精智达(688627):精智达首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:精智达:精智达首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 目 录 第一节 释义 ................................................................................................................. 7 一、普通名词释义 ................................................................................................. 7 二、专用术语释义 ............................................................................................... 11 第二节 概 览 .............................................................................................................. 13 一、重大事项提示 ............................................................................................... 13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 17 三、本次发行概况 ............................................................................................... 18 四、主营业务经营情况 ....................................................................................... 23 五、符合科创板定位相关情况 ........................................................................... 25 六、报告期内主要财务数据及财务指标 ........................................................... 26 七、财务报表截止日后主要财务信息及经营情况 ........................................... 27 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 29 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 30 十、募集资金运用与未来发展规划 ................................................................... 30 十一、其他对公司有重大影响的事项 ............................................................... 31 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 32 一、发行人相关的风险 ....................................................................................... 32 二、行业相关的风险 ........................................................................................... 39 三、其他风险 ....................................................................................................... 41 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 42 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 42 二、发行人设立情况 ........................................................................................... 42 三、发行人报告期内股本和股东变化情况 ....................................................... 44 四、发行人成立以来的重要事件 ....................................................................... 45 五、发行人历史沿革中股权代持及还原情况 ................................................... 45 六、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况 ....................................... 46 七、发行人的股权结构 ....................................................................................... 48 八、发行人子公司情况 ....................................................................................... 50 九、发行人的股东及实际控制人情况 ............................................................... 59 十、发行人股本情况 ........................................................................................... 69 十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员概况 ............................... 