华丰科技(688629):华丰科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:华丰科技:华丰科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
目 录 声 明 ............................................................................................................................. 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 3 目 录 ............................................................................................................................. 4 第一节 释义 ................................................................................................................. 9 第二节 概览 ............................................................................................................... 15 一、重大事项提示 .................................................................................................. 15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 20 三、本次发行概况 .................................................................................................. 21 四、发行人主营业务经营情况 .............................................................................. 26 五、发行人符合科创板定位相关情况 .................................................................. 28 六、发行人主要财务数据及财务指标 .................................................................. 29 七、财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间的财务信息和经营状况 .. 30 八、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 33 九、发行人治理特殊安排及其他重要事项 .......................................................... 33 十、募集资金用途 .................................................................................................. 33 十一、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 .............. 34 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 36 一、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 36 二、与行业相关的风险 .......................................................................................... 41 三、其他风险 .......................................................................................................... 43 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 45 一、发行人基本情况 .............................................................................................. 45 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 .............................................. 45 三、发行人重大资产重组情况 .............................................................................. 59 四、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况 ......................................................... 64 五、发行人的股权结构 .......................................................................................... 64 六、发行人子公司情况 .......................................................................................... 64 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ............ 72 八、发行人股本情况 .............................................................................................. 77 九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 ...................................... 82 十、公司与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所签订的协议及其所持有公司股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况 .......................................... 92 十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况 .......................... 92 十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属持有发行人股份的情况 ...................................................................................................................... 94 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 .................. 95 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ...................... 96 十五、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排 .............................................................................................................................. 97 十六、发行人的员工情况 .................................................................................... 108 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 112 一、发行人主营业务、主要产品情况 ................................................................ 112 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 .................................................... 127 三、发行人销售情况和主要客户 ........................................................................ 169 四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................... 174 五、发行人主要固定资产和无形资产 ................................................................ 178 六、发行人特许经营权情况 ................................................................................ 187 七、发行人主要经营资质情况 ............................................................................ 187 八、发行人核心技术及研发情况 ........................................................................ 188 九、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ............ 217 十、境外经营情况 ................................................................................................ 219 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 220 一、审计意见及财务报表 .................................................................................... 220 二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................ 225 三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准 ................ 226 四、重要会计政策和会计估计 ............................................................................ 