埃科光电(688610):埃科光电首次公开发行股票科创板上市公告书
原标题:埃科光电:埃科光电首次公开发行股票科创板上市公告书 二〇二三年七月十八日 特别提示 合肥埃科光电科技股份有限公司（以下简称“埃科光电”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于 2023年 7月 19日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。 二、新股上市初期投资风险特别提示 1、涨跌幅限制放宽 根据《上海证券交易所交易规则》（2023年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。 2、流通股数量较少 上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12个月至 36个月，保荐人跟投股份锁定期为 24个月，其他参与战略配售的投资者获配股票锁定期为 12个月，网
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成； 注 2：2022年扣非前/后 EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本； 注 3：《招股意向书》披露的可比公司中，Keyence（基恩士）、Cognex（康存在较大差异，故不计入可比估值考虑范围；海康机器人、华睿科技尚未上市，因此均未纳入可比公司估值对比。 本次发行价格 73.33元/股对应的发行人 2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 85.36倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2022年平均静态市盈率（扣非后），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。 4、融资融券风险 科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 三、特别风险提示 以下所述“报告期”，指 2020年、2021年及 2022 年。 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素： （一）公司规模较小、抗风险能力较弱的风险 机器视觉行业是随着工业自动化的发展而逐步兴起的行业。报告期内，公司各期营业收入分别为 6,856.38万元、16,448.35万元、26,266.60万元，公司各期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 617.65万元、3,898.22万元、5,841.91万元，收入及利润规模相对较小，相比于同行业上市公司特别是国外头部厂商，发行人抵御经营风险的能力相对偏弱。 公司当前业务经营能力仍相对有限，面对高速增长的客户需求，可能无法承接所有客户的订单需求，因而错失部分业务机会，从而导致公司营业收入不及预期的风险；同时，若未来我国宏观经济形势、行业政策、市场竞争环境、公司自身生产经营或下游市场波动等因素出现重大不利变化，导致订单需求减少，将可能对公司经营业绩造成较大不利影响。 （二）客户集中度较高的风险 埃科光电从事工业机器视觉成像部件产品研发、设计、生产和销售，主要产品包括工业相机及图像采集卡两大品类。报告期内，埃科光电主要客户均为宜美智与精测电子，上述客户销售收入合计占比分别为 88.64%、48.27%、33.96%，均超过 30%，其中，对宜美智的销售金额占当期销售总额的比例分别为 40.00%、29.24%、8.80%；对精测电子的销售金额占当期销售总额的比例分别为 48.64%、19.03%、25.16%，发行人客户集中度较高。 如果未来下游领域客户对工业相机、图像采集卡等产品的需求发生变化，且公司拓展新的客户或业务不及预期，将会对公司经营业绩的增长产生不利影响。 （三）公司较高的营业收入增速不可持续的风险 机器视觉行业的下游行业多为发展较快、对自动化水平和产品品质要求较高的领域。随着行业的快速发展，越来越多的企业加入，机器视觉市场竞争日益加剧，整个产业也将逐渐进入成熟期。一般而言，随着产业从成长期逐渐进入成熟期，市场竞争加剧，将会导致产品价格逐渐降低。 报告期内，公司各期营业收入分别为 6,856.38万元、16,448.35万元、26,266.60万元，2022年至 2022年复合增长率为 95.73%，营业收入规模实现高速增长。整体上公司发展时间仍较短，目前收入和业务规模较小，尚未形成稳定的产品“护城河”。而同行业知名品牌收入规模较大、发展历程较长，通过长期研发积累获得较强的技术、研发和产品优势。未来若同行业竞争对手在继续巩固现有业务的同时，不断加大对工业相机细分行业的投入和重视程度，或实施降价竞争，将凭借其在规模、研发实力等方面的竞争优势，进一步获取下游客户的相关业务订单，可能导致公司获得订单的增速放缓，或导致产品销售价格出现重大不利变化，公司营业收入、盈利能力将受到不利影响。若市场竞争环境、客户结构、产品结构、政策环境等因素发生重大不利变化，公司存在较高的营业收入增速不可持续甚至营业收入下降的风险。 （四）贸易保护主义和贸易摩擦风险 近年来，全球产业格局深度调整，发达国家相继实施再工业化战略，推动中高端制造业回流。此外，国际贸易保护主义和技术保护倾向有所抬头，对中国企业的进出口业务带来一定不确定性。 公司及所在行业为全球经济一体化产业链中的一环。报告期内，公司通过国内品牌代理商或贸易商采购的关键原材料如图像传感器、处理器等主要使用国外知名品牌如 Sony（索尼）、AMS（艾迈斯）、ON（安森美）、Altera（阿特拉）、Xilinx（赛灵思）。同时，发行人正在积极开拓境外客户。若出现贸易摩擦进一步加剧、关税壁垒、品牌商所在国限制出口等情形，或者未来关键进口原材料的价格或汇率发生重大不利变化，进口原材料的采购以及境外客户的开拓均将受阻，进而对公司正常生产经营及业绩造成不利影响。 （五）下游应用领域较为集中的风险 发行人产品已被应用于 PCB、新型显示、3C电子、锂电、半导体、光伏、包装印刷等行业。目前，发行人主营产品应用于 PCB及新型显示领域的比例相对较高。报告期内，发行人来源于上述领域的主营业务收入占比超过 30%，对相关行业依赖程度相对较高，存在下游行业集中度较高的风险。 公司进入其他下游领域，需要一定的资源投入与实践。由于在其他下游领域的行业经验、技术积累较少，新进入行业领域验证周期较长，且公司规模较小，处于成长阶段，在新领域持续提高市场份额存在一定难度。目前公司已在锂电、3C等领域进行业务拓展，开展了相应产品测试，逐步给公司带来业绩贡献，但未来在下游领域的开拓仍具有不确定性。 如公司无法有效拓展其他行业的新客户并获取订单，可能造成未来在相关下
