浙江建投(002761):浙江省建设投资集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
原标题:浙江建投:浙江省建设投资集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书 ! " 本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第 1 号——募集说明书参考格式》及其它现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。 中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议（如有）、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人（如有）等主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。 #$%&'( 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。 一、2023年 3月 24日，经中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕657号文同意注册，浙江省建设投资集团股份有限公司获准在中国境内面向专业投资者发行面值不超过（含）8亿元的公司债券。本期债券为本批文项下的首期发行。 二、发行人基本财务情况 本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 95.85亿元，合并口径资产负债率为 91.34%，母公司口径资产负债率为 78.63%；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 10.30亿元（2020-2022年度经审计的合并财务报表中当年度归属于母公司所有者净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。 三、评级情况 本次公司债券暂未进行评级。根据中诚信国际信用评级有限责任公司 2022年 6月27日出具的《2022年度浙江省建设投资集团股份有限公司信用评级报告 》， 发 行 人 主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际将在评级有效期（2022年 6月 27日至 2023年 6月 26日）内对发行人进行跟踪评级，对其风险程度进行全程跟踪监测。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对浙江省建设投资集团股份有限公司主体信用等级进行一次跟踪评级。 四、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受到相关法律法规政策变化，或者行业及市场环境发生重大不利变化，发行人经营状况将受到冲击并导致无法如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 五、2019年，发行人前身多喜爱集团股份有限公司以资产置换及发行股份的方式向浙江省国有资本运营有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、工银金融资产投 资有限公司、浙江建阳投资股份有限公司、迪臣发展国际集团投资有限公司、鸿运建筑有限公司、浙江省财务开发公司收购其持有的浙建集团 100%股份，形成重大资产重组。2019年 12月 26日，各交易对方完成将浙建集团 100%股权转移登记至多喜爱名下的工商变更登记，浙建集团的公司形式变更为有限责任公司（法人独资）。 上述重大资产重组完成后，发行人资产实力和经营能力大幅提升。重大资产重组具体分析请见“第四节 发行人基本情况”之“二、发行人历史沿革”之“（二）重大资产重组”。 六、随着经营规模的扩大，发行人现金流出较大。2020-2022年度及 2023年 1-3月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 72,143.55万元、88,497.89万元、316,102.78万元及-285,589.62万元，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-27,601.78万元、-231,755.49万元、-148,719.87万元及-16,319.18万元，2020-2022年度及 2023年 1-3月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-46,338.45万元、-24,972.91万元、-154,784.79万元及 249,940.64万元。近一期发行人经营活动产生的现金流量净额出现负值，主要系年初购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金金额较大且销售商品、提供劳务收到的现金通常于年终结算所致。 近三年及一期发行人投资活动产生的现金流量净额为负值，主要系支付其他与投资活动有关的现金金额较大所致。近三年发行人筹资活动现金流量净额为负，主要系偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金较大所致。发行人的现金流流出将给其正常经营造成一定影响。 七、2020-2022年度及2023年1-3月，发行人资产负债率分别为91.54%、91.52%、90.79%和 91.34%。由于发行人应付工程款较多，资产负债率也保持在较高水平，但仍属于建筑施工行业正常水平。如发行人未来存在较大规模的投资支出，发行人的债务负担将持续加重，其偿债能力存在被削弱的风险。 八、2020-2022年末及 2023年 3月末，公司的应收账款余额分别为 2,748,843.24万元、3,240,829.44万元、2,915,885.90万元及 2,694,714.09万元，占总资产的比例分别为31.68%、32.65%、26.24%及 24.34%，主要为应收的建筑施工项目款项等，应收账款的回收主要依赖于建筑施工业务的回款安排，回款时间存在一定不确定性。由于发行人客户涉及房地产等高风险行业，以恒大集团有限公司（以下简称“恒大集团”）为代 表的民营房企信用剧烈波动将可能对发行人经营造成一定影响。当前发行人与恒大集团业务具体进展请见本募集说明书“第五节 财务会计信息”之“五、管理层讨论与分析”之“（一）资产结构分析”之“1. 流动资产分析”之“（3）应收账款”或发行人公开披露的2022年年度报告。由于发行人应收账款金额较大，若未来回款不力，则可能对公司经营状况、盈利水平造成一定影响。 九、2020-2022年末及 2023年 3月末，公司的合同资产余额分别为 1,548,528.98万元、2,472,356.69万元、3,626,035.12万元及 3,719,916.74万元，报告期内保持增长态势，主要系会计政策变更后已完工未结算资产从存货科目转入合同资产科目核算及公司整体业务规模扩张导致。发行人作为属于建筑施工类企业，于工程开展过程中，因工程量定期结算、分项工程一并结算、工程变更导致延迟结算等因素导致合同的收入与计量的时间差异等原因，从而形成较大规模的已完工未结算工程款计入合同资产。 若后续相关项目结算或回款受阻，发行人经营状况及偿债能力将会受到不利影响。 十、2020-2022年度及2023年1-3月，发行人资产负债率分别为91.54%、91.52%、90.79%和 91.34%，短期借款分别为 570,076.37万元、808,870.19万元、599,710.01万元及 986,683.39万元，一年内到期的非流动负债分别为 159,238.38万元、163,616.15万元、193,191.53万元及 166,979.08万元；最近一期末，发行人有息负债余额为 219.51亿元，其中一年以内到期的有息负债余额为 119.41亿元，占比 54.40%，短期债务规模较大。 随着经营规模扩大，如果发行人不断增加短期债务，可能加重短期偿债压力。 十一、报告期发行人建筑施工主业的主要客户包括市政项目、工业地产项目和商业地产、住宅等房地产项目的相应业主单位或发包方。截至 2023年 3月 31日，发行人涉及商业地产、住宅等房地产客户应收款项（包括应收账款、合同资产）余额为198.15亿元，占发行人应收款项金额比例为 28.76%，其中，非恒大的其他房地产客户应收款项余额为 130.91亿元，占发行人应收款项金额比例 19.00%。截至 2023年 4月末，上述非恒大主要房地产客户 2022年末应收账款的期后回款比例为 27.58%。 