海默科技(300084):海默科技（集团）股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书
原标题:海默科技:海默科技（集团）股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书 1、本公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本募集说明书内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 2、本募集说明书按照《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等法规的要求编制。 3、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 6、本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准。本募集说明书所述本次向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待通过深圳证券交易所的审核并完成中国证监会注册。 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下风险： 一、境外经营及对外贸易风险 国际政治经济形势复杂多变，中东、非洲等地区部分产油国的政治、经济局势仍旧不太稳定，同时世界范围内的“贸易战”时有发生，关税等贸易壁垒不断增加，使公司海外经营的环境变得更为复杂。公司拥有部分海外资产，部分主营业务收入来自海外，报告期内公司境外业务收入占营业总收入比例分别为17.63%、24.68%、33.07%和 49.57%。如果境外经营环境及贸易政策发生不利变化，将对公司海外业务的持续经营和稳定带来不利影响，海外资产也将存在资产损失的风险，使得公司在境外的生产经营面临一定的挑战。 二、汇率风险 本公司的产品和服务在国内外市场均有销售，汇率变动对本公司收入和利润的影响较为显著。由于汇率双向波动明显，如果人民币和前述地区货币汇率在未来波动幅度较大，将对公司的经营业绩产生直接影响。 三、国际油价大幅波动的风险 近年来，国际油价受全球经济复苏、库存紧张和产能不足等多重因素影响，使得国际油价回升并趋于稳定，2021年及 2022年末，纽约商品交易所轻质原油期货主力合约分别收于每桶 75.21美元和 80.51美元，较上年同期上涨约 55%和3.87%；伦敦布伦特分别收于每桶 77.78美元和 85.99美元，分别较上年同期上涨约 50%和 10.56%。但是由于地缘政治因素以及黑天鹅事件时有发生，国际油价走势可能存在大幅波动的风险。然而国际油价的变化影响油气行业的景气度和需求的变动，公司油田设备销售、油田服务业务均和油价走势有一定的正相关性，过低的油价将会抑制或延迟石油公司的勘探开发业务的资本性支出、降低对公司油田设备和相关技术服务的需求，进而将会对公司的经营发展带来不利的影响。 四、主营业务季节性特征风险 因所属行业特性，公司的主营业务呈明显的季节性特征，2017年并购思坦仪器之后，公司主营业务的季节性特征更加明显，即前三季度形成的主营业务收入和净利润明显低于第四季度的金额，占全年营业收入和净利润的比重较小，甚至利润可能为负。这种突出的主营业务季节性特征可能导致公司第一季度、半年度和前三季度业绩出现亏损，影响投资者对公司的价值判断。 五、经营业绩下滑风险 报告期内，公司营业收入分别为 50,366.01万元、60,863.64万元、62,744.10万元和 6,294.71万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-59,750.33万元、-26,231.55万元、1,396.82万元和-3,055.01万元。2023年 1-3月，受主营业务季节性特征以及当期公司交付的产品多为客户订单中低毛利部分等因素影响，公司归属于母公司股东的净利润同比下降 14.87%。如果相关不利因素持续存在，同时公司不能通过有效措施加以缓解，则公司可能面临经营业绩下滑的风险。 六、应收账款风险 报告期内伴随公司业务规模不断扩大，应收账款规模也相应增长。报告期各期末，公司应收账款账面金额分别为 56,632.74万元、54,642.99万元、60,749.53万元和 45,983.52万元，占当期末公司总资产的比例分别为 23.68%、27.19%、29.39%和 22.97%。随着公司经营规模的进一步扩大，公司应收账款余额和账面价值可能会进一步增加，存在应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司业绩和生产经营产生影响。 七、存货风险 报告期各期末，公司存货账面金额分别为 43,370.72万元、40,550.61万元、42,040.97万元和 44,417.15万元，占当期末公司总资产的比例分别为 18.13%、20.18%、20.34%和 22.18%。报告期内，公司存货金额及占总资产的比例较为稳定，但是随着公司经营规模的进一步扩大，未来存货金额可能也会进一步增加。 若未来公司产品的市场价格出现长期大幅度下跌或原材料、产成品适用的终端产品停产、退役，则公司存货将面临跌价损失，从而对公司的财务状况和经营业绩会造成不利影响。 八、技术研发风险 公司生产的油气装备属于技术附加值高、资金密集型的产品，产品研发投入大、研发周期长。随着新技术和新的竞争者不断加入市场，公司面临的挑战增多，需要准确把握行业和技术发展趋势，不断地增加研发投入，实现技术持续更新，研发具有更高性能和更低成本的产品来保持市场地位。但是，尝试更高难度的技术研发将增加研发成本，降低研发成功率，使得研发风险提升。 九、审批风险 本次向特定对象发行股票尚需经深交所审核通过并经中国证监会同意注册。 