第二节 股票上市情况 一、公司股票发行上市审批情况 （一） 编制上市公告书的法律依据 本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的规定，按照《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第 1号—证券上市公告书内容与格式》编制而成，旨在向投资者说明本公司首次公开发行股票上市的基本情况。 （二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 2023年 4月 25日，中国证券监督管理委员会作出《关于同意合肥埃科光电科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]969号），同意公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）的注册申请。本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施，本批复自同意注册之日起 12个月内有效，自同意注册之日起至本次股票发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。 （三）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 公司股票上市已经上海证券交易所《自律监管决定书》（[2023]154号文）批准。根据该决定书，公司 A股股本为 6,800.00万股（每股面值 1.00元），其中1,352.0004万股于 2023年 7月 19日起上市交易，证券简称为“埃科光电”，证券代码为“688610”。 二、公司股票上市的相关信息 （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板 （二）上市时间：2023年 7月 19日 （三）股票简称：埃科光电；扩位简称：埃科光电 （四）股票代码：688610 （五）本次公开发行后的总股本：6,800.00万股 （六）首次公开发行股票数量：1,700.00万股，全部为公开发行新股 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：13,520,004股 （八）本次上市的有流通限制或者限售安排的股票数量：54,479,996股 （九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量 本次发行最终战略配售数量为 2,589,165股，占发行总数量的 15.23%。本次发行涉及的战略配售对象包括以下三类：（1）参与科创板跟投的保荐人相关子公司招商证券投资有限公司，获配 680,000股；（2）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，获配 1,363,686股；（3）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业：无锡奥特维科技股份有限公司，获配 545,479股。 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限 公司本次发行前股东所持股份的流通限制及期限详见本上市公告书“第八节重要承诺事项”的相关内容。 （十一）发行前股东对所持股份自愿限售的承诺 公司本次发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺详见本上市公告书“第八节重要承诺事项”的相关内容。 （十二）本次上市股份的其他限售安排 本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在 上海证券交易所上市之日起即可流通。 战略配售部分，参与科创板跟投的保荐人相关子公司招商证券投资有限公司获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。除参与科创板跟投的保荐人相关子公司之外的其他参与战略配售的投资者本次获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。 （十三）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 （十四）上市保荐人：招商证券股份有限公司 三、申请首次公开发行并上市时选择的上市标准 公司首次公开发行并上市选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2条第一项规定的上市标准，即“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元”。 本次公开发行后，公司符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2中第（一）项条件：根据本次发行价格 73.33元/股，及发行后总股本 6,800.00万股测算，公司发行市值为 49.86亿元，不低于 10亿元。 据容诚出具的《审计报告》（容诚审字[2023]230Z0085号），发行人 2022年度的营业收入为 26,266.60万元，净利润为 7,032.22万元，扣除非经常性损益前后较低者的净利润为 5,841.91万元。 综上，公司本次公开发行股票符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件。 