德科立(688205):无锡市德科立光电子技术股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票证券募集说明书（申报稿）
原标题:德科立:无锡市德科立光电子技术股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票证券募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 一、公司 2022年年度股东大会已根据《公司章程》授权董事会决定以简易程序向特定对象发行股票融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。本次发行相关事项已经获得公司 2022年年度股东大会的批准和授权，并经公司第一届董事会第十八次会议、第一届董事会第十九次会议、第一届董事会第二十次会议和第一届董事会第二十一次会议审议通过。根据有关法律法规的规定，本次发行 A股股票方案尚需上交所审核并报中国证监会注册。 二、本次发行对象为中信证券股份有限公司、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、泰康资产悦泰增享资产管理产品、田万彪。本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次发行的股票。 三、根据本次发行的竞价结果，发行对象拟认购金额合计为人民币 22,000.00万元，符合以简易程序向特定对象发行股票融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的规定，在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 单位：万元
若本次实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。 若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。 四、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 63.51元/股。 本次发行的定价基准日为发行期首日（2023年 6月 19日）。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。 如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进行相应调整。 五、根据本次发行的竞价结果，本次发行的股票数量为 3,464,021股，不超过公司董事会决议规定的上限，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。 六、本次以简易程序向特定对象发行的股票，自本次发行的股票上市之日 6个月内不得转让。本次发行结束后，由于公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的本次发行的股票须遵守中国证监会、上交所等监管部门的相关规定。 七、公司一直严格按照《公司章程》中的现金分红政策和股东大会对利润分配方案的决议执行现金分红。根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红》等规定，结合公司实际情况，制定了《无锡市德科立光电子技术股份有限公司上市后未来三年股东分红回报规划》，并经公司 2021年 6月召开的 2021年第二次临时股东大会审议通过。本规划自公司在科创板上市之日起执行。 八、本次发行完成后，本次发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按发行后的股份比例共享。 九、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发【2013】110号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发【2014】17号）和中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告【2015】31号）的相关要求，为保障中小投资者知情权、维护中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报可能造成的影响进行了分析，并制定了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，详见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。 十、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。 十一、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”的相关内容，并重点关注以下风险： （一）客户集中度较高和大客户依赖风险 目前，公司核心产品主要应用于光通信领域，该领域大部分市场份额由华为、爱立信、中兴通讯、诺基亚和思科占据，因此公司所处行业的公司均面临客户集中度较高的情况。按照受同一实际控制人控制的客户合并计算的口径，报告期内，公司向前五大客户销售金额分别为 47,418.24万元、46,251.58万元、45,642.09万元和 12,248.73万元，占同期公司营业收入的比例分别为 71.34%、63.26%、63.91%和 73.99%，客户集中度较高；其中，公司向中兴通讯销售收入分别为 36,520.75万元、31,796.24万元、30,344.42万元和 7,618.27万元，占同期公司营业收入的比例分别为 54.94%、43.49%、42.49%和 46.02%，公司对中兴通讯具有一定依赖性。鉴于光通信领域的现有市场格局，在未来一段时间内，公司仍不可避免地存在客户集中度较高和一定的大客户依赖的风险。如果公司未来与该等客户的合作发生不利变化且公司无法有效开拓其他客户或现有客户需求受国家相关行业政策变化影响大幅下降，则较高的客户集中度和一定的大客户依赖性将对公司的经营产生不利影响。 （二）公司经营业绩下滑风险 报告期内，公司的营业收入分别为 66,470.68万元、73,109.73万元、71,417.65万元和 16,555.40万元，归属于母公司股东的净利润分别为 14,233.09万元、12,644.41万元、10,161.99万元和 2,184.12万元。受市场需求、竞争环境以及自身经营情况的影响，2022年度、2023年 1-3月公司营业收入和归属于母公司股东的净利润较上年同期均有所下降。