228 五、重要会计政策和会计估计的变更 ................................................................ 242 六、公司最近三年非经常性损益情况 ................................................................ 246 七、税项 ................................................................................................................ 247 八、公司最近三年的主要财务指标 .................................................................... 249 九、影响公司经营能力及财务状况的主要因素 ................................................ 250 十、经营成果分析 ................................................................................................ 252 十一、资产质量分析 ............................................................................................ 285 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 305 十三、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ................................................ 325 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼 ................................................................................................................................ 325 十五、发行人盈利预测情况 ................................................................................ 325 十六、财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间的财务信息和经营状况 ................................................................................................................................ 325 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 329 一、募集资金运用概况 ........................................................................................ 329 二、本次募集资金投资项目的具体情况 ............................................................ 331 三、未来发展规划 ................................................................................................ 337 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 340 一、公司治理建立健全及运行情况 .................................................................... 340 二、公司内部控制制度情况 ................................................................................ 340 三、公司报告期内违法违规情况 ........................................................................ 343 四、公司最近三年资金占用及对外担保情况 .................................................... 343 五、发行人独立运行情况和持续经营能力 ........................................................ 343 六、同业竞争 ........................................................................................................ 346 七、关联方及关联关系 ........................................................................................ 350 八、关联交易 ........................................................................................................ 357 九、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ................................ 379 十、规范关联交易的承诺 .................................................................................... 380 十一、报告期内关联方变化情况 ........................................................................ 380 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 381 一、发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差异情况 ........................................................................................................ 381 二、本次发行完成前滚存利润的分配 ................................................................ 385 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 386 一、发行人重大合同 ............................................................................................ 386 二、对外担保 ........................................................................................................ 391 三、重大诉讼或仲裁事项 .................................................................................... 391 第十一节 声明 ......................................................................................................... 392 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................ 392 二、发行人控股股东声明 .................................................................................... 393 三、保荐机构（主承销商）声明 ........................................................................ 394 四、发行人律师声明 ............................................................................................ 396 五、会计师事务所声明 ........................................................................................ 397 六、资产评估机构声明 ........................................................................................ 398 七、资产评估机构声明 ........................................................................................ 400 八、验资机构声明 ................................................................................................ 401 九、验资复核机构声明 ........................................................................................ 402 第十二节 附件 ......................................................................................................... 403 一、附件 ................................................................................................................ 403 二、查阅地点、时间 ............................................................................................ 404 附件一：商标情况 ................................................................................................... 405 附件二：专利情况 ................................................................................................... 406 附件三：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................... 427 附件四：与投资者保护相关的承诺 ....................................................................... 430 附件五：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ....................................................................................................... 456 附件六：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................... 458 附件七：募集资金具体运用情况 ........................................................................... 459 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
