双元科技(688623):双元科技首次公开发行股票科创板上市公告书
原标题:双元科技:双元科技首次公开发行股票科创板上市公告书 二零二三年六月七日 特别提示 浙江双元科技股份有限公司（以下简称“双元科技”、“本公司”或“发行人”、“公司”）股票将于 2023年 6月 8日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 二、新股上市初期投资风险特别提示 本公司股票将于 2023年 6月 8日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下： （一）涨跌幅限制放宽 根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。 （二）流通股数较少 上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12个月至 36个月，保荐人跟投股份锁定期为 24个月，部分网下限售股锁定期为 6个月，有限售条件股份数4,570.3190万股，占发行后总股数的 77.28%，无限售条件流通股票数量为1,343.9510万股，占发行后总股数的 22.72%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （三）市盈率高于同行业水平的风险 根据《国民经济行业分类与代码》（GBT4754/2017）分类标准，发行人所在行业为 C35专用设备制造业，截止 2023年 5月 24日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 31.40倍。 截至 2023年 5月 24日（T-3日），可比 A股上市公司估值水平如下：
注 1：2022年扣非前/后EPS计算口径为：扣除非经常性损益前/后 2022年归属于母公司净利润/2023年 5月 24日（T-3日）总股本。 注2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入所致。 本次发行价格 125.88元/股，公司本次发行对应的市盈率情况如下： 1、57.87倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； 2、59.87倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； 3、77.16倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）； 4、79.83倍（每股收益按照 2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。 公司本次发行价格 125.88元/股对应的发行人 2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 79.83倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2022年扣除非经常性损益前后孰低的平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的 科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 三、特别风险提示 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。下文“报告期”是指 2020年、2021年及 2022年。 （一）新能源电池和光伏行业未来可能周期性投资放缓，以及传统行业增速较缓，导致公司经营业绩无法保持持续快速增长的风险 现阶段，公司的产品主要应用于新能源电池、薄膜、无纺布及卫材和造纸领域。最近三年，公司各期获取的订单总额分别为 3.32亿元、6.14亿元和 6.85亿元，其中新能源电池行业的订单额分别为 1.05亿元、4.16亿元和 5.32亿元，获取的订单额快速增长，受下游行业大幅扩产影响较大。基于国家产业政策对新能源产业战略性支持，新能源锂电池和光伏产品的市场需求快速释放，尤其是锂电池行业，宁德时代、比亚迪和蜂巢能源等各大厂商对 2025年纷纷提出较高的产能目标。由于设备投资的周期性及产能释放的滞后性，未来随着各大锂电池厂商和光伏厂商扩产规划的新增产能落地，可能会出现阶段性的产能过剩风险，进而导致各相关厂商周期性放缓投资进度。 无纺布及卫材、造纸等传统行业发展相对稳定，相关产品使用寿命、客户更新改造周期相对较长，未来市场需求增长较为有限，且无纺布及卫材产能投资于2020年提前释放，其中，口罩生产视觉检测系统在报告期内的收入金额分别为3,171.99万元、484.34万元和 0万元，口罩相关需求下滑。最近三年，公司新能源电池外其他行业订单获取额分别为 2.27亿元、1.98亿元和 1.53亿元，呈下降趋势。 如果未来新能源电池行业和光伏行业客户出现设备投资周期性放缓，且公司未能成功将业务大规模拓展至新能源电池和光伏领域的非片材检测场景或其他应用领域，将无法把握其他细分市场扩张带来的发展机遇，进而导致公司经营业绩无法保持持续快速增长。 （二）新能源电池领域客户集中度较高及大客户依赖的风险 报告期各期，公司新能源领域前五大客户（含同一控制下企业）销售收入金额分别为 1,124.60万元、5,553.67万元和 14,757.79万元，占该领域营业收入的比例分别为 49.20%、54.14%和 63.81%，截至 2022年 12月 31日，公司新能源电池业务在手订单中前五大客户占比为 64.52%，客户集中度较高，前两名比亚迪和蜂巢能源占比合计为 46.70%，其中，蜂巢能源系发行人股东无锡蜂云能创的有限合伙人，其持有无锡蜂云能创 73.08%的股份，并间接持有发行人 1.86%的股份。预计未来一段时间内，发行人在新能源电池领域仍会对比亚迪、蜂巢能源等大客户存在一定的依赖。 鉴于锂电池产业链中锂电池及其原材料的产能较为集中的行业格局，公司未来新能源电池领域的客户主体仍以产业链中的知名企业为主。