光格科技(688450):光格科技首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:光格科技:光格科技首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行概况
发行人声明 ................................................................................................................... 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 目 录.............................................................................................................................. 3 第一节 释义 ............................................................................................................... 7 一、一般术语 ........................................................................................................ 7 二、专业术语 ........................................................................................................ 9 第二节 概览 ............................................................................................................. 14 一、重大事项提示 .............................................................................................. 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 17 三、本次发行概况 .............................................................................................. 17 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 21 五、发行人符合科创板定位的说明 .................................................................. 25 六、发行人主要财务数据及财务指标 .............................................................. 26 七、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况 .............................. 27 八、发行人选择的上市标准 .............................................................................. 29 九、发行人治理结构的特殊安排及其他重要事项 .......................................... 30 十、发行人募集运用与未来发展规划 .............................................................. 30 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 32 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 32 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 36 三、其他风险 ...................................................................................................... 38 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 40 一、基本情况 ...................................................................................................... 40 二、发行人的设立及股本和股东的变化情况 .................................................. 40 三、发行人成立以来重要事件 .......................................................................... 45 四、发行人的股权结构 ...................................................................................... 45 五、发行人重要子公司及分公司的情况 .......................................................... 46 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人 ............................... 49 七、发行人股本情况 .......................................................................................... 54 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .......................................... 60 九、发行人员工持股计划 .................................................................................. 74 十、发行人员工及其社会保障情况 .................................................................. 78 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 83 一、公司主营业务、主要产品或服务的情况 .................................................. 83 二、行业基本情况 ............................................................................................ 105 三、公司销售情况和主要客户 ........................................................................ 140 四、公司采购情况和主要供应商 .................................................................... 143 五、主要资产情况 ............................................................................................ 147 六、公司的技术与研发情况 ............................................................................ 168 七、公司境外经营情况 .................................................................................... 192 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 193 一、财务会计信息 ............................................................................................ 193 二、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 ................................ 205 三、重要会计政策和会计估计 ........................................................................ 206 四、非经常性损益情况 .................................................................................... 245 五、税项 ............................................................................................................ 246 六、公司主要财务指标 .................................................................................... 250 七、盈利能力分析 ............................................................................................ 252 八、资产状况分析 ............................................................................................ 277 九、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 293 十、所有者权益分析 ........................................................................................ 307 十一、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ............................................ 