受房地产政策调控影响，公司部分房产客户出现经营困难、债券违约的情形，公司参考公开市场信息、违约事件情形、财务状况、企业性质、应收款项回款及保障情况，综合确定应收款项计提方法，公司已对恒大集团、咸阳凯创等房地产客户及部分零星单位应收款项单项计提减值准备，截至 2023年 3月 31日，公司单项计提应收账款 房地产客户应收账款余额为 63.06亿元，已计提 22.19亿元坏账准备，计提比例为35.19%。 上述已单项计提坏账准备的房地产客户当前经营受到一定困难，未来的持续经营能力仍存在不确定性。由于下游房地产及工程施工客户的账期较长，若国家宏观经济调控政策发生重大不利变化以及经济下行压力增大的情况下，公司主要债务人未来持续出现财务状况恶化，导致公司应收款项不能按期收回或无法收回，导致账龄增长或公司对相应债务人的风险评级下调，进而需要提高单项计提减值准备比例，将提高公司的信用减值损失，进而将对公司业绩和生产经营产生重大不利影响。 十二、截至 2023年 3月末，发行人银行借款余额为 209.43亿元，2023年 1-3月净新增借款 38.37亿元，超过上年末净资产 102.31亿元的 37.50%，新增借款主要用于建筑施工项目的资本金投入及发行人与子公司日常经营需要。截至 2023年 3月末，发行人资产负债率为 91.34%，基本保持稳定，发行人债务结构进一步优化。前述新增有息负债符合相关法律法规的规定，属于公司正常经营活动。发行人目前经营状况良好，各项业务开展正常，所有债务均按时还本付息，前述新增借款事项不会对发行人的日常经营、财务状况和偿债能力产生不利影响。 十三、本次债券设置投资者保护条款，具体请见“第十节 投资者保护机制”之“四、偿债保障措施”之“（七）发行人承诺”。 十四、本次债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本次未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。 十五、根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市/挂牌后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 十六、本期债券发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券 将采取匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 十七、本期债券不符合进行通用质押式回购交易的基本条件。 ) * 声 明 ......................................................................................................................................... 1 重大事项提示 ........................................................................................................................... 2 目录 ......................................................................................................................................... 7 释 义 ....................................................................................................................................... 10 第一节 风险提示及说明 ....................................................................................................... 13 一、与本期债券相关的投资风险.................................................................................. 13 二、发行人的相关风险.................................................................................................. 14 第二节 发行概况 ................................................................................................................... 25 一、本次发行的基本情况.............................................................................................. 25 二、认购人承诺.............................................................................................................. 31 第三节 募集资金运用 ........................................................................................................... 33 一、募集资金运用计划.................................................................................................. 33 二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化.......................................................... 34 三、前次公司债券募集资金使用情况.......................................................................... 35 !"# $%&'()* ....................................................................................................... 37 +,$%&-*.............................................................................................................. 37 .,$%&/012...................................................................................................... 38 3,$%&4567...................................................................................................... 50 ",$%&8456795:;<)*...................................................................... 52 =,$%&8>?679@AB.................................................................................. 64 C,$%&DEFG,HGIJKL?&M8'()*.......................................... 75 七、发行人主要业务情况.............................................................................................. 83 八、媒体质疑事项........................................................................................................ 