[年报]纳尔股份(002825):上海纳尔实业股份有限公司2022年年度报告（更新后）
原标题:纳尔股份:上海纳尔实业股份有限公司2022年年度报告（更新后） 2022年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人游爱国、主管会计工作负责人游爱军及会计机构负责人(会计主管人员)何贵财声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）国内外经济环境波动的风险 数码喷印材料广泛应用于户外广告、装饰美饰等领域，汽车保护膜应用于汽车后市场，其市场需求受国内外宏观经济以及商业活动、政治活动、文体活动等活跃度变化的影响而表现出一定的周期性。近年来受美元加息、俄乌战争等外部不确定性事件的影响，公司所经营的主要产品数码喷印材料及汽车保护膜的需求均受国内、国际经济环境影响波动较大。 （二）汇率波动的风险 由于受国内外政治、经济环境等多重因素的影响，尤其是美元加息的影响，人民币汇率双向波动的不确定性加大。人民币汇率的波动对公司经营产生的影响主要体现在以下两个方面：一是影响公司出口产品的价格竞争力，人民币升值将一定程度上削弱公司产品在国际市场上的价格优势，境外客户一方面可能因产品价格变相上涨而相应减少对产品的需求，从而影响公司产品的销售，另一方面可能因汇率波动导致利润空间被压缩， 从而将部分成本压力转嫁给公司；二是由于公司自接受订单、生产、发货至货款回收存在一定的业务周期，业务周期内的汇率波动可能导致公司产生汇兑损益。公司一方面通过销售的价格管理机制，与客户共同分担汇率波动的影响，另一方面通过汇率套保工具平抑部分汇率波动对企业经营的影响。 （三）原材料价格波动的风险 公司生产经营所需的主要原材料包括 PVC 树脂、PVC 膜、聚氨酯、压敏胶、原纸等，合计占生产成本的比重达较高。公司原材料主要属于石 油化工、纸制品加工等领域，其采购价格与国内外石油化工、纸浆等大宗商品价格走势密切相关，原材料价格大幅波动对公司产品的销售成本以及公司经营业绩带来不确定影响 （四）市场竞争加剧的风险 数码喷印材料行业具有较强的国际化特征，国内厂商面向全球市场、参与全 球竞争。在全球市场中，欧美等发达国家和地区的少数国际领先企业，在知识产权、生产能力、产品种类、品牌影响、渠道建设和市场份额等方面具有突出的优势。国内厂商存在着重复建设、同质化竞争的问题，导致数码喷印材料国内及出口市场中竞争激烈。部分企业通过采用性能相对低端的低质原材料等可能牺牲产品品质的措施以降低成本参与竞争带来市场竞争风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以244291927为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 32 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 50 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 52 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 63 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 70 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 71 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 72 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站、报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他有关资料。 五、以上备查文件的备置地点：公司证券办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内公司研发、生产、销售的产品主要为数码喷印材料、汽车保护膜、手机保护膜、氢能源产品，公司产品广泛运用于户外广告、汽车前装及汽车后市场、手机等3C产品、氢能源等领域及行业。 数码广告喷印材料属于户外广告领域的印刷的承印材料，数码喷印材料逐渐创新发展出以塑料薄膜、片材、非PVC膜材为基材的喷印介质，主要以车身贴、单透膜为代表的背胶类产品为主。该类材料具有良好喷绘性能，即粘即用，施工及更换方便快捷，可适应复杂多样的表面形态，大大拓展了数码喷印材料的应用范围。