科净源(301372):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:科净源:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 目 录............................................................................................................................ 6 第一节 释 义 ........................................................................................................... 10 一、一般释义 ....................................................................................................... 10 二、专业释义 ....................................................................................................... 11 第二节 概 览 ............................................................................................................. 4 一、重大事项提示 ................................................................................................. 4 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ..................................................... 5 三、本次发行概况 ................................................................................................. 6 四、发行人主营业务经营情况 ............................................................................. 7 五、发行人板块定位情况 ................................................................................... 12 六、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................... 19 七、财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营情况 ............................... 19 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 22 九、发行人治理特殊安排等重要事项 ............................................................... 22 十、募集资金用途与未来发展规划 ................................................................... 22 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 24 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 25 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 25 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 26 三、其他风险 ....................................................................................................... 27 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 29 一、发行人简介 ................................................................................................... 29 二、发行人设立情况及报告期内股本和股东变化情况 ................................... 29 三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ....................................................... 37 四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况 ................................................... 37 五、发行人的组织结构 ....................................................................................... 38 六、发行人控股子公司、分公司及参股公司情况 ........................................... 40 七、发行人主要股东及实际控制人的基本情况 ............................................... 47 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 49 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ................................... 54 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议情况 ........................................... 60 十一、董事、监事、高级管理人员最近两年的变动情况 ............................... 60 十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份的情况 ................................................................................................................... 62 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ....... 63 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ................... 64 十五、发行人员工及社会保障情况 ................................................................... 66 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 68 一、公司主营业务情况 ....................................................................................... 68 二、公司所处行业的基本情况 ........................................................................... 86 三、公司主要产品的销售情况和主要客户 ..................................................... 140 四、公司主要产品的采购情况和主要供应商 ................................................. 144 五、主要资产情况 ............................................................................................. 147 六、特许经营权 ................................................................................................. 155 七、公司核心技术情况 ..................................................................................... 155 八、公司业务资质 ............................................................................................. 167 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 174 一、影响未来盈利能力的主要因素分析 ......................................................... 174 二、财务报表及审计意见 ................................................................................. 175 三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准 ............. 180 四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ......................................... 182 五、报告期内主要的会计政策和会计估计 ..................................................... 183 六、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ............................................. 205 七、税项 ............................................................................................................. 206 八、分部信息 ..................................................................................................... 208 九、发行人的主要财务指标 ............................................................................. 208 十、经营成果分析 ............................................................................................. 210 十一、资产质量分析 ......................................................................................... 230 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 245 十三、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................. 255 十四、财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营情况 ......................... 255 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 258 一、募集资金的投向、使用管理制度及对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响 ................................................................................................. 