135 九、发行人违法违规及受处罚情况............................................................................ 135 第五节 财务会计信息 .......................................................................................................... 136 一、会计政策会计估计调整对财务报表的影响 / ...................................................... 136 二、合并报表范围的变化 ........................................................................................... 140 三、公司报告期内合并及母公司财务报表 ............................................................... 142 四、报告期内主要财务指标 ....................................................................................... 149 五、管理层讨论与分析 ............................................................................................... 151 六、公司有息负债情况 ............................................................................................... 193 七、关联方及关联交易 ............................................................................................... 195 八、重大或有事项或承诺事项 ................................................................................... 202 九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ............................................................... 214 第六节 发行人及本期债券的资信情况 ............................................................................. 215 一、报告期历次主体评级、变动情况及原因............................................................ 215 二、信用评级报告的主要事项.................................................................................... 215 三、发行人的资信情况................................................................................................ 216 四、其他重要事项........................................................................................................ 219 第七节增信机制 ................................................................................................................. 220 第八节 税项 ......................................................................................................................... 221 一、增值税.................................................................................................................... 221 二、所得税.................................................................................................................... 221 三、印花税.................................................................................................................... 221 四、税项抵销................................................................................................................ 222 第九节 信息披露安排 ......................................................................................................... 223 一、发行人信息披露管理制度.................................................................................... 223 二、定期财务报告披露安排........................................................................................ 225 三、本期债券存续期内重大事项披露安排................................................................ 226 四、本期债券本息兑付信息披露安排........................................................................ 226 第十节 投资者保护机制 ..................................................................................................... 227 一、偿债计划................................................................................................................ 227 二、偿债资金来源........................................................................................................ 227 三、偿债应急保障方案................................................................................................ 229 四、偿债保障措施........................................................................................................ 229 五、发行人违约事项及纠纷解决机制........................................................................ 233 六、债券持有人会议.................................................................................................... 235 七、债券受托管理人.................................................................................................... 