金杨股份(301210):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:金杨股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
目 录 第一节 释义 ................................................................................................................. 7 第二节 概览 ............................................................................................................... 11 一、重大事项提示............................................................................................... 11 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 15 三、本次发行概况............................................................................................... 15 四、发行人主营业务经营情况........................................................................... 17 五、发行人板块定位........................................................................................... 21 六、发行人主要财务数据及财务指标............................................................... 23 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................... 23 八、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 25 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项....................................................... 25 十、募集资金用途与未来发展规划................................................................... 25 十一、其他对发行人有重大影响的事项........................................................... 26 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 27 一、与发行人相关的风险因素........................................................................... 27 二、与行业相关的风险因素............................................................................... 29 三、其他风险因素............................................................................................... 30 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 32 一、发行人的基本情况....................................................................................... 32 二、公司的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况............................... 32 三、发行人成立以来的重要事件....................................................................... 44 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................................................. 49 五、发行人的股权结构和组织结构................................................................... 50 六、发行人控股子公司、参股公司及分公司基本情况................................... 50 七、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ................. 54 八、特别表决权股份或类似安排的情况........................................................... 57 九、协议控制架构的情况................................................................................... 57 十、发行人控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况........................... 57 十一、发行人股本情况....................................................................................... 58 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员....................................... 68 十三、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划....................... 78 十四、员工情况................................................................................................... 83 十五、对赌协议及对发行人的影响................................................................... 85 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 88 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况................................................... 88 二、发行人所处行业的基本情况..................................................................... 100 三、发行人在行业中的竞争地位..................................................................... 137 四、公司业务的创新、创造、创意特征与科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况..................................................................................... 146 五、公司的销售情况和主要客户..................................................................... 149 六、公司的采购情况和主要供应商................................................................. 152 七、公司的主要固定资产及无形资产情况..................................................... 