盛邦安全(688651):盛邦安全首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:盛邦安全:盛邦安全首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 目录 本次发行概况...............................................................................................................1 声明及承诺...................................................................................................................2 目录...............................................................................................................................3 第一节释义.................................................................................................................8 一、普通术语........................................................................................................8 二、专业术语......................................................................................................10 第二节概览...............................................................................................................13 一、重大事项提示..............................................................................................13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................................15三、本次发行概况..............................................................................................16 四、发行人主营业务情况..................................................................................18 五、发行人符合科创板定位的相关说明..........................................................22六、发行人报告期主要财务数据和财务指标..................................................23..................................23 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 八、发行人选择的具体上市标准......................................................................25 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项......................................................25十、募集资金用途与未来发展规划..................................................................26十一、其他对发行人有重大影响的事项..........................................................27第三节风险因素.......................................................................................................28 ..................................................................................28一、与发行人相关的风险 二、与行业相关的风险......................................................................................32 三、其他风险......................................................................................................34 第四节发行人基本情况...........................................................................................36 一、发行人基本情况..........................................................................................36 二、发行人设立情况..........................................................................................36 ......................................................38 三、发行人报告期内股本和股东变化情况 四、发行人报告期内重大资产重组情况..........................................................50五、发行人在其他证券市场上市/挂牌情况.....................................................50六、发行人股权结构和组织结构图..................................................................51七、发行人控股子公司及参股公司基本情况..................................................53八、发行人主要股东及实际控制人情况..........................................................59九、发行人特别表决权股份或类似安排情况..................................................61十、发行人协议控制架构情况..........................................................................61 十一、发行人股本情况......................................................................................61 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员..........................65十三、发行人已制定或实施的股权激励及相关安排......................................79十四、发行人员工及其社会保障情况..............................................................84第五节业务与技术...................................................................................................88 一、发行人主营业务、主要产品或服务..........................................................88二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况.................................................110三、发行人销售情况和主要客户....................................................................137四、发行人采购情况和主要供应商................................................................140........................................................................142五、主要固定资产及无形资产 六、发行人的核心技术与研发情况................................................................144七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力........168八、境外经营情况............................................................................................168 第六节财务会计信息与管理层分析.....................................................................169 一、财务报表....................................................................................................169 ........................................................................178二、审计意见及关键审计事项 三、与财务会计信息相关的重要事项或重要性水平判断标准....................180四、公司未来盈利能力或财务状况的主要影响因素分析............................180五、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况................................183六、重要会计政策和会计估计........................................................................184 七、非经常性损益情况....................................................................................203 ....................................................................204八、主要税种、税率及税收优惠 九、分部信息....................................................................................................206 十、主要财务指标............................................................................................206 十一、经营成果分析........................................................................................208 十二、资产质量分析........................................................................................233 