250 第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系 ............................................................. 270 一、本期债券发行的有关机构.................................................................................... 270 二、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系............................................ 273 第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明 ................................................................. 274 第十三节 备查文件 ............................................................................................................. 303 一、备查文件内容........................................................................................................ 303 二、备查文件查阅地点................................................................................................ 303 三、备查文件查阅时间................................................................................................ 304 + , 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
本募集说明书中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 -./ 01'(23" 投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 !"#$%&'()*+,-. N+OPQRS 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率且期限可能跨越多个利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 N.OTUBRS 本期债券发行结束后，发行人将积极申请在深交所上市流通。由于具体的上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通，且具体的上市进程在时间上存在不确定性。此外，本期债券上市后的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，投资者可能会面临无法及时交易的流动性风险。 N3OVWRS 在本期债券存续期内，如发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营发生重大不利变化，导致发行人不能如期从预期的还款来源获得用以偿还本期债券利息和本金所需要的资金，可能会对本期债券的按期偿付造成一定的影响。 N"O(XYZ[\]^_8RS 尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了多项偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券续存期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行，进而 影响本期债券持有人的利益。 本期债券为无担保债券。本公司拟依靠自身良好的经营业绩、多元化融资渠道以及良好的银企关系保障本期债券的按期偿付。但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，将对本期债券持有人的利益产生影响。 N=O<`RS 公司目前资信状况良好，盈利能力和现金获取能力尚可，能够按时偿付债务本息。 公司最近三年及一期在与主要客户的业务往来中，未曾发生严重的违约情况。在未来的业务经营过程中，公司亦将秉承诚实信用原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。 如果由于宏观经济的周期性波动、公司自身的相关风险或其他不可控制的因素，公司的经营状况或财务状况发生不利变化，可能会导致公司出现不能按约定偿付债务本息或在业务往来中发生严重违约行为的情况，使公司的资信情况发生不利变化，可能会使本期债券投资者受到不利影响。 /"012*()-. N+OabRS 1.现金流波动风险 随着经营规模的扩大，发行人现金流出较大。2020-2022年度及 2023年 1-3月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 72,143.55万元、88,497.89万元、316,102.78万元及-285,589.62万元，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-27,601.78万元、-231,755.49万元、-148,719.87万元及-16,319.18万元，2020-2022年度及2023年1-3月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-46,338.45万元、-24,972.91万元、-154,784.79万元及 249,940.64万元。近一期发行人经营活动产生的现金流量净额出现负值，主要系年初购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金金额较大且销售商品、提供劳务收到的现金通常于年终结算所致。近三年及一期发行 人投资活动产生的现金流量净额为负值，主要系支付其他与投资活动有关的现金金额较大所致。近三年发行人筹资活动现金流量净额为负，主要系偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金较大所致。发行人的现金流流出将给其正常经营造成一定影响。 2.资产负债率波动的风险 2020-2022年度及 2023年 1-3月，发行人资产负债率分别为 91.54%、91.52%、90.79%和 91.34%。由于发行人应付工程款较多，资产负债率也保持在较高水平，但仍属于建筑施工行业正常水平。如发行人未来存在较大规模的投资支出，发行人的债务负担将持续加重，其偿债能力存在被削弱的风险。 3.有息债务风险 截至 2023年 3月末，发行人有息债务余额为 2,195,122.90万元，主要为发行人短期借款和长期借款，用于项目建设，借款期限与项目周期匹配，符合项目现金流特点，但随着中长期借款陆续进入还款期，发行人偿还长期借款的压力逐渐增大，如果项目资金平衡出现问题，可能引起长期借款无法按期偿付的风险。 4.应收款项回收风险 2020-2022年末及 2023年 3月末，公司的应收账款余额分别为 2,748,843.24万元、3,240,829.44万元、2,915,885.90万元及 2,694,714.09万元，占总资产的比例分别为31.68%、32.65%、26.24%及 24.34%，主要为应收的建筑施工项目款项等，应收账款的回收主要依赖于建筑施工业务的回款安排，回款时间存在一定不确定性。由于发行人客户涉及房地产等高风险行业，以恒大集团为代表的民营房企信用剧烈波动将可能对发行人经营造成一定影响。当前发行人与恒大集团业务具体进展请见本募集说明书“第五节 财务会计信息”之“五、管理层讨论与分析”之“（一）资产结构分析”之“1. 流动资产分析”之“（3）应收账款”或发行人公开披露的 2022年年度报告。由于发行人应收账款金额较大，若未来回款不力，则可能对公司经营状况、盈利水平造成一定影响。 5.