155 八、公司拥有的特许经营权的情况................................................................. 164 九、公司获得的专业资质和相关荣誉............................................................. 164 十、公司主要产品的核心技术和研发情况..................................................... 166 十一、公司的研发情况..................................................................................... 174 十二、公司境外生产经营情况......................................................................... 177 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 178 一、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析............................................................................................. 178 二、分部信息..................................................................................................... 180 三、财务报表..................................................................................................... 181 四、审计意见..................................................................................................... 185 五、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况................................. 186 六、关键审计事项............................................................................................. 186 七、重要会计政策和会计估计......................................................................... 188 八、公司主要税种和税率及享受的税收优惠政策......................................... 221 九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................................. 223 十、主要财务指标............................................................................................. 224 十一、经营成果分析......................................................................................... 225 十二、发行人资产质量分析............................................................................. 249 十三、发行人偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................. 267 十四、报告期内的资本性支出......................................................................... 278 十五、报告期内的重大资产业务重组事项..................................................... 279 十六、会计信息及时性情况............................................................................. 279 十七、公司盈利预测情况................................................................................. 279 十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况............................. 279 第七节 募集资金运用及未来发展规划 ................................................................. 283 一、募集资金运用概况..................................................................................... 283 二、募集资金运用对同业竞争和独立性的影响............................................. 284 三、募集资金投资项目的可行性与必要性分析............................................. 285 四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果和对提升公司核心竞争力的作用................................................................................................................. 288 五、未来发展规划............................................................................................. 289 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 293 一、公司治理结构概述..................................................................................... 293 二、公司内部控制制度的情况简述................................................................. 293 三、公司报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况......................................................................... 297 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况................................................. 298 五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力............................................. 298 六、同业竞争..................................................................................................... 300 七、关联方、关联关系和关联交易................................................................. 301 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 313 一、发行后的股利分配政策............................................................................. 