第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况 一、发行人基本情况 1、中文名称：合肥埃科光电科技股份有限公司 2、英文名称：Hefei I-TEK OptoElectronics Co., Ltd. 3、本次发行前注册资本：5,100.00万元 4、法定代表人：董宁 5、统一社会信用代码：913401005717789329 6、成立日期：2011年 3月 24日，于 2021年 12月 21日整体变更为股份有限公司 7、住所：合肥市高新区望江西路中安创谷科技园二期 J2栋 3F 8、邮政编码：230088 9、联系电话：0551-63638528 10、传真号码：0551-63638528 11、互联网网址：http://www.i-tek.cn 12、电子邮箱：[email protected] 13、负责信息披露和投资者关系的部门：证券部 联系人：张茹（董事会秘书） 联系方式：0551-63638528 14、经营范围：光机电一体化产品、电子信息产品、光学元件、光电传感器、计算机软件的研发、生产、销售及维修、咨询服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 15、所属行业：仪器仪表制造业（C40） 16、主营业务：专业从事工业机器视觉成像部件产品设计、研发、生产和销售。 二、公司控股股东及实际控制人的情况 （一）本次发行前的控股股东和实际控制人情况 公司控股股东、实际控制人为董宁。本次发行前，董宁直接持有公司 43.90%的股份，另外，董宁分别持有合肥埃珏和合肥埃聚 46.48%、32.46%的合伙份额，且为合肥埃珏和合肥埃聚的执行事务合伙人。合肥埃珏持有公司 7.34%的股份，合肥埃聚持有公司 1.83%的股份，因此，董宁通过合肥埃珏和合肥埃聚间接持有公司 4.01%的股份。综上，董宁合计控制公司 53.07%的表决权，可对公司股东大会决议和公司董事、监事和高级管理人员的任免产生重要影响。此外，董宁为公司的董事长兼总经理，其亦可对公司的经营管理产生重要影响。鉴此，董宁为公司的控股股东及实际控制人。 董宁为公司董事长、总经理，任期至 2024年 12月 18日；1979年出生，男，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，博士学位，中国科学技术大学凝聚态物理博士。2006年 8月至 2008年 11月，浙江大学光学工程博士后；2008年12月至 2019年 12月，任合肥工业大学教师；2011年 3月至 2021年 12月，任埃科有限执行董事兼总经理；2020年 12月至 2021年 12月，兼任安迅精密执行董事兼总经理；2021年 12月至今，任埃科光电董事长、总经理，兼任安迅精密董事长。 （二）本次发行前发行人与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图 本次发行前，发行人与实际控制人的股权结构控制关系图如下：
注 2：上述间接持股数据小数点后尾数与原始数据存在差异系四舍五入导致。 公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有发行人股份的限售安排具体请参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”。 公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员中的董宁、唐世悦、叶加圣、邵云峰、杨晨飞、张茹、徐秀云、王雪、郑珊珊、朱良传通过专项资产管理计划参与战略配售，具体情况详见“第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况” 之“七、本次战略配售情况” ，参与战略配售的专项资产管理计划限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算。 截至本上市公告书签署日，除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员不存在以其他方式直接或间接持有公司股份的情况。公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持有的公司股份不存在质押或冻结的情况。 截至本上市公告书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在持有发行人债券的情况。
本次发行最终战略配售数量为 258.9165万股，占发行总数量的 15.23%。本次发行涉及的战略配售对象包括以下三类：（1）参与科创板跟投的保荐人相关子公司；（2）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划；（3）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 1、保荐人相关子公司跟投 （1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）招商证券按照《证券发行与承销管理办法》和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为招商证券投资有限公司。 （2）跟投数量 根据《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，招商证券投资有限公司跟投股份数量为本次公开发行股份数量的 4%，跟投股数为680,000股，获配金额为 49,864,400.00元。 2、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划 （1）投资主体 按照《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》的相关规定，并经公司第一届董事会第八次临时会议审议通过，发行人的高级管理人员和核心员工通过招商证券资产管理有限公司管理的招商资管埃科光电员工参与科创板战略配售集合资产管理计划参与本次公开发行的战略配售。 （2）参与规模和具体情况
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