上述呈报事项能否获得相关的批准，以及公司就上述事项取得相关的批准时间存在不确定性，存在一定审批风险。 十、本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险 本次向特定对象发行股票完成后，公司总资产和净资产规模将有较大幅度的增加，总股本亦相应增加，虽然本次募集资金到位后，公司将合理有效的利用募集资金，提升公司运营能力，从而提高公司长期盈利能力，但由于国家宏观经济形势以及油气行业景气度的影响，短期内公司盈利状况仍然存在很大的不确定性。因此，本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。 十一、股价波动带来损失的风险 公司向特定对象发行的股票在深交所创业板上市，除经营和财务状况之外，股票价格还将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响，存在一定的波动风险。投资者在考虑投资本公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。 目 录 发行人声明 ...................................................................................................................... 1 重大事项提示................................................................................................................... 2 释 义 ............................................................................................................................... 7 一、缩略语 ............................................................................................................... 7 二、专业词汇............................................................................................................ 9 第一节 发行人基本情况 ................................................................................................. 11 一、公司概况.......................................................................................................... 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ............................................................ 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况................................................................ 15 四、公司的竞争地位 ............................................................................................... 28 五、主要产品及业务模式 ........................................................................................ 32 六、主要固定资产及无形资产 ................................................................................. 45 七、现有业务发展安排及未来发展战略 ................................................................... 53 八、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况............................. 55 九、最近一期业绩下滑的原因及合理性 ................................................................... 56 十、诉讼、仲裁和处罚情况..................................................................................... 58 第二节 本次证券发行概要 ............................................................................................. 62 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 ............................................................ 