如果未来出现宏观经济不景气、市场竞争加剧、市场需求变化、公司研发创新能力下降等情况，公司经营业绩存在继续下滑的风险。 （三）下游行业需求变化导致业绩波动的风险 受到下游 5G市场以及终端消费市场需求变动影响，公司所处的光电子器件行业呈现一定程度的周期波动。近年来，全球 5G市场需求持续增长，中国 5G产业更是呈现出高速增长的态势。根据 ICC预测，我国 4G网络建设周期约 6至7年，在每年投资强度保持不变的情况下，完成 5G网络总投资进程大约需要 8至 10年。如果未来下游 5G市场的终端需求大幅减弱，或是技术应用不及预期导致行业景气度下降，将可能对公司生产经营及盈利能力造成不利影响。 （四）市场竞争加剧的风险 与光迅科技、中际旭创和新易盛等行业头部企业均横跨电信和数通两大领域不同，公司产品主要聚焦于电信领域，因此光迅科技、中际旭创和新易盛等公司业务规模显著高于公司。目前，上述行业内头部企业均有计划继续扩充产能，若相关公司顺利实施产能建设并达产，其产能和收入规模将继续提升，在光电子器件领域的规模成本优势将进一步扩大，行业竞争将会更加激烈。随着行业龙头不断提升产能并拓展市场，公司将会面临更加严峻的市场竞争，公司向数通领域拓展的难度加大。若公司不能持续有效地制定并实施业务发展规划，则可能在市场竞争环境中处于不利地位，市场空间将受到挤压，进而影响公司的盈利能力和长期发展潜力。 （五）部分核心原材料依赖境外采购的风险 公司产品生产所需的泵浦激光器、通用芯片等主要向境外供应商进行采购，海外厂商在相关领域占据着主导地位。由于国际政治局势、全球贸易摩擦及其他不可抗力因素的影响，公司核心原材料境外采购可能会出现延迟交货、限制供应或提高价格的情况。如果公司未来不能及时获取足够的原材料供应，公司的正常生产经营可能会受到不利影响。 （六）应收账款及应收票据无法收回的风险 公司根据客户的历史交易记录和销售规模，给予客户一定的货款结算周期。 2023年 3月末，公司应收账款账面价值为 23,252.35万元，应收票据账面价值为11,757.20万元，应收账款和应收票据合计占流动资产的比例为 17.87%。公司的应收账款、应收票据占公司流动资产的比例较大。未来随着公司经营规模的扩大，应收账款和应收票据的余额将随之增长。如果主要客户的财务状况突然出现恶化，将会给公司带来应收账款、应收票据无法及时收回的风险。 （七）项目实施的风险 公司本次募集资金投资项目为“德科立海外研发生产基地建设项目”，拟通过本项目提升公司产品生产供应能力和研发实力，加强海外布局。公司在确定本次项目方案时，进行了严谨周密的研究论证，认为该项目符合国家及相关地区产业政策，将有助于提升公司业务规模，有利于全面提升公司市场竞争力。但本次募集资金投资项目建设地点位于泰国，其法律、政策体系、商业环境、文化特征均与国内存在差异，可能给项目的实际实施带来不确定因素。 （八）审批风险 本次向特定对象发行尚需经上交所审核，并经中国证监会同意注册，能否获得交易所审核通过并经中国证监会注册，以及最终取得注册的时间均存在不确定性。 目 录 声 明............................................................................................................................ 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 目 录............................................................................................................................ 8 释 义.......................................................................................................................... 11 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 13 一、发行人概况 .................................................................................................. 13 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 ...................................... 13 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 .......................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .................................................. 34 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 52 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的情况 ...................... 55 七、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制和措施 .............................. 60 八、同业竞争情况 .............................................................................................. 66 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 67 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 67 二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 70 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 71 四、募集资金金额及投向 .................................................................................. 73 五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 73 六、本次发行不会导致公司控制权发生变化 .................................................. 