天禄科技(301045):苏州天禄光科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
原标题:天禄科技:苏州天禄光科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同的含义。 1、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第九节 与本次发行相关的风险因素”的有关内容，并特别注意以下风险： （1）发行失败或募集资金不足的风险 目前本次发行对象拟以借款作为认购资金的主要来源，受到外部经济环境、证券市场整体情况等多种因素影响，使得梅坦先生可能无法及时筹措足够资金，从而存在无法及时足额缴纳认购资金而导致募集资金不足甚至发行失败的风险。 （2）实际控制人质押率较高及控制权不稳定的风险 截至 2023年 3月 31日，梅坦先生不存在质押公司股票情形；陈凌先生直接持有公司股票 2,303.22万股，质押 1,972.50万股，质押股份数占其所持股份比例85.64%，占公司总股本 19.12%，质押股份数占陈凌先生、梅坦先生合计持股比例的 44.60%。若未来出现严重影响控股股东、实际控制人偿债能力的因素，或未来公司股价受宏观经济、政策调整、市场环境及经营业绩等因素影响出现重大不利变化，公司股价可能触及控股股东、实际控制人质押股票的平仓线，导致公司控股股东、实际控制人所持质押股份被股权质押质权人强制平仓或质押状态无法解除，可能使公司面临控制权不稳定的风险。 （3）本次发行后实际控制人相关借款偿还风险 本次发行对象为实际控制人之一的梅坦先生，目前其拟以借款作为认购资金的主要来源。梅坦先生拟通过自身所有的资产、收入包括但不限于所有经营性收入、股票分红、减持自身持有的已解禁股份所获得的收益等方式偿还本次借款本息。因此，对于其所持有股票的减持，可能使得公司股票价格产生较大波动。在梅坦先生仅以股票分红及减持其所持公司股票作为还款来源的假设情况下，减持可能受到法律法规监管、公司经营状况以及证券市场变动等影响，使得其无法及时偿还本次认购的借款本息，从而可能对公司经营发展产生一定的负面作用。 （4）前次募集资金投向发生变更及延期的风险 因受外部宏观经济变化等影响，经公司审慎论证，公司对前次募集资金部分募投项目进行了延期及变更。“光学板材项目”变更项目实施地点、实施方式和项目延期已经第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议、2023年第一次临时股东大会审议通过，“扩建中大尺寸导光板项目”项目延期已经第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议审议通过。因募投项目建设实施需要一定时间，如果后续出现前次募投项目下游市场发生严重恶化或者因建设经验不足、人员无法胜任建设要求导致项目建设不及预期等情形，则前次募集资金可能存在变更或延期的风险。 （5）经营业绩下滑风险 受行业需求暂时放缓、行业竞争加剧、宏观经济下行等因素影响，公司 2023年 1-3月实现营业收入 13,601.81万元，相比上年同期下降 31.89%，2022年实现营业收入 65,300.23万元，较 2021年下降 26.62%。若未来市场发展不及预期可能会影响导光板行业的向上发展空间。同时，中国大陆导光板企业纷纷布局产能扩张，未来导光板行业竞争可能存在进一步加剧的风险，如果公司业务发展、经营战略等未能有效应对市场竞争等不利因素，不能巩固和提升市场竞争优势，公司存在经营业绩下滑的风险。 2、本次向特定对象发行股票相关事项已经获得公司第三届董事会第六次会议、2023年第三次临时股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次向特定对象发行股票尚需经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施，最终发行方案以中国证监会准予注册的方案为准。 3、本次发行的对象为公司控股股东、实际控制人之一梅坦先生，共 1名特定对象。2023年 3月 16日，梅坦先生已与公司签署了《附条件生效的股份认购协议》。 4、公司向特定对象发行股票的定价基准日为公司第三届董事会第六次会议决议公告日。发行价格为定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）的 80%，即 16.34元/股。 如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行股票的发行价格将进行相应调整。若国家法律、法规对创业板向特定对象发行股票的发行价格有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 5、本次发行数量不超过（含）9,000,000股，未超过本次发行前公司总股本的 30%。若公司在本次向特定对象发行股票前发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行的股票数量将作相应调整。若国家法律、法规、规章、规范性文件及证券监管机构对向特定对象发行股票的数量有最新规定、监管意见或审核要求的，公司将根据最新规定、监管意见或审核要求等对发行数量进行相应的调整。最终发行数量由公司董事会根据股东大会授权及发行时的实际情况，与保荐机构（主承销商）协商确定。 6、本次发行的募集资金总额不超过（含）14,706.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。 7、发行对象承诺，本次向特定对象发行完成后，本次发行对象认购的股票自发行结束之日起 36个月内不得上市交易。若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。本次发行结束后因公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会及深交所等监管部门的相关规定执行。 8、本次发行前公司滚存的未分配利润由发行完成后的新老股东按照发行后的股份比例共享。 9、本次发行完成后，公司控股股东和实际控制人不会发生变化。 10、本次向特定对象发行股票预案的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件。 11、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》以及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定，公司制定了本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施及承诺，详情请参见本募集说明书“第十节 与本次发行相关的声明”之“七、发行人董事会声明”。 12、本次发行不涉及重大资产重组。 释 义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 一、普通词汇