307 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................ 307 十三、发行人盈利预测报告披露情况 ............................................................ 307 十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息以及经营状况 .................... 308 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 311 一、募集资金使用管理制度 ............................................................................ 311 二、募集资金运用基本情况 ............................................................................ 311 三、募集资金投资项目可行性分析 ................................................................ 312 四、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 314 五、募集资金投资项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系 .... 323 六、募集资金运用对公司财务状况、经营成果及独立性的影响 ................ 324 七、未来发展与规划 ........................................................................................ 324 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 326 一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................ 326 二、公司内部控制情况 .................................................................................... 326 三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 .................................... 327 四、公司报告期内资金占用及担保情况 ........................................................ 327 五、公司独立经营情况 .................................................................................... 327 六、同业竞争 .................................................................................................... 329 七、关联方及关联交易 .................................................................................... 329 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 341 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 341 二、股利分配政策 ............................................................................................ 341 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 344 一、重大合同 .................................................................................................... 344 二、发行人对外担保有关情况 ........................................................................ 347 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 347 第十一节 声明 ....................................................................................................... 348 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 348 二、发行人实际控制人声明 ............................................................................ 349 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 350 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 353 五、审计机构声明 ............................................................................................ 354 六、验资机构声明 ............................................................................................ 355 七、验资复核机构声明 .................................................................................... 356 八、资产评估机构声明 .................................................................................... 357 第十二节 附件 ....................................................................................................... 358 一、本招股意向书的备查文件 ........................................................................ 358 附件一：本次发行相关承诺 ................................................................................... 359 附件二：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................... 393 一、信息披露和投资者关系 ............................................................................ 393 二、利润分配政策决策程序 ............................................................................ 394 三、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 394 附件三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ....................................................................................................... 396 附件四：审计委员会及其他专门委员会设置情况 ............................................... 400 附件五：募集资金具体运用情况 ........................................................................... 401 一、分布式光纤传感系统升级研发及量产项目 ............................................ 401 二、资产数字化运维平台研发项目 ................................................................ 401 三、研发中心建设项目 .................................................................................... 402 附件六：子公司、参股公司简要情况 ................................................................... 404 附件七：核心技术人员的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件承诺事项的履行情况 ....................................................................................... 405 一、核心技术人员的重要承诺、未能履行承诺的约束措施 ........................ 405 二、核心技术人员已触发履行条件承诺事项的履行情况 ............................ 405 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列缩略语和术语具有如下涵义： 一、一般术语