毛利率波动风险 2020-2022年末及 2023年 3月末，公司建筑施工板块毛利率分别为 4.79%、4.94%和 4.82%和 4.62%，工业制造板块毛利率分别为 11.84%、2.87%、16.95%和 16.22%，工程服务业板块毛利率分别为 14.34%、7.18%、2.97%和 1.43%，其他板块毛利率分别为16.84%、23.95%、20.61%和13.50%，主营业务各板块的毛利率在报告期内存在一定波动，系节日影响、建筑行业周期性、业务结构变化、集团内部管理、市场价格波动等因素综合所致。虽然综合毛利率基本稳定，若未来原材料价格波动或公司业务布局调整，可能对发行人部分业务板块毛利率造成一定影响。 6.合同资产规模较大及去化风险 2020-2022年末及 2023年 3月末，公司的合同资产余额分别为 1,548,528.98万元、2,472,356.69万元、3,626,035.12万元及 3,719,916.74万元，报告期内保持增长态势，主要系会计政策变更后已完工未结算资产从存货科目转入合同资产科目核算及公司整体业务规模扩张导致。发行人作为属于建筑施工类企业，于工程开展过程中，因工程量定期结算、分项工程一并结算、工程变更导致延迟结算等因素导致合同的收入与计量的时间差异等原因，从而形成较大规模的已完工未结算工程款计入合同资产。若后续相关项目结算或回款受阻，发行人经营状况及偿债能力将会受到不利影响。 7.经营性现金流为负风险 2020-2022年度及 2023年 1-3月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为72,143.55万元、88,497.89万元、316,102.78万元及-285,589.62万元。2023年一季度发行人经营活动产生的现金流量净额出现负值，主要原因系受建筑施工业务周期影响，承建工程项目通常于年初支付工程分包方及劳务公司相关工程款及劳务人员工资而销若未来发行人经营性现金流入受到限 售商品、提供劳务收到的现金于年终结算所致。 制，未能超额覆盖购买商品、接受劳务支付的现金等经营性现金流出，将对公司的现金储备产生一定的影响。 8.短期偿债压力较大风险 2020-2022年度及 2023年 1-3月，发行人资产负债率分别为 91.54%、91.52%、90.79%和 91.34%，短期借款分别为 570,076.37万元、808,870.19万元、599,710.01万元 及 986,683.39万元，一年内到期的非流动负债分别为 159,238.38万元、163,616.15万元、193,191.53万元及 166,979.08万元；最近一期末，发行人有息负债余额为 219.51亿元，其中一年以内到期的有息负债余额为 119.41亿元，占比 54.40%，短期债务规模较大。随着经营规模扩大，如果发行人不断增加短期债务，可能加重短期偿债压力。 9.重组标的财务风险 2019年 12月，多喜爱集团股份有限公司作为合并方暨存续方吸收合并浙江省建设投资集团有限公司，浙江省建设投资集团有限公司作为被合并方在吸收合并完成后进行公司注销，多喜爱集团股份有限公司更名为浙江省建设投资集团股份有限公司。发行人作为重组标的涉及的财务风险主要包括重大资产重组带来的资产负债率较高的风险、现金流波动的风险、应收款项回收的风险等，可能对发行人财务方面带来一定的影响。 10. 特定客户应收债权大额损失风险 2021-2022年，受恒大集团违约事件影响，公司对涉及恒大集团应收款项（含应收票据、合同资产）计提了大额减值准备。虽然公司积极参与国家“保交楼、稳民生”工作，通过应收账款重组、应收账款催收、诉讼保全、在建项目复工复产等多种方式来化解风险，但若恒大集团项目债务重组进度或者收益不及预期，或恒大集团以及其他业主单位债务危机新发或深化，发行人后续应收款项可能存在继续计提大额减值导致发行人业绩出现大幅波动的风险。 11.资金周转风险 公司所从事的工程承包业务通常具有合同金额较高、建设周期较长等特点，PPP项目也需要占用大量的资金，因此，公司除向银行等金融机构取得大量借款外，还较为依赖客户提供的工程预付款、进度款、结算款来推进工程进展。与此同时，为确保公司诚信履约并保证各类预付款能得到恰当的使用，业主通常对其所提供资金的调用进行限制，并通常要求公司采用现金或银行保函的形式作为担保。由于公司所从事的业务具有上述特点，因此，公司业务规模的扩张在相当程度上受到公司资金周转状况的制约和影响。 N.OcdRS 1.经济周期风险 发行人作为浙江省内重要的建设和运作主体，主要从事建筑施工、工业制造业务如果出现经济增长放缓或衰退，将可能使发行人 等。上述业务都受到经济周期影响。 的经营效益下降，公司建筑施工业务量将会减少，业务的收益水平也将下降，从而影响公司的盈利能力。 2.安全生产风险 发行人的主要业务板块之一建筑施工属高风险行业，安全施工是公司正常运营的前提条件，也是公司取得经济利益的重要保障。但由于影响安全生产的因素众多，包括人为因素、设备因素、技术因素甚至是地震等自然因素，再加上公司下属子公司较多，安全生产管理难度较大，因此存在一定的安全生产风险，从而对公司的正常经营带来不利影响。 3.项目建设风险 发行人对投资项目进行了严格的可行性论证，确保项目能够保质、保量、按时交付使用，但由于项目投资规模较大、建设周期较长，若项目建设期建筑材料、设备和项目实际投入可能超出预算，造成 劳动力价格上涨将进一步影响到项目的施工成本， 施工期延长，影响项目按期竣工及正常的投入使用；同时，项目建设中的监理过程以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后的正常运营，从而对发行人的盈利水平产生影响。 4.合同履约风险 发行人在经营过程中需要签订各种合同，包括招投标合同、设计合同、材料采购合同等。在经营过程中，如果遇到一些不确定性因素，而发行人对不确定因素不能有效控制或者控制不当，将面临一定的合同履约风险。由于发行人建筑施工项目建设周期长、金额大，回款进度受多重因素影响，可能存在不按时确认收入和支付回款的情况。若合同不能如期履行，将对发行人的正常经营造成一定影响。 5.突发事件引发的经营风险 发行人如遇突发事件，例如事故灾难、公共卫生事件、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，公司治理机制不能顺利运行等，对公司的经营可能造成不利影响。 公司为了加 强公司及下属子公司应急管理工作，根据《中华人民共和国安全生产法》等有关法律法规制定相关管理办法，有效应对重大危险源、生产装置、生产活动可能发生的各类突发重大事件。 6.关联交易风险 公司就购销商品、提供和接受劳务、租赁、担保、资金拆借、关键管理人员报酬和应收应付项目产生关联交易，虽然公司针对关联交易的决策权限、回避制及披露程序等做出了明确规定，已保证公司关联交易的合法合规，但如果关联交易不能够按照公允的原则制定价格，并严格遵照执行，将会对公司正常的生产经营活动产生较大影响。 7.易涉诉风险 公司通过信息化平台，积极跟进公司涉及诉讼、仲裁案件进展，实现“大数据”管理，同时加大普法力度，将法务管理下沉至项目部，加强法务力量配备，持续完善公司在生产经营过程中可能发生 了法律风险管理体系。但由于建筑行业复杂性特点， 发包方资金支付不及时、结算争议、工程质量争议等各类纠纷，在协商不得情况下，易发生诉讼、仲裁风险，相关诉讼可能对公司经营状况造成影响。 8.PPP项目回款风险 截至 2023年 3月末，全部控股 PPP项目中，处于运营期的 31个，处于建设期的 8个，项目预计总投资 282.05亿元，其中资本金投入 66.09亿元、项目贷款等投入 215.96亿元。截至 2023年 3月末，公司控股 PPP项目已投资 230.68亿元，其中资本金合计63.08亿元、项目贷款等合计 167.60亿元。目前项目已回款 72.95亿元，预计 2023-2025年回款分别为 22.46亿元、23.53亿元、23.53亿元。尽管发行人全部控股 PPP项目合法合规，已入库并通过物有所值和财政承受能力评价、确保政府付费列入当地财政预算， 回款期限较长，若在此期间发生风险事件，公司所涉回款及盈利能力将会受到影响。 9.工程项目分包风险 在实施总承包合同项目时，公司可以依法将非主体结构施工中的某些分项工程或由业主指定的工程对外分包，发包给具有相应资质的企业。分包企业按照分包合同的约定进行施工，公司对所有分包企业的工作成果向业主负责。虽然公司已建立了较为完善的分包商挑选内控制度、监控机制，从合同、制度方面促使分包商依法合规经营，但如果选择分包商不当或对分包商监管不力，可能引发安全、质量和经济纠纷，会对工程质量、公司声誉产生影响，存在一定的工程分包风险。 10. 劳务分包风险 建筑施工企业在施工过程中普遍通过劳务分包商的方式解决施工队伍问题，目前其构成主体是人数众多的农民工。公司按照需求通过劳务分包商来为项目提供足够的劳动力，通过劳务分包商大大提高了公司承接项目的能力、减少了本公司正式聘用的员工，增强了公司履行合同的灵活性。