258 二、募集资金运用情况 ..................................................................................... 259 三、募集资金投资项目简介 ............................................................................. 264 五、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响 ......................................... 269 六、发行人未来发展规划 ................................................................................. 269 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 273 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度运行情况 ......................................................................................................................... 273 二、特别表决权股份或类似安排的情况 ......................................................... 275 三、协议控制架构安排的情况 ......................................................................... 275 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 ..................... 276 五、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚情况 ..................................... 276 六、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人占用情况，或为其担保的情况 ..................................................................................................................... 277 七、发行人独立性情况 ..................................................................................... 278 八、同业竞争情况 ............................................................................................. 279 九、关联方、关联关系与关联交易 ................................................................. 281 十、发行人报告期内关联交易执行情况及独立董事意见 ............................. 290 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 292 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................. 292 二、股利分配政策、决策程序及监督机制 ..................................................... 292 三、其他特殊架构安排 ..................................................................................... 294 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 295 一、重大合同 ..................................................................................................... 295 二、对外担保情况 ............................................................................................. 297 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 298 第十一节 有关声明 ............................................................................................... 299 发行人及其董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 299 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 300 保荐人（主承销商）声明 ................................................................................. 301 保荐人（主承销商）董事长声明 ..................................................................... 302 保荐人（主承销商）总经理声明 ..................................................................... 303 发行人律师声明 ................................................................................................. 304 审计机构声明 ..................................................................................................... 