78 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及所持股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况 ................................................... 86 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的任职变动情况及原因 ................................................................................................................... 86 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ... 87 十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有公司股份情况 ........................................................................................................... 89 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ................... 89 十七、发行人已制定或实施的股权激励及相关安排 ....................................... 91 十八、董事、监事及高级管理人员的任职资格 ............................................... 93 十九、发行人员工情况 ....................................................................................... 93 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 96 一、主营业务、主要产品及演变情况 ............................................................... 96 二、所处行业情况及业务竞争状况 ................................................................. 108 三、销售情况和主要客户 ................................................................................. 136 四、采购情况和主要供应商 ............................................................................. 141 五、主要固定资产和无形资产等资源要素 ..................................................... 149 六、核心技术及研发情况 ................................................................................. 153 七、生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ............. 170 八、境外经营情况 ............................................................................................. 171 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 172 一、财务报表 ..................................................................................................... 172 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平 ................................................. 177 三、影响公司未来盈利能力或财务状况的重要因素 ..................................... 178 四、财务报表的编制基础和合并报表范围及变化 ......................................... 181 五、主要会计政策和会计估计 ......................................................................... 182 六、税项 ............................................................................................................. 198 七、非经常性损益明细表 ................................................................................. 200 八、主要财务指标 ............................................................................................. 202 九、分部信息 ..................................................................................................... 204 十、经营成果分析 ............................................................................................. 204 十一、资产质量分析 ......................................................................................... 242 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 263 十三、重大资本性支出与重大资产业务重组事项 ......................................... 272 十四、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................. 