62 二、本次发行对象基本情况..................................................................................... 65 三、发行对象与公司关系 ........................................................................................ 65 四、本次向特定对象发行方案概要 .......................................................................... 65 五、募集资金金额及投向 ........................................................................................ 67 六、本次发行是否构成关联交易.............................................................................. 67 七、本次发行不会导致公司控制权发生变化 ............................................................ 68 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序............... 68 九、本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定..................................................................................... 69 十、认购对象的认购资金来源 ................................................................................. 69 十一、附生效条件的认购合同内容摘要 ................................................................... 70 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析....................................................... 74 一、本次募集资金使用计划..................................................................................... 74 二、本次募集资金用于补充流动资金的必要性与可行性分析.................................... 74 四、本次募集资金使用可行性分析结论 ................................................................... 79 第四节 董事会关于本次发行对公司的影响分析.............................................................. 80 一、本次发行对上市公司业务的影响....................................................................... 80 二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况...................... 80 三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ............................................................................................................. 81 四、本次发行后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形 ........... 81 五、本次发行对公司负债情况的影响....................................................................... 81 第五节 与本次发行相关的风险因素 ............................................................................... 82 一、境外经营及对外贸易风险 ................................................................................. 82 二、汇率风险.......................................................................................................... 82 三、国际油价大幅波动的风险 ................................................................................. 82 四、主营业务季节性特征风险 ................................................................................. 83 五、经营业绩下滑风险............................................................................................ 