单透膜在展示画面表现力的同时实现了透光性、透视性的效果，在玻璃幕墙、汽车地铁等流动媒体的窗体部分具有独特的优势，使得数码喷印材料的应用领域进一步拓展。在背胶类产品蓬勃发展的同时，塑料类基材的数码喷印材料也发展形成了多款非背胶类涂层产品，诸如PET灯片、PP灯片等，为数码喷印材料的应用增添了新的选择。 汽车保护膜产品属于汽车行业相关产品，目前我国汽车保有量已达到近3亿辆，其中小轿车数量 2亿多辆，而我国目前汽车漆面保护膜的渗透率还较低。据统计汽车漆面保护膜在 ABB以上豪车、以及新能源汽车上有一定的渗透率，但绝对比例仍较低，因此市场前景巨大。随着中国经济的持续稳定增长，私家车车主尤其是高档燃油车及新能源车车主越来越重视汽车的漆面安全及美观程度，由此产生的对漆面保护膜的需求量越来越大。该市场及行业目前正处于进口替代、消费升级、快速迭代、高速增长阶段。汽车保护膜与传统燃油小轿车中高价值车型的销量直接关联，也与新能源车的快速发展直接相关。目前新能源小轿车蓬勃发展，新能源车用户善于创新、敢于尝新，为汽车保护膜行业的快速发展提供源源动力。近年来，用户的创新需求推动越来越多的整车厂将后市场快速增长的汽车保护膜产品引入到汽车前装市场。随着近两年来汽车保护膜国产产品及供应链的崛起，汽车保护膜产品的市场定位也将逐渐覆盖到数量更为庞大的普通家用汽车，因此存在市场空间广阔。 氢能源行业属于国家新型能源战略发展产业。在当前全球各国纷纷确定碳达峰、碳中和目标的大环境下，中国把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，目标是实现 2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。氢能是零碳燃料，具有储量丰富、热值高、零污染、可存储、来源广泛等优点，在推动能源转型过程中发挥关键作用。氢能源车具备低温性能好、续航里程长、加氢速度快等优点，更加适用于长途、大型、商用车领域。国家发改委、国家能源局明确将氢能纳入“新型储能”。依据国家发改委 2022年 3月发布的《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》，到2025年中国将形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。氢能示范应用取得明显成效，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系，燃料电池车辆保有量约 5万辆，部署建设一批加氢站。可再生能源制氢量达到 10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。再经过5年的发展，到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，产业布局合理有序，可再生能源制氢广泛应用，有力支撑碳达峰目标实现。到 2035年，形成氢能产业体系，构建涵盖交通、储能、工业等领域的多元氢能应用生态。可再生能源制氢在终端能源消费中的比重明显提升，对能源绿色转型发展起到重要支撑作用。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事精密涂布业务领域的数码喷印材料、汽车保护膜产品的研发、生产和销售；并且通过子公司东莞市骏鸿光学材料有限公司从事光学及电子功能膜材料的研发、生产和销售；通过子公司纳尔终能氢电有限公司从事氢能源核心零部件相关产品的研发、制造和销售。 公司的销售方式按照品牌划分，包括自主品牌和ODM（贴牌）；按照渠道划分，可以分为直销和经销。公司采用“以销定产、适度库存”的模式进行生产安排。 公司数码喷印材料产品应用于以下领域：一是户外广告领域，二是装饰美饰领域，其中，户外广告领域包括汽车地铁等流动媒体广告、玻璃幕墙广告、商业看板、标识标牌等，装饰美饰领域包括场地装饰（商场、会场、装修场所等）、汽车美饰、3C产品美饰；汽车功能膜主要应用于汽车漆面保护等汽车后市场领域。报告期内，公司上述业务在行业内的市场份额、产品创新力、综合竞争力排名均靠前，属于行业内的龙头企业。 公司近年来开始布局氢能源行业，开展高性能燃料电池膜电极的技术研发工作。 公司膜电极产品正处于研发测试阶段。未来公司还将依托膜电极产品生产工艺与专业技术团队，实现有协同关系和效应的零部件的技术开发与产业化运营，并且积极关注行业内的具有技术领先、市场看好的创新项目和企业，通过产业投资的方式实现优势资源共享、共同快速做大做强，把握行业机会。 