若新能源电池竞争格局发生重大不利变化、主要客户出现经营困难，或公司的产品不能持续得到比亚迪、蜂巢能源等大客户的认可，公司经营将因此受到不利影响。 （三）重要原材料供应不足和价格波动的风险 公司自研核心部件智能图像处理板卡、工业线阵相机和高速数据处理模块等需要使用外采的 FPGA芯片、传感器芯片、MCU芯片等，β放射源为发行人产品片材在线测控系统中的重要原材料，上述芯片和 β放射源主要依靠自国外进口取得。报告期各期，公司对芯片的采购金额分别为 431.00万元、2,788.19万元和1,868.39万元，采购单价分别为 25.77元/件、75.53元/件和 57.88元/件，对 β放射源的采购金额分别为 289.82万元、772.87万元和 2,171.74万元，采购单价分别为 2.48万元/个、2.79万元/个和 3.72万元/个。发行人对芯片、β放射源的采购金额总体较大，同时，受市场供求关系紧张、国际形势复杂多变等影响，芯片、β放射源的采购价格波动较大。若未来市场供求关系持续紧张，价格上涨，公司可能面临芯片和 β放射源供应不足、原材料采购成本增加的风险。 （四）经营活动现金流净额为负的风险 报告期各期，公司的经营活动现金流净额分别为 7,205.50万元、-4,738.59万元和 8,693.82万元。2021年，公司的经营活动现金流净额为负，其原因一方面是公司新能源锂电池领域的订单增多，对该领域客户销售的产品验收周期和回款周期相对较长，在验收前的收款比例也相对较低，应收款项余额增加；另一方面是公司在手订单增多，截至 2021年 12月 31日，公司在手订单 64,087.80万元，特别是新能源电池领域在手订单金额达到 44,022.47万元，占比 68.69%，相关存货增加导致资金占用增加。 经测算，公司新能源电池领域营业收入每增加 1亿元将增加应收账款和存货余额分别为 3,294.89万元、8,770.02万元，对应的营运资金新增需求量为 4,725.81万元，新能源电池领域业务对营运资金需求量明显高于其他行业，截至 2022年12月 31日，公司流动资产为 83,658.09万元，营运资金（流动资产减流动负债）为 39,424.46万元，随着下游新能源电池行业收入规模的扩大，在推动公司业绩持续增长的同时，未来应收款项和存货规模可能进一步上升，预计公司未来一定期间内，应收款项及存货增加产生的资金占用会进一步增加，如果公司不能有效提高资金周转效率或及时获得足够融资以支持业务发展，则相关业务将占用公司大量营运资金，导致公司经营活动现金流量紧张，并可能导致公司发生流动性风险。 （五）主营业务毛利率下降的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 47.70%、44.15%和 43.66%。由于公司产品类别及应用领域相对较多，不同类别产品和不同应用领域的同类产品的单价、成本及毛利率存在差异，通常机器视觉智能检测系统的毛利率相对在线自动化测控系统较高，新能源电池领域的毛利率相对其他应用领域较低，因此产品类别和应用领域的结构变化会对公司主营业务毛利率产生较大影响。报告期内，公司主营业务毛利率较上年有所下降，主要受产品结构和新能源电池领域的收入占比增长的影响，公司在线自动化测控系统的收入占比增加，该类产品的毛利率相对较低；同时，新能源电池领域的收入金额和占比增加，该领域的毛利率相对其他领域较低，致使毛利率有所下降。 若未来毛利率相对较低的在线自动化测控系统以及新能源电池领域的占比持续增加，则公司主营业务毛利率可能出现下降的风险。 第二节 股票上市情况 一、股票注册及上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的规定，按照《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第 1号——证券上市公告书内容与格式》编制而成，旨在向投资者说明本公司首次公开发行股票上市的基本情况。 （二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 中国证监会发布落款日期为 2023年 4月 17日的证监许可〔2023〕803号文，同意浙江双元科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的注册申请。具体内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。” （三）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 本公司A股股票上市经上海证券交易所自律监管决定书〔2023〕128号批准。 本次发行完成后，公司总股本为 5,914.2700万股。本公司发行的 A股股票在上海证券交易所科创板上市，证券简称“双元科技”，证券代码“688623”；其中1,343.9510万股股票将于 2023年 6月 8日起上市交易。 二、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板 （二）上市时间：2023年 6月 8日 （三）股票简称：双元科技 （四）股票扩位简称：双元科技 （五）股票代码：688623 （六）本次公开发行后的总股本：59,142,700股 （七）本次公开发行的股票数量：14,785,700股，均为新股，无老股转让 （八）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：13,439,510股 （九）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：45,703,190股 （十）参与战略配售的投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量：476,644股 （十一）本次发行前股东所持股份的流通限制及期限：请参见本上市公告书之“第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况”之“五、股东情况”之“（一）本次发行前后发行人股本情况” （十二）本次发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：请参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项” （十三）本次上市股份的其他限售安排如下： 1、民生证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 2、网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。 （十四）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 （十五）上市保荐人：民生证券股份有限公司 三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开发行后达到所选定的上市标准情况及其说明 （一）公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准 公司本次发行选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2条的第一套标准：“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。”。 （二）公司公开发行后达到所选定的上市标准情况及其说明 本次发行价格确定后发行人上市时市值为 74.45亿元。根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》，发行人最近两年归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 5,713.64万元、9,326.15万元，近两年净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元。发行人最近一年营业收入为 37,175.05万元，不低于人民币 1亿元。满足在招股说明书中明确选择的市值标准和财务指标上市标准，即《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2条的第一套标准：“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。”。 第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况 一、 发行人基本情况
（一）公司控股股东和实际控制人的情况 1、控股股东 本次发行前，凯毕特持有公司 2,318.8406万股股份，持股比例为 39.21%。 报告期内，凯毕特始终为公司控股股东，公司控股股东未曾发生变更。凯毕特的基本情况如下：
2、实际控制人 公司实际控制人为郑建。本次发行前，郑建直接持有公司 16.30%的表决权，通过凯毕特持有公司 52.28%的表决权，通过丰泉汇投资持有公司 11.76%的表决权，郑建直接和间接合计持有公司 80.34%的表决权，且郑建报告期内一直担任发行人的执行董事/董事长、总经理，因此郑建是公司的实际控制人。 郑建先生，中国国籍，无境外永久居留权，1956年 12月出生，身份证号码为 330106195612******，住址为浙江省杭州市西湖区******。 （二）本次上市前的股权结构控制关系 本次上市前，发行人与控股股东、实际控制人的股权结构如下所示： （二）本次上市前的股权结构控制关系 本次上市前，发行人与控股股东、实际控制人的股权结构如下所示：
公司监事会由 3名监事组成，其中职工代表监事 1名。公司现任监事会成员具体情况如下：
截至本上市公告书签署日，除上述情形外，公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在其他直接或间接持有本公司股份的情况，公司上述股东持有本公司的股份均不存在质押或冻结情况。本公司尚未发行过债券，本公司董事、监事、高级管理人员不存在持有本公司债券的情况。 四、发行人已制定或实施的股权激励、员工持股计划及相关安排 （一）员工持股平台情况 公司通过设立员工持股平台丰泉汇投资对中高层管理人员、业务骨干员工等实施股权激励。截至本上市公告书签署日，公司设立了员工持股平台丰泉汇投资，持有公司 521.7391万股股份，持股比例分别为 8.82%。丰泉汇投资的基本情况如下：
本次发行最终战略配售的股票数量为 47.6644万股，占本次发行数量的3.22%。本次发行涉及的战略配售对象为：参与跟投的保荐人相关子公司。 本次发行的战略配售为保荐人相关子公司跟投，跟投机构为民生证券投资有限公司（以下简称“民生投资”）。 （一）保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 1、跟投主体 本次发行的保荐人相关子公司按照《证券发行与承销管理办法》和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《业务实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为民生投资。 2、跟投数量 根据《业务实施细则》，民生证券投资有限公司跟投数量 47.6644万股，为本次发行数量的 3.22%，获配金额为 59,999,946.72元。 （二）限售期限 民生证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。限售期届满后，民生证券投资有限公司对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 （三）相关承诺 依据《业务实施细则》和《承销业务规则》，民生投资已签署《关于参与浙江双元科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市配售的承诺》，对《承销业务规则》和《业务实施细则》规定的相关事项进行了承诺。（未完）  |