目 录 声 明 ........................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 释 义 ........................................................................................................................... 6 一、普通词汇 ........................................................................................................... 6 二、专业词汇 ........................................................................................................... 7 目 录 ........................................................................................................................... 9 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 12 一、基本信息 ......................................................................................................... 12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ..................................................... 12 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ......................................................... 14 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ..................................................... 33 五、主要经营资质 ................................................................................................. 44 六、主要资产情况 ................................................................................................. 45 七、技术与研发情况 ............................................................................................. 52 八、现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................................. 54 九、财务性投资情况 ............................................................................................. 56 十、业绩下滑情况 ................................................................................................. 60 十一、诉讼、仲裁情况 ......................................................................................... 64 十二、报告期内行政处罚情况 ............................................................................. 65 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 66 一、本次发行的背景和目的 ................................................................................. 66 二、发行对象及与发行人的关系 ......................................................................... 68 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ..................................... 68 四、募集资金金额及投向 ..................................................................................... 70 五、本次发行构成关联交易 ................................................................................. 70 六、本次发行不会导致公司控制权发生变化 ..................................................... 70 七、本次发行方案已取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的程序 ......... 71 第三节 发行对象的基本情况 ................................................................................... 72 一、基本信息 ......................................................................................................... 72 二、发行对象所控制的核心企业及主营业务情况 ............................................. 72 三、发行对象最近五年受行政处罚、刑事处罚及涉及诉讼、仲裁情况 ......... 72 四、本次发行后，发行对象与上市公司的同业竞争及关联交易情况 ............. 72 五、本募集说明书披露前十二个月内重大交易情况 ......................................... 73 六、本次认购资金来源 ......................................................................................... 73 七、认购对象在定价基准日前六个月内减持发行人股份的情况 ..................... 73 八、关于豁免要约收购的说明 ............................................................................. 73 九、发行对象股票质押情况 ................................................................................. 74 第四节 附条件生效的股份认购协议摘要 ............................................................... 82 一、协议主体和签订时间 ..................................................................................... 82 二、认购标的、认购价格、认购方式、认购数量 ............................................. 82 三、支付时间、支付方式与股票交割 ................................................................. 83 四、限售期 ............................................................................................................. 84 五、本协议的生效条件 ......................................................................................... 