航材股份(688563):航材股份首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:航材股份:航材股份首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
发行人声明 ............................................................................................................................... 1 本次发行概况 ........................................................................................................................... 2 目 录 ......................................................................................................................................... 3 第一节 释义 ............................................................................................................................. 8 一、一般释义.................................................................................................................... 8 二、专业释义.................................................................................................................. 12 第二节 概览 ........................................................................................................................... 14 一、重大事项提示.......................................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.............................................................. 18 三、本次发行概况.......................................................................................................... 18 四、发行人主营业务经营情况...................................................................................... 21 五、发行人符合科创板定位.......................................................................................... 25 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.......................................................... 26 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.................................. 27 八、发行人选择的具体上市标准.................................................................................. 29 九、发行人公司治理特殊安排...................................................................................... 29 十、募集资金运用与未来发展规划.............................................................................. 30 十一、其他对发行人有重大影响的事项...................................................................... 31 第三节 风险因素 ................................................................................................................... 32 一、与发行人相关的风险.............................................................................................. 32 二、与行业相关的风险.................................................................................................. 33 三、其他风险.................................................................................................................. 34 第四节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 36 一、发行人基本信息...................................................................................................... 36 二、公司的设立情况...................................................................................................... 36 三、公司报告期内股本和股东变化情况...................................................................... 38 四、公司成立以来的重要事件...................................................................................... 40 五、发行人在其他证券市场的上市及挂牌情况.......................................................... 43 六、发行人的股权结构.................................................................................................. 44 七、发行人重要子公司、其他子公司及参股公司情况.............................................. 45 八、主要股东和实际控制人情况.................................................................................. 47 九、发行人特别表决权股份情况.................................................................................. 55 十、发行人协议控制架构情况...................................................................................... 55 十一、发行人股本情况.................................................................................................. 55 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况简介.................................. 86 十三、最近两年董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动情况.............. 95 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况.......................... 97 十五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况.................................................................................................................................. 98 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况.............................. 99 十七、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况............................................................ 101 十八、发行人员工及其社会保障情况........................................................................ 