但是，由于受劳动就业形势、劳动力成本等各种因素的影响，我国劳务用工市场存在较大的不确定性，这种不确定性必然对劳务分包商的招工和运营成本产生重大而直接的影响，从而对本公司的劳动用工数量和成本若劳务分包商提供的劳务未能达到公司的、或者合同给定的业 产生一定的间接影响。 务标准和数量，则项目的质量和进度可能会受到影响，从而损害本公司的声誉，并可能使本公司承担诉讼及损害赔偿风险。 11. 工程质量风险 基于建筑施工业务的特殊性，施工项目的质量好坏非常关键，不仅关系到企业的信誉，甚至关系到企业的持续经营。虽然公司认真贯彻国家、行业及地方施工安全法规，并严格按照 GB/T19001-2016质量标准，建立了质量管理体系和质量保证体系，但仍存在一旦运用技术失当或施工组织措施不力，造成工程质量隐患或事故，给公司信誉和财产带来损失的风险。 12.经营资质和许可证缺失的风险 公司的业务经营需要取得政府有关部门颁发的经营资质或许可证。浙江建投必须遵守各级政府的相关规定，以保持相关业务资格。若公司违反相关法规，导致公司的 经营资质和许可证将被暂停，甚至吊销，或者相关经营资质和许可证到期后不能及时续期，这些都将会直接影响公司的业务经营活动。 13.境外经营风险 受近年中美贸易冲突等国际因素影响，全球金融市场波动加剧，全球贸易经济受创，对公司境外拓展的主要国家及地区的业务经营造成一定风险；虽然公司不断研判愈加错综复杂的国际形势，顺应国际市场新变化，积极妥善应对境外风险因素，争取境外市场的稳定拓展。但是公司境外业务受所在国法律和政策的管辖，不确定性因素较多，业务经营受到当地政治风险、通货膨胀风险、文化风险、汇率风险、税务风险等因素的影响，若公司不能妥善应对，将对公司境外经营产生不利影响。 14.涉及房地产客户的风险 报告期发行人建筑施工主业的主要客户包括市政项目、工业地产项目和商业地产、住宅等房地产项目的相应业主单位或发包方。截至 2023年 3月 31日，发行人涉及商业地产、住宅等房地产客户应收款项（包括应收账款、合同资产）余额为 198.15亿元，占发行人应收款项金额比例为 28.76%，其中，非恒大的其他房地产客户应收款项余额为 130.91亿元，占发行人应收款项金额比例 19.00%。截至 2023年 4月末，上述非恒大主要房地产客户 2022年末应收账款的期后回款比例为 27.58%。 受房地产政策调控影响，公司部分房产客户出现经营困难、债券违约的情形，公司参考公开市场信息、违约事件情形、财务状况、企业性质、应收款项回款及保障情况，综合确定应收款项计提方法，公司已对恒大集团、咸阳凯创等房地产客户及部分零星单位应收款项单项计提减值准备，截至 2023年 3月 31日，公司单项计提应收账款房地产客户应收账款余额为 63.06亿元，已计提 22.19亿元坏账准备，计提比例为35.19%。 上述已单项计提坏账准备的房地产客户当前经营受到一定困难，未来的持续经营由于下游房地产及工程施工客户的账期较长，若国家宏观经济 能力仍存在不确定性。 调控政策发生重大不利变化以及经济下行压力增大的情况下，公司主要债务人未来持续出现财务状况恶化，导致公司应收款项不能按期收回或无法收回，导致账龄增长或公司对相应债务人的风险评级下调，进而需要提高单项计提减值准备比例，将提高公 N3OL?RS 1.运营管理风险 发行人总体资产规模较大，下属直接控股的子公司数量较多，且行业涉及多个领域。对于发行人能否有效管控下属企业构成较高的管理能力挑战，也对发行人在财务管理、规划管理、购销管理、制度建设、企业文化建设等诸多方面的统一管控水平提出了较高要求。因此，发行人将在较长时间内面临如何根据国家和地方政策和战略发展目标要求，理顺产权关系，推进内部资源和业务整合，减少管理层次，优化资源配置，提高运营效率的挑战。如果不能建立实质运作、有效管控、协调高效的管理运行机制，可能会对发行人内部管理体系及正常经营造成一定影响。 2.突发事件引发公司治理结构突然变化的风险 发行人已形成了董事会、监事会和经营管理层相互配合、相互制衡的较为完善的公司治理结构。如发生突发事件，例如事故灾难、生产安全事件、公司高级管理人员因故无法履行职责等，造成其部分董事、监事和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作，董事会、监事会不能顺利运行，公司存在因突发性事件而引发公司治理结构突然变化的风险。 3.投融资管理风险 发行人所承担的部分建筑施工项目建设期长，投入成本大，工程结算周期较长，成本回收慢，随着一些重点项目陆续开工建设，公司未来几年建设规模将可能进一步扩大，融资规模也可能随之上升，从而增加了公司投融资管理难度和风险。 4.人力资源管理风险 随着公司资产规模增加，对公司的人力资源管理提出了更高的要求。公司虽然有良好的人力资源管理体系，但在引进人才方面存在不确定性，公司存在一定人力资源管理风险。 5.控股股东和实际控制人控制的风险 截至 2023年 3月末，国资运营公司持有本公司 35.90%的股份，为本公司控股股东。浙江省国资委持有国资运营公司 100%股份，为本公司实际控制人。本公司控股股东、实际控制人可能通过股东大会和董事会对本公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿选举董事和高级管理人员、确定股利分配政策等，对公司的重大经营决策以及业务、管理、人事安排等方面施加控制和影响，可能损害公司及其他股东的利益。 子公司管控的风险 6. 公司资产规模较大，截至 2023年 3月末，公司直接或间接控制的子公司合计 100余家，且业务主要由各下属公司负责具体经营，业务范围涉及建筑施工、与建筑主业产业链相配套的工业制造、工程服务等诸多领域，业务经营区域也从以浙江省为主，并逐步向全国其他省份以及海外地区扩展，增加了跨地区管理、营销以及投资决策的难度。随着业务的不断扩张，子公司数量将可能继续增加，使得公司在人员、业务、财务、资金方面等方面的管理难度增大。若公司实施的管理制度及内部控制制度无法对子公司的运行进行有效管控、提升子公司业务水平、及时应对市场和政策变化、充分满足公司经营管理的需求，公司的业务经营及发展前景会受到不利影响。 N"OefRS 1.宏观经济政策风险 国家宏观经济政策变动可能对发行人所从事的基础设施建设业务产生影响。发行人所从事的基础设施建设业务投资规模较大，属于资本密集型行业，对于信贷等融资工具有较强的依赖性。若国家宏观经济政策变动，政府采取紧缩的货币政策，可能使得发行人难以通过信贷等工具进行融资，从而可能使发行人从事的项目建设受到不利影响。同时，若政府采取紧缩的财政政策，可能导致政府对基础设施投资力度下降，从而可能对发行人未来的业务规模和盈利能力产生不利影响。 2.行业政策变化的风险 发行人主要从事的建筑施工等业务均面临较大的行业政策风险，经营业绩将受到建筑行业及房地产行业等国家政策的影响。在我国国民经济发展的不同阶段，中央和地方政府在房地产行业、固定资产投资、城市规划及土地使用方面有不同程度的调整。 司的经营环境和经营业绩产生不利影响的可能。 3.安全生产政策风险 十六大以来，国家进一步健全完善了安全生产方针政策和法律法规，并从体制、机制、规划和投入等方面采取了一系列措施强化安全生产。目前我国颁布的安全生产方面的法律包括《安全生产法》、《劳动法》、《煤炭法》、《矿山安全法》等十余部专门法律，以及《国务院关于特大安全事故行政责任追究的规定》、《安全生产许可证条例》等几十部行政法规和上百部部门规章。此外，地方制定的安全生产方面的规章和政策等均对安全生产有着明确的规定。预计未来国家将会继续完善立法、严格执法，狠抓安全生产建设。由于公司的行业特征，难以从根本上杜绝安全事故的发生，国家安全生产政策的变化对企业的生产发展将会产生一定的影响。若公司不能及时应对政策方面的变化，将会给企业的经营发展带来一定的不利影响。 -4/ 5678 !"$301*4$56 N+O(g$%8hijk)*9lm)* 2021年 9月 7日，本公司第四届董事会第八次会议审议通过了《关于公司符合公开发行一般公司债券和可续期公司债条件的议案》、《关于公开发行一般公司债券的议案》。 2021年 9月 17日，本公司 2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司符合公开发行一般公司债券和可续期公司债条件的议案》、《关于公开发行一般公司债券的议案》。 本公司于 2023年 3月 24日获得中国证券监督管理委员会印发的“证监许可[2023]657 号”同意面向专业投资者发行面值不超过（含）8亿元的公司债券的注册。 公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。 N.O(XYZ'(no 发行主体：浙江省建设投资集团股份有限公司。 债券名称：浙江省建设投资集团股份有限公司 2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。 