84 六、协议附带的保留条款、前置条件 ................................................................. 84 七、违约责任 ......................................................................................................... 85 第五节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 86 一、本次募集资金的使用计划 ............................................................................. 86 二、本次募集资金投资必要性和可行性分析 ..................................................... 86 三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 ......................................... 87 四、关于“两符合”和“四重大”的核查意见 .......................................................... 87 五、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ............................. 89 六、可行性分析结论 ............................................................................................. 89 第六节 本次募集资金用于补充流动资金的合理性 ............................................... 90 第七节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 94 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ................. 94 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ......................................... 94 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ..................................... 94 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ......................................................................... 95 第八节 历次募集资金使用情况 ............................................................................... 97 一、最近五年内募集资金基本情况 ..................................................................... 97 二、前次募集资金的实际使用情况 ..................................................................... 98 三、募集资金变更情况 ......................................................................................... 99 四、前次募集资金投资项目置换情况 ............................................................... 100 五、临时闲置募集资金情况 ............................................................................... 100 六、未使用完毕的前次募集资金 ....................................................................... 101 七、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表 ........................................... 102 八、注册会计师的鉴证意见 ............................................................................... 103 第九节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 104 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ........................................................................................................................... 104 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ....................................... 106 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ............................................................................................................................... 106 四、其他风险 ....................................................................................................... 107 第十节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 109 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................... 109 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................... 110 三、保荐机构（主承销商）声明 ....................................................................... 111 四、保荐机构（主承销商）负责人声明 ........................................................... 112 五、发行人律师声明 ........................................................................................... 113 六、会计师事务所声明 ....................................................................................... 114 七、发行人董事会声明 ....................................................................................... 115 第一节 发行人基本情况 一、基本信息 中文名称：苏州天禄光科技股份有限公司 英文名称：Talant Optronics（Suzhou）Co., Ltd. 注册地址：苏州市相城区黄埭镇太东公路 2990号 注册资本：10,315.4344万元人民币 股票简称：天禄科技 股票代码：301045 股票上市地：深圳证券交易所 成立时间：2010年 11月 9日 公司住所：苏州市相城区黄埭镇太东公路 2990号 法定代表人：梅坦 联系电话：0512-66833339 传真号码：0512-66833339 公司网址：http://www.sz-talant.com 电子邮箱：[email protected] 经营范围：光电显示、照明、光学高分子材料、工程塑料、精密机械零部件及自动化设备的研发、制造、销售；自营和代理各类商品以及技术的进出口业务。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股本结构 截至 2023年 3月 31日，公司股本总额为 103,154,344股，股本结构如下：