101 第五节 业务与技术 ............................................................................................................. 105 一、发行人主营业务、主要产品、主营业务收入构成及特征................................ 105 二、发行人所处行业基本情况.................................................................................... 117 三、发行人的生产情况和主要客户............................................................................ 140 四、发行人的采购情况和主要供应商........................................................................ 145 五、发行人的主要固定资产及无形资产情况............................................................ 148 六、发行人特许经营权情况........................................................................................ 163 七、发行人核心技术及研发情况................................................................................ 163 八、发行人生产经营涉及的环境污染及处理情况.................................................... 192 九、发行人境外经营情况............................................................................................ 193 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 194 一、财务报表................................................................................................................ 194 二、审计意见及关键审计事项.................................................................................... 197 三、财务报表的编制基础............................................................................................ 199 四、合并报表范围及变化情况.................................................................................... 199 五、重要会计政策及会计估计.................................................................................... 200 六、非经常性损益........................................................................................................ 216 七、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种............................................ 216 八、主要财务指标........................................................................................................ 218 九、经营成果分析........................................................................................................ 220 十、资产质量分析........................................................................................................ 247 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析........................................................ 266 十二、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况........................................ 279 十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项........................................................................................................................................ 279 十四、盈利预测............................................................................................................ 279 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况........................................ 280 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................................. 281 一、募集资金使用管理制度........................................................................................ 281 二、募集资金运用基本情况........................................................................................ 281 三、募集资金投资项目具体情况................................................................................ 282 四、未来发展规划........................................................................................................ 293 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................................. 296 一、发行人内部控制制度情况.................................................................................... 296 二、发行人近三年内违法违规情况............................................................................ 296 三、发行人近三年资金占用及对外担保情况............................................................ 296 四、发行人独立运行情况............................................................................................ 297 五、同业竞争................................................................................................................ 298 六、关联方及关联交易................................................................................................ 