昊帆生物(301393):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:昊帆生物:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
目 录 声明........................................................................................................................ 1 本次发行概况 ....................................................................................................... 2 目 录.................................................................................................................... 3 第一节 释义 ....................................................................................................... 7 一、普通词汇 ................................................................................................. 7 二、专业词汇 ................................................................................................. 9 第二节 概览 ..................................................................................................... 13 一、重大事项提示 ....................................................................................... 13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ........................................... 15 三、本次发行概况 ....................................................................................... 16 四、主营业务情况 ....................................................................................... 21 五、发行人板块定位情况 ........................................................................... 23 六、发行人主要财务数据和财务指标 ....................................................... 24 七、审计报告截止日后主要经营情况 ....................................................... 25 八、发行人选择的具体上市标准 ............................................................... 27 九、发行人公司治理特殊安排情况 ........................................................... 28 十、募集资金用途与未来发展规划 ........................................................... 28 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ................................................... 29 第三节 风险因素 ............................................................................................. 30 一、与发行人相关的风险 ........................................................................... 30 二、与行业相关的风险 ............................................................................... 33 三、其他风险 ............................................................................................... 35 第四节 发行人基本情况 ................................................................................. 37 一、发行人基本情况 ................................................................................... 37 二、发行人设立及改制情况 ....................................................................... 38 三、发行人报告期内重大资产重组情况 ................................................... 43 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ......................................... 43 五、发行人的股权结构及投资结构 ........................................................... 45 六、发行人控股子公司、分公司、参股公司情况 ................................... 46 七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况 ............ 48 八、发行人股本情况 ................................................................................... 54 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 ................... 57 十、发行人股权激励情况 ........................................................................... 70 十一、发行人员工情况 ............................................................................... 74 第五节 业务与技术 ......................................................................................... 78 一、公司的主营业务、主要产品与服务及变化情况 ............................... 78 二、发行人所处行业基本情况 ................................................................. 108 三、发行人销售情况和主要客户 ............................................................. 154 四、发行人采购情况和主要供应商 ......................................................... 167 五、对主营业务有重大影响的主要固定资产和无形资产 ..................... 183 六、发行人技术及研发情况 ..................................................................... 195 七、发行人境外生产经营及资产情况 ..................................................... 207 第六节 财务会计信息与管理层分析 ........................................................... 208 一、发行人合并财务报表 ......................................................................... 208 二、审计意见 ............................................................................................. 213 三、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 ............................. 213 四、关键审计事项 ..................................................................................... 213 五、影响发行人盈利能力的主要因素和指标 ......................................... 