截至 2023年 3月 31日，公司前十名股东持股情况如下：
（三）控股股东、实际控制人情况 公司共同控股股东、实际控制人为陈凌、梅坦。截至 2023年 3月 31日，陈比例分别为 22.33%、20.55%，合计持有公司 42.88%的股份。公司首次公开发行股票并在创业板上市以来，公司控股股东和实际控制人未发生变化。 陈凌先生，1979年出生，中国国籍，身份证号码：3204021979********，无境外永久居留权，住址：江苏省常州市天宁区******，工商管理硕士。2002年 7月至 2004年 7月，任常州天禄建设开发有限公司总经理助理；2004年 7月至 2006年 9月，英国格林威治大学进修；2006年 9月至 2009年 11月，任常州天禄中创建设开发有限公司副总经理；2009年 12月至今，任常州天禄光电科技有限公司执行董事兼总经理；2010年 11月至2016年8月，任天禄光电董事长；2022年 8月至今，任上海天禄阁科技有限公司执行董事兼总经理；2016年 8月至 2021年 9月，任本公司董事长；2021年 9月至今任本公司董事。 梅坦先生，1981年出生，中国国籍，身份证号码：4221011981********，无境外永久居留权，住址：江苏省苏州市工业园区******，本科学历。2004年7月至2010年11月，任苏州璨宇光学有限公司研发工程师；2010年11月至2016年 8月，历任天禄光电总经理、董事兼总经理；2016年 8月至 2021年 9月，任本公司董事兼总经理；2021年 9月至今任本公司董事长兼总经理。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所属行业 公司产品为导光板，是液晶显示设备用背光模组的核心部件之一，终端应用涵盖台式显示器、笔记本电脑、液晶电视、平板电脑等领域。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准》（GB/T 4754-2017），公司属于“C3974-显示器件制造”。 （二）行业监管政策 1、行业主管部门及监管体制 公司所处的导光板生产行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业中的细分行业。导光板生产行业的主管单位为国家发改委和工信部，行业自律组织为中国光学光电子行业协会液晶分会。 国家发改委主要负责制定国家产业政策和行业发展规划、指导行业结构调整等工作。工信部负责制定并组织实施行业规划和产业政策；推动重大技术装备发展和自主创新，推进产业结构战略性调整和优化升级，起草相关法律法规草案，制定规章；监测行业日常运行；指导行业质量管理等工作。 中国光学光电子行业协会液晶分会是中国光学光电子行业协会下属的专业性行业分会，协会会员涵盖了我国大、中型液晶显示器生产企业，主辅材料制造厂商，专用设备厂商以及相关科研机构、高等院校等。协会以促进发展、规范行业、加强交流为主旨，主要职能包括对液晶显示行业的有关政策、法规的制定进行研讨并提出建议，协助政府部门监督、检查本行业对国家有关政策、法规的贯彻执行；帮助入会企业享受政府对液晶显示行业的政策支持；组织行业内及行业间的学术、产业、商务等交流活动；开展全国行业调查；参与行业性集体谈判，提出涉及会员和行业利益的意见和建议；在本行业内积极推动新技术、新工艺、新材料和科技新成果的开发应用等。 2、行业相关法律法规和产业政策 显示行业为我国现阶段力推发展的产业之一，国务院、国家多部委颁布了一系列产业政策促进了显示行业的健康、快速发展。行业主要法律法规与政策如下：
（三）行业发展情况及发展趋势 公司主营产品导光板，是显示设备用背光模组的核心部件之一，是显示面板的上游。 1、显示面板行业发展分析 液晶显示技术（LCD）在 1968年出现以来，技术不断发展和突破，终端产品已渗透到人们生产、生活的方方面面。随着技术的不断发展，OLED技术逐渐在新型显示领域崭露头角，但 LCD仍为绝对主流技术。经过几十年的发展，LCD面板产能不断向我国转移，并涌现出一批具有竞争力的液晶面板生产企业。目前，显示面板行业已逐步回暖，有望开启新一轮增长周期。 （1）新型显示领域技术百花齐放，LCD仍占绝对主流 当前，LCD和 OLED是新型显示领域应用最为广泛的两种技术路线。无论是技术角度还是应用层面，两者都有自己的特点和优势，因此在很多显示应用场景中存在竞争。有机发光二极管（OLED）又称为有机电激光显示、有机发光半导体，其可以直接将电能转化为有机半导体材料分子的光能，采用 OLED显示技术的面板无需使用背光模组。但由于 OLED关键设备供应短缺、主要原材料依赖进口、产品良率较低和价格较高等问题。从全球 OLED的产业进程来看，目前 OLED的发展还处在初期阶段，LCD仍占绝对主导地位。根据群智咨询数据，2020年 TFT-LCD技术占新型显示技术领域的 71%。TFT-LCD是利用液晶面板玻璃基板上的晶体管阵列使 LCD每个像素都设有一个独立的半导体开关。 每个像素都可以通过点脉冲控制两片玻璃基板之间的液晶，即通过有源开关来实现对各个像素“点对点”的独立、精确、连续的控制。这样的设计有助于提高液晶显示屏的反应速度并可控制显示的灰度，从而保证影像色彩更为逼真、画面品质更为赏心悦目。 与此同时，LCD技术也在不断向前发展，呈现出新的生命力，曲面显示技 术成为 LCD技术的新突破之一。曲面显示器屏幕弯曲形成的视觉景深令画面层 次更真实丰富，提升视觉带入感，模糊虚拟和现实之间的严格边界，减少屏幕两 侧边缘画面到人眼的距离偏差，获得更加均衡的图像，实现视野范围的提升。其 中，LCD可变曲面模组技术，突破了量产技术中 LCD显示模组的固定形态，实 现了 LCD可变曲面模组在曲面显示和直面显示中的自由转换，让用户可根据需 求自行一键切换曲直形态，实现办公、游戏、娱乐等不同场景下的屏幕模式，满 足多场景转换的使用。 （2）LCD面板产能加速向中国大陆转移 当前，LCD面板产业主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆等地区， 中国大陆起步较晚，但近年来发展迅猛。2005年，中国大陆 LCD面板产能仅占 全世界 3%，而 2020年，中国大陆 LCD产能已上升至 50%。 面板供应产能持续向中国大陆转移 数据来源：华经情报网 我国液晶显示行业在发展过程中，涌现出一批具有竞争力的液晶面板生产企业，如京东方、深天马、华星光电等。Omdia数据显示，2021年京东方以 6,228万片出货成绩位居全球液晶电视面板出货第一，市场占比达 23.20%。除我国大 陆企业迅速发展外，在全球制造业分工和我国改革开放的背景下，境外企业如韩 国三星显示、LG显示等也在我国大陆投资建厂，对我国液晶显示行业的发展产 生了积极影响。 （3）显示面板市场已经回暖，开启新的上涨周期 根据面板价格数据，2022年 10月后，面板下跌趋势已显著放缓，部分尺寸 面板价格已回升，2023年 4月，32寸/43寸/50寸/55寸/65寸面板已分别环比上 月回升 2/3/10/13/20美元/片，面板价格持续回暖，已经重新开启上涨周期。此前 由于消费电子景气度下滑，叠加面板行业供应过剩、需求低迷，面板价格持续下 跌，各面板厂也大幅减产。