83 六、应收账款风险................................................................................................... 83 七、存货风险.......................................................................................................... 83 八、技术研发风险................................................................................................... 84 九、审批风险.......................................................................................................... 84 十、本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险......................................................... 84 十一、股价波动带来损失的风险.............................................................................. 84 第六节 与本次发行相关的声明 ...................................................................................... 85 一、公司全体董事、监事及高级管理人员声明......................................................... 85 二、控股股东、实际控制人声明.............................................................................. 88 三、保荐机构（主承销商）声明.............................................................................. 89 四、发行人律师声明 ............................................................................................... 92 五、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明.................................................. 93 五、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明.................................................. 94 六、发行人董事会声明............................................................................................ 95 释 义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 一、缩略语
第一节 发行人基本情况 一、公司概况
（一）股权结构 截至 2023年 3月 31日，公司的股权结构如下：
截至本募集说明书签署日，山东新征程直接持有上市公司 20,000,000股，占上市公司总股本的 5.20%，并接受窦剑文、张立刚及张立强 53,300,006股股份的表决权委托。山东新征程合计拥有表决权的股份数量为 73,300,006股，占上市公司总股本的 19.05%，是上市公司控股股东，苏占才是上市公司实际控制人。此外，山东新征程与窦剑文、张立刚、张立强签署了《关于海默科技（集团）股份有限公司之一致行动协议》，上述各方构成一致行动关系。 1、控股股东情况 公司控股股东为山东新征程。山东新征程基本情况如下：
公司的实际控制人为苏占才先生。苏占才先生的基本情况如下：
（一）公司所属行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），海默科技属于“开采辅助活动”行业，所处行业编码为 B11；属于《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）中的“石油和天然气开采辅助活动业（B11）”。具体而言，海默科技主营业务属于油田技术服务和装备行业。 （二）行业监管体制、行业主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 （1）行业主管部门 国家能源局为油服行业的重要主管部门，主要负责能源行业的管理，制定行业标准，组织推进能源重大设备的研发，指导能源科技进步与创新，推广应用能源领域的新产品、新技术和新设备。国家发改委、工信部主要负责行业发展战略规划及产业布局，并负责审核行业重大项目。商务部规范管理行业进出口贸易、对外投资及引进外资等涉外事项。国家市场监督管理总局、应急管理部、生态环境部等部门分别负责质量、安全和环保等方面的监管工作。 （2）行业自律组织管理 中国石油学会、中国石油和化学工业联合会、中国石油和石油化工设备工业协会为行业自律性组织，负责调查研究行业发展战略，为政府制定行业产业政策、技术政策、法律法规提出建议，建立行业自律准则，对会员企业进行自律管理，包括维持公平的竞争秩序、促进行业技术进步、提供人员培训和信息服务、协调会员关系、维护企业合法权益等。 2、行业主要法律法规及政策 近年来，国家及相关单位出台的油服行业的主要法律法规和行业政策如下： （1）主要法律法规