214 六、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 ......................... 216 七、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ..................................... 217 八、非经常性损益 ..................................................................................... 250 九、报告期内执行的主要税收政策 ......................................................... 252 十、主要财务指标 ..................................................................................... 254 十一、盈利能力分析 ................................................................................. 256 十二、财务状况分析 ................................................................................. 303 十三、所有者权益变动情况 ..................................................................... 333 十四、现金流量分析 ................................................................................. 336 十五、资本性支出分析 ............................................................................. 340 十六、持续经营能力影响分析 ................................................................. 340 十七、审计报告截止日后主要经营情况 ................................................. 340 十八、期后事项、或有事项及其他重要事项 ......................................... 343 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ....................................................... 344 一、募集资金运用的基本情况 ................................................................. 344 二、募集资金投资项目对发行人影响 ..................................................... 346 三、募集资金运用的具体情况 ................................................................. 347 四、公司战略规划 ..................................................................................... 357 第八节 公司治理与独立性 ........................................................................... 361 一、发行人管理层对内控制度的评价及注册会计师意见 ..................... 361 二、发行人报告期内违法违规、纪律处分或自律监管措施的情况 ..... 361 三、发行人报告期内资金占用和对外担保等情况 ................................. 362 四、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 ............................. 364 五、与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的同业竞争情况 . 365 六、关联方及关联交易 ............................................................................. 366 第九节 投资者保护 ....................................................................................... 374 一、股利分配政策 ..................................................................................... 374 二、本次发行完成前滚存利润的分配安排及已履行的决策程序 ......... 377 三、发行人存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排、尚未盈利或存在累计未弥补亏损等情况下保护投资者合法权益规定的各项措施 ............................................................................................................................. 377 第十节 其他重要事项 ................................................................................... 378 一、重大商务合同 ..................................................................................... 378 二、对外担保 ............................................................................................. 381 三、重大诉讼、仲裁及违法情况 ............................................................. 381 第十一节 声明 ............................................................................................... 382 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................... 382 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................. 383 三、保荐人（主承销商）声明 ................................................................. 384 四、发行人律师声明 ................................................................................. 387 五、会计师事务所声明 ............................................................................. 388 六、资产评估机构声明 ............................................................................. 389 七、验资机构声明 ..................................................................................... 391 八、验资复核机构声明 ............................................................................. 394 第十二节 附件 ............................................................................................... 395 一、本次发行相关附件 ............................................................................. 395 二、查阅时间 ............................................................................................. 423 三、查阅地点 ............................................................................................. 423 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称或术语具有如下含义： 一、普通词汇