73 七、本次发行不会导致公司股权分布不具备上市条件 .................................. 74 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .............................................................................................................................. 74 九、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明 ...................... 75 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 81 一、本次向特定对象发行股票募集资金使用计划 .......................................... 81 二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析 ...................................... 81 三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 .......................................... 90 五、本次发行满足“两符合”和不涉及“四重大” ...................................... 91 六、发行人主营业务及本次募投项目不涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业、高耗能高排放行业 .................................................................................. 92 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 94 一、本次发行完成后，公司业务及资产的变动或整合计划 .......................... 94 二、本次发行完成后，公司控制权结构的变化 .............................................. 94 三、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 .......................................... 94 四、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 .............................................................................. 94 五、本次发行完成后，公司科技创新能力的变化 .......................................... 94 第五节 历次募集资金运用 ....................................................................................... 96 一、最近五年内募集资金运用的基本情况 ...................................................... 96 二、前次募集资金投资项目情况说明 .............................................................. 97 三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用 ........................................ 101 四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 ................ 102 第六节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 103 一、行业及市场风险 ........................................................................................ 103 二、技术风险 .................................................................................................... 104 三、经营风险 .................................................................................................... 104 四、财务风险 .................................................................................................... 106 五、募集资金投资项目相关风险 .................................................................... 107 六、本次发行相关风险 .................................................................................... 107 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 109 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................... 109 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 110 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 111 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 113 五、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明 .................................... 114 六、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺 ............................................................................................................................ 115 七、发行人董事会声明 .................................................................................... 117 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第一节 发行人基本情况 一、发行人概况