313 二、发行前后股利分配政策的差异情况......................................................... 315 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排..................................................... 316 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 317 一、重要合同..................................................................................................... 317 二、公司对外担保情况..................................................................................... 327 三、相关诉讼或仲裁情况................................................................................. 327 第十一节 声 明 ....................................................................................................... 328 一、董事、监事、高级管理人员声明............................................................. 328 二、控股股东、实际控制人声明..................................................................... 330 三、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 331 四、发行人律师声明......................................................................................... 334 五、会计师事务所声明..................................................................................... 335 六、资产评估机构声明..................................................................................... 336 七、验资机构声明............................................................................................. 338 八、验资复核机构声明..................................................................................... 339 第十二节 附件 ......................................................................................................... 340 一、备查文件..................................................................................................... 340 二、查阅时间..................................................................................................... 341 三、查阅地点..................................................................................................... 341 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词汇具有如下含义：
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。 （一）主要风险因素特别提示 本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并认真阅读招股意向书“第三节 风险因素”全部内容。 1、经营业绩波动风险 报告期各期公司营业收入分别为 75,369.72万元、118,253.04万元和122,940.98万元，归属于母公司股东的净利润分别为 6,843.15万元、15,163.64万元和 10,844.98万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润金额分别为 6,165.20万元、14,760.24万元和 8,789.07万元，报告期内经营业绩有所波动。 报告期内，随着电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等终端应用领域快速发展，下游客户市场需求增加，带动公司收入不断增长。2022年度，公司净利润指标较上年同期有所下降，主要受原材料采购价格上涨、新厂房转固使得固定费用增加、外部宏观经济影响和人民币贬值影响使得汇兑损失金额较大等所致。 2、原材料价格波动风险 公司的主要产品为电池封装壳体、安全阀和镍基导体材料，该等产品的原材料主要为钢材、铝材、镍材等。受到国际和国内钢材及有色金属材料的价格波动影响，公司原材料的采购价格亦随之有所波动。 2021年以来，受全球经济复苏、货币宽松等因素影响，制造业对基础原材料需求明显增加，大宗商品价格普涨。此外，2022年的俄乌冲突作为催化剂加剧了供需的错配，大宗商品之间通过内部传导关系形成了涨价的联动效应，从而导致公司主要原材料价格有所上涨。其中，2022年 3月以来，受到短期期货市场“LME镍”投机性炒作，以及俄乌地缘冲突爆发的影响，镍价存在短期内大幅波动的情形。前述原材料价格上涨因素对公司盈利能力造成了一定的负面影响。 2022年 4月以来，原材料价格存在趋稳或下降趋势，并且公司通过向下游客户传导原材料涨价影响以及采取各项降本手段等，使得原材料价格变动对公司的不利影响有望逐步减弱。然而，如果未来受到国际环境、地缘局势等影响，原材料的价格上涨幅度较大，且公司未能及时将该不利因素向下游客户传导，将对公司的盈利能力产生不利影响。公司以 2021年为基数测算，假设其他条件保持不变，钢材、铝材、镍材等主要原材料价格整体每上涨 10%时，若公司承担 100%原材料涨价不利因素，则利润总额将下降 12.50%；若公司和下游客户各承担 50%原材料涨价不利因素，利润总额将下降 6.25%。 3、应收账款发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 33,221.86万元、35,754.03万元和28,430.15万元，占各期营业收入的比例分别为 44.08%、30.24%和 23.13%。虽然公司应收账款的余额有所下降，但若客户未来经营状况或资金状况发生不利变化，将可能导致公司应收账款发生坏账的风险。若未来公司下游客户的财务状况出现不利变化，公司对该等客户的应收账款将有可能进一步发生坏账损失，从而对公司的经营业绩造成不利影响。 4、存货跌价的风险 公司存货主要为原材料、在产品、库存商品和发出商品等。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 13,678.36万元、21,318.74万元和 29,564.18万元，存货占公司各期末流动资产的比例分别为 24.35%、29.18%和 37.74%。未来若受市场影响，下游客户产品需求发生较大变化，导致公司的产品销售有所滞缓，则公司存在存货跌价的风险。 5、汇率变动风险 发行人钢材主要通过进口采购，以美元信用证进行结算。报告期内，公司汇兑损益分别为 272.11万元、128.28万元和-741.91万元，随着人民币汇率市场化改革的加速，未来人民币汇率可能会受到国内外政治、经济环境等因素影响而产生较大幅度的波动，汇率的变化具有不确定性。因此，若未来人民币兑美元汇率出现较大幅度的变动，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。 6、技术人才流失的风险 电池精密结构件及材料制造属于专业技能密集型行业，长期稳定的技术团队是公司保持行业竞争力的必备因素。未来随着公司业务规模的不断扩大及新型理念、技术和业态的推进，如公司不能及时引进足够的技术人才，不能持续培养并留住核心技术人员，将面临高端人才不足甚至流失的风险，对公司可持续发展产生不利影响。 