经过近半年的库存出清，面板价格在 2022年末至 2023 年初逐渐止跌企稳，供应链正在逐步恢复至正常的库存水位。目前供给和需求端 基本均处于低位，面板价格整体已经不存在大幅下跌条件，面板已呈现复苏态势。 根据面板行业专业调研机构 Omdia数据显示，在经历 2022年低谷后，面板市场 规模将有望迎来六年的连续增长，预计约从 2023年的 1,242亿美元增长至 2028 年的 1,439亿美元，增长 15.9%。面板行业即将迎来换新周期、供需、价格三大 拐点，2023年有望开启新一轮增长周期。面板行业的复苏预期，也带动了面板 厂家产能的扩张。据华经产业研究院数据，2020年中国 LCD显示面板产能 17,599 万平米，预计到 2025年将达到 28,633万平米，增长 62.70%。 面板价格走势（单位；美元/片） 数据来源：Omdia 2、导光板行业发展分析 显示面板的市场发展及需求情况直接带动了背光模组及导光板的发展。 （1）国家政策大力支持，为导光板行业发展奠定基础 中国电子元件行业协会牵头编制的《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》指出，从技术发展趋势看，显示技术中的 TFT技术未来若干年内仍会处于主导地位；在此基础上 TFT-LCD技术主要应用于大尺寸显示器、高分辨率显示器等，涵盖高中低端产品。2019年 2月，工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台发布《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，要求按照“4K先行、兼顾 8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。在 2021年 3月发布的《财政部海关总署税务总局关于2021-2030年支持新型显示产业发展进口税收政策的通知》中，自 2021年 1月 1日至 2030年 12月 31日，对新型显示产业的关键原材料零配件生产企业进口国内不能生产或性能不能满足需求的自用生产性原材料、消耗品，免征进口关税。 2022年 10月国务院所做的《关于数字经济发展情况的报告》将“加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度”作为下一步工作安排。同月，国家发改委、商务部最新出台的《鼓励外商投资产业目录》将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、光显示、量子点、3D显示等平板显示屏、显示屏材料制造（6代及 6代以下、TFT-LCD玻璃基板除外）”列入鼓励外商投资的目录。 （2）面板供应链持续向中国大陆转移，带动本土导光板行业发展 受益于政策的扶持，我国液晶面板制造行业快速发展，京东方、中国电子、华星光电、惠科等我国液晶面板生产企业不断投资建设高世代液晶显示面板生产线，后发优势明显。根据 Omdia数据显示，2011-2021年间，京东方产能的市场占比有了显著的增长，从 2.7%提升到 25.9%；同时，京东方的产能数据也呈现高速增长，从 5,304.6千平方米增加到 89,086.9千平方米，增长约 16倍。华星光电 2011年到 2027年的面板产能不断增加，产能市场占比预计从 2011年的 0.13%到 2027年的 20.97%，面板产能在市场中的占比增加了约 165倍；产能数据也呈现出类似的趋势，从 2011年的 247.5千平方米到 2027年预计可达 75,853.6千平方米，产能增长幅度明显，增长约 305倍。 根据 Omdia数据显示，三星显示于 2022年 6月完全终止 LCD面板生产。 LG显示原计划于 2023第二季度启动 LCD产能关停计划，但在 2022第三季度巨 额亏损后，为了降低经营风险，LG显示将加速大尺寸 LCD业务退出的进程。韩 系厂商持续退出 LCD领域，而国内各面板厂商凭借技术及成本优势，有望拥有 LCD面板行业的绝对话语权。导光板是背光模组中的关键组件之一，受研发沟 通、运输成本等因素影响，下游客户倾向于就近选择配套导光板厂商，全球液晶 面板制造产能向我国转移，与之配套的我国相关导光板市场需求不断增加。 （3）LCD显示终端消费类电子产品市场需求推动导光板稳步发展 面板虽然总体产值随周期波动，但总体而言全球液晶显示行业产值接近千亿 美金，2021年 LCD显示面板产值高达 957亿美元，同比 2020年度增长 12.38%。 全球 LCD面板产值（亿美元） 数据来源：中泰证券研究所 从下游应用来看，LCD显示行业的终端需求主要来自电视、手机、电脑、车载等，其中电视占比超过 70%。全球液晶电视、台式显示器、笔记本等领域液晶显示面板整体出货量大，相关液晶电视类、台式显示器类、笔记本类等导光板市场前景良好。随着数字生活的不断推进，显示产业正在和汽车、5G、人工智能、物联网等新兴产业深度融合，以车载显示、智能家电、可穿戴设备、虚拟拍摄影棚、户外拼接大屏、电子标签等为代表的创新应用正在不断涌现，为人们的 生活注入更多鲜亮色彩，给显示行业终端应用带来新的增长点。 2021年 LCD下游应用分布 数据来源：Omdia ①液晶电视 据 Omdia发布的数据显示，2022年全球 TV出货量为 20,325万台，同比下降 4.8%。2022年由于消费电子整体需求平淡，TV需求也有所下滑。根据 Omdia统计的历史 TV换机周期，当前正处在 2018-2023换机周期的末尾，新一轮的需求周期正在形成；预计 2023年随着经济复苏，新一轮换机周期将带动电视面板需求复苏。 此外电视市场技术革新整体朝着大、轻、薄三个方向发展，大尺寸化趋势是近年来电视市场的主旋律。2020年全球电视平均尺寸增长 2英寸，2021年全球电视平均尺寸增长 1.9英寸，面板大尺寸化仍是未来重要趋势，是推动面板需求增长的重要动力，电视平均尺寸的增长也可以进一步消化高世代面板产能。 全球电视市场出货平均尺寸逐年增大 数据来源：中泰证券研究所 ②电脑 由于消费需求放缓，再加上教育需求已基本满足，宏观经济状况不理想，企 业需求被挤出，IDC预计 2023年 PC市场还将进一步收缩，2023年中国 PC显 示器出货量将同比下降 1.6%，但会在 2024年将迎来触底反弹。拉长周期来看， 尽管电脑的需求正在放缓，但全球 PC出货量前景仍高于 2020年全球经济下行 前的水平；2022年全球 PC总出货量为 2.851亿台，比 2019年高出 7%。 个人传统计算机设备市场出货量预计（单位：百万台） 数据来源：IDC Canalys数据指出，2022年第三季度，全球具备 5G连接功能的个人电脑和平板的整体出货量从一年前的 2%飙升至 24%，5G在电脑和平板领域的采用率有明显上升。2023年，随着 5G基础设施的改进、厂商增加其产品类型以及运营商加大支持力度等助力，具备 5G功能的电脑会继续成为市场增长点，助力整个市场尽快恢复。此外，宏观环境变化给社会生产，生活和学习带来的变化加速了平板电脑的普及，同时借助手机供应链带来的关键技术革新和主流手机品牌全面介入平板电脑市场的决心也促进了中国平板电脑市场整体增长。平板电脑仍然是很多用户在虚拟学习、远程工作和媒体使用等的首选方式，未来一段时间平板电脑市场仍将持续增长。 ③车载工控 液晶显示面板在车载显示屏、工控显示屏等领域存在市场发展空间。目前在车载显示屏领域，液晶显示模组主要运用于车载 GPS导航、中央控制仪、仪表盘、液晶后视镜以及后座娱乐显示屏幕等。随着汽车的智能化、无人驾驶、车联网、新能源汽车等技术的不断发展，人车交互在广度和深度方面不断增加，汽车内液晶显示屏数量将进一步增加，液晶显示屏在车载上应用日益重要并更加多元化。根据 IHS Markit预计，2025年全球车载 TFT-LCD面板出货量约 2.5亿片，2019年至 2025年复合增长率约 5.82%，随着车载显示屏的需求持续提高，将带动导光板的市场需求。 工控即工业自动化控制，是一种运用控制理论、仪器仪表、计算机和信息技术，对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策，达到增加产量、提高质量、降低消耗、确保安全等综合性技术。