（一）本次发行前公司的股权结构 截至 2023年 3月 31日，公司的股权结构构成情况如下：
截至本募集说明书签署日，泰可领科持有公司股份 24,741,405股，占本次发行前公司总股本的 25.43%，为公司控股股东；桂桑、渠建平、张劭为公司实际控制人。 截至 2023年 3月 31日，公司控制结构图如下：
1、控股股东基本情况
截至本募集说明书签署日，公司的实际控制人为桂桑、渠建平、张劭，为保障公司治理结构的稳定性及长期持续发展，桂桑、渠建平、张劭于 2019年 2月签署《一致行动协议》，确认一致行动关系并明确各方权利义务。该三人基本情况如下： （1）桂桑 桂桑，男，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于同济大学工业管理工程专业，江苏省产业教授，“太湖人才计划”创业领军人才团队带头人。1990年 9月至 2001年 3月任桐城市众兴机械有限公司（原国营桐城滤清器厂）工程师、部门经理、副总经理；2001年 3月至 2019年 5月任公司工程师、国内市场部销售总监、子系统事业部总经理、公司副总经理；2019年 5月至今任公司董事长。 （2）渠建平 渠建平，男，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学年 12月历任中兴通讯康讯开发部、质量部、采购部管理干部；2012年 1月至 2014年 10月任公司副总经理；2014年 11月至今任公司董事、总经理。 （3）张劭 张劭，男，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于上海财经大学工商管理专业，高级会计师。1996年 9月至 1998年 7月任广西中鼎股份有限公司会计；1998年 8月至 2007年 5月历任 TCL集团股份有限公司多媒体事业本部全球运营中心会计、财务经理、副首席财务官；2007年 6月至2010年10月任无锡夏普电子元器件有限公司财务总监；2010年10月至2016年 4月任无锡华兆泓光电科技有限公司董事、副总经理、财务总监；2016年 4月至 2019年 5月任公司副总经理、财务总监、董事会秘书；2019年 5月至今任公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书。 3、控股股东及实际控制人所持发行人股份质押、冻结情况 截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人所持股份不存在质押、冻结的情况。 4、控股股东、实际控制人控制的其他企业 截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人不存在控制其他企业。 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所属行业 公司主营业务涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统的研发、生产和销售，产品主要应用于通信干线传输、5G前传、5G中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等国家重点支持发展领域。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于制造业下“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C397 电子器件制造”之“C3976 光电子器件制造”。根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》，公司属于新一代信息技术企业；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司业务属于“新一代信息技术产业”中的“1.2.1 新型电子元器件及设备制造”之“3976 光电子器件制造”；根据国家发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司产品属于“1 新一代信息技术产业”之“1.1 下一代信息网络产业”之“1.1.1 网络设备”之“光通信设备”。 （二）行业监管体制及主要政策法规 1、行业管理体制 公司所处行业采取政府职能部门宏观调控与行业协会自律规范相结合的管理体制。行业主管部门为工信部，行业内部自律性管理组织为中国光学光电子行业协会和中国通信标准化协会。 工信部的主要职责是负责拟订工业行业规划和产业政策并组织实施，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；负责中小企业发展的宏观指导，会同有关部门拟订促进中小企业发展和国有经济发展的相关政策和措施；进行高技术产业中涉及高端制造、新材料等的规划、政策和标准的拟订及组织实施以及工业日常运行监测等。 中国光学光电子行业协会的主要职责为协助工信部开展对本行业的市场调查，向政府提出本行业发展规划的建议；进行市场预测，向政府和会员单位提供信息；举办展览会、研讨会、学术讨论会致力新产品新技术的推广应用；组织会员单位开拓国际国内市场，组织国际交流，开展国际合作，推动行业发展与进步。 中国通信标准化协会的主要职责为在工信部和国家标准化委员会指导下，开展信息通信技术领域的标准化工作；向政府部门提出信息通信标准化工作的建议，促进政府与会员单位的沟通；开展信息通信标准体系研究和技术调查，组织开展标准研究活动；组织开展信息通信标准的宣讲、咨询、认证、服务及培训，推动标准实施；组织国际交流，搜集国内外信息通信标准相关信息和资料，支撑标准研究活动。 2、行业主要法律、法规及政策
