威迈斯(688612):威迈斯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:威迈斯:威迈斯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 一、声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 二、发行概况
目录 声明及发行概况 ....................................................................................................... 1 一、声明 ........................................................................................................... 1 二、发行概况 ................................................................................................... 1 目录 .......................................................................................................................... 2 第一节 释义............................................................................................................. 7 一、常用词语释义 ........................................................................................... 7 二、专用技术词语释义 .................................................................................. 10 第二节 概览........................................................................................................... 14 一、重大事项提示 ......................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ............................................... 19 三、本次发行概况 ......................................................................................... 19 四、主营业务经营情况 .................................................................................. 22 五、发行人科创属性符合科创板定位要求 ................................................... 31 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ........................................... 32 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 ........................................................................................................................ 33 八、发行人选择的具体上市标准 .................................................................. 35 九、发行人公司治理特殊安排 ...................................................................... 36 十、募集资金运用与未来发展规划 .............................................................. 36 十一、其他对发行人有重大影响的事项（如重大诉讼等） ........................ 37 第三节 风险因素 ................................................................................................... 38 一、发行人相关的风险 .................................................................................. 38 二、行业相关风险 ......................................................................................... 45 三、股票价格波动风险 .................................................................................. 47 第四节 发行人基本情况 ....................................................................................... 48 一、发行人基本情况 ..................................................................................... 48 二、发行人设立情况 ..................................................................................... 48 三、发行人股权代持及解除情况 .................................................................. 52 四、发行人报告期内股本和股东变化情况 ................................................... 60 五、发行人报告期内的重大资产重组情况 ................................................... 64 六、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况 ............................................... 64 七、发行人股权结构 ..................................................................................... 64 八、发行人控股子公司、参股公司情况 ....................................................... 64 九、控股股东、实际控制人及其他持股 5%以上主要股东的基本情况 ..... 72 十、发行人特别表决权股份或类似安排的情况以及协议控制架构的情况 . 90 十一、控股股东、实际控制人的合规性 ....................................................... 91 十二、发行人股本情况 .................................................................................. 91 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况简介 .................. 104 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的重大协议及其履行情况 .................................................................................................... 115 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况 .... 115 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ................................................................................................ 116 十七、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份情况 ............................................................................................................... 