7、产品、技术迭代风险 公司下游客户主要为中高端锂电池制造商，终端应用场景覆盖电动工具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新型储能等众多领域。随着锂电池商业化应用的快速发展，锂电池新兴技术不断涌现，对电池精密结构件及材料的要求不断提升；并且随着下游终端新兴科技行业的更新换代，产品技术要求高，规格型号品类较多。若公司不能研发出符合客户需求的产品，提升产品生产的技术，可能存在产品、技术被市场淘汰的风险。 8、新能源汽车产业政策变化风险 自 2010年国务院将新能源汽车产业作为战略性新兴产业以来，多部委连续出台了一系列支持、鼓励、规范新能源汽车行业发展的法规、政策，从发展规划、消费补贴、税收优惠、科研投入、政府采购、标准制定等多个方面，构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系，为新能源汽车行业提供了广阔的发展空间。受国家新能源汽车产业政策的推动，我国新能源汽车产业整体发展较快，带动锂电池产业及上游产业链同步发展。 2015年 5月，多部委联合发布《关于 2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，规定相关补贴自 2017年开始逐渐退坡。2019年，新能源汽车补贴政策退坡幅度较大，对新能源汽车行业造成了较大冲击，我国新能源汽车销量同比下降，部分车企因无法获取补贴经营状况有所恶化，相关不利影响传导至包括锂电池厂商在内的供应链企业。公司比克电池等主要客户的业务开展和资金周转出现困难，从而导致公司 2019年的经营业绩受到不利影响。随着新能源汽车相关配套设施的完善、市场接受度的提升，新能源汽车市场由政策驱动向市场驱动转变。2020年以来，在补贴持续稳步退坡的情况下，新能源汽车月度销量已经逐步恢复并实现持续高速增长。2021年和 2022年，我国新能源汽车整体销量分别实现 157.48%和 95.61%的同比增长。 新能源汽车相关政策未对公司的 2022年的经营业绩造成重大不利影响，主要是由于：一方面，公司目前在新能源汽车领域的收入占比相对较低，2022年公司应用于新能源汽车领域的相关收入规模为 14,278.87万元，占公司营业收入的比例为 11.61%，公司 2022年与新能源汽车相关的收入规模占比仍保持在相对较低的水平；另一方面，除购置补贴政策退坡外，购置税、车船税减免的税收优惠政策、“双积分”办法、主要城市新增车牌限制政策等相关政策在 2022年未发生重大变化，2022年我国新能源汽车销量保持了 95.61%的同比增长。 结合新能源汽车行业的发展趋势和目前公司的业务布局与规划，公司未来在新能源汽车领域的收入规模有望提升，届时受到新能源汽车相关政策的影响程度将会加大。虽然国家及地方整体对新能源汽车行业大力支持，然而除购置补贴外，购置税、车船税减免的税收优惠政策、“双积分”办法、主要城市新增车牌限制政策等现行政策对新能源汽车市场仍具有较大影响，未来若新能源汽车相关支持政策出现较大变动，可能在短期内对新能源汽车行业及公司造成影响，从而导致公司的业绩出现波动。 （二）本次发行后公司的利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例，具体参见本招股意向书“第九节投资者保护”之“一、发行后的股利分配政策”。 （三）本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司 2020年年度股东大会审议通过，公司首次公开发行股票并在创业板上市前滚存的未分配利润，由新老股东按发行后的股权比例共享。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
1、本次战略配售的总体安排 本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（以下简称“资管计划”）、保荐人相关子公司跟投（如有）以及其他战略投资者组成。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。 本次发行初始战略配售发行数量为 4,122,817股，约占本次发行数量的 20%。 其中，资管计划认购数量不超过本次发行数量的 2.91%，即不超过 600,000股，且认购金额不超过 2,000万元；保荐人相关子公司跟投（如有）数量不超过本次发行数量的 5%，即不超过 1,030,704股；其他战略投资者预计认购金额不超过17,000万元。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额部分回拨至网下发行。具体比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。 2、发行人高级管理人员专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人的高级管理人员参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为“中信建投基金-共赢 12号员工参与战略配售集合资产管理计划”。 （2）参与规模和具体情况 资管计划预计认购数量不超过本次发行数量的 2.91%，即不超过 600,000股，且认购金额不超过 2,000万元，具体情况如下： 具体名称：中信建投基金-共赢 12号员工参与战略配售集合资产管理计划 设立时间：2023年 5月 4日 备案时间：2023年 5月 8日 备案编码：SZZ183 募集资金规模：2,000万元 认购资金规模：2,000万元 管理人：中信建投基金管理有限公司 实际支配主体：中信建投基金管理有限公司 参与人姓名、职务、缴款金额，资管计划份额持有比例如下：
2、参与人均与金杨股份签订劳动合同。 （1）跟投主体 如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关子公司将按照《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上[2023]100号）等相关规定参与本次发行的战略配售，跟投机构为安信证券投资有限公司（以下简称“安信投资”）。 （2）跟投数量 如发生上述情形，安信投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售认购发行人首次公开发行股票数量 2%-5%的股票，具体比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定： ①发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； ②发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； ③发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； ④发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 安信投资跟投的初始股份数量为本次公开发行股份的 5.00%，即 103.0705万股，战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额部分回拨至网下发行。安信投资将于T-4日前预缴款4,000万元，具体比例和金额将在确定发行价格后确定。 4、其他战略投资者 本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，属于与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 5、限售期 资管计划及其他战略投资者获配股票限售期为12个月；安信投资跟投（如有）获配股票限售期为24个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。 限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 四、发行人主营业务经营情况 （一）主要业务或产品 公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，主要产品为电池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。 公司是国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一，长期致力于为电池行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电池精密结构件及材料。