313 第九节 投资者保护 ............................................................................................................. 348 一、股利分配政策........................................................................................................ 348 二、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排............................................ 351 三、核心技术人员关于减持股票的特殊安排或承诺................................................ 351 第十节 其他重要事项 ......................................................................................................... 352 一、重大合同................................................................................................................ 352 二、对外担保的有关情况............................................................................................ 354 三、重大诉讼或仲裁事项............................................................................................ 354 四、主要股东报告期内是否存在重大违法行为........................................................ 354 第十一节 声明 ..................................................................................................................... 355 一、全体董事、监事、高级管理人员声明................................................................ 355 二、发行人控股股东、实际控制人声明.................................................................... 358 三、保荐人（主承销商）声明.................................................................................... 360 保荐人（主承销商）董事长声明................................................................................ 361 保荐人（主承销商）总经理声明................................................................................ 362 四、发行人律师声明.................................................................................................... 363 五、会计师事务所声明................................................................................................ 364 六、资产评估机构声明................................................................................................ 365 七、验资机构声明........................................................................................................ 367 八、发行人验资复核机构声明.................................................................................... 368 第十二节 附件 ..................................................................................................................... 370 附件 1：本次发行相关承诺及未履行承诺的约束措施 .................................................... 371 附件 2：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ................................................................................................................................... 399 一、发行人投资者关系的主要安排............................................................................ 399 二、股利分配政策........................................................................................................ 400 三、股东投票机制的建立情况.................................................................................... 403 附件 3：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ............................................................................................................................... 405 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况................................................................................................................................ 405 附件 4：审计委员会及其他专门委员会设置情况 ............................................................ 408 附件 5：募集资金具体运用情况 ........................................................................................ 409 一、航空高性能弹性体材料及零件产业项目............................................................ 409 二、航空透明件研发/中试线项目 .............................................................................. 409 三、大型飞机风挡玻璃项目........................................................................................ 410 四、航空发动机及燃气轮机用高性能高温母合金制品项目.................................... 410 五、航空航天钛合金制件热处理及精密加工工艺升级项目.................................... 411 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列缩略语和术语具有如下涵义： 一、一般释义