119 十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成、确定依据及所履行的程序 ............................................................................................... 121 十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ...................................................................................................................... 122 二十、发行人员工情况及社会保障情况 ..................................................... 125 第五节 业务与技术 ............................................................................................. 130 一、发行人主营业务及主要产品情况......................................................... 130 二、发行人所处行业的基本情况 ................................................................ 157 三、发行人市场地位 ................................................................................... 196 四、发行人销售情况和主要客户 ................................................................ 212 五、发行人采购情况和主要供应商 ............................................................ 217 六、对主营业务有重要影响的主要固定资产、无形资产等资源要素情况 223 七、发行人核心技术与研发情况 ................................................................ 283 八、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力....... 297 九、境外经营情况 ....................................................................................... 297 第六节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................. 298 一、财务报表 ............................................................................................... 298 二、审计意见 ............................................................................................... 306 三、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .............. 309 四、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 ......................................... 309 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ....................... 311 六、报告期内主要会计政策和会计估计方法 ............................................. 313 七、非经常性损益 ....................................................................................... 338 八、税项 ....................................................................................................... 339 九、发行人报告期内的主要财务指标......................................................... 343 十、经营成果分析 ....................................................................................... 345 十一、资产质量分析 ................................................................................... 388 十二、偿债能力分析 ................................................................................... 410 十三、股利分配的具体实施情况 ................................................................ 419 十四、现金流量分析 ................................................................................... 420 十五、重大资本性支出分析 ........................................................................ 424 十六、流动性分析 ....................................................................................... 424 十七、持续经营能力不利变化及风险因素分析 ......................................... 425 十八、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项........................................................................................................... 425 十九、盈利预测 ........................................................................................... 425 二十、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 .......................... 425 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................ 427 一、募集资金投资项目概况 ........................................................................ 427 二、募集资金投资项目的具体情况 ............................................................ 428 三、未来发展规划 ....................................................................................... 436 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................. 439 一、公司内部控制制度情况 ........................................................................ 439 二、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 .............................. 439 三、报告期内资金占用和对外担保情况 ..................................................... 440 四、发行人面向市场独立持续经营能力的情况 ......................................... 440 五、同业竞争 ............................................................................................... 