工业自动化控制系统一般由可编程控制器、人机交互界面、变频器、伺服系统、机器视觉等部分组成，其中人机交互界面涉及到 LCD液晶显示屏的应用。目前，京东方、深天马、友达等公司均已开发专门的工控领域产品。相对于普通显示屏，工控显示屏对环境稳定性、抗干扰能力要求比较高。Grand View Research报告显示，全球工业显示器市场在2017至 2025年间年复合增速为 6%。未来，随着我国产业结构升级，传统工业技术改造，企业信息化发展提速，工业 4.0的进一步深化实施，我国工业自动化控制系统市场应用将不断增加，从而带动了工控显示屏及相关配套导光板的市场需求。 ④LED灯具 通用灯具市场由以白炽灯、荧光灯、节能灯为代表的传统灯具和 LED照明灯具两部分组成，得益于 LED的节能、环保及行业政策的支持，LED照明灯具得到了快速的发展，正逐步替代传统灯具。根据 CSA Research发布的数据显示，中国 LED照明产品市场份额从 2016年的 42%增长至 2021年的 85%，2022年中国 LED照明产品市场份额将进一步提升。随着行业政策的支持和节能环保需求的提升，LED照明的应用领域持续扩展，LED照明与互联网等多行业的融合不断深化，使用面光源的照明需求进一步增加，进而带动灯具类导光板的市场需求。 （四）行业进入壁垒 1、技术壁垒 液晶显示终端产品更新换代速度快、市场需求多变、交付周期短、质量要求高，对导光板生产企业的研发与生产提出了较高要求。根据导光板亮度、薄度以及对超窄边框液晶显示产品适应性的要求，导光板需要进行相应的入光端面、反射面、出光面微结构加工。高质量的导光板在研发过程中融入了数学模型计算理论结构参数，背光模组结构模型，光学仿真分析，样品试制与测试，数据统计与分析，数学模型修正等环节，研发技术要求高，从而对新进入者形成一定的技术壁垒。 2、供应商资格认证壁垒 液晶显示模组厂商为了保证其生产的稳定性、经营成本的可控性、产品质量的可靠性，会对导光板供应商准入进行严格要求，其中涉及导光板的质量、价格、交货期等，除此之外还会关注导光板生产企业的设备、环境、内控、财务状况等。 液晶显示模组厂商对供应商的认证审定通常在一年以上，严格的合格供应商资质认证对新进入者形成了较高的市场进入壁垒。 3、资金壁垒 包括导光板制造在内的液晶产业链相关产业整体具有投资规模大、升级换代快等特点。在固定资产投资方面，需要建设无尘生产车间、购买先进生产设备等，建立集裁切、热压、印刷、光学检测等在内的一整套生产体系，资金投入大。同时，由于下游终端产品存在定制化、更新快等特征，企业往往需要构建多条生产线以及时响应客户对不同产品、不同尺寸生产要求。上述因素对液晶显示产品生产企业的资金实力提出了较高的要求。 4、人才壁垒 导光板行业对从业人员有较高的专业素质要求，需要研发人员综合掌握光学、材料学、数学、自动化等多个学科知识；生产人员需要熟悉设备的性能、操作和参数控制，要求具备丰富的生产经验；管理人员要求熟悉生产流程的各个环节，了解与上下游企业的合作模式。技术人才的壁垒限制了其他企业进入该行业。 （五）行业竞争格局 1、行业竞争格局及主要竞争对手 （1）行业竞争格局 目前市场上进行导光板生产企业分为两类：一类是背光模组生产企业，该类企业在生产背光模组的同时进行导光板的生产，如大陆企业翰博高新以及我国台湾企业瑞仪光电、中强光电；一类是专业从事导光板生产的企业，如大陆企业苏州维旺、亿光源、商祺光电，以及我国台湾企业金名山、颖台科技、茂林光电，故行业内生产导光板的企业众多。因此，从竞争格局来看，我国导光板行业属于充分竞争行业，在国内具有大量的生产企业，且单一企业市场占有率不高，竞争较为激烈。 随着我国液晶行业的发展及全球液晶面板制造产能向我国转移，与之配套的我国相关导光板市场需求不断增加，我国导光板行业实现了较快的发展。目前，我国导光板行业本土生产企业较为分散、规模有待进一步提高。 （2）主要竞争对手 1 公司主要竞争对手如下： ①瑞仪光电（6176.TW） 瑞仪光电股份有限公司成立于 1995年，是我国台湾地区第一家专业从事背光显示模组研发与制造的厂商，主要业务为背光模组（含导光板）的设计、制造、组装和销售，并于 2002年在中国台湾证券交易所挂牌上市，后陆续在我国大陆 苏州、南京和广州设立厂区。根据瑞仪光电 2022年度财务报告，瑞仪光电 2022年营业收入达 587.01亿新台币。 ②中强光电（5371.TW） 中强光电股份有限公司于 1992年设立于中国台湾，率先开发量产全球最小、最轻之 VGA单片液晶投影机及 XGA DLP投影机，开启了中国台湾显示系统的新时代，已于我国台湾地区上市。自 2000年开始在中国大陆生产布局，陆续在昆山、苏州、宁波、广州、吴江等多地建置生产基地。根据中强光电 2022年度财务报告，中强光电 2022年营业收入达 497.83亿新台币。 ③金名山 金名山光电股份有限公司成立于 1971年，总部位于中国台湾，初期主要产品为收音机外壳及天线塑件，1977年开始投入缝衣机塑件成型，后成为中国台湾地区缝衣机塑件产量最大的公司。1999年开始往面板产业拓展，导入无尘室设备，专业生产导光板，目前所生产的产品涵盖尺寸功能齐全。该公司在苏州、厦门等地设厂以就近服务客户，客户群涵盖我国台湾、韩国、日本、中国大陆、泰国等地，目前已发展成为我国台湾最大的专业生产导光板公司之一。 ④颖台科技（6775.TW） 颖台科技股份有限公司 2003年设立于中国台湾，主力产品为导光板及扩散板。致力于“材料配方”“光学设计”“精密加工”与“压出制程”等核心技术，当前主力产品为背光模块用光扩散板，已成功进入中国台湾、日本、韩国、中国大陆等各大 TFT-LCD面板厂供应链。根据颖台科技 2022年度财务报告，颖台科技 2022年营业收入达 16.37亿新台币。 ⑤茂林光电（4935.TW） 茂林光电科技（开曼）股份有限公司成立于 2000年，以光学微机构为技术核心，专注于塑胶导光板应用及塑胶零组件的设计、制造及销售。在美国克里夫兰设立技术研发中心，在中国台湾桃园、上海、苏州和中山建立了生产基地。根据茂林光电 2022年度财务报告，茂林光电 2022年营业收入达 97.24亿新台币。 ⑥苏州维旺 苏州维旺科技有限公司成立于 2007年，位于苏州工业园区，是苏州苏大维格科技集团股份有限公司（股票代码 300331.SZ）下属全资子公司。苏州维旺主要业务范围为显示与照明器件的研发、生产和销售，产品主要为超薄导光板、导光膜及扩散板（膜），并提供照明与显示元器件相关技术咨询与服务。苏州维旺2022年营业收入达 4.95亿元。 ⑦翰博高新（股票代码：301321.SZ） 翰博高新材料（合肥）股份有限公司于 2022年 8月在创业板转板上市，为背光显示模组综合方案提供商，集光学设计、导光板设计、精密模具设计、整体结构设计和产品智能制造于一体，主要产品包含背光显示模组、导光板、精密结构件、光学材料等相关零部件。根据翰博高新 2022年度财务报告，翰博高新 2022年营业收入达 22.07亿元。 ⑧亿光源 苏州亿光源光电科技股份有限公司成立于 2015年，位于苏州市相城区，是一家研发生产热压导光板、印刷导光板、导光板裁切和侧面微结构加工的高新科技民营企业。目前在重庆、安徽、福建、北海、苏州等地设有 5家子公司。 ⑨商祺光电 苏州市商祺光电有限公司成立于 2010年，位于苏州市相城区，是一家专为电视、电脑背光模组客户提供导光板和扩散板裁切及印刷服务的企业。 2、企业在行业中的地位 随着我国液晶行业的发展及全球液晶面板制造产能向我国转移，我国导光板行业实现了较快的发展。目前，我国导光板行业本土生产企业较为分散、规模有待进一步提高。公司为我国本土中大尺寸导光板领域生产规模领先的企业之一，公司台式显示器、笔记本电脑类导光板市场占有率情况如下：