（三）行业基本情况及发展趋势 1、行业基本情况 （1）行业简介 公司专注于光收发模块、光放大器、光传输子系统等产品的研发、生产和销售，所处行业为光通信领域下的光电子器件行业。 光通信作为重要的信息传输手段，具有通信容量大、传输距离远、布设成本低、网络覆盖广、抗电磁干扰等优点，是 5G、大数据、云计算等信息化建设的基石。其中，光电子器件是利用光电转换效应制成的各种功能器件，能够实现光信号的产生、信号调制、探测、连接、能量分合、能量增减、信号放大、光电转换、电光转换等功能。无论是 5G无线网络和数据中心网络，还是城域网和骨干网以及代表未来通信技术趋势的光互连网络，都需要大量的光电子器件。 （2）产业链构成 光电子器件与上下游的产业链关系如下图所示： 元器件 光电子器件 通信设备 网络运营 光电子器件行业处于光通信产业链的中游，产业链的上游为电子元器件、PCB、光芯片、光有源器件、光无源器件、结构件等元器件供应商；产业链的下游为电信设备制造商、数据通信设备制造商等光通信设备制造商，以及电信运营商、数据运营商及专网用户等。 光收发模块、光放大器主要应用于光通信设备当中，是光通信系统的核心器件。光收发模块主要完成光电转换和电光转换，在发送端将光通信设备的电信号转换成光信号，通过光纤传输后，在接收端把光信号转换成电信号，由设备进行信息处理。光放大器主要应用于光通信设备中，直接对光信号进行光功率放大，从而实现光信号的长距离传输。 光传输子系统设备的开发是公司着眼于用户的实际需求，结合自身光学、系统设计、软硬件开发等优势技术，自主研发的小型系统级产品。光传输子系统设备与通信系统主设备进行交互，功能与主通信设备互补，用以实现特定的扩展功能。光传输子系统主要应用领域包括 4G前传、5G前传、数据链路采集和超长距传输等。 2、行业发展现状 目前，得益于 5G建设加速、有线宽带需求稳步提升、数据中心投资需求持续增长，光通信行业呈现快速发展趋势，带动了骨干网、城域网和宽带接入网的建设和升级，为高速率光收发模块、光放大器及光传输子系统产品带来了广阔的发展空间。 （1）有线宽带需求稳步提升 随着家庭用户互联网连接数量的上升、高清视频产业的发展，以有线宽带为核心基础的高速互联网服务的需求也日益迫切。工信部 2021年提出“双千兆”三年规划，推进千兆光纤网络建设，根据工信部《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，我国计划用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。 宽带接入方面，我国网络提速步伐加快，千兆宽带服务推广不断推进。根据2022年工信部发布的《2022年通信业统计公报》，截至 2022年底，我国固定宽带接入用户规模为 5.9亿户，人口普及率达 41.8部/百人，远高于全球平均的 20.8部/百人。其中 100Mbps及以上接入速率的固定宽带用户达 5.54亿户，在宽带用户中占比升至 93.9%，远高于全球平均 65%左右的水平；1,000Mbps及以上接入速率的固定宽带用户 9,175万户，规模是上年末的 2.7倍，占比升至 15.60%。固定宽带用户总接入带宽达 19,933万 Gbps，同比增长 43%，家庭户均签约带宽已达到 367.6Mbps/户，为数据高速率流动提供保障。 庞大用户基础的宽带服务升级，驱动新一轮的光纤接入网络的建设和升级。 未来 3-5年，光纤接入网络及终端将全面升级为 10G PON，更高速率的 50G PON标准也将逐渐成熟。 （2）全球数据中心投资持续增长 数据流量的持续增长带动数据中心需求旺盛，同时，随着云应用的快速发展，云数据中心流量占比持续提升。根据中国信息通信研究院数据，2022-2027年全球 IDC行业市场收入年复合增长率在 10%左右，到 2027年行业规模将超过 1,200亿美元。 随着全球数据中心建设的持续增长以及数据量的激增，数据中心内部互联的光收发模块需求从 25/100G向 50/200/400G提升，数据中心之间互联带动中长距离、高速率光收发模块及光传输子系统的需求。 图 数据中心建设对光收发模块、光放大器和光传输子系统的需求 3、行业发展趋势 （1）光收发模块向高速率、长距离和集成化发展 在电信市场方面，5G前传、5G中回传、有线宽带接入、城域网和骨干网对光收发模块速率要求较高，长距离传输应用场景也越来越多。在数据通信市场方面，200G、400G及 800G高速率光收发模块需求将在未来 5年快速上升。同时，通信设备接口板包含的接口密度越来越高，要求光收发模块的体积越来越小，光收发模块正向高度集成的小封装发展。整体上，光收发模块演进趋势为高速率、长距离和集成化。 （2）光放大器逐渐向大容量、小型化、可插拔方向演进 光通信的发展对单根光纤的传输能力提出了越来越高的要求。一方面要求单根光纤要传输尽可能多的波长，另一方面要求单波长的传输速率要尽可能高。单模光纤常用带宽一般是 C波段和 L波段，但其目前带宽无法满足日益增长的通信传输要求，因此 C波段及 L波段的扩展成为未来发展趋势。宽带化光放大器成为了光通信技术的一个关键器件，光放大器的宽带化成为未来持续演进的方向。 随着通信市场竞争越来越激烈，小型化成为通信设备的发展趋势，接口板包含的接口密度越来越高。为了适应通信设备对光器件的要求，光放大器正向高度集成的小封装、可插拔和低功耗方向发展。高度集成化、可插拔的光放大器使用便利，可以显著提高设备的维护效率、降低维护成本，逐渐成为设备制造商需要的主要产品。 单模光纤的单芯容量存在理论上限，按照 160波、单波长 800G计算，单芯的容量为 128T，仍不能适应未来信息的爆炸式增长。空分复用、模式复用等提高单纤容量的技术，目前正处于起步阶段。空分复用是指单根光纤中含有多个纤芯，模式复用是指单根光纤中可以同时传输多个模式，上述两种复用方式可极大提高光纤传输能力。相应地，光放大器也需要向空分复用、模式复用等超大容量的方向进行演进。 （3）光传输子系统逐渐向长距离、高密度、智能化方向发展 经过多年发展，超长距传输子系统已具备光缆跨度长、无中继、安全可靠等特点，主要应用于跨越沙漠、戈壁、雪山或其他无人区域的场景。未来，光传输子系统一方面需要进一步提高传输距离及系统容量；另一方面需要采用光纤传感等技术，实现传输线路的状态感知和预警功能，以满足智能运维的需求。 5G网络建设在前期主要集中在核心城区，特点是建设距离短、铺设密度大。 目前 5G网络建设已进入第二阶段，主要覆盖城郊、乡镇、铁路及公路专线等，特点是建设距离长、网络维护难，迫切需要能够同时满足长距离、高密度、智能化要求的 5G前传子系统。 随着互联网产业的不断发展，互联网安全管理面临空前的挑战，数据采集分析在大数据及云服务中的价值更加突显，数据链路采集子系统的需求迅猛增长，发展趋势呈现出高密度、智能化等技术特点。 （四）行业竞争格局 1、行业竞争格局 光电子器件行业发展数十年，已基本形成全球化、开放竞争的市场格局。