1、本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 2、本招股说明书中涉及的国际或国家经济以及行业的事实、预测和统计，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道，相关数据非专门为本次发行准备，发行人未为此支付费用或提供帮助。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）市场竞争及技术开发风险 发行人与行业领军企业的业务规模存在较大的差距。一方面，莫仕、安费诺、泰科等国际领先企业品牌知名度更高，占据了大部分高端市场；另一方面，国内主要竞争对手中航光电 2022年营业收入 158亿元、航天电器 2022年 1-6月、2021年营业收入分别为 31亿元、50亿元，远超过发行人的同期收入规模。 相比发行人而言，行业领军企业具备更强的规模优势，拥有更深厚的研发能力、更丰富的技术成果转化经验、更优秀的供应链管理和更全面的客户服务能力，更易于针对下游行业的变动趋势提前进行战略布局，对公司的研发创新能力、研发响应速度、现有储备技术与行业新需求的匹配性构成一定挑战。同时，部分中小规模企业在细分产品上居于优势地位。 发行人的连接产品主要应用于防务、通讯和工业领域，在防务领域，发行人的产品包括系统互连产品、防务连接器和组件，整体业务规模较中航光电、航天电器等防务连接器龙头企业存在一定差距；在通讯领域，发行人主要聚焦于高速连接器、印制板连接器，电源类、射频类通讯连接器以及光通讯连接器产品的市场竞争力较弱；在工业领域，公司轨道交通连接器主要应用于机车领域，对地铁、客车、动车客户的覆盖较少，尚处于拓展阶段，新能源汽车连接器以 BDU/PDU充配电系统总成产品和高压线束为主，车载高压、高速连接器等产品尚处于拓展阶段，整体品类较少，客户覆盖能力较弱。若发行人未来不能准确判断和及时把握下游行业的发展趋势和技术的演进路线，在新技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能及时做出准确决策，或在开发过程中关键技术未能突破或者产品具体性能、指标、开发进度无法达到预期而研发失败；或在产品升级迭代的过程中未能及时满足客户对产品技术性能、工艺参数等方面的要求，未能持续推出新产品并实现大批量供应，公司将面临产品市场竞争力下滑、技术水平落后、市场竞争力减弱的风险，与行业领先企业差距将进一步扩大或落后于细分领域领先企业，进而对公司未来持续经营带来负面影响。 （二）主要客户相对集中的风险 发行人的主要客户包括通信设备制造商、航空航天及防务单位、汽车制造厂商及轨交装备制造商等， 2020年度、2021年度和 2022年度，公司对前五大客户的销售占比分别为 59.93%、57.15%和 61.41%，公司来自于核心客户的销售额占营业收入的比例较高，且由于下游市场本身行业的特殊性呈现出头部企业集中度较高的情形，存在客户集中度较高的风险。如未来公司核心客户发生大范围的订单转移或其经营状况发生重大不利变化，或者公司新客户的开拓不及预期，会直接影响到公司的生产经营，从而给公司持续盈利能力造成不利影响。 （三）通讯业务发展不及预期的风险 报告期内，发行人通讯类业务收入变动较大，主要系受主要通讯下游客户华为、中兴、诺基亚的业务变动和产品需求调整的影响。受限于整体资源限制，发行人未能跟进中兴 5G射频连接方案，同时诺基亚推动“光进铜退”技术方案对传统线缆组件需求减少，导致发行人对中兴、诺基亚等主要通讯客户的销售出现不同程度下降。 若发行人的产品与技术方案未被其他通讯类客户批量应用于其通讯系统设备连接项目，或行业内发生新的技术变革而发行人未及时跟进，存在通讯业务下滑、发展不及预期的可能性，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （四）大客户依赖风险 报告期各期，公司对华为的直接销售金额占公司营业收入的比重分别为34.35%、20.36%和 26.57%，是公司的第一大客户，且华为占公司通讯类业务的比重均超 60%，公司对华为的依赖程度较高。且公司与华为在部分高端产品的合作过程中存在限制性的约定，也增加了发行人部分高端产品拓展新客户的难度。若未来发行人对其他客户的开发拓展不及预期，无法降低对大客户的依赖程度，将对公司的持续稳定发展产生不利影响。 （五）防务业务受政策影响较大的风险 报告期内，公司防务业务占比较大且销售规模呈上升趋势，是公司利润的主要来源。公司防务业务的主要客户为我国军工集团下属企业事业单位，公司防务业务收入最终主要来源于国家的国防装备支出。防务行业属于特殊的经济领域，主要受国际环境、国家安全形势、地缘政治、国防发展水平等多种因素影响。2022年度，发行人主要防务客户之一中国兵工，根据国家防务装备战略方向调整生产重心，所需连接器型号发生较大变化，导致发行人对其主力配套项目的连接器销售量显著下滑。同时，相较防务业务的头部领军企业，发行人在业务规模、研发能力、供应链管理水平等方面仍有一定的差距。若未来国际形势出现重大变化，国家削减国防开支或调整防务装备战略，可能导致防务业务的竞争更趋激烈，发行人原配套项目减产或取消，进而对公司的生产经营产生不利影响。 （六）盈利规模较小，盈利情况可能出现波动乃至亏损的风险 2020年度、2021年度和 2022年度，公司营业收入分别为 72,294.55万元、83,133.09万元和 98,398.58万元，净利润分别为-1,104.84万元、7,325.83万元和9,656.94万元。2020年度，公司因研发投入较大及历史包袱较重等原因处于亏损状态，并通过加大市场开拓力度及扩大业务规模等方式至 2021年度扭亏为盈，且盈利规模较小，主要系国际贸易争端对通讯类连接产品业务造成了一定影响，通讯领域新产品投入对应的盈利贡献尚未充分释放等原因导致。 若公司无法通过持续创新满足客户需求、开拓产品市场，则公司未来持续盈利情况可能受到规模效应不足、客户拓展进度低于预期等因素影响而出现波动乃至亏损的风险。 （七）毛利率波动的风险 2020年度、2021年度和 2022年度，发行人综合毛利率分别为 20.54%、31.25%和 29.89%，呈现一定的波动，主要系报告期内公司通讯类业务受客户结构及产品结构的影响毛利率较低，且收入占比变动所致。 报告期内，发行人通讯类业务处于转型升级期。公司 2019年成功研发高速背板连接器并通过客户认证、实现量产，随着客户订单需求，公司高速背板连接器产销量及销售收入不断增长，但在毛利率爬坡过程中受外部环境影响，设备开工率不足而因固定成本分摊等因素导致新产品毛利率受到负面影响，同时因低毛利的传统通讯连接器的影响，2020年度、2021年度，发行人通讯类业务的毛利率持续较低，分别为 0.46%和 0.41%。2022年度，受益于华为运营商业务的恢复，发行人高速通讯类产品的出货量增长，毛利率亦相应上升，带动了发行人通讯类业务毛利率的增长至 12.85%。 若未来 5G通讯业务未能如期恢复，且公司在其他客户的开拓不及预期，或其他领域市场竞争进一步加剧导致毛利率进一步降低，则可能对公司收入和综合毛利率产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。 （八）应收账款、应收票据金额较高的风险 报告期内，公司销售规模逐年扩大，应收款项、应收票据余额随之增加。 2020年末至 2022年末，公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为 38,770.26万元、46,917.19万元和 64,257.83万元，随着业务规模的扩大而增长，占同期营业收入的比例分别为 53.63%、56.44%和 65.30%，随着防务客户收入比重的上升，应收款项占营业收入的比重相应上升。此外，2022年度，发行人的销售收入集中在后三季度，导致 2022年末应收款项占营业收入的比例略高。 未来，随着公司销售规模的持续扩大，应收账款及应收票据余额可能会持续增加。如果公司客户的货款结算方式发生变化或者公司不能够及时回收货款、应收票据不能及时兑付，仍可能对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。 （九）存货跌价的风险 随着公司产销规模快速增长，公司存货规模相应增加。2020年末至 2022年末，公司存货账面价值分别为 15,858.73万元、15,756.76万元和 22,267.53万元，金额较大，其中，原材料、自制半成品及库存商品合计占比达 80%以上。 2020年末至 2022年末，存货跌价准备分别为 1,912.47万元、1,533.00万元和1,979.29万元，占存货账面余额的比例分别为 10.76%、8.87%和 8.16%。 若因市场环境发生变化导致公司产品市场需求下降、整体销售迟滞导致存货周转速度下降，或产品市场价格大幅下跌，公司可能面临计提存货跌价准备或存货周转率下降的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
本次参与战略配售的投资者由保荐人相关子公司和发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成，本次发行的最终战略配售情况如下：
（1）跟投主体 本次发行的保荐人相关子公司按照《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208号〕）、《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证发〔2023〕33号）的相关规定参与本次发行的战略配售，投资主体为申万创新投。 （2）跟投规模 申万创新投按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票数量 5.00%的股票，即 3,457,446股，跟投金额 32,015,949.96元。 （3）限售期限 申万创新投承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。 2、发行人高管及核心员工专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人高级管理人员及核心员工通过申万宏源华丰科技员工参与科创板战略配售 1号集合资产管理计划（以下简称“华丰科技战略配售 1号”）参与本次公开发行的战略配售。 （2）参与规模及基本情况 华丰科技战略配售 1号参与战略配售的数量为本次公开发行规模的 9.85%，即 6,814,254股，获配金额为 63,099,992.04元。 ①名称：申万宏源华丰科技员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划 ②设立时间：2023年 5月 10日 ③募集资金规模：6,310万元 ④管理人：申万宏源证券有限公司 ⑤托管人：兴业银行股份有限公司 ⑥参与人姓名、职务与比例：
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