注 2：2020年全球台式显示器类、笔记本电脑类液晶面板出货量来源于北京群智营销咨询有限公司发布的《Global and China Monitor Set&Panel Market Forecast Report in 2020-2021》《Global and China Notebook Set&Panel Market Analysis and Forecast Report in Y20-21》；2021年和 2022年全球台式显示器类、笔记本电 脑类液晶面板出货量来源于 wind资讯。 （六）行业技术水平及技术特点 1、印刷技术诞生最早且持续稳定应用 2004年以前，市场上导光板主要用于搭配 CCFL为光源的背光模组，对产品厚度没有特殊要求，主要使用印刷技术。印刷技术工艺成熟，设备投入相对较低，生产稳定，良品率良好。该技术持续应用于中大尺寸导光板的生产。 2、射出技术主要应用于手机等小尺寸导光板领域 2004年前后，随着 LED为光源的背光模组的技术发展，在原有的印刷技术的基础上逐步开发出射出技术。射出技术是指将熔融状态的光学树脂射入到导光板模具型腔内，经冷却脱模后制成制品的技术，受模具及工艺材料的限制，射出技术加工产品的经济尺寸在 3.5寸-7寸，一般用于生产手机、平板电脑等小尺寸领域，部分应用于笔记本电脑，目前使用该技术的企业有瑞仪光电、中强光电、金名山等。 3、镭射技术存在短暂应用期间 镭射技术于 2010年前后兴起于韩国，当时主要应用于液晶电视类导光板的生产，镭射技术是利用适当能量和波长的激光在导光板上雕刻出特定物理结构的技术，主要生产公司有韩国 LTS公司、新谱公司。液晶电视类导光板尺寸大，印刷技术容易产生画面瑕疵，镭射技术一度取得一定的市场规模。因每片液晶电视类导光板有成千上万个网点，利用激光逐一雕刻，生产效率较低；为到达特定的均匀度和辉度等指标，要求导光板网点深度和位置具有一致性，这对激光能量稳定性和机械运行精度提出了较高的要求，不同机台之间、不同加工时间之间往往存在差异，导致后期设备的维护成本较高，2013年后镭射技术逐步退出主流市场。 4、挤出直印技术应用大尺寸导光板领域 挤出直印技术在 2014年前后由中国台湾企业开发量产，该技术在原料粒子挤出导光板成型同时，利用滚轮对板材表面进行压印，经冷却后覆膜进行分切包装。该技术将光学板材挤出与压印、切割抛光融合，生产过程自动化程度高，适用于大型显示器、液晶电视、照明灯具等大尺寸导光板单一机种的量产，同时其制程切换线周期长，新品滚轮开发加工费用高，单片切割速度较慢，不适用于中小尺寸导光板生产。目前使用该技术的企业有茂林光电、颖台科技等。 5、热压技术兴起后广泛应用中大尺寸导光板领域 热压技术最早应用于笔记本电脑类导光板生产，2012年前后量产于韩国，后引入到我国大陆，现成为显示器、笔记本电脑、液晶电视等中大尺寸导光板生产的主流技术之一。该技术经过不断改进提升，现可以生产尺寸多样的产品，同时具有可加工产品类型多样、生产效率高、产品良率高等优点。公司“入光调制透镜阵列加工技术”“反射面微纳网点结构转印技术”“出光面微纳棱镜结构转印技术”为热压技术具体应用和发展。 导光板不同生产技术比较
（七）行业与上、下游行业之间的关联性 导光板上游行业主要为聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）板材、聚甲基丙烯酸甲酯苯乙烯共聚物（MS）板材、聚苯乙烯（PS）板材等光学板材生产加工行业。 导光板的直接主要下游应用为背光模组。导光板用于组装制作背光模组，背 光模组与液晶显示面板可以组装制作液晶显示模组/屏，液晶显示终端产品涵盖 消费电子产品领域和专业显示电子产品领域，主要包括台式显示器、笔记本电脑、 液晶电视、平板电脑、车载及工控等领域，同时，导光板还可与 LED光源等组 装制作灯具。 背光模组的加工企业为背光模组厂商或液晶显示模组厂商。液晶显示终端产 品更新换代速度快、市场需求多变、交付周期短、质量要求高，对导光板生产企 业的研发与生产提出了较高要求。背光模组、大型液晶显示模组厂商在选择供应 商时要经过严格、复杂及长期的认证过程，通过实地考察供应商的研发能力、工 艺技术、产品质量、供应稳定性、响应速度等，然后以合格供应商的形式与其开 展合作。就某一具体机型合作时，导光板生产企业根据客户需求进行研发设计， 经过打样、试产、检验等程序后客户正式下达订单。通常导光板生产企业一旦通 过客户认证，成为了合格供应商，则可以与下游客户形成高度信任的稳定供应链 关系，不会轻易改变。 导光板行业上下游示意图 （八）发行人竞争优势的分析 1、雄厚的研发实力 公司为高新技术企业，江苏省级民营科技企业、专精特新中小企业，以公司为依托建有江苏省超薄热压导光板工程技术研究中心和博士后工作分站。公司自设立以来，一直将提高研发能力作为提升公司核心竞争力的关键，不断加大研发投入力度。 公司建立了基于光学理论、数学计算、建模仿真、统计与分析的导光板研发方式，以研发路径创新为引导，设立精密模具加工部及光学分析实验室，创造性研发出“入光调制透镜阵列加工技术”，构建起含“反射面微纳网点结构转印技术”“出光面微纳棱镜结构转印技术”“高精度一体化印刷技术”等在内的导光板生产技术体系。公司现有发明专利 6项、实用新型专利 89项，公司逐步在行业内确立了技术优势。在快速演变的市场趋势当中，公司在导光板生产、应用及光学板材生产等领域加强了技术储备，为未来加快发展积聚了有利条件。 公司经过多年的业务及研发积累，培养出一支理论扎实、经验丰富、贴近市场、创新意识突出的研发团队，研发团队由光学、材料学、数学、自动化等专业人员组成，公司核心技术骨干具备丰富的光电行业经验，优质、高效的研发团队为公司产品创新、工艺改进、生产效率提高等方面提供了强大支持和保证。 2、产品优势 公司持续进行产品创新，重点打造高品质、高可靠、应用于高端机型的差异化产品，现有产品规格多样，厚度更薄，亮度更高，应用领域更广，适应了液晶显示器件的超薄化、窄边框、高解析度、低能耗发展方向。 3、先进的生产体系 公司以自动化、信息化、专业化为理念，持续高标准建设信息化与自动化高效融合的现代化工厂，建立了管理科学、技术先进、可柔性运作的生产体系。公司不断精益优化生产流程，加快生产自动化的研究和导入，在引入 ERP信息化系统的基础上，提升生产和管理效率。公司已形成集裁切、热压、印刷、光学检测等在内的一整套自主生产体系，可根据不同的产品需求进行相应适应的调整，严谨地进行生产计划安排，在合理利用产能的同时，满足大批量、多类型客户订单的快速交付需求。公司注重生产自动化的提升，在现有生产设备的基础上逐步引入自动撕膜机、自动印刷机、自动端面加工设备、AGV、自动覆膜机等自动化设备，生产自动化的改进实现了产品品质的提升、生产效率的提高。 4、完善的质量控制 公司已建立完善的质量控制体系，对研发设计、产品制造、供应链管理、仓储、配送、售后服务等各个环节和过程进行端到端全过程的严密、系统的管理控制，以确保产品质量的稳定和提高。公司已通过 ISO9001质量保证体系认证、IECQ HSPM QC080000：2017有害物质管理体系认证、IATF16949:2016汽车质量管理体系标准认证。公司建立受控生产线，组建有专业性强、经验丰富的质量监督团队，对产品质量、生产过程、成品检验及环境安全进行监控。公司生产在无尘室中进行，持续进行生产的自动化和信息化提升，减少人为因素及操作不当对产品品质的影响，保证了公司大批量产品加工符合高精度要求，为公司持续成为国内外客户的合格供应商提供保证。 5、长期、稳定的优质客户群体优势 经过多年的发展，公司已经在行业内树立了较高的知名度，形成了含有众多高端优质客户在内的稳定客户群体，持续推动了公司业务的增长。公司客户有京东方、中国电子、中强光电、小米、三星、群创、夏普、瑞仪光电等众多企业。 液晶显示模组厂商为了保证其生产的稳定性、经营成本的可控性、产品质量的可靠性，会对导光板供应商准入进行严格要求，其中涉及导光板的质量、价格、交货期等，除此之外还会关注导光板生产企业的设备、环境、内控、财务状况等。 液晶显示模组厂商对供应商的认证审定通常在一年以上，导光板生产企业一旦进入供应商体系后将不会轻易改变，获得客户的认证亦体现公司产品研发、生产、品质控制和服务水平等方面实力，公司长期、稳固的优质客户群体形成了公司未来持续、稳定、快速发展的保障。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主营业务及主要产品情况 1、主营业务概况 天禄科技自成立以来，专业从事导光板研发、生产、销售。公司建立了基于光学理论、数学计算、建模仿真、统计与分析的导光板研发方式，以研发路径创新为引导，设立精密模具加工部及光学分析实验室，创造性研发出“入光调制透镜阵列加工技术”，构建起导光板生产技术体系，不断丰富产品类型，公司现有导光板产品型号规格多样，产品尺寸涵盖 8寸至 75寸，厚度涵盖 0.3毫米至 3 毫米，可满足客户定制化的需求。