273 十五、盈利预测报告 ......................................................................................... 273 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................. 274 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 278 一、募集资金运用计划 ..................................................................................... 278 二、募集资金运用情况 ..................................................................................... 279 三、未来发展规划 ............................................................................................. 286 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 289 一、公司治理概述 ............................................................................................. 289 二、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见 ............................................. 289 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ......................................................................................... 290 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................. 290 五、公司独立经营情况 ..................................................................................... 290 六、同业竞争 ..................................................................................................... 292 七、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................. 293 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 302 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ..................................................... 302 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况 ................................................. 302 三、有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制 ......................... 302 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 302 五、重要承诺 ..................................................................................................... 302 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 303 一、重要合同 ..................................................................................................... 303 二、对外担保情况 ............................................................................................. 306 三、重大诉讼、仲裁、行政处罚等事项 ......................................................... 306 第十一节 声明 ......................................................................................................... 307 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 307 二、控股股东、实际控制人声明 ..................................................................... 308 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 309 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 311 五、会计师事务所声明 ..................................................................................... 312 六、资产评估机构声明 ..................................................................................... 313 七、验资机构声明 ............................................................................................. 314 八、验资复核机构声明 ..................................................................................... 315 第十二节 附件 ......................................................................................................... 316 一、备查文件 ..................................................................................................... 316 二、查阅地址及时间 ......................................................................................... 317 附录一：知识产权具体情况 ................................................................................... 318 一、专利 ............................................................................................................. 318 二、计算机软件著作权 ..................................................................................... 323 三、注册商标 ..................................................................................................... 332 附录二：募集资金具体运用情况 ........................................................................... 334 一、新一代显示器件检测设备研发项目 ......................................................... 334 二、新一代半导体存储器件测试设备研发项目 ............................................. 335 附录三：承诺事项 ................................................................................................... 337 一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限及股份锁定期满后持股意向及减持意向的承诺 ............................................. 337 二、稳定股价的措施及承诺 ............................................................................. 344 三、关于回购股份并赔偿投资者损失的承诺 ................................................. 349 四、因欺诈发行上市的股份购回承诺 ............................................................. 350 五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ......................................................... 350 六、利润分配政策的承诺 ................................................................................. 353 七、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺 ............................................................. 355 八、其他承诺 ..................................................................................................... 358 九、未履行承诺的约束措施的承诺 ................................................................. 363 附录四：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................... 368 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 368 二、本次发行后股利分配政策和决策程序 ..................................................... 369 三、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 371 附录五：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ....................................................................................................... 373 一、股东大会制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 373 二、董事会制度的建立健全及运行情况 ......................................................... 373 三、监事会制度的建立健全及运行情况 ......................................................... 373 四、独立董事制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 373 五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................................. 374 附录六：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................... 375