（2）主要行业政策
油服行业属于技术密集型产业，需要专业的人才和设备。国际化大型石油公司在经营过程中，为了强化其核心业务，开始分离其工程技术服务业务，同时希望有技术领先、经验丰富的服务及装备公司提供全方位的技术支持。产业分工的细化及明确为油服企业提供了良好的发展空间。 油服行业产业链可分为物探、钻井与完井服务、测录井与录井、油气开采和油田工程建设等五大板块。其中物探、钻完井和测录井是采油工程的开端环节，主要为寻找油气、证实油气存在以及获取钻井信息等提供相关设备及服务；油田生产指采油环节，主要是提供油气开采相关设备以及借助前期获取的信息进行油气开采; 油田工程建设为后期环节，从事油气生产后续的平台建造、管道铺设等总包工程以及生产环节中的安装、维护拆除工作。油服行业产业链如下图所示： 3、油服行业发展趋势 国际能源需求为油田技术服务和装备行业带来了巨大的市场需求。2020年，受国际能源需求下降的影响，油服行业市场规模所有下降。但是进入 2021年后，国际能源需求回暖，油服行业市场规模增长再次回正。据 Spears&Associates预测，2022年全球油田设备和服务市场规模为 2,302.83亿美元，较 2021年增长 14.19%，市场长期呈现扩张趋势。 我国近年来油气生产保持良好势头，2022年国内原油产量达到 2.05亿吨左右，同比增长 2.9%，是 2016年以来首次超过 2亿吨；天然气产量达到 2,178亿立方米，同比增长 6.4%。2022年我国原油进口量为 5. 08亿吨，同比下降 0.9%，对外依存度为 71.2%；2022年天然气进口量 10,925万吨，同比下降 9.9%，对外依存度达到 40.2%。受对外依存度过高、供给来源单一等因素的影响，我国原油与天然气供应缺口仍然较大，能源安全保障问题仍然存在。我国三大石油公司聚焦保障国家能源安全重大责任，实施增储上产攻坚工程，着力推动油气保供能力“再增强”。2022年，中国石化资本支出 1,891亿元，较前一年增长 12.6%，其中勘探及开发板块资本支出 762.53亿元，同比增加 12.29%。中国石油 2022年资本支出 2,743亿元，同比增加 9.2%，其中勘探与生产板块资本支出达 2,115.21亿元，较前一年增加 10.89%。中国海油 2022年全年资本支出达 1,004亿元，同比增加 14.6%。以三大石油公司为代表的大型油气企业资本开支的增加对油气服务、设备需求拉动明显，油服行业迎来良好发展机遇。 （四）行业市场化程度及竞争格局 1、油服行业总体竞争情况 其中，北美与中西欧市场目前已经发展成为较为成熟和高端的市场，该市场具备 较为先进的油服技术，可在全球范围内提供高端的石油技术服务；俄罗斯及周边 国家的油服市场以较为传统和低成本的产品及技术服务为主，且该市场相对封 闭，当地油服企业国际竞争参与度较低；新兴市场主要包括中东、中国、拉美、 非洲及中亚等地区，该等地区由于石油服务技术起步较晚，对于来自北美及欧洲 市场的先进技术持开放学习态度，同时对于外部石油技术服务及设备的依赖度较 高。 国际油服行业表现为寡头垄断竞争格局，斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯等 少数服务商独自或联合控制着物探、钻井、测井、工程建设等主要石油技术服务 项目，占据大部分市场份额。大型油田服务公司的竞争优势主要体现在强大的资 金实力、创新能力、先进的技术装备、一体化的服务与产品以及严格的质量与作 业标准等方面。其它中小油服公司主要依靠地缘优势、成本优势和特色技术优势 等抢占部分市场份额，在细分市场领域占据一定的空间。2021年，国际油服行 业竞争格局及主要参与者的市场占有率情况如下： 数据来源：华经产业研究院 相对于国际油服行业，我国油服行业有比较独特的行业结构。我国油服企业众多，布局分散，油服公司规模总体远小于国际大型公司，行业集中度低。市场主要参与者可分为：1、以中国石油、中国石化、中国海油旗下油服板块为主的曼石油、安东油服、杰瑞股份等；3、在油服各细分领域提供专业化配套服务的中小油服企业，如海默科技、通源石油、迪威尔等。 2、公司所属细分领域竞争情况 （1）多相计量产品领域 经过 20多年的发展，目前多相流量计技术已进入比较成熟的阶段，始于本世纪初期的商业化推广也取得了长足的发展，多相流量计已被广泛地应用于陆上和海上的油田当中。由于产品技术门槛较高，目前全球范围内多相流量计的生产厂商数量较少。公司是全球三大多相流量计设备及服务供应商之一，是中国首家提供商品化多相流量计的生产企业。 （2）井下测/试井、增产仪器和工具领域 在井下测/试井、增产仪器和工具领域，国内市场发展时间较长，行业参与者较多。公司子公司思坦仪器是行业内知名企业，在国内具有较高品牌知名度和市场认可度。 （3）压裂设备领域 近年来由于国际油价的影响，国内压裂设备市场终端客户对设备的价格敏感性提高，随着大型油服公司加入行业竞争、小型民营企业采用低价销售策略维持市场份额，行业内竞争日趋激烈。 （五）行业竞争壁垒 1、市场准入壁垒 为了降低作业风险和生产成本，提高作业质量保障度，石油公司往往会选择行业内知名度和信誉度比较高的公司，并对供应商企业资质、质量管理体系、技术水平、生产作业能力等进行全方位考核认定。石油公司对设备的采购一般以公开招标的形式进行，同时要求投标企业必须要有过往成功案例，仅此一项就将大部分的制造厂商拒之门外。对于新进入者而言，取得石油公司的准入证难度较大，因此市场准入壁垒较高。 2、技术研发壁垒 量计的技术手册、指导意见，但目前多相流量计还没有统一的国际标准和规范，先进的技术特别是核心技术大多掌握在行业领先的公司手中，并且这些技术具有一定的超前性或垄断性，作为行业中的后进入者，如果不能突破上述的技术壁垒，在行业中获得立足之地将较为困难。 