305 第十二节 附件 ....................................................................................................... 309 一、附件目录 ..................................................................................................... 309 二、查阅时间及地点 ......................................................................................... 310 三、与投资者保护相关的承诺 ......................................................................... 310 第一节 释 义 除非上下文中另行规定，本招股意向书中的简称或术语具有如下的含义： 一、一般释义
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 （一）特别提醒投资者注意的风险因素 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素，并认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容。 1、产业政策与市场前景变化的风险 公司立足于水环境治理行业，是一家专业从事水环境系统治理的综合服务商。 近年来，国家陆续出台了一系列水环境治理相关的行业支持政策和发展规划，为公司的生产经营提供了政策基础及市场空间。 若未来国家产业政策发生不利变化或宏观经济形势波动导致市场需求量减少，将会对公司业绩造成不利影响。 2、技术人员流失风险 人才是公司保持持续创新及核心技术领先的基础，公司非常重视人才的引进、培养及激励。随着水环境治理行业的发展及市场竞争的不断加剧，行业内人才争夺日益激烈，公司仍可能面临技术人才流失的风险。一旦核心技术人员大量流失，则可能造成目前进行中的研发工作进度推迟、甚至终止，将对公司经营活动产生一定的影响。 3、应收账款回收及发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,114.96万元、23,563.93万元及 33,593.68万元，占当期总资产的比例分别为 26.55%、34.85%及 41.40%，占公司总资产的比例较高，主要系一方面，水环境治理业务的特点为建设、调试、试运行周期较长；另一方面，公司客户以国有企业、政府部门及事业单位为主，需历经严格的验收、专项决算审计及资金审批流程，并待相应专项资金到位后才能支付款项，导致公司跨年的应收账款较多。 未来，随着公司业务规模的进一步扩大，项目规模增大，项目系统性功能增加，施工周期增长等原因可能会导致公司应收账款余额继续增长，如应收账款不能按期收回，或发生坏账损失，将对公司资金周转以及经营业绩造成不利影响。 4、偿债风险 报告期各期末，公司的资产负债率（合并）分别为 78.61%、72.47%及 66.43%，资产负债率较高，主要系公司为实施项目而申请的银行贷款和应支付给供应商的应付账款规模相对较高。公司偿债能力、流动性的保持依赖于公司资金管理能力、经营活动产生现金流量的能力以及银行贷款到期后能否继续获得银行支持，如公司管理层不能有效管理资金支付、未来公司经营情况发生重大不利变化或相关银行贷款到期后不能获得续贷，公司将面临偿债风险。 （二）发行人、发行人实际控制人、发行人股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、本公司实际控制人、本公司股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，承诺具体情况参见本招股意向书“第十二节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）主营业务基本情况 科净源立足于水环境治理行业，是一家专业从事水环境系统治理的创新型综合服务商，围绕客户对水环境治理的需求，为其提供水处理产品、水环境综合治理方案和运营服务。 公司以自有核心技术为支撑，不断优化产品与服务，构建起“咨询、设计、制造、实施、运营”全生命周期的综合服务体系，在城镇及工业园区污水处理设施建设及提标改造、河湖景观水质提升、黑臭水体治理、农村污水治理及循环水系统性处理等领域具有较强的市场竞争力。 近年来，得益于公司服务质量、响应速度和综合管理能力的不断提高，公司业务规模保持了良好的发展态势。报告期内，公司分别实现营业收入 32,114.33万元、48,035.42万元和 43,928.78万元，归属于母公司所有者的净利润 7,083.65万元、9,198.05万元和 8,629.85万元，具有较强的盈利能力。 （二）主营业务收入构成 报告期内，公司主要产品收入及占比情况如下：
报告期内，公司采购的主要内容包括药剂、箱体、钢材、泵，重要供应商包括云南南水环保科技有限公司、火车头工业装备制造（云南）有限公司、昆明和而泰环保工贸有限责任公司等。 公司具体采购情况请参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“四、公司主要产品的采购情况和主要供应商”。 （四）主要生产模式 公司主要采用“以销定产”并结合市场预测的方式安排生产。公司提供设计图纸和加工要求，生产制造中心组织实施核心组件的生产，同时采购中心向供应商进行定制化采购。根据产品类型及要求，生产制造中心完成自产件和定制化外购件的组装及成品检验后，再与其他辅助材料一同发往客户指定的项目现场，进行安装调试。 （五）公司销售方式和渠道及重要客户 公司的销售模式为直销。公司通过公开渠道和市政设计院、各地方环保部门、市政投资平台、开发建设商等获取项目相关信息。在项目承接过程中，公司凭借二十余年深耕水环境治理的经验，从流域、区域等宏观角度，为客户规划治理方案，设计符合客户当地实际需求的治理工艺路线。公司利用自主研发的核心技术，为客户提供咨询、规划、设计、建设、运维等全周期的水环境综合治理方案的整体解决方案，满足客户的整体需求，从而促进公司水处理产品、水环境综合治理方案、项目运营服务等业务的承接。 报告期内，公司重要客户包括河北深州经济开发区管理委员会、中和利华投资管理（北京）有限公司、云南睿城建设项目管理有限公司、昆明滇池投资有限责任公司等。 （六）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 1、行业竞争情况 目前，我国水环境治理行业的竞争主体主要包括大型国有企业、优秀民营企业和外资企业，市场集中度较低。 