同时，公司持续推动导光板产品创新，使产品 厚度更薄，亮度更高，应用领域更广，适应了液晶显示器件的超薄化、窄边框、 高解析度、低能耗发展方向，形成了优势聚集效应，吸引了更多的客户，助推了 我国液晶显示行业的发展。 2、主要产品情况 公司的主要产品为导光板。导光板是背光模组中的关键组件之一，其作用是 引导进入导光板的光经过底部的网点进行反射和折射，使光线均匀地有效扩散， 并从导光板出光面射出，从而将线光源或者点光源转化为面光源。液晶显示面板 本身不具发光特性，需在液晶显示面板背面加上一个发光源，方能达到显示效果。 背光模组是为液晶显示面板供应亮度充足、分布均匀光源的组件，使液晶显示面 板能正常显示影像。 导光板与背光模组、液晶显示面板关系示意图 导光板的结构和性能对背光模组及液晶显示效果有着重要的影响。导光板加工制作要综合考虑背光模组各光学组件的光学参数和结构参数，运用数学模型计算理论结构参数，建立背光模组结构模型，进行光学仿真分析，并经样品试制、性能测试后方可投入使用。 根据导光板亮度、薄度以及对超窄边框液晶显示产品适应性的要求，导光板需要进行相应的入光端面、反射面、出光面微结构加工。导光板入光端面通常进行入光调制透镜阵列加工，该阵列间距为 75微米左右，如 14寸笔记本电脑类导 光板入光面加工有超过 4,500个透镜结构。反射面通常进行微纳网点结构加工， 微纳网点直径一般在 30微米至 100微米之间，精度要求达 500纳米，以热压导 光板为例，15.6寸台式显示器类导光板约有 220万个微纳网点，23寸台式显示 器类导光板约有 550万个微纳网点，55寸液晶电视类导光板约有 1,500万个微纳 网点。 公司产品介绍图 公司导光板产品根据终端使用领域的不同可以分为： 公司导光板产品根据加工工艺的不同可以分为： 目前，台式显示器、笔记本、液晶电视、平板电脑等领域是公司导光板的主要应用领域，公司现有导光板产品型号规格多样，产品尺寸涵盖 8寸至 75寸，厚度涵盖 0.3毫米至 3毫米。 （二）公司主要经营模式 公司凭借稳定的客户群体、雄厚的研发实力、先进的生产体系及规模化优势等，向客户提供多品类的导光板产品。公司的经营模式如下： 1、盈利模式 公司的盈利模式主要是根据客户对导光板产品的规格、参数需求，进行定制化的研发设计，经过打样、认证等环节后进行生产，通过销售产品获取合理利润，即采购光学板材等原材料，生产出符合客户要求的导光板产品交付给客户，并以规模化的生产、快速的客户服务响应、稳定的产品质量赢得客户的信任，保证公司持续经营能力。 2、研发模式 公司产品定制化程度、加工精度、技术难度高，需根据客户的不同需求进行定制化的产品研发设计，并且需要配合产品生产要求进行新技术、新工艺的持续研发并形成技术储备。良好的持续研发与创新能力是产品先进性和质量稳定性的先决条件。公司的研发分为新技术、新工艺研发和新产品、新机型研发。 （1）新技术、新工艺研发 ①立项阶段：研发中心根据科技进步、市场需求等情况，提出新技术、新工艺创新方案，并组织业务部、制造部、品质部、财务部等参加审核会议对新技术的理论可行性、技术目标、工艺可行性、市场潜力、开发经费等进行审核立项。 ②研发实施阶段：公司成立研发团队，实施项目研发。 ③生产性验证阶段：新技术、新工艺经公司内部验证达到设计功能后，研发中心组织制造部、设备部、财务部等部门进行生产可行性评审。 ④结案阶段：通过生产性验证，研发中心整理相关技术资料和规范文件，可形成专利的进行专利申报，对项目进行结案。 （2）新产品、新机型研发 ①开案阶段：业务部门根据客户规格、参数需求，如尺寸、厚度、光学亮度、画面均匀性等方面的要求，提出新机型开发设计申请；由业务主管审核后提交《新机种开案委托书》，由研发中心、业务部、制造部、工程部、品质部等参加审核会议审核；研发中心进行研发人员安排配置，技术、工艺方案选择确定等工作。 ②打样阶段：由公司相关人员进行导光板产品的研究、设计，并进行样品的试制、测试；样品试制完成由研发中心召集品质部和工程部进行新产品审查、验证。 ③认证阶段：样品经公司内部验证合格后，交由客户验证、组装实验测试，并根据客户实验测试情况进行改进。 ④小批量试产阶段：客户验证合格后，由业务部与客户沟通，进行小批量试产，供客户进行产品设计、性能验证。 ⑤量产阶段：根据客户需求及订单情况，进行产品的大批量生产。 3、采购模式 公司制定了严格的采购制度，并设有资材部按照采购计划进行原材料采购，运用 ERP管理系统对采购过程进行控制和监督。 具体流程为：资材部根据业务部门提供的客户订单信息，展开 MPS，生成物料需求计划，并根据物料需求制作采购计划，之后按照采购计划进行相应的原材料订货采购。公司的采购模式在报告期内未发生变化。 公司的采购流程如下： （1）合格供应商的确定 公司在采购过程中，按照质量管理的要求，建立供应商档案，综合各供应商产品质量、价格、供货稳定性等因素的基础上确定“合格供应商名录”。 公司资材部负责合格供应商的选择、评价工作；研发中心在产品开发阶段制定所用原材料的规格要求，品质部对供应商产品质量及质量管理体系进行评价，研发中心、品质部配合资材部进行合格供应商的选择、评价。 对于新进入的合格供应商，公司初期小批量采购试用，根据使用情况再确定是否大批量采购。公司每年会对主要供应商进行评定，根据评定情况划分为 A、B、C、D类。 （2）采购订单下达 资材部根据采购计划向合格供应商发出采购需求信息，通过询价、比价、议价和定价环节，在综合考虑供应商的报价情况、交货周期、产品质量、账期等因素，最终确认供应商并下达采购订单。公司与供应商签订的采购订单中，明确所采购原材料的种类、数量、价格、交货期等内容。 （3）验收入库 供应商将货物送到公司指定地点后，资材部办理收货手续，品质部进行抽样检验，确认无误后录入 ERP系统，如有质量异议、交货延迟等情况，及时与供应商联系解决。 （4）支付货款 公司与供应商约定货到后一定期限内付款。 4、生产模式 公司主要采用以销定产的生产模式，并根据市场情况适量备货。公司根据客户的订单情况，展开 MPS，并在 ERP系统中开立工单作为开工/完工依据。公司的产品具有规格多、批次多、交货期要求严格等特点，因此对公司生产计划和管理能力提出了较高要求。 制造部门依据生产排程安排从仓库领料，并将所需原料置于工作场所指定区域后，按照作业指导书进行生产，品质部进行产品质量检验，设备部进行设备日常维护，工程部进行工艺调试。制造部门通过优化生产计划、生产工艺和加强生产管理的手段努力提高生产效率，保证满足客户的交货要求。 5、销售模式 业务部门负责收集客户产品需求信息，联系客户对公司进行供应商资质审核。在通常的销售流程下，公司将导光板销售给背光模组厂商或液晶显示模组厂商。导光板作为背光模组的关键组件之一，其稳定性直接影响终端客户的产品质量，所以导光板产品须经过严格的测试、认证后方能进入大型液晶模组厂商的供应体系。大型液晶显示模组厂商的供应商认证涉及到企业的产品质量、研发能力、工艺技术、供应稳定性等方面，认证过程严格、复杂、周期较长。公司均已通过报告期内主要客户的认证。 资质审核通过后，业务部门详细了解客户导光板需求的信息，如尺寸、厚度、材质、制程要求等，制作成本分析表，并填写报价单；报价单经公司副总经理/总经理审核批准后，由业务部门向客户提供，研发部门研发、制作样品后由业务部门送客户验证确认；公司产品及报价经客户审核同意后，客户会向公司下达采购订单；业管部对报价单及采购订单进行核对；公司按照客户要求的时间、供货方式出货；之后公司与客户就供货情况进行对账，并根据对账结果开具发票，收取货款。在产品售后方面，对于重点客户，公司安排售后服务人员驻厂协助客户及时发现并解决产品使用出现的问题。对于产品损坏或是品质存在问题的产品，公司售后服务人员对该部分产品进行判定、记录后，由公司及时处理。 （三）公司主要产品的销售情况 1、主营业务收入按产品及销售区域分类 （1）按产品分类 报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下： 单位：万元、%
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