在井下测/试井、增产仪器和工具领域，新产品研发需要随时了解用户的不同需求与行业技术发展情况，行业内企业基于其现有客户群的售后服务优势，可以时刻了解客户需求，迅速做出反应。新产品和技术的开发，需要经过基础研发、模拟井实验及现场作业试验等多个环节，才能最终实现产品应用与服务。技术开发需要长时间的培育和积累，技术成果的产业化需要长期的科研及工业应用经验的积累，行业内企业往往拥有足够的技术积累作为支撑。相对而言，潜在进入者由于缺乏技术积累，生产工艺及产品技术水平很难在短期内取得突破性进展等技术因素，一般难以在短期内达到行业内既有企业的研发能力和生产能力。 压裂装备因使用的地理地质环境复杂，需要很强的机械性能方能适应复杂多变的工作环境。压裂车的液力端总成作为石油机械中的一种，在工作环境中需具备耐磨、抗冲蚀、耐酸碱、耐油、耐高压、寿命长等特点，这对材料性能、加工工艺、过程控制等提出了较高的标准要求。液力端总成作为压裂车核心部件之一，为了让产品满足复杂工况环境下的安全性要求，并达到较长的工作寿命，生产者需要具备较高的技术研发能力和生产工艺水平。 3、人才壁垒 油服行业建立在多项基础学科之上，专业性强，涉及面广，对技术人员的实践经验也有很高的要求。在具体工作实践中，行业在地质分析、方案设计、材料和设备选择、服务工艺等方面对技术人员的专业能力和实践经验要求越来越高，公司的业务拓展也需要市场销售人员具备较高的专业素养。现阶段油服行业中具有较高专业技术能力、丰富的实践经验及市场开发能力的复合型人才数量非常有限。因此，人才壁垒也成为了决定油服企业能否持续稳定发展的关键因素。 4、客户粘性壁垒 大型油气公司和油服公司在勘探开发中对安全性的要求始终放在生产经营的首位，这不仅是政府对企业的要求，同时也是油气公司维持持续稳定产油、油服公司保持声誉的关键。一旦发生安全事故，政府会责令油气公司停产进行安全整顿，油服公司面临声誉受损，将会对经营业绩产生严重影响。 井下测/试井、增产工程等作为下游行业企业生产中的关键环节，对于企业生产的重要性不言而喻，所以下游客户在选择设备供应商时，会优先考虑曾经合作过、具有知名度、在本行业内成功案例较多的企业。另一方面，井下测/试井、增产仪器和工具由于其作业环境复杂等特性，产品需要定期进行维护、更换部件以及现场技术指导，下游客户对既有设备供应商与技术服务商存在较大的依赖性。既有企业较高的客户粘性往往成为新进入者的障碍。 液力端总成作为控制和输送具有超高压力、高磨损性压力液的设备，在复杂工况环境下产生裂缝渗漏压力液，轻者导致压力不够影响稳定持续的油气生产，重者泵体爆损造成人员伤亡。因此大型油气公司和油服公司在选定合格供应商后，不仅不会因替代产品价格低廉而更换供应商，而且会根据原材料价格、汇率变动等因素合理调整价格保障供应商的合理利润。 （六）行业利润水平变动趋势及影响因素 油服行业不同细分子行业之间由于不同产品的标准化程度、技术含量、质量性能、产品价格及市场需求等不同而体现出不同的利润率。公司所处下游为油气资源开采业，油服设备制造行业的利润水平受国际油价波动、全球油气资本开支以及油服行业数字化、智能化等新技术转型升级等影响。 （七）影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）油气将长期在全球能源系统扮演重要角色 根据 2022年发布的《BP世界能源统计年鉴》显示，从消费总量上看，化石燃料占全球一次能源消费的 82%，油气依然是全球能源消费的主力。虽然 2020年以来全球经济发展受到不可抗力因素影响导致石油需求下降，但长期来看随着全球经济复苏将继续带动能源需求保持增长，而油气在保障国防安全、粮食安全、基础工业、科技发展、衣食住行等方面都起到了重要的作用，将长期在全球能源系统中扮演重要角色。 根据 2020年《BP世界能源展望》，随着新兴国家的不断繁荣和生活水平的提升，全球能源需求将会持续增长，预计到 2050年增长约 25%。其中石油需求将在持续增长后达到峰值并保持平稳，而天然气需求将在未来 30年持续增长，预计到 2050年增长约 30%以上。未来全球油气需求增长旺盛，与之相对应的油气服务及设备市场需求也将持续增长。 （2）国家产业政策的支持 石油、天然气工业作为国家战略产业，在确保我国能源安全方面具有不可替代的作用。近年来，为鼓励发展石油、天然气钻采相关产业，我国相继出台了一系列鼓励的产业政策。2019年至 2020年，国家能源局通过发布相关产业促进政策，以及多次召开提升油气勘探开发力度相关的各项工作会议，强调增强国内油气安全保障能力，推动中石油、中石化、中海油等大型石油企业落实“七年行动计划”。2021年，国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》，提出要强化能源供应保障基础，推动油气增储上产，确保勘探开发投资力度不减，强化重点盆地和海域油气基础地质调查和勘探，推动东部老油田稳产，加大新区产能建设力度；加快页岩油气、致密气、煤层气等非常规资源开发。2022年，国家发改委和国家能源局联合发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出要增强油气供应能力，加大国内油气勘探开发，坚持常非并举、海陆并重，强化重点盆地和海域油气基础地质调查和勘探，夯实资源接续基础。上述政策对我国石油钻采设备行业提高自主创新能力、推进产业调整与结构升级、完善产业链以及提高竞争能力起到了积极的推动作用。 （3）我国油气能源需求长期增长，油气对外依存度较高 随着我国工业化和城镇化进程的深入发展，我国对能源消费需求持续增长。 在能源消费结构方面，由于我国煤炭消费占比过大导致的环保问题日益凸显，因此我国不断深化国内能源结构调整和转型升级，提出要提高石油、天然气在一次能源消费中的比重，对油气稳产和增产提出了更高要求。