第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下事项： （一）重大风险因素 本公司特别提示投资者对下列重大风险因素给予充分关注，并认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”章节的全部内容。 1、产品主要应用于 AMOLED显示器件领域，客户集中度较高的风险 2020年度、2021年度及 2022年度，公司 AMOLED检测设备产品收入占当期主营业务收入的比例分别为 94.11%、81.25%和 81.88%。公司自 2015年起紧随新型显示器件行业的发展方向即聚焦于 AMOLED领域，目前公司新型显示器件检测设备产品主要应用于 AMOLED领域。 2020年度、2021年度及 2022年度，公司前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为 99.52%、98.83%和 86.93%。公司客户集中度较高主要系下游新型显示器件行业尤其是 AMOLED行业集中度较高。京东方、TCL科技、维信诺股份、深天马等主要企业及其关联方占据该行业大部分市场份额。 根据 Omdia报告，2022年第二季度，京东方、TCL科技、维信诺股份及其参股公司、深天马分列国内 AMOLED厂商市场份额前 4名，合计约占据全球市场份额的 20%，合计约占国内厂商全部市场份额的 96%以上。报告期内，公司来自于维信诺股份（及其参股公司合肥维信诺和广州国显）、TCL科技、京东方、深天马（及其参股公司天马显示科技）的收入占当期营业收入的比例分别为96.07%、83.65%和 84.84%，与上述国内 AMOLED厂商所占市场份额较高的情形相符。 如果国内新型显示器件行业尤其是 AMOLED行业的发展态势或国内 法开拓新客户，可能对公司的业务带来不利影响，包括可能因关键客户采购计划变化或公司未持续获得订单而对公司业绩造成负面影响、关键客户应收账款无法按预期收回等风险。 2、对维信诺及其参股公司等主要客户存在重大依赖的风险 根据维信诺股份公开披露信息，截至 2022年末，广州国显、合肥维信诺系维信诺股份参股公司，维信诺股份持股比例分别为 17.86%、18.18%，广州国显、合肥维信诺与维信诺股份及其控制企业不属于受同一实际控制人控制的企业。 2022年度，维信诺股份营业收入为 747,669.26万元，归属于上市公司股东的净利润为-206,966.95万元，经营活动现金流量净额为 284,525.64万元；合肥维信诺营业收入为 105,662.92万元，净利润为 38,292.37万元；广州国显营业收入为386,945.09万元，净利润为 12,575.45万元；维信诺股份营业收入稳定增长但净利润为负主要系 AMOLED是资本技术双密集型产业，所需固定资产投入较大，从产线投建、良率提升、产能爬坡到达到规划产能及实现规模经济效益需要较长的时间周期，在产线建设及产能爬坡阶段固定成本分摊较大，单位成本较高因而出现亏损，就目前产业发展阶段，维信诺股份及其参股公司的重心仍在快速提升营业收入和资产规模水平以获得长期价值成长。 维信诺股份、合肥维信诺、广州国显对公司不同期间业绩分别具有重要影响，2020年度、2021年度及 2022年度，公司来源于维信诺股份、合肥维信诺、广州国显的营业收入合计分别为 24,590.74万元、26,084.26万元和 31,362.75万元，分别占公司当期营业收入的 86.38%、56.91%和 62.16%；来源于维信诺股份、合肥维信诺、广州国显的毛利合计分别为 9,638.94万元、11,366.67万元和12,726.71万元，毛利贡献率分别为 86.66%、63.87%和 68.57%。截至 2022年末，公司来源于维信诺股份、合肥维信诺、广州国显的在手订单合计约为 2,359.82万元，占公司在手订单的 6.23%，显著低于报告期内收入占比。公司对维信诺股份及其参股公司等主要客户存在重大依赖，若上述公司未来业务出现较大的、长期的不利变动或产线扩产与设备更新升级的需求长期低迷且公司未能成功开拓其他客户业务，则可能对公司业务的稳定性和持续性产生重大不利影响。 3、产品终端应用领域集中于消费电子领域，下游行业业绩或下游客户资本性支出波动可能影响客户设备采购需求的风险 公司产品主要满足下游厂商的新增产线设备投资需求以及现有产线设备的升级改造需求，行业市场需求直接取决于下游厂商的资本性开支，需求变动与下游行业的固定资产投资周期波动相关性较高。报告期内，公司在新型电子显示器件检测设备领域的主营业务收入占比分别为 96.54%、83.75%和 88.61%。 基于报告期内公司新型显示器件检测设备产品主要应用于 AMOLED领域，而AMOLED显示器件目前主要应用于智能手机、智能穿戴等终端消费电子产品，根据 DSCC报告，2022年 AMOLED显示器件应用于终端消费电子产品的占比合计预计超过 95%，公司产品终端应用领域集中于消费电子领域。 2022年以来，全球终端消费电子产品需求出现下滑，根据 Statista数据，2022年消费电子需求受到抑制，预计全球市场规模将降至 10,620亿美元，下降幅度约为 4.5%，中国消费电子市场 2022年市场规模预计为 2,514亿美元，下降8.25%；根据 IDC预测，2022年全球智能手机出货量预计为 12.65亿部，同比下降约 7%。 消费电子及其中智能手机市场需求的下降，可能会对部分新型显示器件厂商的产品销售造成负面影响，进而可能对部分新型显示器件厂商的固定资产投资和产能扩张造成负面影响，包括新建产线或更新升级现有产线等计划暂缓、延后甚至终止。目前国内下游客户仍持续存在大规模 AMOLED产线投建计划，如果新型显示器件厂商尤其是 AMOLED厂商因产品主要终端应用领域消费电子短期的需求变化削减对相关检测设备的采购需求和资本性开支，可能会对公司未来业绩产生一定不利影响。 4、半导体存储器件测试设备业务拓展存在重大不确定性的风险 公司基于新型显示器件检测设备的技术基础，向半导体测试设备领域进行布局，相关业务尚处于起步阶段，实现收入暂时仍来源于销售 UniTest或其他供应商所生产测试设备的本地化交付模式，具有代理销售性质，2020年度、2021年度及 2022年度，半导体存储器件测试产品实现收入分别为 981.00万元、7,425.88万元和 5,710.61万元，合作开发及本地化生产、自主研发生产等业务拓展尚存在重大不确定性。目前，国内半导体设备企业的技术水平较全球龙头企业相比仍有较大成长空间，半导体测试设备行业呈现寡头垄断格局，其中爱德万、泰瑞达、科休等境外企业占据较大市场份额。半导体设备制造行业技术研发难度大、研发投入高，公司需要持续投入大量资源以适应市场需求。如果新产品技术研发和市场开拓情况不及预期，或者公司经营管理水平无法满足相关业务开拓要求，则会对公司未来发展产生不利影响。 5、应收账款和合同资产占收入比重较高的风险 2020年末、2021年末及 2022年末，公司应收账款和合同资产账面余额合计分别为 13,501.49万元、9,674.78万元和 19,726.96万元，占公司当期营业收入比重分别为 47.43%、21.15%和 39.10%，金额占收入比重相对较大。