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................249十四、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项................................................................................................................260 十五、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大诉讼、担保等事项....260十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............................261十七、盈利预测情况........................................................................................264 第七节募集资金运用与未来发展规划.................................................................265 一、本次募集资金运用概况............................................................................265 二、募集资金投资项目基本情况....................................................................268三、发行人未来发展规划................................................................................275 第八节公司治理与独立性.....................................................................................278 一、发行人公司治理存在的缺陷及改进情况................................................278二、发行人内部控制制度情况........................................................................278 ................................................................282三、发行人报告期内违法违规情况 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况............................................282五、独立运营情况............................................................................................283 六、同业竞争....................................................................................................284 七、关联方、关联关系和关联交易................................................................285第九节投资者保护.................................................................................................294 ....................................................................294一、发行前滚存利润的分配安排 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况................................................294三、有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制........................294第十节其他重要事项.............................................................................................297 一、重大合同....................................................................................................297 二、对外担保情况............................................................................................300 ................................................................................300三、重大诉讼或仲裁事项 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近3年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况................................................................................................300 五、控股股东、实际控制人的重大违法行为................................................300第十一节声明.........................................................................................................301 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明........................................302发行人控股股东、实际控制人声明................................................................303保荐人（主承销商）声明................................................................................304 保荐人（主承销商）董事长、总经理声明....................................................305发行人律师声明................................................................................................306 审计机构声明....................................................................................................307 资产评估机构声明............................................................................................308 资产评估机构关于签字评估师离职的声明....................................................309验资复核机构声明............................................................................................310 第十二节附件..........................................................................................................311 一、备查文件.....................................................................................................311 二、查阅地点.....................................................................................................311 ....................................................................................................312 三、查阅时间 附件一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况...............................................................................................................313 一、投资者关系的主要安排............................................................................313 二、本次发行后的股利分配政策和决策程序................................................314三、股东投票机制的建立情况........................................................................317 .......................................................................319附件二、与投资者保护相关的承诺 （一）股东关于股份锁定和自愿限售的承诺................................................319（二）股东持股意向及减持意向的承诺........................................................323（三）稳定股价的措施和承诺........................................................................324 （四）股份回购和股份购回的措施及承诺....................................................326（五）对欺诈发行上市的股份购回承诺........................................................327....................................................328 （六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺 （七）利润分配政策的承诺............................................................................330 （八）关于依法承担赔偿或赔偿责任的承诺函............................................331（九）未能履行承诺的约束措施....................................................................333（十）避免同业竞争的承诺............................................................................337 （十一）关于规范和减少关联交易的承诺....................................................338（十二）发行人股东信息披露专项承诺........................................................339（十三）本次发行相关中介机构的承诺........................................................340附件三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明...........................................................................................................342 附件四、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明...................................345附件五、募集资金具体运用情况...........................................................................346 附录A发行人及其子公司注册商标专用权.........................................................351附录B发行人及其子公司专利权..........................................................................355 附录C发行人及其子公司计算机软件著作权.....................................................358附录D发行人及其子公司的主要经营资质.........................................................365一、公司及业务类资质....................................................................................365 二、产品类资质................................................................................................367 第一节释义 在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下含义： 一、普通术语
第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 （一）网络安全行业细分领域多、市场集中度较低，发行人整体市场规模较小我国网络安全行业细分领域众多，根据CCIA统计，我国网络安全产品和服务细分领域达70多个，市场竞争格局呈现较为明显的碎片化特征。根据CCIA研究发布的《中国网络安全产业分析报告（2022年）》，2022年上半年我国开展网络安全业务的企业共有3,256家；2019-2021年我国网络安全行业集中度CR8为39.48%、41.36%和43.96%，2020年度、2021年度我国网络安全行业集中度CR1仅为7.79%和9.50%，市场集中度较低。行业内的参与者既包括覆盖细分领域较多的综合性厂商，也包括深耕三至五类细分领域的优秀领军企业以及在某一细分领域开拓创新的新锐企业，行业内各厂商之间存在竞争与合作并存的情况。 受限于资金实力影响，发行人聚焦于具有比较优势的部分细分领域，与行业内部分综合性厂商在某些细分领域存在竞争关系，同时又与部分综合性厂商建立了合作关系。虽然发行人在其布局的部分细分领域内具有较高的市场地位，但从公司综合实力看，发行人整体市场规模较小，与行业龙头公司相比，发行人整体上在产品布局、市场份额、经营规模等方面仍存在一定差距。 （二）发行人主要收入来源以网络安全基础类产品为主，网络空间地图为新兴领域，相关产品推广存在较大不确定性 报告期各期，发行人产品类收入构成如下表所示： 单位：万元
年该类产品收入较 年有所减少主要系公共安全类中的多接入安全网关项目收入大幅减少所致。 网络空间地图作为新兴领域，报告期内实现收入占产品类收入的比例分别为13.60%、14.17%和19.29%。目前发行人的网络空间地图类产品正处于市场开拓阶段，受客户接受度、市场需求释放不及预期、市场竞争加剧等因素影响，后续相关产品推广存在较大不确定性。 （三）项目合作渠道收入占比提高将对发行人财务状况、现金流产生一定不利影响 报告期内，发行人项目合作渠道收入占比分别为13.55%、23.77%和27.70%，2021年末该模式应收账款余额截至2022年8月末的期后回款比例为30.35%，该模式下业务款项流转环节较长导致客户回款进度较慢。为有效地扩大销售市场和客户群体覆盖范围，提高产品市场知名度和竞争力，基于下游客户群体广泛、订单数量多、订单规模小等特征，发行人将加大力度建设渠道销售体系，与市场渠道商积极开展业务合作，提高渠道销售合作规模。 随着渠道体系建设完善与渠道销售力度的提升，项目合作渠道模式收入规模及占比将会进一步增加，预计将会对发行人财务状况、现金流产生一定不利影响。 （四）经营业绩季节性变动风险 最近三年，发行人第四季度实现的主营业务收入占全年主营业务收入的比例分别为50.42%、53.29%和57.30%，发行人在第四季度实现的收入占比较高，存在收入季节性特征；而发行人各项主要费用支出在各个季度相对均衡发生，导致发行人前三季度特别是第一季度和第二季度可能存在亏损，发行人各季度净利润的季节性特征可能更为明显。发行人在第四季度实现的收入规模对公司全年经营业绩的实现情况至关重要。投资者在进行投资决策时应考虑发行人经营业绩的季节性变动风险，审慎进行判断。 （五）应收账款规模较大的风险 报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为6,073.68万元、10,004.47万元和15,024.23万元，占各期末资产总额的比例分别为24.82%、31.77%和40.80%，各期末应收账款账面价值较高。随着发行人业务规模持续增长，预计发行人应收账款规模将持续扩大，若发行人主要客户出现资金流紧张、付款不及时，甚至违约不付款等情况，则将导致发行人应收账款存在减值损失的风险。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
根据《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》等相关法律、法规的规定，本次发行中，保荐人安排国泰君安证裕投资有限公司(以下简称“证裕投资”)参与本次发行战略配售，证裕投资获配股数为944,000股，获配股数对应金额为37,665,600.00元，最终跟投比例为5.00%，证裕投资本次跟投获配股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月。 除此之外，截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 （四）本次发行其他有关机构
（一）本次发行的基本情况
本次公开发行股票1,888.00万股，发行股份占发行后公司股份总数的比例为25.04%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次发行最终战略配售数量为206.9313万股，占本次发行总数量的10.96%。 1、本次战略配售的总体安排 本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投和发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。跟投机构为证裕投资；发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为国泰君安君享科创板盛邦安全1号战略配售集合资产管理计划（以下简称“君享1号资管计划”）。本次战略配售最终结果如下：
（1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）按照《证券发行与承销管理办法》和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为证裕投资。 （2）跟投数量 本次发行证裕投资获配股数为94.40万股，获配股数对应金额为 37,665,600.00元，最终跟投比例为5%。 3、发行人高管核心员工专项资产管理计划 （1）投资主体 2023年6月4日，发行人第三届董事会第六次会议审议通过了《关于公司高级管理人员及核心员工设立集合资产管理计划参与公司首次公开发行股票战略配售的议案》，同意本公司部分高级管理人员、核心员工设立专项资产管理计划参与公司本次发行的战略配售。发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为君享1号资管计划。 （2）参与规模和具体情况 君享1号资管计划参与战略配售的数量为112.5313万股，获配金额为 44,899,988.70元。具体情况如下： 具体名称：国泰君安君享科创板盛邦安全1号战略配售集合资产管理计划设立时间：2023年6月8日 募集资金规模：4,490.00万元 管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司 实际支配主体：实际支配主体为上海国泰君安证券资产管理有限公司，发行人的高级管理人员及核心员工非实际支配主体。 君享1号资管计划参与对象全部为发行人高级管理人员及核心员工。参与人姓名、职务与比例具体如下：
注3：周华金因超出法定退休年龄与发行人签署了劳务合同外，其他资管计划参与人均与发行人或发行人全资子公司签署了劳动合同，资管计划全部参与人员均为发行人的高级管理人员或核心员工。 4、限售期限 证裕投资本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月。 君享1号资管计划本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月。 限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 四、发行人主营业务情况 公司专注于网络空间（Cyberspace）安全领域，主营业务为网络安全产品的研发、生产和销售，并提供相关网络安全服务。公司倡导“安全有道，治理先行”的发展理念，为用户提供网络安全基础类产品、业务场景安全类产品、网络空间地图类产品以及网络安全服务，是国内领先的网络安全产品厂商。公司秉持精准识别、精确防御、深入业务场景的“两精一深”的研发理念，聚焦漏洞及脆弱性检测技术体系、应用安全防御技术体系、溯源管理技术体系及网络空间地图技术体系，以“让网络空间更有序”为使命，护航国家网络空间安全战略的实施。 公司为工信部认定的国家级专精特新“小巨人”企业；为国家发改委认定的国家规划布局内的重点软件企业；为中央网信办国家互联网应急中心（CNCERT）认定的国家级网络安全应急服务支撑单位（全国共13家）；为公安部认定的国家重大活动网络安全保卫技术支持单位、国家网络与信息安全信息通报机制技术支持单位；为工信部移动互联网产品漏洞库特设组建设运维支撑单位、移动互联网APP产品安全漏洞库技术支撑单位；为国家信息安全漏洞共享平台（CNVD）原创漏洞发现突出贡献单位，发现并报送的漏洞为2021年度最具价值漏洞。公司连续三年被中国网络安全产业联盟（CCIA）评定为“中国网安产业竞争力50强”。 公司已成为行业内安全检测类、应用安全防御类产品种类最全的网络安全厂商之一。根据IDC研究报告，公司漏洞检测产品2021年度国内市场份额排名第三、硬件WAF产品2021年度国内市场份额排名第五。同时，在溯源管理技术体系方面，公司于2019年即入选IDC中国态势感知解决方案市场主要厂商。除通过自有品牌对外销售，公司还通过技术能力输出方式，将检测类和防御类技术模块整合到大型综合厂商的产品或解决方案中，累计出货超5万套，为最终用户提供了安全检测和防御服务。 公司布局的网络空间地图是国家网络空间安全战略的基础性核心科技能力之一，是各行业数字资产在网络空间中实现可视化、可度量与高维度治理的重要工具。公司被中国网络安全产业联盟（CCIA）评定为“网络资产测绘技术领域典型企业”；受全国信息安全标准化技术委员会委托联合北京电子科技学院牵头试点示范项目（资产测绘类），获得了2020年中国通信学会科技进步二等奖，获得了2022年中国指挥与控制学会科学技术一等奖。 作为全国十三家国家级网络安全应急服务支撑单位之一，公司拥有技术能力高、响应及时且经验丰富的安全服务团队，连续多年参与国家各级网络安全应急响应工作，服务了世界反法西斯战争胜利70周年大阅兵、二十国（G20）集团峰会、新中国成立70周年庆祝活动等70场以上国家重要活动的网络安保工作，为国内重大活动网络安保提供了坚实的护航力量。（未完）  |