三、核心竞争力分析 （1）技术研发优势 公司是高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，并被上海市科学技术委员会、上海市知识产权局等部门认定为创新型企业和科技小巨人企业，建设有上海市认定企业技术中心，并与常熟理工学院共建产学研合作基地。公司 2013已被认定为上海市“专精特新”中小企业，公司2022年荣获专精特新国家级“小巨人”企业称号。 公司对技术研发及产品工艺优化进行持续投入，经过多年的技术积累和生产实践，形成了较强的行业技术研发能力，拥有一批精细化工、高分子材料、机械设备等领域的专业技术研发人员，具有较高的技术水平和丰富的行业经验。公司专注于数码喷印材料的生产制造，经过多年的技术研发创新和生产经验的积累，形成了以工艺改进、设备改造为特征的生产制造能力。 经过长期积累和创新，公司在设备优化、改造方面形成了丰富的经验，并在产品研发上形成完善的管理体系，在制造设备、产品创新、专利方面取得多项突破，公司作为第一起草单位制定了“车身贴、单透膜、”项行业标准。报告期内公司完成了氢能源电池核心零部件膜电极技术团队的搭建、并开展了卓有成效的研发工作。 凭借较强的研发创新能力、生产制造能力以及可靠的产品质量，在市场上获得合作伙伴的认可。公司作为第一起草单位、联合行业内优秀企业共同制定了“车身贴、单透膜”2项行业标准，为整个行业的健康、稳定发展起到积极推动作用。公司同包含国际打印巨头等国内外合作伙伴形成信息与资源共享合作互动，紧随市场动态不断丰富产品系列，引导数码喷印材料向更新型、更环保的领域拓展。 报告期内公司共申请发明专利17项、实用新型专利19项，其中氢能相关发明专利5项，新增获权实用新型专利12项，其中氢能相关使用新型专利2项，截止2022年底公司累计发明专利授权数16项、累计实用新型专利授权数110项，其中氢能相关使用新型专利2项。 （2）品牌及渠道优势 数码喷绘材料拥有十分广泛的应用场景，涉及国民经济各行各业，为此公司不断加强营销体系建设，已经建立了覆盖全国的营销服务网络。公司目前拥有超过200个地级代理商，为客户提供售前、售中、售后全方位服务。公司产品海外销往 90多个国家和地区，并且为多个国际知名品牌提供 OEM+品牌代理服务。多年来，公司依靠快速反应、及时交付、质量稳定、价值贡献赢得客户信赖。 公司产品面向全球市场，客户分布广泛，国外客户覆盖全球几十个国家和地区，国内覆盖绝大多数省、直辖市的市场，近年来逐步下沉到地级市一级的市场，成功开拓了国内外众多经销商客户，有效增加了公司产品的市场到达率和占有率。公司部分核心客户作为行业领先企业，拥有很好的信誉，其业务规模较大且比较稳定，并具有一定的增长潜力。同时，核心客户具有很强的质量意识，在选择产品时注重强调供应商的综合实力，因此成为该类企业的供应商体现了公司较强的产品竞争能力。公司通过不断发掘下游行业中的核心客户，不仅适度避免了价格的恶性竞争，还提升了品牌的影响力。 公司从成立以来非常注重产品品牌的塑造和推广，通过先进的生产工艺、完善的质量管理体系，经过多年的推广与积累，纳尔品牌在行业内已形成了良好的口碑。同时，公司通过国内外专业展会、专业杂志、网络平台等各种平台进行品牌宣传，并积极与行业协会、行业知名企业举办各种活动，提高公司品牌在业内的知名度。此外，公司与业内部分优秀企业的合作大大提高了纳尔品牌在数码喷印材料行业内的影响力。 数码喷印材料及汽车保护膜产品具有多品种、短周期、高质量、小批量的业务特点，下游客户根据实际应用领域的不同而常常需同时采购多种不同产品。在丰富自产产品系列的同时，公司根据客户的需求而外购部分不同种类的产品，向客户提供“一站式”的服务，积极满足全球客户和合作伙伴的需求。 （3）规模及产品线优势 公司生产规模优势显著，数码喷绘材料及汽车保护膜产品的生产能力居国内领先水平。公司深耕精密涂布行业近20年，经历了我国精密涂布产业由小到大、由弱到强的发展历程，对所处行业的产业政策、行业环境变化、产品发展趋势以及行业特有的生产模式、工艺管理、成本控制等都有着十分深刻的理解，行业经验丰富。公司数码喷绘材料产品及汽车保护膜在行业内已经形成稳定的龙头地位，市场占有率已连续多年保持第一并且仍在不断扩大竞争优势，随着国家加强对安全生产、环境保护等方面的监管力度，规模企业的综合经营及竞争优势逐步体现。公司具备较强的市场开拓及产业链整合能力，凭借优质的产品及良好的口碑，依托规模优势将逐步抢占行业内的增量及存量市场，进一步巩固市场龙头地位。 经过多年生产经营实践积累和持续的新产品研发，公司产品系列日益丰富，目前拥有四大种类、数十个细分品种的产品，极大地满足了客户多样性需求，是国内数码喷印材料行业产品种类较为丰富的企业之一。 此外，在保证产品性能的前提下，公司利用研发技术，对产品配方以及工艺方法进行深入研究，持续改进生产工艺降低生产成本。