大型国有企业依托雄厚的资本实力、丰富的社会资源、相对完整的产业链布局等优势，通过发行上市、并购重组等方式不断扩大业务规模，居于市场主导地位，尤其在城镇污水处理领域占据明显优势；随着水环境治理行业的不断发展，部分经营管理机制灵活、创新研发能力突出的优秀民营企业快速发展，在特定区域市场或细分业务领域逐步构筑起自身的竞争优势，成为水环境治理行业的新生力量；上世纪末随着改革开放不断深入，部分大型跨国水务企业凭借其技术实力、运营体系、品牌效应、资本规模等优势，积极参与我国水环境治理市场，在大中型项目中形成一定竞争优势，新世纪以来随着国内企业的快速发展，外资企业的竞争优势逐渐减弱。 近年来，《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》、《关于推行环境污染第三方治理意见》等政策的出台和落地实施，为专业水环境治理机构参与市场竞争提供了政策指引和支持。此外，各级政府对于水环境治理的重视程度持续提高，也对水环境治理企业的技术水平、项目经验、项目建设和运营能力提出了更高的要求。目前，我国水环境治理行业的市场化程度不断提升，具备较强技术水平、服务能力、品牌效应和丰富项目实施经验的企业不断扩大业务体量和运营规模，强化竞争优势，迎来良好的发展机遇。 2、发行人在行业中的竞争地位 公司自成立以来始终专注于水环境治理领域，经过二十余年的行业深耕，公司积累了一定的技术和研发优势，相继成功研制了速分生物处理系统、孢子转移系统等核心产品，目前已在多个污水处理领域推广应用。 （1）发行人核心技术治理指标处于市场领先地位 发行人速分生物处理系统主要技术指标包括总氮、氨氮及 COD（化学需氧量），其中脱氮效果尤为突出，出水总氮远低于污水厂出水最高标准的排放限值，氨氮接近地表水 III类水质要求，与同行业可比公司相似技术同处行业较优水平，远高于行业标准。经中科合创（北京）科技成果评价中心评定，发行人速分生物处理技术已达到国内领先水平。 发行人孢子转移系统主要技术指标包括总磷、SS（悬浮物），均优于行业技术标准，针对微污染水处理可实现超极限除磷，出水总磷可低至 0.05mg/L以下（污水厂出水最高标准一级 A标准为 0.5mg/L），除磷效果大幅领先行业技术标准、优于同行业可比公司相似技术。经中科合创（北京）科技成果评价中心评定，发行人孢子转移技术已达到国内领先水平。 （2）发行人核心技术应用效果能够较好的满足全国最严的地方标准要求 2020年 4月 15日，昆明市发布了国内最严格的污水排放地方标准——《城镇污水处理厂主要水污染物排放限值》（DB5301/T 43-2020），其中总磷作为滇池蓝藻爆发的关键因子之一，排放限值为 0.05mg/L，是污水厂出水一级 A标准排放限值的十分之一。总氮作为滇池蓝藻爆发的关键因子之一，排放限值为5mg/L。 发行人在昆明第一、第七八水质净化厂超极限除磷提标等项目应用孢子转移处理工艺后，出水水质总磷≤0.05mg/L，满足排放标准要求。发行人在老运粮河污水处理站、老海河水质提升站、普自村污水处理厂等厂站应用速分生物处理工发行人核心技术应用效果能够较好的满足全国最严的地方标准要求。 （3）发行人曾参与国家重大科研项目并顺利通过验收 ①国家“十二五”水专项课题 2016年，发行人参与了国家“十二五”水专项——海河北系（北京段）河流水质改善集成技术与综合示范”课题，通过与北京市水科学技术研究院合作，完成了污水资源化技术中试工程。发行人采用速分生物处理技术作为该项目的核心技术，完成中试工艺流程搭建、中试装置的设计加工，并顺利通过国家水专项专家组验收。 ②国家“十三五”水专项课题 发行人承担了国家“十三五”水专项北京城市副中心高品质水生态建设综合示范工作，基于再生水的“高标准、高品质”水景观构建与水生态维系技术研究和工程示范子课题——“北运河应急除磷/除藻水质保障技术及装备”。发行人以孢子转移技术为核心技术，成功研发出移动式一体化应急除磷除藻装备，经过现场测试及应用，处理效果达到设计目标，顺利通过国家水专项专家组验收。 （4）发行人已在行业内建立了良好的市场形象 发行人多年以来持续被评定为国家高新技术企业，并经北京市经济和信息化局认定为北京市“专精特新”中小企业、北京市专精特新“小巨人”企业，经北京市顺义区经济和信息化局认定为“顺义区创新创业型苗圃企业”，相关荣誉体现出行业主管部门对发行人研发水平和创新能力的充分认可。 在市场认可度方面，公司坚持质量为先的理念，通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业经验以及良好的行业口碑，并树立了行业内“水医生”的知名品牌，品牌优势有力的促进了公司产品销售，增强了公司的盈利能力。 （5）发行人具有创新的污水治理理念 发行人作为水环境系统治理的创新型综合服务商，从流域治理的角度出发，充分考虑污水排放标准与地表水环境质量标准不一致带来的水环境恶化现象，重点关注水生态系统治理而非点源治理，并制定与治理理念相符合的技术创新发展目标。凭借创新的治理理念，报告期内，发行人参与了多个滇池治理项目，在昆明地区树立了良好的市场口碑。 五、发行人板块定位情况 发行人板块定位为深交所创业板。 （一）公司符合创业板定位和相关指标要求 1、发行人属于高新技术企业，是北京市专精特新“小巨人企业”，所处行业属于国家战略性新兴产业，符合国家战略规划，不属于创业板“负面清单”行业 （1）发行人属于高新技术企业，北京市专精特新“小巨人企业” 发行人自 2017年起持续被评定为国家高新技术企业，并经北京市经济和信息化局认定为北京市“专精特新”中小企业、北京市专精特新“小巨人”企业，经北京市顺义区经济和信息化局认定为“顺义区创新创业型苗圃企业” （2）发行人所处行业属于国家战略性新兴产业，符合国家战略规划，不属于创业板“负面清单”行业 公司所处的行业为水环境治理行业。水环境治理行业是防治水环境污染、保护水生态环境的技术保障和物质基础，需要通过技术创新满足水资源的勘察设计、工艺开发、设备生产、资源利用、信息服务及自然保护与恢复开发，因此公司所在行业属于技术创新驱动型行业。 根据《战略性新兴产业分类（2018）》，水环境治理行业归属为“7.2 先进环保产业”中的“7.2.5 环境保护及污染治理服务”行业，该行业涵盖了《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）中的“N7721 水污染治理”和“D4620 污水处理及其再生利用”等。 根据《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》，公司主营业务归类于“040202 环境保护与污染治理活动”，属于新产业、新业态、新模式。 公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中原则上不支持申报上市的行业。 2、发行人符合创业板定位相关指标要求 根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第三条的要求，公司相关指标满足创业板定位相关指标要求，具体如下：