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者在作出决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下事项。 （一）分布式光纤传感为新兴技术，当前市场规模相对偏小且市场开拓存在不确定性的风险 公司专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的研发、生产与销售，产品以分布式光纤传感技术为核心，该技术为新兴技术，根据Frost&Sullivan的统计，2021年分布式光纤传感解决方案市场规模为 29.4亿元，目前市场规模相对偏小；其中在电力电网领域，2021年分布式光纤传感解决方案的市场规模为 8.5亿元，占该领域总市场规模 120.0亿元的比例为 7.1%，电子类传感解决方案、红外传感解决方案的市场规模分别为 50.8亿元、46.4亿元；在海底电缆领域，2021年分布式光纤传感解决方案的市场规模为 4.1亿元，占该领域总市场规模 4.3亿元的比例为 95.3%；在综合管廊领域，2021年分布式光纤传感解决方案的市场规模为 6.0亿元，占该领域总市场规模 90.6亿元的比例为6.6%，电子类传感解决方案、红外传感解决方案的市场规模分别为 63.4亿元、12.6亿元。如果公司未来在市场竞争中不能继续保持已有技术路线的优势、加强核心技术和新产品研发、不断开拓市场、增强公司市场竞争地位、扩大公司经营规模，则可能导致公司的竞争力下降，市场规模增长速度不达预期，进而对公司经营造成不利影响。 （二）公司收入来源以电力电网领域为主，业绩增长存在不确定性的风险 公司技术和产品可应用的领域包括电力电网、海底电缆、综合管廊、石油石化、交通基建、城市安防等领域。报告期内，公司产品主要应用领域包括电力电网、海底电缆、综合管廊，其中公司收入来源以电力电网领域为主，而海底电缆、综合管廊的应用领域处于开拓期。 报告期内，公司电力设施资产监控运维管理系统业务的销售额分别为12,790.10万元、13,712.05万元和 19,471.09万元，占当期主营业务收入的比重分别为 65.61%、48.98%和 64.71%。报告期各期，公司电力设施资产监控运维管理系统业务占比较高，且存在一定的波动。 公司电力设施资产监控运维管理系统业务的主要客户为国家电网、南方电网及其下属公司，国家电网和南方电网是我国电网建设投资的最主要力量。报告期内，公司向两大电网公司下属公司的销售额分别为 8,387.06万元、6,960.47万元和 9,589.21万元，占当期主营业务收入的比重分别为 43.03%、24.86%和 31.87%，占比较大，如电网公司对电力行业的投资政策和投资力度下降，或公司不能持续获得来自国家电网、南方电网的订单，或进而会影响公司营业收入的稳定性，导致公司业绩增长存在较大的不确定性。 （三）代理商推广模式对公司经营业绩增长的稳定性产生影响的风险 公司同时采用内部销售人员推广模式和代理商推广模式并行的方式进行市场推广、业务拓展，与同行业可比公司的业务推广模式存在一定差异，报告期各期，公司代理商推广模式下形成的收入分别为 9,015.56万元、14,097.44万元和12,673.16万元，占当期营业收入的比例分别为 46.25%、50.36%和 42.12%，代理商推广模式下形成的收入占比相对较高；报告期各期，代理费率（代理费占代理商推广模式下形成的收入的比例）分别为 20.99%、20.15%和 17.19%，代理费率相对较高。代理商推广模式对公司经营业绩具有较大影响，若公司未来代理商推广模式下形成的收入发生较大波动，将会对公司经营业绩增长的稳定性产生一定的不确定性影响。 （四）经营业绩季节性波动的风险 报告期各期，公司第四季度主营业务收入占当年主营业务收入的比例分别为58.71%、52.21%和 48.57%，占比较高。公司产品已广泛应用于电力电网、海上风电、综合管廊、石油石化等国民经济重要领域，成为国家电网、南方电网、华能集团、国家电力投资集团、大唐集团、国家能源集团、中天科技、亨通光电、汉缆股份、东方电缆、中海油、葛洲坝集团、中国中铁等行业龙头企业或其下属单位的合作供应商。上述客户通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般在上年末或者年初编制项目预算，上半年完成预算审批、采购招标等。受此影响，公司主要客户采购具有明显的季节性，工程建设和设备安装及验收等主要集中在下半年尤其是第四季度，公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。公司收入呈现季节性波动，但员工工资、研发费用等各项费用在年度内均衡发生，因此可能会造成公司出现季节性亏损或盈利较低的情形。经营业绩季节性波动对公司资金管理能力提出了更高的要求，若公司在资金使用和融资安排等方面不能有效应对季节性波动，则可能对公司的生产经营造成不利影响。 （五）应收账款回收的风险 报告期各期末，公司应收账款分别为 11,332.64万元、18,514.13万元和24,042.92万元，占各期末流动资产的比例分别为 47.64%、55.59%和 62.19%，公司应收账款呈增长趋势。除约定一般合同结算条款外，未与客户约定其他的信用期。从合同结算条款来看，除质保金外，合同往往以“验收”作为最后付款时点，与公司收入确认时点较为一致，公司对应收账款逾期金额计算的起始时点通常为收入确认时点即确认应收账款时点，上述结算条款导致应收账款确认即判断为逾期，导致统计的逾期款项金额较高，报告期各期末，应收账款中逾期款项占比分别为 56.28%、54.82%和 44.72%；另外，在公司信用政策中，存在“背靠背”的结算方式，该结算方式下导致项目回款较慢。 公司应收账款主要由电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统等业务产生，与所处行业密切相关。报告期内，公司营业收入增长较快，从而导致公司应收账款余额增速较大。公司下游客户主要为信用、资信能力较好的国家电网、南方电网、中国中铁、中天科技等单位，下游客户资信能力较好。如果公司应收账款持续大幅上升，客户出现财务状况恶化或无法按期付款的情况，或公司外部资金环境趋紧时，公司账龄较长的应收账款余额将会进一步增加，将会使公司面临较大的运营资金压力，公司将面临应收账款回收难度增大的风险，对公司的生产经营和财务状况产生不利影响。 （六）存货金额较大及长库龄占比较高可能导致存货管理风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 5,095.76万元、6,523.06万元和6,088.94万元，占各期末流动资产的比例分别为 21.42%、19.59%和 15.75%，占比较高；报告期各期，库龄 1年以上存货占比分别为 12.92%、13.10%和 12.20%，存货中长库龄占比较高；公司期末存货余额较大及长库龄占比较高，主要受项目执行时间、验收程序繁琐等因素的影响，客户尚未验收项目的合同履约成本余额较大，导致存货余额较高，且会随着公司经营规模的扩大而有所增加。 另外，公司为积极响应客户的需求，提升生产灵活性，结合市场供需情况及预期的客户需求，对部分原材料提前进行备货。若公司无法准确预测客户需求并管控好存货规模，将导致存货可能发生减值的风险增加。此外，存货余额较高也将占用公司流动资金，增加运营资金周转的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况 （一）本次发行的基本情况
公司本次公开发行股票的数量为 1,650.00万股普通股，占公司发行后总股本的比例为 25.00%。其中，初始战略配售发行数量为 82.50万股，占本次发行数量的 5.00%。参与战略配售的投资者最终配售数量与初始配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。 1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行的战略配售仅由保荐人相关子公司跟投组成。跟投机构为中信证券另类投资子公司中信证券投资有限公司，无其他参与战略配售的投资者安排。 （2）本次发行初始战略配售发行数量为 82.50万股，占本次发行数量的资者最终配售数量与初始配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。 2、保荐人相关子公司跟投 （1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）按照《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208号〕）和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证发〔2023〕33号）（以下简称“《首发承销细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为中证投资。 （2）跟投数量 根据《首发承销细则》要求，中证投资跟投比例和金额将根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定： ①发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； ②发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； ③发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； ④发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 具体跟投金额将在发行价格确定后明确。 中证投资初始跟投比例为本次公开发行数量的 5.00%，即 82.50万股。因保荐人相关子公司最终实际认购数量与最终实际发行规模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行价格后对中证投资最终实际认购数量进行调整。 3、限售期限 中证投资本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 四、发行人主营业务经营情况 （一）主要业务、产品和服务及其用途 公司是专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年发展，公司已形成电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统等系列产品，广泛应用于电力电网、海上风电、综合管廊、石油石化等国民经济重要领域。报告期内，公司主营业务收入分别为 19,493.06万元、27,994.37万元和 30,090.14万元，主营收入构成情况如下： 单位：万元
（二）所需主要原材料及重要供应商 公司采购分为原材料和外包服务采购，其中原材料采购主要包括元器件、结构件、传感模块、配电设备、通信设备等，外包服务采购包括外协加工、安装劳务。公司与主要供应商建立了长期良好的合作关系，原材料及外包服务市场供应充足。报告期内，公司原材料及外包服务金额如下： 单位：万元
（三）主要生产模式、销售方式和渠道及重要客户 公司根据“以销定产、适度库存”的原则，组织生产和提供服务，即公司根据与客户签订的合同，并结合项目交付预测、库存情况及生产能力，月初制定公司月度生产计划，经主管领导批准后，生产部进行生产准备并执行生产。 公司对技术要求较高的核心工艺环节，如组件及部件的组装、软件烧录、整机组装调试、整机性能测试、可靠性测试、系统配置等核心环节，由公司生产部门自行完成，对于技术含量相对较低或生产工艺标准化的部件，公司出具图纸后由供应商进行加工生产，并进行定制化采购，再由公司进行质量检验合格后入库。（未完）  |