发行规模：本期债券发行规模不超过人民币 8亿元（含 8亿元）。本期债券分为两个品种，发行人和主承销商将根据本次债券发行申购情况，决定是否行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发行规模增加相同金额，回拨比例不受限制，但品种一和品种二的最终发行规模合计不超过 8亿元（含 8亿元）。 债券期限：本期债券分为两个品种，品种一债券期限为 2年期，附第 1年末发行人票面利率调整选择权、赎回选择权及投资者回售选择权。品种二债券期限为 3年期，附第 2年末发行人票面利率调整选择权、赎回选择权及投资者回售选择权。本期债券 引入品种间回拨选择权，两个品种之间可以双向回拨，发行人和主承销商将根据本次债券发行申购情况，在总发行规模内，由发行人和主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。 债券票面金额：本期债券票面金额为 100元。 发行价格：本期债券按面值平价发行。 增信措施：本期债券无担保。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 品种间回拨选择权： 本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行 人和主承销商将根据本期债券发行申购情况，在总发行规模内决定是否行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另外品种的发行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%。 债券利率及其确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。 品种一在债券存续期的第 1年末，如发行人行使债券票面利率调整选择权，债券存续部分在存续期的第 2年的票面利率为债券存续期的第 1年末票面利率加/减调整基点，在债券存续期的第 2年固定不变；如在债券存续期的第 1年末发行人未行使债券票面利率调整选择权，则债券存续部分在存续期的第 2年的票面利率仍维持债券存续期的第 1年末票面利率不变。品种二在债券存续期的第 2年末，如发行人行使债券票面利率调整选择权，债券存续部分在存续期的第 3年的票面利率为债券存续期的第 2年末票面利率加/减调整基点，在债券存续期的第 3年固定不变；如在债券存续期的第 2年末发行人未行使债券票面利率调整选择权，则债券存续部分在存续期的第 3年的票面利率仍维持债券存续期的第 2年末票面利率不变。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 发行方式：本期债券发行采取网下面向专业机构投资者询价配售的方式。网下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。 发行对象：本期债券发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A 股证券账户的，并且符合《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2022年修订）》及相关法律法规规定的可以参与公司债券认购和转让的，具备相应风险识别和承担能力的专业机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。专业机构投资者的申购资金来源必须符合国家有关规定。普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与本期债券的发行认购。本期债券的主承销商在履行程序合规且报价公允的情况下也可以参与本期债券的认购。 承销方式： 本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。 配售规则：本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。 网下配售规则：簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，专业机构投资者的获配金额不会超过其累计有效申购金额。配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购金额进行累计。申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；申购利率相同且在该利率上的所有申购不能获得足额配售的情况下，按照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的专业机构投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。 起息日期：本期债券起息日为 2023年 6月 20日。 兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。 付息方式：按年付息。 付息日： 品种一债券：付息日为 2024年至 2025年每年的 6月 20日，如发行人行使赎回选择权，则其赎回部分债券的付息日为 2024年的 6月 20日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2024年的 6月 20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 品种二债券：付息日为 2024年至 2026年每年的 6月 20日，如发行人行使赎回选择权，则其赎回部分债券的付息日为 2024年至 2025年每年的 6月 20日，如投资者行 使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2024年至 2025年每年的 6月 20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 兑付方式：到期一次还本。 兑付日： 品种一债券：兑付日为 2025年 6月 20日，如发行人行使赎回选择权，则其赎回部分债券的兑付日为 2024年 6月 20日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2024年 6月 20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 品种二债券：兑付日为 2026年 6月 20日，如发行人行使赎回选择权，则其赎回部分债券的兑付日为 2025年 6月 20日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2025年 6月 20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。 偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，本期债券未评级。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对浙江省建设投资集团股份有限公司主体信用等级进行一次跟踪评级。 赎回选择权条款： 品种一债券：发行人将于本期债券品种一第 1个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权的公告。若决 定行使赎回权利，本期债券品种一将被视为第 1年全部到期，发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部本期债券品种一。所赎回债券的本金加第 1年利息在第 1年付息日一起支付。发行人将按照本期债券品种一登记机构的有关规定统计债券持有人名单，并按照债券登记机构的相关规定办理。若发行人不行使赎回权，则本期债券品种一将继续在第 2年存续。 品种二债券：发行人将于本期债券品种二第 2个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否行使赎回选择权的公告。若决定行使赎回权利，本期债券品种二将被视为第 2年全部到期，发行人将以票面面值加最后一期利息向投资者赎回全部本期债券品种二。所赎回债券的本金加第 2年利息在第 2年付息日一起支付。发行人将按照本期债券品种二登记机构的有关规定统计债券持有人名单，并按照债券登记机构的相关规定办理。若发行人不行使赎回权，则本期债券品种二将继续在第 3年存续。 