随着油气需求日益增长，我国油气进口量快速增长，对外依存度持续攀升，2022年度，我国原油、天然气对外依存度分别为 71.2%、40.2%，已严重威胁我国的能源安全。能源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，对国家繁荣发展、人民生活改善、社会长治久安至关重要，因此，一方面加大现有常规油气资源勘探开发力度，提高油气资源自给率，降低对外依存度将成为我国未来石油工业的重要发展目标； 另一方面，未来我国在稳定及发掘原有老油气田产量的同时，对目前已发现的页 岩油气等非常规油气田的开发及向深度地层、深海加大勘探开发力度将成为下一 阶段油气勘探开发工作的重点，将推动国内油气生产活动长期活跃，为油田高端 装备制造及相关服务和油田数字化业务提供了广阔的发展空间。 2、不利因素 （1）地缘政治为国际市场开拓带来潜在影响 世界上主要的产油地区集中在中东、西欧、美洲、俄罗斯东部等地区，部分 产油国或其油气公司对油田高端装备制造及相关服务相关供应商所属国家存在 一定程度上的地域排斥。如果我国与主要产油国的国际关系发生波动或全球政治 格局发生不利变化，将可能影响本行业的发展。 （2）国际油气价格的波动影响油气公司的资本开支计划 国际原油作为大宗商品，其价格具有较大幅度的波动性，而石油公司的资本 开支决策与油价息息相关。因此，国际油气价格的波动影响油气公司资本开支计 划，从而进一步影响各油服公司的收入规模。油价对油服公司业绩的传导机制如 下图所示: 近年来，受宏观经济波动以及地缘政治局势等因素影响，原油价格波动较为剧烈，进而对油服行业也相应带来了较大的波动性。 （八）行业技术描述、特有的经营服务模式和特征 1、行业技术描述 （1）多相计量产品 多相流量计的功能就是在油井产出物混合流动的条件下，测量出油、气、水面上的相分率推算出各相的流量，因此实现多相测量的关键是测量总流量或相流速以及相分率。通常总流量和相流速测量方法有文丘里技术和互相关技术等；相分率的测量方法有伽马射线吸收技术、流体介电原理测量技术、双差压测量技术等。 多相流量计具有适用的测量准确度，不同厂家的产品测量性能略有不同，国际上公认的多相流量计的测量性能为，液流量：5%-10%；气流量：10%-15%；含水率：2%-10%。 （2）井下测/试井、增产仪器和工具 在井下测/试井及增产仪器、工具领域，公司近年来顺应油田数字化趋势，从测井仪器、试井仪器等传统产品的销售，发展为客户提供一体化智能增产解决方案，并进一步将智能增产解决方案的应用场景从传统油田拓展到气田。 智能分层注水系统主要用于油田注水井精细化分层注水，实时掌握井下各层吸水状况以及随压力的变化规律，实现“注够水、注好水”，方便接入数字化系统，实现远程执行生产优化措施。 智能分层采油系统可以根据各个产油层的分层压力、产液量、含水率等参数，制定合理的工作制度，采取增产措施，实现分层采油，以达到稳油控水、增产降耗的目的；可以实现智能注水目的，实现分层测控，能解决生产中的层间干扰，提高单井产量；可以配合地面数字化控制，合理地调整了采油泵等设备的能效，达到了降本增效，提升原油采收率的目的。 （3）压裂设备 压裂装备，特别是压裂泵液力端总成，在实际应用中面临着复杂的工况挑战，因此，压裂泵液力端总成需要具备耐磨、抗腐蚀、耐酸碱、耐油和承受高压等性能，作为高价值且易损部件，其使用寿命是衡量产品性能的关键指标之一。为了满足这些要求，对产品的材料性能、制造工艺和过程控制等方面提出了更严格的标准。在全球非常规油气开采活动不断增加的背景下，工况条件愈发复杂多样，压裂装备的损耗量也相应加大，因此，研发和生产能适应更严苛地质条件的压裂装备已成为行业技术进步的主要方向。此外，鉴于压裂装备属于非标准化产品，需要更好地适应各油气公司或油服公司的个性化需求，因此，在产品研发和生产过程中，对产品质量和性能的有效管理成为行业领先企业技术优势的关键所在。 2、行业周期性、区域性和季节性特征 （1）行业的周期性特征 国际上石油服务行业的发展与油价走势密切相关，各大石油公司的勘探与开发资本投入与国际油价有着一定正相关的关系，油服行业企业的收入主要来自于石油公司的资本支出，因此油服行业与国际油价的走势有一定的相关性，从而表现出一定的周期性特征。 （2）行业的区域性特征 从全球范围看，油服行业的市场区域性特征较为明显，重点集中于油气勘探和开采的聚集区，全球范围内主要集中于中东、美国、俄罗斯、中国、拉美等重点油气产出国和地区。 （3）行业的季节性特征 由于油服行业的下游客户主要是国内外石油公司，受到上述公司采购计划的影响，行业呈现出较为明显的季节性波动特征。上述石油公司通常在上年末或当年初制定年度采购计划，由决策部门确定投资计划后，在每年的一季度开始公开招标等工作。因此，油服行业企业与客户签订合同通常集中在上半年度，经过3-6个月的合同执行期后，在相关产品或服务交付给客户后才确认收入。这种收入确认方式，导致油服行业企业上半年的收入金额往往低于下半年的收入金额，甚至会出现收入和利润集中在第四季度的情形。 （九）公司所处行业与上、下游之间的关联性 油服行业的上游主要为元器件、仪表、钢材等行业，下游为油气勘探生产行业，并细分为勘探和生产两个领域，国内一般统称为石油和天然气开采业。 1、与上游行业的关联性 本行业上游主要为基础原材料（包括特殊钢材、碳钢、低合金钢、镍基合金钢和其他特殊有色金属材料）行业、辅助仪表（包括温度变送器、压力变送器、差压变送器、控制阀和关断阀等）、电子配件（包括防爆接线箱、AC/DC电源和电线电缆等）和电子元器件（包括多种集成电路、阻容元件、接插件、光电倍增管和各种传感器等）、放射性同位素行业。上游行业的主要影响体现在本行业采购成本的变化，钢材等金属材料以及其他上游原材料的价格波动会对公司产品的成本造成一定的影响。 2、与下游行业的关联性 下游石油和天然气开采业对本行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定了本行业收入利润水平。（未完）  |