本招股意向书所引用的有关行业的统计及其他信息，均来自不同的公开刊物、研究报告及行业专业机构提供的信息，但由于引用不同来源的统计信息可能其统计口径有一定的差异，统计信息并非完全具有可比性。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下事项。 （一）特别风险提示 本公司特别提请投资者注意风险因素中的下列风险，并请认真阅读本招股意向书 “第三节 风险因素”的全部内容。 1、军审定价风险 公司产品主要应用于国防军工产业，军品业务收入占比约为 70%。根据我国军品采购价格管理相关制度，公司部分军品销售价格须经军审定价，且可能在确定军审价格时需就相关产品前期累计销售数量与价差的乘积与客户进行退补差价。由于军品产品定型和审价周期存在不确定性，难以合理预计完成审价的时间及审价结果。报告期内，军审定价对公司业绩影响情况为 2020年和 2021年公司分别因军审定价冲减营业收入 13,462.17万元和 2,398.44万元。 2020年至 2022年，根据公司判断需要审价但尚未取得审价批复的产品的收入占营业收入比例分别为 21.63%、25.21%和 20.29%。公司四类业务中受军审定价影响较大的业务为透明件业务和橡胶与密封件业务。未来如公司军品审定价格显著低于暂定价格将导致公司在取得通知当期大额冲减营业收入及应收账款。报告期内，公司橡胶与密封件业务、透明件业务涉及审价及暂定价调整事宜，相关产品调整后价格仍能保持合理毛利率水平。经查询公开披露审价影响的其他军工上市公司，审价影响金额占当期营业收入比例介于-35.99%至 1.09%之间，预计公司上市后由于军审定价对营业收入的影响情况不会明显偏离同行业类似上市公司水平。 2、向控股股东租赁部分重要厂房、设备及无偿划转涉及的部分资产交割尚未完成风险 截至本招股意向书签署日，发行人向航材院租赁使用的房产共计 22项合计2 28,691.05m，占发行人目前使用房屋总建筑面积的 27.87%。其中对发行人具有重要作2 用的房产共计 13项合计面积 26,893.29m，占发行人目前使用房产总面积的 26.12%。 虽发行人已开始向无关联第三方租赁土地租赁厂房同时计划在募投项目建成后将部分产能搬迁至自有土地，且航材院承诺保证发行人长期使用该等租赁房产。但若前述房产租赁情况发生变化而发行人未能及时找到替代厂房，将对发行人生产经营造成不利影响。 截至本招股意向书签署日，发行人向航材院租赁的设备共计 616项，包括厂房配套设备 465项、国拨资金项目形成设备 132项及租赁第三方设备后转租的设备 19项。 其中 1项设备大尺寸透明件磁控溅射镀膜机原值 2,320.65万元，主要用于透明件的功能膜制造，为目前国内水平最高的镀膜工艺平台。发行人目前不存在替代性设备，若航材院不再向发行人出租该设备将导致发行人透明件业务多项任务无法完成，国内市场存在类似设备可供采购。对于其他租赁设备发行人存在替代设备。如航材院不再向发行人租赁前述设备而发行人未能及时进行产线调整或购置替代设备，可能对发行人生产能力造成一定不利影响。 截至本招股意向书签署日，航材院无偿划转注入发行人的资产中尚有 1项非国防专利（专利号：ZL201210560558.6）、1项国防专利申请权新获批授权的国防专利尚未完成过户至发行人的办理工作。26项国防专利申请权尚未获得专利授权及尚未启动过户至发行人的办理工作。虽然航材院已说明该等专利及申请权权属发行人且不影响发行人实际使用，但仍存在一定办理过户的风险。 3、关联交易占比较高风险 报告期内，公司经常性关联销售金额分别为 51,031.09万元、54,676.50万元和66,810.19万元，占营业收入的比例分别为 35.13%、28.08%和 28.61%。公司关联销售主要为钛合金铸件业务、高温合金母合金业务向中国航发下属单位销售产生，该等业务军品销售增长可能导致关联销售比例提升。关联销售占比较高主要由于我国航空发动机产业布局所致，符合行业及业务实际情况。 报告期内，公司经常性关联采购金额分别为 8,230.32万元、17,290.18万元和17,908.28万元，占营业成本的比例分别为 8.69%、13.51%和 11.58%。公司关联采购主要为向航材院下属单位采购检测、加工及综合服务，向中国航发下属单位采购加工服务，该等采购预计保持较稳定规模。2021年和 2022年，发行人向镇江钛合金公司采购国际宇航等钛合金铸件产品前后段加工服务分别为 2,006.56万元和 7,115.77万元。 随着发行人国际宇航业务规模增长及镇江钛合金公司生产能力提升，存在未来发行人对镇江钛合金公司关联采购加工服务规模进一步扩大的可能。 首发上市后公司将按照上市公司关联交易制度进行审议及披露，若公司相关制度未能有效运行可能对公司造成不利影响。 4、部分营运资产金额较高风险 报告期内，公司应收账款、应收票据及存货金额较高，对营运资金形成一定占用，并在一定程度上影响公司经营活动现金流水平，可能导致经营活动现金流量净额相较于净利润处于较低水平甚至为负的风险。 截至 2022年末，公司应收账款账面价值 73,934.71万元，应收票据账面价值（含应收款项融资）69,609.29万元，合计占营业收入的比例为 61.47%，处于较高水平，主要原因为下游客户回款周期较长。尽管公司主要客户信用资质良好，但大额应收账款和应收票据对公司营运资金形成一定占用，同时存在回款不及时甚至坏账风险。 截至 2022年末，公司存货账面价值为 119,545.82万元，占总资产的比例为29.38%，处于较高水平，主要原因为业务规模增长及产品验收流程较长。大额存货对公司营运资金形成一定占用，同时存在存货减值风险。 5、业务重组整合风险 2020年，航材院将下属橡胶与密封材料业务、飞机座舱透明件业务、高温合金母合金熔铸业务相关资产无偿划转至公司。划入业务总资产、净资产、营业收入占发行人划入前一个会计年度相应指标的比例为 97.37%、195.47%、611.76%。公司业务范围由钛合金精密铸造业务拓展至目前四类业务，资产规模、人员数量显著提升。如未来公司未能对划入业务进行有效的整合管理，可能对公司经营效率及业务发展产生不利影响。 6、镇江钛合金公司控股权划转正在办理中的风险 镇江钛合金公司为江苏大路航空产业发展有限公司根据镇江新区管理委员与航材院签署的《合作共建协议》出资设立的公司，并将镇江钛合金公司经营管理权托管给航材院，2021年 12月航材院将镇江钛合金公司经营管理权托管给发行人。2021年和2022年，镇江钛合金公司为发行人钛合金铸件业务提供前后段工序外协加工服务。 截至本招股意向书签署日，中共镇江新区工作委员会已审议通过了将镇江钛合金公司 77%股权划转至航材院的相关事项，镇江市政府已同意镇江新区按照国有资产无偿划转有关法规要求启动划转程序。江苏大路航空及航材院已组建联合工作团队启动了镇江钛合金公司国有资产无偿划转的各项具体工作；航材院将根据具体工作进展择机完成接收镇江钛合金公司 77%股权的内部决策，并于 2023年内逐级向中国航发、国务院国资委申报该项股权划转的请示。航材院承诺在取得镇江钛合金公司控股权后一年内，在符合法律规定的条件下向发行人提议在履行相关决策审批程序后将镇江钛合金公司控股权注入发行人，并同意在《委托管理协议》生效之日起至该等股权注入发行人前由发行人受托经营镇江钛合金公司。镇江钛合金公司控股权划转事宜目前尚未取得国资监管部门批准，尚存在一定不确定性。 （二）本次发行相关的重要承诺和说明 公司及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构就本次发行作出了相关承诺，该等承诺的具体内容详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件 1：本次发行相关承诺及未履行承诺的约束措施”。 （三）本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策 1、发行前滚存利润分配方案 根据公司 2022年第二次临时股东大会决议，公司本次发行上市前滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。 2、发行后股利分配方案 本次发行上市后公司的股利分配政策详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“一、股利分配政策”。 （四）经审计财务报表情况 发行人经审计 2020年 1月 1日至 2022年 12月 31日主要财务数据如下： 单位：万元
（一）发行人基本情况
（一）本次发行基本情况
本次拟公开发行股票 9,000.00万股，发行股份占公司发行后股份总数的比例为20.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后公司总股本为 45,000.00万股。 本次发行初始战略配售发行数量为 1,800.00万股，占本次发行数量的 20.00%，最终战略配售数量将于 2023年 7月 6日（T-2日）发行人和保荐人（主承销商）依据网下询价结果拟定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。本次发行涉及的战略配售对象包括以下三类：（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；（2）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；（3）参与科创板跟投的保荐人相关子公司中证投资。 1、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 （1）跟投主体 本次发行的保荐人相关子公司按照《证券发行与承销管理办法》和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为中证投资。 （2）跟投数量 根据《实施细则》，中证投资初始跟投比例为本次公开发行数量的 5.00%，即450.00万股，具体比例和金额将在 2023年 7月 6日（T-2日）确定发行价格后确定。 2、配售条件 参与本次战略配售的投资者均已与发行人签署战略配售协议，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和联席主承销商确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额缴付认购资金。 2023年 7月 5日（T-3日）前，参与战略配售的投资者将向主承销商足额缴纳认购资金。主承销商在确定发行价格后根据本次发行定价情况确定各参与战略配售的投资者最终配售金额、配售数量，如参与战略配售的投资者获配金额低于其预缴的金额，主承销商将及时退回差额。（未完）  |