调整票面利率选择权： 品种一债券：发行人有权决定在存续期的第 1年末调整本期债券品种一后 1年的票面利率；发行人将于第 1个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券品种一后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 品种二债券：发行人有权决定在存续期的第 2年末调整本期债券品种二后 1年的票面利率；发行人将于第 2个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本期债券品种二后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 回售选择权： 品种一债券：发行人发出关于是否调整本期债券品种一票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券品种一存续期内第 1个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券品种一按面值全部或部分回售给发行人或选择继续 将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 品种二债券：发行人发出关于是否调整本期债券品种二票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券品种二存续期内第 2个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券品种二按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券品种二。本期债券品种二第 2个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记期： 自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 拟上市交易场所：深圳证券交易所。 募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于置换已用于偿还到期公司债券的自有资金。 募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：发行人聘请中金公司作为本期债券的牵头主承销商、簿记管理人及债券受托管理人。 联席主承销商：发行人聘请中信建投证券、财通证券作为本期债券的联席主承销商。 通用质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AA+级，本期债券未评级。本期债券不符合进行通用质押式回购交易的基本条件。 上市安排：本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合深圳证券交易上市条件，将采取匹配成交、点击成交、 询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 N3O(XYZ$%9pq[\ 1.本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2023年 6月 15日。 发行首日：2023年 6月 19日。 预计发行期限：2023年 6月 19日至 2023年 6月 20日，共 2个交易日。 网下申购日：2023年 6月 19日。 2.本期债券上市安排 本期发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。 /"7829: 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主 承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 -9/ :;<=>? !";<,=>?@A N+O(XYZ8rs N.O(XYZrs
募集资金管理制度的设立 1. 为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。 债券受托管理人的持续监督 2. 根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、 存储、划转与本息偿付进行监督。 为履行受托管理职责，受托管理人有权代表债券持有人查询发行人专项账户中募集资金的存储、划转情况并进行监督。在本期债券存续期内在募集资金使用完毕前，受托管理人应当每月检查 1次发行人募集资金的使用情况是否与《募集说明书》约定一致。 N"Ors 以 2023年 3月 31日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的流动负债将由 9,077,136.88万元降低至8,997,136.88万元，非流动负债将由 1,036,966.56万元升高至 1,116,966.56万元。 2.对于发行人短期偿债能力的影响 以 2023年 3月 31日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由 0.90提升至 0.91。 N=O$%&??(XYZrs 发行人承诺，本期债券募集资金仅用于募集说明书披露的用途，不转借他人使用，不用于偿还政府性债务或用于不产生经营性收入的公益性项目，不直接或间接用于房地产业务，不直接或间接用于购置土地，不被控股股东、实际控制人及关联方违规占用，不用于二级市场股票投资。 /"$%&'01BCD,EF&GH*IJ 本期债券发行完成后，将引起公司资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动： 1.相关财务数据模拟调整的基准日为 2023年 3月 31日； 2.假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用，募集资金净额为 8亿元； 3.假设本期债券募集资金总额 8亿元计入 2023年 3月 31日的合并资产负债表； 4.假设本期债券募集资金的用途为 8亿元全部用于偿还有息债务； 5.假设公司债券发行在 2023年 3月 31日完成。 基于上述假设，本次公司债券发行对公司资产负债结构的影响如下表所示： 合并报表资产负债结构变化 单位：万元
K"L3CD&';<,=M?56 对于发行人主体而言，本次公司债券为发行人首次申请发行公司债券，不涉及前次公司债券募集资金使用情况。但是，此前重大资产重组进入上市公司主体浙建集团存在公开发行公司债券经历，现相关公司债券已承继进入发行人主体，相关债券募集资金使用情况披露如下： 2019年 12月 23日，重组进入上市公司主体浙建集团发行了“19浙建 01”公司债券，发行规模为 8亿元，期限为 3+2年期，发行利率为 4.30%，募集资金全部用于偿还有息负债。 2020年 3月 23日，重组进入上市公司主体浙建集团发行了“20浙建 Y1”可续期公 于公司湖北区域受疫情影响及防疫抗疫相关工程项目建设支出，促进相关工程项目早日复工复产，保障上下游企业的正常营运生产，其余用于偿还有息负债。 截至 2023年 3月末，“19浙建 01”、“20浙建 Y1”净募集资金均使用完毕，募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致，不存在转借他人的情况，未用于弥补亏损和非生产性支出。 -@/ 56ABCD8 !"012N6 公司名称：浙江省建设投资集团股份有限公司 股票代码： 002761 法定代表人： 沈德法 注册资本：108,134.0098万元人民币 实缴资本：108,134.0098万元人民币 设立日期：2006年 12月 21日 统一社会信用代码：91430000796858896G 住所：浙江省杭州市西湖区文三西路 52号 邮政编码：310012 联系电话：0571-88057132 传真： 0571-88052152 办公地址：浙江省杭州市西湖区文三西路 52号 信息披露事务负责人： 王莲军 信息披露事务负责人联系方式：0571-88057132 所属行业：土木工程建筑业 经营范围：建设工程总承包；建筑工程、人防工程、市政工程、风景园林工程的设计、施工、咨询；路桥工程、机场跑道、机械施工、设备安装；城乡规划编制服务；工程技术开发；建筑机械制造及设备租赁；建筑构配件生产、销售；机电设备、五金工具、建筑材料、金属材料、化工原料（不含危险化学品及监控品）、计算机及办公 自动化设备的批发及进出口业务；工程技术培训及咨询业务（不含营利性职业资格及职业技能培训）；国际工程承包、劳务输出及所需设备、材料的出口；物业管理。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 网址：www.cnzgc.com /"012OPQR N+O/012`à 发行人历史沿革事件主要如下：
 |