政策不断推动，可能会吸引更多的线缆企业进入新能源特种线缆细分市场，从而加剧市场竞争。如果公司未能通过研发新产品、进一步提高产品技术水平、有效控制成本等方式提高市场竞争力，可能导致公司产品市场占有率下滑，进而对公司业绩造成不利影响。 （四）外贸政策变化的风险 变动、市场竞争激烈、贸易摩擦导致的地缘政治壁垒、受相关国家或地区管制等风险，进而对公司外销业务产生影响。报告期内，公司海外客户主要位于日本、澳大利亚、越南等亚洲及大洋洲国家，公司外销收入的金额分别为 16,467.72万元、25,578.62万元和 23,600.64万元，占主营业务收入的比例分别为 23.76%、21.26%和 13.17%。若未来境外环境出现不利变化，将导致外销收入下降，进而对公司盈利能力产生不利影响。 三、其他风险 （一）募集资金运用风险 本次募投项目为新能源特种线缆智能化制造中心项目、新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目及补充流动资金项目。虽然公司已对上述募投项目进行了审慎的可行性论证，但如果下游相关新能源行业出现重大不利变化，上述募投项目的实施未达到预期目标，可能对公司业绩产生不利影响。 另外，本次募投项目实施会使得公司固定资产及无形资产有所增加，本次募投项目投产后，每年新增折旧摊销费用为 1,801.42万元，占 2022年公司经审计净利润的比例为 12.44%，如果因项目实施进度或市场需求波动等原因导致项目未达预期效益但同期折旧摊销等成本增加，公司存在业绩下降的风险。 （二）发行失败风险 公司本次申请首次公开发行股票并在创业板上市，发行结果将受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体行情、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响。若本次发行股票数量认购不足，公司本次发行将存在发行失败的风险。 第四节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 中文名称：无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司 英文名称：Wuxi Xinhongye Wire & Cable Co., Ltd. 注册资本：7,282.39万元 法定代表人：卜晓华 有限公司成立日期：2004年 2月 13日 股份公司设立日期：2019年 12月 30日 公司住所：无锡市锡山经济技术开发区合心路 17号 邮政编码：214101 联系电话：0510-68780898 联系传真：0510-68780878 互联网网址：http://www.xhycable.com 电子信箱：[email protected] 负责信息披露和投资者关系管理的部门：证券部 信息披露负责人和电话号码：丁浩 0510-68780898 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 （一）设立情况 1、2004年 2月，鑫宏业有限设立 2003年 12月 31日，无锡工商行政管理局新区分局出具“（FJ007）名称预核[2003]第 12310097号”《企业名称预先核准通知书》，核准公司名称为“无锡鑫宏业特塑线缆有限公司”，2004年 2月 13日，鑫宏业有限取得无锡工商行
发行人系鑫宏业有限经整体变更设立的股份有限公司。 2019年 12月 30日，鑫宏业有限召开股东会，决议以有限公司截至 2019年7月 31日经审计的净资产 211,124,468.79元折为 6,000.00万股，整体变更为股份公司。同日，卜晓华、孙群霞和杨宇伟共同签署了《发起人协议》。 2019年 12月 30日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报告》（大华审字[2019]0011313号）：截至 2019年 7月 31日，鑫宏业有限净资产为211,124,468.79元。同日，江苏中企华中天资产评估有限公司出具《评估报告》（苏中资评报字[2019]第 4084号）：截至 2019年 7月 31日，鑫宏业有限净资产的评估值为 23,544.07万元。 2020年 2月 13日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（大华验字[2020]000174号）验证，截至 2019年 12月 30日止，公司已将鑫宏业有限截至 2019年 7月 31日止经审计的净资产 211,124,468.79元，按 1：0.2842的比例折合为公司股份总额 6,000.00万股，共计股本 6,000.00万元，余额计入资本公积。 2019年 12月 30日，鑫宏业取得无锡市行政审批局核发的营业执照（统一社会信用代码：91320205757981568F）。
2020年 4月 27日，经鑫宏业 2020年第二次临时股东大会决议，祥禾涌原
2020年 9月 27日，经鑫宏业 2020年第三次临时股东大会决议，丁浩以货币形式出资 469.00万元认购公司 65.00万股股份。 2020年 9月 30日，鑫宏业取得无锡市行政审批局核发的营业执照（统一社会信用代码：91320205757981568F），完成上述增资的工商变更登记，公司注册资本变更为 7,143.98万元。 2020年 10月 14日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（大华验字[2020]000654号），对鑫宏业的新增注册资本进行审验，确认鑫宏业已收到股东缴纳的增资款 469.00万元，其中计入股本合计 65.00万元，以货币形式出资。