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项： （一）发行人及相关方作出的重要承诺 公司提示投资者阅读公司、公司实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等本次发行相关责任方作出的与本次发行相关的承诺事项，并关注公司股东王春路、许立言、支峪、王效丽作出的关于自愿延长部分股份锁定期限的承诺。具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十二节 附件”之“一、本次发行相关附件”之“（七）与投资者保护相关的承诺”的相关内容。 （二）发行前公司滚存利润的分配安排 根据公司 2021年第一次临时股东大会决议，本次公开发行股票并上市后，公司在本次公开发行上市前滚存的未分配利润由新老股东按发行后的持股比例共同享有。 （三）本次发行上市后公司的股利分配政策 具体内容详见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“一、股利分配政策”。 （四）特别风险提示 本公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”中的全部内容，并特别注意以下事项： 1、委外生产模式带来的经营风险 报告期内，公司主要通过委外生产模式实现产品的规模化生产，委托加工模式下，公司基于多年的研发经验已自主掌握了产品的核心生产技术并派驻技术人 100吨 HBTU、100吨 TBTU、50吨 PyBOP多肽合成试剂项目”进入试生产阶段，安徽昊帆已于 2022年 8月取得《安全生产许可证》，2021年 6-12月自产产量为87.02吨，2022年自产产量为 203.17吨，自产比例仍较低，在自有产能能够充分满足下游客户的需求前，委托加工业务预计将会持续存在。 委托加工模式下，委外加工厂商的生产经营不受公司控制，存在委外加工厂商不能按时完成公司向其下达的生产任务或产品的质量无法满足公司要求的可能性。报告期内，公司主要委外加工厂商欣隆药业、明润科技均曾因环保、安全生产等事项受到当地主管部门处罚，处罚结果包括罚款、停业整顿等，上述委外加工厂商所受处罚与公司委托其生产的产品无关，且委外加工厂商已根据主管部门的要求积极完成了整改，未对公司的委托加工业务造成重大影响。一旦委外加工厂商因自身经营规划变化、合规性问题或其他原因导致无法继续为公司提供加工服务，且公司无法在短时间内寻找到合适的替代委外加工厂商，公司将面临着无法稳定生产、及时交付产品的风险，将会对公司的生产经营造成不利影响。 2、毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 46.82%、46.44%和 43.26%，2020年至2021年主营业务毛利率水平较高且基本保持稳定，2022年受产品结构、销售量级变化、成本上升等因素影响，毛利率有所下降。公司的生产模式将由委外生产模式逐步向自主生产模式转变，而随着公司自有生产基地的投产，固定资产折旧、无形资产摊销、水、电、能源等固定成本及可变成本将较以往有明显的增加，若公司自主生产产品的产销量无法在短期内达到预期水平，则公司的毛利率存在下降的风险。此外，若未来行业竞争加剧导致产品定价能力下降、客户的需求发生较大的不利变化以及原材料价格和人工费用上涨导致成本上升等不利情况发生，公司亦将面临毛利率无法维持较高水平甚至下降的风险，继而影响公司盈利水平。 3、抗病毒药物对公司经营业绩的影响 多肽合成试剂广泛应用于多肽药物、小分子化学药物中肽键/酰胺键的化学合成，随着抗病毒药物需求的提升，多肽合成试剂中的缩合试剂和手性消旋抑制试剂在抗病毒药物的研发与生产中亦得到了有效应用。报告期内，发行人可应用于该类药物研发与生产的产品合计销售收入为 1,961.04万元、4,872.91万元和11,169.16万元，发行人上述产品并非专为该类药物开发，2021年和 2022年部分
1、总体安排 （1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划以及其他参与战略配售的投资者组成。 （2）本次发行初始战略配售发行数量为 540.00万股，占本次发行数量的20.00%，根据最终确定的发行价格，本次发行的战略配售为发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划以及其他参与战略配售的投资者。发行人的高
2、限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。 初始战略配售与最终战略配售股数的差额312.7542万股回拨至网下发行。 2、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为民生证券昊帆生物战略配售 1号集合资产管理计划。 （2）参与规模和具体情况 民生证券昊帆生物战略配售 1号集合资产管理计划预计认购数量不超过本次公开发行数量的 10.00%，即不超过 270.00万股，且认购规模不超过 5,380.00万元。最终战略配售股份数量为 79.4917万股，约占本次发行股份数量的 2.94%。 获配金额合计 53,799,982.56元。具体情况如下： 具体名称：民生证券昊帆生物战略配售 1号集合资产管理计划； 设立时间：2023年 5月 10日； 募集资金规模：产品规模为 5,380.00万元; 管理人：民生证券股份有限公司； 托管人：中信银行股份有限公司苏州分行； 实际支配主体：民生证券股份有限公司；
专项资管计划承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 3、其他参与战略配售的投资者 本次发行中，其他参与战略配售的投资者类型为：具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业，为中国保险投资基金（有限合伙），最终战略配售股份数量为 147.7541万股，约占本次发行股份数量的 5.47%，获配金额合计 99,999,974.88元。 其他参与战略配售的投资者获配股票限售期为 12个月。限售期自本次公开 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 四、主营业务情况 （一）主要业务或产品 发行人自设立以来，专注于多肽合成试剂的研发、生产与销售，产品覆盖下游小分子化学药物、多肽药物研发与生产过程中合成酰胺键时所使用的全系列的合成试剂。同时，发行人基于客户需求与差异化的竞争策略，依托在多肽合成试剂行业的优势地位，成功开发了具有较强技术壁垒与良好市场前景的通用型分子砌块和蛋白质试剂产品，形成了以多肽合成试剂为主，通用型分子砌块和蛋白质试剂为辅的产品体系。此外，发行人紧跟全球药物研发方向，贴近国内外 CRO、CDMO公司的市场需求，在合成技术门槛更高的脂质体与脂质纳米粒药用试剂、离子液体、PROTAC试剂和核苷酸试剂等高附加值、高壁垒的特色产品领域积极布局，持续拓展产品管线，致力于为全球医药研发与生产企业及 CRO、CDMO公司提供特色功能化学品，精准、高效助力全球医药行业发展。 （二）主要原材料及重要供应商 公司生产所需的主要原材料包括 3-甲氧基-2-硝基吡啶、1,1,3,3-四甲基脲、草酰氯和六氟磷酸钾等，采购部根据公司研发与生产部门提出的原材料采购需求，结合相应原材料的安全库存情况编制具体采购计划，向供应商进行采购。报告期内，公司主要供应商有山东金城柯瑞化学有限公司、常州市湖滨医药原料有限公司及浙江普康化工有限公司等。 （三）主要经营模式 公司聚焦于为全球医药研发与生产企业及 CRO、CDMO公司提供专业化、高标准的特色功能化学品。公司凭借在有机合成领域的技术积淀，和近 20年深耕多肽合成试剂的匠心专注，从下游医药行业客户研发阶段即早期介入相关产品的配套研发和持续供应，不断对多肽合成试剂产品进行产业化工艺研发和生产技术改进，公司完善的质量控制体系和稳定的生产工艺通过了礼来（Eli Lilly）、龙沙（Lonza）、诺和诺德（Novo Nordisk）、辉瑞（Pfizer）、药明康德等多家全球知名医药企业的审计。公司可为下游客户提供 160余种结构新颖、质量优异 的多肽合成试剂产品，产品应用贯穿药物的研究开发和产业化阶段，系全球范围内为数不多的具备全系列多肽合成试剂研发与产业化能力的公司之一。 公司专注产品的合成路线开发、工艺优化及安全评价、分析方法及质量标准研究，报告期内，公司主要依靠委外生产的模式实现主要产品的规模化生产，综合考量工艺难度、合成设备、特殊反应类型等因素，公司对不同产品分别采用委托加工和外协采购的模式。委托加工模式下，公司委派技术人员现场进行工艺指导和产品质量管控，并由公司负责采购主要原材料；外协采购模式下，公司仅负责提供工艺路线，若供应商存在更高效的工艺开发路线，经公司认可后也可使用供应商的工艺路线，按照独立的购销业务处理。2021年 6月，安徽昊帆“年产100吨 HATU、100吨 HBTU、100吨 TBTU、50吨 PyBOP多肽合成试剂项目”已进入试生产阶段，该项目于 2022年 3月完成环保竣工验收、于 2022年 6月完成安全设施竣工验收，安徽昊帆已于 2022年 8月取得《安全生产许可证》，公司的生产模式由“委外生产”转变为“委外生产与自主生产相结合”。 基于在多肽合成试剂领域所积累的优质、广泛的客户资源与成熟模式，发行人围绕客户需求开发了通用型分子砌块和蛋白质试剂等产品，并在合成技术门槛更高的脂质体与脂质纳米粒药用试剂、离子液体、PROTAC试剂和核苷酸试剂等产品领域积极布局，持续拓展产品管线，不断拓展与下游客户合作的深度与广度。 （四）竞争地位 公司系全球范围内为数不多的具备全系列多肽合成试剂研发与产业化能力的公司之一，并在 HATU、HBTU、TBTU、PyBOP等多个合成工艺更为先进、产品附加值更高、竞争壁垒更高的磷正离子型和脲正离子型产品领域处于市场主导地位，根据中国生化制药工业协会的调研，公司在磷正离子型和脲正离子型多肽合成试剂细分领域市场占有率排名国内第一。 公司全系列产品的供应能力和快速、完善的市场响应能力获得了国内外1,900余家医药研发及生产企业和科研机构的高度认可，公司凭借在产品杂质控制、供应及时、稳定、产品结构新型、种类丰富等方面的优势与巴亨（Bachem AG）、Olon S.p.A.、药明康德、凯莱英、康龙化成、博腾股份、药石科技、翰宇药业、恒瑞医药、扬子江药业集团、正大天晴等生物医药领域的众多知名企业以及
六、发行人主要财务数据和财务指标 报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：
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