（二）公司自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 1、公司核心技术具有创新性、先进性 发行人主要核心技术包括“速分生物处理技术”及“孢子转移技术”，二者均为发行人经过多年行业深耕自主研发并拥有知识产权的核心技术。发行人两大核心技术“速分生物处理技术”和“孢子转移技术”经中科合创（北京）科技成果评价中心评定，均已达到国内领先水平。 （1）“速分生物处理技术”的创新性及先进性 “速分生物处理技术”系发行人自主研发形成，该技术通过进水关键指标的判断与控制、模块化水量匹配设计、定制化速分球、稳态流动场、多功能曝气系统等方面不断的创新完善，可同时进行工艺的科学设计和优化组合；因该技术具有独特的耐低温、抗冲击负荷等优势，可适用于东北地区的低温污水处理、水量水质波动大的污水处理及污染浓度较低的微污染水处理等特殊水体处理，深度脱氮的效果较佳。 （2）“孢子转移技术”的创新性及先进性 “孢子转移技术”系发行人自主研发形成，该技术通过溶气系统、稳态流动场、定制化药剂、药剂准确投加、内源污染控制等方面不断的创新完善，可同时进行工艺的科学设计和优化组合；该技术在应对微污染水体的超极限除磷方面，具有独特的优势，出水水质远优于行业水平。“孢子转移技术”的系统的集成创新设计大幅提升了污染物“捕捉”能力，处理效果稳定，且提高了受纳水体及底泥的生态自修复能力。 2、发行人具备良好的技术研发创新能力 公司专注于水环境治理行业多年，通过持续研发投入和技术积累，在该领域已具备较为成熟的治理工艺及较高的技术水平。 近年来，公司持续的研发投入有效保障了自身持续创新创造能力，2020-2022年，公司研发费用分别为 1,553.52万元、2,232.33万元及 2,047.91万元，累计研发投入超过 5,000万元。随着经营规模的逐步扩张，公司高度重视研发专业人才的引进与培养，加快了专业研发技术团队的建设工作。公司基于对行业未来发展趋势的判断，在水处理工艺、设备和技术应用方面进行持续研发，进一步优化工艺、提高污水处理效率，在既有应用领域内不断深耕细作再创新。 公司坚持以技术创新为发展驱动力，加速技术优化升级，推进技术成果转化，同时高度重视核心技术的知识产权保护工作，依据技术发展趋势，规划公司的知识产权战略，积极申请专利。截至目前，公司已获得授权专利 95项（其中发明专利 18项）。 3、发行人具有创新的治理理念 在以往水环境治理行业发展过程中，通常较为关注污水处理厂尾水排放指标是否符合《城镇污水处理厂污染物排放标准（GB18918-2002）》，其主要指标的排放要求均低于（或等于）地表水 V类标准，总体属于劣 V类水质，而污水处理厂尾水作为河湖和流域重要的补充水源，目前污水排放标准远远不能满足河湖流域的治理要求。 发行人作为水环境系统治理的创新型综合服务商，不仅从流域治理的角度出重点关注水生态系统治理而非点源治理，并制定与治理理念相符合的技术创新发展目标。此外，发行人在为客户提供解决方案时，充分考虑水体的自净能力，以污染物总量控制的原则，确定合理的治理目标，根据项目情况、客户需求及资金情况，制定相匹配的处理工艺及技术参数，为客户提供科学、合理、经济的解决方案，确保治理目标的达成。 4、发行人具有良好的设计创新能力 （1）系统性设计创新 水环境治理是一个“源-网-厂-河”一体化的系统性工程。发行人经过多年的研发和项目经验积累，形成核心产品的系统化工艺技术体系，在水处理项目咨询规划设计时，站在流域水环境综合治理的角度，从污水来源、收集管网、污水处理厂设计、尾水外排及周边水环境容量等需求出发，综合考虑设备及选型、方案设计、方案实施、后期运营费用等因素，进行系统设计，提供满足客户处理需求及处理效果的整体解决方案。 （2）经济性设计创新 发行人在系统性设计基础上，对项目方案设计、建设及运维的各环节，采用合理的技术及工艺匹配，降低项目投资与运营成本，为客户提供符合系统经济需求的最佳方案。 （3）研发前置的设计创新 当采用常规处理工艺无法满足特殊污水处理需求时，发行人利用多年的项目经验和研发团队实力，针对项目水质、水量特点和处理目标，组织实施技术攻关，进行小试中试及扩大化中试等一系列研发试验，最终确定最佳的工艺路线和技术参数。发行人根据项目特点，为客户量身定制并提供研发服务和设计方案，实现“研发前置”的创新设计，在行业内具有一定市场竞争力。 （三）发行人成长性的具体表现 1、报告期内公司的成长情况 报告期内，公司业务和资产规模呈快速增长趋势，具体如下： 单位：万元
公司营业收入由 2020年度 32,114.33万元增长至 2022年度 43,928.78万元，归属于母公司股东的净利润由2020年度7,083.65万元增长至2022年度8,629.85万元，盈利能力和盈利水平均得到提升。 2、发行人所处水环境治理行业市场前景广阔 发行人专注于水环境系统治理业务，属于国家产业政策的大力扶持和政府财政的积极引导的行业。2023年以来，政府工作报告再次明确提出“加强生态环境保护，促进绿色低碳发展”。生态环境部联合多部委持续推出《关于开展 2023年农村黑臭水体治理试点工作的通知》、《重点流域水生态环境保护规划》等支持政策，为发行人重点布局的提标改造、农村污水治理、河湖生态修复、黑臭水体治理等细分领域市场带来巨大的业务机会。 根据生态环境部科技与财务司、中国环境保护产业协会于 2022年 1月发布的《2021中国环保产业发展状况报告》，2020年我国环保产业营业收入规模已达到 1.96万亿元，水污染防治企业数量共有 4,355个。若按照“产业增长率”模型进行预测，2025年我国环保产业营业收入规模将达到 3.89万亿元。 根据中研产业研究院公布《2022-2026年中国水环境治理行业竞争格局及发展趋势预测报告》显示，过去五年，中国水污染治理行业市场规模从 2016年的5,574.6亿增长到 2020年的 10,691.3亿元人民币，年复合增长率达 17.7%；未来，预计中国水污染治理行业市场规模在 2025年将达到 24,486.7亿元人民币，年复合增长率达 18.0%。 3、发行人未来成长空间广阔 （1）发行人的长期市场空间广阔 报告期内，受全球性公共卫生事件及宏观经济下行的影响，一定程度上延缓了国家财政、中央财政和地方财政在环境保护行业的投资进展，对水污染治理行业包括发行人在内的多家企业 2022年度业绩产生不同程度的影响。