应收账款余额较大会给公司发展带来较大的资金压力和一定的经营风险，如果公司相关客户经营状况发生不利变化，支付能力和信用恶化导致应收账款可能不能按期收回或无法收回，则将给公司带来一定的坏账风险。 6、产品验收的风险 公司客户主要为大型显示器件制造商，公司主要产品为需要调试安装的设备类产品，公司对前述产品收入确认以客户向公司出具验收报告为依据。相关产品通常需要在客户的产线实地进行技术验证是否满足合同约定的各项技术规格条件，通过客户验收内控流程后才能获得客户出具的验收报告或者相关证明文件。产品验收周期受设备和工艺本身的成熟程度、客户现场情况、客户工艺要求调整、客户试生产及验收流程等多种因素影响。对于新客户的首台订单或新工艺订单设备，从前期的客户需求沟通到最后的产品验收通过，整个流程通常需要数月以上的时间。如出现产品验收未获通过、验收周期延长等情况，将对公司业绩实现及资金流转造成不利影响。 7、技术开发及升级迭代风险 公司是检测设备与系统解决方案提供商，主要从事新型显示器件检测设备的研发、生产和销售业务，并逐步向半导体存储器件测试设备领域延伸发展。 公司需要结合新型显示器件行业与半导体存储器件行业的特定需求制定研发方向并持续更新升级应用至更广泛产品及客户范围，该研发过程中需要不断投入大量资金和人员。2020年度、2021年度及 2022年度，公司研发费用分别为2,477.07万元、3,411.19万元和 4,605.22万元，占当期营业收入的比例分别为8.70%、7.44%和 9.13%。若在后续研发过程中关键技术未能突破、产品性能指标未达预期，新开发的产品和解决方案不能契合市场和客户需求，或者公司在研发方向上未能正确做出判断、未能及时准确地把握行业发展趋势和市场需求而进行持续性的技术升级迭代，将会产生研发失败、无法及时响应下游行业的新需求、前期的研发投入难以收回的风险，会对公司的经营情况和市场竞争力造成不利影响。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺详见本招股意向书“附录三：承诺事项”。本公司提请投资者需认真阅读该附录的全部内容。 （三）利润分配政策及承诺 本次发行后利润分配政策的具体内容详见本招股意向书“附录四：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
本次发行公开发行股票 2,350.2939万股，约占本次发行后总股本的 25.00%。 其中，初始战略配售发行数量为 352.5440万股，约占本次发行数量的 15.00%。 最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。 本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括以下两类；1）参与科创板跟投的保荐人相关子公司；2）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划。具体如下： 1、参与跟投的保荐人相关子公司 （1）跟投主体 本次发行的保荐人相关子公司按照《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称《实施细则》）等相关要求参与本次发行战略配售，跟投主体为中信建投投资。 （2）跟投数量 根据《实施细则》，中信建投投资初始跟投比例和金额预计为本次公开发行证券数量的 5.00%（即 117.5147万股），具体比例和跟投金额将在 2023年 7月 5日（T-2日）发行价格确定后明确。 2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为共赢 17号员工战配资管计划。
注 6：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成。 除虞雪梅因退休返聘与公司签订《离退休人员返聘协议》外，共赢 17号员工战配资管计划的其他参与人员均与公司或控股子公司签署了劳动合同。共赢17号员工战配资管计划参与人均为公司合并报表范围内的高级管理人员与核心员工，符合合格投资者要求，具备通过专项资产管理计划参与发行人战略配售的主体资格，符合《实施细则》等相关法规的要求。 3、配售条件 参加本次战略配售的投资者已与公司分别签署《深圳精智达技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市之战略配售协议》，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额交付认购资金。 2023年 7月 6日（T-1日）公布的《深圳精智达技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》将披露参与战略配售的投资者名称、承诺认购的股票数量以及限售期安排等。2023年 7月 11日（T+2日）公布的《深圳精智达技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》将披露最终获配的参与战略配售的投资者名称、股票数量以及限售期安排等。 4、限售期 中信建投投资承诺获得本次配售的证券持有期限为自发行人首次公开发行共赢 17号员工战配资管计划承诺获得本次配售的证券持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 5、核查情况 保荐人（主承销商）及其聘请的北京德恒律师事务所对本次发行参与战略配售的投资者的选取标准、配售资格以及是否存在《实施细则》第四十一条规定的禁止性情形等事项进行了核查，并要求发行人、参与战略配售的投资者就核查事项出具承诺函。相关核查文件及法律意见书将于 2023年 7月 6日（T-1日）进行披露。 6、申购款项缴纳及验资安排 2023年 7月 4日（T-3日）前，参与战略配售的投资者将向保荐人（主承销商）足额缴纳认购资金。 大华会计师事务所（特殊普通合伙）将于 2023年 7月 13日（T+4日）对参与战略配售的投资者缴纳的认购资金的到账情况进行审验，并出具验资报告。 7、相关承诺 中信建投投资、共赢 17号员工战配资管计划已就参与本次战略配售出具承诺函，对《实施细则》等规定的相关事项进行了承诺。 中信建投投资承诺不会利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不会在获配股份限售期内谋求发行人的控制权。 四、主营业务经营情况 （一）主要业务、主要产品或服务及其用途 公司是检测设备与系统解决方案提供商，主要从事新型显示器件检测设备的研发、生产和销售业务，产品广泛应用于以 AMOLED为代表的新型显示器件制造中光学特性、显示缺陷、电学特性等功能检测及校准修复，并逐步向半导体存储器件测试设备领域延伸发展。