442 六、关联方及关联关系 ................................................................................ 443 七、关联交易 ............................................................................................... 451 第九节 投资者保护 ............................................................................................. 463 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 .............. 463 二、股利分配政策 ....................................................................................... 463 三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 .............................. 468 第十节 其他重要事项 ......................................................................................... 469 一、重要合同 ............................................................................................... 469 二、对外担保情况 ....................................................................................... 474 三、诉讼或仲裁事项 ................................................................................... 474 第十一节 声明 ..................................................................................................... 478 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 478 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ..................................................... 479 三、保荐人（主承销商）声明 .................................................................... 480 四、发行人律师声明 ................................................................................... 483 五、发行人审计机构声明 ............................................................................ 484 六、发行人验资机构声明 ............................................................................ 485 七、发行人评估机构声明 ............................................................................ 487 第十二节 附件 ..................................................................................................... 488 一、本公司的备查文件 ................................................................................ 488 二、备查文件查阅时间 ................................................................................ 488 三、备查文件查阅地点 ................................................................................ 489 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................... 490 附件二：与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ............................................................ 495 附件三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明....... 521 附件四：募集资金具体运用情况 ................................................................ 524 附件五：其他子公司、参股公司简要情况 ................................................. 528 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语具有以下涵义： 一、常用词语释义
第二节 概览 声明：本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）公司特别提示投资者注意以下风险因素 1、技术升级迭代和研发失败风险 新能源汽车作为新兴产业，市场规模和市场渗透率正处于快速发展阶段，整车和核心零部件的创新升级也在持续发展。车载电源和电驱系统是新能源汽车的核心部件，在产品集成化、高压化、多功能化以及第三代半导体应用等方面也面临升级迭代的压力。在集成化方面，在车载电源产品、电驱系统产品分别实现集成化的基础上，行业厂商积极推出“电驱+电源”的电驱多合一总成产品。在高压化方面，车载电源的高压化是解决新能源汽车面临的动力电池充电慢问题的重要技术方式。在多功能化方面，车载电源通过逆变技术发挥新能源汽车作为移动分布式储能设备的功能成为重要的发展趋势。在第三代半导体应用方面，碳化硅功率器件取代传统硅基功率器件已成为车载电源和电驱系统产品行业发展趋势之一。如果公司未来未能准确把握新能源汽车行业技术发展趋势，不能及时实现研发技术创新，新技术未能形成符合市场需求的产品或研发失败，则可能出现技术落后的风险，造成公司相关产品的成本和效率等方面落后于同行业公司，使得公司产品市场占有率下降；同时如果新能源汽车或其核心零部件出现颠覆性技术路线，而公司无法及时掌握，则公司可能面临丧失技术优势而被市场淘汰，进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。 其中，电驱系统产品作为公司新开发产品，公司在电驱系统领域的业务刚刚起步，报告期内相关产品销售占主营业务收入的比例较低，分别为0.04%、6.17%和5.68%，同时电驱多合一总成产品的市场拓展亦需要一定周期。公司现阶段电驱系统领域的产品布局和收入占比有待通过持续的新产品研发和市场拓展实现发展，以适应“电驱+电源”集成的行业发展方向，可能存在一定的研发和业务拓展风险。 电驱多合一总成产品包含了车载电源模块，对车载电源产品存在一定的替代性，对公司的业务拓展亦可能产生一定的不利影响或风险。未来公司电驱多合一产品市场开拓可能面临以下情形：一是客户使用公司电驱多合一总成产品，公司电驱系统业务收入将有所上升，车载电源业务收入将有所下降，但公司总体收入有所上升；二是客户使用其他厂商的电驱多合一总成产品，而公司成为客户的二级供应商，公司车载电源业务收入基本不会受到不利影响；三是客户使用其他厂商的电驱多合一总成产品，但公司未成为客户的二级供应商，公司车载电源业务收入将有所下降。其中在第二种或第三种市场情形下，公司可能面临丧失部分电驱系统产品或车载电源产品市场的风险，进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。 2、市场需求波动风险 新能源汽车作为新兴产业，市场规模和市场渗透率正处于快速发展阶段，但是市场规模仍相对较小，且在汽车市场中的占比较小，易受宏观经济波动、补贴政策以及汽车安全事件等多种因素不利影响而产生波动。 其中，2019年新能源汽车补贴退坡对新能源汽车的市场增长产生了直接压力，2018-2022年期间国内新能源汽车销量分别为125.6万辆、120.6万辆、136.7万辆、352.1万辆和688.7万辆，其中2019年新能源汽车销量同比增速首次下滑，2020年起新能源汽车销量快速增长。 