截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构如下图所示： 公司各部门的主要职能如下： 1、审计部：按照董事会审计委员会部署编制年度审计计划及具体审计工作计划，开展相关具体审计工作，并对公司经济活动进行系统的内部审计监督；对公司会计资料及其他有关经济资料，以及所反映的财务收支及有关的经济活动的合法性、合规性、真实性和完整性进行审计；协助建立健全反舞弊机制，并在内部审计过程中合理关注和检查可能存在的舞弊行为；协助外部审计机构对公司开展审计工作。 2、生产部：对生产制造过程进行规划、控制与管理，负责生产现场工艺的执行落实；确保按照计划生产出符合质量要求的产品，满足公司的交付要求。 3、品管部：负责公司质量管理体系的策划，对已获证的质量管理体系 IATF 16949:2016、ISO 9001:2015与环境管理体系 ISO 14001:2015按标准要求实施有效运行；负责各过程产品的质量策划管理，编制各工序的检验作业规范；负责原材料、半成品、成品等的检验工作；负责及时处理生产过程质量问题、客户质量投诉，组织制定、实施纠正/预防措施，持续改进产品质量；负责监视和测量装置的校准、检修、检定等管理工作；负责参与供应商导入的审核与评审及原材料品质管控；负责收集和统计分析质量数据，寻找质量改进的机会。 4、物控部：主要负责公司仓库管理、货物交付发运工作；负责公司货仓出库、入库、储存、盘点等物控管理工作，利用 ERP系统进行仓库账务管理。 5、研发中心：结合市场需求和公司发展实际，跟进国内外同行业技术、工艺的最新发展，开展技术创新活动；负责产品研发计划的制订与实施以及对现有生产技术的改造、升级；负责制订并完善研发规范，推行并优化现有的研发体系；负责检测中心管理工作，进行产品检测以及维护 CNAS认可实验室、TüV莱茵授权实验室的体系运行；为产品生产流程提供技术支持；进行公司产品技术性能分析、技术可行性研究与评定工作；对生产相关技术资料进行收集、整理、分析、研究汇总、归档管理。 6、装备部：负责设备维护和设备保养；负责设备台账及设备操作工艺规程的制订及监督管理；负责新设备的验收、安装调试等；负责水、电、后勤设施等维修维护。 7、人资行政部：建立、健全公司人力资源管理制度；负责员工薪酬方案的制定、实施和修订；制定并实施公司绩效考评体系；依据公司人力资源需求计划，组织并完成招聘工作；负责建立公司培训体系，全面负责公司培训与能力开发工作；建立员工沟通渠道，推广有利公司发展的企业文化；负责公司后勤保障工作。 8、PMC中心：协调销售订单、采购原材料补给、产品生产、物控发货等系列环节，调度生产计划及物料控制管理工作，监督和控制存货余额。 9、财务部：负责公司财务管理和会计核算；负责税务申报、缴纳及汇算清缴工作；负责组织公司相关年度审计、评估、年度查账、验资等工作。 10、市场部：负责公司市场营销工作的具体开展；收集市场信息和客户信息，及时了解行业发展状况及竞争对手动态并制订行动措施；按计划推动销售、回款的完成；负责客户关系维护与新客户开发，建立并维护客户档案资料。 11、采购部：负责采购和供应商管理制度、流程体系的制定和执行，选择、评价、维护供应商，建立及完善采购平台；负责采购资金预算的编制，供应商到期款项的办理；负责采购合同、采购计划、采购订单等记录的档案管理工作。 12、证券部：协助董事会秘书组织召开股东大会、董事会，管理股东大会、董事会日常事务，负责管理和保存股东及董事资料；管理公司证券事务、信息披露事宜及投资者关系维护。 四、发行人主要股东及实际控制人基本情况 （一）控股股东、实际控制人及其一致行动人基本情况 1、控股股东及实际控制人情况 （1）控股股东 截至本招股说明书签署日，发行人不存在持股比例超过 50%的直接股东，且单一直接股东依其持有的股份所享有的表决权均不足以对股东大会的决议产生决定性影响，发行人无控股股东。 （2）实际控制人 截至本招股说明书签署日，卜晓华直接持有公司 28.84%股份，并担任湖州欧源执行事务合伙人，通过湖州欧源间接控制公司 3.75%股份；孙群霞直接持有公司 28.84%股份，并担任湖州爱众执行事务合伙人，通过湖州爱众间接控制公司 3.35%股份。卜晓华现任公司董事长、总经理，孙群霞现任公司董事、副总经理、财务总监，二人合计控制公司 64.78%股份，对公司实施共同控制，系公司共同实际控制人。 公司共同实际控制人卜晓华、孙群霞的基本情况如下： 卜晓华先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为3202111972********，住所为江苏省无锡市滨湖区。现任公司董事长兼总经理。 孙群霞女士，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为3205241971********，住所为江苏省无锡市滨湖区。现任公司董事、副总经理兼财务总监。 卜晓华、孙群霞个人简历参见本节“六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。 报告期内，公司无控股股东，公司实际控制人未发生变化。 2、实际控制人及其一致行动人情况 公司共同实际控制人卜晓华、孙群霞与公司员工持股平台湖州欧源、湖州爱众系一致行动人。报告期内，卜晓华、孙群霞在公司历次股东大会、董事会行使表决权始终保持一致。 2017年 1月 1日，为保持并巩固对发行人的实际控制，保持控制权的稳定性，维护中小股东利益，卜晓华、孙群霞曾签署《一致行动人协议》。2020年 1月 22日，卜晓华、孙群霞、湖州欧源、湖州爱众再次签署《一致行动人协议》。 2021年 9月 7日，卜晓华、孙群霞、湖州欧源、湖州爱众再次签署《一致行动人协议》，主要条款如下： （1）各方同意，在处理有关公司经营发展且根据《公司法》等有关法律法规和《公司章程》需要由公司董事会、股东大会作出决议的事项时均应采取一致行动。 （2）各方确认并承诺，自本协议生效之日起，在各方或通过其代理人依据法律法规及《公司章程》的规定就公司重大事项、董事/监事/高级管理人员提名权、召集权、提案权或在董事会、股东大会行使表决权时，均保持一致的意思表示，保持一致行动关系。 （3）各方确认并承诺，本协议有效期内，在任一方拟就有关公司经营发展的重大事项向董事会及/或股东大会提出议案之前，或在行使董事会、股东大会表决权之前，各方应先对相关议案或表决事项进行沟通协商；出现沟通协商过程中不能达成一致意见的，以卜晓华的意见为各方一致意见并行使相关董事、股东权利。（未完）  |