公司以市场需求为导向研发创新，逐步建立完备的拥有自主知识产权的新型显示器件检测产品线，并通过对外合作及自主研发，开发半导体存储器件测试设备及解决方案。公司主要采用以销定产的生产模式，根据客户对所需产品的性能、规格、配置的要求进行定制化生产，经过物料采购、硬件装配、软件安装、系统调试等一系列生产流程控制和严格的质量检验，最终交付客户合格的产品。公司所需原材料主要为电气件、光学件、机械件、机加件、电子件、信号发生器、检测配件等，公司已与 ELP CORPORATION、柯尼卡美能达（中国）投资有限公司、UniTest、FAST CORPORATION、苏州优备精密智能装备股份有限公司、深圳市海蓝智能科技有限公司等供应商建立了良好的合作关系。 公司通过向下游新型显示器件和半导体存储器件制造厂商销售检测设备、配件或提供服务实现收入和利润。公司相关产品及服务主要以直销方式提供，即直接与最终用户签署合同和结算款项，并向其提供技术支持和售后服务。凭借多年的研发创新和生产、应用技术积累，公司深刻把握行业客户对于良率与效率提升的核心需求，与维信诺股份、TCL科技、京东方、广州国显、合肥维信诺、深天马等客户建立了稳定的合作关系，产品成功应用于上述主要客户的多条量产产线中，助力客户提升生产工艺水平，提高产品良率和生产效率，有
以下财务数据经由大华会计师审计，相关财务指标依据有关数据计算得出。 报告期内，公司主要财务数据和财务指标如下：
七、财务报表截止日后主要财务信息及经营情况 （一）审计截止日后主要经营情况 自财务报告审计截止日（2022年 12月 31日）至本招股意向书签署日期间，公司经营状况正常，主营业务及经模式、主要原材料采购情况、主要产品销售情况、公司适用的税收政策总体未发生重大不利变化。 2022年以来，国际政治经济形势复杂，地区冲突频发，全球通胀预期回升，滞胀风险攀升，全球终端消费电子产品需求出现下滑的迹象，但一方面，AMOLED渗透率提升及应用范围扩展，国产厂商份额稳步攀升，国内 AMOLED产业业绩受终端消费电子产品需求下滑影响程度相对较小；另一方面，新型显示器件产业通常通过逆周期投资以获得长期价值成长，国内 AMOLED厂商持续存在明确的大规模产线投建计划，下游客户 AMOLED产线建设及设备采购受到终端消费电子产品市场变化的影响较为有限，预计不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。 （二）2023年第一季度财务数据审阅情况 大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023年 3月 31日的合并及母公司资产负债表，2023年 1-3月的合并及母公司利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（大华核字[2023]0010236号）。 1、会计政策变更对财务报告的影响 2022年 12月 13日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释 16号”）。解释 16号 3个事项的会计处理中：“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”自 2023年 1月 1日起施行，允许企业自发布年度提前执行，公司在2022年度未提前施行该事项相关的会计处理；“关于发行方分类为权益工具的
注 2：2022年 1-3月的财务数据已经根据执行 16号解释的情况进行了调整。 由上表可知，2023年 1-3月，公司实现营业收入 5,118.46万元，较上年同期增长 548.28%，实现扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润-475.59万元，较上年同期亏损收窄 74.35%。公司 2023年第一季度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为负主要系当期人员薪酬等固定支出相对较高所致，具体分析详见本招股意向书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”的内容。 公司提醒投资者注意相关投资风险。 （三）2023年半年度经营业绩预计情况 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、相关设备在客户现场的验收进度、市场环境等情况，预计 2023年 1-6月，营业收入为 22,000.00至28,000.00万元，同比增长 3.13%至 31.25%；归属于母公司所有者的净利润为2,900.00至 4,300.00万元，同比增长 40.44%至 108.24%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1,400.00至 2,800.00万元，同比下滑 21.36%至增长 57.28%。 公司对 2023年半年度经营业绩预计为公司初步测算数据，未经注册会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 公司提醒投资者注意相关投资风险。 八、发行人选择的具体上市标准 结合企业自身规模、经营情况、盈利情况、市场估值等因素综合考量，发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2条第一款，即“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元”。
（二）未来发展规划 未来公司将在保持已有的技术特点和技术优势之上，抓住新型显示器件及半导体存储器件产业的发展机遇，凭借公司在行业方面的核心技术优势、丰富的研发人才资源、多年沉积的专业化解决方案，紧跟客户需求与发展趋势，加大研发力度，研发出能更好的满足客户需求、更具竞争力的产品和解决方案，积极推进关键检测设备的自主可控和国产化替代。同时公司将不断扩大产业链深度和广度、发挥规模化经营效应、加强品牌建设力度、拓展销售市场，提升公司核心竞争力。 十一、其他对公司有重大影响的事项 截至本招股意向书签署日，公司不存在对公司财务状况、生产经营、经营成果、声誉、业务活动、未来前景有重大影响的诉讼、仲裁事项。 截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、控股子公司、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3年不涉及行政处罚、被司法机关立案侦查或被中国证监会立案调查情况。 公司控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为。 