在汽车安全事件方面，安全性是消费者购买新能源汽车时考虑的重要因素，但在市场快速增长的过程中时常出现自燃事故、系统失灵等新闻报道，对消费者信心产生不利影响，易对整个市场销量基数较小的新能源汽车行业产生负面影响，造成市场波动。 综上，如果上述因素对新能源汽车的未来市场需求产生重大影响，特别是导致公司主要整车厂客户的销量大幅下滑或新车型销量不及预期，将导致对公司车载电源、电驱系统等产品的需求减少，将可能对公司的生产经营造成重大不利影响。 3、市场竞争加剧风险 目前，国内新能源汽车零部件供应商主要包括三种类型，一是自产自用为主的新能源汽车整车厂，主要为特斯拉、比亚迪等，此类整车厂由于从事新能源汽车业务较早，在早期缺乏第三方供应商的行业背景下，形成了垂直一体化的供应链模式，随着第三方供应商的发展，该类整车厂已逐步向第三方供应商采购；二是传统燃油汽车零部件供应商，凭借在传统燃油汽车零部件领域的技术积累和整车厂资源，积极开发产品进入新能源汽车零部件领域，主要为法雷奥、大陆集团等汽车零部件企业；三是电力电子领域厂商，凭借在电力电子领域的技术积累和其它应用领域的市场经验，逐步转型进入新能源汽车零部件领域，包括威迈斯、欣锐科技等。其中，随着比亚迪、特斯拉等垂直一体化厂商凭着多年的技术创新、品牌积累以及优质创新车型的推出，其新能源汽车销量快速增长，对公司市场份额产生了一定的“挤占”效应。 在前述基础上，新能源汽车发展方向愈发明确以及市场快速增长，吸引越来越多的主体参与市场竞争，其中特别是随着全球传统燃油汽车巨头加快在新能源汽车领域的布局，全球传统燃油汽车零部件供应商也将更积极的加入新能源汽车核心零部件领域的竞争，同时也不排除更多国内电子产品厂商等第三方厂商积极参与市场研发与开拓，从而导致行业竞争更加激烈。 综上，受国内新能源汽车零部件供应商积极参与市场的影响，如果公司不能在未来的市场竞争中胜出，将对公司盈利能力产生不利影响。 4、主营业务毛利率下降的风险 报告期内，公司主营业务毛利率为26.05%、21.87%和19.70%，毛利率水平存在一定下降，主要受原材料价格、产品销售价格下调压力、新能源汽车补贴退坡等多种因素影响所致。 报告期内主要原材料包括功率半导体、结构件、阻容器件、磁元件、芯片等，2020-2022年期间公司主要原材料采购价格总体呈上升趋势；在汽车行业，下游整车厂商针对上游同一型号的核心零部件的采购价格一般存在逐步下调的要求；随着国内新能源汽车市场的发展，国家对新能源汽车的补贴政策逐渐退出。 如果公司未来未能准确把握新能源汽车行业技术发展趋势，不能及时实现研发技术创新，不能持续配合现有客户、新客户开展新车型的同步开发，未能开发出高附加值的新产品，则无法巩固和提高总体毛利率水平，公司则可能面临较大的经营压力，收入和毛利率均存在下降风险。 5、芯片、功率器件等半导体材料依靠进口的风险 芯片、功率器件等半导体材料是公司车载电源、电驱系统产品的重要原材料，对产品的功能、性能发挥着重要作用。针对前述半导体材料，公司主要向境外先进厂商采购，形成了以国际先进品牌为主、国内品牌为辅的供应格局，境外先进厂商包括意法半导体、安森美、英飞凌、德州仪器、恩智浦、美国微芯等，近年来，境内涌现了众多的半导体材料厂商，积极开展研发和生产投入，在技术、品质和品牌等方面形成了较大的提升如士兰微、纳芯微电子、圣邦微电子、斯达半导体、兆易创新等。 2020年以来，受宏观经济环境波动等影响，全球芯片、功率器件等半导体材料供应持续紧张，价格上涨较多，对下游应用领域产生了不利影响。鉴于目前国际形势复杂多变，若国际贸易经济形势出现极端变化，相关国际供应商所在国家的贸易政策发生重大不利变化，或供应商自身出现经营风险等情况，将可能对公司芯片、功率器件等重要原材料的进口产生不利影响，包括采购周期拉长、价格剧烈波动甚至采购中断等。 综上，公司存在芯片、功率器件等半导体材料依靠进口的风险，可能会对公司生产经营造成不利影响。 6、期末存货金额较大风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 18,936.76万元、52,382.68万元和100,087.82万元，占流动资产的比例分别为 25.34%、29.47%和 32.33%，呈逐年增长的趋势。由于公司核心产品车载电源、电驱系统产品需根据下游整车厂要求提前备货，随着业务规模的持续扩大，预计未来公司期末存货仍将保持较大金额。 较高的存货金额，一方面对公司流动资金占用较大从而可能导致一定的经营风险，另一方面如市场环境发生变化可能在日后的经营中出现存货跌价减值的风险。如果出现因产品生产销售周期过长或销售受阻造成存货积压并占用营运资金的情况，将对公司营运资金周转产生不利影响。同时，作为新能源汽车核心零部件供应商，发行人主要产品需求与下游客户的配套车型销量高度相关，发行人产品在量产前需要与下游客户配合通过长期的产品开发与测试环节，因此产品对下游客户的配套车型形成一定依赖。如果未来发行人所配套车型销量低于预期、车型过早更新换代等，发行人存货可能面临跌价减值的风险。 7、产品质量风险 在产品销售过程中，公司承诺在质保期内对存在质量缺陷的车载电源、电驱系统产品提供替换、免费维修服务，以保证产品质量和售后服务。公司车载电源产品以集成产品为主，产品结构设计相对复杂且生产和检测环节较多。公司产品主要应用于新能源汽车领域，对产品质量和可靠性要求较高。公司产品设计与生产的复杂性以及整车品质的重要性对公司产品质量管控提出了极高的要求。 如果因某一质量控制环节出现问题而导致产品质量问题，可能对公司品牌形象、业务拓展产生不利影响以及增加公司售后费用对公司财务指标产生不利影响。 请投资者对公司上述重大事项提示予以特别关注，并仔细阅读招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容。 （二）本次发行的相关重要承诺的说明 公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺详见本招股说明书之“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
公司本次公开发行股票的数量为 4,210.00万股普通股，占公司发行后总股本的比例为 10.00%。其中，初始战略配售发行数量为 842.00万股，占本次发行数量的 20.00%。本次发行最终战略配售数量为 842.00万股，占本次发行总数量的20.00%，初始战略配售股数与最终战略配售股数相同，不向网下回拨。 1、本次战略配售的总体安排 本次参与战略配售的投资者由保荐人相关子公司、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成。参与跟投的保荐人相关子公司为保荐人母公司东方证券股份有限公司之全资子公司上海东方证券创新投资有限公司。发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为国泰君安君享科创板威迈斯 1号战略配售集合资产管理计划（以下简称“威迈斯 1号资管计划”）和国泰君安君享科创板威迈斯 2号战略配售集合资产管理计划（以下简称“威迈斯 2号资管计划”）。其他参与战略配售的投资者类型包括：与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。 本次战略配售最终结果如下：
（1）跟投主体 本次发行的保荐人相关子公司按照《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208号〕）、《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证发〔2023〕33号）（以下简称“《实施细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，投资主体为东证创新。 （2）跟投规模 根据《实施细则》，东证创新最终跟投获配股份数量为本次公开发行数量的3.01%，即 1,268,767股，获配股数对应的金额为 59,999,991.43元。 （3）限售期限 东证创新承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 3、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售情况 （1）跟投主体 发行人的高级管理人员及核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为威迈斯 1号资管计划和威迈斯 2号资管计划。 （2）参与规模与具体情况 威迈斯 1号资管计划和威迈斯 2号资管计划合计参与战略配售的数量为3,617,465股，获配金额为 171,069,919.85元。具体情况如下： ①国泰君安君享科创板威迈斯 1号战略配售集合资产管理计划 威迈斯 1号资管计划认购数量为 2,716,641股，获配金额为 128,469,952.89元，具体情况如下： 名称：国泰君安君享科创板威迈斯1号战略配售集合资产管理计划 设立日期：2023年6月7日 备案日期：2023年6月8日 产品编码：SB2111 募集资金规模：12,847.00万元 管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司 托管人：兴业银行股份有限公司 实际支配主体：实际支配主体为上海国泰君安证券资产管理有限公司，发行人的高级管理人员与核心员工非实际支配主体 威迈斯1号资管计划参与人姓名、职务、认购金额、资管计划份额的持有比例、员工类别等情况如下：
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