市场份额逐步向拥有技术优势、管理优势、规模优势的全球化光电子器件厂家集聚，头部厂家掌握关键芯片、高级算法等一系列核心技术，在高端产品上具有竞争优势。全球光电子器件领先企业Ⅱ-Ⅵ和 Finisar、Lumentum和 Oclaro等之间并购重组，加速了高端资源整合，市场的竞争门槛进一步提高。 光电子器件产品种类繁多，技术更迭速度较快，应用领域广泛，技术上要求厂家具备从芯片设计、芯片封测、器件封装到产品制造的纵向整合能力；产品上要求满足从光电转换、传输放大到子系统的多场景应用需求。因此拥有技术和产品等多方面综合整合能力的企业，拥有较强的竞争优势。 5G网络建设的有序推进为光通信市场发展带来了巨大机遇。大带宽、高速率、全波长交换、相干下沉等各种技术的迭代进步，推动着整个光通信网络的升级建设，也带来了更大的光电子器件市场需求，带动了光电子器件行业的竞争与融合。一方面，国内现有厂家产品应用领域互相渗透，传统电信传输光收发模块厂家正在向数据中心市场拓展，传统数据通信光收发模块厂家也逐步切入电信传输市场；另一方面，光纤光缆等部分行业外厂家加大了光电子器件行业投资，行业间并购整合加速，行业竞争加剧。在上述背景下，拥有核心技术的厂家，在未来竞争格局中将占据有利地位。 综上，光电子器件行业中既有合作也有竞争，市场需求与技术迭代之间互相影响，相互引领，共同推动行业间融合发展。光收发模块、光放大器、光传输子系统市场竞争状况具体如下： （1）光收发模块市场竞争状况 随着我国 5G建设的推进，光收发模块市场呈现快速发展趋势，国内企业的研发水平、生产工艺、交付能力不断提升，行业内保持充分竞争的市场格局。 ①行业上下游并购整合加速 2018年至今，光通信行业并购频发。并购主要发生在光通信行业的中上游，包括光芯片、光收发模块、其他光电子器件和通信设备商之间。通过并购，头部厂家加强了对关键芯片、高级算法等一系列核心技术的整合和掌握，使其在行业内更具竞争力，如 Analog Devices对 Maxim Integrated Products的收购，Lumentum对 Coherent、 Oclaro的收购； II-VI对 Finisar的收购； Cisco对 Acacia Communications、Luxtera的收购。 ②行业内公司持续扩建产能 近年来，同行业可比公司不断投资光收发模块的研发和生产，产能持续扩大。 募集资金将全部用于高端光通信器件生产建设项目、高端光电子器件研发中心建设项目。2021年，中际旭创披露《2021年度向特定对象发行 A股股票预案》，其中用于苏州旭创、铜陵旭创、成都储翰的光收发模块研发、生产总投资达 19.57亿元。2020年，新易盛披露《2020年度非公开发行股票预案》，其中用于高速率光模块生产线项目总投资达 13.50亿元。 （2）光放大器市场竞争状况 随着光通信网络的不断发展，光放大器需求持续稳步增长，竞争格局相对稳定。全球前十大厂商的市场份额近五年变化不大。根据 QY Research发布的《20211 全球光放大器市场研究报告》，光放大器行业的赫芬达尔指数从 2019年的 802略升至 2021年的 831。2021年，全球前五及前十大光放大器厂商分别占 56.70%及 71.13%的市场份额。其中以 II-VI为首的美国厂商占前十大厂商中 6席，中国厂商光迅科技、德科立和昂纳信息技术占三席。由于光放大器技术壁垒较高且市场份额较为集中，预计短期内市场份额将继续保持稳定。 （3）光传输子系统市场竞争状况 超长距传输子系统主要应用于电力通信系统，应用环境复杂、无中继传输距离长，同时对时延和可靠性要求极高，行业进入门槛高，行业内竞争者较少。公司一直是该领域的技术引领者，具备较强的竞争优势。特高压建设作为国家新基建的重要领域，在“双碳”目标的背景下，未来仍有较大的发展空间。 随着通信业务的快速增长，用于网络安全领域的数据链路采集子系统需求也同步增长，目前行业内主要竞争对手包括光迅科技、欣诺通信等少数厂家。公司凭借横向整合能力形成的技术优势，以及纵向整合能力形成的成本优势，在行业竞争中处于领先位置。 随着 4G、5G建设的持续推进，前传子系统广泛应用于运营商前传领域。5G建设启动后，光缆纤芯资源日趋紧张，前传子系统的需求从 2019年开始明显增加。在 2019年以来的 5G建设初期，公司快速投产响应市场需求，成为市场主要参与者，但是由于行业参与者众多，市场竞争较为激烈。最近两年，依托自身技术优势，公司预判性地开发了长距离、半有源前传子系统产品，领先于同行业 1 赫芬达尔指数是一种测量产业集中度的综合指数，它是指一个行业中各市场竞争主体所占行业总收入或企业，为未来参与行业竞争奠定了坚实基础。 2、行业内主要企业基本情况 公司主营产品包括光收发模块、光放大器和光传输子系统，不同业务领域内主要企业有所差异，具体如下：
①光迅科技 光迅科技成立于 2001年，是一家全球领先的光通信器件综合解决方案供应商。光迅科技具有传输、接入、数据三大产品线，传输系列产品线可以提供光传送网端到端的整体解决方案，主要用于城域网、骨干网、数据中心互联等，有无源器件、光收发模块、光放大器、光传输子系统等产品。 ②中际旭创 中际旭创成立于 2005年，是一家全球领先的数据中心光收发模块供应商。 公司主要致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。 ③新易盛 新易盛成立于 2008年，是行业知名的光收发器解决方案和服务提供商。公司一直专注于光收发模块的研发、生产和销售，产品广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心、安防监控和智能电网等行业。 （2）光放大器 ①光迅科技 光迅科技的介绍详见本节“三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况”之“（四）行业竞争格局”之“2、行业内主要企业基本情况”之“（1）光收发模块”。 ②II-VI II-VI成立于 1971年，是一家行业知名的工程材料和光电器件生产商，主要从事高功率半导体激光芯片、器件、模块及直接半导体激光器的生产，产品终端市场包括工业、军工、电信、光电和医疗等。 ③Lumentum Lumentum成立于 2015年，是一家行业知名的光学和光子产品供应商。公司利用其光学与光子技术生产高性能商用激光器，主要产品包括千瓦级光纤激光器和超快固态激光器等，应用领域覆盖了数据通信、电信网络、检验仪器和生命科学等行业。 （3）光传输子系统 ①光迅科技 光迅科技的介绍详见本节“三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况”之“（四）行业竞争格局”之“2、行业内主要企业基本情况”之“（1）光收发模块”。 ②欣诺通信 欣诺通信成立于 2006年，是一家专注于网络通信与网络安全融合发展的高新技术企业。在光网络领域，公司拥有从光传送网、城域波分系统、空间变换网络、光路自动保护系统到无源波分、半有源、有源波分系统的全系列光网络产品，应用领域包括骨干网、城域网、数据中心传输、宽带接入网、5G承载、网络运维等。 ③迅特通信 迅特通信成立于 2008年，是一家专业提供高端光收发模块和 5G前传解决方案的高新技术企业。公司具备业界最完整的 5G光收发模块产品系列，并率先开发出满足 5G前传无源波分系统可视化带调顶功能的系列光收发模块产品，满足全球不同客户的场景应用需求。除 5G前传产品外，迅特通信建立了完善的数据中心解决方案，产品覆盖全系列数据中心光收发模块。 3、行业主要壁垒 （1）技术壁垒 光电子器件行业具有较高的技术壁垒。对于光收发模块，技术壁垒主要表现在光芯片、电芯片、封装技术及高性价比的优化设计；对于光放大器，技术壁垒主要表现在大容量、小型化、可插拔等新型放大器的设计；对于光传输子系统，技术壁垒主要表现在长距离、高密度、智能化等光传输子系统的设计。光通信市场的快速发展，光电子器件产品的技术升级，对行业内企业技术水平要求较高，保持产品竞争力需要长期的、持续的技术创新和研发投入。 （2）客户及产品认证壁垒 光电子器件产品认证涉及管理体系、技术水平、生产能力等各个方面，需要较长时间。一方面产品性能要符合本行业内通用的技术标准；另一方面，光电子器件厂商必须要通过客户个性化的认证，才能获取市场机会。此外，光电子器件厂商出口还需通过出口相关国家市场所需要的专门认证，例如欧盟的 CE、CB认证、RoHS/WEEE测试，美国的 FDA、FCC认证、UL检测及中国的电信设备进网许可证等，有较高的产品认证壁垒。 光电子器件为光通信系统的关键部件，产品细分种类多，定制化程度高，供应商需要与客户密切合作、协同开发，在公司和产品通过相关认证并成为合格供应商后，客户一般不会轻易更换供应商，新进入者获得客户的信任与认同需要较长时间。 （3）制造工艺壁垒 光电子器件制造工艺控制对于产品性能和质量具有重要影响，特别是在大规模生产中，需要有先进的生产设备、熟练的产业技术工人及经验丰富的管理人员相互配合，才能根据市场需求进行产品的工艺设计，并利用科学的制造流程实现大规模工业化生产。上述工艺设计和流程管理需要长期摸索及经验积累，行业新进企业短期内难以掌握相应的制造工艺。 （4）资金壁垒 光电子器件行业企业在生产经营过程中需要较高的资金投入。研发设计环节需要充足的人才储备及研发设备投入；采购环节需要垫付较多流动资金，以保证基础原材料的稳定供应；生产加工环节需要购入大量先进的、高性能的生产设备，需要承担巨大的资金压力。因此，对于本行业新进入企业而言，存在较高的资金壁垒。 4、影响行业发展的有利和不利因素 （1）有利因素 ①产业政策为行业发展奠定了良好的基础 光电子器件产业是国家鼓励发展的高科技产业，也是国家战略性新兴产业中的支柱产业，近年来受到国家相关部门的高度重视，相继出台了一系列政策予以支持，也极大地受益于近年来推出的主要相关产业政策。 中共中央政治局常委会召开中共中央政治局常委会会议，要求加快 5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度； 工信部发布《“十四五”信息通信行业发展规划》，提出到 2025年，信息通信行业整体规模进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升，成为建设制造强国、网络强国、数字中国的坚强柱石； 工信部发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》提出光电子器件是光电子技术的核心和关键，争取 2020年有 2-3家企业进入全球光通信器件前十强，并且在核心技术能力上接近、部分领域超过行业标杆企业。2022年国内企业占据全球光通信器件市场份额的 30%以上，有 1家企业进入全球前 3名。 上述鼓励政策的出台，为光电子器件行业创造了良好的政策环境，有益于行业的平稳发展。 ②5G、千兆网络、数据中心建设带来广阔的光通信市场 当前，新一轮科技革命和产业变革在全球深入发展，特别是近年宏观环境影响下，在线教育、远程医疗、远程办公等应用快速发展，各领域对网络的依赖不断增强，夯实网络基础设施成为国际共识。以 5G、千兆光网为代表的“双千兆”网络是制造强国和网络强国建设不可或缺的“两翼”和“双轮”，是新型基础设施的重要组成和承载底座，数据中心也已成为 5G、人工智能、云计算、区块链等新一代信息通信技术的重要载体。 我国高度重视“双千兆”网络建设，党的十九届五中全会提出，“系统布局新型基础设施，加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设”。《2022年通信业统计公报》显示，截至 2022年底，我国三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达 5.9亿，全年净增 5386万户。其中，1,000Mbps及以上接入速率的用户为 9175万户，全年净增 5716万户，占总用户数的 15.6%，占比较上年末提高 9.1个百分点。目前，我国已建成全球规模最大的光纤和移动宽带网络，固定网络正加速从“百兆时代”迈向“千兆时代”。截至 2022年底，建成具备千兆服务能力的 10G PON端口达 1,523万个，较上年末接近翻一番水平；移动网络保持 5G建设全球领先。截至 2022年底，我国累计建成并开通 5G基站231.2万个，基站总量占全球的 60%以上，持续深化地级市城区覆盖的同时，逐步按需向乡镇和农村地区延伸；平均每万人拥有 5G基站达到 16.4个，比上年末提高 6.3个。 数据中心方面，根据中国信息通信研究院和开放数据中心委员会发布的《数据中心白皮书（2022年）》，2021年全球数据中心市场规模超过 679亿美元，较2020年增长 9.8%。2022年市场收入达到 746亿美元，增速总体保持平稳。从行业应用来看，仍以通信、互联网、金融等行业为主。2020年 3月 4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，明确指出“加快 5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”，将数据中心纳入“新基建”范畴。2020年 4月 20日，国家发改委明确新型基础设施的范围，数据中心作为算力基础设施，成为信息基础设施的重要组成部分。同年两会上，政府工作报告明确指出要“加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G应用，建设数据中心”。随着企业数字化转型推进，对数据中心要求越来越高，需求也快速增加，企业自用数据中心业务逐渐向第三方数据中心迁移，未来市场规模仍将保持平稳增长。 （2）不利因素 ①技术进步速度快，对厂商研发资金及运营资金投入的要求不断提高 随着 5G网络、数据中心等技术的发展，光电子器件技术更新迭代速度加快，每一次技术迭代都将是行业发展的一次优胜劣汰。面对这种发展态势，厂家需要根据自身特点制定发展战略，或自主开发前沿性、颠覆性技术，引导行业，或紧跟行业发展，采取后发策略。无论采取何种发展战略，厂家均需要持续大量的研发和运营资金投入。 ②国际贸易摩擦 近年来，全球产业格局深度调整，国际贸易保护主义和技术保护倾向有所抬头，对中国企业在境外投资和产品出口带来一定负面影响。近年来，中美贸易摩擦逐渐增多，美国多次宣布对中国商品加征进口关税，并限制高端芯片等原材料对中国的出口。光电子器件行业全球化程度较高，面临较大挑战。 （五）发行人在行业中的竞争优势 1、技术创新与研发优势 （1）丰富的技术储备 公司是光通信领域的高新技术企业，自成立以来，始终坚持自主创新，持续加大研发投入及研发体系建设。凭借长期的技术积累，公司陆续承担了国家级火炬计划项目、国家高技术产业化示范工程、863项目、省级重大科技成果转化等项目 10余项，“WDM超长距离光传输设备项目”荣获国家科学技术进步二等奖，“超长跨距光传输系统五阶非线性和四阶色散智能补偿技术及其应用”荣获江苏信息通信行业科学技术一等奖，参与起草的《40Gbit/s/100Gbit/s强度调制可插拔光收发合一模块》等 8项行业标准获得中国通信标准化协会颁布的科学技术一等奖。研发团队中，李现勤博士主持起草了《YD/T 3025-2016小型化掺铒光纤放大器》国家通信行业标准。截至本募集说明书签署日，公司拥有授权专利 145项，其中发明专利 28项；拥有计算机软件著作权 39项，主持和参与制定行业技术标准 33项。 （2）可持续的自主研发能力 公司通过二十余年的行业经验积累，对行业发展具有深刻的认识，熟悉行业发展周期，对行业动态和市场走向具有敏锐的洞察力。在此基础上，公司建立了光收发模块、光放大器、光传输子系统三大技术平台，形成以高速率、长距离、模块化为主要特点的核心技术，拥有江苏省省级工程技术研究中心、江苏省省级企业技术中心、无锡国家高新技术产业开发区博士后科研工作站企业分站，并与江苏省产业技术研究院共同建设了联合创新中心，完善的研发架构为公司研发活动提供了良好平台。 同时，公司拥有一支人员素质高、稳定性强的研发人才队伍，形成了包含市场调研、需求分析、技术研究、产品开发、生产制造、产品测试、系统集成等各个环节的研发体系。高素质的稳定研发团队是公司持续自主研发的基础。 2、产品结构优势 下游客户对光电子器件产品在性能指标、应用领域和实施场景等方面有诸多差异化需求，多元化的产品体系可以在提高客户满意度的同时发掘更多市场需求。 公司经过持续的研究开发、技术积累和产品创新，形成了包括光收发模块、光放大器、光传输子系统在内的多元化产品体系，各类产品技术之间深度融合、相互促进，产生了较强的协同效应。 公司产品广泛应用于光通信骨干网、承载网、接入网、5G前传、5G中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等重要领域，多元化的产品结构有助于公司全方位满足市场差异化需求，有利于公司深耕现有客户资源，拓宽新产品销售渠道，能够有效增强公司市场竞争力和抗风险能力。 3、制造工艺优势 自成立以来，公司一直专注于光电子器件的研发和生产制造，经过长年的生输子系统设计制造等垂直制造能力，公司通过自研自制部分专有测试设备，搭建自动化测试平台，有效提升了生产设备利用率，形成了具有自主创新的制造工艺优势，具体主要体现在：
公司成立二十余年来，产品和研发始终坚持以市场和客户需求为导向，重视并积极参与国内外客户的技术研发和新产品开发，坚持贴近客户、服务客户、紧密合作，致力于为客户提供有价值的服务。 公司以客户需求为导向的经营策略，得到了客户的广泛认可，实现了公司与众多客户的互利合作、共同成长。目前，公司客户分布全球二十多个国家和地区，覆盖电信设备制造商、数据通信设备制造商、电信运营商、数据运营商和专网等多个领域。公司产品长期服务于包含中兴通讯、中国移动、中国电信、Infinera、Ciena、国家电网、烽火通信、中国联通、诺基亚及 ECI等优质客户。公司优质的客户资源以及与客户间稳定的合作关系已成为公司较为突出的竞争优势。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主营业务及主要产品 1、公司主要业务 公司深耕光电子器件行业二十余年，主营业务涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统的研发、生产和销售，产品主要应用于通信干线传输、5G前传、5G中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等国家重点支持发展领域。 2、公司主要产品 公司提供光收发模块、光放大器、光传输子系统三种产品，具体情况如下： （1）光收发模块 光收发模块是光通信系统中进行光信号和电信号转换的重要光电子传输器件，是整个光通信传输系统中的重要组成部分。光通信传输系统以光为传输信号载体，以光纤为信号传输媒介。因此，光通信设备需要将电信号转换为光信号，使得信号能通过光纤进行信号传输；信号到达接收侧后，需要光通信设备将光信号转换为电信号进行信息处理。 （2）光放大器 光放大器主要用途是在光纤通信中对光信号直接放大，用于补偿光链路传输损耗，以实现光纤通信系统中的全光中继长距离、高速率传输，降低了光传输中的单位带宽传输成本。光放大器使大容量、高速率、长距离的光纤通信成为可能，是全光网络不可缺少的重要器件。 （3）光传输子系统 光传输子系统设备的开发是公司着眼于用户的实际需求，结合自身光学、系统设计、软硬件开发等优势技术，自主研发的小型系统级产品。光传输子系统设备与通信系统主设备进行交互，功能与主通信设备互补，用以实现特定的扩展功能、增强原通信系统。 （二）主要业务模式 1、销售模式 公司采取直销为主、经销为辅的销售模式。针对不同市场需求，公司设立了国内市场一部、国内市场二部和国际市场部。国内市场一部和国际市场部负责国内外光收发模块、光放大器的市场拓展、产品销售、售后服务等，国内市场二部负责光传输子系统的市场开拓、投标竞标和售后服务。 公司主要通过两种方式开拓客户：第一，通过积极拜访潜在客户、参加展会交流、参加行业标准会议等方式获取市场需求，经过客户交流、样品测试等方式通过客户认证，进而获得订单；第二，凭借自身的研发实力和长期积累的经验，公司提前把握市场技术发展方向，引导客户潜在需求，提前为客户提供解决方案，最终获得客户订单。
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