第三节 风险因素 投资者在评价公司本次公开发行的股票时，除本招股意向书提供的其他有关资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 一、发行人相关的风险 （一）技术风险 1、技术开发及升级迭代风险 公司是检测设备与系统解决方案提供商，主要从事新型显示器件检测设备的研发、生产和销售业务，并逐步向半导体存储器件测试设备领域延伸发展。 公司需要结合新型显示器件行业与半导体存储器件行业的特定需求制定研发方向并持续更新升级应用至更广泛产品及客户范围，该研发过程中需要不断投入大量资金和人员。2020年度、2021年度及 2022年度，公司研发费用分别为2,477.07万元、3,411.19万元和 4,605.22万元，占当期营业收入的比例分别为8.70%、7.44%和 9.13%。若在后续研发过程中关键技术未能突破、产品性能指标未达预期，新开发的产品和解决方案不能契合市场和客户需求，或者公司在研发方向上未能正确做出判断、未能及时准确地把握行业发展趋势和市场需求而进行持续性的技术升级迭代，将会产生研发失败、无法及时响应下游行业的新需求、前期的研发投入难以收回的风险，会对公司的经营情况和市场竞争力造成不利影响。 2、技术人员流失的风险 公司产品研发涉及电子电路设计、精密光学、精密机械设计与自动化控制，以及软件算法等多个技术领域，所处行业是知识和技术密集型的新兴行业，技术开发对人才的需求旺盛且对人才要求标准较高。研发人员需要在深刻理解下游器件生产工艺及技术发展的基础上，综合利用多学科知识最大化满足客户需求。 截至 2022年末，公司研发人员 136人，占总人数的 31.12%。如果公司无法持续提供具有竞争力的薪酬待遇、研发条件以及发展平台，公司将难以吸引更多的关键技术人才，甚至可能出现关键技术人才流失的情形，对公司产品研发造成不利影响。 3、核心技术泄密的风险 公司自成立以来高度重视对核心技术的保护，但是仍可能因生产经营过程中人员工作失误、关键技术人才流失等原因而导致竞争对手获悉公司核心技术，从而降低公司行业竞争力。公司产品定制化程度高，若公司的核心技术泄露可能会对客户造成直接或间接的影响，对公司的声誉和生产经营产生不利影响。 （二）经营管理风险 1、产品主要应用于 AMOLED显示器件领域，客户集中度较高的风险 2020年度、2021年度及 2022年度，公司 AMOLED检测设备产品收入占当期主营业务收入的比例分别为 94.11%、81.25%和 81.88%。公司自 2015年起紧随新型显示器件行业的发展方向即聚焦于 AMOLED领域，目前公司新型显示器件检测设备产品主要应用于 AMOLED领域。 2020年度、2021年度及 2022年度，公司前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为 99.52%、98.83%和 86.93%。公司客户集中度较高主要系下游新型显示器件行业尤其是 AMOLED行业集中度较高。京东方、TCL科技、维信诺股份、深天马等主要企业及其关联方占据该行业大部分市场份额。 根据 Omdia报告，2022年第二季度，京东方、TCL科技、维信诺股份及其参股公司、深天马分列国内 AMOLED厂商市场份额前 4名，合计约占据全球市场份额的 20%，合计约占国内厂商全部市场份额的 96%以上。报告期内，公司来自于维信诺股份（及其参股公司合肥维信诺和广州国显）、TCL科技、京东方、深天马（及其参股公司天马显示科技）的收入占当期营业收入的比例分别为96.07%、83.65%和 84.84%，与上述国内 AMOLED厂商所占市场份额较高的情形相符。 如果国内新型显示器件行业尤其是 AMOLED行业的发展态势或国内 AMOLED主要厂商的经营情况出现不利变化，或公司持续依赖少数大客户且无法开拓新客户，可能对公司的业务带来不利影响，包括可能因关键客户采购计划变化或公司未持续获得订单而对公司业绩造成负面影响、关键客户应收账款无法按预期收回等风险。 2、对维信诺及其参股公司等主要客户存在重大依赖的风险 根据维信诺股份公开披露信息，截至 2022年末，广州国显、合肥维信诺系维信诺股份参股公司，维信诺股份持股比例分别为 17.86%、18.18%，广州国显、合肥维信诺与维信诺股份及其控制企业不属于受同一实际控制人控制的企业。 2022年度，维信诺股份营业收入为 747,669.26万元，归属于上市公司股东的净利润为-206,966.95万元，经营活动现金流量净额为 284,525.64万元；合肥维信诺营业收入为 105,662.92万元，净利润为 38,292.37万元；广州国显营业收入为386,945.09万元，净利润为 12,575.45万元；维信诺股份营业收入稳定增长但净利润为负主要系 AMOLED是资本技术双密集型产业，所需固定资产投入较大，从产线投建、良率提升、产能爬坡到达到规划产能及实现规模经济效益需要较长的时间周期，在产线建设及产能爬坡阶段固定成本分摊较大，单位成本较高因而出现亏损，就目前产业发展阶段，维信诺股份及其参股公司的重心仍在快速提升营业收入和资产规模水平以获得长期价值成长。 维信诺股份、合肥维信诺、广州国显对公司不同期间业绩分别具有重要影响，2020年度、2021年度及 2022年度，公司来源于维信诺股份、合肥维信诺、广州国显的营业收入合计分别为 24,590.74万元、26,084.26万元和 31,362.75万元，分别占公司当期营业收入的 86.38%、56.91%和 62.16%；来源于维信诺股份、合肥维信诺、广州国显的毛利合计分别为 9,638.94万元、11,366.67万元和12,726.71万元，毛利贡献率分别为 86.66%、63.87%和 68.57%。截至 2022年末，公司来源于维信诺股份、合肥维信诺、广州国显的在手订单合计约为 2,359.82万元，占公司在手订单的 6.23%，显著低于报告期内收入占比。公司对维信诺股份及其参股公司等主要客户存在重大依赖，若上述公司未来业务出现较大的、长期的不利变动或产线扩产与设备更新升级的需求长期低迷且公司未能成功开拓其他客户业务，则可能对公司业务的稳定性和持续性产生重大不利影响。 3、半导体存储器件测试设备业务拓展存在重大不确定性的风险 公司基于新型显示器件检测设备的技术基础，向半导体测试设备领域进行布局，相关业务尚处于起步阶段，实现收入暂时仍来源于销售 UniTest或其他供应商所生产测试设备的本地化交付模式，具有代理销售性质，2020年度、2021年度及 2022年度，半导体存储器件测试产品实现收入分别为 981.00万元、7,425.88万元和 5,710.61万元，合作开发及本地化生产、自主研发生产等业务拓展尚存在重大不确定性。目前，国内半导体设备企业的技术水平较全球龙头企业相比仍有较大成长空间，半导体测试设备行业呈现寡头垄断格局，其中爱德万、泰瑞达、科休等境外企业占据较大市场份额。半导体设备制造行业技术研发难度大、研发投入高，公司需要持续投入大量资源以适应市场需求。如果新产品技术研发和市场开拓情况不及预期，或者公司经营管理水平无法满足相关业务开拓要求，则会对公司未来发展产生不利影响。（未完）  |