2023年初，政府工作报告再次明确提出“加强生态环境保护，促进绿色低碳发展”、“生态环境保护任重道远”，水污染治理行业景气度将逐渐升高。 根据生态环境部科技与财务司、中国环境保护产业协会于 2022年 1月发布的《2021中国环保产业发展状况报告》，2020年我国环保产业营业收入规模已达到 1.96万亿元，其中，水污染防治企业数量共有 4,355个，环保相关业务收入规模约 3,900亿元。若按照“产业增长率”模型进行预测，2025年我国环保产业营业收入规模将达到 3.89万亿元，水污染防治企业相关环保业务收入规模将超过 7,700亿元，行业长期市场空间广阔。 （2）发行人获取订单能力较强，且在手订单充足，能够为未来业务成长提供保障 发行人水处理产品业务客户主要包括国有企业、政府部门及事业单位，客户质地优良，具有规模较大、实力较强、信誉良好等特点，发行人与其不断深化合作关系、提高自身实力。 截至 2022年 12月 31日，发行人在手订单金额合计约 5.80亿元，客户仍以国有企业、政府部门及事业单位为主，整体情况良好，充足的在手订单为发行人业务成长提供了坚实的基础保障。 （3）发行人竞争优势突出，有助于未来业务开展 发行人在研发实力、市场认可度、项目经验等方面具有较强的竞争力，能够满足快速增长的市场需求，具有良好的成长性。 在研发实力方面，发行人专注于水污染治理领域多年，通过持续研发投入和技术积累，在该领域已具备较为成熟的治理工艺及较高的技术水平。发行人“速分生物处理技术”具有耐低温、抗冲击负荷等优势，深度脱氮的效果较佳；“孢子转移技术”在应对微污染水体的超极限除磷方面具有独特的优势。发行人核心产品性能表现优异，能够较好的满足客户定制化需求。 在市场认可度方面，发行人坚持质量为先的理念，通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业经验以及良好的行业口碑，并竖立了行业内“水医生”的知名品牌，品牌优势有力的促进了发行人产品销售，增强了发行人的盈利能力。 在项目经验方面，发行人二十余年深耕水处理细分市场，积累了不同地域、环境、水质条件下的实施经验，为项目的咨询、规划、设计、产品供应、安装调试、运营维护提供了有力支撑。 随着未来行业政策的大力支持，水污染治理行业将取得进一步发展，发行人优异的研发实力及产品性能、良好的品牌形象与影响力、丰富的项目经验将为发行人形成新的利润增长点提供有力支持，并为发行人未来成长奠定了较好的基础。 4、公司竞争优势突出，有助于公司业务发展 公司在研发实力、市场认可度、项目经验等方面具有较强的竞争力，能够满足快速增长的市场需求，具有良好的成长性。 在研发实力方面，公司专注于水环境治理领域多年，通过持续研发投入和技术积累，在该领域已具备较为成熟的治理工艺及较高的技术水平。公司“速分生物处理技术”具有耐低温、抗冲击负荷等优势，深度脱氮的效果较佳；“孢子转移技术”在应对微污染水体的超极限除磷方面具有独特的优势。公司核心产品性能表现优异，能够较好的满足客户定制化需求。 在市场认可度方面，公司坚持质量为先的理念，通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业经验以及良好的行业口碑，并竖立了行业内“水医生”的知名品牌，品牌优势有力的促进了公司产品销售，增强了公司的盈利能力。 在项目经验方面，公司二十余年深耕水处理细分市场，积累了不同地域、环境、水质条件下的实施经验，为项目的咨询、规划、设计、产品供应、安装调试、运营维护提供了有力支撑。 综上，随着未来行业政策的大力支持，水环境治理行业将取得进一步发展，公司优异的研发实力及产品性能、良好的品牌形象与影响力、丰富的项目经验将为公司形成新的利润增长点提供有力支持，并为公司未来成长奠定了较好的基础。 六、发行人主要财务数据及财务指标 以下数据均摘自大信会计师出具的大信审字[2023]第 17-00016号标准无保留意见的《审计报告》，或依据《审计报告》计算得出。
（一）公司 2023年 1-3月主要财务数据 公司经审计财务报表的审计截止日为 2022年 12月 31日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，大信会计师对公司 2023年 3月 31日的合并及母公司资产负债表，2023年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了编号为大信阅字[2023]第 17-00005的《审阅报告》。2023年 1-3月公司经审阅的财务信息如下： 1、主要财务数据 公司 2023年 1-3月主要财务数据具体如下： 单位：万元，%
2023年 1-3月，公司实现营业收入 4,081.11万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-1,362.13万元，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,018.04万元，较上年同期有所降低，主要系一方面公司所处行业，一般每年一季度受施工条件、传统假期等因素的影响，收入实现金额较少，占全年比例较小，一季度的经营业绩不能代表公司全年的业绩水平；另一方面，受客观环境影响，公司 2022年四季度项目实施受外部因素影响较多，部分项目无法在 2023年一季度实施完毕，但公司 2022年一季度达到项目验收条件的项目相对较多。2023年 1-3月，公司实现归属于母公司所有者的净利润-321.67万元，较上年同期增长 66.85%，主要系公司收到的政府补助较多。 2、非经常性损益表主要财务数据 单位：万元
（二）2023年 1-6月业绩预计信息 财务报告审阅基准日后至本招股意向书签署日之间，公司经营情况良好，所处行业及市场处于良好的发展状态，产业政策、税收政策、行业市场环境、经营模式等未发生重大不利变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 基于公司经营状况，2023年 1-6月，公司初步预计营业收入为 2.25亿元至2.55亿元，较上年同期增长-3.76%至 9.41%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为 0.45亿元至 0.54亿元，较上年同期增长-4.72%至 14.71%。 上述业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 八、发行人选择的具体上市标准 公司根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元”。 九、发行人治理特殊安排等重要事项 发行人不存在公司治理方面的特殊安排。 十、募集资金用途与未来发展规划 （一）募集资金用途 单位：万元 |