同时对生产过程中产生的热能循环利用，创造了良好的社会、经济和环保效益。 （4）产业链优势 公司掌握了产品中主要原材料膜基材、胶粘剂、底纸等的加工及生产技术，有效提升了产品品质，稳定产品质量，并且通过向上游延申，不断扩大纸基材、膜基材的自产自用比例，降低了公司的产品成本，使得公司与同行业企业相比拥有较强的产业链稳定供应及成本优势。近年来，公司持续拓展开发各类涂布材料加工技术，产品品类不断丰富，成功开发出汽车保护膜、光学功能膜等高附加值产品，为公司持续发展及向上游延申打开空间。 （5）精细化及数字化优势 公司通过ISO9001:2015、 ISO14001:2015等国际质量体系认证，已经建立了从质量手册、程序文件、作业指导书、标准规范到记录表单等的全套质量管理体系，并针对客户不同需求制定了相应的质量标准。 此外，数码喷印材料细分产品种类多，公司目前细分产品种类已达数十种，并且采用“以销定产、适度库存”的经营模式，对公司采购管理、生产协调、存货管理等各个环节的管理与衔接提出了较高的要求。为了应对上述挑战，提升整体管理水平，公司定制了ERP管理系统并经过多次完善，目前已基本实现产供销全链条精细化管理。ERP系统链接了销售订单管理、物料领用管理、在产品及产成品出入库管理、在途物资管理、物料需求运算等产供销关键环节，使管理层能够及时、精确的掌握销售订单执行情况以及存货管理情况，大大提高了公司的管理精度。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入 16.18亿元，与上年同比下降 7.98%；净利润 3.52亿元，比上年上升470.87%，基本每股收益为1.47元。 2022年，公司坚持 “货真价实，成就客户，做小而美的百年企业”的使命；以“立足科技赋能，创造美好生活空间”为愿景，在国内经济形势下行、上海停止人员流动两个多月、国外俄乌战争、美元超预期加息的不确定外部环境下，持续拓展数码喷绘材料、汽车保护膜、氢能源三个赛道的市场发展空间。2022年 3月底上海封城时，公司上海总部立即召集线上会议调度抗疫、稳产工作，公司员工没有退缩，公司决定封闭驻厂一边抗役、一边生产时，面对来势凶猛、猝不及防的情形，公司所有员工没有躺平，主动出击，在此后的六十五天里，公司所有员工上下同心，完美的完成了“既要公司无一人感染又要生产无一天停歇”的艰巨任务，并取得了靓丽的经营业绩。2022年公司坚持结硬寨、打呆仗，从市场开拓，产品研发、制造、品质及供应链等管理方面提高，从员工素质、业务技能等方面都持续不断培养提升，通过各项标准梳理再造、规范操作流程、提升运行效能，锲而不舍落实推进，使纳尔成为能打仗、善打仗、打硬仗的团队。2022年公司持续加大研发投入，2022年上海市经济和信息化委员会发布《关于上海市第四批专精特新“小巨人”企业和第一批专精特新“小巨人”复核通过企业名单》，公司成功荣获专精特新国家级“小巨人”企业称号。公司 2022年持续加大投入软硬件的数字化运营，让信息化和数字化深入每一个管理环节，通过大幅度提高准确性逐步降低运营成本、提高运营效益。2022年公司持续投入江西新工厂的智能化建设，提升改造现有上海、南通工厂的智能物流水平，全面推动公司制造资源的数字化水平，提升公司营运效率和未来适应性。公司 2022年与专业合作伙伴一道，建立一套体系的人才职级认定、培养、升级体系，从激励政策、考核、待遇、股权激励等多方面向价值贡献员工倾斜，形成良性循环体系。公司注重内部培养，推进管理干部年轻化，加强年轻员工的培养。公司 2022年利用上市公司优势，通过向核心骨干员工授予公司股票，以及通过子公司股权对部分业务的领军人才进行定向精准激励和培养，让公司员工与公司共同成长。公司 2022年数码喷绘车身贴继续保持增长、进一步提升市场占有率；公司汽车功能膜继 2021翻倍增长的基础上，销售收入近 3亿人民币，市场地位继续高歌猛进。为解决公司的产能瓶颈，公司 2022年江西的智能工厂建设项目稳步推进以及南通的汽车保护膜项目的建成投产，为 2023年的市场拓展及业务持续快速增长提供保障。公司 2022年持续投入氢能源业务，在关键零部件持续投入研发，并且公司未把握行业发展机会，与相关合作伙伴稳步推进氢能产业基金的前期准备工作。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 汽车保护膜是公司重点推出的产品，生产量，销售量，库存量均比上一年有较大幅度增长 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
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