经过多年研发，公司在电池精密结构件及材料领域形成了丰富的技术沉淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套产品体系，享有较高的行业知名度。 公司以电池精密结构件及材料的前沿技术和先进工艺为研发重点，经多年持续创新，公司形成了丰富的技术成果。公司、子公司金杨丸伊与控股子公司东杨新材为江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业，建有“江苏省超大容量动力锂电池壳体成型工程技术研究中心”和“江苏省高性能镍板带材工程技术研究中心”，公司、控股子公司东杨新材被认定为“2022年度省级专精特新中小企业”。截至 2022年 12月 31日，公司拥有发明专利 29项，实用新型专利 112项，掌握了锂电池断电释压三重防护结构件技术、低电阻高通流锂电安全阀技术、高容量锂电池封装壳体技术、镜面耐腐蚀锂电池封装壳体技术等 6项核心技术，并独立起草了《可充电电池用镀镍壳》等4部行业标准，是国内少数持续深耕电池精密结构件及材料领域并具备突出技术优势的企业。 随着特斯拉、宁德时代、松下、LG化学、亿纬锂能等国内外知名电池厂商的布局推进，46800电池概念逐步落地，2022年特斯拉美国工厂率先实现 100万个 46800电池的量产，宝马集团宣布从 2025年起在其新车型中使用 46系列圆柱电芯，并将首批合作伙伴锁定为宁德时代和亿纬锂能。2023年有望成为 46800电池放量元年，到 2025年 46800电池全球装机量将达到 234.6GWh，在动力电池领域的渗透率达到 16%。截至 2022年 12月 31日，公司已与多家知名锂电池客户、新能源汽车客户、锂电池自动化装备制造客户合作进行 46800圆柱封装壳体
六、发行人主要财务数据及财务指标
（一）2023年 1-3月财务信息及审计基准日后经营情况 公司财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营状况，详见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十八、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营情况”。相关财务信息未经审计，已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并出具了“容诚专字[2023]214Z0047号”《审阅报告》。 2023年 3月 31日，公司资产总额为 149,437.13万元，负债总额为 71,397.69万元，归属于母公司所有者权益 69,288.38万元。2023年 1-3月，公司营业收入为 22,518.80万元，较 2022年 1-3月下降 27.91%；归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 1,361.50万元和1,026.35万元，较 2022年 1-3月分别下降 44.44%和 53.46%。 财务报告审计基准日至本招股意向书签署日之间，公司的主要经营状况、经营模式、主要产品的生产与销售，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大不利变化。 （二）2023年 1-6月业绩预计情况 经公司初步测算，预计 2023年 1-6月实现营业收入约 52,500.00万元至58,500.00万元，同比下降约 10.12%至 19.34%；预计实现归属于母公司股东的净利润约 3,000.00万元至 3,500.00万元，同比下降约 37.97%至 46.83%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,600.00万元至 3,100.00万元，同比下降约 37.79%至 47.82%。2023年 1-6月公司预计净利润指标同比下降主要系受外部环境等因素的影响，对公司经营业绩造成不利影响。未来，整体经济形势有望复苏，公司经营业绩预计将逐渐回升。 上述 2023年 1-6月财务数据为公司初步测算数据，未经审计或审阅，且不构成盈利预测。 八、发行人选择的具体上市标准 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》规定的上市条件，公司符合上市条件中的“2.1.2（二）预计市值不低于 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于 1亿元。”具体分析如下： （一）预计市值不低于人民币 10亿元 公司根据所在行业特性及公司经营现状，采用市场法对公司截至 2022年 12月 31日的 100%股东权益对应的市场价值进行预估，预计发行人发行后总市值不低于人民币 10亿元。 （二）最近一年净利润为正且营业收入不低于 1亿元 根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字[2023]214Z0006号），净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据，发行人 2022年营业收入为 122,940.98万元，净利润为 8,789.07万元，发行人最近一年净利润为正且营业收入不低于 1亿元。 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股意向书签署之日，发行人不存在有关公司治理的特殊安排。 十、募集资金用途与未来发展规划 （一）募集资金用途 本次募集资金计划投资于以下项目： 单位：万元
或其他融资途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施；若本次发行的实际募集资金量超过项目的资金需求量，则公司将按照国家法律、法规及中国证监会和深圳证券交易所的有关规定履行相应法定程序后合理使用。 （二）未来发展规划 公司以提供安全、高效、可靠的电池精密结构件及材料为使命，以提高行业地位和竞争优势、持续健康发展、成为行业领先为目标，制定了“坚持主业经营、坚持技术创新、坚持市场导向”的三大发展战略。具体如下： 1、坚持主业经营：公司成立二十余年以来，一直专注于电池精密结构件及材料的研发、生产与销售，坚信企业的发展需要专注经营，只有长期坚持主业经营，才能逐步使得生产工艺更优、产品质量更精、客户反馈更好，从而给公司带来独特的差异化优势，这是公司过去所坚持的理念，也是未来不变的发展战略。 2、坚持技术创新：伴随电池行业的快速发展，电池精密结构件及材料有关技术不断发展，公司坚持技术创新积累了诸多优秀技术成果。公司深知只有坚持技术创新，才能长期保持核心技术的先进性，从而赋予公司与下游知名客户建立长期合作，并保持产品先进性的能力，坚持技术创新是公司未来重要的发展战略。 3、坚持市场导向：长期以来，公司一直秉持“坚持市场导向”的战略方针，为电池行业客户提供优质的产品，截止目前，公司主要客户涵盖了国内外一流的电池厂商。随着电池行业终端需求的扩大，电池行业客户生产经营规模不断扩大，对于电池精密结构件及材料的需求量不断增加，对产品精密度、一致性和安全性等要求日益提升，公司将继续坚持市场导向，重点服务下游大客户，围绕公司大客户和高端产品进行技术研发与产能扩张。 十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股意向书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的未披露事项。 第三节 风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、与发行人相关的风险因素 （一）经营风险 1、经营业绩波动风险 请参见本招股意向书“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）主要风险因素特别提示”之“1、经营业绩波动风险”。 2、原材料价格波动风险 请参见本招股意向书“第二节 概览”之“一、重大事项提示” 之“（一）主要风险因素特别提示”之“2、原材料价格波动风险”。 3、主要原材料依赖境外采购风险 报告期内，发行人钢材主要向境外供应商采购，报告期各期钢材境外采购金额分别为 12,343.08万元、22,508.21万元和 24,429.06万元，占各期采购总额的比例为 28.07%、28.88%和 27.15%，并且其中预镀镍钢材均从境外采购。公司注重原材料采购方式的多元化和多渠道，但由于国际政治局势、全球贸易摩擦及其他不可抗力等因素，原材料境外采购可能会出现延迟交货、限制供应或提高价格的情况。如果公司未来不能及时获取足够的原材料供应，公司的正常生产经营可能会受到不利影响。 （二）财务风险 1、应收账款发生坏账的风险 请参见本招股意向书“第二节 概览”之“一、重大事项提示” 之“（一）主要风险因素特别提示”之“3、应收账款发生坏账的风险”。（未完）  |